银华保本增值证券投资基
金 2005 年度报告
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银
行）
送出日期：二零零六年三月三十日
1
目录
第一节 重要提示 ......................................................................................................... 2
第二节 基金简介 ......................................................................................................... 3
第三节 主要财务指标和基金净值表现 ..................................................................... 4
第四节 管理人报告 ..................................................................................................... 5
第五节 托管人报告 ..................................................................................................... 7
第六节 审计报告 ......................................................................................................... 8
第七节 财务会计报告 ................................................................................................. 9
第八节 投资组合报告 ............................................................................................... 26
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构 ........................................................... 30
第十节 开放式基金份额变动 ................................................................................... 30
第十一节 重大事项揭示 ........................................................................................... 30
第十二节 备查文件目录 ........................................................................................... 33
2
第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2006年3月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
3
第二节 基金简介
（一）基金名称：银华保本增值证券投资基金
基金简称：银华保本增值
基金代码：180002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月2日
报告期末基金份额总额：4,582,605,069.54份
（二）投资目标：在确保保本周期到期时本金安全的基础上，谋求基金资产的稳
定增值。
投资策略：本基金采用“恒定比例投资组合保险策略”（CPPI），以实现
基金的保本与增值。CPPI 主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、
修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在保本周
期结束时的保值增值。
投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。
业绩比较基准：以保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率作为
本基金的业绩比较基准
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益配
比关系为低风险、稳定收益。
（三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034)
法定代表人：彭越
信息披露负责人：凌宇翔
联系电话：0755-83516888
传真：0755-83516968
电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn
（四）基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：（010）67597420
传真：（010）66212571
电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.yhfund.com.cn
基金年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址
（六）注册登记机构名称：银华基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层
（七）会计师事务所名称：安永华明会计师事务所
4
办公地址：北京市东城区东长安街东方广场东方经贸城东三办公楼16层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
一、基金主要财务指标（单位：人民币元）
2005年度
2004年3月2日（基金合同
生效日）至12月31日
基金本期净收益 145,237,203.76 -48,089,280.76
基金份额本期净收益 0.0281 -0.0080
期末可供分配基金收益 25,576,101.23 -46,228,923.16
期末可供分配基金份额收益 0.0056 -0.0080
期末基金资产净值 4,648,542,168.27 5,755,386,721.26
期末基金份额净值 1.0144 0.9960
基金加权平均净值收益率 2.81% -0.81%
本期基金份额净值增长率 3.37% -0.41%
基金份额累计净值增长率 2.95% -0.41%
二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.10% 0.51% 0.00% 0.69% 0.10%
过去六个月 2.53% 0.09% 1.02% 0.00% 1.51% 0.09%
过去一年 3.37% 0.09% 2.03% 0.00% 1.34% 0.09%
自基金合同生
效起至今
2.95% 0.11% 3.76% 0.00% -0.81% 0.11%
三、基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
2004-3-1
2004-7-13
2004-11-24
2005-4-7
2005-8-19
2005-12-31
保本增值基金 基金基准
注：1、根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》的规定：
5
①债券投资在资产配置中的比例不低于60%；本基金管理人应在基金合同
生效日起6个月内完成建仓；
②固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高
于15%。
本报告期内，本基金严格执行了《银华保本增值证券投资基金基金合同》
的相关规定。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
四、基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
2004 2005
银华保本 比较基准
五、基金收益分配情况（单位：元）
年度 每10份基金份额分红数 备注
2005年度 0.150
2004年度 0.000 2004年3月2日基金合同生效
合计 0.150
第四节 管理人报告
一、基金管理人情况
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基
金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司由西南证券有限责任公司、
北京首都创业集团有限公司、南方证券股份有限公司及东北证券有限责任公司联
合发起设立， 注册资本为1亿元人民币。 经银华基金管理有限公司股东会决议通过,
中国证券监督管理委员会批准,第一创业证券有限责任公司受让北京首都创业集
团有限责任公司持有的我公司股权。上述事项的工商变更登记手续已于2006年1月
25日办理完毕。截止到2005年12月31日，本基金管理人管理一只封闭式证券投资
基金－－基金天华和五只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、
6
银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优
选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金。
二、基金经理情况
王华先生，经济学硕士，中国人民银行研究生部毕业，中国注册会计师协会
非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有
限公司，先后在研究策划部、基金经理部工作。兼任“银华货币市场证券证券投
资基金”经理。
三、遵规守信说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人
民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银
华保本增值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有
人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金投资组合符合有关法
规及基金合同的约定。
四、基金经理报告
2005年，债券市场在人民币汇率改革和国有商业银行股份制改革的宏观大背
景下，在充足的资金面推动下出现了单边上涨行情。债券指数创出了新高。本基
金的资产组合中债券资产的比例达到了 85%以上，所以这波债券牛市也给基金带
来较好的收益；但是由于基金合同和基金品种的限制，基金中所持的债券基本上
都是两年以内的短期债券，融资放大操作受到限制，所以债券资本收益有限，远
低于债券指数收益。
2005 年的股票市场呈现出反转态势。市场的机会主要来自于制度变革，虽然
宏观经济层面对股票市场存在一些负面影响，但市场的走势说明制度因素和经济
因素不在同一个层次上。但是在从熊到牛的过程中，投资银者思想转变的滞后性
和其他一些负面因素，也会使市场出现波折。本基金在 05年上半年一直对股票市
场保持比较谨慎的态度，控制了股票的投资仓位；在下半年，随着市场的好转、
安全垫的增加，我们把投资的重心逐步转到了股票资产上。从全年表现看，本基
金 2005年的净值从 0.996增长到 1.0294，超过了三年期定期存款的收益。
2006年我们对债券市场保持谨慎态度，对股票市场的走势持乐观态度。由于
美国市场利率不断提高，人民币内外利差扩大，为人民银行提供了更大的货币政
策空间。我们估计人民银行可能加大货币操作力度，债券市场利率下降的空间很
小。相比之下，股票市场在经历了 5年调整之后，出现了明显的投资机会。虽然
市场出现波动是很正常的现象，但是我们坚信制度变革一定会给市场带来较大的
机会。我们估计今年市场的投资品种会不断增加，盈利机会也会呈现多元化。由
于本基金的股票投资不能超过 15%，所以我们将债券投资保持稳定，首先保证股
票投资的资金需求。在股票投资上，我们将重点投资银行、地产、消费品等行业，
同时充分利用融资重新启动的机会争取更好的收益。
五、内部监督检查报告
7
本报告期内，本基金管理人进一步健全了内控机制，完善了内部控制的三道
防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。公司还制订或修订了一系
列部门规章、条例和业务流程，将内控要求融入到各业务规范当中。
本基金管理人采取的主要措施包括：
1、 公司在借鉴证监会“风险控制评估项目表”实施经验基础上，对公司投资、
研究、交易、电脑系统、基金会计、注册登记、人力资源、基金募集和基金营销
等主要业务内容每季度进行风险自查。“风险控制评估项目表”采取标准化方式，
内容包括风险科目、风险评估级别、控制描述、自查结果及风险责任人，每季度
由各部门风险控制管理员负责组织具体岗位责任人填报自查结果，由部门负责人
签字后报送监察稽核部、督察员及总经理。监察稽核部将抽取其中一定的科目进
行专项检查。
2、公司从成立之日起，就设立了独立的督察长，全权负责公司的监察与稽核
工作，对公司和基金运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与
公司风险控制工作，发生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。公司
设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由公司督察长领导。
3、各部门设有兼职的风险控制管理员，负责配合部门的风险管理监督，将基
层风险控制情况及时向督察员及监察稽核部沟通和报告。
第五节 托管人报告
中国建设银行根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》和《银华保本增
值证券投资基金托管协议》，托管银华保本增值证券投资基金（以下简称银华保
本基金）。
本报告期，中国建设银行在银华保本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，
按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托
管人对基金管理人－银华基金管理有限公司在银华保本基金投资运作方面进行了
监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方
面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由银华保本基金管理人－银华基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审
查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合
报告等内容真实、准确和完整。
8
第六节 审计报告
安永华明(2006)审字第246043-03号
银华保本增值证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银华保本增值证券投资基金（简称“银华保本增值基金”）
2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金
收益分配表。这些会计报表的编制是银华保本增值基金的基金管理人的责任，我
们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大
会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意
见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及
《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了银华保本
增值基金2005年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收
益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国
北京 中国注册会计师 金馨
2006年2月23日
9
第七节 财务会计报告
银华保本增值证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
人民币元
资产 附注 2005-12-31
2004-12-31
银行存款 4 80,561,162.79
112,560,512.53
清算备付金
5,556,210.48
--
交易保证金
658,831.11
465,952.81
应收证券清算款 5 3,817,531.17
5,849,327.04
应收股利
--
--
应收利息 6 61,139,166.33
78,396,729.15
应收申购款
923,081.30
--
其他应收款
--
--
股票投资市值 7 465,379,786.53
587,933,639.90
其中：股票投资成本 7 438,203,438.03
571,833,166.07
债券投资市值 7 4,044,283,266.45
4,725,120,201.10
其中：债券投资成本 7 4,028,118,090.53
4,718,966,366.49
权证投资市值
--
--
其中：权证投资成本
--
--
买入返售证券
--
262,000,000.00
待摊费用 8 --
65,000.00
其他资产
--
--
资产总计
4,662,319,036.16
5,772,391,362.53
负债 附注 2005-12-31
2004-12-31
应付证券清算款 5 --
5,885,011.10
应付赎回款
6,630,559.16
3,110,820.91
应付赎回费
39,884.84
33,719.37
应付管理人报酬 19 4,734,622.91
5,871,433.68
应付托管费 19 789,103.83
978,572.28
应付佣金 9 1,045,729.75
656,692.73
应付利息
--
--
应付收益
--
--
未交税金
--
--
10
其他应付款 10 436,967.40
368,391.20
卖出回购证券款
--
--
短期借款
--
--
预提费用 11 100,000.00
100,000.00
其他负债
--
--
负债合计
13,776,867.89
17,004,641.27
持有人权益
实收基金 12 4,582,605,069.54
5,778,604,049.66
未实现利得 13 40,360,997.50
23,011,594.76
未分配收益
25,576,101.23
-46,228,923.16
持有人权益合计
4,648,542,168.27
5,755,386,721.26
负债及持有人权益总计
4,662,319,036.16
5,772,391,362.53
基金份额净值
1.0144
0.9960
银华保本增值证券投资基金
经营业绩表
2005年度
人民币元
附注 2005年度
自2004年3月2日
（基金合同生效日)
至2004年12月31日
止
收入：
219,389,086.45
23,311,111.50
股票差价收入 14 -28,360,883.60
-103,775,188.90
债券差价收入 15 87,608,717.56
-5,484,056.93
权证差价收入 16 1,519,804.68
--
债券利息收入
145,196,553.59
97,272,775.65
存款利息收入
2,301,565.26
10,211,543.77
股利收入
3,909,219.96
7,190,363.77
买入返售证券收入
2,241,318.97
15,462,710.71
其他收入 17 4,972,790.03
2,432,963.43
费用：
74,151,882.69
71,400,392.26
基金管理人报酬 19 62,349,424.49
59,196,917.36
11
基金托管费 19 10,391,570.73
9,866,152.89
卖出回购证券支出
875,653.04
1,938,267.24
利息支出
--
--
其他费用 18 535,234.43
399,054.77
其中：信息披露费
265,000.00
160,000.00
审计费用
100,000.00
100,000.00
基金净收益
145,237,203.76
-48,089,280.76
加：未实现利得
21,087,215.98
22,254,308.44
基金经营业绩
166,324,419.74
-25,834,972.32
银华保本增值证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
人民币元
附注 2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
一、期初基金净值
5,755,386,721.26 6,073,617,942.08
二、本期经营活动
基金净收益
145,237,203.76
-48,089,280.76
未实现利得
21,087,215.98 22,254,308.44
经营活动产生的基金净值变动数
166,324,419.74 -25,834,972.32
三、本期基金份额交易
基金申购款
104,546,836.02 3,608,387.68
基金赎回款
-1,304,241,275.52 -296,004,636.18
基金份额交易产生的基金净值变动
数
-1,199,694,439.50 -292,396,248.50
四、本期向持有人分配收益
12
向基金份额持有人分配收益产生的
基金净值变动数 20 -73,474,533.23
--
五、期末基金净值
4,648,542,168.27 5,755,386,721.26
银华保本增值证券投资基金
基金收益分配表
2005年度
人民币元
附注 2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31
日止
本期基金净收益
145,237,203.76
-48,089,280.76
加：期初基金净收益
-46,228,923.16
--
加：本期损益平准金
42,353.86
1,860,357.60
可供分配基金净收益
99,050,634.46
-46,228,923.16
减：本期已分配基金净收益 20 73,474,533.23
--
期末基金净收益
25,576,101.23
-46,228,923.16
银华保本增值证券投资基金
会计报表附注
2005年度
人民币元
1. 基金的基本情况
银华保本增值证券投资基金（简称“本基金”），经中国证券监督管理委员会
（简称“中国证监会”）证监基金字[2004]9号文《关于同意银华保本增值证
券投资基金设立的批复》批准，由银华基金管理有限公司作为基金发起人募集
成立的。基金合同生效日为2004年3月2日，合同生效日基金总份额为
6,073,617,942.08份基金份额。
13
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理
有限公司， 基金托管人为中国建设银行股份有限公司 （简称 “中国建设银行” ） 。
《银华保本增值证券投资基金基金合同》、《银华保本增值证券投资基金招募
说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。对于适用于本基金招募说明书
中有关保本条款的情形，为确保履行保本条款，本基金由北京首都创业集团有
限公司提供保证担保。
2. 主要会计政策及会计估计
会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信
息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度
报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表
附注的编制及披露》的规定而编制。
会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
记帐本位币
以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券和权证按本附注所述的估值方法
计价外，其余均以历史成本为计价原则。
基金资产的估值方法
(1).估值对象为基金所拥有的银行存款、股票、债券及权证等；
(2).银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利
息计入“应收利息”科目；
(3).上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值
日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
(4).未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一
股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B. 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
(5).上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的
净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与
14
票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内逐日计提利息；
(6).未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估
值，并按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有
期间内计提利息；
(7)、配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额
估值；如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
(8)、上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估
值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
(9)、未上市流通的权证，综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市
场无风险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权
证公允价值的价格估值；
(10).如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金
管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值
的方法估值；
(11).每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估
值。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后
计算买卖证券价差。
(1). 股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支
付的全部价款入账；
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、
买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和
买入佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减去经手费和证管费
计算。 深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减经手费计算。
C.
因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权
分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
(2). 债券
A.a. 买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入
账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止
的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
b. 买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付价款
时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的
价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收
利息单独核算，不构成债券投资成本；
15
c. 买入贴现债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其
发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计
处理方法核算；
B.债券买卖不计佣金。
(3).权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部
价款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，
该类权证初始成本为零。
(4).买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交
日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行
质押式融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用为已经发生的，影响到基金份额净值小数点后第五位的，应分摊计入
本期和以后各期的费用。待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
收入的确认和计量
(1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和
相关费用的差额入账；
(2).债券差价收入：
卖出交易所上市债券—于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价
款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券—于实际收到价款时确认债
券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3).权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和
相关费用的差额入账；
(4).债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适
用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券
实际持有期间内逐日计提；
(5).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
(6).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣
除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
16
(7).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8). 其他收入中除赎回费及转换费收入于确认赎回、转换时确认外，其他于实
际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1). 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率逐日计提；
(2). 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率逐日计提；
(3). 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率， 在回购期限内采用直线法逐
日计提；
(4). 信息披露费和审计费用按期初合理预估数额逐日预提;
(5). 其他按照国家有关规定可以列入基金的费用于实际支付时按照实际支付
的金额确认费用。
基金的收益分配政策
(1).每份基金份额享有同等分配权；
(2).基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
(3).如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
(4).基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(5).在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若
成立不满3个月可不进行收益分配；
(6).本基金采用现金分红方式进行收益分配。基金管理人可以根据有关规定更
改本基金的分红方式；
(7).红利分配时所发生的银行转账或其他注册登记费用由投资者自行承担；
(8).法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。
基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效
性进行确认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金
17
的余额占基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别
确认为实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。 实收基金为对外发行的基金份额总额。 由于申购、
赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算
的一部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配
收益。
3. 税项
印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》的规定，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率
征收印花税。
根据财税字[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易
印花税税率的通知》的规定，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印
花税税率，由现行的2‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东
在股权分置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印
花税、企业所得税和个人所得税。
营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征
税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关
于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的
18
利息收入，由上市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的
利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利
所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利有关个人所得税有关政策的通
知》的规定，自2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减
按50％计算应纳税所得额。
4.银行存款
2005-12-31 2004-12-31
活期存款 80,561,162.79 112,560,512.53
定期存款 -- --
合计 80,561,162.79 112,560,512.53
本基金于本年度及自2004年3月2日(基金合同生效日)至2004年12月31日止未投
资于定期存款。
5. 应收证券清算款/应付证券清算款
2005-12-31 2004-12-31
应收证券清算款
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 2,602,985.67 5,849,327.04
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 1,214,545.50 --
合计 3,817,531.17 5,849,327.04
应付证券清算款
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 -- 5,885,011.10
6. 应收利息
2005-12-31 2004-12-31
应收银行存款利息 69,967.19 137,046.52
应收清算备付金利息 2,750.33 --
应收债券利息 61,066,379.17 78,077,001.02
应收权证保证金利息 69.64 --
应收买入返售证券利息 -- 182,681.61
合计 61,139,166.33 78,396,729.15
7. 投资估值增值
19
2005-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 465,379,786.53 438,203,438.03 27,176,348.50
债券投资 4,044,283,266.454,028,118,090.53 16,165,175.92
合计 43,341,524.42
2004-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 587,933,639.90 571,833,166.07 16,100,473.83
债券投资 4,725,120,201.10 4,718,966,366.49 6,153,834.61
合计
22,254,308.44
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的
现金对价为人民币1,241,040.00元，该等获得现金对价的股票部分已于本年度
卖出。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资
成本。
8. 待摊费用
2005-12-31 2004-12-31
信息披露费 -- 65,000.00
9. 应付佣金
2005-12-31 2004-12-31
中国国际金融有限公司 -- 111,808.28
宏源证券股份有限公司 354,616.03 75,952.86
国泰君安证券股份有限公司 -- 272,797.97
联合证券有限责任公司 254,399.19 196,133.62
东北证券有限责任公司 436,714.53 --
合计 1,045,729.75 656,692.73
10. 其他应付款
2005-12-31 2004-12-31
应付券商垫付席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付代扣代缴税金 186,949.80 118,373.60
其他 17.60 17.60
合计 436,967.40 368,391.20
20
11. 预提费用
2005-12-31 2004-12-31
审计费用 100,000.00 100,000.00
12．实收基金
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
期初数 5,778,604,049.66 --
本期认购 -- 6,073,617,942.08
加：本期申购及转入 104,108,118.74 3,650,346.61
减：本期赎回及转出 1,300,107,098.86 298,664,239.03
期末数 4,582,605,069.54 5,778,604,049.66
13. 未实现利得
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
期初数 23,011,594.76 --
加： 投资估值增值 21,087,215.98 22,254,308.44
本期申购及转入的未实现利得平准金 298,754.92 -27,375.59
本期赎回及转出的未实现利得平准金 -4,036,568.16 784,661.91
期末数 40,360,997.50 23,011,594.76
14. 股票差价收入
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
卖出股票成交总额 2,506,108,035.38 1,260,877,825.49
减：交易佣金总额 2,058,546.81 1,068,255.43
卖出股票成本总额 2,532,410,372.17 1,363,584,758.96
股票差价收入 -28,360,883.60 -103,775,188.90
15. 债券差价收入
21
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
卖出债券及债券到期兑付收到金额 20,969,542,264.12 1,740,514,321.42
减：应收利息总额 333,565,978.13 17,881,790.80
卖出债券及债券到期兑付成本总额 20,548,367,568.43 1,728,116,587.55
债券差价收入 87,608,717.56 -5,484,056.93
以上并未包括以可转换债券转换为股票的情形。
16. 权证差价收入
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日
止
卖出权证成交总额 1,519,804.68 --
减：卖出权证成本总额 -- --
权证差价收入 1,519,804.68 --
17. 其他收入
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日
止
基金赎回费及转换费收入 4,960,373.83 1,881,881.87
新股手续费返还 4,796.96 47,179.38
配股手续费返还 -- 4,160.00
债券手续费返还 875.00 111,155.00
印花税返还 6,744.24 7,000.52
认购资金冻结利息收入(结转基金份额后余额) -- 381,586.66
合计 4,972,790.03 2,432,963.43
18. 其他费用
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日
止
信息披露费 265,000.00 160,000.00
22
审计费用 100,000.00 100,000.00
交易所回购交易费 32,042.21 52,510.89
银行费用 50,556.21 49,853.88
中国证券登记结算有限责任公司开户费 -- 900.00
银行间交易费用 77,136.01 35,790.00
国债转托管手续费 10,500.00 --
合计 535,234.43 399,054.77
19. 关联方关系及其交易
(1). 主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
西南证券有限责任公司 基金管理人股东
北京首都创业集团有限公司 基金管理人股东、基金担保人
南方证券股份有限公司 基金管理人股东
东北证券有限责任公司（“东北证券”） 基金管理人股东
银华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2). 通过关联方席位进行的交易
关联方名称
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
(a) 股票买卖
年度成交金额
占全年股票
交易金额比
例 当期成交金额
占当期股票
交易金额比例
东北证券
1,307,968,569.83 27.38% 1,618,080,825.57 53.36%
(b) 债券买卖
年度成交金额
占全年债券
交易金额比
例 当期成交金额
占当期债券
交易金额比例
东北证券
850,428,462.65 43.44% 310,443,643.90 30.82%
23
(c) 权证买卖
年度成交金额
占全年权证
交易金额比
例 当期成交金额
占当期权证
交易金额比例
东北证券
1,519,922.46 100.00% -- --
关联方名称
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
(d) 证券回购
年度成交金额
占全年回购
交易金额比例 当期成交金额
占当期回购
交易金额比例
东北证券
816,300,000.00 25.97%
3,853,200,000.
00 66.10%
(e) 佣金
年度佣金金额
占全年
佣金比例 当期佣金金额
占当期
佣金比例
东北证券
1,050,850.91 27.55% 1,284,030.35 53.45%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，
并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
(3).关联方报酬
1. 基金管理人报酬
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月
前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基
金管理人管理费共人民币62,349,424.49元(2004年3月2日(基金合同生效日)至
2004年12月31日止：人民币59,196,917.36元)，其中已支付基金管理人人民币
57,614,801.58元，尚余人民币4,734,622.91元未支付。
2. 基金托管人报酬
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
24
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月
前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管
费共人民币10,391,570.73元（2004年3月2日(基金合同生效日)至2004年12月31日
止：人民币9,866,152.89元），其中已支付基金托管人人民币9,602,466.90元，
尚余人民币789,103.83元未支付。
C.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业存款利率计
息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2005-12-31 2004-12-31
银行存款余额 80,561,162.79 112,560,512.53
2005年度
自2004年3月2日
(基金合同生效日)
至2004年12月31日止
银行存款产生的利息收入 2,150,487.29 10,211,543.77
(4). 与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
2005年度
关联企业名称
买入返售债券
成交金额
买入返售债券
利息收入
卖出回购债券
成交金额
卖出回购券
利息支出
中国建设银行 -- -- 150,000,000.00 10,444.93
合计 -- -- 150,000,000.00 10,444.93
2004年3月2日(基金合同生效日)
至2004年12月31日止期间
关联企业名称
买入返售债券
成交金额
买入返售债券
利息收入
卖出回购债券
成交金额
卖出回购券
利息支出
中国建设银行 -- -- 2,409,972,000.00
824,939.57
南方证券股份有限公司 37,200,000.00 15,338.63 --
--
合计 37,200,000.00 15,338.63 2,409,972,000.00
824,939.57
25
(5).关联方持有份额
A. 基金管理人所持有的本基金份额
本基金之基金管理人于本年度及2004年3月2日(基金合同生效日)至2004年
12月31日止并未持有本基金份额。
B. 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金之基金管理人主要股东及其控制的机构于本年度及2004年3月2日
(基金合同生效日)至2004年12月31日止并未持有本基金份额。
20. 本期已分配基金净收益
本年度收益分配详情如下：
单位元
分红公告日 权益登记日 除息日
每10份基金份额
收益分配金额 收益分配金额
第1次分红 2005-07-08 2005-07-08 2005-07-11 0.05 25,503,288.93
第2次分红 2005-08-10 2005-08-10 2005-08-11 0.05 25,018,757.34
第3次分红 2005-12-24 2005-12-26 2005-12-27 0.05 22,952,486.96
累计收益分配金额 0.15 73,474,533.23
本基金于2004年3月2日(基金合同生效日) 至2004年12月31日止并未进行收益
分配。
21. 流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止流通转让受限制的资产情况如下：
股票代
码 股票名称 停牌日期
年末
估值
单价 复牌日期
复牌
开盘
单价 数量(股) 投资成本 年末估值总额
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-1-4 7.23 2,000,000 13,170,056.75 13,160,000.00
600831 广电网络 2005-12-20 7.92 2006-1-17 7.17 485,600 3,793,523.89 3,845,952.00
000069 华侨城A 2005-12-19 12.88 2006-1-6 11.14 500,000 6,131,415.57 6,440,000.00
合计
2,985,600 23,094,996.21 23,445,952.00
以上流通转让受到限制的股票是因股权分置改革而暂时停牌，其年末估值单价
是根据最近一个交易日的收盘价确定。
26
22. 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
23. 资产负债表日后事项
经中国证监会批准，第一创业证券有限责任公司受让本基金基金管理人银华基
金管理有限公司原股东北京首都创业集团有限公司的全部股权。本次股权转让
完成后，银华基金管理有限公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为西
南证券有限责任公司29%、第一创业证券有限责任公司29%、南方证券股份有限
公司21%、东北证券有限责任公司21%。上述变更事项的工商登记变更相关手续
于2006年1月办理完毕。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其他须作披露的资产
负债表日后事项。
24. 承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
25. 比较数字
若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。
第八节 投资组合报告
一、 基金资产组合情况
项目名称 项目市值（元） 占基金资产总值比重
股 票 465,379,786.53 9.98%
债 券 4,044,283,266.45 86.74%
银行存款及清算备付金合计 86,117,373.27 1.85%
其他资产 66,538,609.91 1.43%
合 计 4,662,319,036.16 100.00%
二、 按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 市值占净值比
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 12,091,421.60 0.26%
C 制造业 170,367,356.28 3.66%
C0 食品、饮料
22,347,196.08 0.48%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
27
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 7,490,034.00 0.16%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 111,466,476.28 2.40%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 4,790,000.00 0.10%
C7 机械、设备、仪表 13,353,649.92 0.29%
C8 医药、生物制品 10,920,000.00 0.23%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 44,784,987.48 0.96%
E 建筑业 15,480,000.00 0.33%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 31,252,500.00 0.67%
H 批发和零售贸易 19,999,000.00 0.43%
I 金融、保险业 98,851,633.82 2.13%
J 房地产业 62,266,935.35 1.34%
K 社会服务业 6,440,000.00 0.14%
L 传播与文化产业 3,845,952.00 0.08%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 465,379,786.53 10.01%
三、基金股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
库存数量
（股）
期末市值（元）
市值占净
值
1 600900 G 长 电 6,471,819 44,784,987.48 0.96%
2 000002 G万 科Ａ 9,999,985 43,099,935.35 0.93%
3 600160 巨化股份 7,071,828 36,561,350.76 0.79%
4 600636 三 爱 富 3,504,896 36,065,379.84 0.78%
5 000063 G 中 兴 1,125,000 31,252,500.00 0.67%
6 600015 华夏银行 5,999,984 28,439,924.16 0.61%
7 600000 浦发银行 2,517,862 24,549,154.50 0.53%
8 600887 伊利股份 1,516,092 22,347,196.08 0.48%
9 600016 G 民 生 5,030,186 20,422,555.16 0.44%
10 002024 苏宁电器 999,950 19,999,000.00 0.43%
11 600970 中材国际 1,000,000 15,480,000.00 0.33%
12 600036 招商银行 2,000,000 13,160,000.00 0.28%
13 600688 上海石化 3,000,000 12,540,000.00 0.27%
14 000402 金 融 街 1,300,000 12,467,000.00 0.27%
15 000001 深发展Ａ 2,000,000 12,280,000.00 0.26%
16 000866 扬子石化 1,000,000 11,740,000.00 0.25%
17 600557 G 康 缘 2,000,000 10,920,000.00 0.23%
18 600002 齐鲁石化 1,000,000 8,780,000.00 0.19%
28
19 000488 晨鸣纸业 1,729,800 7,490,034.00 0.16%
20 600547 山东黄金 600,000 7,272,000.00 0.16%
21 600320 振华港机 791,704 6,713,649.92 0.14%
22 000031 深宝恒Ａ 1,000,000 6,700,000.00 0.14%
23 600312 平高电气 1,000,000 6,640,000.00 0.14%
24 000069 华侨城Ａ 500,000 6,440,000.00 0.14%
25 000792 盐湖钾肥 499,978 5,779,745.68 0.12%
26 000956 中原油气 499,940 4,819,421.60 0.10%
27 600585 海螺水泥 500,000 4,790,000.00 0.10%
28 600831 广电网络 485,600 3,845,952.00 0.08%
四、股票投资组合变动
（一）累计买入价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元）
占期初基金资产
净值比
1 600005 G 武 钢 182,967,678.92 3.18%
2 600900 G 长 电 149,238,852.93 2.59%
3 000817 辽河油田 90,296,494.88 1.57%
4 000063 G 中 兴 77,706,314.54 1.35%
5 600019 G 宝 钢 75,323,416.20 1.31%
6 000002
G万科Ａ 67,644,280.77 1.18%
7 600036 招商银行 62,604,345.74 1.09%
8 600350 山东基建 59,808,003.78 1.04%
9 600028 中国石化 57,444,404.73 1.00%
10 600519 贵州茅台 57,090,898.14 0.99%
11 600000 浦发银行 55,802,389.58 0.97%
12 600016 G 民 生 51,045,589.83 0.89%
13 600009 上海机场 42,448,200.99 0.74%
14 600002 齐鲁石化 42,118,067.94 0.73%
15 002024 苏宁电器 41,578,597.76 0.72%
16 600096 云 天 化 40,367,464.89 0.70%
17 600015 华夏银行 36,632,744.23 0.64%
18 600160 巨化股份 35,630,524.44 0.62%
19 000618 吉林化工 33,224,735.66 0.58%
20 000402 金 融 街 32,851,190.86 0.57%
（二）累计卖出价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）
占期初基金资产
净值比
1 600005 G 武 钢 234,758,941.53 4.08%
2 600009 上海机场 115,614,539.17 2.01%
3 000063 G 中 兴 105,806,165.81 1.84%
4 600900 G 长 电 92,749,634.36 1.61%
29
5 600519 贵州茅台 84,790,783.10 1.47%
6 600019 G 宝 钢 74,444,756.95 1.29%
7 600028 中国石化 72,927,438.96 1.27%
8 600350 山东基建 60,693,592.37 1.05%
9 600320 振华港机 58,536,386.21 1.02%
10 000039 中集集团 51,330,261.94 0.89%
11 600036 招商银行 48,647,405.46 0.85%
12 600018 G 上 港 45,062,116.61 0.78%
13 600000 浦发银行 44,101,991.16 0.77%
14 600096 云 天 化 39,106,117.59 0.68%
15 000002 G万科Ａ 35,924,050.61 0.62%
16 000817 辽河油田 34,711,103.18 0.60%
17 600029 南方航空 34,001,736.59 0.59%
18 000618 ST 吉 化 33,251,966.33 0.58%
19 600002 齐鲁石化 31,784,228.99 0.55%
20 600834 G申地铁 30,528,009.14 0.53%
（三）、
买入股票成本总额
2,400,021,684.13 元
卖出股票收入总额
2,506,108,035.38元
五、券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元）
市值占净值比
国
债 620,239,613.20 13.34%
金 融 债 2,918,580,529.29 62.78%
央行票据 175,385,000.00 3.77%
企 业 债 330,078,123.96 7.10%
合
计 4,044,283,266.45 87.00%
六、基金债券投资前五名债券明细
债券名称 市
值(元) 市值占净值比
04国开01 1,362,451,840.89 29.31%
02国债⒁ 620,239,613.20 13.34%
03国开29 334,290,000.00 7.19%
04国开15 254,716,688.40 5.48%
04国开11 249,600,000.00 5.37%
七、投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在
本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。
30
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
3、其他资产的构成
项目名称 项目市值（元）
交易保证金 658,831.11
证券清算款 3,817,531.17
应收利息 61,139,166.33
应收申购款 923,081.30
合
计 66,538,609.91
4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5. 本报告期内本基金未主动投资权证；被动持有权证明细如下：
代码 名称 份数 成本总额 持有原因
580000 宝钢 JTB1 1,206,124 0.00 被动持有
截至本报告期末本基金被动持有的权证已全部卖出。
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
第十节 开放式基金份额变动（单位：份）
合同生效日基金份额 6,073,617,942.08
期初基金份额 5,778,604,049.66
本期总申购份额 104,108,118.74
本期总赎回份额 1,300,107,098.86
期末基金份额 4,582,605,069.54
第十一节 重大事项揭示
1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2、2005年３月１６日，中国建设银行股份有限公司第一届董事会第四次会议和
2005年第一次临时股东大会在北京召开， 会议批准张恩照先生因个人原因辞去
中国建设银行股份有限公司董事长、董事。
个人持有情况 机构持有情况 期末基金总份额
（份）
总户数
（户）
户均持有份额
（份） 持有份额（份） 持有比例 持有份额（份） 持有比例
4,582,605,069.54 135,766 33,753.70 4,456,748,694.53 97.25% 125,856,375.01 2.75%
31
3、2005年3月25日， 中国建设银行股份有限公司2005年第二次临时股东大会和
第一届董事会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议，
选举郭树清先生为中国建设银行股份有限公司董事、董事长。
4、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
5、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。
6、本报告期内本基金共进行了三次分红，2005年7月12日每10 份基金份额派
发现金红利 0.05 元，2005年8月12日每10 份基金份额派发现金红利 0.05
元，2005年12月28日每10 份基金份额派发现金红利0.05元。
7、报告期内本基金未变更为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给聘
任会计师事务所的报酬共计人民币100,000元。截至本报告期末相关报酬尚未
支付。目前的审计机构已为本基金连续提供了2年的服务。
8、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受
到过中国证监会等有关机关的处罚。
9、经银华基金管理有限公司 2004 年度股东会和第二届第五次董事会会议审议通
过，决定聘请张磊先生为公司独立董事，张利平先生不再担任公司独立董事职
务，上述内容摘自 2005年8月19《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》刊登的“银华基金管理有限公司关于独立董事变更的公告”。
10、 根据主管部门的要求，银华基金管理有限公司从 2005 年 1 月 26 日起暂停办
理通过汉唐证券公司提交的基金申购业务，上述内容摘自 2005年1月26《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司
关于暂停办理通过汉唐证券公司提交的基金申购业务的公告”。
11、 银华保本增值证券投资基金参加了包头铝业股份有限公司 A 股新股发行市值
配售,此次发行的主承销商南方证券股份有限公司是本公司非控股股东之一。
上述内容摘自2005年4月23日 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》刊登的银华基金管理有限公司关于旗下基金获配包头铝业股份有限公司新
发A股的公告。
12、 银华保本增值证券投资基金参加了德华兔宝宝装饰新材料股份公司 A股新股
发行市值配售,此次发行的主承销商东北证券有限责任公司是本公司非控股股
东之一。上述内容摘自2005年4月23日《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》刊登的银华基金管理有限公司关于旗下基金获配德华兔宝宝装饰
新材料股份有限公司新发A股的公告。
13、 银华基金管理有限公司新增中信万通证券有限责任公司、东方证券股份有限
公司、国海证券股份有限公司、中原证券股份有限公司、世纪证券有限责任公
司、平安证券有限责任公司、光大证券股份有限公司为银华保本增值证券投资
基金的代销机构，上述内容摘自2005年2月3日、4月28日、6月28日、11
月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的银华保本增值
证券投资基金增加代理销售机构的相关公告。
14、 银华基金管理有限公司增加东方证券股份有限公司、 东吴证券有限责任公司、
广发证券股份有限公司、 国海证券股份有限公司、 国泰君安证券股份有限公司、
国信证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、华
夏证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、西南证券有限责任公司、湘财
证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国银
河证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司及中原证券股份有限公司为
基金转换业务办理机构。上述内容摘自2005年2月4日 《中国证券报》、《上
32
海证券报》、《证券时报》刊登的银华基金管理有限公司旗下开放式基金增加
基金转换业务办理机构的公告。
15、 为了方便个人投资者进行基金交易， 银华基金管理公司于 2005年 7月 1日起
在原有网上交易系统的基础上，增加银联通开放式基金网上交易业务及变更网
上交易申购费率。上述内容摘自2005年6月29日 《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券时报》刊登的“银华基金管理有限公司增加银联通开放式基金
网上交易及变更网上交易申购费率的公告”。
16、 2005年 6月 17日，中国建设银行股份有限公司和美国银行在北京共同宣布，
双方签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美国银行有期权增加
其对中国建设银行股份有限公司的投资，最终持有股权可达到 19.9％。
17、 2005年 7月 1日，中国建设银行股份有限公司和淡马锡旗下的全资子公司亚
洲金融控股私人有限公司（简称“亚洲金融”）在京签署了关于战略投资的最终
协议。根据协议，淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行股份有限公司进
行股权投资。
18、 2005年10月27日，中国建设银行股份有限公司在香港联合交易所正式挂牌
上市。
19、 2005年10月31日, 根据工作需要，中国建设银行股份有限公司解聘江先周
基金托管部总经理职务，由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日
常工作。2006 年 3 月 14 日，罗中涛被聘任为中国建设银行股份有限公司基金
托管部总经理。
20、 根据《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》，及相
关基金合同的规定，银华基金管理有限公司所管理的银华保本证券投资基金可
能运用基金财产投资权证，进行权证投资将遵守相关规定，上述内容摘自2005
年8月20日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的“银华
基金管理有限公司关于所管理的部分证券投资基金运用基金财产投资权证方
案的公告”。
21、本报告期内本基金未有新增证券公司交易席位，报告期内租用交易席位的有
关情况如下：
本报告期各交易席位成交量及佣金情况如下：(单位：人民币元)
券商名称（席位数量） 股票合计 股票比率 债券合计 债券比率
中国国际金融有限公司（1个） 662,041,047.40 13.86% 13,678,929.65 0.70%
国泰君安证券股份有限公司（1
个） 1,401,256,735.72 29.33% 771,614,344.71 39.41%
联合证券有限责任公司（1个） 809,850,819.38 16.95% 315,329,537.07 16.11%
宏源证券股份有限公司（1个） 596,136,403.01 12.48% 6,800,116.50 0.35%
东北证券有限责任公司（2个）1,307,968,569.83 27.38% 850,428,462.65 43.44%
合计 4,777,253,575.34 100.00%1,957,851,390.58 100.00%
券商名称（席位数量） 回购金额 回购比率 实付佣金 佣金比率
中国国际金融有限公司（1个） 0.00 0.00% 518,052.74 13.58%
33
国泰君安证券股份有限公司 （1个）2,233,100,000.00 71.05% 1,119,448.64 29.35%
联合证券有限责任公司（1个） 93,400,000.00 2.97% 659,943.10 17.30%
宏源证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00 466,482.29 12.23%
东北证券有限责任公司（2个） 816,300,000.00 25.97% 1,050,850.91 27.55%
合计 3,142,800,000.00 100.00% 3,814,777.68 100.00%
券商名称（席位数量） 权证合计 权证比率
中国国际金融有限公司（1个） 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司 （1个） 0.00 0.00%
联合证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00%
宏源证券股份有限公司（1个） 0.00 0.00%
东北证券有限责任公司（2个） 1,519,922.46 100.00%
合计 1,519,922.46 100.00%
第十二节 备查文件目录
一、 《银华保本增值证券投资基金招募说明书》
二、 《银华保本增值证券投资基金基金合同》
三、 《银华保本增值证券投资基金托管协议》
四、
银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
五、
本报告期内公开披露的基金资产净值、 基金份额净值及其他定期或临时公告
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工
本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律
文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人办公场所，供公众查阅、复制。
银华基金管理有限公司
2006年3月30日
