基金简称：华安中国A股 基金代码：040002
华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金季度报告（2006年第2季度）
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
签发日期：二○○六年七月十九日
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
1、基金概况
基金简称: 华安中国A股
交易代码： 040002
深交所行情代码： 160402
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日： 2002年11月8日
期末基金份额总额： 729,511,676.92
基金存续期： 不定期
2、基金的投资
投资目标: 运用增强性指数化投资方法，通过控制股票投资组合相对MSCI中国A股指数有限度的偏离，力求基金收益率适度超越本基金比较基准，并在谋求基金资产长期增值的基础上，择机实现一定的收益和分配。
投资策略： （1）资产配置：本基金投资于股票的目标比例为基金资产净值的95%。本基金在目前中国证券市场缺少规避风险工具的情况下，可以根据开放式基金运作的实际需求和市场的实际情况，适当调整基金资产分配比例。（2）股票投资：本基金以MSCI中国A股指数成分股构成及其权重等指标为基础，通过复制和有限度的增强管理方法，构造指数化投资组合。在投资组合建立后，基金经理定期检验该组合与比较基准的跟踪偏离度，适时对投资组合进行调整，使跟踪偏离度控制在限定的范围内。此外，本基金还将积极参与一级市场的新股申购、股票增发等。（3）其它投资：本基金将审慎投资于经中国证监会批准的其它金融工具，减少基金资产的风险并提高基金的收益。
业绩比较基准: 95% ×MSCI中国A股指数收益率 + 5%×金融同业存款利率
风险收益特征： 本基金为增强型指数基金，通过承担证券市场的系统性风险，来获取市场的平均回报，属于中等风险、中等收益的投资产品。
3、基金管理人
基金管理人： 华安基金管理有限公司
4、基金托管人
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标（未经审计）
单位：元
财务指标 2006年第2季度
基金本期净收益： 168,357,212.16
加权平均基金份额本期净收益： 0.1869
期末基金资产净值： 948,089,352.81
期末基金份额净值： 1.300
2、本报告期基金份额净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2006年第2季度 34.84% 1.55% 30.99% 1.62% 3.85% -0.07%
3、自基金合同生效以来基金份额净值表现
四、管理人报告
1、基金经理
刘光华 先生：MBA，8年银行、基金从业经历。曾在中国农业银行上海市分行国际业务部、路透集团上海代表处、中银国际上海代表处工作。2001年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、基金投资部基金经理助理。现任华安MSCI中国A股指数基金经理、上证180ETF基金经理。
2、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
3、基金经理工作报告
06年二季度，MSCI中国A股指数上涨32.61%，本基金比较基准增长30.99%，华安MSCI基金净值增长34.84%，季度基金净值表现超越比较基准3.85个百分点。6月中旬，本基金实施了06年度的第一次分红，每份额分配0.05元。6月30日，华安MSCI基金的跟踪偏离度为0.155%。
进入二季度，尤其是五一长假过后，A股市场呈现快速上涨的态势。市场的成交量急剧放大，显示场外资金在逐步流入股票市场。A股作为重要投资品种的资产属性正为各类投资者所认同，市场参与者的结构也日趋多元化。虽然上市公司的一季报总体上净利润是负增长的，但是，基于对宏观经济的良好预期及对具备高成长性的行业和板块的重点配置，投资者对后市持乐观预期。二季度，食品饮料、有色、装备制造业、新能源、零售等行业的龙头公司出现了远强于大市的强劲表现。
华安MSCI基金在二季度，通过执行适度增强的策略，取得了较好的效果，单季超越基准3.85个百分点。而且，我们是在严格控制跟踪误差的前提下来获得超额收益的，截止6月30日，跟踪偏离度为0.155%，远低于基金合同要求的不超过0.5%的标准。我们跟踪的MSCI中国A股指数，成份股覆盖沪深两市，成份股的个数达275只，提供了足够多的样本供我们投资。所以，二季度我们在增强上主要体现为成份股内部权重的再分配，而对非成份股的投资少。
展望三季度，本基金将继续采取适度增强的策略，同时，择机实现一定的收益和分配。
五、投资组合报告
(一) 基金资产组合
序号 资产组合 金额 占基金总资产比例
1 股票
890,345,590.54 90.23%
2 债券
29,658,961.96 3.01%
3 权证
0.00 0.00%
4 银行存款和清算备付金合计
60,230,516.97 6.10%
5 其他资产
6,551,987.80 0.66%
合计 986,787,057.27 100.00%
(二) 股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值 占资产净值比例
A
农、林、牧、渔业
2,645,651.37 0.28%
B
采掘业
60,400,834.69 6.37%
C
制造业
422,638,995.19 44.58%
C0
食品、饮料
68,627,042.98 7.24%
C1
纺织、服装、皮毛 13,861,251.70 1.46%
C3
造纸、印刷
6,309,434.00 0.67%
C4
石油、化学、塑胶、塑料
50,310,409.85 5.31%
C5
电子
14,414,124.46 1.52%
C6
金属、非金属
136,706,980.95 14.42%
C7
机械、设备、仪表
100,028,749.86 10.55%
C8
医药、生物制品
28,895,261.04 3.05%
C99
其他制造业
3,485,740.35 0.36%
D
电力、煤气及水的生产和供应业 65,479,872.24 6.91%
E
建筑业
4,181,251.94 0.44%
F
交通运输、仓储业
76,386,247.15 8.06%
G
信息技术业
53,887,036.76 5.68%
H
批发和零售贸易
30,923,781.72 3.26%
I
金融、保险业
87,513,621.44 9.23%
J
房地产业
41,293,826.59 4.36%
K
社会服务业
14,140,923.30 1.49%
L
传播与文化产业
4,231,037.60 0.45%
M
综合类
26,024,990.55 2.74%
合计
889,748,070.54 93.85%
2、积极投资按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值 占资产净值比例
I 金融、保险业 597,520.00 0.06%
合计 597,520.00 0.06%
3、指数投资前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例
1 600036 G 招
行 3,900,000 30,069,000.00 3.17%
2 600028 中国石化 3,900,000 24,375,000.00 2.57%
3 600900 G 长
电 2,900,000 19,865,000.00 2.10%
4 600019 G 宝
钢 4,300,000 18,748,000.00 1.98%
5 600050 G 联
通 7,700,000 18,634,000.00 1.97%
4、积极投资前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量 市值 占资产净值比例
1 601988 中国银行 194,000 597,520.00 0.06%
(三) 债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值 占资产净值比例
1 金融债 29,658,961.96 3.13%
合计 29,658,961.96 3.13%
2、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 数量 市值 占资产净值比例
1 060404 06农发04 300,000 29,658,961.96 3.13%
(四) 权证投资组合
1、基金投资前五名权证明细
本基金本报告期末没有持有权证投资。
(五) 资产支持证券投资组合
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
(六) 投资组合报告附注
1、本基金的估值方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日（或最近交易日）的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算，未上市交易的权证投资（包括配股权证）按公允价值估值。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成
序号 其他资产
金额
1 深交所结算保证金 842,891.14
2 应收股利 317,607.30
3 应收利息 80,001.59
4 应收申购款 3,263,411.57
5 应收证券清算款 2,048,076.20
合计 6,551,987.80
4、处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末没有持有可转换债券投资。
5、本报告期在股权分置改革中获得的权证明细
序号 权证代码 权证名称 权证数量 成本总额 获得途径
1 580003 邯钢JTB1 941,074 0.00 股权分置改革被动持有
2 580994 原水CTP1 393,451 0.00 股权分置改革被动持有
3 580004 首创JTB1 169,257 0.00 股权分置改革被动持有
4 580005 万华HXB1 286,489 0.00 股权分置改革被动持有
5 580993 万华HXP1 429,734 0.00 股权分置改革被动持有
6 038005 深能JTP1 540,000 0.00 股权分置改革被动持有
7 580006 雅戈QCB1 100,000 0.00 股权分置改革被动持有
8 580992 雅戈QCP1 700,000 0.00 股权分置改革被动持有
9 580991 海尔JTP1 1,080,000 0.00 股权分置改革被动持有
10 580007 长电CWB1 435,000 0.00 股权分置改革被动持有
11 038006 中集ZYP1 525,000 0.00 股权分置改革被动持有
12 580990 茅台JCP1 640,000 0.00 股权分置改革被动持有
13 038008 钾肥JTP1 171,052 0.00 股权分置改革被动持有
六、开放式基金份额变动
序号 项目
份额
1 期初基金份额总额 1,326,504,670.06
2 加：本期申购基金份额总额 170,319,657.78
3 减：本期赎回基金份额总额 767,312,650.92
4 期末基金份额总额 729,511,676.92
七、备查文件目录
1、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金合同》
2、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、《华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金托管协议》
4、上述文件的存放地点和查阅方式如下：
存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
查阅方式：投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
2006年7月19日
