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招商安本增利债券型证券投资基金
2006年年度报告正文
基金管理人 ： 招商基金管理有限公司
基金托管人 ： 中国光大银行股份有限公司
送出日期： 2007年 3月
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根 据 本基金 合 同 规定 ， 于 2007年 3月 22日复核
了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、 收益 分 配情况 、 财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容，
保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一定
盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅
读 本基金的招 募说明书 。
本报告 财务 资料已经 审计 ， 德勤华永 会 计师 事 务 所 为 本基金 出具了 2006年度的 审计 报 告， 请投 资 者注 意 阅读 。
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目
录
第 一章 基金 简介 .............................................................................................................................4
第二 章 主要财务指标 和基金 净值表现 .........................................................................................6
第三 章 管理人报告 .........................................................................................................................9
第 一节 ：基金管理人及基金经理 情况 ...................................................................................9
第二 节 ：对报告 期 内基金 运作 的 遵规守信情况 的 说明 .......................................................9
第三 节 ：报告 期 内基金 投 资 策略 和 业绩表现 的 说明与解释 .............................................10
第 四节 ：基金内 部监察 报告 .................................................................................................11
第 四章 托管人报告 .......................................................................................................................13
第 五章 审计 报告 ...........................................................................................................................14
第 六章 财务 会 计 报告 ...................................................................................................................15
第 七 章 投 资 组合 报告 ...................................................................................................................33
第 八 章 基金份 额持 有人 情况 .......................................................................................................37
第 九 章 基金份 额变动 情况 ...........................................................................................................37
第 十 章 重大事 件揭示 ...................................................................................................................38
第 十 一章 备查文件 .......................................................................................................................41
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第一章 基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
2、基金简称： 招商 安 本 增 利 基金
3、基金交易代码 : 217008
4、基金运作方式： 契约型开放式
5、基金合同生效日： 2006年 7月 11日
6、报告期末基金份额总额： 3,138,971,010.90份
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所：
无
9、上市日期：
无
（二）基金投资信息
1、投资目标：
在 严格控制 投 资 风险 、 维护 基金本金 安全 的基 础
上， 为 基金份 额持 有人 谋求 长 期 、 稳 定 的资本 增 值 。
2、投资策略： 1、资 产配 置
本基金对 债券 等 固 定收益 类品种 的 投 资 比例 为 80％ -100％（ 其中 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府 债券 不 低 于 5％）； 股 票 等 权 益 类品种 的 投 资 比例 为 0
％ -20％ 。
2、 组合 构建
（ 1）货币市场工 具投 资
在本基金的 货币市场工 具 的 投 资 过 程 中， 将 以 严谨 的 市场价 值 分 析 为 基 础 ， 采 用 稳健 的 投 资 组合 策略 ， 通 过 对 短 期 金 融工 具 的 组合 操 作 ，在保 持 资
产 流动 性的同 时 ， 追求稳 定 的 投 资 收益 。
（ 2）债券（ 不 含可转债） 投 资
在本基金的 债券（ 不 含可转债） 投 资 过 程 中， 本基金管理人 将采取积极 主 动 的 投 资 策略 ，以中长 期利 率趋势 分 析 为 基 础 ,结 合 中长 期 的经 济周 期 、 宏 观政 策 方向 及 收益 率曲线 分 析 ,实 施积极 的 债券 投
资 组合 管理，以 获取较高 的 债券 组合投 资 收益 。
本基金所 采取 的 主 动式 投 资 策略 涉 及 债券 组合 构建 的三个 步骤 ：确 定 债券 组合 久 期 、确 定 债券 组 合期 限 结构 配 置 和 挑选 个 券 。其中， 每 个 步骤都 采 取 特 定 的 主 动 投 资 子 策略 ，以 尽 可 能地 控制 风险 、 提 高 基金 投 资 收益 。
（ 3）可转债 投 资
对 于 本基金 可转债 的 投 资，本基金管理人 主要 采 用 可转债 相 对 价 值 分 析 策略 。 通 过 分 析 不同 市场 环境下 其股性和 债 性的 相 对 价 值 ， 把握 可转债 的 价
值 走 向 ， 选择相 应 券种 ， 从而 获取较高 投 资 收益 。
（ 4） 股 票 投 资
本基金的股 票 投 资 包括 股 票 一 级 市场 投 资和股
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票 二 级 市场 投 资。
在 参 与 股 票 一 级 市场 投 资的 过 程 中，本基金管 理人 将全 面深入地把握 上 市 公司基本 面 ， 运用 招商 基金的 研究平台 和股 票 估 值 体系 ， 深入 发 掘新 股内 在 价 值 ， 结 合 市场 估 值 水平 和股 市 投 资 环境 ， 充 分 发 挥 本基金 作为 机 构 投 资 者 在 新 股 询 价 发行 过 程 中 的对 新 股 定 价 所 起 的 积极 作用 ， 积极 参 与 新 股的 申 购 、 询 价 与配 售 ，有 效识 别并 防范 风险 ，以 获取较 好 收益 。
当 本基金管理人 判断 市场 出现明 显 的 投 资 机 会，或 行 业 （ 个股 ） 的 投 资 价 值 被 明 显 低 估 时 ，本基金 可 以 直接参 与 股 票 二 级 市场 投 资， 努力 获取 超 额 收益 。 在 构建 二 级 市场 股 票 投 资 组合 时 ，本基金管理人 强 调 将 定 量 的股 票 筛选 和 定 性的公司 研究 有 机 结 合 ， 挖掘 价 值 被 低 股的股 票 。
3、业绩比较基准：
三年 期 银行 定期 存 款税后 利 率 ＋ 20bp
4、风险收益特征： 本基金 为 流动 性 好 、 低 风险 、 稳健 收益 类 产 品 ， 可 以 满足 追求 本金 安全 基 础 上 持 续 稳健 收益 的个人和 机 构 投 资 者 的 投 资 需 求 。
（三）基金管理人
1、名称： 招商基金管理有限公司
2、注册地址： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
3、办公地址： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
4、邮政编码 : 518040
5、国 际互联网 址： http://www.cmfchina.com
6、 法定 代 表 人： 牛冠兴
7、总 经 理： 成 保 良
8、信息 披露负责 人： 赵生 章
9、 联系电话 ： 0755-83196666
10、 传真 ： 0755-83196405
11、 电子 邮 箱 ： cmf@cmfchina.com
（ 四 ）基金托管人
1、名称： 中国光大银行股份有限公司
2、注册地址： 北京 市 西城区 复 兴门外 大 街 6号 光大大 厦
3、办公地址： 北京 市 西城区 复 兴门外 大 街 6号 光大大 厦
4、邮政编码 : 100045
5、国 际互联网 址： www.cebbank.com
6、 法定 代 表 人： 王 明 权
7、托管 部门 总 经 理： 陈 昌 宏
8、信息 披露负责 人： 张 建 春
9、 联系电话 ： 010-68560675
10、 传真 ： 010-68560661
11、 电子 邮 箱 ： zhangjianchun@cebbank.com
（ 五 ）信息 披露
信息 披露 报 纸 名称： 上 海 证 券 报
登载 年度报告正文的管理人 互联网网 http://www.cmfchina.com
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址：
基金年度报告 置备 地 点 ： (1)招商基金管理有限公司
地 址 ：中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
(2) 中国光大银行股份有限公司托管 部
地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴门外 大 街 6号 光大大 厦
（ 六 ） 其他有关 资料
1、 聘请 的 会计师事务 所
名称： 德勤华永 会 计师 事 务 所有限公司
办公地址： 中国上 海 市 延 安 东路 222号外 滩 中 心 30楼
2、基金注册 登记机构
名称： 招商基金管理有限公司
办公地址： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
第二章 主 要 财务指 标 和 基金 净值表现
下 述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 （ 申 ） 购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收益
水平 要 低 于 所 列数 字。
一 、 主 要 财务指 标
单位 ： 元
序 号 项 目 2006年
1 基金本 期净收益 42,163,303.65
2 基金份 额 本 期净收益 0.0134
3 加 权 基金份 额 本 期净收益 0.0127
4 期 末 可 供 分 配 基金 收益 38,768,382.28
5 期 末 可 供 分 配 基金份 额 收益 0.0124
6 期 末 基金资 产净值 3,293,367,456.93
7 期 末 基金份 额 净值 1.0492
8 基金 加 权 平 均 净值收益 率 1.25%
9 本 期 基金份 额 净值 增 长 率 4.92%
10 基金份 额 累 计净值 增 长 率 4.92%
计 算 期 间 说明 ：本基金 合 同 于 2006年 7月 11日 生效 ， 故 2006年的 数 据 和 指标为 非 完整会 计 年 度 数 据 。
二、 基金 净值表现
1、本基金份额 净值 增 长率与 同期业绩比较基准收益 率 比较 表 ：
阶段
净值 增 长 率 （ 1）
净值 增 长 率 标 准 差 （ 2）
业绩 比较 基准 收益 率（ 3）
业绩 比较 基准 收 益 率 标 准 差 （ 4）
（ 1） -（ 3） （ 2） -（ 4） 过 去 三个 月 3.85% 0.10% 0.81% 0.01% 3.04% 0.09%
自 基金 合 同 生效
起 至今 4.92% 0.08% 1.48% 0.01% 3.44% 0.07%
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2、本基金合同生效 以来 基金份额 净值变动情况，并与 同期业绩比较基准的 变动进行 比较：
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期业绩 比较 基准 收益 率 的 历史 走 势 对 比 图
（ 2006年 7月 11日 至 2006年 12月 31日 ）
（ 1） 根 据 基金 合 同第 十 二 条 （ 三 ） 投 资 方向 的 规定 ：本基金对 债券 等 固 定收益 类品种 的 投
资 比例 为 80%-100%（ 其中 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府债券 不 低 于 5%）； 股 票 等 权 益 类品种 的 投 资 比例 为 0%-20%。 截至 2006年 12月 31日 ,本基金 投 资 于 股 票 等 权 益 类品种 占 基金 净 资 产 为 8.78%， 投 资 于 债券 等 固 定收益 类品种 占 基金 净 资 产为 86.47%， 现 金或 到 期日 在 一 年以内的
政府债券 占 基金 净 资 产为 17.71%,符 合 上述 规定 的 要 求 。
（ 2） 本基金 于 2006年 7月 11日 成 立， 至 2006年 12月 31日未 满 1年。
3、基金合同生效 以来每 年的 净值 增 长率，并与 同期业绩比较基准的收益 率进行 比较：
（ 1） 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 净值 增 长 率 与业绩 比较 基准 历史 收益 率 的对 比 图
招商安本增利基金与基准收益 比较
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
06-7 06-8 06-9 06-10 06-11 06-12
招商安本增利 基金
招商安本增利基金基准 3年期 银行定 期存 款税后 利 率 +20bp
2006-12-31
来源 ：天相、招商基金
0%
2%
4%
6%
2006
基金 基准
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来 源 ：招商基金， 天 相
（ 2） 本基金 于 2006年 7月 11日 成 立， 至 2006年 12月 31日未 满 1年。 成 立 当 年的 净值 增 长 率 按 当 年实 际 存 续 期计 算 。
三、 招商安本增利债券型证券投资基金合同生效 以来进行 基金收益 分配情况
本基金 自 合 同 生效 以 来未 进 行基金 收益 分 配 。
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第三章 管理人报告
第一 节 ：基金管理人 及 基金 经 理 情况
一、 基金管理人 及其 管理基金的 经验
招商基金管理有限公司 于 2002年 12月 27日 经中国证 监 会 （ 2002） 100号 文 批 准 设
立， 是 中国第 一 家 中 外 合 资基金管理有限公司。公司由招商证 券 股份有限公司、 ING
Asset
Management B.V.(荷兰 投 资 )、中国 电 力 集团 财务 公司、 华 能 电 力 集团 财务 公司、中国 远 洋 运 输集团 财务 公司共同 投 资 组 建 ， 注 册 资本金 为 1.6亿元 人 民 币 。 截至 2006年 12月
31日 ，本基金管理人 旗 下 管理 着 招商 安 泰 系 列 开放式 证 券 投 资基金 （含 招商 安 泰 股 票 投 资 基金、招商 安 泰 平 衡 型 证 券 投 资基金、招商 安 泰 债券 投 资基金 ） 、招商 现 金 增 值 开放式 证 券
投 资基金、招商 先锋 开放式 证 券 投 资基金、招商 优质 成 长股 票型 证 券 投 资基金 （ LOF） 和
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金。
招商基金管理有限公司 从 2003年 4月 28日 起 管理招商 安 泰 系 列 开放式 证 券 投 资基金
（含 招商 安 泰 股 票 投 资基金、招商 安 泰 平 衡 型 证 券 投 资基金、招商 安 泰 债券 投 资基金 ）， 从
2004年 1月 14日 起 管理招商 现 金 增 值 开放式 证 券 投 资基金， 从 2004年 6月 1日 起 开 始
管理招商 先锋 开放式 证 券 投 资基金， 从 2005年 11月 17日 起 开 始 管理招商 优质 成 长股 票 型 证 券 投 资基金 （ LOF） ，以及 从 2006年 7月 11日 起 开 始 管理招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金。
二、 基金 经 理简介
胡军 华 ， 女 ，中国国 籍 ，经 济 学硕士 。 曾 任中国经 济开 发 信 托 投 资公司证 券 总 部 研究
部 副总 经理、 华 鑫 证 券 股份有限公司 深圳 营 业部 副总 经理、 南 方 证 券 股份有限公司 投 资经 理。 2003年 3月 加 入 招商基金管理有限公司。 胡军 华 女士 具 有 14年证 券 从 业 经 历 ， 拥 有
中国证 监 会 颁 发的基金 从 业 资 格 。
第二 节 ： 对 报告期 内 基金运作的 遵规守 信 情况 的 说明
基金管理人 声 明 ：在本报告 期 内，基金管理人不存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为 。
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基金管理人 勤勉尽 责 地 为 基金份 额持 有人 谋求 利益 ， 严格 遵守了 《 基金 法》 及其 他 有 关法 律 法 规 、基金 合 同的 规定 。
第三 节 ：报告期 内 基金投资策略 和 业绩 表现 的 说明与解释
1、 行 情 回顾 及 运作 分 析
06年股 票市场 快速 上行， 债券市场 先 扬 后 抑 。股 票市场 新 股发行 密 集 ，大 盘蓝筹 股的 快速 发行 与 上 市 带 动 大 盘 指 数 强 劲 上行。人 民 币 升 值 预 期与 外 贸 收 支 的不 平 衡 所 致 的 流动 性整 体 宽松 格 局 下 ， 流动 性 调 控 成 为 06年 央 行的 主要 工 作 重 点 ， 央 行三 次 提 高 存 款 准 备
金 率 。 06年商 业 银行 信 贷 投 放 强 劲 ， 全 年 新 增 贷 款 3.18万 亿 ， 超 出 年 初央 行 2.5万 亿 的
既 定目标 ， 信 贷 结构 中长 期 贷 款 同 比 快速 增 长。 M1、 M2同 比增 速 分别 为 17.5%、 16。 9%，
均 高 于 年 初央 行 14%与 16%的 目标 ， 相 比 05年 M2与 M1喇叭口 由 扩 张 转 为收 窄 。金 融 信 贷 数 据 显 示 企 业 活 力 增 强 ， 信 贷 与投 资 增 速反弹 的 动 力 较 强 。基 于未来 通货 膨胀压 力走 高 预 期 ， 流动 性整 体 宽裕 格 局 下 ， 央 行 流动 性 调 控持 续 的担 忧 ， 债券市场 先 扬 后 抑 。
06年， 我们 对 债券 投 资 相 对 审 慎 ， 积极增持 股性 与 债 性 兼 备 的 可转债 ，年 初 大 幅缩 短 组合
久 期 ， 加 强 组合 的 流动 性管理 与信用风险 管理，以 高 信用等 级 的中 短 期 债券 为主要 的 投 资 品种 ， 规 避 债券市场 调 整 风险 。
2、 本基金 业绩表现
截至 报告 期 末 ，本基金份 额 净值为 1.0492元 ，本报告 期 份 额 净值 增 长 率 为 4.92%，同
期业绩 比较 基准 增 长 率 为 1.48%， 超 越 业绩 比较 基准 3.44% 。
针 对 新 股发行 密 集 且回 报 较高 的 市场 特 点 ， 我们 加 强 组合 的 流动 性管理， 积极 参 与 新 股 申购 ，有 选择地 降 低 了 波 动 性 较 大的个股 权 重， 增持 收益 稳 定 的大 盘蓝筹 股以及股性 与 债 性 兼 备 的 可转债 。 我们 对 债券 投 资 相 对 审 慎 ， 加 强 组合 的 流动 性管理 与信用风险 管理，
以 高 信用等 级 的中 短 期 债券 为主要 的 投 资 品种 ， 规 避 债券市场 调 整 风险 。
针 对基金 组合 中的 短 期 融 资 券 投 资， 我们 高 度重 视 短 期 融 资 券 的 信用风险与 流动 性 风
险 ：对 每 只 新 发行的 短 期 融 资 券 ，由 信用 研究 员 对其 进 行内 部信用 评 级 ， 达 到 我们 公司内 部规定投 资 级 别的 短 期 融 资 券放 入 投 资 池 ，基金管理人 只 能从 投 资 池 中 选择 短 期 融 资 券 进
行 投 资， 信用 研究 员负 责 短 期 融 资 券 投 资 池 的 维护； 基金管理人根 据 各 短 期 融 资 券 的 信用 情况 变 化 、 市场 存 量 以及 市场 走 势 的 判断 适 时 进 行 组合 调 整， 防范 流动 性 风险 。
3、 本基金在报告 期 内 投 资 非 公 开 发行股 票 情况
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本基金在报告 期 内 未投 资 非 公 开 发行股 票 。
4、 2007年 投 资 展望
人民币升值预期及国 际 收 支 不 平 衡 导 致 外 汇 占 款 持 续 增 加 ， 央 行 为 对 冲 外 汇 占 款而被
动 投 放 的 货币 ， 是 银行 流动 性 宽裕 的根本所在。 为 保证中国经 济 的 平 稳 发 展 ， 减少 经 济 中 出现 泡沫 和 通货 膨胀 的 危 险 ， 央 行已 明 确 表 示 ， 将通 过 交 替使 用 上 调 存 款 准 备 金 率 和公 开 发行 央 票 的 方 法 继 续 回 收 流动 性。 预 期 07年 货币政 策 将维持 偏紧 格 局 ，存 款 准 备 金 率 调 整
可 能 常 规 化 。人 民 币 仍 将 延 续 升 值 步 伐 ， 汇 率 波 动 幅 度 将 逐 步 加 大。
控制 赤 字 是 07年 稳健 财 政政 策 的 主要 体 现 ，在国 债 发行 总 体 缩 量 的同 时 ， 06年 3月
国 债 余 额 管理 制 度实 施 后 国 债 发行 结构将趋 于 短 期 化 。 伴随 债券市场 创 新 与信用产 品市场 的 蓬勃 发 展 ， 债券市场 扩 容 迅速 。 展望 07年，商 业 银行 与 保 险 公司 这两 类市场 主要 机 构 投 资 主 体需 求 有所 减缓 。 总 体 比较 ， 我们 认 为 07年 债券市场 供 求 大 体平 衡 ， 一 改 以 往 债券市 场 供 需 失 衡 的 状 况 。
流动 性 调 控 常 规 化 及 未来 通货 膨胀 走 高 环境下 ， 我们 认 为 债券市场 收益 率曲线将 上行
并 趋 于 陡峭化 ，中长 期 债券 面 临 收益 率 上行 压 力 。 风险收益 分 析 表明 ， 短 久 期 的 哑铃 组合 回 报 较 好 。 流动 性 总 体 宽裕 格 局 下 ， 我们 对 债券市场谨 慎 乐 观 ， 将积极 发 掘 可 分 离 转债 等 创 新 产 品 的 投 资 机 会， 控制 组合 久 期 ， 加 强 组合 的 流动 性 与信用风险 管理。
第 四节 ：基金 内部监察 报告
2006年公司 监察 稽 核 工 作 以保证基金管理人 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 合 法 有 效 经 营 和保 障 基金 持 有人 利益为 重 点 ， 进 一 步 完 善 了 公司的内 控 体系 ，根 据 独立、 客 观 、公 正 的 原则 ，
通 过日 常 监察 和 定期 稽 核 的 方式 认 真 履 行 职 责，并 定期 制 作监察 报告报 送 监 管 机 关 。
本报告 期 内， 为 达 到 规 范 运作 和 风险 控制 的 目 的， 开 展 工 作主要 如 下 ：
1、 根 据 公司 运作 几 年 积 累 的经 验 ，公司对 投 资 相 关 制 度、 流程 进 行 了 较 大 程 度的完 善 ， 尤 其 是 投 资 业务风险 控制制 度的完 善 和 落 实，并 加 强 对 制 度 执 行的 监 督 ， 使 公司 运作 进 一 步 规 范 化 和 标 准 化 。
2、 通 过 实 时 监 控 、 定期 稽 核 、重 点 抽 查 、发 现 问题 及 时 报告 等 方式 对公司 日 常 经 营
活 动 进 行 合规 性 监 控 ，发 现 问题 要 求 相 关 人 员 及 时 解决 处 理，并 跟踪问题 的 处 理 结 果 ， 防
范 公司经 营 活 动 中 可 能 发 生 的 风险 。
3、 定期 举办 公司 员 工 对 法 规 、公司 制 度及 风险 控制 的 培训 ， 通 过 培训 提 高 员 工 的 风
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险 防范 意 识 和 职 业 道 德 水平 ， 营 造 全 员 参 与 、 主 动 自 觉 的内 控文 化 氛围 ， 加 强 员 工 对 自 身 岗位 风险 控制 的 能力 。
4、 对 2006年公司 各项 业务运作监 控 的 情况 显 示 ，公司 严格 按 照 国 家 相 关法 律 法 规 和 监 管 机 关 的 规定 、以及基金的基金 合 同和招 募说明书 、公司 章 程 和 各项 制 度管理 运作 基金。 公司管理的招商 安 本 增 利 基金的基金 投 资 目标 、 投 资 决策 依 据 和 投 资管理 程 序均符 合 相 关 基金 合 同的 约 定 、 符 合 公司 规章 制 度的 规定 ； 未出现 异 常 交易 的 现 象 ， 未出现利益 输 送 、 内 幕 交易 及其 他 有 损 基金 投 资 者利益 的行 为 ； 基金 投 资 组合 中，基金 持 有的证 券 均 没 有 超
比例持 有 现 象 。
本基金管理人承 诺 将 一 如 既 往 本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运作 基金资 产 ，
在 规 范 经 营 、 控制 风险 的基 础 上， 为 基金 持 有人 谋求 最 大 利益 。
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第 四 章 托管人报告
本基金托管人 —— 中国光大银行， 依 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》
和《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金托管 协议 》 ，托管招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金。
2006年度，中国光大银行在招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金托管 过 程 中， 严格 遵守 了 《 证 券 投 资基金 法》 、《 证 券 投 资基金 运作 管理 办 法》 、《 证 券 投 资基金 信 息披露 管理 办 法》 及其 他法 律 法 规 、 相 关 实 施 准 则 、基金 合 同、托管 协议 等 的 规定 ， 依 法 安全 保管 了 基金的 全 部 资 产 ，对招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金的 投 资 运作 进 行 了 全 面 的会 计核 算 和 应 有
的 监 督 ， 向 管理人及 时 提 出了 意 见 和 建 议 。 按 规定 如 实、独立 地 向 监 管 机 构 提 交 了 本基金 运作情况 报告， 没 有发 生 任 何 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为 ， 诚 实 信用 、 勤勉尽 责 地 履 行 了作为 基金托管人所 应尽 的 义 务 。
2006年度，中国光大银行 依 据 《 证 券 投 资基金 法》 、《 证 券 投 资基金 运作 管理 办 法》 、《 证
券 投 资基金 信 息披露 管理 办 法》 及其 他法 律 法 规 、 相 关 实 施 准 则 、基金 合 同、托管 协议 等 的 规定 ，对基金管理人 —— 招商基金管理有限公司的 投 资 运作 、 信 息披露 等 行 为 进 行 了复 核 、 监 督 ， 未 发 现 基金管理人在 投 资 运作 、基金资 产净值 的 计 算 、基金份 额 申购 赎 回 价格 的 计 算 、基金 费 用 开 支 等 方 面 存在 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为 。 该 基金在 运作 中 遵守 了 有 关法 律 法 规 的 要 求 ， 各 重 要 方 面 的 运作 也 能 够 严格 按 照 基金 合 同的 规定 进 行。
本托管人 依 法 对基金管理人 —— 招商基金管理有限公司 编 制 的 “ 招商 安 本 增 利 债券型
证 券 投 资基金 2006年年度报告 正 文 ” 进 行 了复核 ， 认 为 报告中 相 关 财务指标 、 净值表现 、
财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容 是 真实、准确和完整的。
中国光大银行
2007年 3月 22日
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第 五 章 审计 报告
德师 报 (审 )(07)第 P0128号
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 全 体 持 有人：
我们 审计了 后 附 的招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 (以 下 简 称 “招商 安 本 增 利 基金 ” )的 财务 报 表 ， 包括
2006年 12月 31日 的资 产 负 债 表 、 自 2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 止 期 间 的经
营 业绩表 、基金 净值 变动 表 和基金 收益 分 配表 以及 财务 报 表 附 注 。
一 、管理 层 对 财务 报 表 的责任
按 照 企 业 会 计 准 则 、 《 金 融 企 业 会 计 制 度 》 、《 证 券 投 资基金会 计核 算 办 法》 及 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 编 制 财务 报 表 是 招商 安 本 增 利 基金的基金管理人招商基金管理有限公司管理 层 的责 任。 这 种 责任 包括 ： (1)设 计 、实 施 和 维护 与财务 报 表 编 制 相 关 的内 部 控制 ，以 使 财务 报 表 不存在由 于 舞弊 或 错 误 而 导 致 的重大 错 报 ； (2)选择 和 运用 恰 当 的会 计 政 策 ； (3)作出合 理的会 计 估 计 。
二、 注 册 会 计师 的责任
我们 的责任 是 在实 施 审计 工 作 的基 础 上对 财务 报 表 发 表审计 意 见 。 我们 按 照 中国 注 册 会 计师审计 准 则 的 规定 执 行 了审计 工 作 。中国 注 册 会 计师审计 准 则要 求 我们 遵守 职 业 道 德规 范 ， 计 划 和实 施 审计 工 作 以对 财务
报 表 是 否 不存在重大 错 报 获取 合 理保证。
审计 工 作 涉 及实 施 审计 程 序 ，以 获取 有 关 财务 报 表 金 额 和 披露 的 审计 证 据 。 选择 的 审计 程 序 取 决于注 册
会 计师 的 判断 ， 包括 对由 于 舞弊 或 错 误导 致 的 财务 报 表 重大 错 报 风险 的 评 估 。在 进 行 风险 评 估 时 ， 我们 考虑
与财务 报 表 编 制 相 关 的内 部 控制 ，以 设 计 恰 当 的 审计 程 序 ， 但目 的并 非 对内 部 控制 的有 效 性发 表 意 见 。 审计
工 作 还 包括 评 价 管理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性和 作出 会 计 估 计 的 合 理性，以及 评 价 财务 报 表 的 总 体 列 报。
我们 相 信 ， 我们 获取 的 审计 证 据 是 充 分、 适 当 的， 为 发 表审计 意 见 提 供 了 基 础 。
三、 审计 意 见
我们 认 为 ，招商 安 本 增 利 基金的 财务 报 表 已经 按 照 企 业 会 计 准 则 、 《 金 融 企 业 会 计 制 度 》 、 《 证 券 投 资基 金会 计核 算 办 法》 及 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 编 制 ，在所有重大 方 面 公 允 反 映 了 招商
安 本 增 利 基金 2006年 12月 31日 的 财务 状 况 以及 自 2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31
日 止 期 间 的经 营 成 果 、基金 净值 变动 及 收益 分 配情况 。
德勤华永 会 计师 事 务 所有限公司 中 国 注 册 会 计 师
中国 上 海
李渭 华
陶坚
2007年 3月 26日
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第 六 章 财务会计 报告
资 产 负 债 表
2006年 12月 31日
附 注
期 末数
人 民 币 元
资 产
银行存 款 18(7)
336,259.33
清 算 备 付 金
130,813,278.20
交易 保证金
750,000.00
应收利 息 4
27,462,715.78
应收 申购款
7,543,142.61
其 他 应收 款
5,000.00
股 票 投 资 市 值
287,466,987.41
其中：股 票 投 资 成 本
177,219,058.92
债券 投 资 市 值 5
2,847,882,758.00
其中： 债券 投 资 成 本 5
2,834,697,522.63
权 证 投 资 市 值
1,778,611.75
其中： 权 证 投 资 成 本
731,735.98
________________
资 产 总 计
3,304,038,753.08
________________
________________
负 债 及基金 持 有人 权 益
负 债
应 付 证 券 清 算 款
1,148,438.77
应 付赎 回 款
5,665,310.47
应 付 管理人报 酬 18(3)
2,090,887.88
应 付 基金托管 费 18(4)
448,047.37
应 付销 售 服 务 费
896,094.82
应 付佣 金 6
48,257.28
其 他 应 付 款 7
269,759.56
预 提 费 用 8
104,500.00
________________
负 债 合计
10,671,296.15
________________
________________
基金 持 有人 权 益
实 收 基金 9
3,138,971,010.90
未 实 现利 得 10
115,628,063.75
未 分 配收益
38,768,382.28
________________
基金 持 有人 权 益合计
3,293,367,456.93
________________
________________
负 债 及基金 持 有人 权 益 总 计
3,304,038,753.08
________________
________________
期 末 基金份 额 净值
1.0492
________________
________________
附 注为财务 报 表 的 组 成 部 分。
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经 营 业绩表
2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 止 期 间
附 注
本 期 累 计 数
人 民 币 元
收 入
股 票 差 价 收 入 11
23,576,536.98
债券 差 价 收 入 12
2,773,463.36
权 证 差 价 收 入 13
1,719,583.75
债券 利 息 收 入 14
25,258,437.28
存 款 利 息 收 入
3,696,969.66
股 利收 入
103,004.37
买 入 返 售 证 券 收 入
4,993,847.29
其 他 收 入 15
484,117.71
________________
收 入 合计
62,605,960.40
________________
费 用
基金管理人报 酬 18(3)
11,163,313.35
基金托管 费 18(4)
2,392,138.51
卖 出 回 购 证 券 支 出
1,852,720.69
基金 销 售 服 务 费
4,784,277.19
其 他费 用 16
250,207.01
其中： 信 息披露 费
30,000.00
审计 费 用
100,000.00
________________
费 用合计
20,442,656.75
________________
基金 净收益
42,163,303.65
加 ： 未 实 现 估 值 增 值 变动 数
124,480,039.63
________________
基金经 营 业绩
166,643,343.28
________________
________________
附 注为财务 报 表 的 组 成 部 分。
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基金 净值 变动 表
2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 止 期 间
附 注
本 期 累 计 数
人 民 币 元
期 初 ( 基金 合 同 生效 日 )基金 净值
3,097,655,129.20
本 期 经 营 活 动
基金 净收益
42,163,303.65
未 实 现 估 值 增 值 变动 数 10
124,480,039.63
________________
经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变动 数
166,643,343.28
________________
本 期 基金份 额 交易
基金 申购款
3,542,789,064.81
基金 赎 回 款
(3,513,720,080.36)
________________
基金份 额 交易 产 生 的基金 净值 变动 数
29,068,984.45
________________
本 期 向 基金 持 有人分 配收益
向 基金 持 有人分 配收益产 生 的基金 净值 变动 数 17
-
________________
期 末 基金 净值
3,293,367,456.93
________________
________________
附 注为财务 报 表 的 组 成 部 分。
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基金 收益 分 配表
2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 止 期 间
附 注
本 期 累 计 数
人 民 币 元
本 期 基金 净收益
42,163,303.65
加 ： 期 初 基金 净收益
-
加 ：本 期 申购 基金份 额 损 益 平 准金
18,020,578.67
减 ：本 期 赎 回 基金份 额 损 益 平 准金
21,415,500.04
________________
可 供 分 配 基金 净收益
38,768,382.28
________________
减 ：本 期 已分 配 基金 净收益 17
-
________________
期 末 未 分 配 基金 净收益
38,768,382.28
________________
________________
附 注为财务 报 表 的 组 成 部 分。
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财务 报 表 附 注
2006年 7月 11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 止 期 间
1． 概况
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 (以 下 简 称 “本基金 ” )系 由基金发 起 人招商基金管理有限公司 依照 《 中 华 人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 、《 证 券 投 资基金 运作 管理 办 法》 、证 券 投 资基金 销 售 管理 办 法》 、 《 证 券 投 资基金 信 息披露 管理 办 法》 、《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 及其 他 有 关法 律 法 规 发 起 ，经中国证 券 监 督 管理 委 员 会 (以 下 简 称 “中国证 监 会 ” ) 证 监 基金字 [2006]99号 文 批 准， 于 2006年 7月 11日募 集 成 立。本基金 为 契约型开放式 基金，存 续 期 限不 定 ， 募 集 期 间 为 2006年 6月 6
日 至 2006年 7月 6日 。本基金 合 同 生效 日 的基金份 额 为 3,097,655,129.20份，其中 募 集 期 间 的银行 利 息折 合 基金份 额 为 595,071.36份， 业 经 德勤华永 会 计师 事 务 所有限公司 验 证，并 出具了 编 号 为德师 报
(验 )字 (06)第 0026号 的 验 资报告。本基金的管理人 为 招商基金管理有限公司，托管人 为 中国光大银行 股份有限公司 (以 下 简 称 “中国光大银行 ” )。
根 据 《 中 华 人 民 共和国证 券 投 资基金 法》 和 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的有 关 规 定 ，本基金 投 资 于具 有 良好 流动 性的 固 定收益 类品种 ， 包括 国 债 、金 融债 、 信用等 级 为投 资 级 以上的
企 业 债 和 次 级 债 、 可转 换 债券 、 短 期 融 资 券 、 债券 回 购 、 央 行 票 据 、同 业 存 款 等 ，以及股 票 等 权 益 类 品种 和 法 律 法 规 或 监 管 机 构 允许 基金 投 资的其 他 金 融工 具 。 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允许 基金 投 资的
其 他 品种 ，基金管理人在 履 行 适 当 程 序 后 ， 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 。本基金的资 产配 置比例 为 ： 债券
等 固 定收益 类品种 的 投 资 占 基金资 产 的 比例 为 80%-100%(其中 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府债券
不 低 于 5%)，股 票 等 权 益 类品种 的 投 资 占 基金资 产 的 比例 为 0%-20%。
2． 重要 会计 政策 和会计估计
财务 报 表 编 制 基 础
本基金 财务 报 表 按 照 企 业 会 计 准 则 、 《 金 融 企 业 会 计 制 度 》 、 《 证 券 投 资基金会 计核 算 办 法》 、 《 招
商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 及 适 用于 基金行 业 实 务 操 作 的会 计 政 策 编 制 。
会 计 年度
本基金的会 计 年度 为 公 历 年度， 即 每 年 1月 1日 起 至 12月 31日 止 。本 财务 报 表期 间 为 2006年 7月
11日 (基金 合 同 生效 日 )至 2006年 12月 31日 。
记 账 本 位 币
本基金的记 账 本 位 币 为 人 民 币 。
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记 账 基 础 和 计 价 原则
本基金 采 用 权 责发 生 制 为 记 账 基 础 ，资 产 在 取 得 时 按历史 成 本 入 账 ，股 票 投 资、 债券 投 资和 权 证 投 资
按 附 注 中所述的 估 值原则 进 行 后续 计 量 。
基金资 产 的 估 值原则
1) 上 市流通 的有 价 证 券 以 估 值日 证 券 交易 所 挂牌 的 该 证 券 收 盘 价 估 值 ， 该 日 无 交易 的，以 最 近 交
易 日收 盘 价 计 算 ；
2) 未 上 市 的 属 于 送 股、 转增 股、 配 股、 增 发的股 票 以 估 值日 证 券 交易 所 提 供 的同 一 股 票 的 收 盘 价 估 值 ， 该 日 无 交易 的，以 最 近 交易 日收 盘 价 计 算 ；
3) 未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 、 债券 (除 认 购 认 股 权 和 债券 分 离 交易 的 可转 换 公司 债券 (以 下 简 称“ 可 分 离 债 ” )所 获 得 的 债券 )以其 成 本 价 计 算 ；
4) 配 股 权 证， 从 配 股 除 权 日 起 到 配 股确 认 日 止 ， 按 收 盘 价高 于配 股 价 的 差 额 估 值 ； 如果 收 盘 价低 于配 股 价 ， 则 估 值为 零 ；
5) 在证 券 交易 所 市场流通 的 债券 ， 按 如 下估 值 方式 处 理：
a) 实行 净 价 交易 的 债券 按 估 值日收 盘 价 估 值 ， 估 值日 没 有 交易 的， 按 最 近 交易 日 的 收 盘 价 估 值 ；
b) 未 实行 净 价 交易 的 债券 按 估 值日收 盘 价 减 去 债券 收 盘 价 中所 含 的 债券 应收利 息得 到 的 净 价 进 行 估 值 ； 估 值日 没 有 交易 的， 按 最 近 交易 日 债券 收 盘 价 减 去 债券 收 盘 价 中所 含 的 债券
应收利 息得 到 的 净 价 进 行 估 值 ；
6) 未 上 市债券 按 由基金管理人和基金托管人 综 合 考虑 成 本 价 、 收益 率曲线 的 因素 ，经 与 基金托管 人商 定 后 在本报告 期 内对银行 间 债券 以 成 本 估 值 ；
7) 股 权 分 置 改 革 所 获 得 的 权 证， 未 上 市 的 权 证 采 用 经中国证 监 会 认 可 的 外 部 独立 估 值 结 果 进 行 估 值 ； 已上 市权 证以 估 值日 证 券 交易 所 提 供 的 该 权 证 收 盘 价 估 值 ， 该 日 无 交易 的，以 最 近 交易 日收 盘 价 估 值 ；
8) 认 购 可 分 离 债 所 获 得 的 债券 和 权 证在上 市 前 ，以经中国证 券 监 督 管理 委 员 会 认 可 的 外 部 独立 估 值 结 果 进 行 估 值 ；债券 和 权 证上 市 后 ， 债券 按 证 券 交易 所 市场流通 的 债券 相 同的 估 值 方 法 估 值 ， 权 证以 估 值日 证 券 交易 所 提 供 的 该 权 证 收 盘 价 估 值 ， 该 日 无 交易 的，以 最 近 交易 日收 盘
价 估 值 ；
9) 资 产 支 持 证 券 ，经 与 基金托管人商 定 后 在本报告 期 内 按 成 本 估 值 ；
10) 基金 持 有的 回 购 协议 以 成 本 列 示 ， 按 商 定利 率 在实 际 持 有 期 间 内 逐 日计 提 利 息 ；
11) 如 有确 凿 证 据表明 按 上述 规定 不 能 客 观 反 映 基金资 产 公 允 价 值 的，基金管理人 可 根 据具 体 情况 ， 在 与 基金托管人商 议 后 ， 按 最 能 反 映 基金资 产 公 允 价 值 的 方 法 估 值 ；
12) 如 有 新 增 事 项 或 变 更 事 项 ， 按 国 家 的 最 新 法 律 法 规 和 相 关 规定 进 行 估 值 ， 无 须召 开 基金份 额持 有人大会。
股 票 投 资
买 入 股 票 于 成 交 日 确 认 为 股 票 投 资。股 票 投 资 成 本 按 成 交 日应 支 付 的 全 部 价 款入 账 。 因 股 权 分 置 改 革 而 获 得 非 流通 股股 东 支 付 的 现 金对 价 于 股 票 复 牌 日 入 账 ， 冲减 相 关 股 票 投 资 成 本。 卖 出 股 票 的 成 本 按 移 动 加 权 平 均法 于 成 交 日 结转 。
债券 投 资
买 入 证 券 交易 所 交易 的 债券 于 成 交 日 确 认 为 债券 投 资 ；债券 投 资 按 成 交 日应 支 付 的 全 部 价 款入 账 ， 应
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支 付 的 全 部 价 款 中 包 含债券 起 息 日 或上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 作为应收利 息 单 独 核 算 ，不 构 成 债券 投 资 成 本。
认 购新 发行的 可 分 离 债 ， 按 照 估 值 方 法 对 可 分 离 债 的 认 购成 本 进 行分 摊 ，确 认 应 归属 于 债券 部 分 的 成 本。
卖 出 证 券 交易 所 交易 的 债券 于 成 交 日 按 移 动 加 权 平 均法 结转 。
买 入 银行 间 市场 交易 债券 于 实 际 支 付 价 款 日 按 实 际 支 付 的 全 部 价 款入 账 。 如果 实 际 支 付 的 价 款 中 包 含
债券 起 息 日 或上 次 除 息 日 至 购 买 日 的 利 息 ， 作为应收利 息 单 独 核 算 ，不 构 成 债券 投 资 成 本。
卖 出 银行 间 市场 交易 的 债券 于 实 际 收 到全 部 价 款 时 按 移 动 加 权 平 均法 结转 。
买 入 央 行 票 据 和 零 息 债券 视 同 到 期一 次 还 本 付息 的 附息 债券 。根 据 其发行 价 、 到 期 价 和发行 期 限 按 直
线 法 推 算 内 含票 面 利 率 后 ， 按 上述会 计 处 理 方 法 核 算 。
买 入 资 产 支 持 证 券 于 成 交 日 确 认 为 资 产 支 持 证 券 投 资 ； 资 产 支 持 证 券 投 资 按 成 交 日应 支 付 的 全 部 价 款 入 账 ， 应 支 付 的 全 部 价 款 中 包 含 资 产 支 持 证 券 起 息 日 或上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 作为应收利 息 单 独 核 算 ，不 构 成 资 产 支 持 证 券 投 资 成 本。
卖 出 资 产 支 持 证 券 于 成 交 日 按 移 动 加 权 平 均法 结转 。
权 证 投 资
买 入 权 证 于 成 交 日 确 认 为 权 证 投 资。 权 证 投 资 成 本 按 成 交 日应 支 付 的 全 部 价 款入 账 。
因 股 权 分 置 改 革 而 获 赠 的 权 证，在确 认 日 按 照 持 有股 数 和 每 股 可获 派 发 权 证的份 额 确 认 权 证 数 量 。
因 认 购新 发行的 可 分 离 债 而 取 得 的 权 证， 按 照 估 值 方 法 对 可 分 离 债 的 认 购成 本 进 行分 摊 ，确 认 应 归属 于 权 证 部 分的 成 本。
卖 出 权 证 于 成 交 日 确 认 权 证 差 价 收 入 。 卖 出 权 证的 成 本 按 移 动 加 权 平 均法 计 算 结转 。
买 入 返 售 证 券
买 入 返 售 证 券 指 进 行证 券 返 售 业务 而 融 出 的资金。 买 入 返 售 证 券 按 照 实 际 支 付 的 款 项 入 账 。
待摊 费 用
待摊 费 用 反 映 已经 支 付 的、 影响 基金份 额 净值 小 数 点 后 第 五 位 ， 应于 各 受 益期 分 摊 的 费 用 。
卖 出 回 购 证 券
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卖 出 回 购 证 券 指 进 行证 券 回 购 业务 而 融 入 的资金。 卖 出 回 购 证 券 按 照 实 际 收 到 的 款 项 入 账 。
预 提 费 用
预 提 费 用 反 映 尚 未 支 付 的、 影响 基金份 额 净值 小 数 点 后 第 五 位 ， 应计 入 本 期 的 费 用 。
实 收 基金
实 收 基金 为 对 外 发行的基金份 额 总 额 。 每 份基金份 额 的 面 值为 人 民 币 1.00元 。 申购 、 赎 回 、 转 换 及分 红再 投 资 引 起 的实 收 基金的 变动 分别 于 相 关 活 动 的确 认 日 认列 。
未 实 现利 得
未 实 现利 得 包括 因 投 资 估 值 而 产 生 的 未 实 现 估 值 增 值 和 未 实 现利 得 平 准金。
未 实 现利 得 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额时 ， 申购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 上 一 交易 日未 实 现利 得 占 基金 净值 比例 计 算 的金 额 。 未 实 现利 得 平 准金 于 基金 申购 确 认 日 或基金 赎 回 确 认 日 认列 。
损 益 平 准金
损 益 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额时 ， 申购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 未 分 配 基金 净收益 占 基金 净值 比
例 计 算 的金 额 。 损 益 平 准金 于 基金 申购 确 认 日 或基金 赎 回 确 认 日 认列 ,并 于期 末 全额转 入 未 分 配 基金
净收益 。
基金的 申购 与 赎 回
在 收 到 基金 投 资人 申购 或 赎 回 申 请 之 日 的 下 一 个 工 作日 对 该 交易 的有 效 性 进 行确 认 。对 于 已确 认 的 申 请 ， 按 照 申 请日 实 收 基金、 未 实 现利 得 、 未 分 配收益 的 余 额 占 基金 净值 的 比例 ， 将 确 认 有 效 的 申购 或 赎 回 款 分 割 为 三 部 分，分别确 认 为 实 收 基金、 未 实 现利 得 、 损 益 平 准金的 增 加 或 减少 。
收 入 确 认
股 票 差 价 收 入 于 卖 出 股 票 成 交 日 按 卖 出 股 票 成 交总 额 与 其 成 本和 相 关费 用 的 差 额 入 账 。
证 券 交易 所 交易 的 债券 差 价 收 入 于 卖 出 成 交 日 确 认 。 债券 差 价 收 入 按 卖 出 债券 应收 取 的 全 部 价 款 与 其 成 本、 应收利 息 和 相 关费 用 的 差 额 入 账 。
资 产 支 持 证 券 差 价 收 入 于 卖 出 成 交 日 确 认 。资 产 支 持 证 券 差 价 收 入 按 卖 出 资 产 支 持 证 券 应收 取 的 全 部
价 款 与 其 成 本、 应收利 息 和 相 关费 用 的 差 额 入 账 。
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银行 间 市场 交易 的 债券 差 价 收 入 于 实 际 收 到全 部 价 款 时 确 认 。 债券 差 价 收 入 按 实 际 收 到 的 全 部 价 款 与
其 成 本、 应收利 息 的 差 额 入 账 。
权 证 差 价 收 入 于 卖 出 权 证 成 交 日 按 卖 出 权 证 成 交总 额 与 其 成 本和 相 关费 用 的 差 额 入 账 。
债券 利 息 收 入 按 债券票 面 价 值与 票 面 利 率 计 算 的金 额 扣除 由 债券 发行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得 税后 的
净 额 确 认 ，在 债券 实 际 持 有 期 内 逐 日计 提 。
资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 按各 级 受 益 凭 证的 面 值与 预 计 年 收益 率 计 算 ，在实 际 持 有 期 内 逐 日计 提 。实 际
收 到 的 利 息 与 按 预 计收益 率 计 算 利 息 的 差 异 于收 到 日 确 认 为 当 日利 息 收 入 的 增 加 或 减少 。
存 款 利 息 收 入 按 存 款 的本金 与 适 用利 率 逐 日计 提 。
股 利收 入 按 上 市 公司 宣 告的分 红派 息 比例 计 算 的金 额 扣除 应 由上 市 公司 代 扣 代 缴 的个人所 得 税后 的 余 额 于 除 息 日 确 认 。
买 入 返 售 证 券 收 入 按 融 出 的资金及 约 定利 率 在 返 售 期 限内 采 用 直 线 法 逐 日计 提 。
其 他 收 入 于 实 际 收 到时 确 认 为收 入 。
费 用 确 认
卖出回购证券支出
卖 出 回 购 证 券 支 出 按 融 入 的资金及 约 定利 率 在 回 购 期 限内 采 用 直 线 法 逐 日计 提 。
基金管理人报酬
根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 合 同 》 的 规定 ，本基金的管理人报 酬 按 基金 前一日 的资
产净值 乘 以 相 应 的管理人报 酬 日 费 率 来计 算 ， 具 体 计 算 方 法 如 下 ：
每 日应计 提 的基金管理人报 酬 =前一日 基金的资 产净值 ·0.70%?当 年 天数
基金管理人报 酬 每 日计 提 ， 按 月 支 付 。
基金托管费
根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，本基金的托管 费按 基金 前一日 的资
产净值 乘 以 相 应 的托管 日 费 率 来计 算 ， 具 体 计 算 方 法 如 下 ：
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每 日应计 提 的基金托管 费 =前一日 基金资 产净值 ·0.15%?当 年 天数
基金托管 费 每 日计 提 ， 按 月 支 付 。
基金销售服务费
根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，本基金的 销 售 服 务 费按 基金 前一日
的资 产净值 乘 以 相 应 的 销 售 服 务日 费 率 来计 算 ， 具 体 计 算 方 法 如 下 ：
每 日应计 提 的 销 售 服 务 费 =前一日 基金的资 产净值 × 0.30%?当 年 天数
基金 销 售 服 务 费 每 日计 提 ， 按 月 支 付 。
基金的 收益 分 配 政 策
1) 基金 收益 分 配 方式 有 现 金 方式 和 红 利 再 投 资 方式 。其中， 红 利 再 投 资 方式 是 指 基金份 额持 有人
可 以事 先 选择 将 所 获 分 配 的 现 金 收益 ， 按 照 《 基金 合 同 》 有 关 基金份 额 申购 的 约 定 转 为 基金 份 额；
2) 本基金 默 认 的 收益 分 配 方式 是 现 金分 红 ， 即 基金份 额持 有人事 先 未 做 出 分 红 方式 选择 的，基金 管理人 应 向 基金份 额持 有人分 配现 金 收益 ；
3) 每 一 基金份 额 享 有同 等 分 配 权；
4) 基金 收益 分 配 后每 基金份 额 净值 不 能 低 于 面 值 ；
5) 在 符 合 有 关 基金分 红 条 件 的 前 提下 ，基金 收益 分 配 每 年不 超 过 12次 ，基金 合 同 生效 不 满 3个 月 ， 收益 可 不分 配 ；
6) 基金 每 次 收益 分 配 比例 不 低 于 当 期 已实 现净收益 的 50％；
7) 法 律 、 法 规 或 监 管 机 构 另 有 规定 的 从 其 规定 。
3． 税项
印花 税
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2005]11号 文 《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税
税 率 的 通 知 》 ，证 券 (股 票 )交易 印花 税 率 为 成 交 额 的 1‰ 。
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2005]103号 《关 于 股 权 分 置 试 点改 革 有 关 税 收 政 策 问题 的 通 知 》 ， 自
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2005年 6月 13日 起 股 权 分 置 改 革 过 程 中 因 非 流通 股股 东 向流通 股股 东 支 付 对 价 而 发 生 的股 权转 让 ， 暂免 缴 纳 印花 税 。
营 业 税
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《关 于 开放式 证 券 投 资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》 ， 以发行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 的 征 税范 围 ，不 予缴 纳 营 业 税 。
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《关 于 证 券 投 资基金 税 收 政 策 的 通 知 》 ，基金 买卖 股 票 、 债券 的 差 价 收 入 ， 免缴 营 业 税 。
所 得 税
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《关 于 开放式 证 券 投 资基金有 关 税 收 问题 的 通 知 》 ， 对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息 收 入 ，由上 市 公司和发行 债券 的 企 业 在 向 基金 支 付 上述 收 入 时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 。
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《关 于 证 券 投 资基金 税 收 政 策 的 通 知 》 ，基金 买卖 股 票 、 债券 的 差 价 收 入 ， 免予缴 纳 企 业 所 得 税 。
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2005]103号 文 《关 于 股 权 分 置 试 点改 革 有 关 税 收 政 策 问题 的 通 知 》 ， 股 权 分 置 改 革 过 程 中 因 非 流通 股股 东 向流通 股股 东 支 付 对 价 而 发 生 的股份、 现 金 等收 入 ， 暂免予缴 纳
企 业 所 得 税 和个人所 得 税 。
根 据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2005]102号 文 《关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 字 [2005]107号 文 《关 于利 息 红 利 个人所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》 ，对基金 从 上 市 公司分 配 取 得 的股 息 、 红 利 所 得 ，由上 市 公司在 向 基金 派 发股 息 、 红 利代 扣 代 缴 个人所 得 税 时 ， 减 按 50%计 算 纳 税 所 得 额 。
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4． 应 收利息
期 末数
人 民 币 元
应收 债券 利 息 27,279,229.29
其中： 应收 资 产 支 持 证 券 利 息
845,497.26
应收 清 算 备 付 金 利 息 182,031.00
应收 银行存 款 利 息 1,230.49
应收 权 证保证金 利 息 225.00
______________
27,462,715.78
______________
______________
5． 债券投资
期 末 本基金 债券 投 资中 包括 投 资的资 产 支 持 证 券 投 资的 情况 列 示 如 下 ：
期 末数
人 民 币 元
资 产 支 持 证 券 投 资 市 值 63,998,440.10
______________
______________
资 产 支 持 证 券 投 资 成 本 63,998,440.10
______________
______________
6． 应付佣 金
期 末数
人 民 币 元
中国银 河 证 券 股份有限公司
27,999.08
中 信 建 投 证 券 有限责任公司
20,258.20
______________
48,257.28
______________
______________
7． 其他应付款
期 末数
人 民 币 元
应 付 券 商 席 位 保证金 250,000.00
应 付 银行 间交易 手 续 费 19,759.56
______________
269,759.56
______________
______________
8． 预 提 费用
期 末数
人 民 币 元
审计 费 用 100,000.00
银行 间 账户 维护 费 4,500.00
______________
104,500.00
______________
______________
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9．
实 收基金
人 民 币 元
募 集 期 间认 购 资金本金 (1) 3,097,060,057.84
募 集 期 间认 购 资金 利 息折 份 额 (1) 595,071.36
______________
期 初 (基金 合 同 生效 日 )数 3,097,655,129.20
本 期 申购 数 3,495,060,867.62
本 期 赎 回 数 (3,453,744,985.92)
______________
期 末数 3,138,971,010.90
______________
______________
(1) 本基金 自 2006年 6月 6日 至 2006年 7月 6日 止 期 间 公 开 发 售 ，共 募 集 有 效 认 购 资金人 民 币 3,097,060,057.84元 。根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，本基金 设
立 募 集 期 内 认 购 资金 产 生 的 利 息 收 入 595,071.36元 在本基金 成 立 后 ， 折 算 为 595,071.36份基
金份 额 ， 划 入 基金份 额持 有人 账户 。
10． 未实 现 利 得
未 实 现 估 值 增 值 未 实 现利 得 平 准金 合计
人 民 币 元 人 民 币 元 人 民 币 元
期 初 数 - - -
加 ：本 期未 实 现 估 值 增 值 变动 数 124,480,039.63 - 124,480,039.63
本 期 申购 基金份 额 - 29,707,618.52 29,707,618.52
减 ：本 期 赎 回 基金份 额 - 38,559,594.40 38,559,594.40
_____________ _____________ _____________
期 末数 124,480,039.63 (8,851,975.88) 115,628,063.75
_____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________
其中 未 实 现投 资 估 值 增 值 按 投 资 类 别分 项列 示 如 下 ：
期 末数
人 民 币 元
股 票 投 资 110,247,928.49
债券 投 资 13,185,235.37
权 证 投 资 1,046,875.77
______________
124,480,039.63
______________
______________
11． 股票差价 收 入
本 期 累 计 数
人 民 币 元
卖 出 股 票 成 交总 额 77,460,580.14
卖 出 股 票 成 本 总 额 (53,819,732.90)
卖 出 股 票 佣 金 总 额 (64,310.26)
______________
23,576,536.98
______________
______________
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12． 债券 差价 收 入
本 期 累 计 数
人 民 币 元
卖 出 及 到 期 兑 付 债券 成 交总 额 4,573,793,066.58
卖 出 及 到 期 兑 付 债券 成 本 总 额 (4,538,018,678.17)
卖 出 及 到 期 兑 付 债券 应收利 息 总 额 (33,000,925.05)
______________
2,773,463.36
______________
______________
本基金在本 期 间 无 卖 出 资 产 支 持 证 券 。
13． 权 证 差价 收 入
本 期 累 计 数
人 民 币 元
卖 出 权 证 成 交总 额 3,031,186.03
卖 出 权 证 成 本 总 额 (1,311,602.28)
______________
1,719,583.75
______________
______________
14． 债券利息收 入
本基金 债券 利 息 收 入 中 包括 资 产 支 持 证 券 的 利 息 收 入 的 情况 列 示 如 下 ：
本 期 累 计 数
人 民 币 元
资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 624,784.93
______________
______________
15． 其他 收 入
本 期 累 计 数
人 民 币 元
认 购 资金 冻 结 利 息 (1) 478,162.71
手 续 费 返还 5,955.00
______________
484,117.71
______________
______________
(1) 根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，本基金 设 立 募 集 期 内 认 购 资金 产 生 的 利 息 收 入 除 按 规定 折 算 基金份 额 的 部 份 外 ，其 余 在本基金 成 立 后 ， 作为 基金的其 他 收 入 。
16． 其他 费用
本 期 累 计 数
人 民 币 元
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审计 费 用 100,000.00
交易 所 回 购 交易费 用 40,590.20
信 息披露 费 30,000.00
银行 间 回 购 交易 手 续 费 20,370.68
银行 间 账户 维护 费 20,020.00
银行 间 债券 交易 手 续 费 19,360.00
银行 手 续 费 18,966.13
其 他费 用 900.00
______________
250,207.01
______________
______________
17． 收益 分配
本基金在本 期 间 未 进 行 收益 分 配 。
18． 关联 方 关系及其 交易
(1) 关 联 方 关 系 与 性 质
关 联 方 名 称 注 册 地 点 与 基金 关 系
招商基金管理有限公司 深圳 基金发 起 人
基金管理人
基金 销 售机 构
基金 注 册 登 记人
关 联 方 名 称 注 册 地 点 与 公司 关 系
中国光大银行 北京 基金托管人
基金 代 销 机 构
招商证 券 股份有限公司 深圳 基金管理人股 东
(“ 招商证 券 ” )
基金 代 销 机 构
荷兰 投 资 荷兰 基金管理人股 东
中国 电 力 财务 有限公司 北京 基金管理人股 东
中国 华 能 财务 有限责任公司 北京 基金管理人股 东
中 远 财务 有限责任公司 北京 基金管理人股 东
下 述 关 联 方 交易均 在 正 常 业务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立。
(2) 通 过 关 联 方 席 位 进 行的 交易
本 期 间 本基金 未 通 过 上述 关 联 方 的 席 位 进 行股 票 、 债券 和 权 证 交易 。
(3) 基金管理人报 酬
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支 付 基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报 酬 按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的管
理人报 酬 日 费 率 来计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日 基金管理人报 酬 ＝ 前一日 基金的资 产净值 ·0.70%?当 年 天数
本基金的基金管理人报 酬 情况 如 下 ：
本 期 间
人 民 币 元
本 期计 提 数 11,163,313.35
本 期 支 付 数 (9,072,425.47)
______________
期 末 应 付 数 2,090,887.88
______________
______________
(4) 基金托管 费
支 付 基金托管人中国光大银行的基金托管 费按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的托管 费 日 费 率 来 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日 基金托管 费 ＝ 前一日 基金的资 产净值 ·0.15%?当 年 天数
本基金的基金托管 费 情况 如 下 ：
本 期 间
人 民 币 元
本 期计 提 数 2,392,138.51
本 期 支 付 数 (1,944,091.14)
______________
期 末 应 付 数 448,047.37
______________
______________
(5) 基金 销 售 服 务 费
根 据 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，本基金的 销 售 服 务 费按 基金 前一日
的资 产净值 乘 以 相 应 的 销 售 服 务日 费 率 来计 提 ，其 计 算 公 式 为 ：
日 基金 销 售 服 务 费 =前一日 基金资 产净值 ·0.30%?当 年 天数
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本基金 与 关 联 方 发 生 的 销 售 服 务 费 情况 如 下 ：
招商基金管理 有限公司 中国光大银行 招商证 券
人 民 币 元 人 民 币 元 人 民 币 元
本 期计 提 数 1,294,317.50 750,155.47 5,002.67
本 期 支 付 数 711,766.22 650,018.56 4,381.72
_____________ _____________ _____________
期 末 应 付 数 582,551.28 100,136.91 620.95
_____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________
(6) 与 关 联 方通 过 银行 间 同 业 市场 进 行的 债券（含 回 购 ） 交易
买卖 债券 卖 出 回 购 卖 出 回 购
关 联 方 名 称 本 期 交易 量 本 期 交易 量 利 息 支 出
人 民 币 元 人 民 币 元 人 民 币 元
本 期 间 中国光大银行 865,708,706.58 138,600,000.00 34,905.29
(7) 银行存 款 及银行存 款 利 息 收 入
本基金的银行存 款 由基金托管人中国光大银行保管，并 按 银行 间 同 业 存 款 利 率 计 息 。基金托管人
于 2006年 12月 31日 保管的本基金的银行存 款 及本 期 间 所保管的银行存 款 产 生 的 利 息 收 入 情况 如
下 ：
人 民 币 元
期 末 银行存 款 余 额 336,259.33
______________
______________
本 期 银行存 款 利 息 收 入 639,186.00
______________
______________
19． 股权 分置 改革相 关事项
本基金在本 期 间 无 因 股 权 分 置 改 革 而 获 得 非 流通 股股 东 支 付 的 现 金对 价 。
20． 流通受限不能自由转让 的基金资 产
基金 可 使 用 以基金 名 义 开 设 的股 票 账户 ， 比 照 个人 投 资 者 和 一 般 法 人、 战 略投 资 者 参 与 新 股 认 购 。其
中基金 作为一 般 法 人或 战 略投 资 者 认 购 的 新 股，根 据 基金 与 上 市 公司所签 订 申购 协议 的 规定 ，在 新 股
上 市 后 的 约 定期 限内不 能 自 由 转 让 ； 基金 作为 个人 投 资 者 参 与 网 上 认 购 获 配 的 新 股或 增 发 新 股， 从新
股 获 配日 至 新 股上 市 日 之 间 不 能 自 由 转 让 。
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流通 受 限的 但 同 一 股 票 在证 券 交易 所已 交易 的， 按 同 一 股 票 的 收 盘 价 估 值 ， 估 值日 该 日 无 交易 的，以
最 近 交易 日收 盘 价 估 值 。 未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 以 成 本 价 估 值 。
于 2006年 12月 31日 本基金 持 有的 流通 受 限的股 票 情况 如 下 ：
股 票 代 码 股 票 名 称 类型 成 功 申购 日期 申购 单 价 年 末 估 值 单 价 可流通 日期 数 量 年 末 成 本 总 额 年 末 估 值 总 额
人 民 币 元 人 民 币 元
股 人 民 币 元 人 民 币 元
002076 雪莱 特 网 下新 股 2006-10-13 6.86 18.77 2007-01-25 32,558.00 223,347.88 611,113.66
002079 苏州 固 锝 网 下新 股 2006-11-01 6.39 10.28 2007-02-16 53,560.00 342,248.40 550,596.80
002086 东 方 海洋 网 下新 股 2006-11-14 7.49 11.63 2007-02-28 66,640.00 499,133.60 775,023.20
002093 国 脉科技 网 下新 股 2006-12-06 10.10 20.10 2007-03-15 25,125.00 253,762.50 505,012.50
002095 网盛科技 网 下新 股 2006-12-06 14.09 55.12 2007-03-15 17,772.00 250,407.48 979,592.64
601006 大 秦铁 路 网 下新 股 2006-07-26 4.95 8.10 2007-02-01 2,834,100.00 14,028,795.00 22,956,210.00
601333 广 深 铁 路 网 下新 股 2006-12-18 3.76 7.20 2007-03-22 6,481,400.00 24,370,064.00 46,666,080.00
601398 工 商银行 网 下新 股 2006-10-23 3.12 6.20 2007-01-27 3,646,200.00 11,376,144.00 22,606,440.00
601588 北 辰 实 业 网 下新 股 2006-09-28 2.40 6.68 2007-01-26 2,157,090.00 5,177,016.00 14,409,361.20
601628 中国人 寿 网 上 新 股 2006-12-28 18.88 18.88 2007-01-09 876,000.00 16,538,880.00 16,538,880.00
601628 中国人 寿 网 下新 股 2006-12-28 18.88 18.88 2007-04-09 1,058,400.00 19,982,592.00 19,982,592.00
_____________ _____________
93,042,390.86146,580,902.00
_____________ _____________
_____________ _____________
21． 资 产 负 债 表 日 后事项
本基金管理人 于 2007年 3月 14日 进 行 2007年度第 一 次 收益 分 配 ， 向 2007年 3月 12日 登 记在 册 的 全 体
基金 持 有人， 按 每 10份基金份 额 派 发 红 利 人 民 币 0.20元 。
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第 七 章 投资 组 合报告
一、 报告期末基金资 产组 合 情况
项 目名称 金额 占 基金资 产 总 值 比 例
股 票 287,466,987.41 8.70%
债券 2,847,882,758.00 86.20%
权 证 1,778,611.75 0.05%
银行存 款 和 清 算 备 付 金 合计 131,149,537.53 3.97%
其 他 资 产 35,760,858.39 1.08%
合计 3,304,038,753.08 100.00%
二、 报告期末 按 行 业 分 类 的 股票 投资 组 合
行 业 市 值 （ 人 民 币 元 ） 占 基金资 产净值 比例
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 3,380,342.72 0.10%
B 采 掘 业 --- ---
C 制 造 业 8,025,940.46 0.24%
C0 食 品 、 饮 料
1,425,440.00 0.04%
C1 纺织 、 服 装 、 皮毛 --- ---
C2 木材 、 家 具 --- ---
C3 造 纸 、 印 刷 --- ---
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 1,408,110.00 0.04%
C5 电 子 1,161,710.46 0.04%
C6 金 属 、 非 金 属 368,940.00 0.01%
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 2,049,290.00 0.06%
C8 医药 、 生 物 制品 --- ---
C99 其 他 制 造 业 1,612,450.00 0.05%
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生 产 和 供 应业 --- ---
E 建 筑 业 --- ---
F 交 通 运 输 、 仓储 业 143,402,462.63 4.36%
G 信 息 技 术 业 2,363,405.46 0.07%
H 批 发和 零 售 贸 易 --- ---
I 金 融 、保 险业 107,890,912.00 3.28%
J 房 地 产业 14,409,361.20 0.44%
K 社 会 服 务业 7,994,562.94 0.24%
L 传播 与 文 化 产业 --- ---
M 综 合 类 --- ---
合
计 287,466,987.41 8.73%
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三、 报告期末 按 市 值 占 基金资 产 净值 比 例大小排序 的所 有 股票 明 细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称
数 量 (股 )
期 末 市 值
市 值 占 基金
资 产净值 比例（ %）
1 601398 工 商银行 11,511,200 71,369,440.00 2.1671%
2 601006 大 秦铁 路 7,924,200 64,186,020.00 1.9489%
3 601333 广 深 铁 路 7,996,400 57,574,080.00 1.7482%
4 601628 中国人 寿 1,934,400 36,521,472.00 1.1089%
5 600009 上 海 机 场 1,144,493 21,642,362.63 0.6571%
6 601588 北 辰 实 业 2,157,090 14,409,361.20 0.4375%
7 600236 桂 冠 电 力 1,499,918 7,994,562.94 0.2427%
8 002069 獐 子 岛 35,188 2,605,319.52 0.0791%
9 002095 网盛科技 32,272 1,778,832.64 0.0540%
10 002097 山 河 智 能 54,000 1,750,140.00 0.0531%
11 002098 浔 兴 股份 135,500 1,612,450.00 0.0490%
12 002100 天 康 生 物 75,500 1,425,440.00 0.0433%
13 002096 南 岭 民 爆 93,500 1,408,110.00 0.0428%
14 002086 东 方 海洋 66,640 775,023.20 0.0235%
15 002076 雪莱 特 32,558 611,113.66 0.0186%
16 002079 苏州 固 锝 53,560 550,596.80 0.0167%
17 002093 国 脉科技 25,125 505,012.50 0.0153%
18 002102 冠 福 家 用 33,000 368,940.00 0.0112%
19 002101 广 东 鸿 图 15,500 299,150.00 0.0091%
20 002065 东 华合 创 2,891 79,560.32 0.0024%
股 票 投 资 合计 287,466,987.41 8.7285%
四 、 报告期 内 股票 投资 组 合的重 大 变动
1、报告期 内 累 计 买入 、 累 计 卖 出 价 值 超 出期末基金资 产 净值 2％或前 20名的 股票 明 细
累 计 买入价 值 超 出期末基金资 产 净值 2％或前 20名的 股票 明 细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 买 入 金 额（ 元 ） 占 期 末 基金资 产净值 的 比例
1 601006 大 秦铁 路 39,224,790.00 1.19%
2 601628 中国人 寿 36,521,472.00 1.11%
3 601398 工 商银行 35,914,944.00 1.09%
4 601333 广 深 铁 路 30,066,464.00 0.91%
5 600009 上 海 机 场 15,744,245.81 0.48%
6 601588 北 辰 实 业 12,009,816.00 0.36%
7 601666 平 煤 天 安 9,661,440.00 0.29%
8 600236 桂 冠 电 力 8,539,882.75 0.26%
第 35 页 共 42 页
9 002078 太阳纸 业 6,112,200.00 0.19%
10 600048 保 利 地 产 5,398,650.00 0.16%
11 601699 潞 安 环能 3,850,000.00 0.12%
12 002069 獐 子 岛 1,954,700.00 0.06%
13 002056 横店 东 磁 1,876,200.00 0.06%
14 002083 浮 日 股份 1,766,160.00 0.05%
15 002087 新 野 纺织 1,549,215.00 0.05%
16 600123 兰 花科 创 1,500,056.30 0.05%
17 002085 万 丰奥威 1,431,980.00 0.04%
18 002072 德 棉 股份 1,027,080.00 0.03%
19 002065 东 华合 创 902,059.50 0.03%
20 002096 南 岭 民 爆 877,030.00 0.03%
累 计 卖 出 价 值 超 出期末基金资 产 净值 2％或前 20名的 股票 明 细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 卖 出 金 额（ 元 ） 占 期 末 基金资 产净值 的 比例
1 601666 平 煤 天 安 11,111,561.41 0.34%
2 601588 北 辰 实 业 9,236,020.57 0.28%
3 002078 太阳纸 业 7,690,180.77 0.23%
4 600048 保 利 地 产 7,541,363.73 0.23%
5 601699 潞 安 环能 4,739,546.75 0.14%
6 002069 獐 子 岛 3,092,580.19 0.09%
7 002056 横店 东 磁 2,690,000.66 0.08%
8 002083 浮 日 股份 2,310,155.42 0.07%
9 002085 万 丰奥威 1,977,268.30 0.06%
10 600123 兰 花科 创 1,961,316.51 0.06%
11 002087 新 野 纺织 1,929,749.60 0.06%
12 002072 德 棉 股份 1,761,720.82 0.05%
13 002065 东 华合 创 1,563,331.66 0.05%
14 002092 中 泰 化 学 1,486,992.74 0.05%
15 002081 金 螳螂 1,288,465.16 0.04%
16 002073 青岛软 控 1,272,487.12 0.04%
17 002061 江山 化 工 1,117,215.88 0.03%
18 002088 鲁阳 股份 1,089,920.67 0.03%
19 002075 高 新 张 铜 1,014,259.91 0.03%
20 002063 远 光 软 件 961,252.46 0.03%
2、报告期 内 买入股票 的 成 本总额 及 卖 出 股票 的收 入 总额
单 位 ：人 民 币 /元
买 入 股 票 成 本 总 额 卖 出 股 票 收 入 总 额
231,038,791.82 77,460,580.14
第 36 页 共 42 页
五 、 报告期末 按 券 种 分 类 的债券投资 组 合
六 、 报告期末 按 市 值 占 基金资 产 净值 比 例大小排序 的 前 五 名债券 明 细
七 、 报告期末 按 市 值 占 基金资 产 净值 比 例大小排序 的所 有 资 产支持 证券 明 细
序号 证券名称 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比 例％
1 吴 中 01 34,000,000.00 1.03%
2 宁 建 04 19,998,440.10 0.61%
3 天电 收益 10,000,000.00 0.30%
合计 63,998,440.10 1.94%
八 、 投资 组 合报告 附 注
1、 报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，不存
在报告 编 制 日前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 。
2、 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中， 未 有 投 资 于 超 出 基金 合 同 规定 备 选 股 票 库 之 外 股 票 。
3、 基金其 他 资 产 的 构 成
序号 其他 资 产 金额 (元 )
1 结 算 保证金 750,000.00
2 应收 证 券 清 算 款 ---
3 应收 股 利 ---
4 应收利 息 27,462,715.78
序号 债券 类别 债券市 值 （人 民币 /元 ） 市 值 占 基金资 产 净值 比 例
1 国 家 债券 63,464,066.60 1.93%
2 金 融债券 832,038,442.26 25.26%
3 企 业 债券 540,813,928.73 16.42%
4 可转 换 债券 72,708,159.50 2.21%
5 中 央 银行 票 据 1,274,859,720.81 38.71%
6 商 业 银行 债券 --- ---
7 资 产 支 持 证 券 63,998,440.10 1.94%
合
计 2,847,882,758.00 86.47%
序号 债券名称 市 值 （人 民币 元 ） 市 值 占 净值 比 例
1 06央 行 票 据 68 389,132,523.29 11.82%
2 06央 行 票 据 64 253,014,363.70 7.68%
3 06中 电 信 CP01 200,145,731.50 6.08%
4 06央 行 票 据 72 155,676,082.19 4.73%
5 06央 行 票 据 74 145,951,454.80 4.43%
第 37 页 共 42 页
5 应收 基金 申购款 7,543,142.61
6 其 他 应收 款 5,000.00
合计 35,760,858.39
4、 基金 持 有的 处 于 转 股 期 的 可转 换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称
期末市 值
（人 民币 /元 ）
市 值 占 基金资 产 净值 比 例
1 100236 桂 冠 转债 27,518,375.50 0.84%
2 125488 晨鸣 转债 4,966,808.00 0.15%
3 100795 国 电 转债 558,576.00 0.02%
5、 报告 期 末按 市 值 占 基金资 产净值 比例 大 小 排 序 的所有 权 证 明细
序号 权 证代码 权 证名称 数量 （份） 成 本总额 投资 类别
1 031002 钢钒 GFC1 929,750 731,735.98 被 动 投 资
6、 报告 期 内 获 得 权 证的有 关 情况
序号 权 证代码 权 证名称 数量 （份） 成 本总额 投资 类别
1 031002 钢钒 GFC1 929,750 731,735.98 被 动 投 资
2 580010 马钢 CWB1 1,052,710 737,949.71 被 动 投 资
3 580011 中 化 CWB1 394,050 573,652.57 被 动 投 资
第 八 章 基金份额 持 有 人 情况
本基金份 额持 有人基本 情况 如 下 ：
1 本基金报告 期 内份 额持 有人 户 数 17,197户
2 平 均 每 户 持 有基金份 额 182,530.15元
报告 期 末 基金份 额 分 布 结构
项
目 数 量 （ 份 ） 占总 份 额 的 比例
基金份 额 总 额 ： 3,138,971,010.90 100.00%
其中： 机 构 投 资 者 持 有的基金份 额 2,095,819,727.76 66.77%
个人 投 资 者 持 有的基金份 额 1,043,151,283.14 33.23%
第 九 章 基金份额 变动情况
第 38 页 共 42 页
本基金份 额变动 情况 如 下 ：
单 位 ：份
第 十 章 重 大 事 件揭 示
一 、本报告 期 没 有 举 行基金份 额持 有人大会。
二、本报告 期 基金管理人、基金托管人的 专 门 基金托管 部 门 发 生 如 下 重大 变动 :
根 据 本基金管理人 2007年 1月 11日 的公告，招商基金管理有限公司同意 牛冠兴 先 生
辞 去 招商基金管理有限公司 首 届 董事会董事长 职 务 。
三、本年度 无 涉 及本基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
四 、本报告 期 基金 投 资 策略 无 改 变 。
五 、本报告 期 内 无 基金 收益 分 配 事 项 。
六 、本报告 期 本基金 聘 用德勤华永 会 计师 事 务 所 为 其 审计 机 构 ,本报告所 涵盖 的 审计期 间 为 基金 成 立 日 （ 2006年 7月 11日 ） 起 至 2006年 12月 31日 止 ，本报告 期未 支 付 德勤华永 会 计师 事 务 所 审计 报 酬 。
注 ： 因 审计 机 构 德勤华永 会 计师 事 务 所内 部业务 调 整，本 审计 年度公司及 旗 下 基金签
字 注 册 会 计师为 李渭 华 和 陶坚 。
七 、本报告 期 基金管理人及其 高 级 管理人 员 没 有 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 ； 本报告 期 基金托管人的基金托管 业务 及其 高 管人 员 没 有 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 。
基金 合 同 生效 日 的基金份 额 总 额 3,097,655,129.20
本报告 期期 初 基金份 额 总 额 3,097,655,129.20
本报告 期期 间总 申购 份 额 3,495,060,867.62
本报告 期期 间总 赎 回 份 额 3,453,744,985.92
本报告 期期 末 基金份 额 总 额 3,138,971,010.90
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八 、基金 租 用 证 券 公司 专 用 交易 席 位 的有 关 情况
1、基金 交易 量 情况
证 券 公司 名 称 股 票 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 股 票 成 交总 额 的
比例 (%)
中国银 河 证 券 股份有限公司 42,921,741.87 41.56%
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 60,363,421.38 58.44%
合计
103,285,163.25
100.00%
证 券 公司 名 称 债券 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 债券 投 资 成 交总
额 的 比例 (%)
中国银 河 证 券 股份有限公司 24,957,134.56 11.80%
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 186,613,687.20 88.20%
合计 211,570,821.76 100.00%
证 券 公司 名 称 债券 回 购 交易 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 债券 回 购 交易 成
交总 额 的 比例 (%)
中国银 河 证 券 股份有限公司 - -
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 11,479,800,000.00 100.00%
合计 11,479,800,000.00 100.00%
证 券 公司 名 称 权 证 交易 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 债券 回 购 交易 成
交总 额 的 比例 (%)
中国银 河 证 券 股份有限公司 - -
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 3,031,420.95 100.00%
合计 3,031,420.95 100.00%
2、 各 证 券 公司 专 用 席 位佣 金 计 提 情况
证 券 公司 名 称 佣 金 （ 元 ） 占 本 期 佣 金 总 量 比例
(%)
中国银 河 证 券 股份有限公司 33,586.58
62.38%
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 20,258.20 37.62%
合计 53,844.78 100.00%
3、 租 用 证 券 公司 专 用 席 位 的 数 量
证 券 公司 名 称 席 位 数 量 （ 个 ）
中国银 河 证 券 股份有限公司 1
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 1
合计 2
4、报告 期 内 租 用 证 券 公司 席 位 的 变 更 情况 ：
序 号 基金 名 称 证 券 公司 变 更 情况
第 40 页 共 42 页
1
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
中国银 河 证 券 有限责任公司 新 增 席 位
2
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
中 信 建 投 证 券 有限责任公司 新 增 席 位
招商招商 安 本 增 利 基金， 鉴 于 基金 类型 为 债券 基金，本基金 只 租 用了一 个上 海 席 位 （ 中
信 建 投 ） 一 个 深圳 席 位 （ 银 河 证 券） 。管理人 与 中 信 建 投 证 券 和银 河 证 券无 重大 关 联 关 系 ， 考虑 规 模 和 成 本 因素 ，本 着 持 有人 利益 最 大 化 原则 ，管理人 未 通 过 增 加 席 位 或 特 意 调 整 交 易 量 等 措 施 对 单 个 席 位 的 交易 量超 出规定要 求 的 情况 进 行 特 别 处 理。
5、基金 租 用 证 券 公司 专 用 席 位 的 选择 标 准和 程 序
1） 基金 租 用 证 券 公司 专 用 席 位 的 选择 标 准
公司 佣 金分 配 体 现 在基金 席 位 的 调 整 过 程 之中。
席 位 调 整 原则 是 在 遵守 有 关法 律 、 法 规 的 前 提下 ，由基金管理 部 每 月 对 券 商 提 供 的 研究
及其 他 服 务 进 行 综 合 评 估 ，并 形 成 综 合 评 估 表 ，根 据 各 券 商的 综 合 排 名 情况 确 定具 体 交易 佣 金分 配 比例 。 每 只 基金 通 过 任 何 一 家 证 券 经 营 机 构 买卖 证 券 的年 成 交 量 ，不 得 超 过 该 基金 买
卖 证 券 年 成 交总 量 的 30%。
2)基金 租 用 证 券 公司 专 用 席 位 的 程 序
九 、其 他 重 要 事 项
除 上述事 项 之 外 ，已在 临 时 报告中 披露 过 本报告 期 内发 生 的其 他 重 要 事 项 如 下 ：
券 商 综 合 评 估 表
由 券 商 评 估 表 确 定 每 周 各 席 位 分 配 比例
根 据 分 配 比例 及 预 警 条 件变 更席 位
其 他 突 发 预 警
交易 量 突 增变 化预 警 警警警
其 他 服 务 质 量
研究 支 持
股 票 投 资 部
交易 部 预 警
营 销 及其 他 相 关 部 门
IT部 进 行确 认 并 执 行
第 41 页 共 42 页
事 项 名 称 信 息披露 报 纸 披露 日期
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
托管 协议
上 海 证 券 报 2006年 6月 2日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
份 额 发 售 公告
上 海 证 券 报 2006年 6月 2日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
基金 合 同
上 海 证 券 报 2006年 6月 2日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
招 募说明书
上 海 证 券 报 2006年 6月 2日
招商基金 “ 基金 易 ” 电 子 商 务 平台
推 出 预 约 认 购新 基金 业务 的公告
上 海 证 券 报 2006年 6月 7日
招商基金管理有限公司 关 于 旗 下 证
券 投 资基金 投 资资 产 支 持 证 券 的公
告
上 海 证 券 报 2006年 6月 16日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
合 同 生效 公告
上 海 证 券 报 2006年 7月 12日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
开放 申购 公告
上 海 证 券 报 2006年 7月 13日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
开放 赎 回 和 转 换 公告
上 海 证 券 报 2006年 7月 20日
关 于 开 办 招商 安 本 增 利 债券型 证 券
投 资基金 “ 定期定 额 投 资 计 划” 的
公告
上 海 证 券 报 2006年 8月 29日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
2006年第三 季 度报告
上 海 证 券 报 2006年 10月 25日
招商基金管理有限公司 关 于 牛冠兴
先 生 辞 去 董事长 职 务 的公告
证 券时 报 2007年 1月 11日
招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金
2006年第 四 季 度报告
上 海 证 券 报 2007年 1月 22日
第 十 一章 备 查 文 件
一 、 备查文件 目录
（ 一 ） 中国证 券 监 督 管理 委 员 会 批 准 设 立招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金的 文件
（ 证 监 基金字 [2006]99号 文）；
（ 二 ） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金基金 合 同 》 ；
第 42 页 共 42 页
（ 三 ） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金托管 协议 》；
（ 四 ） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金招 募说明书 》；
（ 五 ） 中国证 监 会 批 准 设 立招商基金管理有限公司的 文件（ 中国证 监 会证 监 基金字
[2002]100号 文）；
（ 六 ） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金 季 度报告 》 （ 2006年第 3、 4季 度 ）；
（七） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金年度报告 正 文 》 （ 2006年度 ）；
（八） 《 招商 安 本 增 利 债券型 证 券 投 资基金年度报告 摘 要 》 （ 2006年度 ） 。
二、存 放 地 点 ： 深圳 市 福田 区深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 28层 招商基金管理有限公司
三、 查 阅 方式 ：上述 文件可 在招商基金管理有限公司 互 联网 站 http://www.cmfchina.com
上 查 阅 ，或 者 在 营 业 时 间 内 到 招商基金管理有限公司 查 阅 。
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本基金管理人招商基金管理有限公司。
客 户 服 务 中 心电 话 ： 400-887-9555
网 址 ： http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2007年 3月 31日
