金泰证券投资基金
2007年半年度报告
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇〇七年八月二十七日 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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金泰证券投资基金2007年半年度报告
一、 重要提示及目录
（一） 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称中国工商银行）根据本基
金合同规定，于2007年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会
计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充
分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于基金的投资行为作出独立决策。基金
管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基
金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
（二） 目录
内容 页码
一、重要提示及目录........................................................ 1
二、基金简介............................................................... 2
三、主要财务指标及基金净值表现 .......................................... 3
四、基金管理人报告........................................................ 4
五、基金托管人报告........................................................ 6
六、财务会计报告（未经审计）............................................. 7
七、基金投资组合报告..................................................... 14
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人..................... 19
九、重大事件揭示 ......................................................... 20
十、备查文件目录 ......................................................... 22
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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二、 基金简介
（一） 基金名称：金泰证券投资基金
基金简称：基金金泰
交易代码：500001
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1998年3月27日
报告期末基金份额总额：2,000,000,000份
基金合同存续期：至2013年3月26日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：1998年4月7日
（二） 基金产品说明
（1）投资目标：本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重
点；投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的投资收
益。
（2）投资策略：本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市场的影
响，决定投资策略；根据货币政策的变化、利率的走势，决定国债在投资组合中
的比例；根据对行业及地区经济发展状况的深入研究，决定股票投资重点；根据
对上市公司的调查研究，确定具体的股票投资组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分研究的前提下，主要投资于
价值型和成长型股票中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短期投资主要根据市场变
化，相机抉择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国
债将保持适当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约
定的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。
（3）业绩比较基准：无。
（4）风险收益特征：承担中等风险、获取中等的超额收益。
（三） 基金管理人
名称：国泰基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区峨山路91弄98号201A
邮政编码：200127
办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
邮政编码：200001
法定代表人：陈勇胜
信息披露负责人：丁昌海
联系电话：021-23060282 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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传真：021-23060283
电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com
（四） 基金托管人
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106720
传真：010-66106904
电子邮箱：songyun.jiang@icbc.com.cn
（五） 信息披露情况
信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人网址：http://www.gtfund.com
半年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
北京市西城区复兴门内大街55号
（六） 注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
三、 主要财务指标及基金净值表现
（一）各主要财务指标
2007年1-6月
基金本期净收益 1,528,882,540.59元
基金份额本期净收益 0.7644元
期末可供分配基金收益 1,581,137,451.35元
期末可供分配基金份额收益 0.7906元
期末基金资产净值 5,894,417,800.86元
期末基金份额净值 2.9472元
基金加权平均净值收益率 31.39%
本期基金份额净值增长率 60.43%
基金份额累计净值增长率 460.05%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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（二）基金净值表现
1、基金金泰净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月
9.98% 2.34%
- - - -
过去三个月
41.40% 2.20%
- - - -
过去六个月
60.43% 3.68%
- - - -
过去一年
118.53% 3.14%
- - - -
过去三年
237.55% 2.78%
自基金成立起至今
460.05% 2.40%
- - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
2、基金金泰累计净值增长率历史走势图
-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
98-3-27 99-3-27 00-3-27 01-3-27 02-3-27 03-3-27 04-3-27 05-3-27 06-3-27 07-3-27
基金金泰
四、 基金管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人介绍及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字
[1998]5号文批准的首批基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公
司注册地为上海，并在北京设有分公司。
截至2007年6月30日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金
泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基
金、国泰金象保本增值混合证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金
鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金
鼎价值精选混合型证券投资基金（由原封闭式基金基金金鼎转型而来）、国泰金
牛创新成长股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得社保基金委
托资产管理人资格，目前受托管理社保基金投资组合。
2、基金经理介绍
崔海峰，男，货币银行学硕士，9年证券从业经历。1999年加盟国泰基金管
理有限公司，先后任研究开发部副经理、基金金鑫基金经理助理、基金管理部副
总监，2003年1月至2004年1月任基金金盛基金经理，2003年12月至2006年7月担
任国泰金龙行业精选基金基金经理，2006年7月起担任基金金泰基金经理，2007
年3月起兼任基金金鼎基金经理。
（二） 基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有
关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉
尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并
通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法
权益。
（三） 2007年上半年证券市场与投资管理回顾
2007年上半年，受益于国民经济的持续高速增长，上市公司的业绩也高速增
长，目前主流券商等研究机构预计今年上市公司业绩的增长幅度可达到50%左
右，这为上半年的牛市奠定了坚实的基础。
股市的财富效应为市场充裕的流动性找到了方向，居民储蓄纷纷从银行涌入
股市，随着成交量的不断放大，股指也在连续5个月的单边强劲上升后创下了历
史新高4335.96点。过热的股市引起了管理层对市场健康发展的担忧。随着持续
的加息、上调存款准备金率和上调印花税等股市降温措施的实施，股指开始高位
振荡，大幅波动。印花税上调的5月30日成为上半年股指上升和回落的分水岭，
上证综指在6月份的最大跌幅一度超过20%。前期表现较好的题材股和绩差股大幅
下跌，而具有估值支持的大盘蓝筹股和具有核心竞争力的二线蓝筹股则表现较
好。
从行业层面来看，上半年纺织服装、建筑业、有色金属和批发零售等行业表
现较好，而金融保险、信息技术、传播文化和食品饮料等行业表现不佳。
本基金上半年坚持了价值投资的理念，但是净值表现不甚理想，主要是由于
没有在市场风格轮换的过程中充分把握投资机遇，如在4月份的业绩行情中，未国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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能充分把握对钢铁和证券行业阶段性超额配置的机会，另外本基金在对地产行业
的配置中一直存在困惑，并在4月份超额配置后有所减持，导致失去了获取该行
业超额收益的机会。
上半年本基金净值增长率为60.43%，超过上证综指涨幅。
（四） 2007年下半年证券市场与投资管理展望
随着国家收缩流动性和抑制经济过热措施效果的逐渐显现，市场将进入一个
调整阶段，呈现出结构分化的特征。一些具有核心竞争力的优质股票的投资价值
将会显现出来，虽然整体市盈率的高企使得目前股市面临一定的估值压力，但我
们对企业的业绩增长持乐观态度，2006年起步的牛市基础仍然牢固，随着上市公
司中期和三季度的业绩增长情况逐步明确，我们预计市场将会在四季度重回上升
轨道，甚至不排除创出新高的可能。
在投资策略方面，本基金主要关注人民币升值、通货膨胀、技术创新和奥运
带来的投资机会。除继续看好金融地产、食品饮料和装备制造业外，同时寻找化
工、汽车、通信设备、航空、煤炭行业中的绩优公司的配置机会，并积极关注企
业重组和资源价值重估所带来的投资机会。
总体而言，下半年我们对市场谨慎乐观，将保持适度偏高的仓位，在注重流
动性的同时，适当提高组合的集中度，在适度控制风险的情况下增加组合的弹
性，力争准确把握市场的投资机会，为投资者创造最大的价值。
五、 基金托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对金泰基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年，金泰基金的管理人——国泰基金管理有限公司在金泰基金的
投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对国泰基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的金泰
基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月21日
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六、 财务会计报告（未经审计）
（一）基金会计报表
1、资产负债表
资产负债表
2007年6月30日
单位：元
附注 2007年6月30日 2006年12月31日
资
产
银行存款
417,579,112.10 386,666,020.93
清算备付金
8,989,335.31 7,747,440.76
交易保证金
2,767,816.93 1,098,780.49
应收证券清算款
16,477,309.92
3,399,920.41
应收股利
318,231.00 -
应收利息 5(1) 13,464,961.05 9,435,086.39
其他应收款
- -
股票投资市值 5(2) 4,608,990,434.49 3,345,977,461.62
其中：股票投资成本
2,301,133,993.73 1,803,956,605.86
债券投资市值 5(2) 1,231,516,385.91 895,190,530.37
其中：债券投资成本
1,226,092,477.16 889,368,667.65
权证投资市值 5(2) - 39,915,681.91
其中：权证投资成本
- 30,793,124.89
资产总计
6,300,103,586.71 4,689,430,922.88
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款
- 250,514.65
应付管理人报酬
6,942,716.21 4,939,588.71
应付托管费
1,157,119.39 823,264.78
应付佣金 5(3) 2,095,406.35 1,660,806.53
应付利息
231,681.64 535,419.99
其他应付款 5(4) 1,980,341.96 1,901,141.96
卖出回购证券款
393,100,000.00 489,800,000.00
预提费用 5(5) 178,520.30 300,000.00
负债合计
405,685,785.85 500,210,736.62
持有人权益:
实收基金
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得
2,313,280,349.51 1,556,965,275.50
未分配收益
1,581,137,451.35 632,254,910.76
持有人权益合计
5,894,417,800.86 4,189,220,186.26
负债及持有人权益总计
6,300,103,586.71 4,689,430,922.88
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2、经营业绩表
经营业绩表
2007年1-6月
单位：元
项目 附注 2007年1-6月 2006年1-6月
一、收入 1,580,804,265.39 443,039,634.75
1、股票差价收入 5(6) 1,537,645,187.15 407,413,010.14
2、债券差价收入 5(7) -7,144,759.26 -1,397,207.23
3、权证差价收入 5(8) 13,848,800.43 9,440,376.61
4、债券利息收入
15,444,969.91 7,819,510.55
5、存款利息收入
1,061,911.57 361,539.03
6、股利收入
19,917,873.59 19,401,095.15
7、其他收入 5(9)
30,282.00 1,310.50
二、费用
51,921,724.80 22,360,947.38
1、基金管理人报酬
36,217,780.08 18,117,759.71
2、基金托管费
6,036,296.76 3,019,626.60
3、卖出回购证券支出
7,682,964.98 1,018,533.17
4、其他费用 5(10) 1,984,682.98 205,027.90
其中：上市年费
29,752.78 29,752.78
信息披露费
99,178.95 99,178.95
审计费用
49,588.57 49,588.57
三、基金净收益
1,528,882,540.59 420,678,687.37
加：未实现利得
756,315,074.01 697,276,742.85
四、基金经营业绩
2,285,197,614.60 1,117,955,430.22
3、基金收益分配表
基金收益分配表
2007年1-6月
单位：元
项目 附注 2007年1-6月 2006年1-6月
本期基金净收益
1,528,882,540.59 420,678,687.37
加:期初基金净收益
632,254,910.76 -151,201,551.28
加:本期损益平准金
- -
可供分配基金净收益
2,161,137,451.35 269,477,136.09
减:本期已分配基金净收益 5(11) 580,000,000.00 -
期末基金净收益
1,581,137,451.35 269,477,136.09
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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4、基金净值变动表
基金净值变动表
2007年1-6月
单位：元
项 目 2007年1-6月 2006年1-6月
一、期初基金净值 4,189,220,186.26 1,957,501,754.14
二、本期经营活动:
基金净收益
1,528,882,540.59
420,678,687.37
未实现利得
756,315,074.01
697,276,742.85
经营活动产生的基金净值变动数
2,285,197,614.60
1,117,955,430.22
三、本期基金份额交易:
基金申购款 - -
基金赎回款 - -
基金份额交易产生的基金净值变动数 - -
四、本期向持有人分配收益:
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -580,000,000.00 -
五、期末基金净值 5,894,417,800.86 3,075,457,184.36
（二）基金会计报表附注
1、基金简介
金泰证券投资基金(以下简称“本基金”)由国泰证券有限公司(后合并组建国
泰君安证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托
投资有限公司和中国电力信托投资有限公司(后改组成立中国电力财务有限公司)
四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《金泰证券投
资基金基金契约》(后更名为《金泰证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1998]7号文批准，于
1998年3月27日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20
亿份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行
股份有限公司。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[1998]
第015号文审核同意，于1998年4月7日在上交所挂牌交易。根据《中华人民共和
国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[1998]7号文的有关规定，本基金
的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资
的其他金融工具。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999年8月与原君安证券有限责任
公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发
起人之一的中国电力信托投资有限公司与另四家非银行金融机构改组，于2000年
1月成立了中国电力财务有限公司。国泰证券有限公司和中国电力信托投资有限
公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，分别由国泰君安证券股份
有限公司和中国电力财务有限公司承接。 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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2、主要会计政策、会计估计及其变更
本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一
致。
3、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税
[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代
扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股
息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企
业所得税。
(4) 基金买卖股票在2007年5月30日前按照1‰的税率缴纳股票交易印花税，自
2007年5月30日起按3‰的税率征收印花税。
4、关联方关系及关联方交易
(1) 关联方关系
关联方名称 关联关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
上海国有资产经营有限公司 基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
上海爱建信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
浙江省国际信托投资有限公司 基金发起人
万联证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国电力财务有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
上海仪电控股（集团）公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的交易（单位：元）
2007年1-6月 2006年1-6月
股票投资
债券投资 股票投资
债券投资
成交金额 比例
成交金额 比例 成交金额 比例
成交金额 比例
国泰君安
713,540,923.91 9.25%
65,601,132.80 17.68% 934,043,592.74 20.13%
53,766,747.80 28.71%
2007年1-6月 2006年1-6月
债券回购 权证交易 交易佣金 债券回购
交易佣金
成交金额 比例 成交金额 比例 金额 比例 成交金额 比例
金额 比例
国泰君安
- - 30,314,645.22 19.40% 573,737.03 9.26% 304,100,000.00 31.54%
751,841.67 20.15%国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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注：根据本基金管理人与关联方签订的席位租赁协议，对关联方席位发生的交易
佣金计算方式等同于其他证券公司，该佣金比例符合并反映了关联方在席位
租赁期内为本基金提供证券综合研究和信息服务相对应的水平。
(3) 与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易（单位：元）
本报告期内及2006年1-6月未与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交
易。
(4) 基金管理人报酬
①基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如
下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的管理费
E为前一日的基金资产净值
②基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次
月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
③在本报告期内，基金应支付基金管理人管理费共36,217,780.08元，其中
已支付基金管理人29,275,063.87元，尚余6,942,716.21元未支付。2006
年1-6月共计提管理费18,117,759.71元，已全部支付。
(5) 基金托管费
①基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如
下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的托管费
E为前一日的基金资产净值
②基金托管人的托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；并于次
月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
③本报告期内，基金应支付基金托管人托管费共6,036,296.76元，其中已支
付基金托管人4,879,177.37元，尚余1,157,119.39元未支付。2006年1-6
月共计提托管费3,019,626.60元，已全部支付。
(6) 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率
计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为
417,579,112.10元(2006年6月30日：167,461,762.18元)。本年度由基金
托管人保管的银行存款产生的利息收入为963,473.83元(2006年1-6月：
314,856.33元)。
(7) 各关联方投资本基金情况
①基金管理人在本报告期末及2006年6月30日持有本基金的情况
2007年6月30日 2006年6月30日
持有基金份额 占总份额比例 持有基金份额
占总份额比例
国泰基金管理有限公司
13,669,076份 0.68% -
- 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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②本基金管理人主要股东及其控制的机构在本报告期末及2006年6月30日持
有本基金情况如下：
2007年6月30日 2006年6月30日
持有基金份额 占总份额
比例
持有基金份额
占总份额
比例
国泰君安证券股份有限公司 16,500,000 0.83% 16,500,000
0.83%
中国电力财务有限公司 4,500,000 0.23% 4,500,000
0.23%
浙江省国际信托投资公司 4,500,000 0.23% 4,500,000
0.23%
上海爱建信托投资有限责任公司 4,500,000 0.23% 4,500,000
0.23%
5、重要会计报表项目说明（单位：元）
(1) 应收利息：
2007年6月30日
应收银行存款利息 120,784.47
应收清算备付金利息 3,640.68
应收债券利息 13,340,495.85
应收价差保证金利息 40.05
合计
13,464,961.05
(2) 投资估值增值按投资类别分别列示如下：
2007年6月30日
股票投资 2,307,856,440.76
债券投资 5,423,908.75
合计
2,313,280,349.51
(3) 应付佣金：
2007年6月30日
国信证券有限责任公司 315,263.76
海通证券股份有限公司 177,251.57
中信金通证券有限责任公司 944,731.31
新时代证券有限责任公司 14,450.91
中国国际金融有限公司 396,000.03
联合证券有限责任公司 247,708.77
合计 2,095,406.35
(4) 其他应付款：
2007年6月30日
应付股利收入的税金 1,139,501.76
应付债券利息的税金 340,840.20
应付券商佣金保证金 500,000.00
合计 1,980,341.96国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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(5) 预提费用：
2007年6月30日
预提审计费用
49,588.57
预提信息披露费
99,178.95
预提上市年费
29,752.78
合计 178,520.30
(6) 股票差价收入：
2007年1-6月
卖出股票成交总额
4,415,425,711.63
减：卖出股票成本总额
2,874,074,969.79
应付佣金总额
3,705,554.69
股票差价收入
1,537,645,187.15
(7) 债券差价收入：
2007年1-6月
卖出债券成交总额
316,891,788.12
减：卖出债券成本总额
319,476,014.83
应收利息总额
4,560,532.55
债券差价收入
-7,144,759.26
(8) 权证差价收入：
2007年1-6月
卖出权证成交总额
86,636,175.74
减：卖出权证成本总额
72,787,375.31
权证差价收入
13,848,800.43
(9) 其他收入：
2007年1-6月
债券认购手续费返还 30,000.00
债券兑息手续费返还 282.00
合计 30,282.00
(10) 其他费用：
2007年1-6月
信息披露费 99,178.95
审计费用 49,588.57
上市年费 29,752.78
交易所回购交易费用 41,715.80
债券账户服务费 17,240.00
联网服务费 1,000.00国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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银行费用 4,681.93
持有人名册查询费 500.00
分红手续费 1,740,000.00
银行间交易手续费 1,024.95
合计 1,984,682.98
(11) 本期已分配基金净收益：
2007年1-6月
收益分配金额 580,000,000.00
累计收益分配金额 580,000,000.00
6、流通转让受限制的基金资产
(1) 流通转让受限制的股票
截止2007年6月30日本基金未持有流通转让受限的股票。
(2) 流通转让受限制的债券
① 本基金截至2007年6月30日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出
回购证券款余额100,000,000.00元(2006年6月30日：110,000,000.00元)，于
2007年7月17日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的
余额。
② 本基金截至2007年6月30日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成
的卖出回购证券款余额293,100,000.00元(2006年6月30日：100,000,000
元)，系以如下债券作为抵押：
债券名称 回购到期日 期末估值单价(元) 数量(张) 期末成本总额(元)
07国开08 2007/07/26 99.83
1,000,000.00 99,831,320.00
07央行票据04 2007/09/28 97.13 500,000.00 48,562,691.78
07国开06 2007/09/28 99.86 800,000.00 79,887,040.00
07进出01 2007/09/28 97.99 800,000.00 78,388,161.17
合
计
306,669,212.95
七、 基金投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
分
类 市值(元) 占总资产比例
股票 4,608,990,434.49 73.16%
债券 1,231,516,385.91 19.55%
权证 - -
银行存款及清算备付金 426,568,447.41
6.77%
其他资产 33,028,318.90
0.52%
合
计 6,300,103,586.71 100.00%国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 分
类 市 值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 286,108.65 0.00%
2 采掘业 173,349,266.54 2.94%
3 制造业 2,256,524,446.20 38.28%
其中：食品、饮料 791,144,598.81 13.42%
石油、化学、塑胶、塑料 415,589,198.46 7.05%
电子 46,873,194.50 0.80%
金属、非金属 291,966,798.85 4.95%
机械、设备、仪表 612,560,539.33 10.39%
医药、生物制品 98,390,116.25 1.67%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 46,500,000.00 0.79%
5 建筑业 - -
6 交通运输、仓储业 175,441,027.62 2.98%
7 信息技术业 303,993,000.00 5.16%
8 批发和零售贸易 262,696,098.24 4.46%
9 金融、保险业 859,400,110.80 14.58%
10 房地产业 253,972,003.00 4.31%
11 社会服务业 184,280,373.44 3.13%
12 传播与文化产业 59,488,000.00 1.01%
13 综合类 33,060,000.00 0.56%
合
计 4,608,990,434.49 78.19%
（三）
报告期末按市值占基金资产净值比例排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占净值比例
1 000895 双汇发展 8,921,936
528,357,049.92 8.96%
2 600000 浦发银行 8,400,000
309,708,000.00 5.25%
3 600030 中信证券 4,550,000
243,470,500.00 4.13%
4 600031 三一重工 4,500,000
202,500,000.00 3.44%
5 600036 招商银行 7,250,000
177,987,500.00 3.02%
6 600299 星新材料
3,716,970
171,909,862.50 2.92%
7 600519 贵州茅台
1,400,000
168,238,000.00 2.85%
8 600100 同方股份
4,500,000
155,610,000.00 2.64%
9 600582 天地科技
2,300,849
138,741,194.70 2.35%
10 000898 鞍钢股份
7,500,000
133,125,000.00 2.26%
11 000063 中兴通讯
2,200,000
119,636,000.00 2.03%
12 000069 华侨城Ａ
3,019,861
117,895,373.44 2.00%
13 000002 万
科Ａ
5,850,000
111,676,500.00 1.89%
14 002024 苏宁电器
2,273,320
105,663,913.60 1.79%
15 600219 南山铝业
4,148,465
95,788,056.85 1.63%
16 000933 神火股份
3,300,000
92,961,000.00 1.58%
17 600009 上海机场
2,279,598
87,057,847.62 1.48% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
第16页
18 000024 招商地产
1,628,100
79,174,503.00 1.34%
19 600628 新世界
4,100,000
78,720,000.00 1.34%
20 601006 大秦铁路
5,100,000
77,622,000.00 1.32%
21 000755 山西三维
2,900,000
75,487,000.00 1.28%
22 600096 云天化
3,000,000
74,520,000.00 1.26%
23 600089 特变电工
2,199,921
70,485,468.84 1.20%
24 600028 中国石化
5,200,000
69,264,000.00 1.18%
25 600258 首旅股份
1,700,000
66,385,000.00 1.13%
26 601628 中国人寿
1,500,000
62,655,000.00 1.06%
27 601318 中国平安
867,560
62,403,590.80 1.06%
28 000825 太钢不锈
3,000,000
61,170,000.00 1.04%
29 600325 华发股份
2,000,000
60,600,000.00 1.03%
30 600037 歌华有线
2,200,000
59,488,000.00 1.01%
31 000568 泸州老窖
1,348,959
56,413,465.38 0.96%
32 600166 福田汽车
4,300,000
56,330,000.00 0.96%
33 600360 华微电子
2,361,370
46,873,194.50 0.80%
34 600900 长江电力
3,000,000
46,500,000.00 0.79%
35 600104 上海汽车
2,600,000
45,032,000.00 0.76%
36 600309 烟台万华
840,514
44,118,579.86 0.75%
37 600361 华联综超
1,404,526
39,523,361.64 0.67%
38 600327 大厦股份
3,535,900
38,788,823.00 0.66%
39 600298 安琪酵母
780,997
38,136,083.51 0.65%
40 000792 盐湖钾肥
840,315
37,763,756.10 0.64%
41 000538 云南白药
950,000
35,463,500.00 0.60%
42 600312 平高电气
1,500,000
34,560,000.00
0.59%
43 600832 东方明珠
2,000,000
33,060,000.00
0.56%
44 000800 一汽轿车
3,000,000
32,850,000.00
0.56%
45 600849 上海医药
1,800,000
31,302,000.00
0.53%
46 600276 恒瑞医药
685,000
31,051,050.00 0.53%
47 600570 恒生电子
1,900,000
28,747,000.00 0.49%
48 000680 山推股份
1,600,000
24,720,000.00 0.42%
49 600143 金发科技
300,000
11,790,000.00 0.20%
50 601919 中国远洋
582,000
10,761,180.00 0.18%
51 600489 中金黄金
149,938
6,993,108.32 0.12%
52 600686 金龙汽车
200,000
4,964,000.00 0.08%
53 600583 海油工程
112,077
4,131,158.22 0.07%
54 601166 兴业银行
89,000
3,175,520.00 0.05%
55 000006 深振业Ａ
100,000
2,521,000.00 0.04%
56 600150 沪东重机
12,977
1,768,375.79 0.03%
57 000039 中集集团
60,000
1,768,200.00 0.03%
58 000425 徐工科技
50,000
609,500.00 0.01%
59 600161 天坛生物
17,785
573,566.25 0.01% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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60 002041 登海种业
29,165
286,108.65 0.00%
61 000657 中钨高新
9,800
115,542.00 0.00%
（四） 股票投资组合的重大变动
1、 报告期内累计买入价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初净值比例
1 600000 浦发银行 170,769,913.99 4.08%
2 600100 同方股份 123,959,736.87 2.96%
3 000623 吉林敖东 113,280,840.61 2.70%
4 000069 华侨城A 98,544,545.77 2.35%
5 600096 云天化 98,483,898.57 2.35%
6 601628 中国人寿 97,351,827.95 2.32%
7 600325 华发股份 94,282,279.68 2.25%
8 000933 神火股份 90,326,766.88 2.16%
9 600036 招商银行 86,609,947.34 2.07%
10 000625 长安汽车 85,182,582.56 2.03%
11 600166 福田汽车 83,558,050.60 1.99%
12 600832 东方明珠 76,752,135.85 1.83%
13 600219 南山铝业 71,777,185.47 1.71%
14 000825 太钢不锈 64,057,214.74 1.53%
15 601006 大秦铁路 62,939,560.34 1.50%
16 600037 歌华有线 62,418,689.06 1.49%
17 600009 上海机场 62,408,705.38 1.49%
18 600549 厦门钨业 61,877,075.28 1.48%
19 600849 上海医药 60,803,017.51 1.45%
20 600030 中信证券 60,776,844.51 1.45%
2、 报告期内累计卖出价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初净值比例
1 600036 招商银行 220,835,117.02 5.27%
2 000623 吉林敖东 203,021,731.49 4.85%
3 600031 三一重工 202,778,965.86 4.84%
4 600016 民生银行 186,724,554.71 4.46%
5 600519 贵州茅台 107,413,153.85 2.56%
6 000006 深振业Ａ 105,309,582.59 2.51%
7 600761 安徽合力 101,614,572.14 2.43%
8 600809 山西汾酒 100,133,153.22 2.39%
9 000069 华侨城Ａ 99,799,190.30 2.38%
10 600005 武钢股份 94,932,458.56 2.27%
11 000002 万
科Ａ 93,784,444.30 2.24%
12 600030 中信证券 92,940,115.35 2.22%
13 000625 长安汽车 85,381,205.74 2.04% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
第18页
14 000898 鞍钢股份 81,898,598.26 1.95%
15 600037 歌华有线 78,970,633.46 1.89%
16 600028 中国石化 75,990,226.08 1.81%
17 600269 赣粤高速 74,568,569.58 1.78%
18 600325 华发股份 73,422,590.29 1.75%
19 600299 星新材料 66,457,769.70 1.59%
20 600583 海油工程 63,009,146.48 1.50%
3、 报告期内买入股票的成本总额：3,386,019,065.66元
报告期内卖出股票的收入总额：4,415,425,711.63元
（五） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例
1 国家债券
835,612,085.97 14.18%
2 金融债券
278,106,521.17
4.72%
3 企业债券
20,602,000.00
0.35%
4 央行票据
97,195,778.77
1.65%
合
计 1,231,516,385.91 20.89%
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细
序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例
1 20国债(4) 304,804,553.20 5.17%
2 02国债(14) 236,494,290.60 4.01%
3 20国债(10) 170,733,114.90 2.90%
4 07国开08
99,831,320.00 1.69%
5 21国债(3)
97,476,670.20 1.65%
（七） 报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
3、 其他资产的构成如下：
分
类 市值(元)
交易保证金 2,669,036.44
权证保证金 98,780.49
应收证券清算款 16,477,309.92
应收利息 13,464,961.00
应收股利 318,231.00
合
计 33,028,318.90
4、 报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
5、 报告期投资权证明细如下： 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
第19页
(1) 报告期末本基金未持有权证。
(2) 报告期内获得的权证明细如下：
权证代码 权证名称 获得数量(份) 成本(元) 投资类别
580003 邯钢JTB1 1,000,000.00 3,180,902.87 主动投资
580007 长电CWB1 4,400,000.00 33,188,820.03 主动投资
580010 马钢CWB1 5,310,000.00 12,352,754.19 主动投资
030002 五粮YGC1 1,299,980.00 20,899,058.28 主动投资
合计
12,009,980.00 69,621,535.37
6、报告期内，未投资资产支持证券。
（八） 本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
截止本报告期末，本基金管理人运用固有资金投资本基金的基金份额为
13,669,076份。报告期内所持有的基金份额无变动。
八、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）持有人户数
基金份额持有人户数：88,806
平均每户持有人基金份额：22,521.00份
（二）持有人结构
持有的基金份额（份） 占总份额比例
机构投资者 1,063,177,780.00 53.16%
个人投资者 936,822,220.00 46.84%
合计 2,000,000,000.00 100.00%
（三）前十名持有人
序号 持有人姓名 期末持有数（份） 持有比例
1 人寿股份
164,237,284.00 8.21%
2 人寿集团
153,318,233.00 7.67%
3 新华保险 135,637,437.00 6.78%
4 中国太保
93,671,340.00 4.68%
5 太平洋人寿 61,784,609.00 3.09%
6 中国人保财 51,026,688.00 2.55%
7 平安保险 44,499,640.00 2.22%
8 太平人寿 33,874,680.00 1.69%
9 社保基金109组合 32,700,364.00 1.64%
10 华泰紫金2号集合计划 30,787,942.00 1.54%
注：1、以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的基金国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
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持有人名册编制。
2、华泰紫金2号集合计划：华泰证券－招行－华泰紫金2号集合资产管
理计划。
九、 重大事件揭示
1、2007年1月30日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配兴业银行股份有
限公司首次公开发行A股的公告》，就本基金获配兴业银行新股的数量进行
了公告。此次发行的副主承销商国泰君安证券股份有限公司是本公司非控股
股东之一。
2、2007年3月16日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《金泰证券投资基金2006年度收益分配公告》，以2006年12
月31日已实现的可分配收益为基准，向全体基金份额持有人按每10份基金份
额派发现金红利2.90元。
3、2007年4月11日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司新增服务项目的公告》，本基金管
理人自 2007年4月11日起开通交易确认短信服务和“点击客服”服务系统，
凡本基金持有人都可享受相关服务。
4、2007年6月9日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于总经理变动的公告》，经国泰基
金管理有限公司董事会审议通过，同意李春平先生因组织调动辞去公司总经
理职务的请求。于2007年7月4日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于总经理变更的公告》，经国泰
基金管理有限公司董事会审议通过，同意聘任金旭女士担任公司总经理。金
旭女士的总经理任职资格已获中国证监会核准(证监基金字[2007]179号
文)。
5、2007年7月2日，本基金管理人于公司网站上刊登了《国泰基金管理有限公司
关于旗下基金实施新会计准则的临时公告》，根据中国证监会的相关规定，
本基金的估值于2007年7月1日开始实施新会计准则。实施新会计准则后，本
基金将全面采用公允价值进行会计计量，基金估值方法及个别会计政策方面
的变更不会对投资者利益造成实质性影响。
6、基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度
保密的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的
关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
第21页
告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究
报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，
符合席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调
整原因），经公司批准。
7、报告期内，基金租用证券公司专用席位的有关情况如下：
单位：元
券商名称 席位数量 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例
国泰君安证券股份有限公司 2 713,540,923.91 9.25% 65,601,132.80 17.68%
国信证券有限公司 2 786,557,469.86 10.19% 45,831,332.50
12.35%
海通证券股份有限公司 1 413,792,294.00 5.36% 50,812,500.00
13.69%
申银万国证券股份有限公司 1 472,600,480.10 6.12% 24,258,419.00
6.54%
新时代证券有限责任公司 1 980,977,966.89 12.71% 10,090,000.00
2.72%
中信金通证券股份有限公司 2 1,876,191,753.54 24.31% 20,490,000.00
5.52%
中国国际金融有限公司 1 1,715,341,310.87 22.23% 154,034,422.30
41.50%
联合证券有限责任公司 1 758,695,937.75 9.83%
-
-
合计 11 8,133,598,705.99 100.00% 504,063,614.10
100.00%
券商名称 权证成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
国泰君安证券股份有限公司 30,314,645.22 19.40% - - 573,737.03 9.26%
国信证券有限公司 28,259,000.39 18.08% 840,000,000.00 23.11% 632,133.15 10.21%
海通证券股份有限公司 37,977,905.66 24.30% 195,000,000.00 5.36% 337,810.62 5.45%
申银万国证券股份有限公司 16,805,494.14 10.75% 280,000,000.00 7.70% 380,527.60 6.14%
新时代证券有限责任公司 20,556,372.93 13.16% 110,000,000.00 3.02% 803,747.00 12.97%
中信金通证券股份有限公司 9,566,567.62 6.12% 1,050,000,000.00 28.87% 1,481,571.95 23.92%
中国国际金融有限公司 10,082,352.63 6.45% 1,161,600,000.00 31.94% 1,391,881.10 22.47%
联合证券有限责任公司 2,697,267.20 1.74% - - 593,685.38 9.58%
合计 156,259,605.79 100.00% 4,033,100,000.00 100.00% 6,534,283.37 100.00%
注：报告期内，基金无新增租用专用交易席位。
8、报告期内，未召开基金份额持有人大会；无涉及基金管理人、基金财产、基
金托管业务的诉讼事项；基金托管人的基金托管部门无重大人事变动；基金
投资策略无变动；为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况；基金
管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2007年半年度报告
第22页
十、 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、金泰证券投资基金各半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上
海市延安东路700号港泰广场22-23楼
本基金托管人中国工商银行股份有限公司办公地点—
—北京市西城区复兴门内大街55号
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人
公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）33134688，400-8888-688
客户投诉电话： （021）23060279
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2007年8月27日
