景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）
2006年年度报告
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2007年3月31日
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定， 于 2007 年 3月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告期间为 2006 年 1 月 26 日至 2006 年 12 月 31 日止期间。
本报告的财务资料已经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
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目
录
一、基金简介...............................................................................................................................3
二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.......................................................6
（一）主要财务指标............................................................................................................6
（二）基金净值表现............................................................................................................6
（三）基金收益分配情况....................................................................................................8
三、管理人报告...........................................................................................................................8
（一）基金管理人及基金经理情况....................................................................................8
（二）遵规守信情况说明....................................................................................................8
（三）行情回顾与分析........................................................................................................9
（四）基金运作情况回顾....................................................................................................9
（五）市场展望与投资策略................................................................................................9
（六）基金内部监察报告....................................................................................................9
四、托管人报告.........................................................................................................................13
五、审计报告.............................................................................................................................14
六、财务会计报告.....................................................................................................................16
（一）会计报表..................................................................................................................16
（二）会计报表附注..........................................................................................................18
七、投资组合报告.....................................................................................................................28
（一）报告期末基金资产组合情况..................................................................................28
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ..................................................................28
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 ......................28
（四）报告期内股票投资组合的重大变动 ......................................................................29
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合 ..................................................................31
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ..................32
（七）投资组合报告附注..................................................................................................32
八、基金份额持有人户数、持有人结构.................................................................................33
九、基金份额变动情况.............................................................................................................33
十、重大事件揭示.................................................................................................................3433
十一、备查文件目录.................................................................................................................35
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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一、基金简介
基金名称：景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） （以下简称“本基金”）
基金简称：景顺资源基金
基金代码：162607
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2006 年 1 月 26 日
基金合同存续期：不定期
报告期末基金份额总额：2,257,506,492.42
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2006 年 4 月 7 日
投资目标：本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为立足点，重点投资于具
有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司股票，以获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略：
1、投资管理的决策依据和决策程序
（1）投资决策依据
本基金依据以宏观经济分析模型（MEM）为基础的资产配置模型决定基金的资产配
置，运用景顺长城股票研究数据库（SRD）等分析系统及 RPP、FVMC 等选股模型作为个
股选择的依据，同时依据以 BARRA Aegis投资组合风险管理系统和回报分析系统为核心
的基金风险绩效评估体系进行投资组合的调整。
（2）投资决策程序
投资决策委员会是公司投资的最高决策机构， 以定期或不定期会议的形式讨论和决定
基金投资的重大问题， 包括确立各基金的投资方针及投资方向， 审定基金财产的配置方案。
投资决策委员会召开前，由基金经理依据对宏观经济走势的分析，提出基金的资产配置建
议，交由投资决策委员会讨论。一旦做出决议，即成为指导基金投资的正式文件，投资部
据此拟订具体的投资计划。
投资部是负责管理基金日常投资活动的具体部门， 投资总监除履行投资决策委员会执
行委员的职责外，还负责管理和协调投资部的日常运作。投资研究联席会议是投资部常设
议事机构，负责讨论研究计划、投资策略、资产配置方案、基金投资组合构建或调整方案、
基金资产运作绩效评估与风险控制。投资研究室负责宏观经济研究、行业研究和投资品种
研究，编制、维护股票库和买进名单等投资证券备选库，建立与维护景顺长城“股票研究
数据库（SRD） ”与债券研究资料库，并为投资决策委员会、投资研究联席会议、投资总
监和基金经理提供投资决策依据。基金投资室负责拟订基金的总体投资策略、资产配置、
行业和板块分布方案，重大投资项目提案和投资组合方案等报投资研究联席会议讨论决
定， 其中基金经理根据投资决策委员会及投资研究联席会议决议具体承担本基金的日常管
理工作。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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风险控制委员会作为风险管理的决策机构，由各部门总监组成，负责基金运作风险的
评估和控制，指导业务方向，并接受、审阅监察稽核报告，基于风险与回报对业务策略提
出质疑。投资部绩效评估与风险控制室负责投资组合风险与绩效的定期评估。法律、监察
稽核部部负责基金日常运作的合规控制。
本基金决策投资过程为：
（i）由基金经理依据宏观经济、股市政策、市场趋势判断，结合基金合同、投资制
度的要求提出资产配置建议；
（ii）投资决策委员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决定资产配置方案；
（iii）投资部依据本基金的投资目标，按流程筛选出个股，由投资研究联席会议集体
决定个股配置方案；
（iv）投资研究联席会议审核投资组合方案，如无异议，由基金经理具体执行投资计
划。
2、投资管理的方法和标准
（1）资产配置
本基金是一只高持股的股票型基金，对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，
持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。
本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于
股票投资的 80%。
（2）投资管理方法
本基金主要采取“自下而上”的选股策略，同时结合“自上而下”的研究以确定投资
范围及进行资产配置，其具体步骤主要包括：
（i）确定备选投资股票域
根据既定的自然资源与垄断优势的定义和判别标准， 确定符合投资标准的行业及各级
子行业或上市公司，作为备选投资域(Stock Universe)。
（ii）构建监控名单
针对具有自然资源与垄断优势的公司的基本面特性，重点运用净资产收益率 ROE、
市盈率 PE、价格比营运现金流 P/OCF 指标对备选投资股票域中的上市公司进行甄选，构
建股票监控名单。
（iii）制定买入名单
在确定的股票监控范围中，从业务价值、市场价值、管理能力、自由现金流量与分红
政策四个方面结合必要的合理性分析对上市公司的品质和估值水平进行鉴别， 确定股票买
入名单。
业绩比较基准：
基金整体业绩比较基准=新华富时 200 指数×80%＋中国债券总指数×20%。
风险收益特征：
本基金是风险程度较高的投资品种。
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南中路 1093 号中信城市广场中信大厦 16 层 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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邮政编码：518031
法定代表人：徐英
信息披露负责人：赵鹏
电 话： （0755）82370388-879
传 真： （0755）25987352
电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com
客户服务热线： 0755-82370688
网址： www.invescogreatwall.com
基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲 23 号
办公地址：北京市西三环北路 100 号金玉大厦
邮政编码：100037
法定代表人： 杨明生
信息披露负责人：李芳菲
邮箱：lifangfei@abchina.com
电话：010-68424199
传真：010-68424181
网址：www.abchina.com
本基金信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
本年度报告登载在基金管理人的网站上，并置备于基金管理人的办公场所。
会计师事务所及经办注册会计师
名
称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区沈家弄 325 号
注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京西城区金融大街 27 号投资广场 23 层 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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二、基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
金额单位：人民币元
项
目
2006 年 1 月 26 日
至 2006 年 12 月 31 日
基金本期净收益 446,524,696.13
加权平均基金份额本期净收益 0.510
期末可供分配基金收益
201,918,206.38
期末可供分配基金份额收益 0.089
期末基金资产净值
2,950,122,597.55
期末基金份额净值
1.307
基金加权平均净值收益率 41.43%
本期基金份额净值增长率 111.77%
基金份额累计净值增长率 111.77%
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增长
率（1）
净值增
长率标
准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较
基准收益
率标准差
（4）
（1）-（3） （ 2） - （4）
过去 3 月 44.65% 1.39% 39.60% 1.17% 5.05% 0.22%
过去 6 月 47.17% 1.31% 40.70% 1.12% 6.47% 0.19%
自基金合同生效起至今 111.77% 1.33% 79.64% 1.12% 32.13% 0.21%
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2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较
（2006 年 1 月 26 日至 2006 年 12 月 31 日）
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2006年2月6日 2006年6月6日 2006年10月6日
资源垄断基金 业绩比较基准收益率
备注：（1）本基金基金合同于 2006 年 1 月 26 日起生效，截至 2006 年 12 月 31 日，本基
金运作未满一年。
（2）本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的 65%至 95%；
债券投资和现金的比例为基金资产净值的 5%至 35%。按照本基金基金合同的规定，本基
金自 2006 年 1 月 26 日合同生效日起至 2006 年 4月 25 日为建仓期。建仓期满至今，本基
金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3、净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2006年12月31日
资源垄断基金 业绩比较基准收益率
备注：2006 年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从 2006 年 1 月 26 日
至 2006 年 12 月 31 日。
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（三）基金收益分配情况
本基金自 2006 年 1 月 26 日基金合同生效日以来收益分配情况：
年度 每 10 份基金份额分红数 备注
2006 年 6. 600 元 一次分红
合计 6. 600 元
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76
号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公
司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资比例
分别为 49%、49%、1%、1%。
截止 2006 年 12 月 31 日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证
券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金
（LOF） 、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF） 、景顺长城新兴成长股票型证券
投资基金和景顺长城内需贰号股票型证券投资基金， 其中景系列基金下设景顺长城优选股
票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资
业绩。本基金聘任基金经理如下：
（1）李学文先生，中国人民银行金融研究所经济学硕士。8年基金从业经历。1998
年 7 月加入博时基金管理公司，历任研究员、基金经理助理；2002 年 5 月加入中融基金
管理公司，任基金经理；2002 年11月加入银华基金管理公司，历任基金经理助理、基金
经理。2005 年 9 月加入本公司，现任投资总监。
（2）陈晖先生，英国爱丁堡大学工商管理硕士。2002 年至 2005年 1 月任国信证券
有限责任公司理财部投资经理。自 2005 年 1 月起加入景顺长城基金管理有限公司投资部
工作。具有基金从业资格。
（二）遵规守信情况说明
本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募说
明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各重景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发
现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎
回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或
违反基金合同的行为。
（三）行情回顾与分析
2006 年 12 月 29 日，随着上证综指定格于 2675 点的历史新高，以全年超过 130%的
涨幅冠绝全球，2006 年的 A 股市场终于精彩谢幕。股改顺利完成、优质蓝筹股回归、金
融产品创新、 巨型基金成功发行， 作为承上启下的一年， 2006年写下了太多的“第一”和“前
所未有”。对于投资者而言，最为重要的是经历 5 年低迷后的转折，证券市场的财富效应
初显， 上证指数年收报 2675.474 点， 全年涨幅达 130.43%； 深圳成份指数收报 6647.14 点，
全年涨幅为 132.12%；中小企业板指数较年初上涨 76.12%，收报 2493.26点。在整整一年
的牛市中，市场各类参与者：管理层、基金、QFII、私募机构、券商、个人投资者、基金
投资者都获得了空前的收益。
如果说 2005 年是中国证券市场的转折年， 那么 2006 年无疑可以看作证券市场的基石
年，为未来中国证券市场的长期牛市奠定坚实的基础。股权分置改革的完成从制度上化解
了长期制约市场发展的箍疾，为完善上市公司治理结构、解决各方利益冲突提供了市场化
的方法。夯实证券市场基础不再停留于市场监管层的推动，而是大股东、小股东及公司管
理层利益最大化的共同选择。
（四）基金运作情况回顾
本年度由于股权分置的深化，机构投资者的壮大，蓝筹股估值的提升，流动性过剩，
股权激励等因素推动，市场行情发展迅速。本基金于 2006 年 1 月基金合同生效后，出于
对市场的乐观判断，我们采取了迅速建仓的策略。初期主要投资在银行，消费品，地产，
商业，军工等行业上，三季度又重点投资了优势的钢铁企业。总体而言，本基金在 2006
年度取得较好的收益。本年度资源垄断基金实现收益 111.77%，超越业绩基准 32.13个百
分点，并在 2006 年 12 月大幅分红回馈投资者，实现每基金份额 0.66 元的分红收益。
（五）市场展望与投资策略
股票市场
在过去的一年中，投资者从对牛市的怀疑到坚信，市场认知发生了巨大的转变， 2007
年将继续 2006 年的牛市行情已经成为机构投资者的共识。我们认为，在全球流动性充裕
的背景下，中国健康发展的宏观经济和活力绽放的资本市场都将持续吸引国内外资金流
入，推动 A 股市场进入长期牛市；而 2007 年，在盈利增长和估值提升的双重作用下，A
股市场将继续表现良好。
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宏观经济方面
作为宏观经济“晴雨表”，证券市场的表现与宏观经济的长期走势息息相关。随着制约
“晴雨表”发挥作用的制度缺陷基本消除及 A 股市场对宏观经济的代表性增强，宏观经济
的长期表现将决定证券市场走向。我们预计，2007 年中国经济仍将保持“持续稳健”的增
长态势，经济发展的基本结构不会发生根本性改变，投资和贸易盈余仍将是主要推动力。
但值得注意的是，随着国家政策导向的改变，经济增长方式从“外需拉动”向“内需拉动”逐
渐转型，消费对宏观经济的贡献将明显增加。中国宏观经济的均衡发展将大大提高经济增
长的可持续性和稳定性， 稳定的经济发展前景将对降低投资风险和提升估值水平起到积极
作用。
此外，从全球资本市场的发展历史来看，一国经济发展的“黄金阶段”往往带来资本市
场发展的“黄金年”。中国宏观经济的高速可持续增长，为中国资本市场的黄金发展期奠定
了坚实的基础。
上市公司盈利增长乐观
上市公司质地是证券市场长期生存发展的基石， 而股改这一制度变革为上市公司各个
利益主体提供了共同经营好上市公司的内在动力和机制。随着薪酬激励、市值考核等机制
的建立和完善，上市公司治理将得到明显的提升和改善，提高企业经营效率，为上市公司
价值提升提供内生动力。
结合中国宏观经济的良好运行前景所带来的外部动力，我们预计，2007-2008 年上市
公司整体盈利将继续保持较快增长速度，同时盈利质量也将有明显改善。公司盈利的持续
高速增长极大程度上化解了 A 股市场的估值风险，是促进未来证券市场良好表现的重要
因素。
长期流动性充裕
从 2006 年下半年以来，流动性问题就越来越多地被认为是决定 A股走势的重要因素
之一， 也是解释年末市场强势上扬的主要原因。 我们认为， 在汇率问题得到有效解决之前，
国际资本加速流入国内市场的趋势难以逆转。因此，展望 2007 年，虽然市场融资需求巨
大，但国内、国外流动性充裕，完全可以轻松消化市场潜在资金需求。
而且，在中国经济加速融入全球经济的过程中，快速增长的中国经济在世界经济体系
中的地位日趋重要，其滞后发展的资本市场在全球资本市场中所占比例也将迅速提高，对
国际资本的流动产生长期吸引。
市场展望
展望 2007 年甚至更远的市场前景，我们认为， 2006 年初支持长期看多 A股市场的诸
多因素仍然存在，并没有因为市场大幅上扬而消失，唯一变化的是投资者的心态。因此，
我们相信，2007 年这些因素的综合作用仍将对市场产生积极影响。而其他一些可能影响
市场走势的因素，诸如股指期货推出、政策层面调整、市场情绪波动等都有可能引发市场景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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出乎意料的震荡，但难以对整个市场的牛市格局产生根本影响。2007 年机会大于风险。
投资策略
由于对 A 股市场长期走势保持较为乐观的态度；同时认为，目前短期估值偏高的风
险可以通过上市公司盈利持续增长得到有效化解， 因此我们将保持较高的股票资产配置比
例。
从产业结构看，在宏观经济增长方式转型和消费升级的背景下，消费服务业面临较好
的政策环境和发展前景；伴随国内宏观经济的增长和金融体制改革，金融服务业焕发了巨
大的活力，在盈利快速增长的同时，提供了分享人民币长期升值机会；借助技术进步和国
内制造能力的整体提升，具备核心竞争优势的装备制造类企业拥有长期增长潜力。此外，
由于投资增速下降及需求的持续增长，部分周期性行业景气拐点初步显现，企业盈利有望
大幅好转。
因此，我们将重点关注企业的核心竞争力和成长性，尤其重点投资具有资源和垄断优
势的企业，坚持在消费服务、金融服务及优势制造类企业的核心投资，同时结合行业景气
周期的变化，积极调整对周期性行业的投资比例。
（六）基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步完善了内部控制体系和内部控制制度，健全了管理
制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基
金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和
执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并跟踪改进
效果。定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保
障基金份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：
1、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、现场稽核、专
项稽核和查阅资料等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的
发生，切实保护基金份额持有人的合法权益。
2、根据相关法律法规及上级监管机关的要求，加强对基金经营业务的检查，并及时
报送全面的检查结果。
3、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本报告期内，根据中国证监会的要求，
借鉴外方股东的经验，建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控制措施
以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。通过不断地对内部控制制度进行修
改，公司已形成了较为完善的内部控制制度。
4、进一步健全了管理制度和业务规章，已建立了包括风险管理制度、投资管理制度、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度等基本
管理制度以及包括岗位设置、岗位职责、操作流程手册在内的业务流程、规章等，并在此
基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度或业务规章进行更
新，从基本管理制度和业务流程上进行风险控制。
5、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制，在岗位设置上继续采取严格的分离制度，
形成不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。
6、执行以 KPI(Key Performance Indicator主要绩效指标)为风险控制的主要手段和评
估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序，并经过适当的控制流程，定期或实
时对风险进行评估、预警、监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风
险，通过顺畅的报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理、控制，使部门和管理层及时
把握风险状况并快速做出风险控制决策。各部门包括投资、交易、营运、客户管理、销售
等对各自业务流程中的风险点进行分析，运用 KPI 作为风险控制的主要手段与评估标准，
评估风险的大小和等级。法律、监察稽核部对 KPI 指标，特别是各部门的重点 KPI 值进
行实时监控，对符合标准的风险指标以绿色标明，对超标或严重超标的风险指标用黄色或
红色区别。对于被标明黄色的风险指标，法律、监察稽核部将提请相关业务部门予以关注
并应及时进行整改，法律、监察稽核部将会跟踪检查其整改情况；对于被标明红色的风险
指标，法律、监察稽核部应立即报告公司管理层和风险管理委员会，并有权要求业务部门
暂停相关业务的进行，做出整改方案并立即采取纠正措施。
7、采用自动化监督控制系统，启用电子化投资、交易系统，对投资比例进行限制，
在“股票黑名单” 、交叉交易以及防范操守风险等方面进行电子化自动控制，有效地防止
合规性运作风险和操守风险。
8、采用数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指
数趋势、行业及个股的风险，以便及时采取有效的措施，对风险进行分散、规避和控制。
9、制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当的培训，使员工具有较高的
职业水准，从培养职业化专业理财队伍角度控制职业化问题带来的风险。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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四、托管人报告
在托管景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人——
中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景顺长城资源垄断
股票型证券投资基金（LOF）基金合同》 、 《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）
托管协议》的约定，对景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金管理人——景
顺长城基金管理有限公司 2006 年 1 月 26 日至 2006 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行
了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损
害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城资源垄断股票型证券投资基
金（LOF）的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用
开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券
投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，景顺长城基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景顺长城资源
垄断股票型证券投资基金（LOF）年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行
为。
中国农业银行托管业务部
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
14
五、审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2007)第20297 号
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)(以下简称 “景顺长城资源
垄断基金”)2006年 12月 31 日资产负债表、2006 年1 月26日(基金合同生效日)至 2006
年 12 月 31 日止期间经营业绩表和基金净值变动表以及会计报表附注。
一、 管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办法》 、 《景顺长城资
源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报
表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制会计报表是景顺长城资源垄断基金的
基金管理人景顺长城基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。 我们按照中国注册会计
师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计程
序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与会计报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策
的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
15
三、 审计意见
我们认为，上述会计报表已经按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金
会计核算办法》 、 《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证券监
督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有
重大方面公允反映了景顺长城资源垄断基金2006年12月31日的财务状况以及2006年1
月 26 日(基金合同生效日)至 2006 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
汪
棣
中国· 上海市
注册会计师
2007年3月16日
陈
宇
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
16
六、财务会计报告
（一） 会计报表
2006 年 12 月 31 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2006 年 12 月 31 日
资产
银行存款
278,969,299.96
结算备付金
2,397,811.00
交易保证金 5
500,000.00
应收证券清算款
93,956,165.78
应收利息
6
73,164.61
应收申购款
26,425,058.98
股票投资市值
2,596,966,810.11
其中：股票投资成本
2,059,833,797.86
债券投资市值
-
其中：债券投资成本
-
权证投资市值
-
其中：权证投资成本
-
资产总计
2,999,288,310.44
负债及持有人权益
负债
应付赎回款
42,597,479.24
应付赎回费
160,542.81
应付管理人报酬
2,838,532.58
应付托管费
473,088.78
应付佣金 7
2,491,569.48
其他应付款 8
500,000.00
预提费用 9
104,500.00
负债合计
49,165,712.89
持有人权益
实收基金 10
2,257,506,492.42
未实现利得 11
490,697,898.75
未分配基金净收益
201,918,206.38
持有人权益合计
2,950,122,597.55
(2006 年末基金份额资产净值：1.307 元)
负债及持有人权益总计
2,999,288,310.44 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
17
经营业绩表及收益分配表
2006 年 1 月 26 日(基金合同生效日)至 2006 年 12 月 31 日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006 年 1 月 26 日
(基金合同生效日)
至 2006 年
附注 12 月 31日止期间
收入
股票差价收入 12
440,422,945.42
债券差价收入 13
504,511.61
权证差价收入
10,182,580.60
债券利息收入
750.19
存款利息收入
1,964,243.48
股利收入
8,684,699.40
买入返售证券收入
233,577.00
其他收入 14
2,455,739.36
收入合计
464,449,047.06
费用
基金管理人报酬
(14,888,190.06)
基金托管费
(2,481,365.04)
其他费用 15
(554,795.83)
其中：上市年费
(45,000.00)
信息披露费
(350,000.00)
审计费用
(100,000.00)
费用合计
(17,924,350.93)
基金净收益
446,524,696.13
加：未实现估值增值变动数 11
537,133,012.25
基金经营业绩
983,657,708.38
基金净收益
446,524,696.13
本期申购基金份额的损益平准金
239,741,300.59
本期赎回基金份额的损益平准金
(146,014,888.17)
可供分配基金净收益
540,251,108.55
本期已分配基金净收益
(338,332,902.17)
未分配基金净收益
201,918,206.38
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
18
基金净值变动表
2006 年 1 月 26 日(基金合同生效日)至 2006 年 12 月 31 日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006 年 1 月 26 日
(基金合同生效日)
至 2006 年
12 月 31日止期间
期初基金净值
1,155,234,378.92
本期经营活动
基金净收益
446,524,696.13
未实现估值增值变动数
537,133,012.25
经营活动产生的基金净值变动数
983,657,708.38
本期基金份额交易
基金申购款
3,084,717,648.88
其中：分红再投资
41,886,209.93
基金赎回款
(1,935,154,236.46)
基金份额交易产生的基金净值变动数
1,149,563,412.42
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数
(338,332,902.17)
期末基金净值
2,950,122,597.55
（二）会计报表附注
1 基金基本情况
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2005]第 179 号《关于同意景顺长城资
源垄断股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)基
金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包
括认购资金利息共募集 1,154,861,946.80 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2006)第 8 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《景顺长城资
源垄断股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2006 年 1 月 26 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 1,155,234,378.92 份基金份额，其中认购资金利息折合
372,432.12 份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管
人为中国农业银行。
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
19
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第24 号文审核同意，本基金
18,634,653.00 份基金份额于 2006 年 4 月 7 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份
额托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市
流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金
(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债
券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于股票类资产，股
票投资的比例不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的
比例不低于基金资产净值的 5%。本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优秀上
市公司的股票比例至少高于股票投资的 80%。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办
法》和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本期会计报表的实际编制期间为2006
年1 月26 日(基金合同生效日)至2006 年12 月31 日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有
报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，
以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于
配股和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值。2006 年 11 月 13 日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受
限股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
20
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估
值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价
交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘
价中所含的债券应收利息得到的的净价估值。未上市流通的债券按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出成交日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂
牌的该权证投资的市场交易收盘价估值； 未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价
值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(v) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值， 基金管理人应根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到
股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置方案实施复牌日冲减股
票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资； 债券投资按成交日应支付的全部价
款入账， 其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独核算，
不构成债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；出售债券的成本按移动
加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数
量。本基金至今尚未主动投资权证交易。
(f) 待摊费用 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
21
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
(g) 收入/(损失)的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额
确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认； 债券差价收入/(损失)按应收
取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
(i) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申
购确认日及基金赎回确认日认列。
(j) 未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损
失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实
现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。 未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日
或基金赎回确认日认列。
(k) 损益平准金 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
22
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益
/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎
回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(l) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外投资人可选择现金
红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资， 场内投资
人只能选择现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，
最多四次，年度收益分配比例不低于基金年度已实现收益的 50%。如当年基金成立未满三
个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当期收益分配。
基金当期亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于
调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有
关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及
其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，自 2004 年 1 月 1 日起继续免征营业税和企业所得
税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005
年 6 月 13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%(此前按 100%)计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票自 2005 年 1 月 24 日起减按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 交易保证金
截至 2006 年 12 月 31 日止，交易保证金余额均为深圳结算保证金。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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6 应收利息
2006 年12 月31 日
应收银行存款利息 72,085.51
应收结算备付金利息 1,079.10
73,164.61
7 应付佣金
2006 年12 月31 日
平安证券有限责任公司 1,214,725.02
长城证券有限责任公司 623,978.47
中国银河证券有限责任公司 568,985.20
招商证券股份有限公司 83,880.79
2,491,569.48
8 其他应付款
截至 2006 年 12 月 31 日止，其他应付款余额均为应付券商席位保证金。
9
预提费用
2006 年12 月31 日
审计费用 100,000.00
债券托管账户维护费 4,500.00
104,500.00
10 实收基金
基金份额 基金面值
募集期间认购资金本金(a) 1,154,861,946.80 1,154,861,946.80
募集期间认购资金利息折份额(a) 372,432.12 372,432.12
期初数 1,155,234,378.92 1,155,234,378.92
本期申购(b) 2,625,616,044.80 2,625,616,044.80
其中：红利再投资 38,217,345.00 38,217,345.00
本期赎回(b) (1,523,343,931.30) (1,523,343,931.30)
2006 年12 月31 日 2,257,506,492.42 2,257,506,492.42
(a) 本基金自 2005 年 12 月 19 日至 2006 年 1 月 19 日止期间公开发售，共募集有效净认景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
24
购资金 1,154,861,946.80 元。根据《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)招募说
明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入共计 372,574.06 元，其中
372,432.12元在本基金成立后折算为372,432.12份基金份额， 划入基金份额持有者账户；
141.94 元的利息折份额计算尾差划归基金资产。
(b) 根据《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》的相关规定，本基
金于2006年1月26日(基金合同生效日)至2006年2月14日止期间暂不向投资人开放基
金交易。场外申购业务自 2006 年2月 15 日起开始办理，场外赎回业务和场内申购、赎回
业务自 2006 年 4 月 7 日起开始办理。
(c) 截至 2006 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 48,136,235.00 份，
托管在场外未上市交易的基金份额为 2,209,370,257.42 份。上市的基金份额登记在证券
登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记
在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个
系统之间的转换。
11 未实现利得
未实现估值
增值 - 股票投资
未实现利得
/(损失)平准金 合计
本期净变动数 537,133,012.25 - 537,133,012.25
本期申购基金份额 - 219,360,303.49 219,360,303.49
其中：红利再投资 - 563,214.52 563,214.52
本期赎回基金份额 - (265,795,416.99)(265,795,416.99)
2006 年12 月31 日 537,133,012.25 (46,435,113.50) 490,697,898.75
12 股票差价收入
2006年1月26日
(基金合同生效日)至
2006年12月31日止期间
卖出股票成交总额 1,962,072,672.06
减：应付佣金总额 1,644,394.75
减：卖出股票成本总额 1,520,005,331.89
440,422,945.42
本基金于本会计期间获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计
3,008,290.03 元，已全额冲减股票投资成本。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
25
13 债券差价收入
2006年1月26日
(基金合同生效日)至
2006年12月31日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 2,950,061.80
减：应收利息总额 750.19
减： 卖出及到期兑付债券成本总额 2,444,800.00
504,511.61
14 其他收入
2006年1月26日
(基金合同生效日)至
2006年12月31日止期间
赎回基金补偿收入(a) 2,418,949.12
基金合同生效日前利息收入 31,758.70
配债手续费返还 4,889.60
募集期间认购资金产生的利息收入(附注10(a)) 141.94
2,455,739.36
(a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
15 其他费用
2006年1月26日
(基金合同生效日)至
2006年12月31日止期间
信息披露费 350,000.00
审计费用 100,000.00
上市年费 45,000.00
上市初费 30,000.00
债券托管账户维护费 15,000.00
银行划款手续费 9,465.50
交易所回购交易费用 4,430.33
证券账户开户费 900.00
554,795.83
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
26
16 收益分配
本基金于 2006 年11月 27日宣告进行分红， 向截至 2006年 11月 30 日止在本基金注册登
记人景顺长城基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人， 按每10份基金份额6.6
元派发现金红利。该分红的发放日为 2006 年12月4 日，共发放红利 338,332,902.17 元，
其中以现金形式发放296,446,692.24 元，以红利再投资形式发放41,886,209.93 元。
17 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
景顺资产管理有限公司 基金管理人的股东
大连实德集团有限公司 基金管理人的股东
开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006 年1 月26 日(基金合同生效日)
至2006 年12 月31 日止期间
成交量
占本期成交量
的比例
长城证券：
买卖股票 1,885,277,721.50 34.18%
买卖债券 2,950,209.30 100.00%
买卖权证 1,678,078.60 16.48%
债券回购 208,800,000.00 29.46%
佣 金
占本期佣金总量
的比例
长城证券 1,484,431.60 33.34%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
27
(c)
基金管理人报酬
支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬
＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬 14,888,190.06 元。
(d)
基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费 2,481,365.04 元。
(e)
由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于
2006年 12月 31 日保管的银行存款余额为 278,969,299.96 元。本会计期间由基金托管人
保管的银行存款产生的利息收入为1,917,246.66 元。
(f) 关联方持有本基金的情况
本基金管理人在 2006 年 1 月 26 日至 2006 年 12 月 31 日止期间未持有本基金。
本基金管理人的主要股东及其控制机构在 2006 年 12 月 31 日未持有本基金。
18 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新
股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上
认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范
的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
28
本基金截至 2006 年 12 月 31 日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码
股票
名称
成功申购
日期
可流通
日期
申购
价格
期末估
值单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
601628 中国
人寿 06/12/28 07/01/09 18.88 18.88 139,000 2,624,320.00 2,624,320.00
002024 苏宁
电器 06/06/22 07/06/22 48.00 45.40 350,000 16,800,000.00 15,890,000.00
002024 苏宁电
器 (转
增股)
- 07/06/22 - 45.40 350,000 - 15,890,000.00
合 计
19,424,320.00 34,404,320.00
19 资产负债表日后事项
本基金无资产负债表日后事项。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称 金
额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 281,367,110.96 9.38%
股票 2,596,966,810.11 86.59%
债券 0.00 0.00%
权证 0.00 0.00%
其它资产 120,954,389.37 4.03%
资产总计 2,999,288,310.44 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 数量(股） 市值（元）
市值占基金资
产净值比
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 9,353,979 162,991,428.28 5.52%
C 制造业 62,947,122 868,209,962.02 29.43%
C 0 食品、饮料
4,683,765 225,470,094.34 7.64%
C 1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C 2 木材、家具 0.00 0.00%
C 3 造纸、印刷 0.00 0.00%景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
29
C 4 石油、化学、塑胶、塑料 1,088,055 25,634,575.80 0.87%
C 5 电子 0.00 0.00%
C 6 金属、非金属 47,961,133 455,769,757.25 15.45%
C 7 机械、设备、仪表 6,389,657 91,033,430.95 3.09%
C 8 医药、生物制品 2,824,512 70,302,103.68 2.38%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,289,910 19,074,950.30 0.65%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 14,209,106 118,144,401.00 4.00%
G 信息技术业 10,549,931 79,101,550.10 2.68%
H 批发和零售贸易 6,846,747 197,916,898.53 6.71%
I 金融、保险业 67,930,536 865,599,477.81 29.34%
J 房地产业 10,095,980 162,092,712.00 5.49%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 4,256,388 95,512,630.07 3.24%
M 综合类 3,140,000 28,322,800.00 0.96%
合计 191,619,699 2,596,966,810.11 88.03%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明
细
股票代码 股票名称 数
量（ 股 ） 市
值（元） 市值占净值比
600036 招商银行 14,342,727 234,647,013.72 7.95%
600000 浦发银行 6,954,149 148,192,915.19 5.02%
600016 民生银行 13,829,900 141,064,980.00 4.78%
600030 中信证券 4,734,870 129,640,740.60 4.39%
000002 万
科Ａ 8,052,960 124,337,702.40 4.21%
000825 太钢不锈 9,160,678 119,638,454.68 4.06%
600519 贵州茅台 1,325,020 116,376,506.60 3.94%
600583 海油工程 3,040,436 105,411,916.12 3.57%
600694 大商股份 3,510,081 103,161,280.59 3.50%
601398 工商银行 14,800,000 91,760,000.00 3.11%
600005 武钢股份 12,899,950 82,043,682.00 2.78%
000001 S深发展A 5,129,890 74,229,508.30 2.52%
600456 宝钛股份 2,388,743 74,051,033.00 2.51%
600037 歌华有线 2,839,445 70,588,602.70 2.39%
000538 云南白药 2,824,512 70,302,103.68 2.38%
600269 赣粤高速 7,822,160 66,410,138.40 2.25%
600887 伊利股份 2,497,388 66,180,782.00 2.24%
600019 宝钢股份 6,799,972 58,887,757.52 2.00%
600028 中国石化 6,313,543 57,579,512.16 1.95%
600022 济南钢铁 7,174,925 55,103,424.00 1.87% 景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
30
002024 苏宁电器 1,200,000 54,480,000.00 1.85%
601006 大秦铁路 6,386,946 51,734,262.60 1.75%
000709 唐钢股份 8,300,010 46,480,056.00 1.58%
600320 振华港机 3,809,930 44,804,776.80 1.52%
601988 中国银行 8,000,000 43,440,000.00 1.47%
000869 张
裕Ａ 861,357 42,912,805.74 1.45%
600050 中国联通 9,000,000 42,030,000.00 1.42%
600383 金地集团 2,043,020 37,755,009.60 1.28%
000793 华闻传媒 3,140,000 28,322,800.00 0.96%
000792 盐湖钾肥 1,088,055 25,634,575.80 0.87%
000987 广州友谊 1,500,000 25,575,000.00 0.87%
600831 广电网络 1,416,943 24,924,027.37 0.84%
600118 中国卫星 1,225,560 24,388,644.00 0.83%
600316 洪都航空 1,143,022 24,117,764.20 0.82%
600879 火箭股份 1,436,705 22,110,889.95 0.75%
000027 深能源Ａ 2,289,910 19,074,950.30 0.65%
600361 华联综超 636,666 14,700,617.94 0.50%
000926 福星科技 889,029 13,113,177.75 0.44%
000063 中兴通讯 324,371 12,682,906.10 0.43%
600888 新疆众和 347,826 6,452,172.30 0.22%
601628 中国人寿 139,000 2,624,320.00 0.09%
合计
191,619,699 2,596,966,810.11 88.03%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超过期末基金净值 2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期末净值比(%)
000002 万
科Ａ 285,442,620.64 9.68%
600036 招商银行 269,059,212.23 9.12%
600694 大商股份 160,799,628.06 5.45%
600000 浦发银行 157,751,189.13 5.35%
600030 中信证券 144,893,859.49 4.91%
600016 民生银行 139,879,808.91 4.74%
600005 武钢股份 123,939,309.33 4.20%
600028 中国石化 122,197,134.60 4.14%
600519 贵州茅台 111,986,261.93 3.80%
600583 海油工程 110,677,852.47 3.75%
000538 云南白药 83,150,506.69 2.82%
000825 太钢不锈 83,059,019.12 2.82%
000792 盐湖钾肥 79,509,922.42 2.70%
600456 宝钛股份 78,241,105.17 2.65%
600269 赣粤高速 77,563,519.07 2.63%
000001 S 深发展 A 73,354,053.46 2.49%景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
31
600050 中国联通 69,521,491.05 2.36%
600383 金地集团 67,854,926.06 2.30%
000709 唐钢股份 67,669,587.00 2.29%
600320 振华港机 66,001,942.82 2.24%
600688 S 上石化 65,587,069.49 2.22%
600037 歌华有线 64,823,977.18 2.20%
601398 工商银行 63,815,700.89 2.16%
000869 张
裕Ａ 61,439,033.24 2.08%
600019 宝钢股份 60,498,773.56 2.05%
累计卖出金额前 20 名
股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期末净值比(%)
000002 万
科Ａ 212,480,105.48 7.20%
600694 大商股份 97,163,784.30 3.29%
600036 招商银行 97,074,695.97 3.29%
000792 盐湖钾肥 93,638,220.16 3.17%
600028 中国石化 81,351,507.70 2.76%
600688 S 上石化 73,560,786.54 2.49%
600005 武钢股份 72,432,922.35 2.46%
600583 海油工程 65,523,892.70 2.22%
000869 张
裕Ａ 63,938,069.81 2.17%
600519 贵州茅台 60,945,592.07 2.07%
600383 金地集团 56,865,999.45 1.93%
000060 中金岭南 50,624,996.00 1.72%
600000 浦发银行 49,917,490.57 1.69%
600030 中信证券 47,736,371.64 1.62%
600320 振华港机 45,631,807.07 1.55%
000538 云南白药 44,313,524.52 1.50%
600016 民生银行 38,376,063.58 1.30%
600050 中国联通 37,743,263.81 1.28%
600033 福建高速 34,092,860.87 1.16%
600361 华联综超 32,699,834.65 1.11%
本基金报告期内买入股票总成本为 3,582,847,419.78 元，本基金报告期内卖出股票
实际清算金额为 1,962,072,672.06 元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截至 2006 年 12 月 31 日，本基金无债券投资。
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券
明细
截至 2006 年 12 月 31 日，本基金无债券投资。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成。
项目 金额
交易保证金 500,000.00
应收证券清算款 93,956,165.78
应收申购款 26,425,058.98
应收利息 73,164.61
合计 120,954,389.37
4、报告期末没有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内获得因股权分置改革被动持有的权证如下，无主动投资权证。
权证类型 权证名称 权证代码 权证数量
认沽权证 沪场 JTP1 580996 427,500
认沽权证 茅台JCP1 580990 1,222,410
认沽权证 钾肥TTP1 038008 541,704
认购权证 伊利CWB1 580009 298,186
合 计
2,489,800.00
6、本报告期末权证持有情况：无。
7、本报告期内及本报告期末没有持有资产支持证券。
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 63,868
平均每户持有基金份额 35,346.44
机构投资者持有基金份额 453,213,975.22
机构投资者持有基金份额占总份额比例(%) 20.08
个人投资者持有基金份额 1,804,292,517.2
个人投资者持有基金份额占总份额比例(%) 79.92
报告期末基金场内前十名持有人明细
序
号
持有人名称 持有份额
占场内
总份额比例
占期末
总份额比例
1
中国人寿保险股份有限公司-传统
账户
10,000,000.00 20.77% 0.44%
2
刘其文 1,748,405.00 3.63% 0.08%
3
林煜 1,586,167.00 3.30% 0.07%
4
张秋 1,572,900.00 3.27% 0.07%
5
周子鹏 806,646.00 1.68% 0.04%
6
冯博宇 804,917.00 1.67% 0.04%
7
祁国栋 566,051.00 1.18% 0.03%
8
彭海红 442,716.00 0.92% 0.02%
9
张玲珠 442,716.00 0.92% 0.02%
10
王国锦 442,716.00 0.92% 0.02%
九、基金份额变动情况
基金合同生效日基金份额总额
1,155,234,378.92
期初基金份额总额
1,155,234,378.92
本期基金总申购份额
2,625,616,044.80
本期基金总赎回份额
1,523,343,931.30
期末基金份额总额
2,257,506,492.42
景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
34
十、重大事件揭示
在本年度报告期内：
1、 本基金未召开基金份额持有人大会。
2、 经本基金管理人第一届董事会通讯表决通过，并经中国证监会证监基金字［2006］
10 号文核准，聘任宋宜农先生担任本公司副总经理，有关临时公告刊登在 2006 年 2 月 16
日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上；经本基金管理人董事会表决通过，
同意岑伟昌先生辞去副总经理职位，有关临时公告刊登在 2006 年 12 月 12 日的中国证券
报、上海证券报、证券时报、证券日报上本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变
动。
3、 无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
4、 本基金投资策略未发生改变。
5、 收益分配：本基金于 2006 年 12 月 4 日实施分红，分红方案为每 10 份基金份额派
发红利 6.6 元。有关收益分配预告和收益分配公告分别刊登在 2006 年 11 月 27 日和 2006
年 12 月 4 日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
6、 本基金聘请的普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务，本年
度应支付给会计师事务所的报酬为人民币 100,000 元。
7、 本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到
监管部门的任何稽查和处罚。
8、 基金租用证券公司专用交易席位的情况
（1） 本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、 席位数量及席位变更情况如
下：
租用席位的证券公司名称 租用席位数量 席位变更情况
银河证券有限责任公司 1新 增
长城证券有限责任公司 2 新增，2006 年退租1 个
平安证券有限责任公司 1新 增
广发证券股份有限公司 1新 增
招商证券股份有限公司 1新 增
（2）各席位券商股票交易、权证交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下：
本基金 2006 年 1 月 26 日—2006 年 12 月 31 日股票交易、权证交易及佣金情况
券商名称
股票成交金额
（元）
占总成交
金额比例
权证交易金额
（元）
占总成
交金额
比例
佣金（元）
占总佣
金金额
比例
长城证券 1,885,277,721.50 34.18% 1,678,078.60 16.48%1,484,431.60 33.34%
银河证券 1,374,881,388.69 24.92% 4,509,116.41 44.28%1,125,401.15 25.27%
广发证券 455,052,578.67 8.25% 0.00 0.00% 370,140.20 8.31%景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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平安证券 1,693,978,540.84 30.71% 3,996,212.40 39.24%1,389,058.59 31.19%
招商证券 107,195,043.37 1.94% 0.00 0.00% 83,880.79 1.89%
合计 5,516,385,273.07 100.00% 10,183,407.41 100.00% 4,452,912.33 100.00%
本基金 2006 年 1 月 26 日—2006 年 12 月 31 日债券及回购交易情况
券商名称 债券成交金额（元） 占总成交金额比例 回购成交金额（元） 占总成交金额比例
长城证券 2,950,209.30 100.00% 208,800,000.00 29.46%
银河证券 0.00 0.00% 200,000,000.00 28.22%
广发证券 0.00 0.00% 300,000,000.00 42.32%
平安证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 2,950,209.30 100.00% 708,800,000.00 100.00%
（3）基金专用席位的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的
要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，
能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、
市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管
理人的特定要求，提供专门研究报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选
择的证券经营机构签订协议。
9、 本基金的管理人、托管人的法定名称及办公地址未发生变更。
10、 本基金于于 2006 年 2 月 15 日起开始办理场外日常申购业务，于 2006 年 4月 7
日起开始办理场外日常赎回业务；于 2006 年 4 月 7 日开始办理在深圳证券交易所的场内
申购、赎回业务；于 2006 年 4 月 7 日在深圳证券交易所上市交易。
11、 因本基金持有的部分股票处于股权分置改革阶段，本基金于 2006 年 4 月 11 日
暂停单笔金额超过 500万（含）的申购业务，于 2006 年 5 月 19 日暂停单日单个账户累计
金额超过 500 万（含）的申购业务，上述业务分别于 2006 年 4 月 19 日及 2006年 5月 29
日恢复。有关临时公告分别刊登在 2006 年 4 月 11 日、2006 年 4 月 19 日和 2006 年 5 月景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）2006 年年度报告
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19 日、2006 年 5 月 29 日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
12、 经中国证券监督管理委员会批准， 景顺长城基金管理有限公司的注册资本由人民
币一亿元（RMB100,000,000 元）增加为人民币一亿三千万元（RMB130,000,000 元），增
资后原股东持股比例保持不变，仍为长城证券有限责任公司 49%、景顺资产管理有限公
司 49%、开 滦 (集团)有限责任公司 1%和大连实德集团有限公司 1%。相关工商注册变更登
记手续已完成。有关临时公告刊登在 2006 年 2月 13 日的中国证券报、上海证券报、证券
时报、证券日报上。
13、 经中国证券监督管理委员批准， 景顺长城基金管理有限公司北京分公司已在北京
市工商行政管理局办理完成工商注册登记，并取得营业执照。办公地址为北京市西城区金
融大街 7 号英蓝国际金融中心 916-917#。有关临时公告刊登在 2006 年 4 月 18 日的中国
证券报、上海证券报、证券时报、证券日报上。
14、 经景顺长城基金管理有限公司董事会批准，增聘陈晖先生为本基金基金经理。有
关临时公告刊登在 2006 年 12 月 14 日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
上。
十一、备查文件目录
1．中国证监会批准景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）设立的文件。
2． 《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）基金合同》 。
3． 《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》 。
4． 《景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）托管协议》 。
5．景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
6．其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所，投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2007 年 3 月 31 日
