同德证券投资基金2007年第1季度报告
一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年1月1日起至2007年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同德
2、基金代码：500039
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1992年12月1日
5、报告期末基金份额总额：5亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：
（1）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加。
（2）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2007年1季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 219,396,286.57
基金份额本期净收益（元/份） 0.4388
期末基金资产净值 1,125,302,263.48
期末基金份额净值（元/份） 2.2506
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2007年1季度 21.53% 0.0343
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同德累计份额净值增长率历史走势图
(2000年10月20日至2007年3月31日)
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
田荣华，现任本基金基金经理。男，1967年11月出生。毕业于武汉大学管理学院，获经济学硕士学位。曾任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理。2004年4月加入长盛基金管理有限公司。任长盛成长价值基金基金经理。
邓永明，现任本基金基金经理。男，研究生学历，1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，任基金同益基金经理助理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉尽责，努力为提高基金收益工作。基金同德投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内业绩表现和投资策略
1、行情回顾和运作分析
一季度，市场在经历了2006年爆发式行情后，继续保持强劲上升的势头，全流通时代下资产的并购重组成为较为明显的促进因素，特别是央企的整体上市，催生了一大批资产急速扩张优秀企业。同时，一些中小企业的优秀代表（细分行业的龙头企业）也通过资本市场的平台迅速扩大，提升了自身的竞争力。从资金流动性来看，充裕的储蓄存款和持续增长的外汇储备，使得流动性过剩的局面难以改观；赚钱效应的扩大，催生了“航母级”基金，投资者高涨的热情不断推动股指创出新高。
本基金认为，在一轮大的牛市行情中，各个板块均有机会表现，但是，主线是什么则需要从战略的高度加以判断。从本轮行情看，央企的并购重组和整体上市贯穿了整个行情，而政策的导向和投资结构的优化以及周期性行业出现拐点，企业效益继续向好，提升了相关企业的内在价值。操作上，沿着上述思路，我们重点配置了军工、有色金属和业绩明显出现拐点的优秀企业，并未保持了消费类资产的较高配置，获得了较好的收益。
2、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.2506元，本报告期份额净值增长率为21.53%，同期上证指数增长率为19.01%。
3、市场展望和投资策略
展望二季度，我们认为，宏观经济仍然在一个良性的轨道上运行，人民币的加速升值和流动性过剩等因素对股市有着不可忽视的作用，股指期货的预期推出，必将对资本市场产生深远的影响。而随着上市公司年报和季报的陆续亮相，一批实现持续增长以及业绩出现拐点的公司将重新受到投资者的重视。随着股指期货的即将推出，绩优蓝筹股将成为本基金下一阶段关注的重要对象。另外，对于央企的整体上市，我们需要从战略的高度加以认识，并在资本市场中积极参与。
下一阶段，本基金将紧紧抓住绩优蓝筹和整体上市两条主线，通过对蓝筹股的深入研究和央企整体上市板块的及时把握，并且深刻认识到未来消费对经济增长的拉动作用，努力优化组合配置，为投资者获得好的回报。
五、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 843,424,399.57 74.72%
债券市值 229,457,831.48 20.33%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 34,298,472.97 3.04%
资产支持证券 0.00 0.00%
其他资产 21,561,433.94 1.91%
资产合计 1,128,742,137.96 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 3,377,901.44 0.30%
B 采掘业 20,020,000.00 1.78%
C 制造业 350,682,088.24 31.16%
C0 食品、饮料 76,242,474.61 6.77%
C1 纺织、服装、皮毛 11,019,317.04 0.98%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 101,944,536.25 9.06%
C7 机械、设备、仪表 120,058,078.00 10.67%
C8 医药、生物制品 41,417,682.34 3.68%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 65,000,134.24 5.78%
G 信息技术业 80,106,139.20 7.12%
H 批发和零售贸易 77,688,865.00 6.90%
I 金融、保险业 170,110,771.45 15.12%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 76,438,500.00 6.79%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 843,424,399.57 74.95%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 3,800,000 66,462,000.00 5.91%
2 000069 华侨城Ａ 3,100,000 61,504,000.00 5.47%
3 600016 民生银行 4,000,000 50,000,000.00 4.44%
4 002024 苏宁电器 800,000 9,816,000.00 4.43%
5 600765 力源液压 2,788,285 49,659,355.85 4.41%
6 600100 同方股份 2,000,000 47,540,000.00 4.22%
7 000895 S 双
汇 1,300,000 40,326,000.00 3.58%
8 600050 中国联通 5,000,000 28,450,000.00 2.53%
9 601006 大秦铁路 2,154,660 27,622,741.20 2.45%
10 600432 吉恩镍业 800,000 26,648,000.00 2.37%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国
债 194,650,651.48 17.30%
金 融 债 34,807,180.00 3.09%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 0.00 0.00%
合
计 229,457,831.48 20.39%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 20国债10 50,301,167.40 4.47%
2 99国债05 46,040,409.28 4.09%
3 02国债14 44,564,280.00 3.96%
4 20国债04 37,623,994.80 3.34%
5 06进出01 19,889,680.00 1.77%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内股票。
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 910,000.00
应收证券清算款 16,979,923.95
应收股利 0.00
应收利息 3,641,509.99
其他应收款 30,000.00
合
计 21,561,433.94
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期末本基金投资权证明细
（1）报告期末持有权证明细
本基金期末未持有权证。
（2）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动持有 580002 包钢JTB1 1,378,800 4,721,259.30
580006 雅戈QCB1 700,000 5,925,712.81
580008 国电JTB1 800,000 4,040,384.42
030002 五粮YGC1 500,000 8,367,561.83
031001 侨城HQC1 400,000 5,075,495.23
被动持有 无 无 0 0.00
6、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项
目 持有同德基金份额（份） 占基金总份额的比例
截止2006年12月31日持有份额 31,906,448 6.38%
本季度增持份额 0 0.00%
截止2007年3月31日持有份额 31,906,448 6.38%
其中作为发起人持有份额 1,000,000 0.20%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会关于广东省金券基金、粤东国债投资受益凭证及金信基金清理规范方案的批复
2、中国证券监督管理委员会关于同意同德证券投资基金上市、扩募和续期的批复
3、同德证券投资基金基金合同
4、同德证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○七年四月二十日
