融通巨潮100指数证券投资基金2006年第1季度报告
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融通巨潮100 指数证券投资基金2006 年第1 季度报告
第一节
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2006年4月16日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
第二节
基金产品概况
基金简称： 融通巨潮
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2005 年5 月12 日
期末基金份额总额：89,693,178.24 份
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
投资目标：本基金为增强型指数基金。在控制股票投资组合相对巨潮 100目标指数跟踪
误差的基础上，力求获得超越巨潮 100 目标指数的投资收益，追求长期的资
本增值。本基金谋求分享中国经济的持续、稳定增长和中国证券市场发展的
成果，实现基金财产的长期增长，为投资者带来稳定的回报。
投资策略：本基金为增强型指数基金，在控制股票投资组合相对目标指数偏离风险的基
础上，力争获得超越目标指数的投资收益。基金以指数化分散投资为主要投
资策略，在此基础上进行适度的主动调整，在数量化投资技术与基本面深入
研究的结合中谋求基金投资组合在偏离风险及超额收益间的最佳匹配。 为控
制基金偏离目标指数的风险， 本基金力求将基金份额净值增长率与目标指数
增长率间的日跟踪误差控制在 0.5%。
业绩比较基准：巨潮 100 指数收益率*95%+银行同业存款利率*5%。
风险收益特征：风险和预期收益率接近市场平均水平。
第三节
主要财务指标和基金净值表现
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（未经审计）
单位：人民币元
项目
2006 年1 月1 日至2006 年3 月31 日
基金本期净收益 21,861,536.24
加权平均基金份额本期净收益 0.1414
期末基金资产净值 99,245,370.65
期末基金份额净值 1.106
（二）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率
标准差④ ①-③ ②-④ 融通巨潮100指数证券投资基金2006年第1季度报告
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过去3 个月 15.53% 0.95% 11.72% 0.92% 3.81% 0.03%
（三）累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2005-5-12 2005-8-12 2005-11-12 2006-2-12
融通巨潮100指数 业绩比较基准收益率
第四节 基金管理人报告
（一）基金经理简介
张野先生，1962 年出生，工商管理硕士，11 年证券从业经验。历任杭州新希望证券投
资顾问有限公司董事长、总经理，融通基金管理有限公司研究员。现同时担任融通深证 100
指数基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《融通
巨潮 100 指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益
的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金运作报告
五年不见的证券市场的繁荣景气在 2006 年的第一季度得到的再现,上证综指收于
1298.3 点,总体较去年底上涨了 11.82%。 年初产能过剩的担忧以及对上市公司盈利能力下降
的预期，目前看来并没有对 06 年的证券市场产生太大的影响。从第一季度证券市场的行业
热点来看， “十一五”规划下的资源要素价格改革、振兴装备制造业、推进自主创新、节约
社会与循环经济以及新能源战略等因素对证券市场的影响深刻。股权分置改革的进展顺利，
巨潮 100 成分股到 3 月31 日止已经有 49 家完成了股改， 还有21 家公司已经进入股改程序。
基于全流通下游戏规则和赢利模式演变背景下的投资机会将成为市场的热点之一， 在这种背
景下的投资方法和投资思路正是我们认真探索的核心。 同时金融衍生品种的丰富和市场制度
的完善将会给指数化投资带来新机会。可谓“去来兮，青山邀我怪来迟，正时、正时。 ”
2006 年巨潮 100 指数及指数基金相对大盘综合指数的表现主要受三方面因素影响，一
是构成目标指数的成份股相对市场表现出的风格特征； 二是成份股公司相对大盘的股改进度
及其构成比例； 三是不同成份股指数计算上对参与股改的成份股在各个阶段处理方法上的差
异。作为以被动跟踪指数为主的增强型指数基金，巨潮 100 指数基金一季度累计净值涨幅
15.53%,同期巨潮 100 指数涨幅 12.34%,指数基金相对于业绩比较基准的超额收益为 3.81%。
在此期间基金为持有人实现两次分红，累计分红达 11%。
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想， 并将融通巨潮100指数证券投资基金2006年第1季度报告
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此原则贯彻于基金的运作之中。本基金以指数化投资方式为主，在控制股票投资组合相对巨
潮 100 目标指数跟踪误差的基础上，力求获得超越巨潮 100 目标指数的投资收益。
截止 3 月 31 日，本基金净值相对基准的日跟踪误差为 0.14%，整个季度日均跟踪误差
控制在 0.16%左右，基金净值较好拟合了目标指数的增长，有效地控制了指数基金相对目标
指数的偏离风险。
第五节
投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
项目 金
额（元） 占基金资产总值比例
银行存款 26,833,553.88 20.63%
清算备付金 653,556.87 0.50%
股票投资市值 93,401,226.09 71.80%
债券投资市值 6,674,990.40 5.13%
权证投资市值 1,406,811.37 1.08%
其他资产 1,121,441.71 0.86%
资产合计 130,091,580.32 100.00%
（二）按行业分类的股票投资组合
（1） 指数投资部分
行业
市
值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 297,218.52 0.30%
B 采掘业 6,347,330.30 6.40%
C 制造业 35,891,310.78 36.16%
C0 食品、饮料
4,887,572.36 4.92%
C1 纺织、服装、皮毛 557,474.82 0.56%
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,090,596.10 3.11%
C5 电子 3,243,708.33 3.27%
C6 金属、非金属 11,936,227.16 12.03%
C7 机械、设备、仪表 12,100,927.34 12.19%
C8 医药、生物制品 74,804.67 0.08%
C99 其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,658,261.31 8.72%
E 建筑业 -- --
F 交通运输、仓储业 5,128,442.97 5.17%
G 信息技术业 7,741,616.39 7.80%
H 批发和零售贸易 1,550.40 0.00%
I 金融、保险业 14,902,747.08 15.02%
J 房地产业 5,790,663.67 5.83%
K 社会服务业 2,754,848.70 2.78%
L 传播与文化产业 479,015.04 0.48%
M 综合类 2,897,220.93 2.92%
合计 90,890,226.09 91.58%
（2）积极投资部分 融通巨潮100指数证券投资基金2006年第1季度报告
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行业
市
值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 -- --
B 采掘业 -- --
C 制造业 2,511,000.00 2.53%
C7 机械、设备、仪表 2,511,000.00 2.53%
合计 2,511,000.00 2.53%
（三）本报告期末基金投资前五名股票明细
（1） 指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市
值（元）占基金资产净值的比例
1 600320 G 振
华 652,839 8,323,697.25 8.39%
2 600036 G 招
行 812,590 5,224,953.70 5.26%
3 000002 G 万科Ａ 677,113 4,435,090.15 4.47%
4 600019 G 宝
钢 945,507 3,971,129.40 4.00%
5 600900 G 长
电 562,984 3,608,727.44 3.64%
（2）积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市
值（元） 占基金资产净值的比例
1 000410 G 沈
机 300,000 2,511,000.00 2.53%
（四）按券种分类的债券投资组合
债券种类 市
值（元） 占基金资产净值比例
国债
6,674,990.40 6.73%
合计
6,674,990.40 6.73%
（五）基金投资前五名债券明细
债券名称 市
值（元） 占基金资产净值比例
04 国债（5） 6,674,990.40 6.73%
（六）报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；
2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股
票；
3、其他资产的构成如下：
项目 金
额（元）
交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 421,519.71
应收股利 37,662.08
应收利息 398,466.81
应收申购款 13,793.11
合计 1,121,441.71
4.处于转股期的可转换债券
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券；
5.权证投资情况
权证名称 获配权证数量（份）成本总额（元）期间卖出数量（份） 卖出差价收入（元）
招行CMP1 902,955 -- 400,000 240,891.80
华菱JTP1 284,358 -- 284,358 446,461.11
沪场JTP1 538,767 -- -- --
五粮YGC1 86,020 -- -- --融通巨潮100指数证券投资基金2006年第1季度报告
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五粮YGP1 90,431 -- -- --
合 计 1,902,531.00 -- 684,358 687,352.91
注：本基金不允许主动投资权证业务，以上权证投资业务均属股权分置改革中对价支付
所获配部分，属被动投资。
第六节
开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额 249,447,012.89
本期总申购份额 53,606,749.98
本期总赎回份额 213,360,584.63
期末基金份额 89,693,178.24
第七节
备查文件目录
（一）中国证监会批准融通巨潮 100 指数证券投资基金设立的文件；
（二） 《融通巨潮 100 指数证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《融通巨潮 100 指数证券投资基金托管协议》 ；
（四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
（五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
融通基金管理有限公司
2006年4月21日
