科翔证券投资基金季度报告
第 1 页
科翔证券投资基金2006年第1季度报告
2006 年第 1 号
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于
2006年4月14日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年1月1日起至3月31日止。 本报告中的财务资料未经审
计。
二、基金产品概况
1、基金简称：
基金科翔
2、基金代码： 184713
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 2001年5月25日
5、 报告期末基金份额总
额：
8亿份
6、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金， 主要投资目标是所
处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市公司。 本基金
将通过组合投资等措施减少和分散投资风险， 努力确保基
金资产的安全和长期资本增值。
7、业绩比较基准：
无
8、风险收益特征：
无
9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司 科翔证券投资基金季度报告
第 2 页
10、基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益 50,656,767.38
基金份额本期净收益 0.0633
期末基金资产净值 1,162,892,196.75
期末基金份额净值 1.4536
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去3个
月
17.56% 1.31% -- -- -- --
3、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
2001-5-25 2002-5-25 2003-5-25 2004-5-25 2005-5-25
科翔基金
注： 科翔证券投资基金季度报告
第 3 页
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本
基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%，
本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总
和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、 基金经理介绍
冉华，男，1976年1月出生，经济学硕士。2001年4月加入易方达基金
管理有限公司，参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告
期内任科翔基金基金经理。
2、 基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法
规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、
取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告
期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
3、 报告期内的业绩表现和投资策略
从过去的经验来看，每年都会有一波春季行情，即使是在过去数年的大熊市
里也不例外。但是 2006 年一季度市场的表现应该说是过去数年罕见的，特别是
进入 3 月份，尽管市场指数变动不大，但个股行情纷纷涌现，涨幅达 30％以上
的个股比比皆是，更有不少个股出现超过50％的涨幅。
在表面复杂纷乱的背后，市场走势仍有很清晰的主线，仍是以企业的基本价
值为基础， 只是相对更加重视企业的成长性， 特别是集中在房地产、 品牌消费品、
低估的工程机械、景气好转的有色金属、国防军工、大型装备、新材料等行业。
06 年 1 季度，本基金在保持相对较高仓位的前提下，仍持续进行了结构调
整。 特别是进入3月份后， 本基金重点增持了一些未来业绩增长空间较大的公司，
增加了组合的“弹性” ，取得了较好的收益。截至报告期末，本基金份额净值为
1.4536，本报告期份额净值增长率为17.56%。 科翔证券投资基金季度报告
第 4 页
接下来的市场，即使可能会由于IPO、再融资的重启、部分股改公司非流通
股进入可以变现阶段或者宏观经方面的因素出现一定波动， 我们仍然对长期趋势
保持积极乐观。除了宏观、政策、资金、估值水平、市场人气等因素支持外，我
们认为经过这么多年市场经济的洗礼，相当多的公司管理水平已有极大提升，部
分公司甚至已经可以融入国际经济的大循环中。在相当长的时期内，这些公司会
给投资者带来很好的回报 。
接下来本基金将重点研究符合我国未来经济增长战略方向的行业和公司， 特
别是会注重有核心技术和研发优势的一些初步具有国际竞争力的制造业公司， 同
时适当对一些小行业进行战略配置。在具体公司选择上，则更加将研究重点放在
企业的管理团队上。对于有优秀管理团队的公司，会给予一个较高估值。
本基金管理人预计 2006 年接下来的市场形势仍将很复杂，但同时也可能蕴
藏着较大机会，本基金管理人将继续以积极的态度、严谨的专业精神，争取为投
资者获取较好回报。
五、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 885,393,397.65 75.38%
债券 234,782,097.90 19.99%
权证 223,851.26 0.02%
银行存款和清算备付金
合计 47,664,833.34 4.06%
应收证券清算款 2,366,038.67 0.20%
其他资产 4,145,263.66 0.35%
总计 1,174,575,482.48 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 993,048.88 0.09%
C 制造业 398,065,982.05 34.23%
C0 食品、饮料
143,926,818.34 12.38%
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - - 科翔证券投资基金季度报告
第 5 页
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑
料 27,130,044.50 2.33%
C5 电子 21,644,802.23 1.86%
C6 金属、非金属 64,040,498.81 5.51%
C7 机械、设备、仪表 118,292,507.17 10.17%
C8 医药、生物制品 23,031,311.00 1.98%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和
供应业 16,288,492.96 1.40%
E 建筑业 5,199,161.90 0.45%
F 交通运输、仓储业 40,219,295.30 3.46%
G 信息技术业 14,666,416.70 1.26%
H 批发和零售贸易 121,319,991.59 10.43%
I 金融、保险业 77,238,153.24 6.64%
J 房地产业 59,052,508.88 5.08%
K 社会服务业 80,345,632.70 6.91%
L 传播与文化产业 29,064,940.05 2.50%
M 综合类 42,939,773.40 3.69%
合计 885,393,397.65 76.14%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量 市值(元)
占基金资产净值比
例
1 600519 贵州茅台 1,595,339 94,651,462.87 8.14%
2 002024 苏宁电器 2,413,436 71,365,302.52 6.14%
3 000069 Ｇ华侨城 5,626,521 65,155,113.18 5.60%
4 600036 G 招
行 8,466,444 54,693,228.24 4.70%
5 600089 特变电工 5,811,942 51,028,850.76 4.39%
6 000869 张裕Ａ 1,626,593 46,829,612.47 4.03%
7 600415 小商品城 1,025,305 42,939,773.40 3.69%
8 000970 Ｇ三环 4,488,536 40,621,250.80 3.49%
9 000002 Ｇ万科Ａ 5,041,588 33,072,817.28 2.84%
10 000157 中联重科 3,511,886 32,801,015.24 2.82%
4、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元）
占基金资产净值
比例
1 国
债
153,612,097.90 13.21%
2 金 融 债 81,170,000.00 6.98%科翔证券投资基金季度报告
第 6 页
3 央行票据 － －
4 企 业 债 － －
5 可 转 债 －－
合
计 234,782,097.90 20.19%
5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称
市值（元）
占基金资产净值
比例
1 03国债01 60,615,000.00 5.21%
2
03进出02 30,111,000.00 2.59%
3 99国债⑻ 24,850,350.00 2.14%
4
04进出02 20,922,000.00 1.80%
5 05国开29 20,002,000.00 1.72%
6、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查
的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金
1,098,780.49
应收股利
-
应收利息
3,046,483.17
待摊费用
-
其他应收款
-
合计
4,145,263.66
（4）本报告期末处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元）
市值占基金资产净值
比例
580999 武钢JTP1 336,113 223,851.26 0.02%科翔证券投资基金季度报告
第 7 页
（6）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
580996 沪场JTP1 2,087,412 0.00 被动投资
580997 招行CMP1 4,032,818 0.00 被动投资
合计 6,120,230 0.00
六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本报告期末持有本基金41,573,955份， 持有比例为5.20％；
本季度末比上季度末持有份额增加2,213,102份。
七、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的
批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
2、 《科翔证券投资基金基金合同》 ；
3、 《科翔证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2006年4月21日
