科翔证券投资基金季度报告
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科翔证券投资基金2007年第2季度报告
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于
2007年7月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年4月1日起至6月30日止。 本报告中的财务资料未经审
计。
二、基金产品概况
1、基金简称：
基金科翔
2、基金代码： 184713
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、 报告期末基金份额总
额：
8亿份
6、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金， 主要投资目标是所
处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公司。 本基金
将通过组合投资等措施减少和分散投资风险， 努力确保基
金资产的安全和长期资本增值。
7、业绩比较基准：
无
8、风险收益特征：
无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司 科翔证券投资基金季度报告
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10、基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益
508,023,583.69
基金份额本期净收益
0.6350
期末基金资产净值 3,117,085,323.27
期末基金份额净值 3.8964
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去3个月
34.91% 2.74%
-- -- -- --
3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
450.00%
500.00%
550.00%
2001-5-25 2002-5-25 2003-5-25 2004-5-25 2005-5-25 2006-5-25 2007-5-25
科翔基金
注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本科翔证券投资基金季度报告
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基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%，
本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总
和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、 基金经理介绍
冉华，男，1976 年 1 月出生，经济学硕士。2001 年 4 月加入易方达基金管
理有限公司，参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任
机构理财部副总经理、科翔基金基金经理。
2、 基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
3、 报告期内的业绩表现和投资策略
2 季度市场宽幅震荡，在经历 4 月和 5 月初的强势上涨之后，5 月底开始指
数出现较大调整。但是在调整中出现明显分化，前期涨幅较大的重组和资产注入
类股票在此次调整中下跌较多，众多垃圾股不可避免的走向了价值回归之路，而
大盘蓝筹的调整幅度相对有限。
07 年 2 季度，本基金继续保持高仓位，即使在市场大幅回调的时候，基于
对持仓公司的长期增长潜力的信心，本基金对大部分公司仍采取持有战略，所以
持仓换手率相对较低。但同时本基金适度进行了结构调整，对一些估值较高的公
司进行了减持，同时增加了对地产行业的配置。截至报告期末，本基金份额净值
为3.8964元，本报告期份额净值增长率为34.91%。
展望 07 年 3 季度的行情发展，市场长期向好的逻辑和趋势并没有改变，但科翔证券投资基金季度报告
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短期调整可能持续，市场信心需要一定时间恢复。随着政府的导向作用和风险教
育的加强，市场热点将发生明显变化，缺乏业绩支撑的股票将被抛弃，资金将转
向有基本面支撑的蓝筹类公司。而从宏观层面来看，未来几个月将面临更高的投
资需求和通货膨胀扩张的压力，有可能引发更为紧迫和严厉的调控紧缩，短期经
济波动的加剧可能对市场也带来一些冲击。但总体来看，经济增长的中长期动力
没有发生变化，我们仍然对长期趋势保持积极乐观。
下一阶段，我们将继续加强研究，仍然坚持着眼于找出那些能持续成长的企
业并采取长期持有的策略，对于牛市的信心并无丝毫动摇。我们长期配置将仍然
偏重于地产、金融、商业、消费和特色制造等行业；而短期由于市场波动加剧，
将考虑适当增加“低估值”行业配置。
预计2007年3季度的市场形势将比较复杂， 但同时也可能蕴藏着较大机会，
我们将继续以积极的态度、严谨的专业精神，争取为投资者获取较好回报。
五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票
2,370,835,268.43 75.87%
债券
666,865,056.11 21.34%
权证
22,628,926.44 0.72%
银行存款和清算备付金
合计
50,284,372.42 1.61%
应收证券清算款
-
-
其他资产
14,297,814.97 0.46%
总计
3,124,911,438.37 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 37,077,293.57 1.19%
B 采掘业 52,814,130.45 1.69%
C 制造业 1,335,775,518.34 42.86%
C0 食品、饮料
124,872,222.52 4.01%
C1 纺织、服装、皮毛 86,208,710.95 2.77%
C2 木材、家具
－ －
C3 造纸、印刷 51,070,169.96 1.64% 科翔证券投资基金季度报告
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C4 石油、化学、塑胶、塑
料 74,728,059.24 2.40%
C5 电子 3,515,781.25 0.11%
C6 金属、非金属 208,213,943.79 6.68%
C7 机械、设备、仪表 610,239,884.83 19.58%
C8 医药、生物制品 163,794,802.76 5.25%
C99 其他制造业 13,131,943.04 0.42%
D 电力、煤气及水的生产和
供应业 41,240,734.98 1.32%
E 建筑业 44,586,789.96 1.43%
F 交通运输、仓储业 76,265,474.73 2.45%
G 信息技术业 74,852,800.00 2.40%
H 批发和零售贸易 312,429,726.78 10.02%
I 金融、保险业 133,362,848.39 4.28%
J 房地产业 195,625,185.38 6.28%
K 社会服务业 25,924,588.48 0.83%
L 传播与文化产业 755,500.00 0.02%
M 综合类 40,124,677.37 1.29%
合计 2,370,835,268.43 76.06%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量 市值(元)
占基金资产净值比
例
1 600089 特变电工 6,935,663 222,218,642.52 7.13%
2 600150 沪东重机 1,300,000 177,151,000.00 5.68%
3 002024 苏宁电器 3,234,900 150,358,152.00 4.82%
4 600439 瑞贝卡 2,763,951 73,598,424.99 2.36%
5 600519 贵州茅台 600,000 72,102,000.00 2.31%
6 000839 中信国安 2,300,000 66,447,000.00 2.13%
7 600005 武钢股份 5,997,453 61,473,893.25 1.97%
8 600993 马应龙 959,617 53,076,416.27 1.70%
9 002038 双鹭药业 1,061,181 40,293,042.57 1.29%
10 600582 天地科技 650,807 39,243,662.10 1.26%
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元）
占基金资产净值
比例
1 国
债
175,948,941.80 5.64%
2 金 融 债 230,918,541.02 7.41%
3 央行票据 258,894,125.29 8.31%科翔证券投资基金季度报告
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4 企 业 债 - -
5 可 转 债 1,103,448.00 0.04%
合
计 666,865,056.11 21.39%
5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称
市值（元）
占基金资产净值
比例
1 02国债⒁ 78,666,001.20 2.52%
2
06国开02 50,250,891.02 1.61%
3 07农发02 49,970,000.00 1.60%
4
06央行票据72 48,634,103.42 1.56%
5 01国开09 45,609,660.00 1.46%
6、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查
的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金
1,005,638.35
应收股利
1,754,312.31
应收利息
10,840,674.27
待摊费用
697,190.04
其他应收款
－
合计
14,297,814.97
（4）本报告期末处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额(元) 投资类别
580013 武钢CWB1 3,675,524 8,515,088.92 被动持有
合计 3,675,524 8,515,088.92
（6）本报告期末持有资产支持证券的情况 科翔证券投资基金季度报告
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本报告期末本基金未持有资产支持证券。
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金52,614,181份， 持有比例为6.58％；
本季度末比上季度末持有份额增加6,802,399份。
七、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的
批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
2、 《科翔证券投资基金基金合同》 ；
3、 《科翔证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2007年7月18日
