富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金2006年第1季度报告
一、重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：富国天瑞强势地区
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月5日
报告期末基金份额总额：491,930,868.46份
投资目标：本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循"风险调整后收益最大化"原则，通过"自上而下"的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金主要采用"自上而下"的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
业绩比较基准：上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5%
风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）、主要财务指标
单位：人民币元
1 基金本期净收益 67,906,349.34
2 加权平均基金份额净收益 0.1464
3 期末基金资产净值 577,254,155.47
4 期末基金份额净值 1.1734
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）、基金净值表现
1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 22.25% 1.03% 8.25% 0.67% 14.00% 0.36%
注：过去三个月指2006年1月1日－2006年3月31日
2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（截止日期为2006年3月31日，本基金自合同生效日至截止日成立不足一年）
四、管理人报告
（一）、基金管理小组
徐大成先生，基金经理，1968年出生，工学学士，经济学硕士，六年证券从业经历。曾任江苏省昆山市电力建设公司工程师、项目经理，利乐包装（中国）有限公司工程师、项目经理，闽发证券上海管理总部项目经理、富国基金管理公司研究策划部分析师，汉鼎证券投资基金经理。
（二）、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）、运作情况说明
2006年一季度的证券市场表现良好，上证综指从2006年1月4日的1163点持续上升，季度末收于1298点。统计数据表明前半季度以中石化为代表的石化股、浦发银行为代表的金融股率先启动，整体涨幅领先市场，后半季度以深万科位代表的地产股，中金岭南、山东黄金代表的有色金属类股票涨幅惊人，市场气氛极为活跃。
在一季度的市场行情中天瑞基金操作有得有失。我们在持仓比例、精选股票上基本正确，但是在行业配置上出现明显失误。在石化类、银行类资产中都执行重点配置，操作流畅，取得较好收益。基金精选的软件类、材料类公司股价也出现持续上涨，基金经理的精选个股能力很好的接受了市场的考验。但是基金经理对房地产、有色金属的判断出现严重失误，基本没有上述类别的资产配置，严重的影响了基金的业绩表现。
我们总体对2006年的证券市场保持积极的、乐观的观点，认为中国A股市场被严重低估，市场整体估值水平将有比较大的提升。但是，我们认为短期市场气氛有过度活跃之疑，概念与想象逐渐成为部分投资人追逐的目标。天瑞基金将继续坚持一贯的投资策略，行业坚持均衡配置原则、精选有核心竞争力的持续增长的公司买入持有，努力为持有人创造最大价值。
五、投资组合报告（未经审计）
（一） 基金资产组合情况
截至2006年3月31日，富国天瑞基金资产净值为577,254,155.47元，基金份额净值为1.1734元，基金份额累计净值为1.2634元。其资产组合情况如下：
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 股
票
541,227,552.18 83.88
2 债
券 0.00
0.00
3 权
证 0.00 0.00
4 银行存款及清算备付金 94,791,582.52 14.69
5 其他资产
9,236,270.77 1.43
合
计 645,255,405.47 100.00
（二） 按行业分类的股票投资组合
序号 证券板块名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业
2 B 采掘业 40,400,000.00 7.00
3 C 制造业 291,640,117.31 50.52
C0 食品、饮料 61,257,124.92 10.61
C1 纺织、服装、皮毛 20,820,000.00 3.61
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 42,117,000.00 7.30
C5 电子
C6 金属、非金属 122,953,438.94 21.30
C7 机械、设备、仪表 26,918,995.55 4.66
C8 医药、生物制品 17,573,557.90 3.04
C9 其他制造业
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业
5 E 建筑业
6 F 交通运输、仓储业 28,494,200.00 4.94
7 G 信息技术业 56,288,810.00 9.75
8 H 批发和零售贸易 15,604,049.15 2.70
9 I 金融、保险业 91,830,101.80 15.91
10 J 房地产业 16,970,273.92 2.94
11 K 社会服务业
12 L 传播与文化产业
13 M 综合类
合
计 541,227,552.18 93.76
（三） 股票投资的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 600588 G 用
友 2,800,000 56,280,000.00 9.75
2 600036 G 招
行 8,201,260 52,734,101.80 9.14
3 000895 双汇发展 2,394,042 43,044,875.16 7.46
4 600028 中国石化 8,000,000 40,400,000.00 7.00
5 600000 浦发银行 3,600,000 39,096,000.00 6.77
6 000825 G太
钢 9,036,647 36,236,954.47 6.28
7 600019 G 宝
钢 8,000,000 33,600,000.00 5.82
8 600585 G 海
螺 2,800,000 28,000,000.00 4.85
9 000951 G 重
汽 3,007,709 26,918,995.55 4.66
10 600309 烟台万华 1,500,000 26,265,000.00 4.55
（四） 债券投资组合
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 国家债券
2 金融债券
3 可转换债券
合
计
注：本基金本期无债券投资余额
（五） 债券投资的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1
2
3
4
5
注：本基金本期无债券投资的前五名债券明细
（六） 投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2006年3月31日，本基金的其他资产项目构成如下：
序号 其他资产项目 金额（元）
1 交易保证金 160,000.00
2 应收证券交易清算款 7,465,986.25
3 应收股利
4 应收利息 18,778.02
5 应收申购款 1,591,506.50
6 其他应收款
7 待摊费用
合
计
9,236,270.77
4、截至2006年3月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
注：本基金本期无处于转股期的可转债明细
5、截止2006年3月31日，本基金持有的权证明细如下:
注：本基金本期末无持有的权证明细
本基金本期因股权分置改革曾经持有的权证如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量
G招
行 580997 招行CMP1 被动持有 600 0.00 0
六、基金份额变动
本期期初基金份额总额（份） 本期基金申购份额（份） 本期基金赎回份额（份） 本期期末基金份额总额（份）
655,275,431.18 367,589,346.19 530,933,908.91 491,930,868.46
七、备查文件目录
1、 中国证监会批准设立富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的文件
2、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同
3、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议
4、 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
二00六年四月十九日
