融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
融鑫证券投资基金
二零零七年半年度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2007 年 8 月 27 日 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007 年 8月 15日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的相关法律文件。
本报告的财务数据未经审计。 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
目
录
一、 基金简介.................................................. 4
二、 主要财务指标和基金净值表现 ................................ 5
三、 管理人报告................................................ 7
四、 托管人报告................................................ 9
五、 财务会计报告（未经审计） ................................. 10
六、 基金投资组合报告（截止 2007 年 6 月 30 日） ................. 19
七、 基金份额持有人户数、持有人结构 ........................... 27
八、 重大事件揭示............................................. 28
九、 备查文件目录............................................. 31
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
一、 基金简介
（一） 基金名称：融鑫证券投资基金
基金简称：基金融鑫
基金交易代码：184719
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年 6月 13日
期末基金份额总额：800,000,000份
基金合同存续期：15年（1993年 2月 5日至 2008年 2月 4日）
上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2002年 9月 2日
（二） 基金投资目标
投资于高速成长及业务有良好前景的企业，基金管理人将采取较为稳健的投资策
略，为基金持有人获取中长期稳定的投资收益。
投资策略
1. 资产配置
基金管理人在对宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素进行深入分析的基础
上，进行基金资产在股票、债券和现金间的一级配置。
基金管理人根据市场情况、大盘、中盘、小盘股票的相对价值情况和行业发展情况，
在大盘、中盘、小盘股票之间和不同行业（主要为高新技术行业）之间进行二级配置。
2. 证券投资
(1) 股票投资
本基金将重点投资于高速成长及业务有良好前景的成长型上市公司股票。
(2) 债券投资
本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和
债券发行人基本面进行深入分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、
收益率水平的高低、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限
债券品种构成的组合。
(3) 权证投资
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、 股价历
史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证
合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权
证。
根据旗下不同基金的风险收益特征，确定各基金投资权证的具体比例。
基金业绩比较基准
比较基准＝80%×上海综合指数＋20%×中信标普国债指数
（三） 基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司
UBS SDIC Fund Management Company Limited
注册及办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
邮政编码：518048
法定代表人：施洪祥
信息披露负责人：苏日庆
联系电话：(0755) 82904140
传真：(0755) 82904048
电子邮箱：service@ubssdic.com
（四） 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：(010)66106912
传真：(010)66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五） 本基金信息披露指定报纸： 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com
半年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
二、 主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计） 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
序号 主要财务指标 2007-01-01 至 2007-06-30
1 基金本期净收益
657,869,961.84
2 加权平均基金份额本期净收益
0.8223
3 期末可供分配基金收益
672,709,570.22
4 期末可供分配基金份额收益
0.8409
5 期末基金资产净值
2,344,347,573.86
6 期末基金份额净值
2.9304
7 基金加权平均净值收益率
31.60%
8 本期基金份额净值增长率
50.20%
9 基金份额累计净值增长率
285.67%
注：①基金份额累计净值增长率从 2001 年 8 月 22 日(基金资产移交日)起计算。
②以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1. 基金融鑫历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1个月 2.47% 3.47% -6.47% 3.62% 8.94% -0.15%
过去3个月 30.63% 2.86% 17.45% 3.49% 13.18% -0.63%
过去6个月 50.20% 4.08% 36.81% 3.73% 13.39% 0.35%
过去1年 100.90% 3.66% 103.15% 3.40% -2.25% 0.26%
过去3年 237.72% 2.98% 141.47% 2.83% 96.25% 0.15%
自基金合同生
效起至今
278.56% 2.68% 123.91% 2.59% 154.65% 0.09%
2. 基金融鑫累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
02-6-13 03-3-3 03-11-21 04-8-10 05-4-30 06-1-18 06-10-8 07-6-28
基金融鑫 基金基准
三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司” ） ，原中融基金管理有限公司，经中国证券监
督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托投资有
限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司。公司拥有完善的法人
治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”
作为公司的企业文化。公司现有员工 68 人,其中 40 人具有硕士或博士学位。截止 2007 年 6
月底，公司管理五只基金，包括一只封闭式基金和四只开放式基金。
基金经理 Jin Yi（靳奕）女士，澳大利亚籍，新南威尔士大学工商管理硕士，美国投
资管理研究协会（CFA Institute）会员，美国特许金融分析师（CFA）资格，10年证券投资
与研究从业经验。1992 年至 1995 年任职华晨中国控股有限公司从事企业收购与兼并和投资
分析工作；1999年至2003年，先后任职澳大利亚西太平洋银行和BT资产管理集团投资管理
部门，从事基金风险回报分析和资产配置管理；2003 年至 2006 年任职招商基金从事投资研
究和基金管理工作；2006年10月加入本公司，任研究部总监。自2007年2月起任本基金基
金经理。
报告期内公司对基金经理进行了调整，自 2007年2月1日起由Jin Yi（靳奕）女士任
融鑫证券投资基金基金经理，马志新先生不再担任本基金基金经理的职务。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《融鑫证券投资基
金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人
的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
上半年A 股市场表现出振荡走高行情。年初在股市泡沫争论、周边市场联动以及宏观调
控的多重作用下波折前行。 股市带来的财富效应使投资者的参与意愿积极， 成交量屡创新高,
上证指数在 3 月下旬突破了 3000 点。四、五月份在一季报良好业绩的推动下，股价一路走
高，中低价股、概念股表现强劲，投机气氛凸现。直至五月三十日出台印花税上调政策，市
场开始出现几日大幅调整。但短暂调整之后，迅速反弹，连续上涨两周。六月二十日开始，
政府出台了一系列调控政策，旨在抑制股市出现泡沫，但由于政策出台密集且可能直接影响
股市资金供给，造成股价大幅调整，成交量萎缩。总体来看，上半年A股市场涨幅巨大，中
标300指数回报高达85.4%。
上半年A股市场的大幅上涨，反映我国经济和企业盈利快速增长，股改后带来的激励效
应促进上市公司业绩提升和释放。股市带来的财富效应随即向房地产，汽车和其它消费及服
务领域传递，进一步促进企业扩张生产，增加投资，盈利上升。扣除食品以外的通胀幅度尚
未脱轨。目前 A 股市场整体市盈率比较高，实际估值水平已经较大程度上支取对 2008 年盈
利的预期。我们认为，由于短期估值较高，以及可能出台的一些宏观调控措施，对A股市场
的投资要从长期投资角度着眼。如果整体经济持续保持健康的较快速度增长，上市公司的盈
利持续以较高增速增长，A 股市场还会继续给投资者带来不错的回报。但期望继续获得过去
一年半以来的巨大回报是不现实的。政府最近出台的一系列政策也表明不希望看到A股市场
出现泡沫。推进QDII、加快H股回归和IPO、减持国有股等都是已经或将来可能采用的调控
手段。
上半年融鑫基金采取了较为均衡的资产配置策略。加大了对长期看好的一些行业的资产
配置，如银行，零售，消费品，机械等。对估值较高，成长情况较弱的行业则相应降低配置，
如公用事业。二季度我们又重新审视了股价快速上涨后的估值水平，对持仓结构做出调整，
减持了估值较高的股票，增持了估值低且成长前景好的股票。总体而言，融鑫基金重视配置
行业龙头股票，操作上换手率较低，注重分享龙头上市公司长期增长带来的回报，上半年实
现50.2％的基金回报，超过业绩标准收益率。
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
由于去年上半年基数较低，以及企业在新的出口退税政策实施前提前出口的效应影响，
预计下半年上市公司的盈利将保持平稳增长，但难以持续上半年的超高速增长。下半年我们
的投资策略是，首先保持组合对高质量，增长前景较明确的股票配置；其次，我们会配置一
些估值低，质地较好的股票，这些股票的波动性可能比较大；此外我们将适度地分散投资，
参与估值不很高，有资产注入可能的股票，同时关注上市公司因为未完成股权激励和资产注
入而不愿意释放业绩的风险。我们仍继续挖掘尚未被市场充分认可的优质股票，或者利用市
场过度抛售某些股票的时候买入该股。最后对受到人民币升值和出口退税政策影响较大的股
票保持谨慎，并减低可能受到宏观调控影响的股票配置。
四、 托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对融鑫证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年， 融鑫证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有限公司在融鑫证券
投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司在 2007 年上半年所编制和披露的融鑫证券
投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月15日
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
五、 财务会计报告（未经审计）
（一） 半年度会计报表
融鑫证券投资基金
资产负债表
2007年6月30日
单位：人民币元
资产
附注 2007-6-30 2006-12-31
资产：
银行存款
17,028,012.29 12,554,202.18
清算备付金
1,967,768.66 8,050,557.36
交易保证金
1,641,160.68 1,098,780.49
应收证券清算款
44,162,112.55
应收股利
185,211.72
-
应收利息
5（1）
6,481,632.33
2,966,605.58
应收申购款
-
其他应收款
-
股票投资市值
1,832,769,798.81
1,461,932,478.74
其中：股票投资成本
961,987,610.53
765,977,202.35
债券投资市值
534,375,025.68
425,564,291.74
其中：债券投资成本
533,519,210.32
423,136,736.95
权证投资市值
-
其中：权证投资成本
-
配股权证
-
买入返售证券
-
待摊费用
616,178.71
-
其他资产
78,828,752.78
合计
2,395,064,788.88
2,035,157,781.42 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
融鑫证券投资基金
资产负债表（续）
2007年6月30日
单位：人民币元
负债及持有人权益
附注 2007-6-30 2006-12-31
负债：
应付证券清算款
应付赎回款
-
-
应付赎回费
-
-
应付管理人报酬
4（3） 2,941,457.52
2,125,712.06
应付托管费
4（3） 490,242.92
354,285.36
应付销售服务费
-
应付佣金
5（2） 473,033.38
948,741.06
应付利息
9,964.30
79,222.12
应付收益
-
未交税金
730,921.40
618,721.40
其他应付款
5（3） 848,976.70
853,559.86
卖出回购证券款
45,000,000.00
188,870,600.00
短期借款
-
预提费用
5（4） 222,618.80
84,500.00
其他负债
-
-
负债合计
50,717,215.02
193,935,341.86
持有人权益：
实收基金
5（5） 800,000,000.00
800,000,000.00
未实现利得
5（6） 871,638,003.64
698,382,831.18
未分配收益
672,709,570.22
342,839,608.38
持有人权益合计
2,344,347,573.86
1,841,222,439.56
负债及持有人权益合计
2,395,064,788.88
2,035,157,781.42
附注：基金份额净值为：
2.9304
2.3015
(后附注释系会计报表的组成部分）
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
融鑫证券投资基金
经营业绩表
自 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
附注
2007-01-01
至 2007-06-30
2006-01-01
至 2006-06-30
一、收入
1、股票差价收入
5（7） 658,181,524.14 105,177,662.86
2、债券差价收入
5（8） 3,180,521.09 -327,498.89
3、权证差价收入
6,927,993.17
4、债券利息收入
7,890,794.38 2,945,264.34
5、存款利息收入
303,958.54 67,720.35
6、股利收入
8,630,925.24 5,721,364.55
7、买入返售证券收入
131,200.00
-
8、其他收入
-
收入合计
678,318,923.39
120,512,506.38
二、费用
1、基金管理人报酬
4（3）
15,437,194.06 7,807,181.85
2、基金托管费
4（3）
2,572,865.68 1,301,197.00
3、基金销售服务费
-
4、卖出回购证券支出
1,827,232.12 193,445.00
5、利息支出
-
-
6、其他费用
5（9） 611,669.69 230,637.56
其中：上市年费
29,752.78 29,752.78
信息披露费
148,767.52 148,767.52
审计费用
39,671.58 39,671.58
费用合计
20,448,961.55
9,532,461.41
三、基金净收益
657,869,961.84
110,980,044.97
加：未实现利得
173,255,172.46
417,785,782.44
四、基金经营业绩
831,125,134.30
528,765,827.41
(后附注释系会计报表的组成部分）
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
融鑫证券投资基金
基金收益分配表
自 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注
2007-01-01
至 2007-06-30
2006-01-01
至 2006-06-30
本期基金净收益
657,869,961.84
110,980,044.97
加：期初未分配收益
342,839,608.38
-3,410,370.00
本期损益平准金
-
-
可供分配基金净收益
1,000,709,570.22
107,569,674.97
减：本期已分配基金净收益 5（10） 328,000,000.00
-
期末基金净收益
672,709,570.22
107,569,674.97
(后附注释系会计报表的组成部分）
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
融鑫证券投资基金
基金净值变动表
自 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
单位： 人民币元
项目 附注
2007-01-01
至 2007-06-30
2006-01-01
至 2006-06-30
一、期初基金净值
1,841,222,439.56
847,757,380.61
二、本期经营活动
已实现基金净收益
657,869,961.84
110,980,044.97
未实现利得
173,255,172.46
417,785,782.44
经营活动产生的基金净值变动数
831,125,134.30
528,765,827.41
三、本期基金单位交易
基金申购款
-
-
基金赎回款
-
-
基金单位交易产生的基金净值变动数
-
-
四、本期向持有人分配收益
向持有人分配收益产生的基金净值变动数 5（10） 328,000,000.00
五、期末基金净值
2,344,347,573.86
1,376,523,208.02
(后附注释系会计报表的组成部分）
（二）财务报表附注
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
货币单位：人民币元
1. 主要会计政策及会计估计
本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
2. 税项
印花税
根据财政部发布消息，经国务院批准，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花
税税率，由现行1‰调整为3‰。
3. 重大会计差错及更正
本报告期内未发生重大会计差错。
4. 关联方关系及其交易
（1）关联方关系：
关联公司名称
与本基金关系
国投瑞银基金管理有限公司 本基金管理人及发起人
中国工商银行股份有限公司 本基金托管人
河北证券有限责任公司 本基金发起人
国投信托投资有限公司
本基金管理人股东
瑞士银行股份有限公司（UBS AG）
本基金管理人股东
（2）关联方席位交易：
本基金于报告期内没有通过关联方席位进行的交易。上年度可比期间的关联方席位交易情况列示如下：
关联方名称
2007-01-01至2007-06-30 2006-01-01至2006-06-30
金额
占总额
比例
金额
占总额
比例
1.股票投资成交金额
河北证券有限责任公司 --- --- 15,596,701.45 0.95%
2.债券投资成交金额
河北证券有限责任公司 --- --- 2,012,467.50 1.25%
3.债券回购交易
河北证券有限责任公司 --- --- ---
---
4.支付的佣金
河北证券有限责任公司 --- --- 12,306.59 0.94%
*上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立， 有关交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣
金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围： 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
关联方名称
本期数 上期数 计算标准
计算方式
国投瑞银基金管理有限公司(管理人)
15,437,194.06 7,807,181.85 年费率1.5%
中国工商银行股份有限公司(托管人)
2,572,865.68 1,301,197.00 年费率2.5‰
按前一天基金
资产净值乘以
费率每天计提
合计
18,010,059.74 9,108,378.85
（4）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券及回购交易
（5）关联方投资本基金的情况
关联方名称
期初持有份额 本期增加份额
本期减
少份额
期末持有份额
占总份
额比例
国投瑞银基金管理有限公司(管理人)* 22,674,461 --- --- 22,674,461 2.83%
河北证券有限责任公司
4,000,000 --- --- 4,000,000 0.500%
瑞士银行股份有限公司（UBS AG）
22,443,833 6,674,014 29,117,847 3.64%
*除本基金管理人以外，本基金管理人股东国投信托投资有限公司及其控制的其他机构本期及上期均未投资本基金。
（6）关联方保管的银行存款及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业存款利率计息，由基金托管人保管的银
行存款余额及产生的利息收入情况如下：
项目
期末数 期初数
银行存款
17，028，012.29 12,554,202.18
项目
本期数 上期数
存款利息收入
256，102.43 53，844.01
5. 会计报表重要项目说明（货币单位：人民币元）
（1）应收利息
项目
2007-06-30
存款利息
3,464.50
债券利息
6,478,167.82融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
合计
6,481,632.33
（2）应付佣金
项目
2007-06-30
国泰君安证券股份有限公司
5，655.71
国信证券有限责任公司
2，778.23
长城证券有限责任公司
175，626.17
招商证券股份有限公司
117，440.98
广发证券股份有限公司
84，420.50
光大证券股份有限公司
87，111.79
合计
473，033.38
（3）其他应付款
项目 主要经济内容 2007-06-30
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 基金清理过户费 96,800.00
河北证券有限责任公司 代垫交易保证金 250,000.00
广发证券股份有限公司 代垫交易保证金 250,000.00
光大证券股份有限公司 代垫交易保证金 250,000.00
中国外汇交易中心 银行间回购交易费
1,016.70
中央国债登记结算有限责任公司 银行间回购结算服务费 1,160.00
合计
848,976.70
（4）预提费用
项目
2007-06-30
信息披露费
148,767.52
审计费
39,671.58
上市年费
29,752.78
债券托管账户维护费
4,426.92
合计
222,618.80
（5）实收基金
项目
2007-06-30 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
基金份额数 实收基金
公众持有份额
791,000,000 791,000,000.00
发起人持有份额
9,000,000 9,000,000.00
合计
800,000,000 800,000,000.00
（6）未实现利得
项目
2007-06-30
投资估值增值-股票投资 870,782,188.28
投资估值增值-债券投资 855,815.36
合计 871,638,003.64
（7）股票差价收入
项目
2007-01-01
至2007-06-30
卖出股票成交总额
1,395,387,798.35
减：卖出股票成本总额
736,045,529.40
卖出佣金
1,160,744.81
股票差价收入
658,181,524.14
（8）债券差价收入
项目
2007-01-01
至2007-06-30
卖出债券成交总额
427,360,890.10
减：卖出债券成本总额
419,822,503.54
卖出应收利息
4,357,865.47
债券差价收入
3,180,521.09
（9）其他费用
项目
2007-01-01
至2007-06-30
上市年费
29,752.78
债券托管账户维护费
8,926.92
审计费用
39,671.58
回购交易费用
17,620.06
信息披露费
148,767.52
分红手续费
356,751.29
银行间债券交易费用
2,050.00
资金汇划费
8,129.54融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
合计
611,669.69
（10）本期已分配基金净收益
序号
分红除权日期
基金份额分配金额 总收益分配金额
1
2007-2-15
0.1800 144,000,000.00
2
2007-4-5
0.2300 184,000,000.00
本期合计已分配基金净收益
0.4100 328,000,000.00
基金合同生效以来累计分配收益
0.5528 442,239,993.80
6. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至 2007 年 6 月 30 日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：
1．因重大事项停牌而流通受限制的股票情况：
股票名称
数量（股）
总成本（元）
总市值（元） 受限期限 估值方法
转让受限原因
农产品
1,651,950
17,890,898.67
35,616,042.00 自 2007-05-08
至披露有关结
果后复牌
按估值日在交
易所挂牌的同
一股票的市场
平均价估值
公司讨论重大事项，因该事项
的方案有待进一步论证，且存
在重大不确定性，直至相关事
项确定并披露有关结果后复牌
2．本基金运用证券交易所上市的债券进行质押式债券回购交易。于 2007 年 6 月 30 日，涉及该
等回购交易的标准券金额为人民币 45,000,000.00 元，该金额相关的债券部分在约定的回购到期日
2007 年 7 月 2 日前暂时无法流通。
六、 基金投资组合报告（截止 2007 年 6 月 30 日）
（一） 基金资产组合情况
资产项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
股票合计（市值） 1,832,769,798.81 76.52
债券合计（市值） 534,375,025.68 22.31 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
权证合计（市值） -- --
银行存款和清算备付金合计 18,995,780.95 0.79
其他资产合计 8,924,183.44 0.37
资 产 总 计 2,395,064,788.88 100.00
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业
-- --
B 采掘业
114,405,798.37 4.88
C 制造业
858,017,030.22 36.60
C0 食品、饮料
161,686,775.84 6.90
C1 纺织、服装、皮毛
-- --
C2 木材、家具
-- --
C3 造纸、印刷
-- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料
203,981,953.09 8.70
C5 电子
16,978,415.20 0.72
C6 金属、非金属
242,893,655.35 10.36
C7 机械、设备、仪表
187,541,203.42 8.00
C8 医药、生物制品
44,935,027.32 1.92
C99 其他制造业
-- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 19,187,597.00 0.82
E 建筑业
-- --
F 交通运输、仓储业
91,205,789.42 3.89
G 信息技术业
-- --
H 批发和零售贸易
173,543,178.20 7.40 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
I 金融、保险业
417,960,219.63 17.83
J 房地产业
70,920,023.65 3.03
K 社会服务业
26,830,589.41 1.14
L 传播与文化产业
4,915,646.52 0.21
M 综合类
55,783,926.39 2.38
合
计 1,832,769,798.81 78.18
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数
量
（股）
期末市值
（元）
市值占基金资产净值
比例（%）
1
600036 招商银行 6,734,089 165,321,884.95 7.05
2
600030 中信证券 2,508,299 134,219,079.49 5.73
3
600000 浦发银行 2,296,450 84,670,111.50 3.61
4
002024 苏宁电器 1,708,600 79,415,728.00 3.39
5
000157 中联重科 1,786,800 69,560,124.00 2.97
6
600585 海螺水泥 1,028,954 59,195,723.62 2.53
7
000825 太钢不锈 2,863,998 58,396,919.22 2.49
8
600309 烟台万华 1,086,464 57,028,495.36 2.43
9
600031 三一重工 1,264,822 56,916,990.00 2.43
10
600123 兰花科创 1,780,987 53,376,180.39 2.28
11
000898 鞍钢股份 2,908,516 51,626,159.00 2.20
12
000792 盐湖钾肥 1,145,949 51,498,948.06 2.20
13
600519 贵州茅台 423,600 50,904,012.00 2.17
14
600809 山西汾酒 1,214,971 41,114,618.64 1.75
15
600423 柳化股份 2,224,917 39,358,781.73 1.68 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
16
600596 新安股份 905,913 39,226,032.90 1.67
17
000039 中集集团 1,232,881 36,333,003.07 1.55
18
000061 农 产 品 1,651,950 35,616,042.00 1.52
19
600195 中牧股份 1,587,025 33,835,373.00 1.44
20
600859 王府井 645,220 33,280,447.60 1.42
21
000002 万
科A 1,612,871 30,789,707.39 1.31
22
000088 盐 田 港 1,822,538 30,746,216.06 1.31
23
000951 中国重汽 602,611 30,371,594.40 1.30
24
000042 深 长 城 1,054,573 27,861,818.66 1.19
25
600350 山东高速 3,516,199 26,828,598.37 1.14
26
600583 海油工程 719,918 26,536,177.48 1.13
27
600028 中国石化 1,750,000 23,310,000.00 0.99
28
000012 南
玻A 1,730,717 23,053,150.44 0.98
29
000568 泸州老窖 519,710 21,734,272.20 0.93
30
601006 大秦铁路 1,418,600 21,591,092.00 0.92
31
600276 恒瑞医药 464,105 21,037,879.65 0.90
32
600161 天坛生物 637,400 20,556,150.00 0.88
33
600415 小商品城 197,570 20,304,268.90 0.87
34
600033 福建高速 2,617,800 20,130,882.00 0.86
35
600016 民生银行 1,732,759 19,805,435.37 0.84
36
600642 申能股份 1,354,100 19,187,597.00 0.82
37
600026 中海发展 808,352 18,737,599.36 0.80
38
002008 大族激光 749,930 16,978,415.20 0.72
39
000822 山东海化 1,420,008 16,869,695.04 0.72
40
000410 沈阳机床 682,594 16,703,075.18 0.71 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
41
600858 银座股份 520,697 15,636,530.91 0.67
42
600887 伊利股份 450,000 14,098,500.00 0.60
43
000550 江铃汽车 849,904 13,989,419.84 0.60
44
601166 兴业银行 390,799 13,943,708.32 0.59
45
000793 华闻传媒 1,559,398 13,379,634.84 0.57
46
000987 广州友谊 372,300 13,250,157.00 0.57
47
600383 金地集团 358,728 12,268,497.60 0.52
48
000759 武汉中百 865,665 11,980,803.60 0.51
49
600307 酒钢宏兴 1,260,000 11,491,200.00 0.49
50
600547 山东黄金 152,550 11,183,440.50 0.48
51
600895 张江高科 366,827 6,463,491.74 0.28
52
600880 博瑞传播 195,600 4,915,428.00 0.21
53
000538 云南白药 89,499 3,340,997.67 0.14
54
600019 宝钢股份 250,000 2,797,500.00 0.12
55
000069 华侨城A 51 1,991.04 0.00
56
600831 广电网络 9 218.52 0.00
合
计 70,094,787 1,832,769,798.81 78.18
（四） 股票投资组合的重大变动（2007年 1月 1日至 2007年 6月 30日期间）
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计买入金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1
600036 招商银行 62,230,143.40 3.38
2
002024 苏宁电器 58,241,831.42 3.16
3
000898 鞍钢股份 44,921,405.96 2.44
4
000039 中集集团 42,245,976.09 2.29 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
5
600809 山西汾酒 41,701,798.25 2.26
6
000793 华闻传媒 38,863,415.35 2.11
7
000822 山东海化 38,668,560.50 2.10
8
600423 柳化股份 38,582,803.90 2.10
9
600123 兰花科创 36,249,578.89 1.97
10
600000 浦发银行 34,895,818.26 1.90
11
600895 张江高科 33,248,174.42 1.81
12
601006 大秦铁路 31,018,262.22 1.68
13
600900 长江电力 30,648,552.08 1.66
14
000951 中国重汽 28,981,890.77 1.57
15
000625 长安汽车 27,291,538.78 1.48
16
000088 盐 田 港 26,582,998.30 1.44
17
600195 中牧股份 24,848,921.49 1.35
18
000157 中联重科 21,415,222.66 1.16
19
600016 民生银行 21,074,496.44 1.14
20
600642 申能股份 19,804,041.07 1.08
合
计 701,515,430.25 38.08
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1
000568 泸州老窖 126,890,996.09 6.89
2
600276 恒瑞医药 77,570,372.51 4.21
3
000869 张
裕A 73,099,746.97 3.97
4
000402 金 融 街 65,984,276.29 3.58
5
600161 天坛生物 63,745,862.80 3.46
6
000012 南
玻A 58,669,837.19 3.19
7
600585 海螺水泥 52,546,201.69 2.85 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
8
000024 招商地产 51,060,194.40 2.77
9
601006 大秦铁路 49,947,195.46 2.71
10
600859 王府井 47,593,156.12 2.58
11
000002 万
科A 46,104,759.16 2.50
12
600050 中国联通 44,278,390.71 2.40
13
000822 山东海化 43,762,554.19 2.38
14
600895 张江高科 41,403,345.52 2.25
15
000625 长安汽车 37,997,688.82 2.06
16
600900 长江电力 37,036,728.46 2.01
17
600383 金地集团 36,981,588.28 2.01
18
600030 中信证券 36,431,636.60 1.98
19
000825 太钢不锈 34,812,642.04 1.89
20
000793 华闻传媒 30,640,843.31 1.66
合
计 1,056,558,016.61 57.35
3、买入股票成本总额及卖出股票收入总额
项
目
2007-01-01
至2007-06-30
买入股票成本总额 932,055,937.58
卖出股票收入总额 1,395,387,798.35
（五） 按券种分类的债券投资组合
融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
*注：本基金持有的金融债中有 311,613,750.00 元为可计入国债投资比例的政策性金融债，市值占基金
资产净值比例为13.29%。
（六） 债券投资前五名债券明细
序号 债券名称
债券期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例（%）
1 07进出02 159,879,200.00 6.82
2 07农发02 99,948,800.00 4.26
3 21国债⒂ 71,408,334.60 3.05
4 05进出01 51,785,750.00 2.21
5 20国债⑽ 49,411,500.30 2.11
（七） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2. 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3. 其他资产的构成
项
目 期
末
金
额（元）
应收利息 6,481,632.33
券种项目
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例（%）
国债 194,198,908.50 8.28
金融债*
340,176,117.18 14.51
企业债
-- --
可转债
-- --
债券投资合计 534,375,025.68 22.79融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
交易保证金 1,641,160.68
待摊费用 616,178.71
应收股利 185,211.72
合
计 8,924,183.44
4. 报告期内基金没有投资权证。
七、 基金份额持有人户数、持有人结构
（一） 基金持有人结构：
注：以上信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
（二） 前十名持有人情况（截止 2007-6-30） ：
序号 持有人名称
持有份额
(基金单位)
持有比例
（%）
1
新华人寿保险股份有限公司 77,407,980 9.68
2
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 63,681,556 7.96
3
中国人寿保险股份有限公司 63,395,359 7.92
4
中国人寿保险（集团）公司 61,466,029 7.68
5
生命人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品 43,574,832 5.45
6
UBS AG 29,117,847 3.64
7
招商证券-招行-招商证券基金宝集合资产管理计划 28,632,591 3.58
8
CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 28,322,484 3.54
期末持有人结构
基金份额持有
人户数
平均每户持有
基金份额
机构投资者
持有份额
占总份额
比例
个人投资者
持有份额
占总份额
比例
31,964 25,028.16 638,024,324 79.75% 161,975,676 20.25% 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
9
太平人寿保险有限公司 27,466,820 3.43
10
国投瑞银基金管理有限公司 22,674,461 2.83
注：以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的前 100 名基金持有人名册编制。
八、 重大事件揭示
（一） 基金管理人的高管人员变更
经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第十三次会议审议通过， 同意董日成先生辞
去公司副总经理职务。该事项已按规定向中国证监会和深圳证监局报告，并于2007年1月6
日在中国证监会指定媒体公告。
（二） 基金经理的变更
因工作需要，免去马志新先生本基金基金经理的职务，聘请 Jin Yi（靳奕）女士任本
基金基金经理，该事项已于2007年2月1日在指定媒体公告并报中国证监会备案。
（三） 基金管理人持有本基金份额的情况说明
本基金管理人于2006年第四季度运用固有资金增持本基金份额17,674,461份，合计持
有本基金22,674,461份，占本基金总份额的2.83％。
截止报告期末，本基金管理人持有本基金份额数没有变化。
（四） 本基金管理人股东持有本基金份额的情况说明
本基金管理人股东 UBS AG 于本报告期增持本基金份额 6,674,014 份，合计持有本基金
29,117,847份，占本基金总份额的3.64％。
（五） 基金收益分配情况。
序号
分红除权日期 基金份额分配金额 总收益分配金额
1
2007-2-15 0.1800 144,000,000.00
2
2007-4-5 0.2300 184,000,000.00
本期累计已分配基金净收益 0.4100 328,000,000.00
合同生效至今累计收益分配金额 0.5528 442,239,993.80
（六） 本报告期内无涉及本基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项，基
金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（七） 本基金托管人在本报告期内无重大人事变动。 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
（八） 本基金租用专用交易席位事宜的情况
报告期内，本基金租用各专用交易席位交易、佣金及其变化情况如下：
1. 租用席位情况
租用席位数量
证券公司名称
上海席位 深圳席位 合计
河北证券有限责任公司 1 1 2
国泰君安证券股份有限公司 1 -- 1
长城证券有限责任公司 1 -- 1
招商证券股份有限公司 1 -- 1
中国国际金融有限公司 1 -- 1
国信证券有限责任公司 -- 1 1
广发证券股份有限公司 -- 1 1
光大证券有限责任公司 -- 1 1
合
计
5 4 9
2. 股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
广发证券股份有限公司 452,675,500.16 19.45%
招商证券股份有限公司 420,498,521.45 18.07%
长城证券有限责任公司 385,568,038.80 16.57%
国信证券有限责任公司 344,035,194.09 14.78%
光大证券有限责任公司 310,361,204.50 13.34%
中国国际金融有限公司 279,135,975.88 11.99%
国泰君安证券股份有限公司 135,005,560.53 5.80%
合
计 2,327,279,995.41 100.00%
3. 债券交易情况 融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
证券公司名称 债券成交金额 占成交总额比例
招商证券股份有限公司 225,840,956.90 54.31%
长城证券有限责任公司 145,682,643.36 35.04%
中国国际金融有限公司 34,236,679.20 8.23%
国泰君安证券股份有限公司 10,059,864.70 2.42%
合
计 415,820,144.16 100.00%
4. 回购交易情况
证券公司名称 回购成交金额 占成交总额比例
招商证券股份有限公司 1,112,000,000.00 56.33%
国泰君安证券股份有限公司 374,000,000.00 18.95%
中国国际金融有限公司 294,000,000.00 14.89%
长城证券有限责任公司 194,000,000.00 9.83%
合
计 1,974,000,000.00 100.00%
5. 权证交易情况
本期没有权证交易。
6. 佣金情况
证券公司名称 应付佣金 占佣金总额比例
广发证券股份有限公司 354,220.65 19.11%
招商证券股份有限公司 337,536.46 18.21%
长城证券有限责任公司 313,728.03 16.93%
国信证券有限责任公司 269,209.57 14.52%
光大证券有限责任公司 242,858.84 13.10%
中国国际金融有限公司 227,301.34 12.26%
国泰君安证券股份有限公司 108,778.00 5.87%融鑫证券投资基金二零零七年半年度报告
合
计 1,853,632.89 100.00%
7. 席位租用变化情况：
本报告期内席位租用没有变化。
（九） 其他重要事项
本公司于2007 年1 月19 日在指定媒体公告，将本基金《基金合同》中相关收益
分配条款予以修改。
九、 备查文件目录
(一)《关于同意融鑫证券投资基金上市、续期并扩募的批复》（证监基金字[2002]54号）
(二)《融鑫证券投资基金基金合同》
(三)《融鑫证券投资基金托管协议》
(四)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六)融鑫证券投资基金 2007年半年度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银基金管理有限公司
二零零七年八月二十七日
