鸿阳证券投资基金
2006年年度报告
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：二零零七年三月
1
鸿阳证券投资基金2006年年度报告
第一节 重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于 2007 年 3 月 27 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
目
录
第一节 重要提示及目录................................................... 1
第二节
基金简介......................................................... 2
第三节
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况......................... 3
第四节 管理人报告.......................................................5
第五节 托管人报告.......................................................8
第六节 审计报告......................................................... 8
第七节 财务会计报告..................................................... 9
第八节 基金投资组合报告................................................ 21
第九节
基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）................ 28
第九节 重大事件揭示.................................................... 29
第十一节
备查文件目录.................................................... 32
2
第二节
基金简介
（一）基金名称：
鸿阳证券投资基金
基金简称：
基金鸿阳
交易代码：
184728
基金运作方式：
契约型封闭式、平衡型基金
基金合同生效日：
2001年12月10日
报告期末基金份额总额：
20亿
基金合同存续期：
15年
基金份额上市的证券交易所：
深圳证券交易所
上市日期：
2001年12月18日
（二）基金投资
投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩
优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好
地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定
增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为
成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情
况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资
总额的 30%，最高均不得高于股票投资总额的 70%。本基金将遵循流动性、安全性、
收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的
基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳
定的收益。
风险收益特征：风险水平和期望收益适中。
（三）基金管理人
法定名称：
宝盈基金管理有限公司
注册及办公地址：
广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦15层
邮政编码：
518034
法定代表人：
李建生
信息披露负责人：
刘传葵
联系电话：
0755-83276688-5528
传真：
0755-83515622
电子邮箱：
liuck@byfunds.com
（四）基金托管人
3
法定名称：
中国农业银行
注册地址：
北京市海淀区复兴路甲23号
办公地址：
北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
邮政编码：
100036
法定代表人：
杨明生
信息披露负责人：
李芳菲
联系电话：
010－68424199
传真：
010—68424181
电子邮箱：
lifangfei@abchina.com
（五）信息披露媒体
报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
基金管理人互联网网址：http://www.byfunds.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
（六）会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼
（七）注册登记机构
法定名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
第三节
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元
主要会计数据和财务指标 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益 1,072,530,358.90 -56,345,444.26 16,140,646.28
2 基金份额本期净收益 0.5363 -0.0282 0.0081
3 期末可供分配基金收益 588,021,957.91 -284,508,400.99 -228,162,956.73
4 期末可供分配基金份额收益 0.2940 -0.1423 -0.1141
5 期末基金资产净值 3,528,356,243.31 1,868,284,461.12 1,900,599,843.97
6 期末基金份额净值 1.7642 0.9341 0.9503
7 基金加权平均净值收益率 41.25% -3.03% 0.81%
8 本期基金份额净值增长率 101.91% -1.70% -2.47%
9 基金份额累计净值增长率 92.41% -4.70% -3.06%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 4
益水平要低于所列数字。
（二）同期业绩比较
（三）基金净值表现
基金鸿阳
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2001-12-14
2002-1-30
2002-3-18
2002-5-4
2002-6-20
2002-8-6
2002-9-22
2002-11-8
2002-12-25
2003-2-10
2003-3-29
2003-5-15
2003-7-1
2003-8-17
2003-10-3
2003-11-19
2004-1-5
2004-2-21
2004-4-8
2004-5-25
2004-7-11
2004-8-27
2004-10-13
2004-11-29
2005-1-15
2005-3-3
2005-4-19
2005-6-5
2005-7-22
2005-9-7
2005-10-24
2005-12-10
2006-1-26
2006-3-14
2006-4-30
2006-6-16
2006-8-2
2006-9-18
2006-11-4
2006-12-21
（四）基金净值增长率图
阶段
净值增长率
①
净值增长标准差
②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去3 个月 35.20% 2.54% - - - -
过去6 个月 34.71% 2.56% - - - -
过去一年 101.91% 2.97% - - - -
过去三年 93.56% 2.72% - - - -
自基金成立至今 92.41% 2.37% - - - -
5
（五）基金收益分配情况
单位：元
年度 每 10 份基金份额分红数 备注
2006 年 1.000 本期分配收益一次
2005 年 --- 本期未分配收益
2004 年 --- 本期未分配收益
2003 年 --- 本期未分配收益
2002 年 0.215 本期分配收益二次
合计 1.215
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体
系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注
册地在深圳。公司目前管理两只封闭式基金（基金鸿飞、基金鸿阳）和两只开放式基金（宝
盈鸿利收益证券投资基金、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金），公司恪守价值投资的
投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，
在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业
人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理都具有丰富的
证券市场投资经验，并有着良好的过往业绩，他们以自己专业知识使基金业绩不断提高，努
基金鸿阳
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2004年 2005年 2006年
基金鸿阳 6
力为投资者创造丰厚的回报。
基金经理：蒋峰先生，32 岁，金融学博士，5 年证券从业经历，4 年基金从业经历。曾
在厦门宏达证券事务所和厦门联合信托从事证券研究与投资咨询工作。2001 年进入鹏华基
金管理有限公司，曾先后担任研究部投资策略分析师、宏观经济分析师、社保基金理财经理
助理等工作。2003 年 8 月加入宝盈基金管理有限公司，同年 11 月起担任鸿阳基金经理。
蒋峰于 2006 年 11 月 20 日提出辞职，公司投委会授权基金经理助理段鹏程自 2006 年
11月21日起代行基金鸿阳投资权限。 2007年3月6日授权欧阳东华代行基金鸿阳投资权限，
2007 年 3 月 26 日正式公告公司董事会聘任欧阳东华为基金鸿阳基金经理。
（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况
在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配
套法规、《鸿阳证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。
无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合
同的规定。
（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现
2006 年的中国经济继续维持多年来快速增长的势头，GDP 同比增长 10.7%，总量首次
突破 20 万亿元。其中，第一产业、第二产业和第三产业的增速分别是 5.0%、12.5%和10.3%，
第一、第二和第三产业增加值占国内生产总值的比重分别为 11.8%、48.7%和 39.5%,第二产
业仍然是经济增长的主要引擎。与往年高增长低通胀的良好态势相比，2006 年的经济增长
状况似乎增添了一些不利因素，主要是对通货膨胀的担忧:央行连续提高存款准备金率并于
近期再次加息等调控措施的出台表明对经济过热以及通货膨胀的担忧并不仅仅局限在理论
学界。此外，中国经济快速增长的影响已经在全球范围内显现，其中最明显的是大宗商品领
域――“中国因素”成为解释这个领域价格表现的热门词汇。
相比实体经济，2006 年中国资本市场的表现更为出色：在这一年中，指数的涨幅超过
了 100％，实现了有史以来第二大年度涨幅；而共同基金的收获则是历史上最丰厚的一年，
以至于投资者申购基金又再次出现了多年前排队的盛况； 事实上青睐 A股的绝不仅仅是境内
投资者， A 股的优秀表现还吸引了全球资本的注意力： QFII 额度的紧俏程度似乎已经成为 “到
中国去”这一趋势最好的诠释。
2006 年 A 股市场的大幅上涨与其说是对实体经济增长的体现倒不如说是对制度变革的
激烈反应：事实上 2001 年以来中国经济的增长一直维持在 8％以上的较高水平而且增速逐
渐提高而 A股市场却持续了 5 年的熊市； 但是一切都在 2005/2006 年度发生了根本变化――
股权分置改革的成功一举打碎了约束中国资本市场发展的制度桎梏， 又辅以人民币升值的巨
大冲击，中国资本市场已经掀开了历史的新篇章。
2006 年上半年基金鸿阳的投资侧重于大宗商品和房地产等领域，下半年适当降低了大 7
宗商品资产的比重，增持了金融和消费相关的资产；从资产的风格特征来看，上半年以中小
市值成长股为主而下半年的投资重点转向了大盘蓝筹股并适当提高了持股集中度。
（四）2007 年的宏观经济和市场前景展望
快速发展的中国经济成为全球热门话题的同时， 评论自然少不了。 比较负面的评价较少，
典型如“中国威胁论” ；比较乐观的评价也不多，典型如“大国崛起论” ；比较偏空的评价倒
是比较多：资源瓶颈论、两级分化论、泡沫论等等；
我们认为在过去十多年中，中国政府把管理重心倾注于经济发展的结果是，我国国力的
增强和民间财富的积累都已经有了实质性的飞跃。而当前对环保的重视、对单位 GDP的能耗
降低的追求、对农业的支持、对低收入阶层的关注等则表明政府的管理重心已经转向了增长
的质量――“又好又快”的增长是对这种管理目标转变的最佳概括。规模中国向效率中国的
转变应该是我国经济未来发展的主要特点。 因此我们对中国未来经济发展的前景和质量充满
信心。
2006 年度股权分置改革的完胜让所有的参与者看到了中国资本市场崛起的希望。对同
一家公司完成股改前后“先倨后恭”的态度就表明了投资者对公司治理结构的改善寄予的厚
望。 典型如某著名家电生产商， 一年半之前几乎所有的卖方分析师在股价仅 4 元 （复权价格）
的时候都给出了一致的“卖出”评级；然而，同样还是这些分析师在当今股价高达 25 元的
时候给出的却是“强烈买入”的评级！事实上，该公司的业绩并未超出预期，一切仅仅是人
为给定的估值水平 P/E的变化。一切都是因为股权分置改革之后、由于公司向战略投资者定
向增发之后，业界预期该公司的治理结构会出现本质的变化，为公司未来业绩的增长奠定坚
实的基础，从而愿意给出更高的定价水平。我们认为，虽然股权分置改革过程中的“对价红
利”因素已经不复存在，但是股权分置改革对公司治理结构的有利影响却是长期存在的----
激励管理层提高企业（尤其是国有企业）的运营效率的积极影响将是非常深远的。基于上述
认识，我们对中国资本市场的发展前景信心十足。我们认为，本轮市场的转折点始于股权分
置改革和汇率升值，在这双重因素的影响消失之前，中国 A 股市场的牛市就不会结束，而目
前这种影响才刚刚开始体现。
在未来的投资工作中，我们会关注宏观经济政策变化、政府投资带来的投资机会（如两
税合一、电网、铁路行业的投资的积极影响）和风险（如宏观调控措施、出口退税率下调或
取消带来的负面影响） 、关注出口贸易结构转变过程中产生的商机（如 ODI 增长对我国机电
产品出口的积极影响） 、关注消费品行业持续增长过程中受益的细分行业及相关企业提供的
机会，以成长性为主要标准加强自下而上的选股工作以实现基金净值持续的增长，回报广大
持有人长期以来的信任和支持。
（五）内部监察报告
本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常交易监控、交易流程
检查、注册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的 8
事前、事中和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规
性情况等进行总结和报告。
通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在
本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。
本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念， 提高内部监察稽核工作的科学性和有效
性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
第五节 托管人报告
在托管鸿阳证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投
资基金法》相关法律法规的规定以及《鸿阳证券投资基金基金合同》 、 《鸿阳证券投资基金托
管协议》的约定，对鸿阳证券投资基金管理人—宝盈基金管理有限公司 2006 年 1 月 1 日至
2006 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认
真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严
格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规
定进行。
本托管人认为，鸿阳证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办
法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鸿阳证券投资基金年度报告中
的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、
完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2007)第20301 号
鸿阳证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的鸿阳证券投资基金(以下简称“基金鸿阳”)会计报表，包括 2006 年
12 月 31 日的资产负债表、2006 年度的经营业绩表和基金净值变动表以及会计报表附注。
一、管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办法》 、 《鸿阳证券
投资基金基金合同》 和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实 9
务操作的有关规定编制会计报表是基金鸿阳的基金管理人宝盈基金管理有限公司管理层的
责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与会计报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证
据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为， 上述会计报表已经按照国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证
券投资基金会计核算办法》 、 《鸿阳证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许
的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了
基金鸿阳 2006 年 12 月 31 日的财务状况以及 2006 年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师
汪
棣
中国· 上海市
注册会计师
张立纲
2007年3月22日
第七节 财务会计报告
（一）基金会计报告书
鸿阳证券投资基金
2006 年12 月31 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
10
附注 2006年12月31日 2005年12月31日
资产
银行存款
44,747,579.12
38,079,167.78
结算备付金
5,054,038.30
2,645,691.00
交易保证金 5
1,660,000.00
1,660,000.00
应收证券清算款
-
26,564,936.58
应收利息
6
7,018,989.82
4,575,245.29
其他应收款
371.50
371.50
股票投资市值
2,674,361,398.93
1,416,435,930.47
其中：股票投资成本
1,771,833,434.07
1,264,085,667.20
债券投资市值
720,830,069.90
385,225,429.87
其中：债券投资成本
715,425,786.29
384,782,831.03
权证投资
85,895,926.96
-
其中：权证投资成本
53,493,890.03
-
资产总计
3,539,568,374.53
1,875,186,772.49
负债及持有人权益
负债
应付管理人报酬
4,092,952.70
2,263,814.64
应付托管费
682,158.78
377,302.44
应付佣金 7
3,162,870.80
1,045,580.35
其他应付款 8
2,817,148.94
2,815,613.94
预提费用 9
457,000.00
400,000.00
负债合计
11,212,131.22
6,902,311.37
持有人权益
实收基金 10 2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
未实现利得 11 940,334,285.40
152,792,862.11
未分配基金净收益/(累计基金净损失)
588,021,957.91
(284,508,400.99)
持有人权益合计
3,528,356,243.31
1,868,284,461.12
(2006 年末基金份额资产净值：1.7642 元)
(2005 年末基金份额资产净值：0.9341 元)
负债及持有人权益总计
3,539,568,374.53
1,875,186,772.49
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
鸿阳证券投资基金
2006 年度经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
11
附 注 2006年度 2005年度
收入
股票差价收入/(损失) 12
980,804,527.36
(78,935,747.61)
债券差价收入/(损失) 13
(1,205,595.25)
598,444.90
权证差价收入 14
72,009,242.41
12,904,779.91
债券利息收入
17,659,025.87
12,121,537.58
存款利息收入
1,990,164.20
521,634.01
股利收入
48,820,030.14
29,755,611.76
买入返售证券收入
-
152,564.00
其他收入 15
36,387.51
17,814.73
收入/(损失)合计
1,120,113,782.24
(22,863,360.72)
费用
基金管理人报酬
(38,656,592.47)
(27,983,729.29)
基金托管费
(6,442,876.25)
(4,663,954.78)
卖出回购证券支出
(1,322,657.48)
(327,645.64)
其他费用 16
(1,161,297.14)
(506,753.83)
其中：上市年费
(60,000.00)
(60,000.00)
信息披露费
(300,000.00)
(300,000.00)
审计费用
(157,000.00)
(100,000.00)
费用合计
(47,583,423.34)
(33,482,083.54)
基金净收益/(损失)
1,072,530,358.90
(56,345,444.26)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 11
787,541,423.29
24,030,061.41
基金经营业绩
1,860,071,782.19
(32,315,382.85)
基金净收益/(损失)
1,072,530,358.90
(56,345,444.26)
加：年初基金净损失
(284,508,400.99)
(228,162,956.73)
可供分配基金净收益/(累计基金净损失)
788,021,957.91
(284,508,400.99)
减：本年已分配基金净收益 17
(200,000,000.00)
-
未分配基金净收益/(累计基金净损失)
588,021,957.91
(284,508,400.99)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
鸿阳证券投资基金
2006 年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2006年度 2005年度
年初基金净值
1,868,284,461.12 1,900,599,843.97
12
本年经营活动
基金净收益/(损失)
1,072,530,358.90
(56,345,444.26)
未实现估值增值/(减值)变动数
787,541,423.29
24,030,061.41
经营活动产生的基金净值变动数
1,860,071,782.19
(32,315,382.85)
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (200,000,000.00)
-
年末基金净值
3,528,356,243.31
1,868,284,461.12
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报告书附注
1、基金基本情况
鸿阳证券投资基金(以下简称“本基金”)由中国对外经济贸易信托投资有限公司，联合
证券有限责任公司，重庆国际信托投资有限公司，天津信托投资有限责任公司，山东省国际
信托投资有限公司及宝盈基金管理有限公司共六家发起人依照《证券投资基金管理暂行办
法》及其他有关规定和《鸿阳证券投资基金基金契约》(后更名为《鸿阳证券投资基金基金
合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2001]51
号文批准，于 2001 年 12 月10 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为 15年，发行
规模为 20 亿份基金份额。
本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经
深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2001]第109 号文审核同意，于 2001年 12
月 18 日在深交所挂牌交易。根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《鸿阳证券投资基金
基金合同》和中国证监会证监基金字[2001]51 号文的有关规定，本基金的投资范围为国内
依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基
金会计核算办法》 、 《鸿阳证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如会计报表附注所列
示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
13
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，
以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股
和非定向增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易均价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估
值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易
的企业债券及可转换债券按估值日市场交易均价减去债券市场交易均价中所含的债券应收
利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券市场交易均
价中所含的债券应收利息得到的净价估值。 银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券
按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或买入成交确认日起到卖出日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日
在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股
权证)按公允价值估值。
(iv) 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收
到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置方案实施复牌日冲减股
票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成
交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资； 买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独核算， 不构成债券投资成本。
14
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限
按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场
交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权
平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日， 按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数
量；买入权证于成交日确认为权证投资，相应成本按成交日应支付的全部价款入账。卖出权
证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 收入的确认和计量
股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差
额确认。
证券交易所交易的债券差价收入/(损失)于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债
券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认。 债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与
其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g)
费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。如果由于卖
出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分
不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益
分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，
收益分配比例不低于基金净收益的 90%。
15
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整证券(股
票)交易印花税税率的通知》 、 财税[2005]102号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、
财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（a）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005
年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税
所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税， 自2005年1
月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 交易保证金
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
深圳结算保证金 1,500,000.00 1,500,000.00
权证交易保证金 160,000.00 160,000.00
1,660,000.00 1,660,000.00
6 应收利息
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
应收债券利息 6,949,444.75 4,564,725.24
应收银行存款利息 66,964.14 9,131.19
应收结算备付金利息 2,501.73 1,309.66
应收权证交易保证金利息 79.20 79.20
7,018,989.82 4,575,245.29
7 应付佣金
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
第一创业证券有限责任公司 832,914.53 -
长江证券有限责任公司 748,027.61 -
兴业证券股份有限公司 438,713.41 -
渤海证券有限责任公司 403,962.09 -
16
申银万国证券股份有限公司 400,018.29 258,359.39
中国国际金融有限公司 304,096.86 379,913.53
中信万通证券有限责任公司 23,138.01 -
国泰君安证券股份有限公司 12,000.00 -
光大证券股份有限公司 - 130,202.14
国信证券有限责任公司 - 114,853.49
金元证券有限责任公司 - 55,387.98
长城证券有限责任公司 - 48,358.15
海通证券股份有限公司 - 40,102.75
联合证券有限责任公司 - 18,402.92
3,162,870.80 1,045,580.35
8 其他应付款
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
应付券商席位保证金 1,500,000.00 1,500,000.00
应付股利收入和债券利息收入的个
人所得税 1,315,613.94 1,315,613.94
其他 1,535.00 -
2,817,148.94 2,815,613.94
9 预提费用
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 157,000.00 100,000.00
457,000.00 400,000.00
10 实收基金
2006 年12 月31 日 2005 年12 月31 日
基金份额 基金面值 基金份额 基金面值
发起人持有基金份额
- 非流通部分 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
发起人持有基金份额
- 可流通部分 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00 10,000,000.00
社会公众持有基金份额 1,980,000,000.00 1,980,000,000.00 1,980,000,000.00 1,980,000,000.00
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
根据《鸿阳证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金发起人认购的基金份额不得
低于基金规模的 1%，发起人在基金存续期内持有的基金份额不得低于基金规模的 0.5%，其
余部分在基金成立一年后方可流通。
11 未实现利得
股票投资的未实
现估值增值
债券投资的未实
现估值增值
权证投资的未实
现估值增值 合计
17
/(减值) /(减值) /(减值)
2005 年12 月31 日 152,350,263.27 442,598.84 - 152,792,862.11
本年净变动数 750,177,701.59 4,961,684.77 32,402,036.93 787,541,423.29
2006 年12 月31 日 902,527,964.86 5,404,283.61 32,402,036.93 940,334,285.40
12 股票差价收入/(损失)
2006 年度 2005 年度
卖出股票成交总额 6,168,104,695.08 2,389,326,878.58
减：应付佣金总额 (5,157,586.17) (2,002,970.58)
减：卖出股票成本总额 (5,182,142,581.55) (2,466,259,655.61)
980,804,527.36 (78,935,747.61)
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计 9,284,421.59
元(2005 年：7,828,381.21 元)，已全额冲减股票投资成本。
13 债券差价收入/(损失)
2006 年度 2005 年度
卖出及到期兑付债券结算金额 137,285,236.02 366,250,401.96
减：应收利息总额 (2,650,601.11) (6,496,423.02)
减： 卖出及到期兑付债券成本总
额 (135,840,230.16) (359,155,534.04)
(1,205,595.25) 598,444.90
14 权证差价收入
2006 年度 2005 年度
卖出权证成交总额 198,514,173.93 12,904,779.91
减：卖出权证成本总额 (126,504,931.52) -
72,009,242.41 12,904,779.91
15 其他收入
2006 年度 2005 年度
债券兑付手续费返还 26,409.50 1,987.00
配股手续费返还 9,958.00 -
新股申购手续费返还 20.01 12,900.30
其他 - 2,927.43
36,387.51 17,814.73
16 其他费用
2006 年度 2005 年度
分红手续费 594,000.00 -
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 157,000.00 100,000.00
18
上市年费 60,000.00 60,000.00
回购交易费用 7,711.17 6,054.74
其他 42,585.97 40,699.09
1,161,297.14 506,753.83
17 收益分配
本基金于 2006 年11月 15日宣告进行分红， 向截至 2006年 11月 23 日止在中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10 份基金份额 1.00
元派发现金红利。该分红的发放日为 2006 年 11 月24 日，共发放现金红利 200,000,000.00
元。
18 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
中国对外经济贸易信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
衡平信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资经营有限责任公司 基金管理人的股东
联合证券有限责任公司(“联合证券”) 基金发起人
重庆国际信托投资有限公司 基金发起人
天津信托投资有限责任公司 基金发起人
山东省国际信托投资有限公司 基金发起人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)
通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2006 年度
成交量 占本期成交量的比例
联合证券：
买卖股票 139,620,603.42 1.19%
买卖债券 7,043,204.00 1.41%
买卖权证 46,240,500.69 12.22%
佣金 占本期佣金总量的比例
联合证券 112,416.70 1.19%
19
2005 年度
成交量 占本期成交量的比例
联合证券：
买卖股票 239,605,102.49 5.04%
买卖债券 21,723,344.40 10.90%
买卖权证 4,147,423.65 32.14%
佣金 占本期佣金总量的比例
联合证券 182,872.40 4.82%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前
一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬 38,656,592.47 元(2005 年： 27,983,729.29 元)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费6,442,876.25 元(2005 年：4,663,954.78 元)。
(d)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。
基金托管人于 2006 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 44,747,579.12 元(2005 年：
38,079,167.78 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,894,544.55
元(2005 年：444,614.29 元)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2006 年度 2005 年度
卖出回购证券协议金额 19,600,000.00 687,900,000.00
卖出回购证券利息支出 3,769.64 149,066.19
20
（g）基金管理公司及股东投资本基金情况
（Ⅰ）基金管理公司投资本基金情况
关联方名称 项目名称 2005 年度 2004 年度
持有基金份额（份） 5,000,000 5,000,000
占基金总份额的比例（%） 0.25 0.25
报告期内持有份额的变化 --- ---
宝盈基金管理有限公司
使用费率 --- ---
（Ⅱ）基金管理公司主要股东及控制的机构投资本基金情况
关联方名称 项目名称 2005 年度 2004 年度
持有基金份额（份） 3,000,000 3,000,000 中国对外经济贸易信托投资有限公司
占基金总份额的比例（%） 0.15 0.15
18
流通受限制不能自由转让的基金资产
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股
认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协
议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获
配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至 2006 年 12 月 31 日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称
成功申购
日期
可流通
日期
申购价
格
期末估
值单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
601006 大秦铁路 06/07/26 07/02/01 4.95 8.09 354,700 1,755,765.00 2,869,523.00
601398 工商银行 06/10/23 07/01/29 3.12 6.03 15,703,400 48,994,608.00 94,691,502.00
601628 中国人寿 06/12/28 07/04/09 18.88 18.88 441,000 8,326,080.00 8,326,080.00
002078 太阳纸业 06/11/03 07/02/16 16.70 19.08 252,465 4,216,165.50 4,817,032.20
002080 中材科技 06/11/07 07/02/26 8.98 19.52 50,455 453,085.90 984,881.60
002082 栋梁新材 06/11/07 07/02/26 6.36 12.43 64,597 410,836.92 802,940.71
002088 鲁阳股份 06/11/21 07/02/28 11.00 26.95 38,917 428,087.00 1,048,813.15
002093 国脉科技 06/12/06 07/03/15 10.10 20.27 25,125 253,762.50 509,283.75
002095 网盛科技 06/12/06 07/03/15 14.09 55.84 17,772 250,407.48 992,388.48
002097 山河智能 06/12/12 07/03/22 10.00 32.57 51,885 518,850.00 1,689,894.45
002100 天康生物 06/12/13 07/03/26 10.86 18.96 40,410 438,852.60 766,173.60
合 计
66,046,500.90 117,498,512.94
19 资产负债表日后事项
21
本基金的基金管理人拟定的 2006 年度收益分配为 520,000,000.00 元， 每10 份基金份额
可获得分配收益 2.60 元，年度总收益分配比例（包含中期分红）为 91.37%。
第八节 基金投资组合报告
（一）基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和清算备付金 49,801,617.42 1.41
股票 2,674,361,398.93 75.56
债券 720,830,069.90 20.36
权证 85,895,926.96 2.43
其他资产 8,679,361.32 0.24
合计 3,539,568,374.53 100.00
（二）按行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 --- ---
2 B 采掘业 188,569,361.39 5.34
3 C 制造业 1,136,469,426.14 32.21
其中：C0 食品、饮料 454,173,762.08 12.87
C1 纺织、服装、皮毛 900,790.00 0.03
C2 木材、家具 --- ---
C3 造纸、印刷 4,817,032.20 0.14
C4 石油、化学、塑胶、塑料 --- ---
C5 电子 --- ---
C6 金属、非金属 316,326,415.27 8.97
C7 机械、设备、仪表 318,686,751.09 9.03
C8 医药、生物制品 41,564,675.50 1.17
C99 其他制造业 --- ---
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,915,800.00 0.05
5 E 建筑业 --- ---
6 F 交通运输、仓储业 49,962,452.42 1.42
7 G 信息技术业 147,125,737.03 4.17
22
8 H 批发和零售贸易 21,160,000.00 0.60
9 I 金融、保险业 655,835,853.21 18.59
10 J 房地产业 358,801,514.88 10.17
11 K 社会服务业 57,782,801.34 1.64
12 L 传播和文化产业 56,738,452.52 1.61
13 M 综合类 --- ---
合
计 2,674,361,398.93 75.80
（三）基金投资股票明细
序号 股票代码 股票名称 库存数量（股） 期末市值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 000002 万
科Ａ 13,999,904 216,578,514.88 6.14
2 600036 招商银行 12,499,840 202,872,403.20 5.75
3 601398 工商银行 30,000,000 180,900,000.00 5.13
4 600030 中信证券 6,331,439 172,658,341.53 4.89
5 600519 贵州茅台 1,629,238 143,047,096.40 4.05
6 600887 伊利股份 5,320,353 142,479,053.34 4.04
7 600050 中国联通 25,000,000 116,750,000.00 3.31
8 000858 五 粮 液 5,099,631 115,863,616.32 3.28
9 600019 宝钢股份 12,999,953 110,759,599.56 3.14
10 000625 长安汽车 10,999,540 97,785,910.60 2.77
11 600547 山东黄金 3,000,000 94,350,000.00 2.67
12 000039 中集集团 4,999,910 93,148,323.30 2.64
13 600016 民生银行 8,999,904 91,079,028.48 2.58
14 600028 中国石化 9,699,803 88,559,201.39 2.51
15 600104 上海汽车 10,499,744 85,467,916.16 2.42
16 000951 中国重汽 2,927,768 72,491,535.68 2.05
17 000825 太钢不锈 4,700,000 60,066,000.00 1.70
18 600037 歌华有线 2,327,254 56,738,452.52 1.61
19 000402 金 融 街 3,200,000 53,952,000.00 1.53
20 600195 中牧股份 4,400,831 52,017,822.42 1.47
21 600111 稀土高科 4,299,857 48,803,376.95 1.38
22 000024 招商地产 1,700,000 47,549,000.00 1.35
23 600089 特变电工 3,009,425 45,382,129.00 1.29
23
24 600269 赣粤高速 5,349,309 44,827,209.42 1.27
25 600161 天坛生物 2,000,225 41,564,675.50 1.18
26 600138 中青旅 3,199,913 41,182,880.31 1.17
27 600383 金地集团 2,200,000 40,722,000.00 1.15
28 600718 东软股份 1,213,196 28,874,064.80 0.82
29 600628 新世界 2,000,000 21,160,000.00 0.60
30 000069 华侨城Ａ 743,391 16,599,921.03 0.47
31 600150 沪东重机 499,980 15,869,365.20 0.45
32 601628 中国人寿 441,000 8,326,080.00 0.24
33 601666 平煤天安 528,000 5,660,160.00 0.16
34 002078 太阳纸业 252,465 4,817,032.20 0.14
35 601006 大秦铁路 354,700 2,869,523.00 0.08
36 601333 广深铁路 316,000 2,265,720.00 0.06
37 601991 大唐发电 186,000 1,915,800.00 0.05
38 002080 中材科技 86,955 1,697,361.60 0.05
39 002097 山河智能 51,885 1,689,894.45 0.05
40 002088 鲁阳股份 38,917 1,048,813.15 0.03
41 002095 网盛科技 17,772 992,388.48 0.03
42 002083 孚日股份 104,500 900,790.00 0.03
43 002082 栋梁新材 64,597 802,940.71 0.03
44 002100 天康生物 40,410 766,173.60 0.02
45 002093 国脉科技 25,125 509,283.75 0.01
（四）股票投资组合的重大变动
1、累计买入金额前 20 名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元）
占基金期初资产净值
比例(%)
1 600019 宝钢股份 192,996,410.17 10.33
2 600036 招商银行 173,074,857.06 9.26
3 600887 伊利股份 164,232,023.18 8.79
4 600016 民生银行 159,957,280.74 8.56
5 600030 中信证券 157,246,813.32 8.42
6 600331 宏达股份 147,875,450.53 7.92
24
7 000858 五 粮 液 145,505,063.04 7.79
8 600028 中国石化 145,417,074.13 7.78
9 600050 中国联通 133,505,266.59 7.15
10 600900 长江电力 128,139,183.34 6.86
11 000002 万
科Ａ 123,005,407.27 6.58
12 000039 中集集团 122,820,482.23 6.57
13 601398 工商银行 117,548,617.49 6.29
14 000060 中金岭南 114,578,206.05 6.13
15 600005 武钢股份 106,772,624.91 5.72
16 600547 山东黄金 91,971,415.98 4.92
17 600009 上海机场 86,005,262.36 4.60
18 600104 上海汽车 84,327,607.57 4.51
19 000709 唐钢股份 83,281,693.72 4.46
20 000951 中国重汽 77,272,235.54 4.14
21 600808 马钢股份 76,563,739.13 4.10
22 000625 长安汽车 76,050,981.10 4.07
23 000069 华侨城Ａ 70,355,382.64 3.77
24 600308 华泰股份 67,000,714.62 3.59
25 600195 中牧股份 66,824,836.47 3.58
26 600459 贵研铂业 66,674,637.23 3.57
27 600362 江西铜业 65,332,274.04 3.50
28 000410 沈阳机床 64,157,912.20 3.43
29 000630 铜都铜业 63,461,614.57 3.40
30 000960 锡业股份 60,135,278.98 3.22
31 000898 鞍钢股份 57,011,563.02 3.05
32 600489 中金黄金 54,942,388.32 2.94
33 600089 特变电工 53,989,632.56 2.89
34 000027 深能源Ａ 52,510,009.37 2.81
35 000825 太钢不锈 51,563,473.60 2.76
36 600276 恒瑞医药 51,247,328.03 2.74
37 002024 苏宁电器 49,739,288.26 2.66
38 600330 天通股份 49,731,906.40 2.66
25
39 600616 第一食品 49,658,430.45 2.66
40 600519 贵州茅台 49,598,516.01 2.65
41 600111 稀土高科 47,920,373.64 2.56
42 000629 新 钢 钒 46,180,564.54 2.47
43 600058 五矿发展 44,150,651.54 2.36
44 000538 云南白药 42,881,120.30 2.30
45 600325 华发股份 42,274,023.79 2.26
46 600177 雅戈尔 41,949,027.58 2.25
47 600348 国阳新能 41,355,759.05 2.21
48 600000 浦发银行 40,385,139.68 2.16
49 600628 新世界 39,014,711.14 2.09
50 600001 邯郸钢铁 37,553,368.79 2.01
51 000402 金 融 街 37,423,186.76 2.00
2、累计卖出金额前 20 名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）
占基金期初资产
净值比例(%)
1 000630 铜都铜业 220,317,415.97 11.79
2 600900 长江电力 216,427,412.89 11.58
3 600331 宏达股份 211,678,369.93 11.33
4 600009 上海机场 187,668,262.79 10.04
5 000060 中金岭南 157,461,998.08 8.43
6 000063 中兴通讯 147,420,440.86 7.89
7 600028 中国石化 143,776,459.55 7.70
8 600016 民生银行 142,417,332.52 7.62
9 600362 江西铜业 139,933,055.75 7.49
10 600616 第一食品 137,799,997.78 7.38
11 000002 万
科Ａ 132,274,665.80 7.08
12 000069 华侨城Ａ 105,885,357.43 5.67
13 000709 唐钢股份 103,899,959.81 5.56
14 600005 武钢股份 102,574,245.56 5.49
15 600036 招商银行 95,858,943.30 5.13
26
16 000027 深能源Ａ 93,158,716.16 4.99
17 000088 盐 田 港 92,774,328.68 4.97
18 600019 宝钢股份 91,820,534.87 4.91
19 000831 关铝股份 91,026,803.74 4.87
20 600308 华泰股份 90,945,345.92 4.87
21 600808 马钢股份 79,572,910.65 4.26
22 600459 贵研铂业 78,679,747.17 4.21
23 600547 山东黄金 77,919,510.18 4.17
24 600694 大商股份 76,525,918.74 4.10
25 600050 中国联通 74,246,641.06 3.97
26 600489 中金黄金 71,659,927.90 3.84
27 000629 新 钢 钒 67,606,023.64 3.62
28 000410 沈阳机床 66,583,500.46 3.56
29 000960 锡业股份 66,109,775.82 3.54
30 600183 生益科技 65,063,893.42 3.48
31 000858 五 粮 液 63,359,433.67 3.39
32 600887 伊利股份 63,141,148.32 3.38
33 000898 鞍钢股份 60,261,793.95 3.23
34 600330 天通股份 60,220,007.90 3.22
35 600177 雅戈尔 59,836,858.77 3.20
36 600276 恒瑞医药 57,523,417.74 3.08
37 000538 云南白药 54,897,701.70 2.94
38 000022 深赤湾Ａ 53,179,553.86 2.85
39 600325 华发股份 52,956,283.43 2.83
40 600004 白云机场 49,162,297.63 2.63
41 600309 烟台万华 48,455,287.64 2.59
42 600519 贵州茅台 48,352,266.87 2.59
43 600383 金地集团 47,707,305.07 2.55
44 600710 常林股份 47,208,592.73 2.53
45 002024 苏宁电器 43,556,949.81 2.33
46 000039 中集集团 43,505,362.02 2.33
47 600406 国电南瑞 43,387,237.20 2.32
27
48 600195 中牧股份 43,359,193.99 2.32
49 000031 中粮地产 43,275,508.15 2.32
50 600348 国阳新能 42,122,626.07 2.25
51 600000 浦发银行 41,416,058.70 2.22
52 600001 邯郸钢铁 40,550,708.13 2.17
53 000825 太钢不锈 40,414,705.21 2.16
54 600058 五矿发展 39,094,576.06 2.09
55 000402 金 融 街 38,961,289.21 2.09
56 000024 招商地产 38,191,968.39 2.04
57 000933 神火股份 38,031,290.56 2.04
3、买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目名称 金额（元）
报告期内买入股票成本总额 5,699,174,770.01
报告期内卖出股票收入总额 6,168,104,695.08
（五）按券种分类的债券投资组合
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 392,750,481.10 11.13
2 金融债 317,787,000.00 9.01
可转换债券 10,292,588.80 0.29
合计 720,830,069.90 20.43
（六）基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 02 国债⒁ 201,148,367.20 5.70
2 04 国开14 86,080,000.00 2.44
3 20 国债⑽ 64,240,195.40 1.82
4 04 国开16 63,651,000.00 1.80
5 06 农发07 50,235,000.00 1.42
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细
项目名称 金额（元）
28
应收利息 7,018,989.82
保证金 1,660,000.00
应收股利 371.50
合计 8,679,361.32
4、本报告期内权证投资明细
（1）本报告期内被动持有的权证明细如下：
序号 权证代码 权证名称
股数（股） 成本（元） 本期余额（股） 类别
1 580001 武钢JTB1 34,982,100 32,112,603.54 --- 主动投资
2 580002 包钢JTB1 7,500,000 5,591,907.32 --- 主动投资
3 580003 邯钢JTB1 13,999,972 13,376,471.48 --- 主动投资
4 580009 伊利CWB1 3,431,265 53,493,890.03 3,431,265 主动投资
5 030001 鞍钢JTC1 4,499,950 13,811,604.13 --- 主动投资
6 030002 五粮YGC1 9,100,417 61,612,345.05 --- 主动投资
合计
73,513,704 179,998,821.55 3,431,265
（2）本报告期内被动持有的权证明细如下：
序号 权证代码 权证名称
本期增加（股） 成本（元） 本期余额（股） 类别
1 580006 雅戈QCB1
900,000 --- --- 被动持有
2 580009 伊利CWB1
450,330 --- 450,330 被动持有
3 031001 侨城HQC1 1,197,408 --- 1,197,408 被动持有
4 580990 茅台JCP1 2,585,725 --- --- 被动持有
5 580992 雅戈QCP1 6,300,000 --- --- 被动持有
6 580996 沪场JTP1 3,088,568 --- --- 被动持有
7 580997 招行CMP1 2,113,001 --- --- 被动持有
8 038005 深能JTP1 4,500,000 --- --- 被动持有
合计
21,135,032 --- 1,647,738
5、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
7、本报告期内无认购新发行的分离交易可转债及相关权证。
第九节
基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人）
（一）基金份额持有人户数
29
基金份额持有人户数（户） 37,234
平均每户持有基金份额（份) 53,714
（二）基金份额持有人结构
投资者名称 持有基金份额（份） 占总份额的比例（%）
机构投资者 1,003,420,573 50.17
个人投资者 996,579,427 49.83
（三）基金前十名持有人
序号 名称 持有份额（份）
占总份额的
比例（%）
1
中国人寿保险股份有限公司 164,268,039
8.21
2
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 154,650,211
7.73
3
中国人寿保险（集团）公司 141,943,413
7.10
4
光大证券-中国工商银行-光大阳光 2 号集合资产管理计划 89,279,379
4.46
5
新华人寿保险股份有限公司 83,042,916
4.15
6
中国人民财产保险股份有限公司 62,638,657
3.13
7
中国平安保险（集团）股份有限公司 57,492,067
2.87
8
全国社保基金六零三组合 24,036,919
1.20
9
华泰财产保险股份有限公司 20,000,000
1.00
10
新华人寿保险股份有限公司 19,646,449
0.98
注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第九节 重大事件揭示
(一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。
(二) 本公司于2006年1月12日刊登《宝盈基金管理有限公司关于变更公司董事长的公
告》 ，郭伟先生不再担任本公司董事长职务，授权李文众先生代为履行公司董事长职务。
本公司于2006年2月22日 刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换董事的公告》 ，选举李
建生女士、秦天昌先生和张小康先生为宝盈基金管理有限公司董事，朱佐义女士、郭伟先生
和冯志斌先生不再担任宝盈基金管理有限公司董事职务。
本公司于2006年4月28日刊登《宝盈基金管理有限公司关于总经理变更的公告》，聘任
陆金海先生为公司总经理。
本公司于2006年5月31日 刊登《宝盈基金管理有限公司关于更换董事的公告》，选举陆
金海先生为宝盈基金管理有限公司管理层董事， 同意金旭女士辞去宝盈基金管理有限公司董
事职务。
30
本公司于2006年7月4日刊登《宝盈基金管理有限公司关于变更公司董事长的公告》，经
宝盈基金管理有限公司第二届董事会第三次会议审议通过， 决定选举李建生女士担任宝盈及
基金管理有限公司董事长职务。
本公司于2006年10月17日刊登 《宝盈基金管理有限公司关于同意谭启江先生辞去公司副
总经理职务的公告》，经宝盈基金管理有限公司第二届董事会审议通过，决定同意谭启江先
生辞去公司副总经理职务。
（三）基金管理人、基金财产、基金托管业务本报告期内无重大诉讼事项。
（四）报告期基金的投资组合策略没有重大改变。
（五）聘请的会计师事务所没有发生变更，报告年度支付给会计师事务所审计费用
157,000.00元人民币（其中中期分红审计费用为54,000.00元） ，目前的审计机构已连续为本
基金提供审计服务6年。
（六）基金管理人、基金托管人及其高级管理人员在本期内未受到任何处罚。
（七）本公司于2006年11月20日 刊登《鸿阳证券投资基金第三次分红公告》 ，进行基金
红利分配。本基金向基金份额持有人分配的红利为每10份基金份额1元；2006年11月23日完
成权益登记，红利发放日为2006年11月24日。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字[1998]29号）
的有关规定要求，本基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后，向多家券商租用了基金专用交易席位，本报告期内基金鸿阳通过各证券经营机构的交
易席位的成交及佣金情况见下表：
1、股票交易情况：
券商名称
租用席位
数量（个）
股票成交量（元）
比例
（%）
佣金额（元）
比例
（%）
申银万国证券股份有限公司 2 2,152,562,342.30 18.30 1,697,905.83 17.93
第一创业证券有限责任公司 1 1,141,503,860.95 9.71 935,486.78 9.88
中国国际金融有限公司 1 994,151,967.65 8.45 813,580.88 8.59
长江证券有限责任公司 1 913,886,092.02 7.77 748,027.61 7.90
长城证券有限责任公司 1 839,521,205.50 7.14 656,934.80 6.94
金元证券有限责任公司 1 833,196,881.20 7.08 681,590.19 7.20
海通证券股份有限公司 1 791,437,024.61 6.73 648,976.33 6.85
国金证券有限责任公司 1 777,762,537.76 6.61 636,849.80 6.73
国泰君安证券股份有限公司 2 773,860,512.11 6.58 620,226.36 6.55
国信证券有限责任公司 1 601,984,483.18 5.12 471,060.16 4.97
兴业证券股份有限公司 1 560,653,072.03 4.77 438,713.41 4.63
31
光大证券股份有限公司 1 511,757,117.02 4.35 418,879.42 4.42
渤海证券有限责任公司 1 493,261,473.35 4.19 403,962.09 4.27
中信建投证券有限责任公司 2 206,851,381.61 1.76 161,864.12 1.71
联合证券有限责任公司 1 139,620,603.42 1.19 112,416.70 1.19
中信万通证券有限责任公司 1 28,426,095.39 0.25 23,138.01 0.24
合计
11,760,436,650.10 100.00 9,469,612.49 100.00
2、债券及回购交易情况：
券商名称 债券成交量（元） 比例（%） 债券回购成交量（元） 比例（%）
金元证券有限责任公司 160,521,744.20 32.24 --- ---
中国国际金融有限公司 80,529,587.70 16.18 160,000,000.00 21.05
光大证券股份有限公司 74,889,155.10 15.04 --- ---
第一创业证券有限责任公司 53,675,106.80 10.78 --- ---
渤海证券有限责任公司 51,089,906.70 10.26 --- ---
申银万国证券股份有限公司 27,138,417.80 5.45 --- ---
长江证券有限责任公司 20,072,007.40 4.03 230,000,000.00 30.26
中信万通证券有限责任公司 17,166,711.40 3.45 --- ---
联合证券有限责任公司 7,043,204.00 1.41 200,100,000.00 26.33
国金证券有限责任公司 5,721,660.00 1.16 170,000,000.00 22.36
合计 497,847,501.10 100.00 760,100,000.00 100.00
注：上述佣金不包括由中国证券登记结算有限责任公司收取的证券结算风险基金，债券
成交量按净价统计。
3、权证交易情况
券商名称 权证成交量（元） 比例（%）
申银万国证券股份有限公司 76,528,273.87 20.22
中国国际金融有限公司 60,709,701.21 16.04
国泰君安证券股份有限公司 55,089,410.09 14.55
第一创业证券有限责任公司 53,489,744.42 14.13
光大证券股份有限公司 49,377,653.53 13.05
联合证券有限责任公司 46,240,500.69 12.22
国信证券有限责任公司 31,591,193.02 8.35
海通证券股份有限公司 4,762,702.79 1.26
金元证券有限责任公司 725,530.60 0.18
合计 378,514,710.22 100.00
4、席位变更情况
32
（Ⅰ）租用席位情况
券商名称 上海席位（个数） 深圳席位（个数）
国金证券有限责任公司 1 ---
长江证券有限责任公司 1 ---
第一创业证券有限责任公司 1 ---
中信万通证券有限责任公司 1 ---
渤海证券有限责任公司 1 ---
兴业证券股份有限公司 --- 1
（Ⅱ）退租席位情况
券商名称 上海席位（个数） 深圳席位（个数）
华林证券有限责任公司 1 ---
海通证券股份有限公司 --- 1
第十一节
备查文件目录
1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。
2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。
3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告的原稿。
存放地点：基金管理人、基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
宝盈基金管理有限公司
二零零七年三月二十九日
