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同益证券投资基金2007年第2季度报告
一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性
承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年7
月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至2007年6月30日止。 本报告中的财务资料
未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同益
2、基金代码：184690
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1999年4月8日
5、报告期末基金份额总额：20亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金
资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的市场环
境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投资
理念和投资技巧，这是本基金经理人投资管理的基本信条。
目前，通过对我国证券市场有效性的实证分析，得出结论是主动型投资有一
定的适用性，通过学习、吸收、灵活运用国内外先进的投资分析方法，深入分析
国际国内宏观经济、行业、企业的基本情况，有可能会发现和创造投资机会从而
获得超额回报。当然，随着市场效率的不断提高，在证券市场获取超额投资回报同益证券投资基金2007年第2季度报告第 2 页 共 8 页
的机会在减少，本基金经理人将更多借鉴国外成熟市场的投资经验和投资技巧。
投资管理分若干层面，本基金经理人力求在战略资产和战术资产等若干层面
优化资源配置以实现单位风险下的收益最大化。在战略资产配置层，我们寻求现
金、债券、股票资产的动态收益、风险最优配置；在战术资产配置层，我们寻求
成长型股票和价值型股票的动态收益、风险最优配置。
投资分析和投资管理密不可分，投资分析要考虑各种影响因素对公司价值进
行综合判断，对分析假设和分析方法的合理性进行科学、严谨的论证，必须做到
博与精的有效统一，这也是职业基金经理人追求的境界。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2007年2季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 1,012,419,642.59
基金份额本期净收益（元/份） 0.5062
期末基金资产净值 5,758,570,860.13
期末基金份额净值（元/份） 2.8793
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶
段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2007年2季度 36.11% 0.0312
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比
较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同益累计份额净值增长率历史走势图
(1999年4月8日至2007年6月30日)
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四、管理人报告
（一）基金经理小组成员简介
许彤，男，1969年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理。1997年1
月至1998年3月就职于君安证券有限责任公司。1998年4月至2004年2月就职
于中信证券股份有限公司。2004年3月加入长盛基金管理有限公司。
冯耀东，男，1975年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理助理。2001
年2月至2002年12月就职于长城证券金融研究所。2002年12月加入长盛基金，
先后担任高级研究员，基金同益基金经理助理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉
尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的
约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、行情回顾及运作分析
2007年第二季度，宏观经济继续保持快速增长，消费、投资和出口三大需求
继续保持强劲增长动力，其中1月-5月，社会消费品零售总额同比增长15.20%，
为近 10 年同期最好水平，城镇固定资产投资 32045 亿元，同比增长 25.90%。已
经高出去年全年增速1.4个百分点，外贸出口增长27.80%，进口增长19.10%，外
基金同益
0.00%
120.00%
240.00%
360.00%
480.00%
600.00%
1999年4月8日
2000年4月8日
2001年4月8日
2002年4月8日
2003年4月8日
2004年4月8日
2005年4月8日
2006年4月8日
2007年4月8日
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贸顺差累计857.2亿美元，比去年同期高出了83.00%。经济在高位运行中进一步
加速，使许多矛盾更加激化，外贸顺差急剧扩大、流动性过剩、固定资产投资高
位反弹、物价水平走高，资产价格上涨过快、节能减排形势不容乐观。国家在第
二季度也针对上述问题出台了相应措施，包括加息、提高准备金率、降低出口退
税、发行特别国债和提高印花税等政策。
在以上因素影响下，二季度市场走势出现比较大震荡，4-5 月份市场快速走
高，而从5月底后市场则出现震荡下跌走势，上证指数从3月底的3184.00最高
上升到 4336.00 点，6 月底收于 3820.70，上涨幅度达到 20.00%，期间热点持续
扩散，中小盘成长股、二线蓝筹、券商概念股表现突出，题材股及整体上市类股
票也有阶段性表现，市场估值水平继续提高。
本季度以来，本基金继续保持了较高的仓位，分享到了市场快速上涨的收益，
操作策略上，始终保持了适度的持仓分散度，以应对市场热点的扩散、题材股的
活跃和指数震荡幅度的加大。本季度，本基金继续保持了对机械行业的较高比例
的持仓，另外增持了部分医药、商业、食品等消费类股票，同时，利用市场快速
上扬的机会，逐步减持了部分估值到位的券商股。
2、本基金业绩表现
截至到报告期末， 本基金份额净值为2.8793元， 在4月初实现分红每份0.32
元，本报告期份额净值增长率为36.11%，本基金表现强于上证指数。
3、市场展望和投资策略
展望后市，我们认为宏观经济继续强劲增长，企业盈利继续转好，以及人民
币升值的预期加快等多重因素，仍将进一步持续对市场发挥正面影响作用。我们
对未来中长期的A股市场继续持相对乐观期待态度。
但从短期来看，我们判断市场将继续在震荡中发展，目前虽然整体估值水平
仍然比较高，流动性有所控制，但随着大盘的下跌，估值风险有所消化，未来市
场的主要风险可能表现在个股分化上，一方面我们会对市场持相对乐观之期待，
但另一方面操作方面将更加谨慎，将继续保持适度的持仓分散度，同时继续加强
自下而上，精选股票，选择出未来增长持续，估值相对便宜的股票，以捕捉震荡
市场中的投资机会。
长期来看，我们认为中国正处于要素价格上升的时期，提升经济运行效率是
我们选择投资的关键，我们看好机械行业，广义的品牌消费类行业，他们可以通同益证券投资基金2007年第2季度报告第 5 页 共 8 页
过自身技术的进步和品牌的提升能够有效抵御要素价格上升的影响；在人民币升
值的大背景下，金融、地产等行业将充分受益，也存在较好的投资机会；另外通
过整体上市，资产注入给相关上市公司带来外源式增长，拉低估值所带来的投资
机会也值得关注。除此之外奥运、3G等给相关行业与公司所带来的等主题性投资
机会也是我们关注的重点之一。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 4,571,035,162.07 66.48%
债券市值 1,197,331,806.11 17.41%
银行存款和清算备付金 898,212,245.03 13.06%
其他资产 209,195,368.00 3.05%
资产合计 6,875,774,581.21 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
分
类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 213,667,059.27 3.71%
C制造业 2,132,550,244.83 37.03%
C0食品、饮料
283,667,012.12 4.93%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 90,745,587.20 1.58%
C4石油、化学、塑胶、塑料 36,764,520.90 0.64%
C5电子 26,698,557.91 0.46%
C6金属、非金属 424,472,504.25 7.37%
C7机械、设备、仪表 906,039,459.62 15.73%
C8医药、生物制品 353,798,682.08 6.14%
C99 其他制造业 10,363,920.75 0.18%
D电力、煤气及水的生产和供应业 156,018,474.00 2.71%
E建筑业 319,620.00 0.01%
F交通运输、仓储业 426,341,111.81 7.40%
G信息技术业 311,415,365.62 5.41%
H批发和零售贸易 289,238,029.66 5.02%
I金融、保险业 487,223,027.73 8.46%
J房地产业 354,453,351.79 6.16%
K社会服务业 53,292,637.36 0.93%
L传播与文化产业 146,516,240.00 2.54%
M综合类 0.00 0.00%
合计 4,571,035,162.07 79.38%同益证券投资基金2007年第2季度报告第 6 页 共 8 页
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元）
市值占基金
资产净值比
例
1 600835 上海机电 13,987,635 347,033,224.35 6.03%
2 600019 宝钢股份 28,000,000 313,320,000.00 5.44%
3 600036 招商银行 10,431,630 256,096,516.50 4.45%
4 002024 苏宁电器 4,500,000 209,160,000.00 3.63%
5 600521 华海药业 9,162,057 206,054,661.93 3.58%
6 600009 上海机场 4,500,000 171,855,000.00 2.98%
7 600900 长江电力 10,065,708 156,018,474.00 2.71%
8 600031 三一重工 3,402,234 153,100,530.00 2.66%
9 600533 栖霞建设 7,500,000 149,925,000.00 2.60%
10 600519 贵州茅台 1,237,800 148,746,426.00 2.58%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 市值(人民币元) 占基金资产净值比例
国
债 525,294,673.70 9.12%
金 融 债 554,290,600.00 9.63%
央行票据 117,746,532.41 2.04%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 0.00 0.00%
债券投资合计 1,197,331,806.11 20.79%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 06国开02 149,787,000.00 2.60%
2 20国债10 106,355,713.50 1.85%
3 99国债08 97,452,220.80 1.69%
4 02国债14 91,921,375.80 1.60%
5 20国债04 78,473,190.00 1.36%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、 基金投资的前十名股票， 均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股票。
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3、报告期末基金其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 1,497,457.40
应收证券清算款 186,708,613.62
应收利息 18,931,501.98
应收股利 2,057,795.00
其他应收款 0.00
待摊费用 0.00
合
计 209,195,368.00
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期末本基金投资权证明细
（1） 报告期末所有权证明细
本基金期末未持有权证。
（2）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动持有 无 无 0 0
被动持有 580013 武钢CWB1 1,925,450 4,461,652.74
6、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项
目
持有同益基金份额
（份）
占基金总份额比例
截止2007年3月31日持有份额 28,000,079 1.40%
本季度增持份额 0.00 0.00%
截止2007年6月30日持有份额 28,000,079 1.40%
其中作为发起人持有份额 20,000,000 1.00%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立同益证券投资基金的批复
2、同益证券投资基金基金合同
3、同益证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 同益证券投资基金2007年第2季度报告第 8 页 共 8 页
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。
本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易
的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会
指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○七年七月十九日
