汇添富均衡增长股票型证券投资基金季度报告2007年第1季度
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
签发日期 ：2007年4月18日
一、
重要提示
汇添富均衡增长股票型证券投资基金管理人--汇添富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：2007年1月1日至2007年3月31日。本报告财务资料未经审计。
二、
基金产品概况
基金简称：添富均衡
基金代码：519018
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年8月7日
报告期末基金份额总额：3,841,821,242.95份
基金投资目标：本基金应用"由上而下"和"自下而上"相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。
基金投资策略：本基金采用"由上而下"和"自下而上"相结合的投资方法，适度动态调整资产配置，行业保持相对均衡配置，同时通过三级过滤模型（Tri-Filtering Model）来构建核心股票池，深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎精选，并对投资组合进行积极而有效的风险管理（详见本基金的基金合同和招募说明书）。
基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征：本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、
主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
（一）主要财务指标
单位：人民币元
1
基金本期净收益
1,290,981,815.45
2
基金份额本期净收益
0.2721
3
期末基金资产净值
6,423,216,949.94
4
期末基金份额净值
1.6719
上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准标准差（4）
(1)－(3)
(2)－(4)
本报告期
16.51%
2.31%
29.09%
2.01%
-12.58%
0.30%
2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
附注：根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产60%-95%，债券资产0%-35%，权证类资产0-3%，现金类资产最低为5%。2007年3月31日实际履行情况为，股票资产占基金资产净值为94.26％，债券资产占基金资产净值为0.85%，现金类资产占基金资产净值为5.87％。
四、
管理人报告
（一）基金经理简介
张晖先生，副总经理兼投资总监，上海财经大学数量经济学硕士，十一年证券从业经验，曾先后任申银万国研究所高级行业研究员，富国基金管理公司研究主管、汉盛基金基金经理和天益价值基金基金经理，2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。
庞飒先生，浙江大学生命科学院理学硕士，六年证券从业经验。曾任申银万国证券研究所行业分析师，此后加入富国基金管理有限公司，任行业分析师及投资策略小组成员。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。
（二）基金运作合规性说明
本基金管理人在本报告期内，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年1季度我国宏观经济继续保持高速增长势头，固定资产投资增速处于合理范围，消费增速保持稳定，贸易顺差出人意料。人民币加速升值以及巨额贸易顺差导致大量资本流入，虽然央行加息，连续上调存款准备金率，但是流动性过剩局面依然持续。在宏观面、资金面以及投资者结构变化的共同影响下，一季度市场投机氛围明显增强。一季度A股市场小盘股上涨明显超过大盘股，低价、小市值、低市净率股票表现最强， "资产注入"成为本季度市场追捧的热点。
一季度是本基金成立所经历比较严峻的一个季度。我们投资理念和目前的市场热点存在一些冲突，我们在痛苦过程中踯躅。我们在资产配置层面，严格遵循"行业相对均衡，个股适度集中"的配置思想。在行业选择层面，偏重消费和服务。我们认为消费和服务是中国经济长期增长最重要的驱动力，长期走牛的股票必然来自这些行业，从长期来说配置这些行业必定能够获得超额回报。在个股选择层面，严格选取治理结构优良、财务透明度高的公司。本着长期投资的理念，克服短期市场的诱惑，不断完善调整我们的投资组合。期末单位累计净值为1.7719。
展望2007年二季度，我们对市场依然看好。经济强劲增长、人民币升值、居民财富增长以及证券市场环境改善等因素，是推动市场上涨的主要力量。即将推出股指期货有可能使市场的焦点重新回到大盘蓝筹股。宏观调整政策出台预期，大小非减持及融资频率加快都有可能诱发阶段性的调整，而投资者追涨杀跌的心态会加剧这种震荡。我们依然坚定持有治理结构优良、有长期增长潜力的公司，我们认为具有核心竞争力并且可以持续增长的公司可以超越短期估值的瓶颈。另外，我们也会适度均衡，关注处于业绩拐点，以及处于上升周期的周期性公司。我们将努力为基金持有人创造优异的汇报。
五、
投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称
项目市值(人民币元)
占基金资产总值比例
股 票
6,054,673,632.77
92.92%
债 券
54,910,755.00
0.84%
权 证
--
--
银行存款及清算备付金合计
322,973,071.14
4.96%
其他资产
83,620,855.52
1.28%
资产总值
6,516,178,314.43
100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
分
类
股票市值
占基金资产净值比
A 农、林、牧、渔业
190,868,653.00
2.97%
B 采掘业
178,740,000.00
2.78%
C 制造业
2,828,356,221.73
44.04%
C0 食品、饮料
1,127,558,000.00
17.55%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
841,909,112.80
13.11%
C5 电子
84,567,493.17
1.32%
C6 金属、非金属
207,976,000.00
3.24%
C7 机械、设备、仪表
228,769,126.16
3.56%
C8 医药、生物制品
337,576,489.60
5.26%
F 交通运输、仓储业
184,157,139.40
2.87%
G 信息技术业
281,234,226.76
4.38%
H 批发和零售贸易
691,140,000.00
10.76%
I 金融、保险业
1,124,329,000.00
17.50%
J 房地产业
506,941,266.88
7.89%
M 综合类
68,907,125.00
1.07%
合计
6,054,673,632.77
94.26%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码 股票名称
数量(股)
期末市值(人民币元)
市值占基金资产净值比
1
600519
贵州茅台
6,300,000
595,350,000.00
9.27%
2
002024
苏宁电器
9,300,000
595,200,000.00
9.27%
3
600143
金发科技
16,671,805
536,165,248.80
8.35%
4
600036
招商银行
24,100,000
418,858,000.00
6.52%
5
000869
张
裕Ａ
6,200,000
350,238,000.00
5.45%
6
600030
中信证券
7,300,000
314,119,000.00
4.89%
7
000002
万
科Ａ
13,500,000
223,965,000.00
3.49%
8
002007
华兰生物
6,391,504
223,063,489.60
3.47%
9
601628
中国人寿
5,600,000
197,288,000.00
3.07%
10
600016
民生银行
15,600,000
194,064,000.00
3.02%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别
市值(人民币元)
市值占基金资产净值比例
金融债
54,910,755.00
0.85%
合计
54,910,755.00
0.85%
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号
债券名称
市值(人民币元)
市值占净值比例
1
05国开09
29,890,110.00
0.46%
2
07农发02
20,023,960.00
0.31%
3
06农发02
4,996,685.00
0.08%
（六）投资组合报告附注
1． 本基金于本报告期投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。
2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3．基金其他资产的构成
其他资产
金额（人民币元）
交易保证金
2,229,140.56
应收股利
--
应收利息
569,359.63
应收申购款
2,458,758.47
应收证券清算款
78,363,596.86
其它应收款
--
买入返售
--
待摊费用
--
合计
83,620,855.52
4．报告期内本基金未主动投资权证
5．报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
6．报告期内本基金未投资资产支持证券。
7．报告期内本基金未投资非公开发行证券。
六、本基金份额变动情况
期初基金份额（份）
期间总申购份额（份）
期间总赎回份额（份）
期末基金份额（份）
5,098,980,440.33
2,036,669,014.66
3,293,828,212.04
3,841,821,242.95
七、
备查文件目录及查阅方式
（一）
本基金备查文件目录
1、
中国证监会批准设立汇添富均衡增长股票型证券投资基金的文件
2、
《汇添富均衡增长股票型证券投资基金基金合同》
3、
《汇添富均衡增长股票型证券投资基金招募说明书》
4、
《汇添富均衡增长股票型证券投资基金托管协议》
5、
报告期内汇添富均衡增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
（二）
存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼
汇添富基金管理有限公司
（三）
查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.99fund.com查阅。
客户服务中心电话：400-888-6333（免长途）、021-28932999
汇添富基金管理有限公司
2007年4月18日
