景福证券投资基金
2007年第2季度报告
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景福证券投资基金2007 年第2 季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2007 年 7 月 9 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为 2007 年4 月1日起至 2007年 6 月30 日止。 本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：
基金景福
2、基金代码： 184701
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999 年12 月30 日
5、报告期末基金份额总额： 3,000,000,000 份
6、投资目标：
通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和
收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，
实现基金资产的长期稳定增值。
7、投资策略：
本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证 A
股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投
资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超
越基准指数表现。
8、业绩比较基准：
无
9、风险收益特征：
无
10、基金管理人： 大成基金管理有限公司
11、基金托管人： 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益 976,650,447.13 元
基金份额本期净收益 0.3256 元
期末基金资产净值 7,858,669,640.10 元
期末基金份额净值 2.6196 元
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 景福证券投资基金
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（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 35.32% 2.74%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金景福累计份额净值增长率走势图
（1999 年12 月30 日至2007 年6 月30 日）
-200%
-100%
0%
100%
200%
300%
1999-12-30 2002-6-30 2004-12-30 2007-6-30
基金景福
注：按基金合同规定，本基金应在成立后三个月内达到规定的投资比例。截至报告日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（七）投资限制中规定的各项比例。
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
徐彬先生，基金经理，硕士。11 年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任大
成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理、基金景业基金经理。
周建春先生，基金经理助理，硕士。11 年证券从业经验，先后任职于湖南省国际信托
投资公司基金管理部、证券管理总部，大成基金管理有限公司研究发展部和基金经理部。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《景福证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资
比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同
等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行
为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于
市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋
求最大利益。
（三）基金经理工作报告
宏观经济保持快速增长的同时，也带来结构和失衡问题，主要表现在：工业增长过快，
外贸增长过大，投资增速高位运行，流动性过剩问题突出，价格上涨压力加大。央行继续通
过加息、汇率升值、提高准备金率、发行定向票据等方式实施调控。尽管如此，上市公司利景福证券投资基金
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润继续保持强劲增长，资本回报率稳健上升，越来越多优质资产通过 IPO、资产注入方式进
入上市公司，股市的经济代表性大幅增强。总体而言，沪深股市仍处于历史上最好的投资环
境中。
本季度沪深股市延续上季的强劲走势，热点纷呈，个股炒作升温，赚钱效应吸引居民储
蓄存款加快入市。5 月份印花税上调成为股指下挫的导火索，上证综指在创出 4335 点的新
高后下行。深圳成指以 46.75%的涨幅居前，沪深 300涨 35.31%，而上证综指上涨 20%居后。
从行业来看，房地产、采掘、电器、有色金属、建筑等行业涨幅居前，而电子信息、农林牧
渔、传播文化、运输仓储、金融等行业居后。就风格资产而言，中盘股表现优异，而小盘股
因为 6 月的大跌表现落后。
本基金在投资期内保持积极的投资策略，在结构上延续上季度在金融、地产、消费领域
的投资权重。本期继续加大了寿险行业的投资权重，是基于寿险保费收入的快速增长和整体
投资收益率的稳健提升。此外，本基金对信息技术、白酒行业的优质成长个股的继续增持，
是基于其快速增长的盈利前景。本期部分减持了地产、钢铁和电力等行业个股，主要是对宏
观调控的担心和估值吸引力的下降。在异常火热的炒作气氛面前，本基金依然坚持一贯的投
资原则，坚持对优质成长公司的投资，在报告期内继续保持较低的换手率和净值波动率。本
报告期本基金净值增长率为 35.32%，好于上证指数的表现，原因是持仓的金融等大型蓝筹
公司取得稳定的收益。
股市的宏观环境并没有发生根本的变化，本基金对下一季度的市场谨慎看好。投资策略
是维持现有的结构，长期持有优质成长公司，争取给持有人带来稳定合理的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金合计 236,925,862.22 2.99%
股票 6,032,286,343.64 76.21%
债券 1,616,705,784.42 20.43%
权证 0.00 0.00%
其他资产 29,155,639.92 0.37%
合计 7,915,073,630.20 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 657,931,103.68 8.37%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 1,128,953,949.48 14.36%
C0 食品、饮料
620,299,588.62 7.89%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 94,074,180.09 1.20%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%景福证券投资基金
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C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 114,947,281.48 1.46%
C8 医药、生物制品 299,632,899.29 3.81%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 79,350,265.09 1.01%
G 信息技术业 599,105,946.10 7.62%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 253,241,808.98 3.22%
J 房地产业 78,857,060.40 1.00%
K 社会服务业 3,282,409.44 0.04%
L 传播与文化产业 31,213,921.44 0.40%
M 综合类 24,024,000.00 0.31%
合计 2,855,960,464.61 36.34%
2、指数投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 394,783,436.99 5.03%
C0 食品、饮料
146,604,254.30 1.87%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 73,024,675.53 0.93%
C7 机械、设备、仪表 98,132,626.95 1.25%
C8 医药、生物制品 77,021,880.21 0.98%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 98,451,329.58 1.25%
G 信息技术业 82,320,000.00 1.05%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 2,071,100,636.30 26.35%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 529,670,476.16 6.74%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 3,176,325,879.03 40.42%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细 景福证券投资基金
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1、积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例
1
000829 天音控股 19,192,856 657,931,103.68 8.37%
2
000858 五 粮 液 19,843,237 620,299,588.62 7.89%
3 600718 东软股份 6,931,899 295,021,621.44 3.75%
4 600030 中信证券 4,274,428 228,724,642.28 2.91%
5 600750 江中药业 10,919,538 202,448,234.52 2.58%
2、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例
1 600036
招商银行 27,576,513 677,003,394.15 8.61%
2 601628
中国人寿 15,419,413 644,068,881.01 8.20%
3 000069
华侨城Ａ 13,567,379 529,670,476.16 6.74%
4 601318
中国平安 7,048,916 507,028,527.88 6.45%
5 600000
浦发银行 5,960,408 219,760,242.96 2.80%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国
债 1,236,471,549.80 15.73%
2 金 融 债 380,234,234.62 4.84%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
6 其
他 0.00 0.00%
合
计 1,616,705,784.42 20.57
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市
值（元） 占基金资产净值比例
1 21 国债(15) 239,267,070.30 3.04%
2 02 国债(14) 205,059,772.80 2.61%
3 21 国债(3) 194,293,745.10 2.47%
4 20 国债(10) 175,927,500.00 2.24
5 06 农发06 170,035,200.00 2.16%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
项目 金额（元）
交易保证金 1,678,467.91
应收股利 846,720.00
应收利息 26,630,452.01
合计 29,155,639.92
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 景福证券投资基金
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无。
5、权证投资情况
权证
代码
权证
名称 买入数量 买入成本
期间卖出
数量（份）
卖出收入
（元）
期末数量
（份）
580013
武钢
CWB1 4,754,746 11,018,172.91 4,754,746 25,860,635.52 0
注：本报告期投资的权证武钢 CWB1 (580013)部分源于武钢股份（600005）老股东配售
分离交易可转债 (126005)时获配的权证，部分源于申购武钢分离交易可转债(126005)时获
配的权证。
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 7,500,000.00
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 7,500,000.00
8、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
六、备查文件目录
（一）备查文件目录 1、中国证监会批准设立景福证券投资基金的文件；
2、 《景福证券投资基金基金合同》 ；
3、 《景福证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二）存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
（三）查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
大成基金管理有限公司
2007年7月19日
