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同益证券投资基金2006年第1季度报告
一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）的董事会及董事
保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实
性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2006 年 4
月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年1月1日起至2006年3月31日止。 本报告中的财务资料
未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同益
2、基金代码：184690
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：1999年4月8日
5、报告期末基金份额总额：20亿份
6、投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金
资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
7、 投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的市场
环境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原则、投
资理念和投资技巧，这是本基金经理人投资管理的基本信条。
目前，通过对我国证券市场有效性的实证分析，得出结论是主动型投资有一
定的适用性，通过学习、吸收、灵活运用国内外先进的投资分析方法，深入分析
国际国内宏观经济、行业、企业的基本情况，有可能会发现和创造投资机会从而同益证券投资基金2006年第1季度报告第 2 页 共 9 页
获得超额回报。当然，随着市场效率的不断提高，在证券市场获取超额投资回报
的机会在减少，本基金经理人将更多借鉴国外成熟市场的投资经验和投资技巧。
投资管理分若干层面，本基金经理人力求在战略资产和战术资产等若干层面
优化资源配置以实现单位风险下的收益最大化。在战略资产配置层，我们寻求现
金、债券、股票资产的动态收益、风险最优配置；在战术资产配置层，我们寻求
成长型股票和价值型股票的动态收益、风险最优配置。
投资分析和投资管理密不可分，投资分析要考虑各种影响因素对公司价值进
行综合判断，对分析假设和分析方法的合理性进行科学、严谨的论证，必须做到
博与精的有效统一，这也是职业基金经理人追求的境界。
8、比较基准：无
9、收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国工商银行股份有限公司
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三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2006年1季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 78,220,078.65
基金份额本期净收益（元/份） 0.0391
期末基金资产净值 2,376,678,590.88
期末基金份额净值（元/份） 1.1883
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶
段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2006年1季度 12.64% 0.0120
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比
较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同益累计份额净值增长率历史走势图
(1999年4月8日至2006年3月31日)
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
1999年4月8日
2000年4月8日
2001年4月8日
2002年4月8日
2003年4月8日
2004年4月8日
2005年4月8日 基金同益同益证券投资基金2006年第1季度报告第 4 页 共 9 页
四、管理人报告
（一）基金经理小组成员简介
许彤，男，1969 年出生，获理学硕士学位，现任本基金基金经理。1997 年 1
月至 1998 年 3 月就职于君安证券有限责任公司投资银行部，任项目经理。1998 年
4月至2004年2月就职于中信证券股份有限公司资产管理部， 任投资业务主管。 2004
年3月加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同益基金经理助理、基金经理。
邓永明，男，1971年出生，硕士学历，基金经理助理，1999年4月到2005年7
月就职于大成基金管理有限公司，曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005
年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部，任本基金经理助理。
（二）基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉
尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的
约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）市场情况简述与基金操作回顾
一季度，宏观经济继续保持良好的运行趋势，许多专家和机构普遍调高了对
2006年GDP的增长预期，使得市场对经济回落的担忧有所减弱。中石油、中石化
等私有化收购，带动了整个市场的投资热情，投资者信心不断提升。部分绩优蓝
筹股在股改复牌后演绎出大幅填权行情，与此同时，国际金属期货、现货价格屡
创新高，带动有色金属类股票出现了一轮爆发式的行情。市场挣钱效应开始显现，
部分基金重仓股再次成为被追捧的对象。从行业表现分析，在经济运行依然良好
和人民币持续升值预期下，银行、房地产、商业零售、食品饮料以及行业见底回
升的机械、有色金属表现相当不错，而电力、交通运输以及IT表现一般。
本基金自去年底明确做出看多市场的总体判断，在这种大思路指导下，本基
金一季度始终保持了较高的仓位，并积极进行结构调整，及时增加了对银行、地
产等行业优质个股的配置，同时利用市场整体上扬的有利时机，逐步减持了一些
累计涨幅较大的个股。总体上把握住了本轮上涨行情。不过，由于市场行情变化
较快，加之市场受到国际因素影响的力度非同以往，这些因素增大了市场热点的
把握难度。在部分板块投资思路的调整上，本基金还是略显迟缓，没有能够把握
有色金属等板块大幅扬升的行情。今后我们将通过进一步加强研究加以弥补。 同益证券投资基金2006年第1季度报告第 5 页 共 9 页
截至到报告期末，本基金份额净值为1.1883元，本报告期份额净值增长率为
12.64％，同期上证A股增长率为11.82％，本基金净值表现略强大盘。
（四）下阶段市场分析与基金投资思路
展望后市，我们认为市场中长线仍然较为乐观，牛市的脚步已经迈出，目前
中国证券市场的平均估值水平已基本与国际接轨，考虑股权分置改革的对价含权，
以及中国经济的快速增长，A股市场的投资价值、并购价值均明显显现。同时国内
社保、企业年金、保险、券商等机构积极入市以及国外资本对中国市场的看好，
也对股市形成一定的推动。虽然距离新老划断的时间越来越近，再融资和IPO随时
有可能开闸，但我们认为，目前的投资者对此已经有较充分的预期，市场也有了
相当程度地消化。这些因素可能会带来短期市场的波动，但不会撼动市场中期走
好的趋势。操作上，本基金将继续保持牛市思维运作，对市场中长线坚定看好，
但短期我们会适度注意组合的安全度，对于涨幅过大的个股持一份谨慎的态度，
对于前期滞涨的部分蓝筹股，也开始关注潜在的补涨机会。
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五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 1,863,381,408.18 77.91%
债券市值 498,131,545.17 20.83%
权证市值 1,937,743.68 0.08%
银行存款和清算备付金 16,895,492.30 0.71%
其他资产 11,183,954.15 0.47%
资产合计 2,391,530,143.48 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
分
类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 9,678,538.16 0.41%
B 采掘业 135,834,690.00 5.72%
C 制造业 454,281,752.77 19.11%
C0 食品、饮料
114,931,740.50 4.84%
C1 纺织、服装、皮毛 2,355,232.44 0.10%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 103,825,016.95 4.36%
C5 电子 6,932,047.68 0.29%
C6 金属、非金属 81,768,818.63 3.44%
C7 机械、设备、仪表 45,121,463.67 1.90%
C8 医药、生物制品 99,347,432.90 4.18%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 132,822,455.16 5.59%
E 建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 242,398,006.29 10.20%
G信息技术业 212,885,712.24 8.96%
H批发和零售贸易 160,620,000.00 6.76%
I金融、保险业 214,954,025.22 9.04%
J房地产业 155,052,292.80 6.52%
K社会服务业 121,332,666.90 5.10%
L传播与文化产业 23,521,268.64 0.99%
M综合类 0 0.00%
合
计 1,863,381,408.18 78.40%
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（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元）占基金资产净值比例
1 000402 G 金融街 19,165,920 155,052,292.80 6.52%
2 600016 G 民
生 18,671,147 100,077,347.92 4.21%
3 600036 G 招
行 14,574,917 94,153,963.82 3.96%
4 002024 苏宁电器 3,000,000 88,710,000.00 3.73%
5 600050 中国联通 29,269,948 79,321,559.08 3.34%
6 600900 G 长
电 11,811,434 75,829,406.28 3.19%
7 000063 G 中
兴 2,462,196 75,244,709.76 3.17%
8 600694 大商股份 3,000,000 71,910,000.00 3.03%
9 600028 中国石化 14,208,000 71,466,240.00 3.01%
10 600009 G 沪机场 5,946,543 67,909,521.06 2.86%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 市值(人民币元) 占基金资产净值比例
国
债 290,153,516.60 12.21%
金 融 债 202,978,028.57 8.54%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 5,000,000.00 0.21%
可 转 债 0.00 0.00%
债券投资合计 498,131,545.17 20.96%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 02国债14 105,470,344.80 4.44%
2 20国债04 96,376,787.50 4.06%
3 03国开24 51,400,000.00 2.16%
4 05进出04 49,573,928.57 2.09%
5 05农发13 40,168,000.00 1.69%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票，均为投资于基金合同规定备选股票库之内的股
票。
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3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 598,780.49
应收证券交易清算款 2,394,779.77
应收股利 96,308.98
应收利息 8,094,084.91
其他应收款 0.00
合计 11,183,954.15
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末未持有可
转换债券。
5、报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量（股） 成本总额
主动持有 无 无 0.00 0.00
030002 五粮YGC1 701,403.00 0.00
038004 五粮YGP1 737,373.00 0.00
580997 招行CMP1 4,036,854.00 0.00
被动持有
580996 沪场JTP1 3,747,821.00 0.00
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项
目 持有同益基金份额（份） 占基金总份额比例
截止上一报告期末持有份额 20,000,000 1.00%
本季度增持份额 0 0.00%
截止报告期末持有份额 20,000,000 1.00%
其中作为发起人持有份额 20,000,000 1.00%
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立同益证券投资基金的批复
2、同益证券投资基金基金合同
3、同益证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
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（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。
本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易
的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会
指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○六年四月十九日
