基金简称：汇添富货币 基金代码：519518
汇添富货币市场基金季度报告2006年第2季度
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行
签发日期：2006年7月19日
一、 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定，于2006年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年4月1日起至2006年6月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
基金简称：汇添富货币
基金代码：519518
基金运作方式：契约型开放式基金
基金合同生效日：2006年3月23日
报告期末基金份额总额：1,043,112,355.68份
投资目标：力求本金稳妥和基金资产高流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略：
（1） 滚动配置策略
根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。
（2） 久期控制策略
根据对货币市场利率趋势的判断来配置基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。
（3） 套利策略
套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。
（4） 时机选择策略
股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。
业绩比较基准：银行一年期定期存款的税后利率：（1－利息税率）×银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征：本货币市场基金是具有较低风险、中低收益、流动性强的证券投资基金品种。
基金管理人名称：汇添富基金管理有限公司
基金托管人名称：上海浦东发展银行
三、 主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
项目 金额（元）
1 基金本期净收益 9,876,588.92
2 本期净值收益率 0.4443%
3 期末基金资产净值 1,043,112,355.68
4 期末基金份额净值 1.0000
（二） 与同期业绩比较基准收益率的比较
1、 本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3月 0.4443% 0.0053% 0.4488% 0.0000% -0.0045% 0.0053%
自基金合同生效之日起至今 0.4879% 0.0054% 0.4932% 0.0000% -0.0053% 0.0054%
注：本基金收益分配按月结转份额
2、 自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩基准收益率历史走势对比
汇添富货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006.3.23-2006.6.30）
四、 管理人报告
（一） 基金经理简介
基金经理简介：王珏池先生，32岁，管理学硕士，12年债券研究投资经验。曾任申银万国证券股份有限公司固定收益总部投资部经理。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。2006年3月至今担任汇添富货币市场基金基金经理。
（二） 基金运作合法合规性报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
今年上半年，国内债券市场由上升转为下降趋势。截至6月23日，上海交易所各期限国债的收益率比1月中旬平均上升50个基点左右。货币市场利率的上升则更为强烈，各期限央行票据的利率在此期间普遍上升70～80个基点。债券市场和货币市场发生如此剧烈的变化主要归结于两个方面的因素。一是国内经济出乎意料地强劲增长，二是政府部门调控经济的方式正在发生转变。我们认为，这两个因素在三季度乃至下半年将继续主导着债券市场和货币市场，整体利率水平继续上升的可能性非常大。
基金管理人在第二季度的总体策略是重视资产的流动性和安全性，采取的是高收益投资品种加高流动性投资品种的组合策略，同时适当控制投资组合的久期，增加组合抵御利率风险的能力。由于市场利率仍有持续上行的趋势，投资策略上仍保持相对谨慎，并加强了信用风险管理，进行了严格的内部信用评级管理。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本报告期净值收益率为0.4443%，同期业绩比较基准收益率为0.4488%。
（3）市场展望和投资策略
目前中国经济的强劲增长仍依赖于"高投资、高出口、高消耗"的增长模式，经济结构不平衡的威胁在进一步加深，这显然与"十一五"规划中经济增长方式转变的目标背道而驰。而通货紧缩威胁的减弱则解除了宏观调控部门的后顾之忧，宏观调控势在必行。
我们认为总需求在下半年仍将保持强劲的增长势头，在以市场化货币政策手段为主导的经济调控方式下，债券市场和货币市场所受到的压力将持续较长时间，整体利率水平继续上升的可能性非常大。另外需要重视的一个变化是，IPO重启正在对债券市场和货币市场造成巨大冲击。由于投资者对新股资金申购的预期收益率比较高，愿意将更多的资金投入新股申购，他们对债券资产的流动性要求显著提高。因此我们认为，债券类资产尤其是中、短期企业债的流动性升水和信用升水在下半年将保持在较高水平，不排除进一步上升的可能性。
我们对下半年债券市场和货币市场的总体判断是：市场利率面临持续的上升压力，并且具有更大的波动性。与此相对应的投资策略是：在债券投资上以谨慎为主，适当缩短久期。在货币市场工具的投资上，一是控制资产组合的总体久期，二是通过期限结构配置和品种结构配置来加强流动性管理。
五、 基金投资组合
（一） 期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 682,452,156.20 54.60%
买入返售证券 0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 548,188,169.66 43.86%
其他资产 19,205,984.10 1.54%
合 计 1,249,846,309.96 100.00%
（二） 报告期债券回购融资情况
项目 金额（元） 占基金资产净值比例
报告期内债券回购融资余额 32,183,930,000.00 16.33%
其中：买断式回购融入的资金 0 0.00%
报告期末债券回购融资余额 202,045,000.00 19.37%
其中：买断式回购融入的资金 0 0.00%
由于大额及巨额赎回,本报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％，就此说明如下：
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（％） 原因 调整期
1 20060425 21.25% 巨额赎回 1个交易日
2 20060509 24.34% 大额赎回 1个交易日
3 20060613 21.32% 巨额赎回 1个交易日
4 20060623 20.16% 大额赎回 3个交易日
5 20060626 20.24% 大额赎回 2个交易日
6 20060627 20.55% 大额赎回 1个交易日
（三） 基金投资组合平均剩余期限
1、 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 108天
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 168天
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 73天
报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的说明：本报告期内无。
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天内
53.03% 19.37%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.48% 0.00%
2 30天(含)－60天 18.27% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 18.27% 0.00%
3 60天(含)－90天 0.00% 0.00%
4 90天(含)－180天 6.65% 0.00%
5 180天(含)－397天(含) 40.03% 0.00%
合计 117.98% 19.37%
（四） 期末债券投资组合
1、 按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 195,521,788.24 18.74%
其中：政策性金融债 195,521,788.24 18.74%
3 央行票据 59,207,785.46 5.68%
4 企业债券 427,722,582.50 41.00%
5 其他 0.00 0.00%
合 计 682,452,156.20 65.42%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 195,521,788.24 18.74%
2、 基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量（张） 成本(元) 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 06国开08 1,900,000.00 0.00 190,526,602.17 18.27%
2 06央票06 450,000.00 0.00 44,368,406.60 4.25%
3 06许继CP01 400,000.00 0.00 39,636,761.34 3.80%
4 06强生CP01 400,000.00 0.00 39,173,373.16 3.76%
5 05雅戈尔CP01 300,000.00 0.00 29,744,930.52 2.85%
6 05沪隧道CP01 300,000.00 0.00 29,740,373.79 2.85%
7 06宜华CP01 300,000.00 0.00 29,647,909.12 2.84%
8 06森工CP01 300,000.00 0.00 29,590,862.96 2.84%
9 06运制版CP01 300,000.00 0.00 29,334,197.62 2.81%
10 06金桥CP01 250,000.00 0.00 25,032,452.39 2.40%
（五） "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度在0.5％（含）以上的次数 0
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5%间的次数 12
报告期内偏离度的最高值 0.01%
报告期内偏离度的最低值 -0.33%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.18%
（六） 投资组合报告附注
1、 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
2、 本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的声明
本报告期内，有2 个交易日本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%。具体信息如下：
日期 摊余成本 占基金资产净值的比例 原因 调整期
2006年06月12日 304633042.40 20.82% 巨额赎回 1个交易日
2006年06月22日 225416743.17 20.45% 基金赎回 1个交易日
3、 本报告期内需说明的证券投资决策程序
报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出基金合同约定的范围，没有需要特别说明和补充的部分。
4、 其他资产的构成
序号 其他资产 期末金额(元)
1 交易保证金 0
2 应收利息 1000226.16
3 应收申购款 18205757.94
4 其他应收款 0.00
5 待摊费用 0.00
6 其他 0.00
合 计 19205984.10
5、截至本报告期末，本基金未投资于资产支持证券。
六、 开放式基金份额变动
序号 项目名称 基金份额（份）
1 合同生效日基金份额总额 4,104,914,022.13
2 加：本报告期申购基金份额总额 1,472,586,388.20
3 减：本报告期赎回基金份额总额 4,534,388,054.65
4 本报告期期末基金份额总额 1,043,112,355.68
七、 备查文件目录
（一） 本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准设立汇添富货币市场基金的文件
2、 《汇添富货币市场基金基金合同》
3、 《汇添富货币市场基金基金招募说明书》
4、 《汇添富货币市场基金基金托管协议》
5、 《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》
6、 报告期内汇添富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
（二） 存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼21楼
汇添富基金管理有限公司
（三） 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，也可登陆基金管理人网站www.htffund.com查阅。
客户服务中心电话：021-28932999
汇添富基金管理有限公司
二〇〇六年七月十九日
