科翔证券投资基金
2006年年度报告
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2007 年 3 月 31 日
科翔证券投资基金 2006年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007 年 3 月 6 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的
审计报告，请投资者注意阅读。 科翔证券投资基金 2006年年度报告
目录
一、基金简介................................................................ 1
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 ................................ 2
（一）主要财务指标.......................................................... 2
（二）基金净值表现.......................................................... 2
（三）过往三年基金每年的收益分配情况 ........................................ 4
三、管理人报告.............................................................. 4
（一） 基金管理人及基金经理介绍 ............................................ 4
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 ................................ 5
（三）基金经理报告.......................................................... 5
（四）基金内部监察报告...................................................... 6
四、托管人报告.............................................................. 7
五、审计报告................................................................ 7
六、财务会计报告............................................................ 8
（一）基金会计报表.......................................................... 8
（二）年度会计报表附注.....................................................12
七、投资组合报告........................................................... 24
八、基金份额持有人情况.....................................................30
九、重大事件揭示........................................................... 31
十、备查文件目录........................................................... 33 科翔证券投资基金 2006年年度报告
1
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 科翔证券投资基金
2、基金简称： 基金科翔
3、基金交易代码: 184713
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001 年5 月25 日
6、报告期末基金份额总额： 8 亿份
7、基金合同存续期：
2001 年5 月25 日至2008 年12 月13 日
8、基金份额上市的证券交易所：
深圳证券交易所
9、上市日期： 2001 年6 月20 日
（二）基金产品说明
1、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目
标是所处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市
公司。本基金将通过组合投资等措施减少和分散投
资风险， 努力确保基金资产的安全和长期资本增值。
2、业绩比较基准：
无
3、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、注册地址： 广东省珠海市情侣南路 428 号九洲港大厦
3、办公地址： 广州市体育西路 189 号城建大厦 25、27、28 楼
4、邮政编码: 510620
5、国际互联网址： www.efunds.com.cn
6、法定代表人： 梁棠
7、信息披露负责人： 张南
8、信息披露电话： 020－38799008
9、客户服务与投诉电话 400-881-8088（免长途话费）或（020）-83918088
10、传真： 020－38799488
11、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 中国工商银行股份有限公司
2、注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号
3、办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号
4、邮政编码: 100032
5、国际互联网址： http://www.icbc.com.cn
6、法定代表人： 姜建清
7、信息披露负责人： 蒋松云
8、联系电话： 010—66106912
9、传真： 010—66106904
10、电子邮箱： custody@icbc.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互联网网
址：
www.efunds.com.cn
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路 189 号城建大厦 28 楼
（六）其他有关资料 科翔证券投资基金 2006年年度报告
2
1、聘请的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所
办公地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东三办公楼16
层
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限公司深圳分公司
办公地址： 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（一）主要财务指标
序号 项目 2006 年度 2005 年度 2004 年度
1 基金本期净收益 357,908,810.21 74,782,172.38 111,028,388.15
2 基金份额本期净收益 0.4474 0.0935 0.1388
3 期末可供分配基金收益 364,876,143.03 78,967,332.82 116,185,160.44
4 期末可供分配基金份额收益 0.4561 0.0987 0.1452
5 期末基金资产净值 2,116,356,553.66 989,230,459.55 1,000,454,362.40
6 期末基金份额净值 2.6454 1.2365 1.2506
7 基金加权平均净值收益率 24.64% 7.63% 11.03%
8 本期基金份额净值增长率 127.20% 10.16% 8.51%
9 基金份额累计净值增长率 234.72% 47.32% 33.74%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段
净值增长
率（1）
净值增长率
标准差（2）
业绩比较基准
收益率（3）
业绩比较基准收
益率标准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 31.37% 2.80% - - - -
过去六个月 34.85% 2.92% - - - -
过去一年 127.20% 3.34% - - - -
过去三年 171.58% 2.82% - - - -
过去五年 236.99% 2.51% - - - -
自基金合同生
效起至今
234.72% 2.38% - - - -科翔证券投资基金 2006年年度报告
3
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2001-5-25 2002-5-25 2003-5-25 2004-5-25 2005-5-25 2006-5-25
科翔基金
注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本基金投资于
国家债券的比例不低于本基金资产净值的 20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%，本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和， 不超过该证券的 10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3、过往三年基金每年净值增长率图示
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2004年度 2005年度 2006年度
科翔基金
科翔证券投资基金 2006年年度报告
4
（三）过往三年基金每年的收益分配情况
单位：元
年度 每 10 份基金份额分红数 备注
2004 年 0.800 -
2005 年 1.400 -
2006 年 0.900 -
合计 3.100 -
三、管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准， 易方达基金管理有限公司成立于 2001 年4
月 17 日，注册资本 1.2 亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器
股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证
券和广东美的电器股份公司分别占出资额的 25%，重庆国际信托占出资额的 16.67%，广州市
广永国有资产经营有限公司占出资额的 8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术
部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良
好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营， 并逐步形成稳健、 务实、 规范、
创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持
“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努
力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至 2006 年 12 月 31 日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只
封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达 50 指数基金、易方达积
极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达价值精选
股票型基金、 易方达策略成长二号混合型基金等八只开放式基金和易方达深证 100交易型开
放式指数基金。
2、基金经理介绍 科翔证券投资基金 2006年年度报告
5
冉华，男，1976年 1 月出生，经济学硕士。2001 年4 月加入易方达基金管理有限公司，
参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任机构理财部副总经理、科
翔基金基金经理。
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持
有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
1、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2006 年的牛市应该说是多种因素综合作用的结果。首先是监管层坚决推进的股改成为
市场从熊转牛的关键性的一步。股改的完成和公司高管（员工）股权激励制度的逐步推进，
在很大程度上解决了中国证券市场长期以来公司市值和管理层（或者大股东）利益两张皮的
问题。当然由于各方面的原因，各公司解决的程度不同，但这是一个积极的趋势，并将长期
影响上市公司的行为。 其次是多年的经济体制改革的综合结果。 虽然市场走过了 5 年的熊市，
但是包括证券市场体制在内的市场经济体制改革没有停步， 中国经济体制进一步市场化和国
际化。稳定的政治环境、庞大的劳动力基础和中国人民勤劳的特质使得中国成为全球制造业
的中心，并且正逐步从低成本的制造业中心向更高附加值的制造中心升级转型。同时，各行
各业的企业在创新、提升管理水平、扩大全球视野等各方面不断进步，企业的内在竞争力不
断增强。中国经济成为全球经济的少有亮点。由此带来的人民币升值和资产重估成为市场
06 年很重要的主线。
结合市场情况， 本基金坚持以价值投资为导向， 持续进行结构调整， 力争做到攻守兼备。
本基金在 2006 年仍然保持了高仓位，并持续进行结构调整。06 年上半年，本基金仍坚持个
股适度重仓的策略，获得了较好的回报； 06 年下半年，本基金战略性地选择了一些新的品
种，扩大持股的覆盖面，使组合的弹性增加，并提前布局以迎接市场的进一步发展。
截至报告期末，本基金份额净值为 2.6454 元，本报告期份额净值增长率为 127.20%，
同期上证指数增长率为 130.43％。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2007 年，上述因素依然存在并将持续发展，所以 2007年的市场仍然可期。具体来
看：1、一批大市值 “蓝筹”公司估值依然偏低；2、全流通时代将创造更多新的投资机会，
兼并收购、定向增发、资产重组等方兴未艾；3、在未来 3－5 年，有相当一批逐步具有国际
竞争力的企业将持续成长。在中国经济改革多年以后，已经的的确确有相当一批具有远见卓科翔证券投资基金 2006年年度报告
6
识、专心主业的企业家成长起来，他们带领的企业将突破一些传统因素的波动影响，并将进
入更大的市场发展空间。
需要注意的是，2006 年很多公司由于估值水平的提升，上涨幅度远超出了想象。如果
同时考虑盈利预测上调，两个正向因素叠加，上涨幅度将更加惊人。此外，2006 年市场如
此强劲的一个重要因素还在于赚钱效应吸引了新增资金源源不断涌入市场。但是，一旦盈利
水平达不到预期，其估值水平又会相应降低，两个负向因素叠加，股价的下跌恐怕也会是惊
人的。所以 2007 年市场特别是个股的波动可能加大。
总的来看，由于中国巨大的人口基数的存在，老百姓消费习惯或者储蓄行为的轻微改变
都会给很多行业带来巨大的机会。市场会有波动，但是必将有相当一批企业会有耀眼表现。
我们将努力发掘这些具有核心竞争力的“亮点”企业，争取为持有人带来长期稳定的回报。
（四）基金内部监察报告
本报告期内，监察工作继续完善内控体系，加强风险管理，督促各项业务的合规运作。
监察部根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过材料审阅、实时监控、调查核实、
人员询问和重点抽查等多种方法开展工作， 发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理
层报告，定期向公司董事会和监管部门出具监察报告。
本报告期内，为进一步强化投资的规范运作和风险管理，监察部主要做了以 下工作：
（1）进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、全面合理的风险评估机制、
充分有效的控制活动、顺畅及时的信息沟通、以及对制度和内控体系的持续检验。
（2）按照最新颁布的《证券投资基金管理公司治理准则（试行） 》等法规规定，着力
从理论基础、思路框架、方法流程、技术规范等方面协助和指导业务部门的制度建设工作，
积极推进公司制度体系的全面检讨修订工作。
（3）进一步健全了投资的事前、事中和事后风险监控和防范机制。
（4）坚持对投资、交易、核算、注册登记、信息技术、直销、客服等业务的运作进行
日常合规性监察检查，同时还有计划、有针对性地对公司有关业务部门进行了多次全面或专
项的监察检查，并根据证监会的《监察稽核报告内容与格式指引》以及《监察稽核项目表》 ，
每季度组织各业务部门进行全面或专项的监察检查。
（5）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的
真实、完整、准确、及时。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份
额持有人的合法权益。
科翔证券投资基金 2006年年度报告
7
四、托管人报告
2006年度，本基金托管人在对科翔证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基
金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2006年度， 科翔证券投资基金的管理人——易方达基金管理有限公司在科翔证券投资基
金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对易方达基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的科翔证券投资基
金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年3月6日
五、审计报告
安永华明(2007)审字第60468000_H03号
科翔证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科翔证券投资基金（简称“科翔基金”）的财务报表，包括2006年
12月31日的资产负债表和2006年度的经营业绩表、 基金净值变动表及基金收益分配表以及财
务报表附注。
一、 基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规
定编制财务报表是科翔基金的基金管理人的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与
财务报表编制相关的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）
选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规科翔证券投资基金 2006年年度报告
8
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，科翔基金财务报表已经按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》及《证券
投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允地反映了科翔基金2006年12月31
日的财务状况和2006年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师
谢枫
中国
北京 中国注册会计师
樊淑华
2007年 3月16 日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
科翔证券投资基金
资产负债表
2006年12月31日
单位：人民币元
附注 2006-12-31 2005-12-31
资产
银行存款
8,085,411.86
41,537,323.39 科翔证券投资基金 2006年年度报告
9
清算备付金
2,598,571.90
153,125.28
交易保证金
848,780.49
1,098,780.49
应收证券清算款
2,054,141.01
16,376,634.15
应收股利
- -
应收利息 7（1）
3,341,949.47
3,193,860.95
其他应收款
- -
股票投资市值 7（3）
1,607,305,341.45
729,611,386.54
其中：股票投资成本 7（3）
675,311,409.64
620,354,505.52
债券投资市值 7（3）
480,385,216.34
200,791,156.20
其中：债券投资成本 7（3）
481,511,274.77
200,119,679.04
权证投资 7（3）
20,612,537.25
334,768.55
其中：权证投资成本 7（3） - -
买入返售证券
- -
待摊费用 7（2） - -
其他资产
- -
资产总计
2,125,231,949.77 993,097,035.55
负债
应付证券清算款
3,333,729.79
-
应付管理人报酬 6（3）
2,521,186.87
1,210,163.41
应付托管费 6（3）
420,197.82
201,693.89
应付佣金 7（4）
438,219.27
392,656.34
应付利息
- -
应付收益
- -
未交税金
- -
其他应付款 7（5）
1,997,062.36
1,997,062.36
卖出回购证券款
- -
短期借款
- -
预提费用 7（6）
165,000.00
65,000.00
其他负债
- -
负债合计
8,875,396.11
3,866,576.00
科翔证券投资基金 2006年年度报告
10
持有人权益
实收基金
800,000,000.00
800,000,000.00
未实现利得 7（7）
951,480,410.63
110,263,126.73
未分配收益
364,876,143.03
78,967,332.82
持有人权益合计
2,116,356,553.66
989,230,459.55
负债及持有人权益总计
2,125,231,949.77
993,097,035.55
基金份额净值
2.6454 1.2365
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
科翔证券投资基金
经营业绩表
2006年度
单位：人民币元
附注 2006年度 2005年度
收入
385,140,249.66
92,816,796.61
股票差价收入 7（8）
343,112,485.93
67,084,075.44
债券差价收入
7（9）
-1,678,265.70
4,246,414.74
权证差价收入
20,355,324.31 1,121,995.57
债券利息收入
8,515,668.97
6,379,274.72
存款利息收入
412,634.28
363,518.60
股利收入
14,402,401.87
13,612,521.20
买入返售证券收入
- -
其他收入 7（10）
20,000.00 8,996.34
费用
27,231,439.45
18,034,624.23
基金管理人报酬 6（3）
21,464,213.80
14,720,921.07
基金托管费 6（3）
3,577,368.92
2,453,486.91
卖出回购证券支出
1,501,280.23
36,045.21
利息支出
-
-科翔证券投资基金 2006年年度报告
11
其他费用 7（11）
688,576.50
824,171.04
其中：上市年费
60,000.00
60,000.00
信息披露费
300,000.00
340,000.00
审计费用
65,000.00
65,000.00
基金净收益
357,908,810.21
74,782,172.38
加：未实现利得
841,217,283.90
25,993,924.77
基金经营业绩
1,199,126,094.11
100,776,097.15
所附附注为本会计报表的组成部分
科翔证券投资基金
收益分配表
2006年度
单位：人民币元
附注 2006年度 2005年度
本期基金净收益
357,908,810.21 74,782,172.38
加：期初基金净收益
78,967,332.82 116,185,160.44
可供分配基金净收益
436,876,143.03 190,967,332.82
减：本期已分配基金净收益 7（12）
72,000,000.00 112,000,000.00
期末基金净收益
364,876,143.03 78,967,332.82
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
科翔证券投资基金
基金净值变动表
2006年度
单位：人民币元
附注 2006年度 2005年度
一、期初基金净值
989,230,459.55 1,000,454,362.40
二、本期经营活动：
基金净收益
357,908,810.21 74,782,172.38
未实现利得 7（7）
841,217,283.90 25,993,924.77
经营活动产生的基金净值变动数
1,199,126,094.11 100,776,097.15
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数
7（12） -72,000,000.00 -112,000,000.00
四、期末基金净值
2,116,356,553.66 989,230,459.55
所附附注为本会计报表的组成部分 科翔证券投资基金 2006年年度报告
12
（二）年度会计报表附注
附注1. 基金的基本情况
科翔证券投资基金（简称“本基金” ）是按《证券投资基金管理暂行办法》 、
国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称
“中国证监会” ）证监基金字[2000]19号文批准，由原广发投资基金二期及南方
投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原
基金持有人大会决议，基金管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人
更换为中国工商银行股份有限公司(简称“工商银行”)，并于2000年7月18日开
始办理资产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会证监基金字[2001]11号文
件《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》批准，
基金合同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由281,211,609
份扩募至8亿份基金份额，存续期由1993年12月14日至2003年12月13日延长5年至
2008年12月13日。经深圳证券交易所（简称“深交所” ）深证上[2001]61号文批
准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。
附注2. 本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
附注3. 主要会计政策和会计估计及其变更
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》 、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计
核算办法》 、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息
披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
（2）会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
（3）记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
（4）记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票、债券和权证按本附注所述的估值方法计价外，其
余均以历史成本为计价原则。
（5）基金资产的估值方法
●估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等； 科翔证券投资基金 2006年年度报告
13
●上市的公开发行股票和上市流通的非公开发行股票以其估值日在证券交易所
挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平
均价计算；
●未上巿股票的估值
A. 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同
一股票的市场平均价估值；该日无交易的，以最近一个交易日的市
场平均价计算；
B. 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
●在锁定期的非公开发行股票的估值
A、 在2006年11月13日前新投资的非公开发行股票，以估值日证券交
易所上市交易的同一股票的市场平均价估值，该日无交易的，以最
近一个交易日市场平均价计算；
B、 在2006年11月13日后新投资的非公开发行股票：
a)
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场平均价低于非
公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的
市场平均价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b)估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场平均价高于非公开
发行股票的初始取得成本时，应按以下公式确定估值日该非公开发行
股票的价值：
FV=C+(P-C)×（Dl-Dr）/Dl
其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的
初始取得成本； P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场平
均价；
Dl为该非公开发行股票锁定期所含的交易天数；Dr为估值日剩余锁定
期，即估值日至锁定期结束所含的交易天数，不含估值日当天。
●上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后
的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票
面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的
个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内逐日计提利息；
●未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估
值，并按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内计
提利息；其中，分离交易的可转债在权证确认日至上市前以按照最能反映债券
公允价值的价格估值； 科翔证券投资基金 2006年年度报告
14
●配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额
估值；如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零；
●上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估
值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
●未上市流通的权证，将综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无
风险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值
的价格估值；
●如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理
人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值；
●每个工作日都对基金资产进行估值；
●如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6）证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算
买卖证券价差。
股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。 股票投资成本按成交日应支付
的全部价款入账;
a. 上海证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、
买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深圳证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、
买入经手费和买入佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减去经手费和证管费
计算。 深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减经手费计算。
C.
因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置
改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
债券
A．
a. 买入交易所上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的
全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成
债券投资成本。认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支
付的全部价款确认为债券投资，后于权证确认日单独核算权证
成本，并相应调整债券投资成本。 科翔证券投资基金 2006年年度报告
15
b. 买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付
价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果
实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止
的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c.
买入贴息债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，
根据其发行价、 到期价和发行期限按直线法推算内含利率后，
按上述会计处理方法核算。
B. 债券买卖不计佣金。
权证
买入权证于成交日确认为权证投资， 权证投资成本按成交日应支付的全部价
款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该
等权证初始成本为零。
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在确认日， 按权证公允价值占
可分离交易可转债全部公允价值的比例将购买可分离交易可转债实际支付
全部价款的一部分确认为权证成本。
买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日
扣除相关手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行
质押式融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8）收入的确认和计量
●股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
●债券差价收入：
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成
本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收
入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账； 科翔证券投资基金 2006年年度报告
16
●权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
●债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内
逐日计提；
●存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
●股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
●买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
（9）费用的确认和计量
基金管理费按前一日基金资产净值乘以1.5%的年费率逐日计提，基金合同
生效三个月后，由于卖出回购证券及现金分红以外的原因造成基金持有现
金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费；
基金托管费按前一日基金资产净值乘以0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐
日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例不低于基金会计年度可分配收益的90%，并采取现金方式
进行；
基金收益每个会计年度至少分配一次；
基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
每一基金份额享有同等分配权；
法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（11） 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策
和会计估计
本基金2006年度并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取
其他会计政策和会计估计。
（12） 会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本基金2006年度并无会计政策、会计估计变更。
（13） 重大会计差错的内容和更正金额 科翔证券投资基金 2006年年度报告
17
本基金2006年度并无重大会计差错。
附注4. 税项
(1). 印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》 ，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，
由现行的2‰调整为1‰。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 ，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股
东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
(2). 营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财
政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》 ，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券
的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 ，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流
通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得
税。
(3). 个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收入，由上市公司、债券
发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的
个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股
息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，自2005年6月13日起，扣缴义务
人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 ，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流
通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得
税。 科翔证券投资基金 2006年年度报告
18
附注5. 资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策，本基金拟向2007年4月6日下午交易结束后，在中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的本基金的全体持有人每10份基金单
位派发现金收益4.3元。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其它须作披露的资产
负债表日后事项。
附注6. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
广发证券股份有限公司(简称“广发
证券”)
基金发起人、基金管理人股东
广东粤财信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
本基金2006及2005年度均未发生通过关联方席位进行的交易
（3）关联方报酬
A
基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值 科翔证券投资基金 2006年年度报告
19
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前
两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 本基金于本期应支付基金管理
人管理费共计人民币21,464,213.80（2005年: 14,720,921.07元），其中已支付基金
管理人人民币18,943,026.93元，尚余人民币2,521,186.87元未支付。
B
基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工
作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币
3,577,368.92元（2005年: 2,453,486.91元），其中已支付基金托管人人民币3,157,171.10
元，尚余人民币420,197.82元未支付。
(4)
与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
中国工商银行
项目
2006年度 2005年度
买入债券成交金额 0.00 0.00
卖出债券成交金额 0.00 0.00
买入返售证券成交金额 0.00 0.00
买入返售证券利息收入 0.00 0.00
卖出回购证券成交金额 196,240,000.00 0.00
卖出回购证券利息支出 99,732.93 0.00
(5)
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管， 并按银行间同业存款
利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2006-12-31 2005-12-31
银行存款余额 8,085,411.86 41,537,323.39
2006年度 2005年度
银行存款产生的利息收入 383,260.11 348,489.30
（6）关联方投资本基金的情况
A
基金管理公司持有基金份额情况 科翔证券投资基金 2006年年度报告
20
2006年度 2005年度
年初持有基金份额
39,360,853 19,999,000
加：本年买入
2,213,102 19,361,853
减：本年卖出
--
年末持有基金份额
41,573,955 39,360,853
基金管理人持有份额占年末基金总份额的比例
5.20% 4.92%
基金管理人2006年度及2005年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公
布的基金交易费率计算并支付。
B
基金管理公司主要股东及其控制的机构持有基金份额情况
2006年12月31日 2005年12月31日
关联方名称
持有基金份额 占基金总份额比例 持有基金份额 占基金总份额比例
广东粤财信托投
资有限公司
1,330,000
0.17%
1,330,000
0.17%
广发证券股份有
限公司
1,330,000
0.17%
1,330,000
0.17%
附注7. 基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2006-12-31 2005-12-31
银行存款利息
13,942.17 11,219.61
清算备付金利息
1,213.90 113.40
债券利息
3,326,793.40 3,182,527.94
买入返售证券利息
- -
合计
3,341,949.47 3,193,860.95
（2）待摊费用
本基金于2006年12月31日以及2005年12月31日待摊费用的余额为零。
（3）投资估值增值
2006-12-31 2005-12-31
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
股票投资
1,607,305,341.45
675,311,409.64 931,993,931.81
729,611,386.54 620,354,505.52
109,256,881.02
债券投资
480,385,216.34
481,511,274.77 -1,126,058.43
200,791,156.20 200,119,679.04
671,477.16
权证投资
20,612,537.25
- 20,612,537.25
334,768.55
-
334,768.55
合计
951,480,410.63
110,263,126.73
科翔证券投资基金 2006年年度报告
21
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金
对价为人民币4,984,030.61元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌
日，冲减股票投资成本。
（4）应付佣金
项目 2006-12-31 2005-12-31
兴业证券有限责任公司
93,952.26
-
申银万国股份有限公司 43,962.56 -
华泰证券有限责任公司
124,474.99
-
中信建投证券有限责任公司
123,432.41
-
长城证券有限责任公司 32,521.46 -
长江证券有限责任公司
19,875.59
-
联合证券有限责任公司
- 122,188.48
中国银河证券股份有限公司
- 235,672.62
湘财证券有限责任公司
- 34,795.24
合计
438,219.27
392,656.34
（5）其他应付款
项目 2006-12-31 2005-12-31
券商垫付保证金
1,250,000.00 1,250,000.00
其他
747,062.36 747,062.36
合计
1,997,062.36 1,997,062.36
（6）预提费用
项目 2006-12-31 2005-12-31
注册登记费
-
-
审计费用
65,000.00 65,000.00
信息披露费
100,000.00 -
律师费用
-
-
合计
165,000.00 65,000.00
（7）未实现利得
项目 2006年度 2005年度
期初数 110,263,126.73 84,269,201.96
加：投资估值增值
841,217,283.90
25,993,924.77
期末数
951,480,410.63
110,263,126.73
（8）股票差价收入
项目 2006年度 2005年度
卖出股票成交总额 1,500,278,883.85 1,161,933,675.68
减：卖出股票成本总额 1,093,877,296.02 科翔证券投资基金 2006年年度报告
22
1,155,911,810.28
应付佣金 1,254,587.64 972,304.22
股票差价收入 343,112,485.93 67,084,075.44
(9)债券差价收入
项目 2006年度 2005年度
卖出债券及债券到期兑付
收到金额 1,548,156,384.43 557,141,423.57
减：卖出债券及债券到期
兑付成本总额 1,531,800,674.62 545,971,310.70
应收利息总额 18,033,975.51 6,923,698.13
债券差价收入 -1,678,265.70 4,246,414.74
（10）其他收入
项目 2006年度 2005年度
新股手续费返还
-
8,996.34
配股手续费返还
--
债券手续费返还
20,000.00 -
其他
--
合计
20,000.00
8,996.34
（11）其他费用
项目 2006年度 2005年度
注册登记费
-
-
信息披露费
300,000.00
340,000.00
审计费用
65,000.00
65,000.00
上市年费
60,000.00
60,000.00
其他费用
263,576.50 359,171.04
其中：交易费用
5,906.75
-
分红手续费
214,920.00
334,319.99
帐户维护费
23,220.00
23,020.00
银行间交易手续费
2,848.40
1,831.05
银行费用
16,681.35
合计
688,576.50
824,171.04
（12）本期已分配基金净收益
2006年度
分红公告日 权益登记日
每10份基金份额收
益分配金额(元) 收益分配金额(元)
第1次分红 2006年3月30日 2006年4月6日 0.900 72,000,000.00科翔证券投资基金 2006年年度报告
23
累计收益分配金额
0.900 72,000,000.00
2005年度：
分红公告日 权益登记日
每10份基金份额收
益分配金额(元)
收益分配金额(元)
本期第1次分
红
2005年4月20日 2005年4月25日 1.400 112,000,000.00
累计收益分配
金额
- - 1.400 112,000,000.00
附注8. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至 2006 年 12 月 31 日止流通转让受限制的资产情况如下：
（1）本基金截至 2006 年 12 月 31 日止因股权分置改革暂时停牌而流通转让受限制的资产
情况如下：
股票代码 股票名称 数量(股) 年末成本总额 年末估值单价 年末估值总额 停牌日期 复牌日期 复牌开盘单价
000423 S阿胶
1,361,830
8,911,523.87
13.72
18,684,307.60 2006-12-4
未知 未知
000895 S双汇
120,550
1,559,541.90
31.02
3,739,461.00
2006-6-1
未知 未知
600582 S天地
715,006
17,197,730.64
25.34
18,118,252.04 2006-12-14 2007-1-15 30.00
合计
27,668,796.41
40,542,020.64
以上因股权分置改革而暂时停牌的股票， 其年末估值单价是根据最近一个交易日的市场
平均价确定。
（2）网下申购未流通新股:
名称 数量 期末成本总额 期末估值总额 占基金净值比例 估值方法 转让受限原因
受限期限（上市
流通日）
青岛软控
22,360
581,360.00
1,057,180.80
0.0500% 按市价估值 网下公开发行未流通
2007-01-18
东源电器
42,423
334,293.24
596,043.15
0.0282% 按市价估值 网下公开发行未流通
2007-01-18
鲁阳股份
38,917
428,087.00
1,048,813.15
0.0496% 按市价估值 网下公开发行未流通
2007-02-28
青岛金王
55,377
425,849.13
658,986.30
0.0311% 按市价估值 网下公开发行未流通 2007-03-15
网盛科技
17,772
250,407.48
992,388.48
0.0469% 按市价估值 网下公开发行未流通 2007-03-15
广深铁路
958,120
3,602,531.20
6,869,720.40
0.3246% 按市价估值 网下公开发行未流通
2007-03-22
北辰实业
582,414
1,397,793.60
3,925,470.36
0.1855% 按市价估值
网下公开发行未流通 2007-1-16
中国人寿
174,195
3,288,801.60
3,288,801.60
0.1554% 按成本估值
网下公开发行未上市 2007-4-9
大唐发电
120,000
801,600.00
1,236,000.00
0.0584% 按市价估值
网下公开发行未流通 2007-03-21
合计 2,011,578 11,110,723.25 19,673,404.24
科翔证券投资基金 2006年年度报告
24
（3）非公开发行未流通股票：
名称 数量 期末成本总额 期末估值总额 占基金净值比例 估值方法 转让受限原因
受限期限（上市
流通日）
中金岭南 800,000
9,624,000.00 10,152,000.00
0.4797%按证监会规定的计
算方法
非公开发行未流通 2007-11-21
中信国安 2,300,000
27,600,000.00 53,130,000.00
2.5104% 按市价估值
非公开发行未流通 2007-8-23
沪东重机 1,300,000
18,850,000.00 41,262,000.00
1.9497% 按市价估值
非公开发行未流通
2007-08-30
瑞贝卡 2,000,000
19,800,000.00 20,680,000.00
0.9772%按证监会规定的计
算方法
非公开发行未流通
2007-12-06
合计 6,400,000 75,874,000.00 125,224,000.00
附注9. 其他重要事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
附注10. 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
附注11. 承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
七、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票
1,607,305,341.45 75.63%
债券
480,385,216.34 22.60%
权证
20,612,537.25 0.97%
资产支持证券 - -
银行存款和清算备付金合计
10,683,983.76 0.50%
应收证券清算款
2,054,141.01 0.10%
其他资产
4,190,729.96 0.20%
总计
2,125,231,949.77 100.00%
2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 4,406,260.48 0.21%
B 采掘业 4,144,606.14 0.20%
C 制造业 852,158,498.69 40.26%
C0 食品、饮料
300,974,481.40 14.22%
C1 纺织、服装、皮毛 33,119,226.16 1.56% 科翔证券投资基金 2006年年度报告
25
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 8,270,801.09 0.39%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,933,003.50 1.08%
C5 电子 3,392,228.25 0.16%
C6 金属、非金属 155,719,533.08 7.36%
C7 机械、设备、仪表 236,165,398.31 11.16%
C8 医药、生物制品 90,924,840.60 4.30%
C99 其他制造业 658,986.30 0.03%
D 电力、煤气及水的生产和供应
业 1,272,319.86 0.06%
E 建筑业 10,988,317.62 0.52%
F 交通运输、仓储业 43,393,766.84 2.05%
G 信息技术业 81,971,549.32 3.87%
H 批发和零售贸易 284,432,843.74 13.44%
I 金融、保险业 130,215,385.65 6.15%
J 房地产业 45,029,466.08 2.13%
K 社会服务业 82,469,474.43 3.90%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 66,822,852.60 3.16%
合计 1,607,305,341.45 75.95%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值(元)
占基金资产净
值比例
1 600519 贵州茅台 2,256,515 198,122,017.00 9.36%
2 002024 苏宁电器 4,353,700 193,652,576.00 9.15%
3 600089 特变电工 8,097,355 122,108,113.40 5.77%
4 600036 招商银行 5,800,000 94,134,000.00 4.45%
5 000069 华侨城A 3,641,371 81,311,814.43 3.84%
6 000869 张裕A 1,441,763 73,284,813.29 3.46%
7 000839 中信国安 3,003,507 69,381,011.70 3.28%
8 600415 小商品城 872,361 66,822,852.60 3.16%
9 600150 沪东重机 1,325,000 42,055,500.00 1.99%
10 600439 瑞贝卡 2,751,161 33,119,226.16 1.56%
11 600030 中信证券 1,202,515 32,792,584.05 1.55%
12 600026 中海发展 3,194,707 32,554,064.33 1.54%
13 600325 华发股份 2,207,724 30,753,595.32 1.45%
14 000825 太钢不锈 2,198,392 28,095,449.76 1.33%
15 600739 辽宁成大 1,514,306 27,484,653.90 1.30%
16 000157 中联重科 1,172,956 25,629,088.60 1.21%
17 000987 广州友谊 1,444,780 24,633,499.00 1.16%
18 600549 厦门钨业 1,380,056 23,819,766.56 1.13%科翔证券投资基金 2006年年度报告
26
19 000039 中集集团 1,256,874 23,415,562.62 1.11%
20 000423 S 阿胶 1,361,830 18,684,307.60 0.88%
21 600582 天地科技 715,006 18,118,252.04 0.86%
22 600005 武钢股份 2,792,143 17,785,950.91 0.84%
23 002038 双鹭药业 1,205,572 16,926,230.88 0.80%
24 600019 宝钢股份 1,920,000 16,358,400.00 0.77%
25 600993 马应龙 508,881 16,121,350.08 0.76%
26 600750 江中药业 1,111,099 14,944,281.55 0.71%
27 600887 伊利股份 503,390 13,480,784.20 0.64%
28 000807 云铝股份 1,263,396 13,189,854.24 0.62%
29 600195 中牧股份 1,025,504 12,121,457.28 0.57%
30 600970 中材国际 379,169 10,988,317.62 0.52%
31 600161 天坛生物 522,491 10,857,362.98 0.51%
32 600694 大商股份 365,000 10,774,800.00 0.51%
33 600289 亿阳信通 717,100 10,405,121.00 0.49%
34 000060 中金岭南 800,000 10,152,000.00 0.48%
35 600729 重庆百货 721,545 10,029,475.50 0.47%
36 600486 扬农化工 990,883 9,680,926.91 0.46%
37 600835 上海机电 950,710 9,060,266.30 0.43%
38 600879 火箭股份 588,845 8,997,551.60 0.43%
39 600423 柳化股份 708,999 7,905,338.85 0.37%
40 601333 广深铁路 958,120 6,869,720.40 0.32%
41 000910 大亚科技 885,669 6,385,673.49 0.30%
42 600849 上海医药 800,500 5,459,410.00 0.26%
43 600529 山东药玻 674,786 5,351,052.98 0.25%
44 600511 国药股份 291,029 5,127,930.98 0.24%
45 000970 中科三环 558,383 5,125,955.94 0.24%
46 600048 保利地产 118,307 5,082,468.72 0.24%
47 002088 鲁阳股份 182,917 4,929,613.15 0.23%
48 600331 宏达股份 314,059 4,855,352.14 0.23%
49 600361 华联综超 208,385 4,826,196.60 0.23%
50 600246 万通先锋 172,724 4,805,181.68 0.23%
51 601006 大秦铁路 490,632 3,969,212.88 0.19%
52 601588 北辰实业 582,414 3,925,470.36 0.19%
53 000895 S 双汇 120,550 3,739,461.00 0.18%
54 000837 秦川发展 409,722 3,597,359.16 0.17%
55 000528 柳工 201,829 3,418,983.26 0.16%
56 601628 中国人寿 174,195 3,288,801.60 0.16%
57 600172 黄河旋风 652,654 3,087,053.42 0.15%
58 000983 西山煤电 331,969 2,967,802.86 0.14%
59 002069 獐子岛 36,688 2,740,960.48 0.13%
60 600460 士兰微 284,825 2,537,790.75 0.12%
61 600557 康缘药业 260,199 2,417,248.71 0.11%
62 600828 成商集团 261,444 2,342,538.24 0.11%科翔证券投资基金 2006年年度报告
27
63 000078 海王生物 675,087 2,322,299.28 0.11%
64 000657 中钨高新 223,500 2,221,590.00 0.10%
65 600327 大厦股份 251,841 2,218,719.21 0.10%
66 000898 鞍钢股份 200,000 2,004,000.00 0.09%
67 000028 一致药业 270,000 1,981,800.00 0.09%
68 002073 青岛软控 41,360 1,955,500.80 0.09%
69 600189 吉林森工 195,000 1,665,300.00 0.08%
70 600628 新世界 132,250 1,399,205.00 0.07%
71 601991 大唐发电 120,000 1,236,000.00 0.06%
72 600118 中国卫星 60,000 1,192,800.00 0.06%
73 601699 潞安环能 73,048 1,176,803.28 0.06%
74 000718 ST 环球 129,080 1,093,307.60 0.05%
75 600825 新华传媒 84,764 1,009,539.24 0.05%
76 002095 网盛科技 17,772 992,388.48 0.05%
77 000419 通程控股 108,951 933,710.07 0.04%
78 000522 白云山A 265,000 893,050.00 0.04%
79 600360 华微电子 58,125 854,437.50 0.04%
80 002078 太阳纸业 41,500 791,820.00 0.04%
81 600138 中青旅 58,000 746,460.00 0.04%
82 002094 青岛金王 55,377 658,986.30 0.03%
83 600517 置信电气 42,000 628,740.00 0.03%
84 002074 东源电器 42,423 596,043.15 0.03%
85 000525 红太阳 68,248 491,385.60 0.02%
86 600383 金地集团 25,000 462,750.00 0.02%
87 600007 中国国贸 40,000 411,200.00 0.02%
88 600276 恒瑞医药 9,848 317,499.52 0.02%
89 600600 青岛啤酒 16,267 225,948.63 0.01%
90 600801 华新水泥 20,710 183,283.50 0.01%
91 600795 国电电力 5,877 36,319.86 0.00172%
92 000900 现代投资 77 769.23 0.00004%
93 002052 同洲电子 11 228.14 0.00001%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1） 本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000039 中集集团 59,857,657.82 6.05%
2 000839 中信国安 47,443,517.02 4.80%
3 000002 万科A 44,794,961.66 4.53%
4 600089 特变电工 44,496,151.18 4.50%
5 000970 中科三环 34,570,171.01 3.49%
6 600026 中海发展 33,021,015.40 3.34%
7 600439 瑞贝卡 31,771,536.86 3.21%
8 600549 厦门钨业 30,313,299.05 3.06%科翔证券投资基金 2006年年度报告
28
9 600036 招商银行 27,074,287.20 2.74%
10 600423 柳化股份 23,886,839.39 2.41%
11 600325 华发股份 23,071,036.60 2.33%
12 601006 大秦铁路 22,778,933.38 2.30%
13 000869 张裕A 22,543,583.73 2.28%
14 600331 宏达股份 22,411,687.94 2.27%
15 000837 秦川发展 21,828,430.43 2.21%
16 600863 内蒙华电 21,436,657.35 2.17%
17 600030 中信证券 19,947,358.34 2.02%
18 600161 天坛生物 19,888,997.04 2.01%
19 600795 国电电力 19,373,967.56 1.96%
20 000157 中联重科 19,307,836.69 1.95%
（2） 本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600009 上海机场 87,711,064.52 8.87%
2 600519 贵州茅台 62,599,577.11 6.33%
3 000039 中集集团 61,568,920.38 6.22%
4 000002 万科A 51,679,678.07 5.22%
5 600460 士兰微 43,797,381.00 4.43%
6 600863 内蒙华电 39,421,531.56 3.99%
7 000157 中联重科 38,698,645.15 3.91%
8 000869 张裕A 36,137,451.70 3.65%
9 600125 铁龙物流 34,771,712.64 3.52%
10 000970 中科三环 34,309,751.83 3.47%
11 600795 国电电力 33,174,334.70 3.35%
12 600739 辽宁成大 29,000,914.31 2.93%
13 000069 华侨城A 28,593,981.16 2.89%
14 600879 火箭股份 27,937,277.61 2.82%
15 000423 S 阿胶 26,368,400.25 2.67%
16 600030 中信证券 25,712,765.02 2.60%
17 601006 大秦铁路 25,531,142.94 2.58%
18 600900 长江电力 25,475,845.99 2.58%
19 000983 西山煤电 24,496,377.73 2.48%
20 600036 招商银行 24,001,872.08 2.43%
21 000837 秦川发展 23,306,067.36 2.36%
22 600423 柳化股份 23,299,639.30 2.36%
23 600887 伊利股份 23,107,241.23 2.34%
24 600269 赣粤高速 22,601,836.21 2.28%
25 600138 中青旅 22,266,881.58 2.25%
26 000800 一汽轿车 22,258,655.12 2.25%
27 600549 厦门钨业 20,315,240.87 2.05%
28 000900 现代投资 20,043,914.20 2.03%
（3） 本报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 科翔证券投资基金 2006年年度报告
29
单位：元
买入股票成本总额 1,215,852,745.01
卖出股票收入总额 1,500,278,883.85
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国
债 128,076,474.20 6.05%
2 金 融 债 298,722,283.79 14.12%
3 央行票据 －－
4 企 业 债 53,586,458.35 2.53%
5 可 转 债
－－
合
计 480,385,216.34 22.70%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 02 国债⒁ 75,337,638.20 3.56%
2 01 国开14 66,113,460.00 3.12%
3 05 国开17 65,573,880.00 3.10%
4 钢钒债1 53,586,458.35 2.53%
5 06 进出06 49,326,312.77 2.33%
7、投资组合报告附注
（1） 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，
报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金
848,780.49
应收股利 －
应收利息
3,341,949.47
待摊费用 －
其他应收款 －
合计
4,190,729.96
（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细 科翔证券投资基金 2006年年度报告
30
权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
031001 侨城HQC1 1,264,159 17,990,246.73 0.8501%
580009 伊利CWB1 136,752 2,425,843.73 0.1146%
580005 万华HXB1 8,684 193,722.67 0.0092%
580008 国电JTB1 940 2,724.12 0.0001%
（6）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
580996 沪场JTP1 2,087,412 0.00 被动持有
580997 招行CMP1 4,032,818 0.00 被动持有
580005 万华HXB1 8,684 0.00 被动持有
580993 万华HXP1 13,026 0.00 被动持有
038006 中集ZYP1 1,210,429 0.00 被动持有
580990 茅台JCP1 4,766,845 0.00 被动持有
580008 国电JTB1 940 0.00 被动持有
031001 侨城HQC1 1,264,159 0.00 被动持有
580009 伊利CWB1 136,752 0.00 被动持有
合计 13,521,065 0.00
（7）本报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
八、基金份额持有人情况
1、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 17,576 户
报告期末平均每户持有的基金份额： 45,516.61 份
2、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 800,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额
631,249,701 78.91%
个人投资者持有的基金份额
168,750,299 21.09%
3、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 期末持有份额 （份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司
78,418,939 9.80%
2 中国人寿保险（集团）公司
77,751,793 9.72%
3 新华人寿保险股份有限公司
65,508,223 8.19% 科翔证券投资基金 2006年年度报告
31
4 易方达基金管理有限公司
41,573,955 5.20%
5 中国再保险（集团）公司
40,400,520 5.05%
6
中国太平洋保险（集团）股份
有限公司
37,522,050 4.69%
7 泰康人寿保险股份有限公司
26,480,065 3.31%
8
中国平安保险（集团）股份有
限公司
26,335,079 3.29%
9 UBS AG
24,804,067 3.10%
10 天安保险股份有限公司
23,602,185 2.95%
九、重大事件揭示
1、 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、 本报告期内基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动：
基金管理人于 2006 年 7月 19 日公布了关于聘任副总经理的公告， 聘任刘晓艳女士为易
方达基金管理有限公司副总经理。
3、 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、 本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
5、 本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日
每10份基金份额收
益分配金额(元)
收益分配金额
(元)
第1次分红 2006年3月30日 2006年4月6日 0.900 72,000,000.00
累计收益分配
金额
0.900 72,000,000.00
6、 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。本基金自基金合同生效以来连续6年聘请安
永华明会计师事务所提供审计服务，本报告年度审计费为65,000.00元。
7、 本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何
处罚。
8、 本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证
监基字[1998]29 号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》 ，决
定租用中国建银投资证券有限责任公司三个交易席位， 租用中信建投证券有限责任公司两个
交易席位和申银万国证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、
长城证券有限责任公司、闽发证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、湘财证券有限责
任公司、中国银河证券有限责任公司、长江证券有限责任公司、国信证券有限责任公司各一
个交易席位。 科翔证券投资基金 2006年年度报告
32
其中，本期新租用了长江证券有限责任公司、国信证券有限责任公司各一个交易席位，
减少了广东民安证券经纪有限责任公司两个交易席位， 减少了大鹏证券有限责任公司一个交
易席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金
专用交易席位的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析
能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报
告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具
有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及
其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：（单位：元）
券商
名称
股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 权证成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
中信
建投
698,910,956.67 26.68% 49,049,937.09 7.15% 6,270,066.79 30.80%
- - 557,096.49 26.54%
银河
证券
455,107,638.86 17.37% 236,417,646.00 34.45%11,640,586.85 57.18% 119,500,000.00 11.99% 370,198.26 17.63%
申银
万国
419,123,644.72 16.00% 145,664,303.30 21.23%
-
- 214,300,000.00 21.51% 341,556.69 16.27%
联合
证券
365,029,362.06 13.93% 7,225,317.94 1.05%
-
-
- - 285,639.78 13.61%
长城
证券
231,574,480.21 8.84% 87,503,615.58 12.75% 2,255,029.25 11.08%
- - 181,208.81 8.63%
华泰
证券
154,188,724.75 5.89% 57,331,719.30 8.35%
-
- 314,700,000.00 31.58% 124,474.99 5.93%
兴业
证券
153,550,261.00 5.86% 87,298,155.00 12.72% 191,269.68 0.94% 348,000,000.00 34.92% 123,384.48 5.88%
湘财
证券
117,046,527.85 4.47% 8,130,245.50 1.18%
-
-
- - 95,895.39 4.57%
长江
证券
25,399,878.62 0.97% 7,577,745.20 1.10%
-
-
- - 19,875.59 0.95%
合计 2,619,931,474.74 100.00% 686,198,684.91 100.00%20,356,952.57100.00% 996,500,000.00 100.00% 2,099,330.48 100.00%
9、 本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期 科翔证券投资基金 2006年年度报告
33
易方达基金管理有限公司关于持有科汇证券投资基金份额的
公告 2006-1-4
科翔证券投资基金2005 年度收益分配公告 2006-3-30
易方达基金管理有限公司关于持有科翔证券投资基金份额的
公告 2006-4-3
易方达基金管理有限公司关于开通全国统一客户服务号码的
公告 2006-6-16
易方达基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 2006-7-19
关于旗下基金获配中信国安信息产业股份有限公司非公开发
行A 股的公告 2006-8-23
关于旗下基金获配沪东重机股份有限公司非公开发行 A 股的
公告 2006-9-1
关于旗下基金获配山西潞安环保能源开发股份有限公司首次
公开发行A 股的公告 2006-9-8
关于旗下基金获配深圳市中金岭南有色金属股份有限公司非
公开发行A 股的公告 2006-11-22
关于旗下基金获配河南瑞贝卡发制品股份有限公司非公开发
行A 股的公告 2006-12-12
注：上述公告披露于中国证券报、上海证券报、证券时报
十、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》
（证监基金字[2001]11 号文） ；
2、 《科翔证券投资基金基金合同》 ；
3、 《科翔证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2007年3月31日
