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银华优质增长股票型证券投资基金
2006 年年度报告
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二零零七年三月二十八日
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已
经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2007年 3月 26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意
见的审计报告，请投资者注意阅读。
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目录
第一章 基金简介.........................................................................................................4
第二章主要财务指标和基金净值表现........................................................................5
第三章 管理人报告......................................................................................................7
第一节：基金管理人及基金经理情况........................................................................7
第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明............................................8
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释....................................8
第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望....................................8
第五节：基金内部监督检查报告................................................................................8
第四章 托管人报告......................................................................................................9
第五章
审计报告........................................................................................................9
第六章
财务会计报告..............................................................................................10
第一节：基金会计报表..............................................................................................10
第二节：年度会计报表附注......................................................................................13
第七章 投资组合报告................................................................................................27
第八章 基金份额持有人情况....................................................................................33
第九章 开放式基金份额变动....................................................................................33
第十章 重大事件揭示................................................................................................33
第十一章 备查文件....................................................................................................36
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第一章 基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称：银华优质增长股票型证券投资基金
2、基金简称：银华优质增长
3、基金交易代码：180010
4、基金运作方式：契约型开放式
5、基金合同生效日：2006年6月9日
6、报告期末基金份额总额：6,691,323,398.58份
7、基金合同存续期：不定期
8、基金份额上市的证券交易所：无
9、上市日期：无
（二）基金产品说明
1、投资目标：通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制
投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期较快速增值。
2、投资策略：本基金为股票型基金，在一般情况下，股票投资在基金资产中
将保持相对较高的比例。在投资中，本基金首先选取质地良好、估值合理的公
司，并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投资；在债
券投资中，重点关注到期收益率、流动性较高以及价值被低估的债券。
3、业绩比较基准：新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%。
4、风险收益特征：本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产
品，其预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金将力求在严
格控制风险的前提下实现较高的投资收益。
（三）基金管理人
1、名称：银华基金管理有限公司
2、注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
3、办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
4、国际互联网址：http://www.yhfund.com.cn
5、法定代表人：彭越
6、总经理：王立新
7、信息披露负责人：凌宇翔
8、联系电话：0755-83516888
9、传真：0755-83516968
10、电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn
（四）基金托管人
1、名称：中国银行股份有限公司
2、注册地址：北京西城区复兴门内大街1号
3、办公地址：北京西城区复兴门内大街1号
4、邮政编码：100818
5、国际互联网址：http://www.boc.cn
6、法定代表人：肖 钢
7、信息披露负责人：宁敏
8、联系电话：010－66594977
9、传真：010－66594942
5
10、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
（五）信息披露
1、信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
2、登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.yhfund.com.cn
3、基金年度报告置备地点：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
（六）其他有关资料
1、注册登记机构
名称：银华基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
2、聘请的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城安永大楼（即
东三办公楼）16层
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号 项目
2006年6月9日 （基金合同生
效日）至12月31日
1 基金本期净收益(元) 1,047,414,220.82
2 基金份额本期净收益(元) 0.1142
3 期末可供分配基金收益(元) 921,847,020.49
4 期末可供分配基金份额收益(元) 0.1378
5 期末基金资产净值(元) 10,532,397,582.80
6 期末基金份额净值(元) 1.5740
7 基金加权平均净值收益率 10.53%
8 本期基金份额净值增长率 57.40%
9 基金份额累计净值增长率 57.40%
注： 本基金合同生效日为2006年6月9日， 2006年度主要财务指标的计算期间为2006
年6月9日至2006年12月31日。
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 50.00% 1.46% 39.52% 1.17% 10.48% 0.29%
过去六个月 56.55% 1.08% 40.62% 1.12% 15.93% -0.04%
自基金合同生 57.40% 1.03% 46.17% 1.10% 11.23% -0.07%
6
效起至今
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较：
本基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年6月9日至2006年12月31日）
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2006-6-8
2006-6-19
2006-6-28
2006-7-7
2006-7-18
2006-7-27
2006-8-7
2006-8-16
2006-8-25
2006-9-5
2006-9-14
2006-9-25
2006-10-10
2006-10-19
2006-10-30
2006-11-8
2006-11-17
2006-11-28
2006-12-7
2006-12-18
2006-12-27
银华优质累计增长 比较基准累计增长
注： （1）本基金合同于 2006年 6月 9日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
（2）根据基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定， 截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同
规定的：本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的
其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。
（3）因工作需要，经银华基金管理有限公司董事会批准，增加况群峰先生为“银
华优质增长股票型证券投资基金”基金经理，该事项已于2006年10月21日公开披
露。
3、本基金过往三年每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较：
本基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
7
0%
20%
40%
60%
80%
2006
银华优质 比较基准
三、过往三年每年基金收益分配情况
本基金合同生效日为2006年6月9日，本报告期内无收益分配事项。
第三章 管理人报告
第一节：基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股
权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出
资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券有限责任公
司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批
准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。
截止到2006年12月31日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金
天华和七只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券
投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基
金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题
股票型证券投资基金。
二、基金经理小组简介
蒋伯龙先生，33岁，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有
限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业
研究员、投资管理部估值经理。现兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”、
“银华优势企业证券投资基金”基金经理。
况群峰先生，31岁，经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司资本市场策划
部担任项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任
8
行业研究员、基金经理助理。现兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金
经理。
第二节：对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共
和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理
办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股
票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大
利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
报告期，本基金尚处建仓期。市场三季度基本呈现震荡走势，四季度在业绩超预
期、人民币升值加速、香港中资银行股大幅上涨、股指期货推出预期带动大盘股上涨
以及基金发行火爆带来充足流动性的推动下，市场出现强劲持续上涨行情，强势特征
非常明显。主要领涨股票为金融、地产、食品饮料、航空、钢铁等行业以及中国石化
等大市值股票。前期我们利用大盘下跌的机会，迅速加快建仓步伐，重点配置受益内
需增长和人民币升值的金融、地产、钢铁、消费以及一些大市值股票的策略得到较好
回报，建仓过程基本完毕。
截至报告期末， 本基金份额净值为1.5740元， 本报告期份额净值增长率为57.40%，
同期业绩比较基准增长率为46.17%,超越比较基准11.23个百分点，在同类型股票基
金中排名靠前。
第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望未来，我们对市场保持谨慎乐观态度，乐观的基础在于：1、中国经济仍将保
持较快增长，中国大国经济崛起的趋势明显，中国股票的折价因素将消失，成长性溢
价将逐渐显现。2、上游资源价格回落或上涨趋缓带来成本压力减轻，股权激励带来
公司治理改善，整体上市和资产注入改善公司基本面，在这些因素的共同推动下，上
市公司业绩增长继续超越预期的可能性较大，因此，尽管市场目前整体估值水平不便
宜，但如果业绩超预期因素发生的话，估值水平将下移，吸引力将大为增强。3、所
得税并轨渐行渐近，上市公司08年业绩增长有较大幅度提高。4、人民币升值趋势依
旧，流动性依然充足，储蓄向证券市场分流的趋势日益明显，资产重估过程仍将持续。
但同时我们要看到，市场经历大幅上涨之后，估值水平处于偏高区域，宏观调控预期
持续存在，加息和流动性收紧措施也可能出台，而世界经济增长进入减速阶段，外围
环境相对来说并不宽松，因此，2007年相对2006年来说，不确定性要大很多。
下阶段，我们依然将保持较高仓位运作。在具体行业选择上，坚定看好受益人民
币升值、内需增长和国家自主创新战略的金融证券、地产、食品饮料、零售、装备制
造、旅游传媒等行业，我们认为这是未来行情的主线。同时，重点关注业绩有超预期
公司以及行业景气度有明显改善的公司。在个股选择方面，重点选择业绩增长明确、
具有核心竞争能力和长期持续发展潜力的优质企业；适度投资有优质资产注入预期、
政策利好预期的公司。
第五节：基金内部监督检查报告
9
本报告期内，本基金管理人进一步健全了内部控制机制，完善了内部控制体系和
内部控制制度，制订或修订了一系列部门规章、条例和业务流程，将内控要求融入到
各业务规范当中，根据相关法律法规、基金合同、招募说明书等规定并结合公司管理
制度和业务规章对基金在投资研究、销售、运营等业务环节的内控机制和内控执行情
况进行定期或不定期的监察稽核，并根据业务发展情况细化了岗位风险控制措施。
本基金管理人采取的主要措施包括：
1、 公司从成立之日起，就设立了独立的督察长，全权负责公司的监察与稽核工
作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风
险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立
于各业务部门的监察稽核部，由公司督察长领导。
2、 定期或不定期地对包括投资研究、基金销售、后台保障等业务的合法合规性
进行监控。采取现场检查、查阅资料、电话询问等方式，并对稽核中发现的问题及时
出具监察提示、通知、意见，督促改进并跟踪改进效果。定期向公司管理层和主管部
门报告监察稽核报告。
3、 各部门设有兼职的风险控制管理员，负责配合部门的风险管理监督，将基层
风险控制情况及时向督察员及监察稽核部沟通和报告。
4、 按照信息披露管理办法的规定，谨慎做好旗下各基金信息披露工作，确保有
关信息披露的真实、完整、准确、及时。
第四章 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对银华优质增长
股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定，不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管合同的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值
的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，
未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确和完整。
第五章
审计报告
安永华明(2007)审字第60468687_H#7号
银华优质增长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华优质增长股票型证券投资基金（简称“银华优质增长基
金”）的财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表和自2006年6月9日（基金合同
生效日）至2006年12月31日止的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表以及
财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
10
按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》
的规定编制财务报表是银华优质增长基金的基金管理人的责任。这种责任包括：（1）
设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估
计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国
注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守
职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择
的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价
管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列
报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，银华优质增长基金财务报表已经按照《企业会计准则》、《金融企业
会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允地反
映了银华优质增长基金2006年12月31日的财务状况和自2006年6月9日（基金合同生效
日）至2006年12月31日止的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 谢枫
中国
北京 中国注册会计师 樊淑华
2007年3月9日
第六章
财务会计报告
第一节：基金会计报表
一、资产负债表
资产 附注
2006-12-31
11
银行存款 1
660,874,181.12
清算备付金
20,321,612.66
交易保证金
833,912.08
应收证券清算款 2
198,665,628.59
应收股利
--
应收利息 3
188,437.95
应收申购款
27,023,215.55
其他应收款
--
股票投资市值 4
9,898,675,258.91
其中：股票投资成本 4
6,406,259,877.68
债券投资市值
--
其中：债券投资成本
--
权证投资市值 4
29,205,286.40
其中：权证投资成本 4
--
买入返售证券
--
待摊费用 5
--
其他资产
--
资产总计
10,835,787,533.26
负债
应付证券清算款
--
应付赎回款
270,186,233.28
应付赎回费
8,594,230.54
应付管理人报酬
13,196,926.66
应付托管费
2,199,487.78
应付佣金 6
8,368,072.20
应付利息
--
应付收益
--
未交税金
--
其他应付款 7
750,000.00
卖出回购证券款
--
短期借款
--
预提费用 8
95,000.00
其他负债
--
负债合计
303,389,950.46
持有人权益
实收基金 9
6,691,323,398.58
未实现利得 10
2,919,227,163.73
未分配收益
921,847,020.49
持有人权益合计
10,532,397,582.80
12
负债及持有人权益总计
10,835,787,533.26
基金份额净值
1.5740
二、经营业绩表及收益分配表
附注
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
收入：
1,145,381,570.91
股票差价收入 11
1,090,398,901.80
债券差价收入 12
908,040.77
债券利息收入
4,827,366.91
存款利息收入
22,444,736.94
股利收入
19,594,718.76
买入返售证券收入
911,212.00
权证差价收入
--
其他收入 13
6,296,593.73
费用：
97,967,350.09
基金管理人报酬
83,773,962.95
基金托管费
13,962,327.12
卖出回购证券支出
59,835.62
利息支出
--
其他费用 14
171,224.40
其中：信息披露费
50,000.00
审计费用
95,000.00
基金净收益
1,047,414,220.82
加：未实现利得
3,521,620,667.63
基金经营业绩
4,569,034,888.45
本期基金净收益
1,047,414,220.82
加： 期初基金净收益
--
加： 本期损益平准金
-125,567,200.33
13
可供分配基金净收益
921,847,020.49
减： 本期已分配基金净收益 15
--
期末基金净收益
921,847,020.49
三、基金净值变动表
附注
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
一、期初基金净值
9,834,925,970.23
二、本期经营活动
基金净收益
1,047,414,220.82
未实现利得
3,521,620,667.63
经营活动产生的基金净值变动数
4,569,034,888.45
三、本期基金份额交易
基金申购款
898,252,343.42
基金赎回款
-4,769,815,619.30
基金份额交易产生的基金净值变动数
-3,871,563,275.88
四、本期向持有人分配收益
--
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
15
--
五、期末基金净值
10,532,397,582.80
第二节：年度会计报表附注
一、本基金的基本情况
银华优质增长股票型证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会（简称“中国证监会”）证监基金字[2006]76号文件《关于同意银华优质增长
股票型证券投资基金募集申请的批复》批准，于2006年4月29日至2006年6月7日止
期间同时向个人和机构投资者公开募集。经安永华明会计师事务所验资，本次募
14
集的净认购金额为人民币9,831,791,617.96 元，折合9,831,791,617.96 份基金
份额。认购金额产生的利息为人民币3,134,352.27 元，折合3,134,352.27 份基
金份额。本次募集资金及其产生的利息折算成基金份额共计9,834,925,970.23
份，已全部计入投资者基金账户，归投资者所有。基金募集期间所发生的律师费
和会计师费等费用不从基金资产支付，与本基金有关的法定信息披露费按有关法
规列支。
本基金为契约型开放式，存续期限不定, 基金合同于2006年6月9日正式生效。本
基金的管理人为银华基金管理有限公司， 基金托管人为中国银行股份有限公司 （简
称“中国银行”）。《银华优质增长股票型证券投资基金合同》、《银华优质增
长股票型证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
二、本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设，
三、 主要会计政策、会计估计及变更
财务报表编制基础
本基金的财务报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投
资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披
露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内
容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及
披露》的规定而编制。
会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。惟本财务报表
列报的期间为2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券和权证按本附注所述的估值原则计
价外，其余均以历史成本为计价原则。
基金资产的估值方法
1. 估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
2. 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日
无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
15
3. 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易挂牌的同一股票
的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B. 网上申购首次发行的新股，在股票上市之日前以其成本价估值；网下申购
首次发行的新股，在公开发行部分股票上市之日前以其成本价估值，在
公开发行部分股票上市之日后以证券交易所挂牌的同一股票最近一个交
易日的市场收盘价估值。
4. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净
价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面
利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个
人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内逐日计提利息；
5. 未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，
并按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内计
提利息；
6. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；
如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
7. 上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日
无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
8. 未上市流通的权证，综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无
风险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允
价值的价格估值；
9. 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理
人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的方法估
值；
10. 每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计
算买卖证券价差。
(1). 股票
16
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部
价款入账；
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经
手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣
金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减去经手费和证管费计算。
深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减经手费计算。
C.
因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革
方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
(2). 债券
A. (a).买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，
如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
(b).买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时
确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款
中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单
独核算，不构成债券投资成本。
(c).买入贴现债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其发
行价、到期价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计处理
方法核算。
B.债券买卖不计佣金。
(3). 权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价
款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该
类权证初始成本为零。
(4). 买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日
扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押
式融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
17
待摊费用为已经发生的，影响到基金份额净值小数点后第五位的，应分摊计入本
期和以后各期的费用。待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
收入的确认和计量
(1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相
关费用的差额入账；
(2).债券差价收入：
卖出交易所上市债券—于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款
与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券—于实际收到价款时确认债券差
价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3).权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相
关费用的差额入账；
(4).债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情
况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持
有期间内逐日计提；
(5).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(6).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除
应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日入账；
(7).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8).其他收入中除赎回费及转换费收入于确认赎回、转换时确认外，其他于实际
收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1).基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2).基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3).卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提；
(4).信息披露费和审计费用按期初合理预估数额逐日预提；
18
(5).其他按照国家有关规定可以列入基金的费用于实际支付时按照实际支付的金
额确认费用。
基金的收益分配政策
(1). 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2). 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
(3). 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4). 如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；
(5). 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担；
(6). 本基金收益每年最多分配6次，全年基金收益分配比例不得低于年度基金
已实现收益的60%。基金成立不满3 个月，收益可不分配；
(7). 基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式， 投资者可选择获取现金红
利或者将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 本基金分红的默认方式
为现金方式；
(8). 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性
进行确认。于确认日按照前一日实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准
金的余额占前一日基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，
分别确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、
赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的
一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会
计估计
19
本基金自2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止并无为处理对基
金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其他会计政策和会计估计。
会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本基金自2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止并无会计政策、
会计估计变更。
重大会计差错的内容和更正金额
本基金自2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止并无重大会计差
错。
四、税项
印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》的规定，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花
税。
根据财税字[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印
花税税率的通知》的规定，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税
率，由现行的2‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分
置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业
所得税和个人所得税。
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，
不征收营业税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的
通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的
差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分
置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业
所得税和个人所得税。
个人所得税
20
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收
入，由上市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入
时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，
按照财税[2005]102号文 《关于股息红利有关个人所得税有关政策的通知》 的规定，
自2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税
所得额。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分
置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业
所得税和个人所得税。
五、资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策，本基金管理人拟于资产负债表日后分配本基金2006年
度收益，具体方案尚待本基金管理人确定。
除上述事项外，截至本财务报表批准报出日，本基金并无其它需作披露的资产负
债表日后事项。
六、关联方关系及关联方交易
(1). 主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
西南证券有限责任公司（“西南证券”） 基金管理人股东
第一创业证券有限责任公司（“第一创业”） 基金管理人股东
南方证券股份有限公司（“南方证券”） 基金管理人股东
东北证券有限责任公司（“东北证券”） 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国银行股份有限公司 基金托管人
经银华基金管理有限公司（以下简称“本公司”）2005年股东会审议通过, 并
报经中国证监会证监基金字【2005】167 号文批准，本公司的原股东北京首都
创业集团有限公司将其所持有的本公司的出资(占注册资本的29%), 转让给第
一创业证券有限责任公司。此次出资转让的工商变更登记手续于2006年1月已
办理完毕。 北京首都创业集团有限公司从2006年1月1日起实质上已不是本基
金管理人股东, 所以本年度不再作为本基金的主要关联方予以披露。
21
本次出资转让后，本公司各股东及出资比例为：西南证券有限责任公司29%，
第一创业证券有限责任公司29%，南方证券股份有限公司21%，东北证券有限责
任公司21%。
2006年8月16日本基金管理人的非控股股东—南方证券股份有限公司被深圳市
中级人民法院依法宣告破产，截至2006年12月31日正处于破产清算程序。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2). 通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称
自2006年6月9日
(基金合同生效日)至2006年12月
31日止
(a) 股票买卖
年度成交金额
占全年股票
交易金额比例
东北证券
1,315,577,249.66
7.59%
第一创业
1,431,343,393.67
8.25%
(b) 佣金
年度佣金金额
占全年
佣金比例
东北证券 1,078,771.10 7.68%
第一创业
1,120,039.68 7.98%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收
取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务。
(3). 关联方报酬
A. 基金管理人报酬
(a). 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法
如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
(b). 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基
金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从
22
基金财产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理
人管理费共人民币83,773,962.95元，其中已支付基金管理人人民币
70,577,036.29元，尚余人民币13,196,926.66元未支付。
B. 基金托管人报酬
(a). 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方
法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起10个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金托管人。本基金于本期应支付基金托管人托管
费共人民币13,962,327.12元，其中已支付基金托管人人民币
11,762,839.34元，尚余人民币2,199,487.78元未支付。
C. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业存款利率计
息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2006-12-31
银行存款余额
660,874,181.12
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
银行存款产生的利息收入
22,298,013.58
(4). 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本会计期间本基金与基金托管人中国银行通过银行间同业市场的债券（含回购）
交易如下：
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日
止
买入债券成交金额
448,003,872.28
卖出债券成交金额
478,338,769.23
23
(5). 关联方持有基金份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金之基金管理人于2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日
止并未持有本基金份额。
B. 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金之基金管理人主要股东及其控制的机构于2006年6月9日(基金合同
生效日)至2006年12月31日止并未持有本基金份额。
七、本基金会计报表重要项目说明
1. 银行存款
2006-12-31
活期存款
660,874,181.12
定期存款
--
合计
660,874,181.12
本基金自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止未投资于定期存
款。
2. 应收证券清算款
2006-12-31
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
156,301,584.50
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
42,364,044.09
合计
198,665,628.59
3. 应收利息
2006-12-31
应收银行存款利息
179,293.25
24
应收清算备付金利息
9,144.70
合计
188,437.95
4. 投资估值增值
2006-12-31
市值 成本
估值增值
股票投资 9,898,675,258.91 6,406,259,877.68
3,492,415,381.23
权证 29,205,286.40 --
29,205,286.40
3,521,620,667.63
自2006年6月9日(基金合同生效日)至2006年12月31日止，本基金所投资的股票中，
因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币22,798,965.00
元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
5．待摊费用
待摊费用期末余额为零
6. 应付佣金
2006-12-31
中国银河证券有限责任公司
1,846,679.94
招商证券股份有限公司
1,097,381.23
德邦证券有限责任公司
1,349,098.98
东北证券有限责任公司
1,078,771.10
中信建投证券有限责任公司
986,603.37
中信证券股份有限公司
1,797,610.09
国泰君安证券股份有限公司
211,927.49
合计
8,368,072.20
7. 其他应付款
2006-12-31
应付券商垫付席位保证金
750,000.00
8. 预提费用
25
2006-12-31
审计费用
95,000.00
9. 实收基金
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
本期认购
9,834,925,970.23
加：本期申购
721,206,053.36
减：本期赎回
3,864,808,625.01
期末数
6,691,323,398.58
10. 未实现利得
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
期初数
--
加：投资估值增值
3,521,620,667.63
加：本期申购的未实现利得平准金
147,135,972.83
减：本期赎回的未实现利得平准金
749,529,476.73
期末数
2,919,227,163.73
11. 股票差价收入
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
卖出股票成交总额
6,347,035,406.17
减： 交易佣金总额
5,354,696.07
卖出股票成本总额
5,251,281,808.30
股票差价收入
1,090,398,901.80
12. 债券差价收入
26
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
卖出债券及债券到期兑付收到金额 1,232,080,299.25
减： 应收利息总额 6,152,376.82
卖出债券及债券到期兑付成本总额 1,225,019,881.66
债券差价收入 908,040.77
13. 其他收入
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
基金赎回费收入
5,962,271.96
配债手续费
3,830.00
认购资金冻结利息收入(结转基金份额后余额) 330,435.52
其他
56.25
合计
6,296,593.73
14. 其他费用
自2006年6月9日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日止
交易所回购交易费用
11,934.17
审计费用
95,000.00
信息披露费
50,000.00
银行费用
4,365.23
账户维护费
5,700.00
银行间交易手续费
2,825.00
其他
1,400.00
合计
171,224.40
15. 本期已分配基金净收益
本基金自2006年6月9日（基金合同生效日）至2006年12月31日止未进行收益分配。
27
八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2006年12月31日止流通转让受限制的资产情况如下：
(1) 因股权分置改革而暂时停牌
股票
代码 股票名称 停牌日期
期末估
值单价 复牌日期
复牌开
盘单价 数量(股) 投资成本 年末估值总额
600211 S藏药业 2006-12-25 17.26 2007-1-8 17.62 1,549,860 21,830,316.27 26,750,583.60
600582 S天地 2006-12-14 24.94 2007-1-15 30.00 4,650,802 104,864,363.37 115,991,001.88
000423 S阿胶 2006-12-4 13.69 未公布 未公布 1,799,925 20,975,693.47 24,640,973.25
000549 S湘火炬 2006-12-19 8.90 未公布 未公布
5,877,550 44,304,670.08 52,310,195.00
合计
13,878,137 191,975,043.19 219,692,753.73
以上流通转让受到限制的股票是因股权分置改革而暂时停牌，其年末估值单价是
根据最近一个交易日的收盘价确定。
(2) 新股未上市流通
股票
代码 股票名称
转让
受限原因
年末估
值单价
受限期限(上
市日) 数量(股) 投资成本 年末估值总额 估值方法
600761 安徽合力
非公开发行
新股未流通 22.25 2007-7-5 2,500,000 26,500,000.00 55,625,000.00 按市价估值
601006 大秦铁路
网下申购新
股未流通 8.10 2007-2-1 13,283,000 65,750,850.00 107,592,300.00 按市价估值
002024 苏宁电器
非公开发行
新股未流通 45.40 2007-6-22 10,000,000
240,000,000.0
0 454,000,000.00 按市价估值
601398 工商银行
网下申购新
股未流通 6.20 2007-1-29
22,993,800 71,740,656.00 142,561,560.00
按市价估值
合计
48,776,800 403,991,506.00 759,778,860.00
对于非公开发行获配的新股,或网下申购首次发行且公开发行部分股票已经上市
的新股，以证券交易所挂牌的同一股票最近一个交易日的收盘价估值。
注：苏宁电器、安徽合力非公开发行获配股份上市时间须由其上市的交易所审批确
定。
九、 其它事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项及承诺事项。
第七章 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目 项目市值（元） 占基金资产总值比例
28
股 票 9,898,675,258.91 91.35%
债 券 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 681,195,793.78 6.29%
权证 29,205,286.40 0.27%
资产支持证券 0.00 0.00%
其他资产 226,711,194.17 2.09%
资产总值 10,835,787,533.26 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行
业
市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 7,404,000.00 0.07%
B 采掘业 348,966,281.92 3.31%
C 制造业 4,659,836,702.35 44.24%
C0 食品、饮料
1,420,755,860.26 13.49%
C1 纺织、服装、皮毛 16,370,000.00 0.16%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 383,698,041.83 3.64%
C5 电子 19,979,440.56 0.19%
C6 金属、非金属 1,311,210,871.74 12.45%
C7 机械、设备、仪表 1,054,626,737.42 10.01%
C8 医药、生物制品 453,195,750.54 4.30%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 43,931,790.90 0.42%
F 交通运输、仓储业 186,758,408.70 1.77%
G 信息技术业 276,615,049.47 2.63%
H 批发和零售贸易 1,022,596,964.80 9.71%
I 金融、保险业 1,876,216,808.91 17.81%
J 房地产业 1,004,250,690.71 9.53%
K 社会服务业 195,888,845.93 1.86%
L 传播与文化产业 214,808,821.26 2.04%
M 综合类 61,400,893.96 0.58%
合
计 9,898,675,258.91 93.98%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 证券代码 证券名称 库存数量（股）
证券市值（元） 市值占净值比
1 600519 贵州茅台 7,414,302 651,198,144.66 6.18%
2 600036 招商银行 36,193,584 592,127,034.24 5.62%
3 002024 苏宁电器 12,953,819 588,103,382.60 5.58%
29
4 000825 太钢不锈 41,642,873 543,855,921.38 5.16%
5 600030 中信证券 19,299,826 528,429,235.88 5.02%
6 000002 万
科Ａ 33,419,418 515,995,813.92 4.90%
7 600000 浦发银行 17,378,749 370,341,141.19 3.52%
8 600585 海螺水泥 9,445,742 283,372,260.00 2.69%
9 600809 山西汾酒 8,508,136 263,667,134.64 2.50%
10 600016 民生银行 23,799,788 242,757,837.60 2.30%
11 600383 金地集团 12,823,285 236,974,306.80 2.25%
12 600005 武钢股份 36,149,532 229,911,023.52 2.18%
13 600019 宝钢股份 24,814,400 214,892,704.00 2.04%
14 600037 歌华有线 8,640,741 214,808,821.26 2.04%
15 000069 华侨城Ａ 8,899,993 195,888,845.93 1.86%
16 000858 五 粮 液 8,449,279 193,066,025.15 1.83%
17 000528 柳
工 11,149,919 190,663,614.90 1.81%
18 600859 王府井 7,599,655 184,671,616.50 1.75%
19 600761 安徽合力 8,230,331 183,124,864.75 1.74%
20 600150 沪东重机 5,291,999 168,285,568.20 1.60%
21 000402 金 融 街 9,952,315 167,696,507.75 1.59%
22 600309 烟台万华 6,499,669 157,486,979.87 1.50%
23 000538 云南白药 6,291,021 156,583,512.69 1.49%
24 000869 张
裕Ａ 3,113,452 155,112,178.64 1.47%
25 600123 兰花科创 7,749,865 153,679,822.95 1.46%
26 601398 工商银行 22,993,800 142,561,560.00 1.35%
27 000063 中兴通讯 3,450,000 134,895,000.00 1.28%
28 600583 海油工程 3,711,291 128,670,458.97 1.22%
29 600694 大商股份 4,350,000 127,846,500.00 1.21%
30 600596 新安股份 6,689,339 121,612,183.02 1.15%
31 600582 S天地 4,650,802 115,991,001.88 1.10%
32 000839 中信国安 4,749,892 108,345,036.52 1.03%
33 601006 大秦铁路 13,283,000 107,592,300.00 1.02%
34 000568 泸州老窖 3,892,293 98,630,704.62 0.94%
35 600276 恒瑞医药 2,800,000 90,328,000.00 0.86%
36 600161 天坛生物 4,340,692 89,852,324.40 0.85%
37 600361 华联综超 3,848,177 88,854,406.93 0.84%
38 600269 赣粤高速 9,324,630 79,166,108.70 0.75%
39 000792 盐湖钾肥 3,349,916 78,924,020.96 0.75%
40 000157 中联重科 3,149,840 70,020,943.20 0.66%
41 000625 长安汽车 7,799,837 69,574,546.04 0.66%
42 000410 沈阳机床 3,299,913 66,163,255.65 0.63%
43 600858 银座股份 3,015,761 61,400,893.96 0.58%
44 600048 保利地产 1,372,716 59,466,057.12 0.56%
30
45 600028 中国石化 6,000,000 54,720,000.00 0.52%
46 000549 S 湘火炬 5,877,550 52,310,195.00 0.50%
47 600887 伊利股份 1,900,000 50,350,000.00 0.48%
48 600970 中材国际 1,400,581 40,476,790.90 0.38%
49 000623 吉林敖东 1,094,468 36,226,890.80 0.34%
50 600685 广船国际 1,999,617 35,393,220.90 0.34%
51 000400 许继电气 3,396,631 31,452,803.06 0.30%
52 600828 成商集团 3,246,893 28,864,878.77 0.27%
53 600867 通化东宝 3,350,403 28,813,465.80 0.27%
54 600211 S藏药业 1,549,860 26,750,583.60 0.25%
55 600406 国电南瑞 1,137,999 26,003,277.15 0.25%
56 600673 阳之光 3,299,890 25,145,161.80 0.24%
57 000423 S 阿
胶 1,799,925 24,640,973.25 0.23%
58 000024 招商地产 849,824 24,118,005.12 0.23%
59 000550 江铃汽车 1,749,949 21,699,367.60 0.21%
60 600584 长电科技 1,999,944 19,979,440.56 0.19%
61 600458 时代新材 2,361,720 19,059,080.40 0.18%
62 600439 瑞贝卡 1,000,000 16,370,000.00 0.16%
63 000898 鞍钢股份 1,500,000 15,300,000.00 0.15%
64 000630 铜都铜业 2,048,959 13,850,962.84 0.13%
65 600348 国阳新能 800,000 11,896,000.00 0.11%
66 600312 平高电气 700,890 10,492,323.30 0.10%
67 600298 安琪酵母 399,985 8,731,672.55 0.08%
68 000039 中集集团 450,000 8,478,000.00 0.08%
69 000581 威孚高科 999,974 7,739,798.76 0.07%
70 002069 獐 子 岛 100,000 7,404,000.00 0.07%
71 600410 华胜天成 296,530 7,371,735.80 0.07%
72 600143 金发科技 134,293 5,379,777.58 0.05%
73 600616 第一食品 306,200 4,256,180.00 0.04%
74 600528 中铁二局 500,000 3,455,000.00 0.03%
75 600066 宇通客车 254,222 3,348,103.74 0.03%
76 600031 三一重工 99,968 3,221,968.64 0.03%
77 600456 宝钛股份 50,000 1,550,000.00 0.01%
78 600527 江南高纤 200,000 1,236,000.00 0.01%
3、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值前二十名的股票明细
序
号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元）
占期末基金资
产净值比(%)
1 600036 招商银行 589,814,427.53 5.60%
31
2 600019 宝钢股份 461,098,226.16 4.38%
3 600028 中国石化 419,994,072.65 3.99%
4 600519 贵州茅台 392,368,731.60 3.73%
5 600000 浦发银行 391,539,077.64 3.72%
6 000002 万
科Ａ 384,614,728.76 3.65%
7 601398 工商银行 368,842,244.34 3.50%
8 002024 苏宁电器 348,846,278.15 3.31%
9 600030 中信证券 302,892,411.57 2.88%
10 000825 太钢不锈 290,510,674.20 2.76%
11 000063 中兴通讯 290,075,230.01 2.75%
12 600050 中国联通 277,455,281.00 2.63%
13 600016 民生银行 232,506,129.51 2.21%
14 601006 大秦铁路 218,609,431.91 2.08%
15 600887 伊利股份 189,485,375.17 1.80%
16 600694 大商股份 180,767,658.33 1.72%
17 600809 山西汾酒 179,450,943.67 1.70%
18 600005 武钢股份 175,422,893.71 1.67%
19 600009 上海机场 165,233,218.89 1.57%
20 600383 金地集团 165,202,236.89 1.57%
（二）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序
号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）
占期末基金资
产净值比(%)
1 600028 中国石化 571,812,852.66 5.43%
2 600036 招商银行 442,123,321.23 4.20%
3 600019 宝钢股份 428,676,539.67 4.07%
4 601398 工商银行 342,900,121.99 3.26%
5 600050 中国联通 301,314,641.80 2.86%
6 600000 浦发银行 262,001,821.20 2.49%
7 000002 万
科Ａ 220,561,115.80 2.09%
8 000063 中兴通讯 217,151,085.56 2.06%
9 600009 上海机场 199,997,182.53 1.90%
10 601006 大秦铁路 189,110,253.72 1.80%
11 600016 民生银行 186,474,257.82 1.77%
12 601588 北辰实业 150,043,008.77 1.42%
13 600887 伊利股份 144,568,020.33 1.37%
14 600320 振华港机 137,187,344.33 1.30%
15 000768 西飞国际 128,913,158.33 1.22%
16 000898 鞍钢股份 113,158,435.74 1.07%
17 600312 平高电气 102,727,451.23 0.98%
18 600685 广船国际 94,135,173.23 0.89%
19 601111 中国国航 93,082,050.19 0.88%
32
20 600410 华胜天成 88,481,829.02 0.84%
(三)、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
11,680,340,650.98 6,347,035,406.17
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券类资产。
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
报告期末本基金未持有债券类资产。
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券
报告期末本基金未持有资产支持证券，报告期内也未投资资产支持证券。
八、本报告期内本基金未主动投资权证，因股权分置被动持有权证明细如下：
代码 名称 份数（份） 成本总额(元) 持有原因
580009 伊利 CWB1 1,652,537 0.00 被动持有
截至本报告期末上述权证尚未卖出。
九、投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在
本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
3、其他资产的构成
单位：元
项目 金额
交易保证金 833,912.08
应收证券清算款 198,665,628.59
应收利息 188,437.95
应收申购款 27,023,215.55
合
计 226,711,194.17
4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末无处于转股期的可转换债券。
5. 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
33
第八章 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） ：
152,185
报告期末平均每户持有的基金份额（份） ：
43,968.35
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额 6,691,323,398.58 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 277,401,273.45 4.15%
个人投资者持有的基金份额 6,413,922,125.13 95.85%
第九章 开放式基金份额变动
本基金份额变动情况如下：
单位：份
合同生效日基金份额 9,834,925,970.23
期间总申购份额 721,206,053.36
期间总赎回份额 3,864,808,625.01
期末基金份额 6,691,323,398.58
第十章 重大事件揭示
1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2、经银华基金管理有限公司股东会决议通过, 中国证券监督管理委员会批准,第一
创业证券有限责任公司受让北京首都创业集团有限责任公司持有的我公司股权。
本次股权转让完成后，我公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为：西南
证券有限责任公司29%，第一创业证券有限责任公司29%，南方证券股份有限公司
21%，东北证券有限责任公司21%。该变更事项于2006年2月25日在《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
3、经银华基金管理有限公司临时股东会议审议，同意孙兵先生因工作变动原因辞去
公司董事职务，聘任蒋辉先生担任公司董事。该变更事项已报中国证监会及深圳
证监局备案并于2006年1月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》及公司网站公开披露。
4、经银华基金管理有限公司股东会审议通过，决定聘请郭昕先生担任本公司董事，
常克川先生不再担任本公司董事。该变更事项已报送中国证监会及深圳证监局备
案并于2006年4月6日在 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公
司网站公开披露。
5、经银华基金管理有限公司股东会及董事会审议通过，批准尚健先生辞去本公司董
事总经理职务，决定由王立新先生代为履行总经理职务，该变更事项已按规定向
中国证监会和深圳证监局报告，并于 2006 年 6 月 10 日在《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
34
6、经银华基金管理有限公司股东会议审议通过，同意郭昕先生辞去公司董事职务，
聘任徐志光先生担任公司董事，该变更事项已报中国证监会及深圳证监局备案并
于2006年11月24日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司
网站公开披露。
7、经银华基金管理有限公司第三届董事会第二次会议审议批准，决定聘任王立新先
生担任公司总经理，王立新先生的高级管理人员任职资格和公司总经理的任职事
项已获中国证券监督管理委员会核准(证监基金字【2006】241号文)，该事项已于
2006年12月2日在 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站
公开披露。
8、本报告期内本基金托管人的基金托管部门无重大人事变动
9、本报告期内本基金未有收益分配事项发生。
10、 报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所， 报告期内本基金应支付给安永
华明会计师事务所的报酬共计人民币95,000元。截至本报告期末相关报酬尚未支
付。
11、 本报告期内基金管理人、 基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到
过中国证监会等有关机关的处罚。
12、 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
13、 本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。
14、 本基金租用交易席位的有关情况：
根据业务发展需要，本期内本基金租用了银河证券有限责任公司、招商证券股份
有限公司、渤海证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、德邦证券有限责任
公司、第一创业证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、东北证券有限
责任公司、 中信建投证券有限责任公司、 国泰君安证券股份有限公司的交易席位，
本次交易席位调整已经公司董事会批准。
本报告期内各交易席位成交量及佣金情况如下(单位：人民币元)
券商名称(席位数量） 股票合计 股票比率 债券合计 债券比率
银河证券有限责任公司（1 个） 2,719,563,972.01 15.68% 5,556,064.62 2.83%
招商证券股份有限公司（1 个） 2,570,703,417.30 14.82% 0.00 0.00%
渤海证券有限责任公司（2 个） 2,544,618,157.48 14.67% 95,417,714.30 48.65%
中信证券股份有限公司（1 个） 2,192,219,253.63 12.64% 0.00 0.00%
德邦证券有限责任公司（1 个） 1,745,593,099.02 10.06% 0.00 0.00%
第一创业证券有限责任公司（1 个） 1,431,343,393.67 8.25% 0.00 0.00%
申银万国证券股份有限公司（1 个） 1,350,758,350.05 7.79% 95,153,218.10 48.52%
东北证券有限责任公司（1 个） 1,315,577,249.66 7.59% 0.00 0.00%
中信建投证券有限责任公司（1 个） 1,203,182,672.24 6.94% 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司（1 个） 270,831,671.36 1.56% 0.00 0.00%
合
计 17,344,391,236.42 100.00% 196,126,997.02 100.00%
券商名称（席位数量）
回购金额
回购比率
权证合计
权证比率
银河证券有限责任公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券股份有限公司（1 个） 1,000,000,000.00 51.37% 0.00 0.00%
渤海证券有限责任公司（2 个） 346,800,000.00 17.81% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
德邦证券有限责任公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
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第一创业证券有限责任公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
申银万国证券股份有限公司（1 个） 600,000,000.00 30.82% 0.00 0.00%
东北证券有限责任公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中信建投证券有限责任公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司（1 个） 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合
计 1,946,800,000.00 100.00% 0.00 0.00%
券商名称（席位数量） 实付佣金
实付佣金比率
银河证券有限责任公司（1 个） 2,128,081.19 15.16%
招商证券股份有限公司（1 个） 2,102,964.84 14.98%
渤海证券有限责任公司（2 个） 2,084,067.24 14.84%
中信证券股份有限公司（1 个） 1,797,610.09 12.80%
德邦证券有限责任公司（1 个） 1,431,376.92 10.19%
第一创业证券有限责任公司（1 个） 1,120,039.68 7.98%
申银万国证券股份有限公司（1 个） 1,100,649.34 7.84%
东北证券有限责任公司（1 个） 1,078,771.10 7.68%
中信建投证券有限责任公司（1 个） 986,603.37 7.03%
国泰君安证券股份有限公司（1 个） 211,927.49 1.51%
合
计 14,042,091.26 100.00%
a) 基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、
全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市
场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
b) 基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经
公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
15、 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、
《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和《银华优质增长股票型证券投
资基金招募说明书》的有关规定，银华优质增长股票型证券投资基金募集符合有
关条件，本基金管理人已向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于2006 年6 月
9 日获书面确认，基金合同自该日起正式生效。登载在2006年6月10日在《上海证
券报》及公司网站“银华优质增长股票型证券投资基金基金合同生效公告”。
16、 根据《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》与《银华优质增长股票型证
券投资基金招募说明书》 的有关规定， 银华优质增长股票型证券投资基金定于2006
年7月20日起开始办理本基金的日常申购业务。该事项已于2006年7月17日在
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
17、 根据《银华优质增长股票型证券投资基金合同》、 《银华优质增长股票型证券投
资基金招募说明书》、《银华优质增长股票型证券投资基金份额发售公告》等有
关规定, 银华优质增长股票型证券投资基金自2006 年9 月8日开始办理日常赎
回业务。该事项已于2006年9月5日在 《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》及公司网站公开披露。
18、 因工作需要，经银华基金管理有限公司董事会批准，增加况群峰先生为“银华优
质增长股票型证券投资基金”基金经理，该事项已于2006年10月21日在《中国
证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站公开披露。
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19、 银华基金管理有限公司与中国银行股份有限公司协商决定，从2006年12月1
日起，银华优质增长股票型证券投资基金开通中国银行为定期定额投资计划销售
机构。该事项已于2006年11月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》及公司网站公开披露。
20、 为进一步方便客户、 提升客户服务品质， 银华基金管理有限公司于2006年12 月
4 日起正式开通全国统一客户服务电话，号码为 400-678-3333。客户通过固定电
话、移动电话及小灵通拨打此号码，只需支付本地通话费用，长途通话费用将由
本公司承担，原客户服务电话010-85186558仍可继续使用。具体公告内容登载在
2006年12月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站。
第十一章 备查文件
一、备查文件目录：
（一）中国证券监督管理委员会批准设立银华优质增长股票型证券投资基金的文件
（二）《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》
（三）《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》
（四）《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》
（五）中国证监会批准设立银华基金管理有限公司的文件
（六）报告期内银华优质增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
二、存放地点：
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
三、查阅方式：
投资者可在正常工作时间免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述
文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站
查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人办公场所，供公众查阅、复制。投资对本报
告书如有疑问，可咨询本基金管理人银华基金管理有限公司。
客户服务电话：4006783333（免长途）、010-85186558
网址：http://www.yhfund.com.cn
银华基金管理有限公司
二零零七年三月二十八日
