嘉实货币市场基金2006年第二季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年4月1日起至2006年6月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1.基金简称
嘉实货币
2.基金代码
070008
3.基金运作方式
契约型开放式
4.基金合同生效日
2005年3月18日
5.报告期末基金份额总额
2,963,811,994.95份
6.投资目标
力求资产的安全性和流动性,追求超过业绩比较基准的稳定收益。
7.投资策略
根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布;根据各类
资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例;根据债券的信
用等级及担保状况决定组合的风险级别。
8.业绩比较基准
税后一年期银行定期存款利率
9.风险收益特征
本基金具有较低风险、流动性强的特征。
10.基金管理人
嘉实基金管理有限公司
11.基金托管人
中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:元
序号
主要财务指标
2006年4月1日至2006年6月30日
1
基金本期净收益
31,567,502.20
2
期末基金资产净值
2,963,811,994.95
3
期末基金份额净值
1.00
4
基金份额本期净收益
0.0047
5
本期净值收益率
0.4744%
6
累计净值收益率
2.6577%
注:(1)本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用;(2)本基金收益分配按月结转份额。
(二)基金净值表现
1.本报告期基金净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
基金净值
基金净值收益率
比较基准
比较基准
阶段
①-③
②-④
收益率①
标准差②
收益率③
收益率标准差④
过去三个月
0.4744%
0.0025%
0.4458%
0.0000%
0.0286%
0.0025%
2.自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比
嘉实货币
业绩基准
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%
82005-
12005-
22005-
62006-
182005-292005-202005-102005-222005-122005-232005-142005-042005-252005-162006-272006-172006-102006-31
4-
7-
9-
1-
3-
4-5-6-
7-8-
9-
1-
10- 11- 11-12-
02- 03- 03-
2005-
图:嘉实货币市场基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年3月18日至2006年6月30日)
注1:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。本报告期内,本
基金的各项投资比例已符合基金合同第十五节(二、投资范围和八、投资限制)的规定:
(1)投资组合的平均剩余期限不得超过180天;(2)投资于同一公司发行的短期企业债券
的比例,不得超过基金资产净值的10%;(3)存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,
不得超过基金资产净值的30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过
基金资产净值的5%;(4)除发生巨额赎回的情形外,债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%;(5)中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定,基金管理人应在10个工作日内进行调整,并符合相应的规定。但因发生巨额赎回致使本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的,应在5个工作日内进行调整。
注2:2006年5月10日本基金管理人发布《关于变更嘉实货币市场基金基金经理的公告》,聘任吴洪坚先生任嘉实货币市场基金基金经理职务,刘夫先生不再兼任嘉实货币市场基金基金经理职务。
四、管理人报告
(一)基金经理简介
吴洪坚先生,清华大学工学硕士,3年固定收益证券投资经历。曾任职于中国银行交易中心(上海),从事人民币固定收益投资及交易等工作。2005年加入嘉实基金管理有限公司固定收益部工作,曾任嘉实货币市场基金基金经理助理。
(二)报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
(三)报告期内基金的投资策略和业绩表现
1、行情回顾及运作分析
2006年2季度,受央行采取紧缩性货币政策的影响,货币市场出现了剧烈下跌,市场利率水平大幅上行,其中1年期央票的收益率水平一路走高至2.64%,短期融资券品种的收益率波动也相当剧烈。此外,新股发行的重新启动分流了投资货币市场基金的部分资金,基金规模也出现了较大幅度的缩减。受上述两大因素的影响,2006年2季度货币市场基金的投资环境较为恶劣,在投资收益和流动性等方面均遭遇了严峻的考验。
由于此前已预期货币市场利率可能上行,本基金一直加强对组合流动性的管理,并严格控制较短的组合剩余期限。基金组合中大量持有极短期限的高流动性债券,定期存款的比例也很低。因此在2季度市场剧烈下跌的过程中,本基金受到的冲击相对较小。此外,也考虑到新股发行可能导致基金规模的大幅缩减,在市场资金异常紧张及机构客户大额赎回的期间,本基金的流动性一直得到有效保障。
尽管央行接连出台上调贷款利率、上调法定存款准备金率等紧缩性货币政策,但目前看来各项经济数据仍较为强劲,市场流动性仍持续充足。如宏观调控效果不够明显,下阶段央行继续出台紧缩措施的可能性仍存在,货币市场仍不容过分乐观。尽管当前货币市场利率已达到较高的水平,但利率水平的上行趋势尚未改变。
2、本基金业绩表现
截至本报告期末,本报告期基金份额净值收益率为0.4744%,同期业绩比较基准收益率为0.4458%,累计每万份基金份额收益为47.36元。
3、市场展望和投资策略
2006年3季度,我们将更加注重货币政策的分析研究,并在此基础上进行基金组合的方向性配置。此外,还将充分把握市场波动,在交易层面持续对组合资产进行细致的调整优化。骑乘策略、信用利差策略、期限结构套利策略、积极交易策略将继续得到深入的贯彻执行。基金资产的流动性仍将继续得到重视和保障。鉴于陆续有更多的短期融资券到期,我们将依据企业短期融资券信用评价体系对拟投资的券种进行严格筛选,规避可能存在风险的券种。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合
资产组合
金额(元)
占基金总资产的比例
债券投资
2,261,211,477.65
66.35%
买入返售证券
244,600,000.00
7.18%
其中:买断式回购的买入返售证券
银行存款和清算备付金合计
360,467,007.51
10.58%
其中:定期存款
300,000,000.00
8.80%
其他资产
541,709,374.35
15.89%
合计
3,407,987,859.51
100%
(二)报告期债券回购融资情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例
1
报告期内债券回购融资余额
58,693,000,000.00
9.64%
其中:买断式回购融资
2
报告期末债券回购融资余额
438,000,000.00
14.78%
其中:买断式回购融资
注:(1)报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。(2)报告期内本基金每日正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
(三)基金投资组合平均剩余期限
1.投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
141
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
166
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
119
2.期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产
各期限负债
序号
剩余期限
占基金资产净值的比例
占基金资产净值的比例
30天以内
10.29%
14.78%
1
其中:剩余存续期超过397天的
浮动利率债
30天(含)—60天
2
其中:剩余存续期超过397天的
浮动利率债
60天(含)—90天
21.17%
3
其中:剩余存续期超过397天的
1.69%
浮动利率债
90天(含)—180天
33.91%
4
其中:剩余存续期超过397天的
3.78%
浮动利率债
180天(含)—397天(含)
31.34%
5
其中:剩余存续期超过397天的
1.39%
浮动利率债
合计
96.71%
14.78%
(四)报告期末债券投资组合
1.按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
成本(元)
占基金资产净值的比例
1
国家债券
2
金融债券
886,628,678.20
29.92%
其中:政策性金融债
845,528,006.60
28.53%
3
央行票据
316,381,278.83
10.67%
4
企业债券
1,058,201,520.62
35.70%
5
其他
合计
2,261,211,477.65
76.29%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券
203,060,900.75
6.85%
注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和
内在应收利息。
2.基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
占基金资产净值的
序号
债券名称
成本(元)
自有投资
买断式回购
比例
1
06国开04
5000000
496,323,279.35
16.75%
2
03进出02
2800000
279,139,600.46
9.42%
3
05浙交投CP01
2300000
228,374,023.66
7.71%
4
06央行票据15
2200000
218,891,813.98
7.39%
5
05中信债1
1100000
111,955,304.83
3.78%
6
06央行票据02
1000000
97,489,464.85
3.29%
7
05宁煤CP01
700000
70,323,164.11
2.37%
8
05国电CP01
700000
69,335,583.56
2.34%
9
06沪巴士CP01
650000
65,298,203.67
2.20%
10
05国开07
500000
50,004,924.32
1.69%
注:上表中,“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
(五)“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.2102%
报告期内偏离度的最低值
-0.0135%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1176%
(六)投资组合报告附注
1.基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值,基金份额账面净值始终保持为人民币1.00元。
本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内平均摊销,每日计提收益或损失。
2.报告期内,本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,其摊余成本总计在每个交易日均未超过当日基金资产净值的20%。
3.本报告期内需说明的证券投资决策程序:无
4.其他资产的构成
序号
项目
期末金额(元)
1
交易保证金
2
应收证券交易清算款
3
应收利息
11,620,462.73
4
应收申购款
530,088,911.62
5
其他应收款
6
待摊费用
7
其他
合计
541,709,374.35
六、开放式基金份额变动
项
目
基金份额(份)
报告期期初基金份额总额
8,978,509,577.06
报告期间基金总申购份额
6,723,109,746.05
报告期间基金总赎回份额
12,737,807,328.16
报告期期末基金份额总额
2,963,811,994.95
七、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件;
2、《嘉实货币市场基金基金合同》;
3、《嘉实货币市场基金招募说明书》;
4、《嘉实货币市场基金基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
6、报告期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。
(二)存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
(三)查阅方式
1.书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
2.网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话95105866,(010)65185566或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2006年7月19日