同德证券投资基金
2006年第2季度报告
一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）的董事会及董
事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年7月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为 2006 年4月1日起至2006 年 6 月 30 日止。本报告中的财务资
料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同德
2、基金代码：500039
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1992年12月1日
5、报告期末基金份额总额：5亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基
金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、投资策略：
（1）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋
势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加
股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 1 页 共 8 页 空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将
相应增加。
（2）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长， 因此本基金在选择成长型股票
进行投资时主要考虑以下几方面
预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额
的比例较大；
在保持一定净资产收益率的前提下， 预期公司未来几年的股本扩张速度高于
市场平均水平；
预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质性改善；
公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此
基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投
资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投
资。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国农业银行
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 2 页 共 8 页
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2006年2季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 96,977,457.57
基金份额本期净收益（元/份） 0.1940
期末基金资产净值 798,843,202.33
期末基金份额净值（元/份） 1.5977
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2006年2季度 28.48% 0.0367
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同德累计份额净值增长率历史走势图
(2000年10月20日至2006年6月30日)
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
2000年10月20日
2001年10月20日
2002年10月20日
2003年10月20日
2004年10月20日
2005年10月20日
基金同德 业绩比较基准收益率
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 3 页 共 8 页
四、管理人报告
（一）基金经理小组简介
田荣华，经济学硕士学位，历任北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳
红荔路营业部总经理；2004 年 4 月加入长盛基金管理公司，担任基金同盛基金
经理助理、基金同智基金经理、长盛成长价值基金基金经理、现任本基金基金经
理。
邓永明，男，研究生学历，1999年4月到2005 年 7 月就职于大成基金管理
有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月 底加入长盛基
金管理有限公司投资管理部，任基金同益基金经理助理，现任本基金基金经理。
（二）本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同德证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉
尽责，努力为提高基金收益工作。基金同德投资组合符合有关法规及基金合同的
约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内业绩表现和投资策略
1、行情回顾和运作分析
二季度，股票市场基本呈单边加速上扬的态势，是本轮行情涨幅最大的一个
季度。其中，机械、军工、食品饮料以及商业零售行业成为这一阶段表现最为突
出的板块，整体涨幅远超市场平均水平。与此同时，有色金属板块受国际金属期
货价格的影响，在本季度后期出现急速回调，表现出剧烈波动的特征。
本基金认为，股权分置问题的解决，为今后证券市场健康发展打下坚实的基
础，未来长期内，我国证券市场将逐渐向好并趋于完善，市场的牛市条件已经具
备。 在判断市场格局发生根本性转变的情况下， 我们加大了股票资产的配置力度，
重点选择了食品饮料、 商业零售中具有品牌和管理优势以及通过资产重组实现企
业经营业绩大幅转变的公司，取得较好的收益。对于有色金属板块，我们觉得，
国内有色金属板块的走势与国际金属期货价格走势相关性较强， 而国际有色金属
期货的剧烈波动，使得我们在投资决策中比较谨慎。
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 4 页 共 8 页 2、本基金业绩表现
截止到报告末，本基金份额净值为 1.5977 元，本报告期份额净值增长率为
28.48％，同期上证 A 股增长率为 28.80%,本基金净值表现略弱于大盘。
3、市场展望和投资策略
展望后市，我们认为，股权分置问题即将彻底解决，使得市场的结构发生了
根本性转变，特别是大型国企股中国银行实质性回归 A 股市场，结束了我国资本
市场较长时间暂停新股发行的历史， 也意味着资本市场将进入全流通时代的发展
阶段，是一个具有划时代意义的标志。我们认为，未来一段时间内大型企业上市
将成为资本市场发展的主导力量， 实体经济将向具有核心竞争力和技术创新能力
的行业和企业集中。
我们认为， “十一五”期间，我国经济增长的方式发生了根本性转变，科学
发展观将深入到各个行业和各个领域。围绕着这些政策变化，我们将集中精力深
入研究那些符合国家产业政策和科技规划纲要的行业，特别是在电力设备、铁路
建设、节能环保、科技创新以及重点装备制造业和军工等行业中挖掘未被市场充
分认识和完全理解的企业，作为我们投资的备选品种。我们将通过不懈的努力，
力争为持有人获得满意的回报。
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 5 页 共 8 页 五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 623,575,867.06 73.94%
债券市值 164,606,092.38 19.52%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 47,580,677.28 5.64%
其他资产 7,586,819.05 0.90%
资产合计 843,349,455.77 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 79,705,128.41 9.98%
C 制造业 280,115,848.66 35.06%
C0 食品、饮料
122,808,559.18 15.37%
C1 纺织、服装、皮毛 3,215,000.00 0.40%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 33,216,255.70 4.16%
C5 电子 11,475,000.00 1.44%
C6 金属、非金属 45,746,771.25 5.73%
C7 机械、设备、仪表 50,994,262.53 6.38%
C8 医药、生物制品 12,660,000.00 1.58%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,708,000.00 1.22%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 22,611,000.00 2.84%
G 信息技术业 72,072,287.67 9.02%
H 批发和零售贸易 70,087,575.46 8.77%
I 金融、保险业 40,530,960.00 5.07%
J 房地产业 26,324,000.00 3.30%
K 社会服务业 1,144,859.50 0.14%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 21,276,207.36 2.66%
合计 623,575,867.06 78.06%
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 6 页 共 8 页 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元）
占基金资产净
值比例
1 000895 双汇发展 1,300,000 40,326,000.00 5.05%
2 600036 G 招
行 5,000,000 38,800,000.00 4.86%
3 002024 苏宁电器 720,000 37,058,400.00 4.64%
4 000858 G 五粮液 2,301,404 33,899,680.92 4.24%
5 600583 G 海
工 1,380,000 31,671,000.00 3.96%
6 600028 中国石化 5,003,400 31,471,386.00 3.94%
7 600406 国电南瑞 1,050,000 28,654,500.00 3.59%
8 000792 G 钾
肥 1,192,595 23,923,455.70 2.99%
9 000063 G 中
兴 800,000 22,960,000.00 2.87%
10 000898 G 鞍
钢 3,500,000 21,175,000.00 2.65%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国
债 149,688,592.38 18.74%
金 融 债 14,917,500.00 1.87%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 0.00 0.00%
合
计 164,606,092.38 20.61%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 99 国债 05 46,043,223.78 5.76%
2 20 国债 10 38,167,911.60 4.78%
3 20 国债 04 36,947,517.00 4.63%
4 02 国债 14 25,504,140.00 3.19%
5 05 国开 09 14,917,500.00 1.87%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、 基金投资的前十名股票， 均为投资于基金合同规定备选股票库之内股票。
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 910,000.00
应收证券清算款 3,555,282.33
应收股利 313,200.00
应收利息 2,778,336.72
其他应收款 30,000.00
合
计 7,586,819.05
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 7 页 共 8 页 4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末未持有
可转换债券。
5、报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动持有 无 无 0 0.00
被动持有 038008 钾肥JTP1 425,927 0.00
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项
目
持有同德基金份额
（份）
占基金总份额的比例
截止2006年3月31日持有份额 15,489,607 3.10%
本季度增持份额 15,416,841 3.08%
截止2006年6月30日持有份额 30,906,448 6.18%
其中作为发起人持有份额 1,000,000 0.20%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会关于广东省金券基金、粤东国债投资受益凭证
及金信基金清理规范方案的批复
2、中国证券监督管理委员会关于同意同德证券投资基金上市、扩募和续期
的批复
3、同德证券投资基金基金合同
4、同德证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。
本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所， 以及基金上市交易
的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会
指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○六年七月二十一日
同德证券投资基金2006年第2季度报告第 8 页 共 8 页
