博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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博时价值增长贰号证券投资基金
2007 年半年度报告
基金管理人: 博时基金管理有限公司
基金托管人: 中国建设银行股份有限公司
送出时间: 2007年8月25日 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007
年 8月 24 日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现和投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自 2007 年 1月 1日起至 2007 年 6月 30日止。
本报告财务资料未经审计师审计。 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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目 录
重要提示...................................................................................................................... 2
一. 基金简介 ........................................................................................................... 4
二. 主要财务指标和基金净值表现........................................................................... 5
( (一 一) ) 主要财务指标................................................................................................. 5
( (二 二) ) 基金净值表现................................................................................................. 6
三. 管理人报告........................................................................................................ 7
( (一 一) ) 基金管理人和基金经理简介 ........................................................................... 7
( (二 二) ) 本报告期内基金运作情况说明........................................................................ 7
( (三 三) ) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现 ......................................................... 7
四. 托管人报告........................................................................................................ 8
五. 财务会计报告 .................................................................................................... 9
( (一 一) ) 博时增长贰号基金半年度会计报表（未经审计）........................................... 9
( (二 二) ) 会计报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元） ...............................11
六. 投资组合报告 .................................................................................................. 19
( (一 一) ) 报告期末基金资产组合情况 ......................................................................... 19
( (二 二) ) 报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................... 20
( (三 三) ) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 ................... 20
( (四 四) ) 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................. 22
( (五 五) ) 报告期末按券种分类的债券投资组合........................................................... 26
( (六 六) ) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细................ 26
( (七 七) ) 投资组合报告附注........................................................................................ 26
七. 基金份额持有人户数和持有人结构（截至 2007 年 6 月 30日） ..................... 27
( (一 一) ) 基金份额持有人户数 .................................................................................... 27
( (二 二) ) 基金持有人结构 ........................................................................................... 27
八. 基金份额变动 .................................................................................................. 27
九. 重大事件揭示 .................................................................................................. 27
十. 备查文件目录 .................................................................................................. 30
博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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一. 基金简介
( (一 一) )
基金名称：博时价值增长贰号证券投资基金
基金简称：博时增长贰号
基金前端收费交易代码：050201
基金后端收费交易代码：051201
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年 9月 27日
报告期末基金份额总额：4,004,728,132.74 份
基金合同存续期：不定期
( (二 二) )
基金投资目标：在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，
本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益
配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资
产的长期稳定增长。
投资策略：本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值
增长线。如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准，在与基金托管人
协商一致后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约
束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收
益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小
于国债。
( (三 三) )
基金管理人名称：博时基金管理有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 29 层
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 29 层
邮政编码：518040
法定代表人：吴雄伟
信息披露负责人：孙麒清
联系电话：0755-8316 9999
传
真：0755-8319 5140
电子邮箱：service@bosera.com 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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( (四 四) )
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
邮政编码： 100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-6759 5104
传
真：010-6627 5865
电子邮箱：yindong@ccb.cn
( (五 五) )
基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http:// www.bosera.com
基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
( (六 六) )
基金注册登记机构名称：博时基金管理有限公司
办公地址：北京市建国门内大街 18 号恒基中心一座 23 层
二. 主要财务指标和基金净值表现
( (一 一) )
主要财务指标
本报告期主要财务指标
序号 主要财务指标
1 基金本期净收益（元） 2,370,992,417.04
2 加权平均基金份额本期净收益（元） 0.3781
3 期末可供分配基金收益（元） 1,371,434,032.08
4 期末可供分配基金份额收益（元） 0.3425
5 期末基金资产净值（元） 5,936,772,480.40
6 期末基金份额净值（元） 1.482
7 基金加权平均净值收益率 30.85%
8 本期基金份额净值增长率 52.07%
9 基金份额累计净值增长率 109.40%
上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的证券投资基金信
息披露编报规则第 1 号《主要财务指标的计算及披露》 。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用。例如开放式基金的申购
赎回费、基金转换费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数。 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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( (二 二) )
基金净值表现
1. 列示过往一定阶段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
期 间
①份额净值
增长率
②份额净值增
长率标准差
③业绩比较
基准收益率
④业绩比较基准
收益率标准差
①-③ ②-④
过去一个月 -0.27% 2.12% 8.17% 0.25% -8.44% 1.87%
过去三个月 29.09% 1.86% 24.17% 0.37% 4.92% 1.49%
过去六个月 52.07% 1.87% 24.17% 0.32% 27.90% 1.55%
自基金合同
生效起至今
109.40% 1.67% 24.17% 0.27% 85.23% 1.40%
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况， 并与同期业绩比较基
准的变动进行比较
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2006-09-27
2006-12-27
2007-03-27
2007-06-27
增长贰号净值增长率 业绩基准增长率
本图示报告期间为 2006 年 9月 27 日(基金合同生效日)起至 2007 年 6月 30 日止。 根
据基金合同约定本基金建仓期为 3 个月，股票仓位达到 30%，其中高质量的价值型公司和
高质量的成长型公司股票的投资比例将不低于本基金股票资产的 80%。
在本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金持
有人利益的行为。
3. 基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现
非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，并力争使基金份额净值高
于价值增长线水平。
价值增长线固定周期（按日历计算的每 180 天）进行调整，每期期初按照
上期基金份额净值增长率的一定比率（提升率）和上期期末日的价值增长线水平
来确定本期期末日的价值增长线水平， 本期内任意一天的价值增长线水平由上期
期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。如果当期基金分红，则分
红除权日之后（含分红除权日当日） ，价值增长线水平按相应比例向下调整。如博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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果上期基金份额净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。
价值增长线从本基金开放日起计算，第一期价值增长线水平固定为 0.900 元。
三. 管理人报告
( (一 一) )
基金管理人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监基金字[1998]26 号
文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、
招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为 1 亿元人民
币。
2. 基金经理简介
杨锐先生，博士。1999 年毕业于南开大学国际经济研究所。1999 年加入
博时基金管理有限公司，任研究部策略分析师； 2002 年 10月兼任博时价值增长
基金基金经理助理。 2004 年 6月起担任研究部副总经理兼策略分析师。 2005 年
1月至 2006年 1月由博时公司派往纽约大学 Stern 商学院做访问学者。 2005年
6 月至 2006 年 1 月在 AllianceBernstein 的股票投资部门工作。2006 年 1 月回
国继续担任研究部副总经理、策略分析师，5月起兼任博时平衡配置基金经理。
2007 年 1 月调任博时首席策略分析师，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号、
博时平衡配置基金基金经理。
肖青女士，经济学硕士。1998 年起先后在广发证券股份有限公司、易方达
基金管理有限公司、南方基金管理有限公司从事研究员工作。2006 年 3 月加入
博时基金管理有限公司，任研究部研究员。现任研究员兼博时价值增长贰号证券
投资基金基金经理助理。
( (二 二) )
本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证
券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、 《博时价值增长贰号证券投资基
金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市
场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规
定，个别监督指标在个别时点被动偏离有关规定时，基金管理人在合理期限内进
行了调整，未对基金份额持有人利益造成损害。
( (三 三) )
本报告期内基金的投资策略和业绩表现
截至 2007年 6月 30日， 本基金份额净值为 1.482元， 累计份额净值为 1.902
元。本报告期内，基金份额净值累计增长率为 52.07%，同期上证指数上涨
42.80%。
07 年上半年，在投资者的犹疑之中，大盘还是延续了 06 年的气势如虹的博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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牛市势头，上证综合指数上涨 42.80%。纵观 07 年上半年的市场，我们发现 5
月 30 日上调印花税是一个分水岭， 5月 30 日之前，由散户主导的低价绩差股表
现亮丽，但是优质蓝筹股普遍跑输大盘；5 月 30 日之后，大市步入震荡调整，
前期被热炒的绩差股大幅下跌， 而前期涨幅落后的蓝筹股凭借其良好的基本面和
估值优势相对抗跌，地产板块甚至创出新高。
随着指数的持续走高，市场整体估值水平也同步上升，剔除亏损股以后，
沪深 300 指数成分股 2007 年的动态市盈率已从年初的 22 倍最高上升到 30 倍
以上，部分板块和个股已出现泡沫化迹象，所以我们的仓位一直维持在比较保守
的水平。而在股票组合的结构上，我们仍然坚持配置地产、银行、保险、汽车、
消费品、零售的消费升级主题和机械制造、钢铁制造业世界冠军的主题，同时我
们增加了对交通运输的配置，以增强组合的防守性。特别需要强调的是我们对下
半年人民币加速升值有比较强的预期，超配了地产和航空。我们的组合在 07 年
上半年取得了 52.07%的收益率，强于上证综指的表现。
展望 07 年下半年的行情发展，市场长期向好的逻辑和趋势并没有改变，当
然也不排除部分阶段出现震荡调整的可能性。政府的导向作用和风险教育的加
强，市场热点已发生明显变化，缺乏业绩支撑的股票将继续被抛弃，资金将继续
向有基本面支撑的蓝筹类公司集中， 我们认为很可能会出现 “蓝筹泡沫” 的现象。
而从宏观层面来看，未来几个月将面临更高的投资需求和通货膨胀扩张的压力，
有可能引发更为紧迫和严厉的调控紧缩， 短期经济波动的加剧可能对市场也带来
一些冲击。但总体来看，经济增长的中长期动力没有发生变化，我们仍然对长期
趋势保持积极乐观。在整体估值水平处于高位的情况下，下一阶段我们更注重自
下而上的选股策略，通过高成长来消化高估值，这将是牛市中基金经理的一个长
期的任务。
四. 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《博时价值增长贰号证券投资基金基金合
同》和《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》 ，托管博时价值增长贰号证
券投资基金（以下简称博时增长贰号基金） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在博时增长贰号基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安
全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报
告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人
应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本
托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时增长贰号基金投资运作方
面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用
开支等方面进行了认真的复核， 发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通
知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益
未造成损害。
由博时增长贰号基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容真实、准确和完整。
五. 财务会计报告
( (一 一) )
博时增长贰号基金半年度会计报表（未经审计）
1. 博时价值增长贰号证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
项
目 附注 2007 年6 月30 日 2006年12月31日
资产
银行存款
43,155,236.24 67,353,016.44
清算备付金
14,450,226.83 1,252,735.60
交易保证金 5 7,932,377.43 250,000.00
应收证券清算款
0.00 18,607,510.33
应收利息
6 13,116,125.84 6,608,866.07
应收申购款
2,929,519.06 10,103,308.79
股票投资市值
4,630,000,857.67 1,673,379,908.13
其中：股票投资成本
3,727,144,257.13 1,155,601,958.78
债券投资市值
1,273,501,068.25 455,152,681.77
其中：债券投资成本
1,272,932,805.08 455,253,509.87
权证投资市值
5,177,370.00 9,779,316.00
其中：权证投资成本
0.00 386,952.00
资产总计
5,990,262,781.32 2,242,487,343.13
负债及持有人权益
负债
应付赎回款
34,057,647.90 31,182,583.32
应付赎回费
278,237.61 427,365.17
应付管理人报酬
7,908,877.63 2,723,634.39
应付托管费
1,318,146.24 453,939.05
应付佣金 7 9,485,179.25 868,512.88
其他应付款 8 253,775.00 251,111.02
预提费用 9 188,437.29 80,000.00
负债合计
53,490,300.92 35,987,145.83
持有人权益
实收基金 10 4,004,728,132.74 1,601,957,501.07
未实现利得 11 560,610,315.58 490,983,474.28
未分配基金净收益
1,371,434,032.08 113,559,221.95
持有人权益合计
5,936,772,480.40 2,206,500,197.30
(2007 年6 月 30 日基金份额资产净值：1.482 元)
(2006 年12 月 31 日基金份额资产净值：1.377 元)
负债及持有人权益总计
5,990,262,781.32 2,242,487,343.13 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
2. 博时价值增长贰号证券投资基金经营业绩表
2007 年 1 月 1日至 2007 年 6 月 30 日止期间
单位:人民币元
项目 附注
2007年1月1日至2007
年 6 月 30 日止期间
收入
股票差价收入 12 2,415,152,291.14
债券差价损失 13 (66,642,631.67)
权证差价收入 14 30,003,728.64
债券利息收入
25,524,629.51
存款利息收入
3,219,551.65
股利收入
17,389,251.06
其他收入 15 14,928,707.69
收入合计
2,439,575,528.02
费用
基金管理人报酬
(57,323,897.72)
基金托管费
(9,553,982.89)
卖出回购证券支出
(1,457,455.78)
其他费用 16 (247,774.59)
其中：信息披露费
(148,765.71)
审计费用
(39,671.58)
费用合计
(68,583,110.98)
基金净收益
2,370,992,417.04
加：未实现估值增值/(减值)变动数 11 381,532,748.46
基金经营业绩
2,752,525,165.50
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
3. 博时价值增长贰号证券投资基金收益分配表
2007 年 1 月 1日至 2007 年 6 月 30 日止期间
单位:人民币元
项目 附注
2007年1月1日至2007年6
月 30 日止期间
基金净收益
2,370,992,417.04
加：期初基金净收益
113,559,221.95
本期申购基金份额的损益平准金
317,311,527.83
本期赎回基金份额的损益平准金
(579,040,691.40)
可供分配基金净收益
2,222,822,475.42 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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减：本期已分配基金净收益
(851,388,443.34)
未分配基金净收益
1,371,434,032.08
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
4. 博时价值增长贰号证券投资基金净值变动表
2007 年 1 月 1日至 2007 年 6 月 30 日止期间
单位:人民币元
项目 附注
2007年1月1日至2007
年 6 月 30 日止期间
期初基金净值
2,206,500,197.30
本期经营活动
基金净收益
2,370,992,417.04
未实现估值增值/(减值)变动数
381,532,748.46
经营活动产生的基金净值变动数
2,752,525,165.50
本期基金份额交易
基金申购款
9,479,684,596.73
其中：分红再投资
345,742,134.11
基金赎回款
(7,650,549,035.79)
基金份额交易产生的基金净值变动数
1,829,135,560.94
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数
17 (851,388,443.34)
期末基金净值
5,936,772,480.40
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
( (二 二) )
会计报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1. 基金基本情况
博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称“本基金” )经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 174 号《关于同意博时价
值增长贰号证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认
购资金利息共募集 1,692,536,829.14 元，业经普华永道中天会计师事务所有限
公司普华永道中天验字(2006)第 122 号验资报告予以验证。经向中国证监会备
案， 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 于 2006 年 9月 27 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 1,692,841,702.70 份基金份额，其中认购资
金利息折合 304,873.56 份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限
公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股
票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，投资于股票、债券博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净
值的 20%。
2. 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基
金会计核算办法》 、 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证监会允
许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3. 主要会计政策和会计估计
(a) 会计期间
本基金会计年度为公历 1 月 1日起至 12 月 31 日止。本期会计报表的实际
编制期间为 2007 年 1月 1日至 2007 年 6 月 30 日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市
值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无
交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本
估值；由于配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收
盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未
实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所
含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和
未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖
出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的
市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人
应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入
账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法
于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易
的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，
其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构
成债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债
券投资，后于权证实际取得日按附注 3(e)(iii)中所示的方法单独核算权证成本，并相应
调整债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业
市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移
动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日， 按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权
证数量；因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值
占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一
部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法
于成交日结转。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相
关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市
场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。 债券差价收入/(损失)
按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相
关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认， 在债券实际
持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐
日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金
转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实
现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中
包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。 未实现利得/(损失)平准
金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(j) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分
配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金
申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计
基金净损失)。
(k) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基
金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次，至多四次，每次基金收益分配
比例不低于可分配收益的 60%；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。
基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，
则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4. 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》 、 财税 [2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103
号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84 号《关于
调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要
税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息
时代扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的
股票的股息、红利收入，自 2005 年 6 月 13 日起由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%(此前按 100%)计入个人应纳税所得额，
依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于 2007年 5月 30日前按照 0.1%的税率缴纳股票交易印
花税，自 2007 年 5 月 30 日起按 0.3%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付
的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5. 交易保证金
截至 2007 年 6月 30 日止，交易保证金余额均为深圳结算保证金。
6. 应收利息
项目 2007 年6 月30 日
应收银行存款利息
49,423.67
应收清算备付金利息
6,502.60
应收申购款利息
446.70
应收债券利息
13,059,752.87
合计 13,116,125.84
7. 应付佣金
项目 2007 年6 月30 日
国信证券有限责任公司 1,852,645.21
联合证券有限责任公司 2,139,029.58
中国银河证券有限责任公司 0.00
北京高华证券有限责任公司 5,493,504.46
合计 9,485,179.25
8. 其他应付款
项目 2007 年6 月30 日 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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应付券商席位保证金 250,000.00
应付外汇交易中心交易费用
3,775.00
合计 253,775.00
9. 预提费用
项目 2007 年6 月30 日
信息披露费 148,765.71
审计师费
39,671.58
合计 188,437.29
10. 实收基金
项目 基金份额(份) 基金面值(元)
2006 年12月31 日 1,601,957,501.07 1,601,957,501.07
本期申购 8,583,721,706.44 8,583,721,706.44
其中：红利再投资 323,123,488.01 323,123,488.01
本期赎回 (6,180,951,074.77) (6,180,951,074.77)
2007 年6 月30 日 4,004,728,132.74 4,004,728,132.74
11. 未实现利得
项目
未实现估值增值
/(减值)(a)
未实现利得/(损失)
平准金
合计
2006年12月31日 527,069,485.25 (36,086,010.97) 490,983,474.28
本期净变动数 381,532,748.46 0.00 381,532,748.46
本期申购基金份额 0.00 578,651,362.46 578,651,362.46
本期赎回基金份额 0.00 (890,557,269.62) (890,557,269.62)
2007 年6 月30 日 908,602,233.71 (347,991,918.13) 560,610,315.58
(a) 未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
项目 2007年6月30 日
股票投资 902,856,600.54
债券投资
568,263.17
权证投资
5,177,370.00
合计 908,602,233.71
12. 股票差价收入
项目
2007年1月1日至2007年
6 月 30 日期间
卖出股票成交总额 14,292,841,000.43
减：应付佣金总额 (12,023,930.85)
减：卖出股票成本总额 (11,865,664,778.44) 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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股票差价收入 2,415,152,291.14
本基金于本报告期获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计
2,210.20 元，已全额冲减股票投资成本。
13. 债券差价损失
项目
2007年1月1日至2007年
6 月 30 日期间
卖出及到期兑付债券结算金额 2,311,861,877.07
减：应收利息总额 (35,902,039.92)
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (2,342,602,468.82)
债券差价损失 (66,642,631.67)
14. 权证差价收入
2007年1月1日至2007年
6 月 30 日期间
卖出权证成交金额 31,881,614.20
减：卖出权证成本总额 (1,847,994.33)
减：应付佣金总额 (29,891.23)
权证差价收入 30,003,728.64
15. 其他收入
项目
2007年1月1日至2007年
6 月 30 日期间
赎回基金补偿收入(a)
14,330,223.01
转换基金补偿收入(b)
598,484.68
合计
14,928,707.69
(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
(b) 本基金的转换费根据转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异收取，由申购
费补差和赎回费补差两部分构成，其中赎回费补差部分的 25%归入转出基金的基
金资产。
16. 其他费用
项目
2007年1月1日至2007年
6 月 30 日期间
银行费用
25,872.50
信息披露费 148,765.71
审计费用 39,671.58
中债公司账户服务费 16,560.00
外汇交易中心交易费用 16,904.80 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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合计 247,774.59
17. 收益分配
登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计
2007 年上半年度
第一次中期分红 07-01-15 每 10 份基金份额 4.20 元 505,646,309.23 345,742,134.11 851,388,443.34
18. 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)
基金托管人、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资
产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬 57,323,897.72 元。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数
本基金在本会计期间需支付基金托管费 9,553,982.89元。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
基金托管人于 2007 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为 43,155,236.24 元。本
会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 2,571,114.99 元。 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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(e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行
的债券交易如下：
项目
2007 年1 月1 日至2007
年6月30日期间
卖出债券结算金额 10,028,563.15
(f) 本基金未租用关联方席位。
(g) 本基金关联方未持有本基金份额。
19. 流通受限制不能自由转让的基金资产
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战
略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据
基金与上市公司所签订申购协议的规定， 在新股上市后的约定期限内不能自由转
让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2007年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称
成功申购
日期
可流通日期
(估算)
申购
价格
期末估
值单价
数量
(股)
期末成本总额 期末估值总额
601919 中国远洋 07-06-20 07-09-26 8.48 18.26 172,270 1,460,849.60 3,145,650.20
002137 实 益 达 07-06-04 07-09-13 10.30 47.19 25,390 261,517.00 1,198,154.10
合 计
1,722,366.60 4,343,804.30
注：上述股票的估值原则为按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
六. 投资组合报告
( (一 一) )
报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例
股票投资 4,630,000,857.67 77.29%
债券投资 1,273,501,068.25 21.26%
权证投资 5,177,370.00 0.09%
银行存款和清算备付金 57,605,463.07 0.96%
其他资产 23,978,022.33 0.40%
合计 5,990,262,781.32 100.00% 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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( (二 二) )
报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 166,316,000.00 2.80%
C 制造业 1,447,496,675.68 24.38%
C0 其中：食品、饮料 256,064,151.68 4.31%
C1
纺织、服装、皮毛 8,830,000.00 0.15%
C2
木材、家具 0.00 0.00%
C3
造纸、印刷 0.00 0.00%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 153,646,340.28 2.59%
C5 电子 1,198,154.10 0.02%
C6
金属、非金属 67,322,303.83 1.13%
C7
机械、设备、仪表 911,379,725.79 15.35%
C8
医药、生物制品 49,056,000.00 0.83%
C99
其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 157,994,670.96 2.66%
E 建筑业 16,908,748.66 0.28%
F 交通运输、仓储业 707,500,723.56 11.92%
G 信息技术业 39,847,000.00 0.67%
H 批发和零售贸易 327,112,000.00 5.51%
I 金融、保险业 957,671,362.16 16.13%
J 房地产业 612,643,427.65 10.32%
K 社会服务业 196,510,249.00 3.31%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合
计 4,630,000,857.67 77.99%
( (三 三) )
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
股票数量
(股)
期末市值（元）
市值占基金
资产净值比例
1 601318 中国平安 5,000,000 357,550,000.00 6.02%
2 600036 招商银行 9,999,852 245,796,362.16 4.14%
3 600009 上海机场 6,000,000 228,060,000.00 3.84%
4 601628 中国人寿 5,500,000 226,105,000.00 3.81%
5 601111 中国国航 18,000,000 176,220,000.00 2.97%
6 600383 金地集团 4,999,888 171,096,167.36 2.88%
7 000402 金 融 街 5,800,000 168,200,000.00 2.83%
8 000069 华侨城Ａ 3,999,755 159,190,249.00 2.68%
9 600900 长江电力 10,449,383 157,994,670.96 2.66%
10 600031 三一重工 3,400,000 150,382,000.00 2.53%
11 600827 友谊股份 8,800,000 131,824,000.00 2.22%博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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12 600519 贵州茅台 999,901 119,668,151.68 2.02%
13 601919 中国远洋 6,172,270 112,705,650.20 1.90%
14 000951 中国重汽 2,200,000 111,980,000.00 1.89%
15 600361 华联综超 4,000,000 110,760,000.00 1.87%
16 600309 烟台万华 1,999,913 107,115,340.28 1.80%
17 600685 广船国际 2,100,000 105,567,000.00 1.78%
18 000002 万
科Ａ 5,000,000 95,600,000.00 1.61%
19 002024 苏宁电器 1,800,000 84,528,000.00 1.42%
20 000625 长安汽车 5,000,000 82,400,000.00 1.39%
21 600028 中国石化 6,000,000 79,320,000.00 1.34%
22 000869 张
裕Ａ 1,200,000 73,776,000.00 1.24%
23 600000 浦发银行 2,000,000 73,180,000.00 1.23%
24 000410 沈阳机床 3,000,000 72,000,000.00 1.21%
25 000157 中联重科 1,800,000 69,300,000.00 1.17%
26 600048 保利地产 1,499,979 68,894,035.47 1.16%
27 600029 南方航空 7,999,892 68,639,073.36 1.16%
28 600026 中海发展 2,800,000 64,344,000.00 1.08%
29 600690 青岛海尔 4,000,000 64,000,000.00 1.08%
30 000651 格力电器 1,800,000 62,820,000.00 1.06%
31 600104 上海汽车 3,499,969 60,444,464.63 1.02%
32 600686 金龙汽车 2,500,000 58,750,000.00 0.99%
33 601006 大秦铁路 3,800,000 57,532,000.00 0.97%
34 000001 深发展Ａ 2,000,000 55,040,000.00 0.93%
35 600583 海油工程 1,500,000 54,300,000.00 0.91%
36 600535 天士力 2,800,000 49,056,000.00 0.83%
37 600096 云天化 1,900,000 46,531,000.00 0.78%
38 600007 中国国贸 2,000,000 37,320,000.00 0.63%
39 601699 潞安环能 800,000 32,696,000.00 0.55%
40 000858 五 粮 液 1,000,000 31,460,000.00 0.53%
41 600887 伊利股份 1,000,000 31,160,000.00 0.52%
42 000608 阳光股份 1,499,999 29,669,980.22 0.50%
43 600118 中国卫星 900,000 28,107,000.00 0.47%
44 600117 西宁特钢 3,999,917 27,959,419.83 0.47%
45 600150 沪东重机 200,000 27,648,000.00 0.47%
46 600823 世茂股份 999,933 26,198,244.60 0.44%
47 600736 苏州高新 2,000,000 25,980,000.00 0.44%
48 600183 生益科技 1,999,918 24,538,993.86 0.41%
49 600019 宝钢股份 2,000,000 22,000,000.00 0.37%
50 600067 冠城大通 999,966 21,549,267.30 0.36%
51 600639 浦东金桥 1,000,000 19,410,000.00 0.33%
52 000878 云南铜业 503,272 17,362,884.00 0.29%
53 600528 中铁二局 999,926 16,908,748.66 0.28%
54 600050 中国联通 2,000,000 11,740,000.00 0.20%博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 22 页 共 31 页
55 600233 大杨创世 1,000,000 8,830,000.00 0.15%
56 000616 亿城股份 500,000 7,595,000.00 0.13%
57 002137 实 益 达 25,390 1,198,154.10 0.02%
( (四 四) )
报告期内股票投资组合的重大变动
1. 本期累计买入价值超出期初基金资产净值 2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金额
(元)
占期初基金资产净
值的比例
1 600036 招商银行 688,832,798.89 31.22%
2 600030 中信证券 534,211,154.34 24.21%
3 000625 长安汽车 509,184,791.33 23.08%
4 600900 长江电力 464,593,953.36 21.06%
5 601398 工商银行 428,144,872.91 19.40%
6 600009 上海机场 403,285,477.77 18.28%
7 600019 宝钢股份 382,845,926.86 17.35%
8 600016 民生银行 380,444,350.71 17.24%
9 000002 万
科Ａ 365,604,555.23 16.57%
10 600048 保利地产 350,365,493.33 15.88%
11 601318 中国平安 334,889,167.78 15.18%
12 600519 贵州茅台 302,135,026.75 13.69%
13 600050 中国联通 274,485,023.37 12.44%
14 000898 鞍钢股份 274,470,811.62 12.44%
15 601628 中国人寿 273,912,060.78 12.41%
16 600028 中国石化 273,837,400.23 12.41%
17 600104 上海汽车 266,758,894.80 12.09%
18 601006 大秦铁路 266,234,829.44 12.07%
19 600887 伊利股份 258,198,865.07 11.70%
20 600000 浦发银行 242,312,859.99 10.98%
21 601111 中国国航 223,710,257.42 10.14%
22 601988 中国银行 208,350,783.68 9.44%
23 600005 武钢股份 202,796,051.19 9.19%
24 000039 中集集团 202,340,253.77 9.17%
25 600383 金地集团 185,071,586.47 8.39%
26 600649 原水股份 159,272,250.16 7.22%
27 002024 苏宁电器 155,799,759.85 7.06%
28 000100 *ST TCL 154,802,430.82 7.02%
29 600528 中铁二局 154,692,117.51 7.01%
30 600827 友谊股份 137,187,767.54 6.22%
31 600690 青岛海尔 135,280,706.31 6.13%
32 000410 沈阳机床 127,578,018.47 5.78%
33 600320 振华港机 123,717,697.82 5.61% 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 23 页 共 31 页
34 000402 金 融 街 121,555,847.28 5.51%
35 000528 柳
工 119,689,449.51 5.42%
36 600125 铁龙物流 113,337,245.23 5.14%
37 600001 邯郸钢铁 112,637,767.97 5.10%
38 000024 招商地产 112,376,913.67 5.09%
39 600685 广船国际 112,165,243.96 5.08%
40 000069 华侨城Ａ 111,980,273.08 5.08%
41 600031 三一重工 110,266,536.91 5.00%
42 000157 中联重科 109,140,207.65 4.95%
43 000951 中国重汽 108,101,023.69 4.90%
44 600361 华联综超 107,420,562.33 4.87%
45 000651 格力电器 104,118,015.71 4.72%
46 601919 中国远洋 102,388,003.85 4.64%
47 600007 中国国贸 94,050,878.60 4.26%
48 600309 烟台万华 93,725,160.48 4.25%
49 000869 张
裕Ａ 92,289,450.32 4.18%
50 000063 中兴通讯 89,139,171.37 4.04%
51 600548 深高速 88,146,570.18 3.99%
52 000858 五 粮 液 85,604,430.32 3.88%
53 600089 特变电工 85,535,589.69 3.88%
54 600100 同方股份 78,536,390.22 3.56%
55 600717 天津港 78,345,365.04 3.55%
56 000001 深发展Ａ 76,345,839.07 3.46%
57 600761 安徽合力 72,307,021.13 3.28%
58 600029 南方航空 68,882,984.74 3.12%
59 600058 五矿发展 68,215,858.33 3.09%
60 600026 中海发展 67,839,865.56 3.07%
61 600835 上海机电 67,490,137.31 3.06%
62 600770 综艺股份 61,741,517.51 2.80%
63 600535 天士力 58,775,692.02 2.66%
64 601699 潞安环能 58,069,975.70 2.63%
65 000400 许继电气 53,740,404.21 2.44%
66 600660 福耀玻璃 51,124,967.08 2.32%
67 600879 XD 火箭股 50,551,262.99 2.29%
68 600183 生益科技 50,190,372.32 2.27%
69 600583 海油工程 49,040,252.92 2.22%
70 600694 大商股份 48,567,914.59 2.20%
71 600096 云天化 46,246,411.75 2.10%
72 600886 国投电力 44,960,604.06 2.04%
73 600085 同仁堂 44,813,899.49 2.03% 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 24 页 共 31 页
2. 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金额
(元)
占期初基金资产
净值的比例
1 600030 中信证券 744,397,694.23 33.74%
2 000625 长安汽车 660,097,898.32 29.92%
3 600036 招商银行 495,936,874.19 22.48%
4 600019 宝钢股份 491,720,234.78 22.29%
5 600048 保利地产 481,760,761.11 21.83%
6 600104 上海汽车 446,498,243.32 20.24%
7 601398 工商银行 436,465,364.92 19.78%
8 600016 民生银行 427,185,404.61 19.36%
9 600900 长江电力 409,358,253.69 18.55%
10 000002 万
科Ａ 406,161,297.68 18.41%
11 601006 大秦铁路 361,215,990.87 16.37%
12 000898 鞍钢股份 351,437,966.57 15.93%
13 600050 中国联通 351,208,595.83 15.92%
14 600887 伊利股份 287,236,599.38 13.02%
15 600005 武钢股份 255,867,946.95 11.60%
16 600028 中国石化 246,224,737.51 11.16%
17 600009 上海机场 234,404,646.55 10.62%
18 600000 浦发银行 230,325,972.54 10.44%
19 000039 中集集团 221,013,559.61 10.02%
20 601988 中国银行 213,375,599.34 9.67%
21 000100 *ST TCL 212,768,658.98 9.64%
22 600528 中铁二局 212,045,561.64 9.61%
23 600519 贵州茅台 210,169,099.29 9.52%
24 600649 原水股份 188,772,233.51 8.56%
25 000024 招商地产 158,896,449.41 7.20%
26 601111 中国国航 154,187,978.04 6.99%
27 600320 振华港机 152,767,795.47 6.92%
28 600548 深高速 146,213,347.13 6.63%
29 000651 格力电器 141,229,952.68 6.40%
30 600125 铁龙物流 141,146,432.86 6.40%
31 000157 中联重科 133,047,196.49 6.03%
32 000528 柳
工 122,456,961.59 5.55%
33 000001 深发展Ａ 110,438,037.55 5.01%
34 601318 中国平安 107,828,404.25 4.89%
35 600001 邯郸钢铁 103,975,609.48 4.71%
36 600835 上海机电 100,025,439.60 4.53%
37 600100 同方股份 97,100,464.79 4.40%
38 600089 特变电工 93,776,671.06 4.25%
39 600717 天津港 91,104,352.30 4.13% 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 25 页 共 31 页
40 000410 沈阳机床 90,945,977.28 4.12%
41 000063 中兴通讯 90,155,280.81 4.09%
42 600029 南方航空 82,924,235.12 3.76%
43 002024 苏宁电器 79,409,458.38 3.60%
44 600031 三一重工 77,652,911.13 3.52%
45 600690 青岛海尔 76,510,030.07 3.47%
46 600325 华发股份 75,985,824.64 3.44%
47 600660 福耀玻璃 75,379,024.39 3.42%
48 000858 五 粮 液 74,332,347.36 3.37%
49 600518 康美药业 72,275,191.93 3.28%
50 600058 五矿发展 68,587,565.18 3.11%
51 600761 安徽合力 68,466,159.75 3.10%
52 000568 泸州老窖 67,879,587.17 3.08%
53 600383 金地集团 65,544,356.06 2.97%
54 600685 广船国际 64,910,688.09 2.94%
55 000951 中国重汽 62,709,519.42 2.84%
56 000400 许继电气 61,270,149.57 2.78%
57 600770 综艺股份 59,933,926.25 2.72%
58 600007 中国国贸 59,230,322.36 2.68%
59 600879 火箭股份 58,241,426.02 2.64%
60 601628 中国人寿 55,683,249.61 2.52%
61 000581 威孚高科 55,258,269.88 2.50%
62 600591 上海航空 55,090,444.47 2.50%
63 600085 同仁堂 53,355,983.72 2.42%
64 000088 盐 田 港 52,780,264.17 2.39%
65 600694 大商股份 52,761,225.27 2.39%
66 601699 潞安环能 50,586,920.13 2.29%
67 600642 申能股份 48,953,752.62 2.22%
68 000027 深能源Ａ 47,699,963.02 2.16%
69 600886 国投电力 46,526,957.40 2.11%
70 000425 徐工科技 46,080,450.55 2.09%
71 000527 美的电器 44,585,218.15 2.02%
3. 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本总额 14,437,209,286.99
卖出股票的收入总额 14,292,841,000.43 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 26 页 共 31 页
( (五 五) )
报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 77,640,427.80 1.31%
2 金融债券 588,707,967.58 9.92%
3 央行票据 601,666,672.87 10.13%
4 企业债券 5,486,000.00 0.09%
5
可转换债券 0.00 0.00%
6 债券投资合计 1,273,501,068.25 21.45%
( (六 六) )
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 金额（元） 占基金资产净值的比例
1 07 央行票据22 281,445,127.81 4.74%
2 05 国开29 148,669,500.00 2.50%
3 07 央行票据18 135,843,008.76 2.29%
4 04 国开17 131,339,000.00 2.21%
5 07 央行票据09 116,529,974.79 1.96%
( (七 七) )
投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2. 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票；
3. 其他资产的构成
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 7,932,377.43
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 13,116,125.84
4 应收申购款 2,929,519.06
5 合计 23,978,022.33
4. 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券；
5. 本基金报告期末未持有资产支持证券；
6. 本基金报告期内持有的可分离交易可转债的明细
名称 代码 名称 数量 成本总额（元）
武钢可分离交 126005 07 武钢债 65,000 张 5,038,957.67 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 27 页 共 31 页
易可转债 580013 武钢CWB1 630,500 份 1,461,042.33
126001 06 马钢债 0 张 0.00 马钢可分离交
易可转债 580010 马钢CWB1 552,000 份 386,952.00
7. 本基金报告期内被动持有的权证投资的明细
序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元）
1 580009 伊利CWB1 500,000 0.00
2 580989 南航JTP1 6,999,922 0.00
3 031003 深发SFC1 220,000 0.00
4 031004 深发SFC2 110,000 0.00
8. 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七. 基金份额持有人户数和持有人结构（截至2007 年6 月30 日）
( (一 一) )
基金份额持有人户数
基金份额持有人户数(户) 155,364
平均每户持有基金份额(份) 25,776.42
( (二 二) )
基金持有人结构
投资者类型 持有份额（份） 占总份额的比例
机构投资者 234,642,491.53 5.86%
个人投资者 3,770,085,641.21 94.14%
合
计 4,004,728,132.74 100%
注：截止到 2007 年 6月 30日，本公司基金从业人员未持有本基金份额。
八. 基金份额变动
序号 项目 份额（份）
1 基金合同生效日的基金份额总额 1,692,841,702.70
2 报告期末基金份额总额 4,004,728,132.74
3 报告期初基金份额总额 1,601,957,501.07
4 报告期间基金总申购份额 8,583,721,706.44
5 报告期间基金总赎回份额 6,180,951,074.77
九. 重大事件揭示
( (一 一) )
本报告期内，基金管理业务、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事
项； 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 28 页 共 31 页
( (二 二) )
本报告期内，本基金管理人副总经理王德英先生任职，相关公告已于
2007年3月28日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
( (三 三) )
本报告期内，本基金管理人督察长刘纯亮先生离任，相关公告已于2007
年3月31日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
( (四 四) )
本报告期内，本基金管理人督察长孙麒清女士任职，相关公告已于2007
年4月17日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
( (五 五) )
2007年1月6日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公
告了《博时价值增长贰号证券投资基金第一次分红预告》 ；
( (六 六) )
2007年1月11日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于博时价值增长贰号证券投资基金暂
停申购的公告》 ；
( (七 七) )
2007年1月13日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于开展博时价值增长证券投资基金、
博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金费率优惠活动
的公告》 、 《关于博时价值增长贰号证券投资基金调整分红金额的公告》 ；
( (八 八) )
2007年1月16日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时价值增长贰号证券投资基金分红公告》 ；
( (九 九) )
2007年1月22日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在深圳发展银行开
展网上银行申购费率优惠活动的公告》 ；
( (十 十) )
2007年3月17日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公司为代销
机构的公告》 ；
( (十 十一 一) )
2007年4月12日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于市场上出现冒用我公司名义进行非
法证券活动的特别提示》 ；
( (十 十二 二) )
2007年4月14日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于我公司股东之一金信信托投资股份
有限公司仍处于停业整顿状态的提示》 ；
( (十 十三 三) )
2007年4月17日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加大同证券经纪有限责任公司为
代销机构的公告》 、 《博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长贰号
证券投资基金价值增长线数值的公告》 ； 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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( (十 十四 四) )
2007年5月21日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于网上交易系统开通上海浦东发展银
行网上支付的公告》 ；
( (十 十五 五) )
2007年5月25日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《关于交通银行开通博时价值增长贰号证券投资基金基金转换业
务的公告》 ；
( (十 十六 六) )
2007年5月31日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加浙商证券有限责任公司为代销
机构的公告》 ；
( (十 十七 七) )
2007年6月14日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上
公告了《博时基金管理有限公司关于增加中信金通证券有限责任公司为
代销机构的公告》 、 《博时基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限
责任公司为代销机构的公告》 、 《博时基金管理有限公司关于增加国海证
券有限责任公司为代销机构的公告》 ；
( (十 十八 八) )
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为
本基金提供审计服务，本会计期内未发生改聘会计师事务所的情况；
( (十 十九 九) )
本报告期内，本基金于2007年1月15日向本基金份额持有人实施分红，
每10份基金份额分别派发现金红利4.20元；
( (二 二十 十) )
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位
制度有关问题的通知》 （证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司
在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多
家券商租用了基金专用交易席位。
1. 基金专用交易席位的选择标准如下：
(a) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(b) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易
的需要；
(c) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和
行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走
向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要
求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投
资业务的开展， 投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2. 基金专用交易席位的选择程序如下：
(a) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构； 博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
第 30 页 共 31 页
(b) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3. 在本报告期，基金通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付
的佣金情况如下：
(a) 本基金租用席位发生的交易量情况如下：
券商交易量（元） 券商交易量比例
券商名称
席位
个数 股票 债券 回购 权证 股票 债券 权证
国信证券 1 3,305,276,414.23 41,160,478.17 0.00 9,898,789.27 11.54% 19.68% 31.05%
联合证券 1 7,450,584,933.81 0.00 0.00 0.00 26.01% 0.00% 0.00%
银河证券 1 6,927,922,965.67 0.00 0.00 0.00 24.19% 0.00% 0.00%
高华证券 1 10,960,955,887.59 167,999,404.63 0.00 21,985,296.30 38.27% 80.32% 68.95%
合计 4 28,644,740,201.30 209,159,882.80 0.00 31,884,085.57 100.00% 100.00% 100.00%
注： 报告期内，本基金未通过关联方席位进行证券交易。
(b) 在本报告期支付佣金情况如下：
券商名称 支付佣金（元）
占报告期佣金总
量的比例
国信证券 2,719,187.87 11.70%
联合证券 5,830,143.56 25.09%
银河证券 5,680,876.02 24.45%
高华证券 9,006,865.33 38.76%
合计 23,237,072.78 100.00%
4. 证券公司席位的变更情况
本基金在报告期内新增了高华证券在上交所的一个席位。
十. 备查文件目录
1. 中国证券监督管理委员会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文
件
2. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
3. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5. 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
6. 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
博时价值增长贰号证券投资基金 2007年半年度报告
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查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：010-65171155，全国客服电话：99105568（免长途话费）
本基金管理人：博时基金管理有限公司
2007年 8 月 25 日
