信诚四季红混合型证券投资基金季度报告(2007年第1季度)
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务数据未经审计。
二、基金产品概况
基金简称:信诚四季红
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2006年4月29日
报告期末基金份额总额:1,005,542,430.25份
投资目标:在有效配置资产的基础上,精选投资标的,追求在稳定分红的基础上,实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略:本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上,建立了适合国内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置(SAA)和战术性资产配置(TAA)。战略性资产配置(SAA)即决定投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重,按照本基金的风险偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期望回报率假定而作出。战术性资产配置(TAA)是本基金资产配置的核心,是指依据特定市场情况对在一定时段持有某类资产的预期回报作出预测,并围绕基金资产的战略性资产配置基准,进行相应的短中期资产配置的过程。
业绩比较基准:62.5%×新华富时全A指数收益率+32.5%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款利率。
风险收益特征:作为一只混合型基金,本基金的资产配置中线(股票62.5%,债券32.5%)确立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位,因此本基金在证券投资基金中属于中等风险。同时,通过严谨的研究和稳健的操作,本基金力争在严格控制风险的前提下谋求基金资产的中长期稳定增值。
基金管理人:信诚基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(未经审计)
指标名称
2007年第1季度
基金本期净收益
451,039,109.89
基金份额本期净收益
0.4289
期末基金资产净值
1,398,064,256.44
期末基金份额净值
1.3904
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
2007年第1季度
24.79%
1.89%
26.36%
1.52%
-1.57%
0.37%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
注:自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
四、管理人报告
(一)基金经理简介
岳爱民先生,CFA,经济学硕士,MBA。历任美国大联资产管理(伦敦)公司研究员/基金经理、(新加坡)发展证券(香港)公司副总裁、中国国际金融(香港)公司副总经理。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席投资官。
孙志洪先生,MBA。历任富岛资产管理(原富岛基金)研究部经理、南方基金研究员和基金经理。先后担任南方宝元、南方金元的基金经理,并曾管理社保基金组合。现任信诚基金管理有限公司股票投资总监。
(二)基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》、《信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
(三)基金的投资策略和业绩表现说明
2007年1季度证券市场振荡上行。市场热点从大盘蓝筹股过渡到低价股和重组股,对传统的基金投资理念是个挑战。面对热点的迅速变化,我们坚持价值投资理念,重点配置了金融、房地产等受益于人民币升值的品种,还重点配置了具有国际比较竞争优势的机械制造业股票,同时增持了化工、家电、钢铁等估值水平较低、行业景气明确或转好的品种。在市场估值水平不断提升,部分行业和个股估值偏贵的情况下,基金管理人主动控制了投资组合的估值水平,选择估值水平较低的品种作投资配置,取得了一定的效果,基金净值稳步提升。
截至4月6日,已有773 家上市公司公布2006年业绩,净利润同比增长40.6%,合乎市场十分乐观的预期。同时,市场对上市公司2007年1季度的业绩大幅度增长预期明确,在此基础上,大盘连续上涨,创新高已成为一种常态。展望2007年第二季度及下半年,我国经济持续高速增长的前景没有任何改变,股改带来的股票市场良性变化正日益从上市公司的盈利能力和业绩表现中得到体现。2007年开始的新会计制度和2008年的内资企业所得税调减,会进一步提升上市公司的业绩、盈利能力和投资价值。在人民币升值背景下,市场资金充沛,各类资产价格全面上涨,证券市场也不例外。这一切,使我们未来市场仍然充满了信心。
本基金管理人认为,市场热点仍将不断转换。金融、房地产、消费、服务是长期的投资主题,我们依然看好金融、房地产、先进制造业、IT、医药、消费品等行业,同时关注行业景气周期明确的钢铁、石化等投资品行业。到目前为止,以沪深300公司为代表的大中型公司2006年业绩增长超越市场预期,显示了大中型公司的盈利能力和投资价值。大盘股经过一季度的调整,由于其盈利能力强,估值有相对优势和股指期货的效应,值得重点关注。本基金对存在较高可能性的央企整合、地方国资委整合、母公司资产注入等机会保持高度敏感性。
本基金管理人将认真总结过去,取长补短,以认真的研究为基础,以严格的估值为准绳,以前瞻性思维应对市场可能出现的各种变化,争取以良好的业绩回报投资者。
五、投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合:
资产项目
市值(元)
占总资产比例
股票
813,329,647.94
57.77%
权证
0.00
0.00%
债券
108,387,676.00
7.70%
银行存款和清算备付金
330,061,116.28
23.45%
证券清算款
10,800,623.71
0.77%
其他资产
145,108,025.45
10.31%
合计
1,407,687,089.38
100.00%
(二)
报告期末按行业分类的股票投资组合:
行业分类
市值(元)
市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业
0.00
0.00%
B 采掘业
54,861,931.00
3.93%
C 制造业
428,941,995.22
30.68%
C0 食品、饮料
12,326,391.00
0.88%
C1 纺织、服装、皮毛
11,505,420.00
0.82%
C2 木材、家具
0.00
0.00%
C3 造纸、印刷
13,862,370.50
0.99%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
100,827,744.05
7.21%
C5 电子
29,671,753.28
2.12%
C6 金属、非金属
96,385,881.05
6.90%
C7 机械、设备、仪表
102,253,393.57
7.31%
C8 医药、生物制品
10,451,825.80
0.75%
C99 其他制造业
51,657,215.97
3.70%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
9,532,516.42
0.68%
E 建筑业
35,669,415.50
2.55%
F 交通运输、仓储业
74,484,525.82
5.33%
G 信息技术业
43,256,000.86
3.09%
H 批发和零售贸易
0.00
0.00%
I 金融、保险业
132,542,394.55
9.48%
J 房地产业
14,954,637.26
1.07%
K 社会服务业
76,500.00
0.01%
L 传播与文化产业
19,009,731.31
1.36%
M 综合类
0.00
0.00%
合计
813,329,647.94
8.18%
(三)
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细:
序号
股票代码
股票名称
数量
市值(元)
市值占净值比例
1
600089
特变电工
2,898,878
59,166,099.98
4.23%
2
600269
赣粤高速
3,468,769
40,515,221.92
2.90%
3
600016
民生银行
3,061,800
38,088,792.00
2.72%
4
600015
华夏银行
3,368,000
37,788,960.00
2.70%
5
600266
北京城建
2,566,145
35,669,415.50
2.55%
6
600005
武钢股份
3,550,553
32,239,021.24
2.31%
7
600111
稀土高科
1,858,237
31,831,599.81
2.28%
8
600527
江南高纤
2,913,919
31,237,211.68
2.23%
9
600096
云天化
1,499,967
29,939,341.32
2.14%
10
600584
长电科技
2,981,711
29,671,753.28
2.12%
(四)
报告期末按券种分类的债券投资组合:
券种
市值(元)
市值占净值比例
央行票据
0.00
0.00%
国债
0.00
0.00%
金融债
49,975,000.00
3.57%
企业债
0.00
0.00%
可转换债
58,412,676.00
4.18%
合计
108,387,676.00
7.75%
(五)
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细:
债券名称
市值(元)
市值占净值比例
06进出05
49,975,000.00
3.57%
创业转债
21,740,765.20
1.56%
西钢转债
17,411,284.80
1.25%
桂冠转债
10,827,266.00
0.77%
07武钢债
7,089,000.00
0.51%
(六)投资组合报告附注:
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成:
项目
金额(元)
交易保证金
1,970,142.47
应收股利
0.00
应收利息
1,168,149.39
应收申购款
141,878,522.80
待摊费用
91,210.79
其他应收款
0.00
合计
145,108,025.45
4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细:
债券代码
债券名称
市值(元)
市值占净值比例
110874
创业转债
21,740,765.20
1.56%
100117
西钢转债
17,411,284.80
1.25%
100236
桂冠转债
10,827,266.00
0.77%
125822
海化转债
1,344,360.00
0.10%
5、本基金在本报告期末未持有权证。
六、开放式基金份额变动
项目
份数(份)
报告期初基金份额总额
1,252,071,269.80
报告期间基金总申购份额
250,581,764.07
报告期间基金总赎回份额
497,110,603.62
报告期末基金份额总额
1,005,542,430.25
七、备查文件目录
1、信诚四季红混合型证券投资基金相关批准文件
2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚四季红混合型证券投资基金基金合同
4、信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
备查文件存放地点:信诚基金管理有限公司办公地点-上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼。
网址:www.citicprufunds.com.cn
信诚基金管理有限公司
二零零七年四月十九日