鸿阳证券投资基金
2007年半年度报告
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：二零零七年八月
1
鸿阳证券投资基金2007年半年度报告
第一节 重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于 2007 年 8 月 23 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计。
目
录
第一节 重要提示及目录................................................... 1
第二节
基金简介......................................................... 2
第三节
主要财务指标和基金净值表现....................................... 3
第四节 管理人报告.......................................................4
第五节 托管人报告.......................................................6
第六节 财务会计报告..................................................... 7
第七节 基金投资组合报告................................................ 16
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）................ 23
第九节 重大事件揭示.................................................... 24
第十节 备查文件目录.................................................... 25
2
第二节
基金简介
（一）基金名称：
鸿阳证券投资基金
基金简称：
基金鸿阳
交易代码：
184728
基金运作方式：
契约型封闭式、平衡型基金
基金合同生效日：
2001年12月10日
报告期末基金份额总额：
20亿
基金合同存续期：
15年
基金份额上市的证券交易所：
深圳证券交易所
上市日期：
2001年12月18日
（二）基金投资
投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩
优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好
地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定
增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为
成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情
况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资
总额的 30%，最高均不得高于股票投资总额的 70%。本基金将遵循流动性、安全性、
收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的
基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳
定的收益。
风险收益特征：风险水平和期望收益适中。
（三）基金管理人
法定名称：
宝盈基金管理有限公司
注册及办公地址：
广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦15层
邮政编码：
518034
法定代表人：
李建生
信息披露负责人：
刘传葵
联系电话：
0755-83275886
传真：
0755-83515119
电子邮箱：
liuck@byfunds.com
（四）基金托管人
3
法定名称：
中国农业银行
注册地址：
北京市海淀区复兴路甲23号
办公地址：
北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
邮政编码：
100036
法定代表人：
项俊波
信息披露负责人：
李芳菲
联系电话：
010－68424199
传真：
010—68424181
电子邮箱：
lifangfei@abchina.com
（五）信息披露媒体
报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
基金管理人互联网网址：http://www.byfunds.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
（六）注册登记机构
法定名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
第三节
主要财务指标和基金净值表现
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元
主要会计数据和财务指标 2007年6月30日
1 基金本期净收益 1,686,275,040.27
2 基金份额本期净收益 0.8431
3 期末可供分配基金收益 1,754,296,998.18
4 期末可供分配基金份额收益 0.8771
5 期末基金资产净值 4,389,754,678.27
6 期末基金份额净值 2.1949
7 基金加权平均净值收益率 41.46%
8 本期基金份额净值增长率 42.00%
9 基金份额累计净值增长率 173.23%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的
申购赎回费、红利再投资费、基金转换费、封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4
（二）同期业绩比较（截止 2007 年 6 月 30 日）
阶段 净值增长率① 净值增长标准差②
过去一个月 -1.25% 3.80%
过去三个月 22.95% 2.89%
过去六个月 42.00% 3.49%
过去一年 91.28% 3.03%
过去三年 184.54% 2.93%
自基金成立至今 173.23% 2.50%
（三）基金净值表现（截止 2007 年 6 月 30 日）
图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体
基金鸿阳
-40.00%
10.00%
60.00%
110.00%
160.00%
210.00%
2001
年
12月
10
日
2002
年
3
月
26日
2002
年
7月
10日
2002
年
10月 24
日
2003年 2月
7
日
2003年 5月
24日
2003
年 9月
7
日
2003
年
12月 22
日
2004
年 4月
6
日
2004年 7月
21日
2004年 11
月
4日
2005年 2月
18日
2005
年
6
月
4
日
2005年 9月
18日
2006
年
1
月
2
日
2006
年 4月
18日
2006
年
8月
2
日
2006年
11月 16
日
2007
年
3月
2
日
2007
年 6月
16日
基金鸿阳 5
系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注
册地在深圳。公司目前管理基金鸿飞、基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增
长五只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥
有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市
公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方
面，公司的基金经理都具有丰富的证券市场投资经验，并有着良好的过往业绩，他们以自己
专业知识使基金业绩不断提高，努力为投资者创造丰厚的回报。
基金经理：欧阳东华先生，43 岁，工学硕士，9年证券、基金从业经历。曾在深圳蓝天
基金管理公司从事证券研究工作，2002 年 5 月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工
作，2006年8 月起担任鸿飞证券投资基金基金经理，2007年3 月26 日起同时担任鸿阳证券
投资基金基金经理。
宝盈基金管理有限公司于2007年5月12日刊登公告增加牛春晖为鸿阳证券投资基金基
金经理，实行双基金经理制。
牛春晖，男，1972 年生，经济学硕士。曾任君安证券研究所核心研究员、大成基金管
理有限公司研究部副经理、基金景宏基金经理助理、2004年 10 月至 2006年 12 月担任基金
景博基金经理。2007 年 1 月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。
（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况
在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配
套法规、《鸿阳证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。
无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合
同的规定。
（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现
回顾
上半年中国实体经济的运行状况很好：消费需求增长持续加快，1－5 月累计的社会消
费品零售总额同比增长 15.2％，是近 10 年同期最高水平，国家信息中心预期 2007 年全年
将增长 15.8％，作为拉动经济增长的三驾马车中最稳定的一驾，消费的快速增长对延长经
济上升期和提高经济增长稳定性都具有重要意义；此外，由于社会资金宽松和投资回报率较
高，固定资产投资热度不减，1－5 月同比增长 25.9％且增长呈现加速趋势，国家信息中心
预期全年增速将达到 26.1％；最后出口快速增长、外贸顺差扩大的速度并未减缓。
实体经济在快速发展的同时也出现了一些问题： 农产品价格快速上涨对 CPI 形成显著影
响、流动性过剩引致的房地产、股票等资产价格的暴涨、工业快速增长使节能减排压力增大
等等；而政府在宏观调控方面又因汇率和利率的相互制约而投鼠忌器，迄今出台的调控措施 6
效果均不显著。
在充沛的流动性和实体经济良好运行趋势的支撑下， 上半年的资本市场向投资者充分展
示了前所未有的牛市特征， 但在 6 月份因政府调控出现了快速的大幅调整――与此前的多次
单日快速调整相比，此次调整的时间和幅度对于投资者的信心都形成了较大的打击。
展望
中国经济经历了多年低通胀环境下的高增长后出现了过热迹象， 今年上半年 CPI 的增长
趋势引发了政府对通胀的担忧并已经明确提出要防止经济由偏快转向过热， 预期未来的宏观
调控措施还会陆续出台，除了已经公布尚未实施的特别国债发行外，其他已经在预期之中调
控措施包括利息税的减免、继续加息等等；虽然此前出台的调控措施并未在经济降温等方面
取得显著效果，但政策的累积效果将会逐步显现。我们希望调控政策能够抑制经济的过热趋
势并对中国经济发展的前景和质量充满信心。
虽然 A 股市场的累积涨幅巨大，但由于上市公司业绩的快速增长，市场整体的泡沫成分
并不严重；有分析报告预期 2007 年中期上市公司整体的业绩增长幅度约为 50－60％，全年
增长 40％以上，2008 年的增速仍在 25％以上；有快速增长的业绩为支撑，A 股市场的估值
基础是比较坚实的；此外 H 股和红筹股的回归将进一步夯实估值的基础；当前的 A股市场即
便有泡沫或者透支现象也仅仅是结构性问题。我们看好 A 股市场的长期表现。低价劣质股和
题材股在 6月的暴跌给投资者上了一堂风险教育课，而优质蓝筹股的抗跌性能越发凸显。预
期未来优质蓝筹股由于业绩的实质性增长，将有望改变上半年的颓势。
第五节 托管人报告
在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投
资基金法》相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》、《鸿阳证券投资基金
托管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司 2007 年 1 月 1 日
至 2007 年6月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认
真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严
格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规
定进行。
本托管人认为，鸿阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金半年度报告
中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、 7
完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
第六节 财务会计报告
（一）会计报表
鸿阳证券投资基金
2007 年6 月30 日资产负债表
单位：元
附注 2007年6月30日 2006年12月31日
资产
银行存款
249,965,955.63 44,747,579.12
清算备付金
13,882,825.14 5,054,038.30
交易保证金 4(1) 3,375,224.57 1,660,000.00
应收证券清算款
--- ---
应收利息
4(2) 21,768,036.68 7,018,989.82
应收股利
140,329.42 371.50
股票投资
3,109,101,059.46 2,674,361,398.93
其中：股票投资成本
2,503,626,346.04 1,771,833,434.07
债券投资
975,426,957.80 720,830,069.90
其中：债券投资成本
980,197,560.92 715,425,786.29
权证投资
34,753,569.79 85,895,926.96
其中：权证投资成本
--- 53,493,890.03
待摊费用
1,052,480.00 ---
资产总计
4,409,466,438.49 3.539,568,374.53
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
4,336,372.16 ---
应付管理人报酬
5,536,100.69 4,092,952.70
应付托管费
922,683.44 682,158.78
应付佣金 4(4) 5,771,417.73 3,162,870.80
其他应付款 4(5) 2,817,079.14 2,817,148.94
预提费用 4(6) 328,107.06 457,000.00
负债合计
19,711,760.22 11,212,131.22
持有人权益
实收基金
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 8
未实现利得 4(3) 635,457,680.09 940,334,285.40
未分配收益
1,754,296,998.18 588,021,957.91
持有人权益合计
4,389,754,678.27 3,528,356,243.31
负债及持有人权益总计
4,409,466,438.49 3.539,568,374.53
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
鸿阳证券投资基金
2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间
经营业绩表及收益分配表
单位：元
附 注
2007年1月1日
至2007年6月30日
2006年1月1日
至2006年6月30日
收入
股票差价收入 4(7) 1,670,820,373.71 556,851,665.87
债券差价收入 4(8) 639,835.91 -42,536.74
权证差价收入 4(9) 27,773,033.28 74,908,703.85
债券利息收入
13,645,317.63 7,931,603.48
存款利息收入
1,903,530.04 347,792.62
股利收入
12,158,536.14 33,482,572.10
买入返售证券收入
--- ---
其他收入 4(10) 420.00 440.01
收入合计
1,726,941,046.71 673,480,241.19
费用
基金管理人报酬
30,311,171.80 17,119,574.17
基金托管费
5,051,861.98 2,853,262.32
卖出回购证券支出
4,539,600.46 326,739.60
其他费用 4(11) 763,372.20 253,038.46
其中：上市年费
29,752.78 29,752.78
信息披露费
148,765.71 148,765.71
审计费用
49,588.57 51,076.39
费用合计
40,666,006.44 20,552,614.55
基金净收益
1,686,275,040.27 652,927,626.64
加：未实现利得
-304,876,605.31 279,055,563.10
基金经营业绩
1,381,398,434.96 931,983,189.74
本期基金净收益
1,686,275,040.27 652,927,626.64 9
加：期初基金净收益
588,021,957.91 -284,508,400.99
可供分配基金净收益
2,274,296,998.18 368,419,225.65
减：本期已分配基金净收益 4(12) 520,000,000.00
---
期末基金净收益
1,754,296,998.18 368,419,225.65
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
鸿阳证券投资基金
2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间
基金净值变动表
单位：元
2007年1月1日
至2007年6月30日
2006年1月1日
至2006年6月30日
期初基金净值
3,528,356,243.31 1,868,284,461.12
本期经营活动
基金净收益
1,686,275,040.27 652,927,626.64
未实现利得
-304,876,605.31 279,055,563.10
经营活动产生的基金净值变动数
1,381,398,434.96 931,983,189.74
本期向基金持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净
值变动数
-520,000,000.00 ---
期末基金净值
4,389,754,678.27 2,800,267,650.86
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
1 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、 《证券投资基金会计核算办法》及中
国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
2 主要会计政策和会计估计
本报告期会计报表所采用的会计政策与上年度会计报表相一致。
(a) 会计年度
10
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期会计报表的实际编制期间为
2007年 1月1 日至2007年 6 月30 日止。上年比较会计报表的实际编制期间为 2006 年1 月
1 日至2006 年6 月30 日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，
以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股
和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易均价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估
值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易
的企业债券及可转换债券按估值日市场交易均价减去债券市场交易均价中所含的债券应收
利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券市场交易均
价中所含的债券应收利息得到的净价估值。 银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券
按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或买入成交确认日起到卖出日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日
在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股
权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收
到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置方案实施复牌日冲减股
票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
(ii) 债券投资
11
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资； 买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独核算， 不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限
按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入； 卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日， 按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数
量；买入权证于成交日确认为权证投资，相应成本按成交日应支付的全部价款入账。卖出权
证于成交日确认权证差价收入，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认； 银行间同业市场交易的债券差价收
入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关
费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g)
费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。如果由于卖
出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分
不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益
分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次， 12
收益分配比例不低于基金净收益的 90%。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
3
重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
中国对外经济贸易信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
衡平信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资经营有限责任公司 基金管理人的股东
联合证券有限责任公司（ “联合证券” ） 基金发起人
重庆国际信托投资有限公司 基金发起人
天津信托投资有限公司 基金发起人
山东省国际信托投资有限公司 基金发起人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)
通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
2006 年1 月1 日
至2006年6月30日
关联方名称 交易类型 成交量（元）
占本期
比例（%）
成交量（元）
占本期
比例（%）
联合证券有限责任公司 股票 --- --- 139,620,603.42 2.30
债券
--- --- 7,043,204.00 2.25
回购
--- --- 200,100,000.00 100.00
权证
--- --- 46,240,500.69 15.63
佣金
--- --- 112,416.70 2.30
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
(c)
基金管理人报酬
支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前
一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬 30,311,171.80 元(2006 年同期：
17,119,574.17 元)。
(d)
基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计 13
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费 5,051,861.98
元(2006年同期： 2,853,262.32
元)。
(e)
银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人于2007年6月30日保管的银行存款及清算备付金余额为 263,848,780.77 元(2006年
同期：68,606,716.73 元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款及清算备付金产生的
利息收入为 1,902,226.84 元(2006 年同期：346,489.42 元)。
(f)
与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2007年1月1日
至2007年6月30日
2006 年1 月1 日
至2006年6月30日
卖出回购证券协议金额 --- 19,600,000.00
卖出回购证券利息支出 --- 3,769.64
（g）基金管理公司及股东投资本基金情况
（Ⅰ）基金管理公司投资本基金情况
关联方名称 项目名称 2007 年 1 月 1 日至
2007年6月30日
持有基金份额（份） 5,000,000
占基金总份额的比例（%） 0.25
报告期内持有份额的变化 ---
宝盈基金管理有限公司
使用费率 ---
（Ⅱ）基金管理公司主要股东及控制的机构投资本基金情况
关联方名称 项目名称 2007 年 1 月 1 日
至2007年6月30日
持有基金份额（份） 3,000,000 中国对外经济贸易信托
投资有限公司 占基金总份额的比例（%） 0.15
4
重要项目的说明
（1）交易保证金
2007年6月30日
深圳结算保证金 3,215,224.57
权证交易保证金 160,000.00
合计 3,375,224.57
14
（2）应收利息
2007年6月30日
应收债券利息 21,715,942.55
应收银行存款利息 45,774.83
应收清算备付金利息 6,247.30
应收权证交易保证金利息 72.00
合计 21,768,036.68
（3）投资估值增值
2007年6月30日
股票估值增值 605,474,713.42
债券估值增值 -4,770,603.12
权证估值增值 34,753,569.79
合计 635,457,680.09
（4）应付佣金
2007年6月30日
申银万国证券股份有限公司 2,133,159.63
国泰君安证券股份有限公司 478,391.41
兴业证券有限责任公司 912,702.07
长城证券有限责任公司 779,715.99
中信万通证券有限责任公司 1,027,043.38
渤海证券有限责任公司 440,405.25
合计 5,771,417.73
（5）其他应付款
2007年6月30日
应付券商席位保证金 1,500,000.00
应付股利收入和债券利息收入的个人所得税 1,315,613.94
应付银行间交易手续费 1,465.20
合计 2,817,079.14
（6）预提费用
2007年6月30日
信息披露费 248,765.71
审计费用 49,588.57
上市年费 29,752.78
合计 328,107.06
（7）股票差价收入
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
卖出股票成交总额 7,583,209,635.64 15
减：应付佣金总额 6,366,399.27
减：卖出股票成本总额 5,906,022,862.66
股票差价收入 1,670,820,373.71
（8）债券差价收入
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
卖出及到期兑付债券结算金额 158,985,579.90
减：应收利息总额 2,304,860.37
减：卖出及到期兑付债券成本总额 156,040,883.62
债券差价收入 639,835.91
（9）权证差价收入
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
卖出权证成交总额 83,514,278.58
减：卖出权证成本总额 55,741,245.30
权证差价收入 27,773,033.28
（10）其他收入
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
其他 420.00
合计 420.00
（11）其他费用
2007 年1 月1 日
至2007年6月30日
信息披露费 148,765.71
审计费用 49,588.57
上市年费 29,752.78
银行手续费 12,550.20
债券维护费 10,670.00
交易所回购交易费用 17,550.34
银行间交易手续费 2574.60
分红手续费 491,920.00
合计 763,372.20
（12) 收益分配
除权日 分红率 发放红利合计
2007-04-06 每10 份基金单位2.60 元 520,000,000.00
16
5
流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）本基金截止本报告期末流通受限股票列示如下：
A．本基金截至 2007 年 6 月 30 日止无因股权分置改革而暂时停牌的股票。
B．本基金获配的新股和配股为流通受限、不能转让的资产。在估值时如果该股票还未
上市，则按成本计价；如已上市，则按当日市场平均价计价。申购新股从新股申购日至新股
上市日之间不能自由流通。
股票
代码
股票名称 可流通日期 数量 成本总额 估值总额 估值方法 受限原因
002126 银轮股份 2007/07/18 35,867 300,565.46 653,138.07 市价估值 网下申购新股锁定
002127 新民科技 2007/07/18 44,106 414,596.40 805,375.56 市价估值 网下申购新股锁定
002128 露天煤业 2007/07/18 87,837 860,802.60 3,136,659.27 市值估值 网下申购新股锁定
002129 中环股份 2007/07/20 98,899 574,603.19 1,561,615.21 市值估值 网下申购新股锁定
002130 沃尔核材 2007/07/20 15,964 250,954.08 788,461.96 市值估值 网下申购新股锁定
002131 利欧股份 2007/07/27 19,284 263,997.96 585,462.24 市值估值 网下申购新股锁定
002132 恒星科技 2007/07/27 44,423 355,384.00 850,700.45 市值估值 网下申购新股锁定
002135 东南网架 2007/08/30 46,891 450,153.60 1,070,521.53 市值估值 网下申购新股锁定
002136 安纳达 2007/08/30 14,784 119,454.72 338,997.12 市值估值 网下申购新股锁定
002137 实益达 2007/09/13 24,630 253,689.00 1,180,515.90 市值估值 网下申购新股锁定
601007 金陵饭店 2007/07/10 106,196 451,333.00 1,569,576.88 市值估值 网下申购新股锁定
601008 连云港 2007/07/26 138,007 687,274.86 2,052,164.09 市值估值 网下申购新股锁定
601328 交通银行 2007/08/16 1,066,552 8,425,760.80 11,785,399.60 市值估值 网下申购新股锁定
601919 中国远洋 2007/09/26 426,930 3,620,366.40 7,893,935.70 市值估值 网下申购新股锁定
601998 中信银行 2007/07/30 953,600 5,530,880.00 8,792,192.00 市值估值 网下申购新股锁定
合
计
3,123,970 22,559,816.07 43,064,715.58
（2）本基金截止本报告期末无流通受限的债券。
第七节 基金投资组合报告
（一）基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和清算备付金 263,848,780.77 5.98
股票 3,109,101,059.46 70.51
债券 975,426,957.80 22.12
权证 34,753,569.79 0.79
其他资产 26,336,070.67 0.60
合计 4,409,466,438.49 100.00
（二）按行业分类的股票投资组合
17
序号 分类 市值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
A 农、林、牧、渔业
--- ---
2
B 采掘业
3,136,659.27 0.07
3
C 制造业
1,759,927,011.72 40.10
C0 食品、饮料
373,477,475.32 8.51
C1 纺织、服装、皮毛
805,375.56 0.02
C2 木材、家具
93,769,668.46 2.14
C3 造纸、印刷
--- ---
C4 石油、化学、塑胶、塑料
35,437,950.42 0.81
C5 电子
96,164,634.82 2.19
C6 金属、非金属
268,613,785.99 6.12
C7 机械、设备、仪表
576,076,542.51 13.12
C8 医药、生物制品
314,793,116.68 7.17
C99 其他制造业
788,461.96 0.02
4
D 电力、煤气及水的生产和供应业
88,678,861.94 2.02
5
E 建筑业
1,070,521.53 0.02
6
F 交通运输、仓储业
9,946,099.79 0.23
7
G 信息技术业
227,840,746.56 5.19
8
H 批发和零售贸易
117,423,524.07 2.67
9
I 金融、保险业
228,666,261.59 5.21
10
J 房地产业
264,522,000.00 6.03
11
K 社会服务业
171,133,492.40 3.90
12
L 传播与文化产业
132,779,663.03 3.02
13
M 综合类
103,976,217.56 2.37
合计
3,109,101,059.46 70.83
（三）基金投资股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
占基金资产
净值比例(%)
1
000858 五 粮 液 9,466,542 295,924,102.92 6.74
2
600718 东软股份 5,353,401 227,840,746.56 5.19
3
600085 同仁堂 5,028,678 193,805,250.12 4.41
4
600219 南山铝业 7,385,881 170,539,992.29 3.89
18
5
000069 华侨城Ａ 4,343,338 169,563,915.52 3.86
6
000024 招商地产 3,400,000 165,342,000.00 3.77
7
601628 中国人寿 3,601,695 150,442,800.15 3.43
8
600088 中视传媒 4,182,905 128,833,474.00 2.93
9
600786 东方锅炉 1,966,066 123,488,605.46 2.81
10
600616 第一食品 4,531,977 117,423,524.07 2.67
11
600089 特变电工 3,580,000 114,703,200.00 2.61
12
600383 金地集团 2,900,000 99,180,000.00 2.26
13
600436 片仔癀 2,590,366 95,532,698.08 2.18
14
002056 横店东磁 3,174,397 93,422,503.71 2.13
15
000951 中国重汽 1,842,949 92,884,629.60 2.12
16
002102 冠福家用 4,842,335 90,019,007.65 2.05
17
600649 原水股份 5,999,923 88,678,861.94 2.02
18
002122 天马股份 1,067,297 81,402,742.19 1.85
19
000800 一汽轿车 7,421,925 81,270,078.75 1.85
20
000410 沈阳机床 3,229,324 79,021,558.28 1.80
21
600337 美克股份 3,099,731 69,619,958.26 1.59
22
600858 银座股份 2,031,092 60,993,692.76 1.39
23
600737 中粮屯河 7,000,000 55,510,000.00 1.26
24
600415 小商品城 418,240 42,982,524.80 0.98
25
601318 中国平安 578,088 41,581,869.84 0.95
26
000422 湖北宜化 2,516,054 35,098,953.30 0.80
27
002043 兔 宝 宝 2,999,964 24,149,710.20 0.55
28
600238 海南椰岛 1,943,860 22,043,372.40 0.50
29
601398 工商银行 3,200,000 16,064,000.00 0.37
30
600253 天方药业 2,053,176 14,331,168.48 0.33
31
601328 交通银行 1,066,552 11,785,399.60 0.27
32
600750 江中药业 600,000 11,124,000.00 0.25
33
601998 中信银行 953,600 8,792,192.00 0.20
34
601919 中国远洋 426,930 7,893,935.70 0.18
35
002082 栋梁新材 389,080 5,377,085.60 0.12
36
600880 博瑞传播 157,031 3,946,189.03 0.09
19
37
002128 露天煤业 87,837 3,136,659.27 0.07
38
601008 连云港 138,007 2,052,164.09 0.05
39
002032 苏 泊 尔 50,000 1,827,000.00 0.04
40
601007 金陵饭店 106,196 1,569,576.88 0.04
41
002129 中环股份 98,899 1,561,615.21 0.04
42
002131 利欧股份 44,784 1,359,642.24 0.03
43
002123 荣信股份 15,147 1,292,947.92 0.03
44
002137 实 益 达 24,630 1,180,515.90 0.03
45
002135 东南网架 46,891 1,070,521.53 0.02
46
002132 恒星科技 44,423 850,700.45 0.02
47
002127 新民科技 44,106 805,375.56 0.02
48
002130 沃尔核材 15,964 788,461.96 0.02
49
002126 银轮股份 35,867 653,138.07 0.01
50
002136 安 纳 达 14,784 338,997.12 0.01
（四）股票投资组合的重大变动
1、累计买入金额超过期初资产净值 2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元）
占基金期初资产净值
比例(%)
1 600030 中信证券 243,940,291.10 6.91
2 000858 五 粮 液 219,197,301.51 6.21
3 600795 国电电力 187,394,003.26 5.31
4 000069 华侨城Ａ 172,474,820.34 4.89
5 600737 中粮屯河 172,047,369.69 4.88
6 000983 西山煤电 159,699,062.94 4.53
7 600219 南山铝业 158,595,655.34 4.49
8 601006 大秦铁路 151,729,294.69 4.30
9 601628 中国人寿 145,775,042.80 4.13
10 600085 同仁堂 141,866,107.25 4.02
11 600718 东软股份 132,340,004.02 3.75
12 600616 第一食品 129,099,079.19 3.66
13 600028 中国石化 126,906,660.58 3.60
14 600088 中视传媒 125,883,435.67 3.57
20
15 000539 粤电力Ａ 122,949,163.39 3.48
16 000900 现代投资 122,894,109.79 3.48
17 600236 桂冠电力 121,373,157.98 3.44
18 600879 火箭股份 115,662,405.24 3.28
19 600717 天津港 111,048,936.23 3.15
20 000800 一汽轿车 108,593,238.62 3.08
21 600809 山西汾酒 108,570,322.01 3.08
22 600786 东方锅炉 104,038,247.68 2.95
23 600649 原水股份 104,022,323.37 2.95
24 000088 盐 田 港 99,434,296.77 2.82
25 600436 片仔癀 95,999,430.07 2.72
26 000089 深圳机场 94,187,348.12 2.67
27 002102 冠福家用 83,815,610.79 2.38
28 600858 银座股份 80,286,306.24 2.28
29 000410 沈阳机床 80,066,119.82 2.27
30 600016 民生银行 79,775,918.52 2.26
31 000617 石油济柴 79,268,442.59 2.25
32 600036 招商银行 79,024,129.15 2.24
33 600383 金地集团 77,822,189.39 2.21
34 000021 长城开发 77,648,922.93 2.20
35 601166 兴业银行 77,585,875.37 2.20
36 002056 横店东磁 76,614,795.15 2.17
37 600050 中国联通 73,627,487.89 2.09
2、累计卖出金额超过期初资产净值 2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）
占基金期初资产
净值比例(%)
1 600030 中信证券 470,050,411.42 13.32
2 600795 国电电力 287,757,465.90 8.16
3 000002 万
科Ａ 284,818,154.87 8.07
4 600036 招商银行 281,453,178.84 7.98
5 600028 中国石化 239,922,104.54 6.80
6 601398 工商银行 201,024,236.01 5.70
21
7 600050 中国联通 194,506,547.81 5.51
8 000983 西山煤电 190,987,371.12 5.41
9 600547 山东黄金 184,730,878.66 5.24
10 600104 上海汽车 181,445,033.90 5.14
11 600016 民生银行 174,862,181.57 4.96
12 000039 中集集团 168,186,357.94 4.77
13 600519 贵州茅台 162,338,255.94 4.60
14 600236 桂冠电力 160,849,196.12 4.56
15 000900 现代投资 154,742,944.47 4.39
16 000625 长安汽车 151,645,377.51 4.30
17 601006 大秦铁路 149,440,318.29 4.24
18 600887 伊利股份 146,363,616.84 4.15
19 600717 天津港 145,409,687.13 4.12
20 600019 宝钢股份 142,523,536.02 4.04
21 600879 火箭股份 127,011,835.05 3.60
22 000858 五 粮 液 120,810,642.16 3.42
23 600809 山西汾酒 111,932,522.71 3.17
24 600737 中粮屯河 111,384,159.59 3.16
25 000088 盐 田 港 109,913,775.46 3.12
26 000089 深圳机场 105,036,309.49 2.98
27 000021 长城开发 91,931,628.69 2.61
28 600269 赣粤高速 90,795,426.54 2.57
29 000951 中国重汽 85,611,139.21 2.43
30 000825 太钢不锈 84,822,365.72 2.40
31 000617 石油济柴 83,014,822.60 2.35
32 601166 兴业银行 82,867,731.56 2.35
33 000539 粤电力Ａ 82,629,871.99 2.34
34 600548 深高速 77,570,468.79 2.20
35 600138 中青旅 75,884,531.33 2.15
36 600111 稀土高科 71,407,133.62 2.02
37 600428 中远航运 70,810,369.78 2.01
3、买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
22
项目名称 金额（元）
报告期内买入股票成本总额
6,637,815,774.63
报告期内卖出股票收入总额 7,583,209,635.64
（五）按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 国债 677,639,957.80 15.44
2 银行间政策性金融债 297,787,000.00 6.78
合计 975,426,957.80 22.22
（六）基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 02 国债(14) 200,520,000.00 4.57
2 99 国债(8) 191,401,100.00 4.36
3 04 国开14 86,080,000.00 1.96
4 04 国开16 63,651,000.00 1.45
5 21 国债(15) 56,657,487.00 1.29
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细
项目名称 金额（元）
应收利息 21,768,036.68
交易保证金 3,375,224.57
应收股利 140,329.42
待摊费用 1,052,480.00
合计 26,336,070.67
4、本报告期内处于转股期的可转换债券
本报告期内无处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内权证投资明细
（1）本报告期内未主动投资权证；
（2）本报告期内被动持有的权证明细如下：
序号 权证代码 权证名称
股数（股） 成本（元） 类别（被动持有/主动投资） 23
1 580012 云化CWB1 280,854 1,662,957.10 被动持有
2 580013 武钢CWB1 252,200 584,398.17 被动持有
合计
533,054 2,247,355.27
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
7、本报告期内基金未持有可分离可转换债券。
8、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
（八）本基金管理公司运用固有资金投资本基金情况
截止本报告期末，本基金管理公司运用固有资金投资本基金的份额为 5,000,000 份，本
报告期内持有本基金份额无变动。
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）
（一）基金份额持有人户数（截止 2007 年 6 月 30 日）
基金份额持有人户数（户） 55,142
平均每户持有基金份额（份) 36,269.99
（二）基金份额持有人结构（截止 2007 年 6 月 30 日）
投资者名称 持有基金份额（份） 占总份额的比例（%）
机构投资者 936,520,588 46.83
个人投资者 1,063,479,412 53.17
（三）基金前十名持有人
序号 名称 持有份额（份）
占总份额的
比例（%）
1
中国人寿保险股份有限公司 161,317,746 8.07
2
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 146,301,772 7.32
3
中国人寿保险（集团）公司 138,075,079 6.90
4
新华人寿保险股份有限公司 93,389,095 4.67
5
中国人民财产保险股份有限公司 59,087,757 2.95
6
中国平安保险（集团）股份有限公司 42,652,056 2.13
7
光大证券－中国工商银行－光大阳光 2 号集合资产管理计划 40,194,407 2.01
8
全国社保基金一零九组合 32,979,924 1.65
9
全国社保基金六零三组合 23,929,448 1.20
10
新华人寿保险股份有限公司 19,646,449 0.98
注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
24
第九节 重大事件揭示
(一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。
(二) 本公司于2007年1月23日刊登 《宝盈基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公
告》，经宝盈基金管理有限公司董事会审议通过，决定聘任于志先生为公司副总经理；本公
司于2007年3月26日刊登《宝盈基金管理有限公司关于同意晏晓辉先生辞去公司副总经理职
务的公告》，经宝盈基金管理有限公司董事会审议通过，决定同意晏晓辉先生辞去公司副总
经理职务；本公司于2007年4月21日刊登《宝盈基金管理有限公司关于督察长离任的公告》，
经宝盈基金管理有限公司董事会审议通过，赵炬辉先生因个人原因辞去公司督察长职务；本
公司于2007年5月8日刊登《宝盈基金管理有限公司关于变更公司督察长的公告》，经宝盈基
金管理有限公司董事会审议通过，授权刘传葵先生代为履行公司督察长职务。
（三）依据国务院文件，2007年6月16日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行
长。依据相关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。本报告期内未发生涉
及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披
露的基本投资策略，未发生显著的改变。
（五）本公司于2007年3月29日刊登《鸿阳证券投资基金2006年度收益分配公告》 ，进行
2006年度收益分配。本基金向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利2.60元，
共派发现金红利520,000,000.00元。2007年4月5日完成权益登记，红利发放日为2007年4月6
日。
（六）本报告期内，本基金未发生改聘会计师事务所事宜。
（七）本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽核或处
罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
本报告期内基金鸿阳通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
1、股票交易情况：
券商名称
租用席位
数量（个）
股票成交量（元）
比例
（%）
佣金额（元）
比例
（%）
申银万国证券股份有限公司 1 3,964,021,991.87 28.00 3,240,639.27 28.39
金元证券有限责任公司 1 730,908,257.64 5.16 597,673.10 5.24
第一创业证券股份有限公司 1 1,955,121,866.00 13.81 1,598,912.57 14.01
国泰君安证券股份有限公司 1 1,447,075,963.01 10.22 1,132,349.35 9.92
中国国际金融有限公司 1 1,066,162,853.03 7.53 870,640.80 7.63
兴业证券有限责任公司 1 2,206,926,930.89 15.59 1,726,931.50 15.13
25
中信万通证券股份有限公司 1 1,252,499,627.28 8.85 1,027,043.38 9.00
渤海证券有限责任公司 1 537,395,441.68 3.80 440,405.25 3.86
长城证券有限责任公司 1 996,431,962.37 7.04 779,715.99 6.82
合计
14,156,544,893.77 100.00 11,414,311.21 100.00
2、债券、回购及权证交易情况：
券商名称 债券成交量 （元）
比例
（%）
债券回购成交量
（元）
比例
（%）
权证成交量
（元）
比例
（%）
金元证券有限责任公司 15,647,132.50 2.81 300,000,000.00 10.69 --- ---
第一创业证券股份有限公司 122,074,296.90 21.92 608,000,000.00 21.65 --- ---
中国国际金融有限公司 15,292,365.00 2.75 690,000,000.00 24.57 --- ---
申银万国证券股份有限公司 376,693,465.20 67.63 1,209,900,000.00 43.09 42,665,003.80 51.08
中信万通证券有限责任公司 2,108,860.00 0.38 --- --- 40,855,747.20 48.92
渤海证券股份有限公司 25,095,637.80 4.51 --- --- --- ---
合计 556,911,757.40 100.00 2,807,900,000.00 100.00 83,520,751.00 100.00
注：上述佣金不包括由中国证券登记结算有限责任公司收取的证券结算风险基金，债券
成交量按净价统计。
3、席位变更情况
（Ⅰ）租用席位情况
本基金在本报告期内未租用席位。
（Ⅱ）退租席位情况
券商名称 上海席位（个数） 深圳席位（个数）
中信建投证券股份有限公司 1 ---
第十节 备查文件目录
1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。
2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。
3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告的原稿。
存放地点：基金管理人、基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
宝盈基金管理有限公司
二零零七年八月二十七日
