上证50 交易型开放式指数证券投资基金
2006 年半年度报告
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二○○六年八月二十四日
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定， 于 2006年 8月 15日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自 2006 年 1 月 1 日起至 2006 年 6 月 30 日止。本报告中的财务资
料未经审计。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
目
录
一、基金简介...........................................................................................................................1
二、主要财务指标和基金净值表现.......................................................................................2
（一）主要会计数据和财务指标...................................................................................3
（二）基金净值表现.......................................................................................................3
三、管理人报告.......................................................................................................................4
四、托管人报告.......................................................................................................................7
五、财务会计报告...................................................................................................................8
（一）基金会计报表.......................................................................................................8
（二）会计报表附注.....................................................................................................10
六、投资组合报告.................................................................................................................17
（一）报告期末基金资产组合情况.............................................................................17
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.............................................................17
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 .................18
（四）报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................19
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.............................................................21
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 .............21
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 .21
（八）投资组合报告附注.............................................................................................21
七、基金份额持有人户数和持有人结构.............................................................................22
（一）报告期末基金份额持有人户数.........................................................................22
（二）报告期末基金份额持有人结构.........................................................................22
八、开放式基金份额变动.....................................................................................................22
九、重大事件揭示.................................................................................................................23
十、备查文件目录.................................................................................................................24 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：上证 50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：50ETF
交易代码：510050
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2004年 12月 30日
报告期末基金份额总额：3,375,566,757份
基金合同存续期：永久存续
上市交易所：上海证券交易所
基金上市日：2005年 2月 23日
（二）基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票
时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“上证 50指数” 。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与
货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证 50 指数，
是股票基金中风险较低、收益中等的产品。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA
ASSET
MANAGEMENT
CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区 A区
办公地址：北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张弘弢 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
2
联系电话： （010）88066688
传真： （010）88066566
国际互联网址：www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaamc@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
法定名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话： （010）66107333
传真： （010）66106904
国际互联网址：www. icbc.com
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露事宜
信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ChinaAMC.com
基金半年度报告置备地点：本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置
备，投资者可要求查阅、复制。
（六）其他有关资料
基金注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：中国北京西城区金融大街 27号投资广场 22层
办公地址：中国北京西城区金融大街 27号投资广场 22层
二、主要财务指标和基金净值表现
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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（一）主要会计数据和财务指标
主要会计数据和财务指标 2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日
基金本期净收益 911,945,711.03 元
基金份额本期净收益
0.1952 元
期末可供分配基金收益
625,183,373.96 元
期末可供分配基金份额收益
0.1852 元
期末基金资产净值 3,826,505,917.38 元
期末基金份额净值 1.134 元
基金加权平均净值收益率
20.85％
本期基金份额净值增长率 42.44%
基金份额累计净值增长率 37.61%
注：50ETF已于 2005 年 2 月 4 日进行了基金份额折算，折算比例为 1.18384087。还原后份
额净值=份额累计净值×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购买
50ETF后的实际份额净值变动情况。
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.90% 1.56% 2.21% 1.63% 0.69% (0.07%)
过去三个月 28.83% 1.53% 25.54% 1.59% 3.29% (0.06%)
过去六个月 42.44% 1.27% 38.46% 1.31% 3.98% (0.04%)
过去一年 49.99% 1.12% 50.85% 1.26% (0.86%) (0.14%)
自基金合同生效起至今 37.61% 1.24% 30.69% 1.27% 6.92% (0.03%)
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的
变动的比较
50ETF证券投资基金累计份额净值增长率
与同期业绩比较基准收益率的历史走势图
（2004 年 12 月 30 日至 2006 年 6 月 30 日）
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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-50.00%
-25.00%
0.00%
25.00%
50.00%
75.00%
2004-12-30
2005-3-30
2005-6-30
2005-9-30
2005-12-30
2006-3-30
2006-6-30
50ETF 业绩比较基准收益率
注：1、本基金合同于 2004 年 12月 30 日生效，2005 年 2 月 23日在上海证券交易所上市并
开始办理申购、赎回业务。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的 90%。本基金按规定在
基金合同生效之日起 3 个月的时间内达到这一投资比例。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。 华夏基金管理有限公司成立于
1998年 4月 9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册
资本 13800万元。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。
截至 2006年 6月，公司管理资产规模近 439亿元人民币，管理着兴华、兴
和、兴科、兴安、兴业 5 只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华夏
现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利、中小板 ETF 8只开放式基金，以
及亚债债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合， 是国内管理基金数目
最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。
2、基金经理简介
方军先生，硕士。1999 年加入华夏基金管理公司，曾任商业、电力行业研上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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究员，以及华夏成长基金基金经理助理、兴华基金基金经理助理和华夏回报基金
基金经理助理。现任 50ETF基金基金经理、中小板 ETF基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
1、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
2、内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有
人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工
行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期
制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点加强了
以下几个方面：
（1）加强了监察稽核工作力度，颁布实施了合规谈话、稽核记分制等制度。
（2）通过一线部门预警控制，监察部门定期检查、不定期抽查等工作方法，
保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，为公司业务
开拓奠定了良好的基础。
（3）根据监管部门的要求，定期完成季度及年度监察稽核报告，报公司领
导及证监会。
（4）对主要业务部门的制度执行情况进行了稽核。
（5）组织学习和宣传《证券投资基金管理公司治理准则（试行） 》等法规。
（6）研究开发有关系统，加强公司合规文化宣传。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交
易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内
部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
1、本基金业绩表现
截至 2006年 6月 30日，本基金份额净值为 1.134元，本报告期份额净值增
长率为 42.44%，同期上证 50 指数累计增长率为 38.46%。本基金自份额折算日
（2005 年 2月 4日）至本报告期结束，累计跟踪偏离度为 3.54%，累计跟踪误差
为 0.14%。
2、行情回顾及运作分析
本报告期本基金的操作主要集中在因股权分置改革试点、 指数成份股调整导
致的组合结构调整方面。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员
会制定的有关投资策略，根据完全复制指数的策略及尽量降低成本、减少市场冲
击的原则逐步调整组合至目标结构。
本报告期内本基金平均仓位保持在 97%以上， 本基金于 2006年 5月 19日进
行了分红，每单位份额分红 0.024元。本报告期基金累计净值增长率为 42.44%，
同期上证 50指数累计增长率为 38.46%。 期间， 本基金累计跟踪偏离度为 0.84%，
累计日均跟踪误差为 0.21%。
本报告期内股市在消费类的食品、商业、旅游及资源类、自主创新板块及金
融地产类股票在业绩增长预期和重新估值行情拉动下强势上升，前5个半个月市
场呈现大幅迅速上升态势。5月中至6月底上证50指数则进行了100个点左右的振
荡，并在中国石化及有色等金属资源股、旅游、机械类股的反弹拉动下，于6月
下旬指数重新回到5月下旬的高点。本报告期行情中，上证50指数因其指数结构
偏重于金融及大型工业企业，受累于该类股票的表现，在本轮上涨行情中表现弱
于上证指数。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前，上证50指数与成熟市场的类似指数相比，其整体估值水平偏低。作为
市场主流的大盘蓝筹股的估值水平决定了中国股市整体估值水平处于合理的区
域内，为股市维持向好趋势奠定了基础。同时，伴随着中国银行等大盘蓝筹股的
回归及加盟，上证50指数的代表性及质量将得到显著的提升。此外，预期监管部
门主导的一系列创新发展措施在市场得到明显恢复的情形下也将陆续推出， 这些
立足于市场长期发展的措施（如融资融券、放宽涨跌停限制、T+0交易、股指期上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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货等）也必将以蓝筹股群体为试点推出，进一步增强蓝筹股的吸引力。因此，在
市场蓝筹股及行业龙头企业的长期投资价值逐步回归的背景下， 市场中长期仍将
维持向上的趋势。
我们将继续寻求有效控制基金的跟踪偏离度和误差的方法， 以实现投资者获
取指数投资收益及其他模式的盈利机会的投资目标。同时，我们也在积极开发及
推动产品的进一步创新，以促进ETF功能的完善和充分发挥，为各类投资者提供
更多、更好的投资及盈利模式。
上证 50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理
念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
四、托管人报告
2006年上半年， 本托管人在对上证50交易型开放式指数证券投资基金的托管
过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2006年上半年， 上证50交易型开放式指数证券投资基金基金的管理人——华
夏基金管理有限公司在上证50交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、 基金
资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规
定进行。
本托管人依法对华夏基金管理有限公司在2006年上半年所编制和披露的上
证50交易型开放式指数证券投资基金基金半年度报告中财务指标、净值表现、收
益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、
准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年 8月 15日 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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五、财务会计报告
（一）基金会计报表
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2006 年 6 月 30 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2006 年 6 月 30 日 2005 年 12 月 31 日
资产
银行存款 7a 132,721,072.0830,187,556.94
清算备付金 7b 772,741.60720,516.97
交易保证金 7b 250,000.00 -
应收股利
188,413.40 -
应收利息
7c 30,166.62 25,548.11
其他应收款 7d 11,328,790.00 78,883,116
股票投资市值
3,803,394,409.14 6,523,646,993.41
其中：股票投资成本
2,993,579,575.53 6,380,238,575.72
权证投资市值
5,345,411.09 -
其中:权证投资成本
--
买入返售证券款
- -
可退替代款估值增值
31,668.00 -
资产总计
3,954,062,671.93 6,633,463,731.43
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 7e 47,844,952.8522,618,116.09
应付管理人报酬
1,493,401.332,743,318.76
应付托管费
298,680.26548,663.76
应付佣金 7f 1,091,286.92478,433.68
其他应付款 7g 76,630,077.105,835,388.98
预提费用 7h 198,356.09100,000.00
负债合计
127,556,754.55 32,323,921.27
持有人权益
实收基金 7i 2,851,368,920.206,851,906,957.43
未实现利得/(损失) 7j 349,953,623.22(223,447,265.39)
未分配收益/(累计基金净损失)
625,183,373.96(27,319,881.88)
持有人权益合计
3,826,505,917.38 6,601,139,810.16
(2006 年 6 月 30 日每份基金份额净值：1.134 元)
(2005 年末每份基金份额净值：0.814 元)
负债及持有人权益总计 3,954,062,671.93 6,633,463,731.43上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日止期间
经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
收入/(损失) 附注 本期数 上年同期数
股票差价收入/(损失) 7k 769,902,143.49 (114,648,842.33)
权证差价收入 7l 95,037,916.03 -
存款利息收入
445,187.74 2,413,342.02
股利收入
64,237,350.75 115,461,613.86
买入返售证券收入
- 573,142.00
其他损失 7m (3,940,538.85)
(2,720,723.45)
收入合计
925,682,059.16 1,078,532.10
费用
基金管理人报酬
(11,068,752.83) (14,258,287.47)
基金托管费
(2,213,750.57) (2,851,657.55)
其他费用 7n (453,844.73) (258,056.60)
其中：上市年费
- (50,000.00)
信息披露费
(148,767.52) (148,767.52)
审计费用
(49,588.57) (49,588.57)
费用合计
(13,736,348.13) (17,368,001.62)
基金净收益/(损失)
911,945,711.03 (16,289,469.52)
加：未实现利得/(损失)
671,783,495.01 (397,410,607.18)
基金经营业绩
1,583,729,206.04 (413,700,076.70)
本期基金净收益(损失)
911,945,711.03 (16,289,469.52)
加：期初基金净收益(累计基金净损失)
(27,319,881.88) 373,553.72
本期申购基金份额的损益平准金
188,476,743.12 11,800,249.04
本期赎回基金份额的损益平准金
(363,377,594.91) (4,168,709.98)
可供分配基金净收益
709,724,977.36 (8,284,376.74)
减：本期已分配基金净收益 7o (84,541,603.40) -
期末基金净收益/(累计基金净损失)
625,183,373.96 (8,284,376.74)
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
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上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日止期间
基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本期数
上年同期数
期初基金净值
6,601,139,810.16 5,415,309,677.59
本期经营活动
基金净收益/(损失)
911,945,711.03 (16,289,469.52)
未实现利得/(损失)
671,783,495.01 (397,410,607.18)
经营活动产生的基金净值变动数
1,583,729,206.04 (413,700,076.70)
本期基金份额交易
基金申购款
2,902,899,626.074,835,611,131.19
基金赎回款
(7,176,721,121.49)(2,874,300,928.72)
基金份额交易产生的基金净值变动数
(4,273,821,495.42) 1,961,310,202.47
本期向基金持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
(84,541,603.40) -
期末基金净值 3,826,505,917.38 6,962,919,803.36
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1、基金基本情况
上证 50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券
监督管理委员会证监基金字[2004]第 196 号《关于同意上证 50 交易型开放式指
数证券投资基金募集的批复》 核准， 由基金管理人华夏基金管理有限公司依据 《中
华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》及其他有关规定以及《上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
基金合同》负责募集，基金合同于 2004 年 12 月 30 日生效。本基金为交易型开
放式，永久存续。经德勤华永会计师事务所验资，首次设立募集金额总额为
5,435,331,306.00元人民币（含募集股票市值） ，有关基金设立等文件已按规定向上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
11
中国证券监督管理委员会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证 50 交易型开放式指数证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为指数成份股、备选成份
股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的《企业会计准则》 、 《金融
企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许
的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3、主要会计政策和会计估计
本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与上年度会计报表所采用的
会计政策、会计估计一致。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、
财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于股权分
置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税
项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自 2004年 1月 1日起继续免征营业
税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利
息时代扣代缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的
股息、红利收入，自 2005年 6月 13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时
暂减按 50%(此前按 100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代
扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票于 2005年 1月 24日前按照 0.2%的税率缴纳股票交易印上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
12
花税，自 2005年 1月 24日起减按 0.1%的税率缴纳。
（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付
的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6、重大关联方关系及关联方交易
（1）关联方
关联方名称
与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
北京市国有资产经营有限责任公司
基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东、一级交易商
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资
产净值 0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬 11,068,752.83 元 (上年同
期:14,258,287.47元)。
（3）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝
前一日基金资产净值×0.1% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费 2,213,750.57元(上年同期： 2,851,657.55
元)。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管， 并按银行间同业利率计
息。 基金托管人于 2006年 6月 30日保管的银行存款余额为 132,721,072.08 (2005
年 6月 30日： 67,442,751.35 元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的
利息收入为 426,130.83元(上年同期：2,321,868.55 元)。
（5）本基金报告期内与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
13
本基金报告期内与上年同期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
（6）关联方及基金管理公司主要股东的控制机构持有的基金份额
2006 年 6 月 30 日
基金份额数
(份)
占基金总份额比 本期买入份额
(份)
本期卖出份额
(份)
合计 --- -
2005 年 6 月 30 日
基金份额数
(份)
占基金总份额比 本期买入份额
(份)
本期卖出份额
(份)
北京证券有限责任公司 9,538,002 0.11% - -
合计 9,538,002 0.11% - -
7、基金会计报表重要项目说明
a、银行存款
2006 年 6 月 30 日
活期存款 132,721,072.08
定期存款 -
合计 132,721,072.08
b、清算备付金和交易保证金
2006 年 6 月 30 日
清算备付金 772,741.60
最低清算备付金 772,741.60
交易保证金 250,000.00
深交所交易保证金 250,000.00
c.应收利息
2006 年 6 月 30 日
应收银行存款利息 29,818.92
应收清算备付金利息 347.70
合计 30,166.62
d、其他应收款
2006 年 6 月 30 日
赎回待结转 11,328,790.00
合计 11,328,790.00
其中赎回待结转科目核算尚未结转为基金份额的赎回对价。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
14
e、应付证券清算款
2006 年 6 月 30 日
上海证券清算款 51,677,262.11
现金替代款 (3,915,405.28)
现金差额 83,096.02
合计 47,844,952.85
其中现金替代款科目核算投资者采用现金替代方式申购、 赎回本基金时尚未交收的现金
替代金额。
现金差额科目核算申购、赎回份额资产净值与按当日收盘价计算的申购、赎回份额中组
合证券市值和现金替代的差额。
f、应付佣金
2006 年 6 月 30 日
中国银河证券有限责任公司 354,440.28
国泰君安证券股份有限公司 734,377.29
国信证券有限责任公司 2,469.35
合计 1,091,286.92
g、其他应付款
2006 年 6 月 30 日
申购待结转 75,902,893.00
可退替代款 453,270.20
应付替代款 23,913.90
其他应付款 250,000.00
合计 76,630,077.10
其中申购待结转科目核算尚未结转为基金份额的申购对价。
可退替代款科目核算投资者采用可以现金替代方式申购本基金时， 在基金补足被替代股
票（或采取强制退款）之前，该股票的实际替代金额与申购日估值的差额。
应付替代款科目核算投资者采用可以现金替代方式申购本基金时， 在基金补足被替代股
票（或采取强制退款）之后，以该股票的替代金额与买入成本的差额确定应退还给投资者或
者应由投资者补缴的现金替代款。
h、预提费用
2006 年 6 月 30 日
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
合计 198,356.09
i、实收基金
基金份额数（份） 金额
2005 年 12 月 31 日 8,111,566,7576,851,906,957.43
本期申购 3,140,000,0002,652,383,749.54
本期赎回 (7,876,000,000)(6,652,921,786.77)
2006 年 6 月 30 日 3,375,566,7572,851,368,920.20
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
15
j、未实现利得/（损失）
未实现估值
增值/(减值)(1)
未实现利得
/(损失)平准金 合计
2005 年 12 月 31 日 143,408,417.69 (366,855,683.08) (223,447,265.39)
本期净变动数 671,783,495.01 - 671,783,495.01
本期申购基金份额 -62,039,133.4162,039,133.41
本期赎回基金份额 -(160,421,739.81)(160,421,739.81)
2006 年 6 月 30 日 815,191,912.70 (465,238,289.48) 349,953,623.22
(1)未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2006 年 6 月 30 日
股票投资 809,814,833.61
权证投资 5,345,411.09
可退替代款 31,668.00
合计 815,191,912.70
k、股票差价收入/（损失）
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日止期间
卖出股票成交总额 7,928,313,153.10
减：应付佣金总额 (654,008.38)
减：卖出股票成本总额 (7,157,757,001.23)
股票差价收入 769,902,143.49
本报告期本基金因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价金
额为人民币 4,966,097.79元，全部冲减股票投资成本。
l、权证差价收入
权证差价收入为卖出获赠权证成交总额与其相关费用的差额。
m、其他收入
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日止期间
替代损益 (3,944,745.40)
配股手续费 4,206.55
合计 (3,940,538.85)
其中替代损益科目核算投资者采用可以现金替代方式申购本基金时， 补入被替代股票的
实际买入成本与申购日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购日估
值的差额。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
16
n、其他费用
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日止期间
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
分红手续费 253,624.81
其他 1,863.83
合计 453,844.73
o、收益分配
报告期内本基金收益分配事项
2006年 1月
1 日至 2006
年 6 月 30
日止期间 登记日 分红率
现金
形式发放
再投资
形式发放
发放红利
合计
第一次分红
2006-5-18
每 10 份基金
份额 0.24 元 84,541,603.40 84,541,603.40
8、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至 2006 年 6 月 30 日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股
票， 这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改
革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 期末估值总额
方案沟通协商阶段停牌
600027 华电国际 2006-6-30 3.542006-8-1 2.46 7,519,795 26,620,074.30
600033 福建高速 2006-6-29 8.122006-7-14 6.15 1,816,667 14,751,336.04
合
计
9,336,462 41,371,410.34
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年 5月 18日起新股发行时
不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公
司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为
个人投资者参与网上认购获配的新股， 从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54 号文《关于向二级
市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自 2002年 5月 20日
起， 恢复向二级市场投资者配售新股。 基金以持有的上市流通股票市值参与配售，
但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。 获配新股从新股获配日至新上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
17
股上市日之间不能自由流通。
本基金截至 2006 年 6 月 30 日止持有的因获配新股流通受限制股票情况如
下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 期末估价 成功申购股数 成本 市值
占净值比率
大同煤业 2006-6-12 2006-6-23 2006-9-23 6.76 10.22 226,733 1,532,715.08 2,317,211.26 0.06%
中国银行 2006-6-28 2006-7-5 2006-7-5 3.08 3.08 631,000 1,943,480.00 1,943,480.00 0.05%
中国银行 2006-6-28 2006-7-5 2006-10-5 3.08 3.08 749,796 2,309,371.68 2,309,371.68 0.06%
中国银行 2006-6-28 2006-7-5 2007-1-5 3.08 3.08 749,797 2,309,374.76 2,309,374.76 0.06%
合
计
8,094,941.52 8,879,437.70 0.23%
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比
例
股票
3,803,394,409.14 96.19%
债券
--
权证
5,345,411.09 0.14%
资产支持证券
--
银行存款和清算备付金合计
133,493,813.68 3.38%
其他资产
11,829,038.02 0.30%
合计
3,954,062,671.93 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 股票市值（元）
市值占基金资产净值
比例
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 238,259,388.51 6.23%
C 制造业 1,270,127,539.18 33.19%
C0 其中：食品、饮料 262,782,780.16 6.87%
C1 纺织、服装、皮毛 65,776,935.47 1.72%
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 121,202,073.80 3.17%
C5
电子 48,260,578.45 1.26%
C6
金属、非金属 452,431,550.98 11.82%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
18
C7
机械、设备、仪表 276,409,992.58 7.22%
C8
医药、生物制品 22,753,677.94 0.59%
C99
其他制造业 20,509,949.80 0.54%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 464,455,685.04 12.14%
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 477,515,427.78 12.48%
G 信息技术业 303,156,256.91 7.92%
H 批发和零售贸易 52,176,514.94 1.36%
I 金融、保险业 893,913,257.69 23.36%
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 103,790,339.09 2.71%
合计 3,803,394,409.14 99.40%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600036 G 招
行 48,562,013 374,413,120.23 9.78%
2 600019 G 宝
钢 51,338,279 223,834,896.44 5.85%
3 600900 G 长
电 32,241,069 220,851,322.65 5.77%
4 600050 G 联
通 90,677,248 219,438,940.16 5.73%
5 600016 G 民
生 49,877,541 217,964,854.17 5.70%
6 600519 G 茅
台 3,606,209 171,078,554.96 4.47%
7 600028 中国石化 26,847,317 167,795,731.25 4.39%
8 600009 G 沪机场 9,328,728 134,426,970.48 3.51%
9 600000 G 浦
发 11,584,981 114,807,161.71 3.00%
10 600320 G 振
华 5,731,660 113,142,968.40 2.96%
11 600030 G 中
信 6,852,662 108,546,166.08 2.84%
12 600887 G 伊
利 4,023,880 91,704,225.20 2.40%
13 600018 G 上
港 5,313,225 91,121,808.75 2.38%
14 600104 G 上
汽 15,389,701 90,183,647.86 2.36%
15 600005 G 武
钢 30,276,383 85,984,927.72 2.25%
16 600832 G 明
珠 7,554,172 77,430,263.00 2.02%
17 600015 G 华
夏 15,880,206 71,619,729.06 1.87%
18 600309 G 万
华 4,628,945 67,119,702.50 1.75%
19 600177 G 雅戈尔 10,424,237 65,776,935.47 1.72%
20 600642 G 申
能 10,537,474 64,700,090.36 1.69%
21 600717 G 天津港 6,954,975 58,421,790.00 1.53%
22 600688 上海石化 8,694,915 54,082,371.30 1.41%
23 600795 国电电力 6,469,544 52,468,001.84 1.37%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
19
24 600879 G 火
箭 3,634,368 49,027,624.32 1.28%
25 600839 G 长
虹 12,740,884 45,994,591.24 1.20%
26 600660 G 福
耀 4,921,672 39,963,976.64 1.04%
27 600001 G 邯
钢 9,946,035 39,087,917.55 1.02%
28 600649 G 原
水 6,610,976 37,418,124.16 0.98%
29 600026 G 中
海 5,864,844 37,417,704.72 0.98%
30 600188 G 兖
煤 4,888,188 35,683,772.40 0.93%
31 600269 G 赣
粤 3,533,893 34,702,829.26 0.91%
32 600601 方正科技 8,297,091 33,188,364.00 0.87%
33 600010 G 包
钢 12,999,970 33,149,923.50 0.87%
34 600098 G 广
控 7,201,114 33,125,124.40 0.87%
35 600100 G 同
方 3,599,513 32,935,543.95 0.86%
36 600583 G 海
工 1,417,584 32,462,673.60 0.85%
37 600029 南方航空 11,435,346 31,332,848.04 0.82%
38 600004 G 穗机场 4,545,778 31,229,494.86 0.82%
39 600205 山东铝业 1,604,775 29,271,096.00 0.77%
40 600011 G 华
能 5,737,641 28,860,334.23 0.75%
41 600500 G 中
化 4,919,997 27,847,183.02 0.73%
42 600027 华电国际 7,519,795 26,620,074.30 0.70%
43 600895 G 张
江 5,870,841 26,360,076.09 0.69%
44 600058 G 五
矿 2,790,061 24,329,331.92 0.64%
45 600418 G 江
汽 4,849,950 24,055,752.00 0.63%
46 600020 DRG 中原 5,755,002 23,883,258.30 0.62%
47 600085 G 同仁堂 1,389,962 22,753,677.94 0.59%
48 600210 G 紫
江 7,798,460 20,509,949.80 0.54%
49 600428 G 中
远 2,927,263 20,227,387.33 0.53%
50 600797 G 网
新 4,914,360 17,593,408.80 0.46%
51 600033 福建高速 1,816,667 14,751,336.04 0.39%
52 601988 中国银行 2,130,593 6,562,226.44 0.17%
53 601001 大同煤业 226,733 2,317,211.26 0.06%
54 600171 G 贝
岭 321,939 1,773,883.89 0.05%
55 600808 G 马
钢 396,799 1,138,813.13 0.03%
56 600602 G 电
子 141,409 492,103.32 0.01%
57 600780 G 通
宝 133,101 412,613.10 0.01%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600309 G 万
华 48,852,305.37 0.74%
2 600036 G 招
行 41,843,264.10 0.63%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
20
3 600519 G 茅
台 41,352,241.84 0.63%
4 600001 G 邯
钢 38,586,377.19 0.58%
5 600269 G 赣
粤 37,463,405.70 0.57%
6 600010 G 包
钢 33,079,052.31 0.50%
7 600583 G 海
工 32,451,329.16 0.49%
8 600188 G 兖
煤 31,279,164.91 0.47%
9 600027 华电国际 26,771,014.24 0.41%
10 600428 G 中
远 25,979,925.69 0.39%
11 600058 G 五
矿 24,194,424.11 0.37%
12 600418 G 江
汽 23,601,880.24 0.36%
13 600085 G 同仁堂 22,819,573.22 0.35%
14 600320 G 振
华 14,062,354.39 0.21%
15 600177 G 雅戈尔 13,520,180.81 0.20%
16 600026 G 中
海 11,343,618.54 0.17%
17 600887 G 伊
利 10,104,471.47 0.15%
18 600009 G 沪机场 8,949,174.17 0.14%
19 600005 G 武
钢 8,284,032.12 0.13%
20 600011 G 华
能 7,013,319.00 0.11%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600036 G 招
行 179,442,254.17 2.72%
2 600050 G 联
通 77,674,239.41 1.18%
3 600000 G 浦
发 58,562,085.31 0.89%
4 600808 G 马
钢 36,556,426.65 0.55%
5 600009 G 沪机场 33,866,423.78 0.51%
6 600171 G 贝
岭 28,521,950.47 0.43%
7 600780 G 通
宝 23,704,503.42 0.36%
8 600602 G 电
子 21,462,748.99 0.33%
9 600900 G 长
电 19,600,125.57 0.30%
10 600019 G 宝
钢 18,899,846.41 0.29%
11 600309 G 万
华 18,412,947.80 0.28%
12 600591 G 上
航 18,082,394.01 0.27%
13 600016 G 民
生 15,676,811.26 0.24%
14 600028 中国石化 15,334,226.42 0.23%
15 600015 G 华
夏 12,386,906.51 0.19%
16 600033 福建高速 11,047,492.36 0.17%
17 600018 G 上
港 9,473,984.11 0.14%
18 600688 上海石化 9,246,608.13 0.14%
19 600100 G 同
方 8,987,425.30 0.14%
20 600188 G 兖
煤 8,728,285.59 0.13%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
21
3、本报告期内买入股票的成本总额为 560,020,333.69元；卖出股票的收入
总额为 826,703,702.10元。本报告期内申购股票的成本总额为 2,603,785,419.14
元；赎回股票的收入总额为 7,101,609,451.00元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（七） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明
细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（八）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、报告期末基金持有的权证及报告期内获得的权证
（1） 报告期末持有权证明细
序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 市值占基金
净资产比例
获得方式
1 茅台JCP1 580990 3,799,155 5,345,411.09 0.14％ 被动持有
合计
3,799,1555,345,411.09 0.14％
（2）报告期内获得权证明细
权证名称 数量（份）
成本总额（元）
招行 CMP1 40,124,372 -
沪场 JTP1 8,494,871 -
雅戈 QCP1 7,529,996 -
长电 CWB1 4,950,685 -
被动持有权证
茅台 JCP1 4,799,155 -上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
22
原水 CTP1 3,152,390 -
万华 HXP1 1,262,306 -
雅戈QCB1 1,075,714 -
万华HXB1 841,537 -
主动投资权证 - - -
4、基金的其他资产构成
单位：元
交易保证金 250,000.00
应收股利
188,413.40
应收利息
30,166.62
可退替代款估值增值 31,668.00
其他应收款
11,328,790.00
合计 11,829,038.02
5、至本报告期末，本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
七、基金份额持有人户数和持有人结构
截至 2006年 6月 30日 50ETF基金持有人情况如下：
（一）报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 11,918 户
报告期末平均每户持有的基金份额 283,233 份
（二）报告期末基金份额持有人结构
持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者持有的基金份额 2,810,496,701 83.26%
个人投资者持有的基金份额 565,070,056 16.74%
合
计 3,375,566,757100.00%
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 5,435,331,306
本报告期期初基金份额总额 8,111,566,757
本报告期期间基金总申购份额
3,140,000,000上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
23
本报告期期间基金总赎回份额
7,876,000,000
本报告期期末基金份额总额 3,375,566,757
九、重大事件揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）经华夏基金管理有限公司第二届董事会 2006年第二次会议决议，免
去李操纲先生公司副总经理职务。
（三）本报告期无涉及本基金管理人、 基金财产、 基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（五）本基金 2006年上半年向投资者每 10份基金份额分红 0.24元。
（六）本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（七） 本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未
受到任何处分。
（八）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、
公司和证券市场研究报告， 并能根据基金投资的特殊要求， 提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本期分别选择了银河证券、国泰君安共计 3个席位作为上证
50 交易型开放式指数证券投资基金专用交易席位,。本期增加国金证券的席位，
国金证券席位为本期新增加的席位。席位佣金为股票成交金额的 1‰扣除应由券
商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2006 年 1 月 1 日至 2006 年 6 月 30 日租用各券商席位的数量、股票交易量
及佣金情况如下： 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
24
单位：元
序号 券商名称
租用该券商
席位的数量
股票交易量
占股票交易
总量比例
应付佣金
占应付佣金
总量比例
1 国泰君安 1 885,636,866.74 67.20% 726,220.56 67.20%
2 银河证券 2 432,243,491.87 32.80% 354,440.28 32.80%
3 国金证券 1 - - - -
合 计 4 1,317,880,358.61 100.00% 1,080,660.84 100.00%
2006年 1月 1日至 2006年 6月 30日各券商未发生债券、回购交易量。
（九）其他重大事件
1、本基金管理人于 2006 年 6 月 12 日发布华夏基金管理有限公司深圳分公
司迁址公告；
2、 本基金管理人于 2006年 5月 13日发布上证 50交易型开放式指数证券投
资基金收益分配公告、发布华夏基金管理有限公司公告，免去李操纲先生公司副
总经理职务；
3、本基金管理人于 2006 年 4 月 13 日发布华夏基金管理有限公司上海分公
司迁址公告；
4、本基金管理人于 2006 年 2 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于上证
50交易型开放式指数证券投资基金一级交易商的公告；
5、 本基金管理人于 2006年 2月 6日发布华夏基金管理有限公司关于旗下开
放式基金代销机构华夏证券股份有限公司变更为中信建投证券有限责任公司的
公告。
投资者可通过《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和基金管理人网
站 www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
十、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2006年半年度报告
25
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人—华夏基金管理有限公司
客户服务中心电话：400-818-6666
网址：www.ChinaAMC.com
华夏基金管理有限公司
二○○六年八月二十四日
