银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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银河银泰理财分红证券投资基金
2005年年度报告
报告期年份：2005年
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
送出日期：2006年 3 月30 日 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
第一节
重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于 2006 年 3 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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目录
第一节 重要提示及目录................................................................................................................ 2
第二节 基金简介 ............................................................................................................................. 4
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 .................................................... 6
第四节
管理人报告 .......................................................................................................................... 7
第五节 托管人报告....................................................................................................................... 12
第六节
审计报告............................................................................................................................. 13
第七节 财务会计报告 .................................................................................................................. 13
第八节 投资组合报告 .................................................................................................................. 27
第九节
基金份额持有人户数、持有人结构........................................................................... 34
第十节
开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 34
第十一节
重大事项揭示 ............................................................................................................... 34
第十二节
备查文件目录 ............................................................................................................... 37 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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第二节
基金简介
一、基金概况
基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金
基金简称：银泰理财分红基金
交易代码：150103
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年 3月 30日
报告期末基金份额总额： 3,692,103,277.98
二、基金投资情况
1、投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。
2、投资策略：
（1）资产配置策略
本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、
资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时
机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产
的投资比例布局。
在遵循多因素分析框架的评估程序的同时，本基金将运用优化的固定比例组合保
险机制（CPPI） ，根据基金净值的损益情况，动态设定一个相对安全的股票组合占基
金净值的上限比例，以实现控制股票投资风险暴露的目的。
（2）股票投资策略
本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金
采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为
具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。
（3）债券投资策略
根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风
险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略
等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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业绩比较基准：上证 A 股指数×40%+中信全债指数×55%＋金融同业存款利率
×5%。
风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金
与股票基金之间。
三、基金管理人情况
名称：银河基金管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路908号
办公地址：上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
邮政编码：200082
法定代表人：刘澎湃
信息披露负责人：屈艳萍
联系电话：021-65956688
传真：021-65958005
电子邮箱：compliance@galaxyasset.com
四、基金托管人情况
名称：中国工商银行股份有限公司（简称：中国工商银行）
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66106912
传真： 010-66106904
电子邮箱： 1custody@icbc.com.cn
五、信息披露情况
信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
基金管理人互联网网址：http://www.galaxyasset.com
置备地点： 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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1、上海市东大名路908号金岸大厦3层银河基金管理有限公司
2、北京市西城区复兴门内大街 55号中国工商银行
六、其他有关资料
1、 会计师事务所
名称：中瑞华恒信会计师事务所
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际大厦 A座 8层
2、 注册登记机构
注册登记机构名称：银河基金管理有限公司
办公地址：上海市东大名路908号金岸大厦3层
第三节
主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
一、财务指标
指标 2005 年 2004 年
1、基金本期净收益 -224,297,512.34 -322,084,686.88
2、加权平均基金份额本期净收益 -0.0515 -0.0549
3、期末可供分配基金收益 -383,950,339.36 -497,045,091.76
4、期末可供分配基金份额收益 -0.1040 -0.0899
5、期末基金资产净值 3,388,706,304.24 5,031,753,170.50
6、期末基金份额净值 0.9178 0.9101
7、基金加权平均净值收益率 -2.52% -5.81%
8、本期基金份额净值增长率 0.85% -9.01%
9、基金份额累计净值增长率 -8.24% -9.01%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的
申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。2004 年度指标计算期间为本基金成立日 2004年3月30日起至2004年12月
31日。
二、基金净值表现
(一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
单位：%
阶段
净值增长
率
净值增长率
标准差
业绩比较基
准收益率
业绩比较基
准收益率标
准差
对比 1 对 比 2 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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1 2 3 4 5=1-3 6=2-4
三个月 1.11 0.68 0.45 0.36 0.66 0.32
六个月 6.44 0.77 4.88 0.46 1.56 0.31
一年 0.85 0.96 3.53 0.55 -2.68 0.41
自基金合同生效
起至今
-8.24 0.79 -8.60 0.53 0.36 0.26
(二)图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
04-3-
30
04-6-
30
04-9-
30
04-12-
30
05-3-
30
05-6-
30
05-9-
30
05-12-
30
基金银泰
基金基准
（三）基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
-14.00%
-12.00%
-10.00%
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
2004年 2005年
基金银泰
基金基准
第四节
管理人报告 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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一、基金管理人情况简介
银河基金管理有限公司设立于 2002年 6月 14日， 由中国银河证券有限责任公司、
中国石油天然气集团公司、 北京首都机场集团公司、 上海市城市建设投资开发总公司、
湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字[2002]21 号文批准成
立。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与2只开放式证
券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制
风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金
和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个
统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，
在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的
前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年 12月 20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基
准的回报
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二、基金经理情况简介
李昇先生，基金经理，硕士研究生学历，13年证券从业经历。自1993年起进入
君安证券公司工作，先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部
一级投资经理。2002年2月加入银河基金管理公司，历任银丰基金经理、基金管理部
副总监兼银丰基金经理、现任基金管理部副总监兼银泰基金基金经理。
王彤京先生，基金经理，大学本科学历，13 年证券从业经历。1993 年在建总行
深圳业务部任部门经理。1994年至1999年在君安证券有限公司证券投资部和资产管
理部任投资经理。2000年至2002年在深圳市怡德丰科技有限公司任投资总监。2004
年加入银河基金管理有限公司，任基金经理助理，2005年任银泰基金基金经理。
王孝德先生，博士研究生学历，8年证券从业经历。自1998年进入君安证券有限
公司研究所工作，先后担任宏观部和行业公司部研究员。2003年6月进入德邦证券有
限责任公司，任证券投资部负责人。2005年2月加入银河基金管理有限公司，现任银
泰基金基金经理助理。
三、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资
基金管理暂行办法》及其各项实施准则、 《基金合同》和其他有关法律法规的规定，
本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的
前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人
利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
本报告期内，基金管理人根据证监会的要求完成了相关法律法规学习、销售合规控制
等工作。
四、投资策略和业绩表现
在过去的 2005 年，是中国股票市场发生很大变化的一年。上半年在普遍的宏观
经济增速将放缓的预期中，启动了股权分置改革。由于对启动全流通改革的担心，上
证指数一度跌穿了 1000 点，尔后在股改对价因素及宏观经济实际表现好于预期等因
素推动下，三季度和年底出现了两次较大幅度的上涨行情。在 2005 年上半年，由于
我们认为当时市场的总体估值水平已经有投资吸引力了，因此本基金持有了较高的股银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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票仓位，市场的下跌导致基金净值一度遭受了较大的损失；下半年以来，在市场转暖
的氛围中，我们根据对产业结构演进及经济周期中各个行业未来盈利变动趋势的判
断，我们积极减持了化工、汽车及配件等部分中间制造业，增持了下游服务业中的银
行和地产行业及上游采掘业，取得了一定的成效。
五、简要展望
当前的中国经济正处于增长方式转型期，市场上原先普遍担心的宏观经济增长减
速预期正在被一些新的积极因素所改变。从需求角度来看，内需中农村市场启动、公
共投资增长和消费升级因素依然为中国经济增长提供了广阔的空间，出口虽然面临一
定的压力，但中国的成本优势依然存在，出现巨幅变化的可能性不是很大；从供给角
度看，部分行业的过剩现象正逐渐通过行业整合等手段在逐步消化，科学技术正被作
为提升长期竞争力的主要手段被政府强调和重视，所有这些积极因素将会改变过去的
粗放型增长模式，提升中国经济在全球的竞争力。我们认为，这些需求和供给层面出
现的积极变化，有利于拓展中国经济的长期发展空间，平滑短期的宏观波动。这将为
我们未来的投资活动创造较好的经济环境。
A股市场在全流通之后将会改善公司治理结构，提升股市的整体估值。在经过多
年的泡沫挤压和结构重塑之后，A 股市场在全球视野中已经处于相对合理的估值水
平，考虑对价因素后，部分股票价格甚至已经低于 H股市场；从当前国内各类资产的
预期回报率比较来看，A股市场相对于债券市场、房地产市场及实体经济，已经具备
较强的投资吸引力了。随着国内外结构投资者的逐步壮大，中国 A股的估值体系将逐
渐融入全球资本市场的估值体系之中。目前全球范围内充沛的投资资金及对中国资产
的追捧，也将为 A 股市场营造一个较好的外部氛围。但是，当前 A 股市场大规模的
融资预期可能成为影响市场的最大不确定因素，这也有可能成为现有估值体系的短期
冲击变量。
总体上我们对 2006 年的 A 股市场持乐观态度，相应地，我们将采取相对积极的
投资策略，总体上维持相对较高的股票配置比例；在行业或公司选择上，与 2005 年
相比，我们也倾向于在有较高成长预期的行业或公司给予更多关注。一方面，我们将
从中国产业升级的角度来考察各个行业的发展前景；另一方面，我们将在全球视野中
考察各个行业（特别是制造业）的竞争力。我们相对看好拥有广大客户群的服务业和银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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资源或自然垄断行业，制造业中看好因垄断或进入壁垒而导致的毛利率较高的行业，
特别是那些拥有自主创新技术或进口替代型公司。在投资主题上，消费依然是重点关
注的领域。伴随消费升级因素，我们将积极关注房地产、金融服务、商业和食品饮料
等行业的投资机会；科技创新类公司、金融创新、购并重组及价值被严重低估或股息
率较高的股票等都将成为我们关注的领域。同时，我们看淡产能严重过剩的一般制造
业、毛利率较低的出口型公司及受制于上游资源价格上涨的行业。
六、监察报告
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金
份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律
法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机
结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防
范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监
察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和
内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《基金法》及其配套法规、
公司内控制度等的学习。 《公司法》 、 《证券法》修订颁布后，公司除了对内部员工开
展法律培训外，还开展了一系列的学习宣传活动，包括在公司网站上开辟两法宣传专
栏，参与同业公会组织的《证券法》培训，参与同业公会组织的两法竞赛等。通过上
述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度
落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维
护基金持有人的利益。
（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、
保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事
会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，高级管理人员、基金经理的任免等
重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理
结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
（3）通过进一步健全风险定位系统，加强了对公司各业务环节的风险识别、风银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序，强调了在事
前、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。
（4）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运
作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监
督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等
各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续严格遵守《证券法》 、 《证券投
资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份
额持有人谋求长期稳定的回报。
第五节 托管人报告
2005年度， 本托管人在对银泰理财分红证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005 年银泰理财分红证券投资基金管理人——银河基金管理有限公司在投资运
作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规
定进行。
2005年银泰理财分红证券投资基金发生过不符合《证券投资基金运作管理办法》
或基金合同中所规定的投资比例限制的情况，银泰理财分红证券投资基金管理人经本
托管人以函件形式提示后及时对基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对银泰理财分红证券投资基金管理人——银河基金管理有限公司
在 2005 年度所编制和披露的银泰理财分红证券投资基金年度报告中财务指标、净值
表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具
有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年3月 15日
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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第六节
审计报告
中瑞华恒信审字[2006]第 10717号
银河银泰理财分红证券投资基金
全体基金份额持有人：
我们审计了后附的银河银泰理财分红证券投资基金 （以下简称 “银泰基金” ） 2005
年 12 月 31 日的资产负债表和 2005 年度的经营业绩表、基金收益分配表及基金净值
变动表。这些会计报表的编制是银泰基金的基金管理人银河基金管理有限公司的责
任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作， 以合理确信会计报
表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露
的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，
以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的
基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、
《证券投资基金会计核算办法》 、 《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》及中国
证券监督管理委员会的有关规定，在所有重大方面公允反映了银泰基金2005年12月
31日的财务状况及2005年度的经营成果和基金净值变动情况。
中瑞华恒信会计师事务所
中国注册会计师: 杨力强
有限公司
---------------
中国注册会计师: 王湘萍
中国·北京
---------------
2006年3月21日
第七节
财务会计报告
第一部份 会计报表
一、资产负债表
金额单位：人民币元 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
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项
目 附注 2005.12.31 2004.12.31
资产：
银行存款
213,449,031.83313,660,888.30
清算备付金
4,468,637.49 -
交易保证金
1,598,780.49 1,000,000.00
应收证券清算款
1,063,556.34 11,410,252.88
应收股利
--
应收利息 六、1 10,476,635.19 17,262,236.37
应收申购款
- 71,000.00
其他应收款
--
股票投资市值 六、2 2,454,227,895.41 3,091,956,964.58
其中：股票投资成本 六、2 2,445,251,219.84 3,302,050,241.81
债券投资市值 六、2 772,846,257.10 1,616,633,955.53
其中：债券投资成本 六、2 768,207,046.54 1,616,410,155.92
权证投资
--
其中：权证投资成本
--
买入返售证券
--
待摊费用
--
其他资产
资产总计
3,458,130,793.85 5,051,995,297.66
负债：
应付证券清算款
4,050,776.59 6,830,609.64
应付赎回款
7,813,256.28 2,595,732.27
应付赎回费
9,563.79 6,318.33
应付管理人报酬
4,198,732.91 6,490,494.50
应付托管费
699,788.82 1,081,749.10
应付佣金 六、3 1,443,085.33 2,156,125.48
应付利息
89,506.89 -
应付收益
--
未交税金
--
其他应付款 六、4 1,559,779.00 1,021,097.84
卖出回购证券款
49,500,000.00 -
短期借款
--
预提费用 六、5 60,000.00 60,000.00
负债合计
69,424,489.61 20,242,127.16
持有人权益：
实收基金 六、6 3,692,103,277.98 5,528,798,262.26
未实现利得 六、7 80,553,365.62 -183,869,108.87
未分配收益
-383,950,339.36-313,175,982.89
持有人权益合计
3,388,706,304.24 5,031,753,170.50
负债及持有人权益总计
3,458,130,793.85 5,051,995,297.66银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
15
所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
二、经营业绩表
金额单位：人民币元
项
目 附注 2005 年度 2004 年度
一、收入
-153,697,435.55 -247,829,109.13
1. 股票差价收入 六、8 -294,842,270.64 -350,100,198.37
2. 债券差价收入 六、9 18,599,636.26 1,759,886.71
3. 权证差价收入
25,033,304.76 -
4. 债券利息收入
28,327,373.94 45,665,120.48
5. 存款利息收入
2,828,108.68 14,208,644.21
6. 股利收入
61,815,805.24 30,352,277.24
7. 买入返售证券收入
- 6,869,150.10
8. 其他收入 六、10 4,540,606.21 3,416,010.50
二、费用
70,600,076.79 74,255,577.75
1. 基金管理人报酬
58,766,721.08 62,819,643.93
2. 基金托管费
9,794,453.49 10,469,940.65
3. 卖出回购证券支出
1,574,220.23 439,436.86
4. 利息支出
- -
5. 其他费用 六、11 464,681.99 526,556.31
其中：上市年费
- -
信息披露费
360,000.00 360,000.00
审计费用
60,000.00 60,000.00
三、基金净收益
-224,297,512.34 -322,084,686.88
加：未实现利得
223,485,363.75 -209,869,477.62
四、基金经营业绩
-812,148.59 -531,954,164.50
所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
三、基金收益分配表
金额单位：人民币元
项
目 附注 2005 年度 2004 年度
一、本期基金净收益
-224,297,512.34 -322,084,686.88
加：期初基金净收益
-313,175,982.89 -
加：本期损益平准金
153,523,155.87 8,908,703.99
二、可供分配基金净收益
-383,950,339.36 -313,175,982.89
减：本期已分配基金净收益 - -
三、期末基金净收益
-383,950,339.36 -313,175,982.89
所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
四、基金净值变动表
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
16
单位：人民币元
项
目 附注 2005 年度 2004 年度
一、期初基金净值
5,031,753,170.50 6,013,222,027.96
二、本期经营活动:
基金净收益
-224,297,512.34 -322,084,686.88
未实现利得
223,485,363.75 -209,869,477.62
经营活动产生的基金净值变动数
-812,148.59 -531,954,164.50
三、本期基金单位交易:
基金申购款
17,001,029.28 136,620,149.78
基金赎回款
-1,659,235,746.95 -586,134,842.74
基金单位交易产生的基金净值变动数
-1,642,234,717.67 -449,514,692.96
四、本期向持有人分配收益:
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 - -
五、期末基金净值
3,388,706,304.24 5,031,753,170.50
所附会计报表附注为本会计报表的组成部分
第二部分
会计报表附注（金额单位：人民币元）
一、 基本情况
银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”) 系经中国证
券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监基金字 [2004]12 号文《关于同意
银河银泰理财分红证券投资基金设立的批复》的批准，由银河基金管理有限公司作为
基金发起人，于2004年3月30日正式成立的证券投资基金。本基金运作方式为契约
型开放式，存续期为不定期，本基金合同生效日的基金份额总额为6,013,222,027.96
份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。
二、 主要会计政策、会计估计及其变更
1、 编制基金会计报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金执行中华人民共和国财政部颁发的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、
《证券投资基金会计核算办法》 、 《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》及中国
证监会的有关规定。
2、 会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
3、 记账本位币
本基金以人民币作为记账本位币。
4、 记账基础和计价原则 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
17
本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除上市的股票投资、债券投资和权
证按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。
5、 基金资产的估值原则
（1）已上市流通的有价证券的估值：
①上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值
日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；
②在证券交易所市场流通的债券，按如下方法估值：
A.实行净价交易的债券按估值日市价（收盘价）估值，估值日没有交易的，按最
近交易日的市价（收盘价）估值。
B.未实行净价交易的债券按估值日市价（收盘价）减去债券收盘价中所含的债券
应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券市价（收盘价）
减去债券市价（收盘价）中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
（2）处于未上市期间的有价证券，应区分如下情况处理：
①送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市
价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
②首次公开发行的股票，按成本估值；
③未上市债券按照由基金管理人和基金托管人综合考虑成本价、 收益率曲线等因
素确定的反映公允价值的价格估值。
（3）配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日市价（收盘价）高于
配股价的差额估值；收盘价等于或低于配股价，则估值为零。
（4）认购、认沽权证估值：
①上市流通的权证以估值日其所在证券交易所的市价（收盘价）估值，该日无交
易的，以最近一日的市价（收盘价）计算；
②未上市流通的权证用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称“B-S”模型)对权证
进行估值，模型适用的参数（无风险利率、方差等）由业内协商确定。
（5）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值，并披露
估值所采用的具体方法。
（6）如有新增事项，按国家最新规定估值。
6、 证券投资的成本计价方法
（1）买入股票时，于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
18
价款（包括成交价格和相关费用）入账；卖出股票时按移动加权平均法结转成本。
（2）买入上市债券时，于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的
全部价款入账，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的
利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平
均法结转成本。
（3）买入非上市债券时，于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际
支付的全部价款入账，如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加
权平均法结转成本。
（4）买入权证时，于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部
价款（包括成交价格和相关费用）入账；卖出权证时按移动加权平均法结转成本。
（5）报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股票复牌
日冲减相应的股票投资成本。
7、 待摊费用的摊销方法和摊销期限
基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的， 即发生的费用大于
基金净值十万分之一，应采用待摊的方法，在费用受益期间内平均计入基金损益。
8、 收入的确认和计量
（1）股票差价收入：于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
（2）债券差价收入：卖出上市债券应于成交日确认债券差价收入，并按应收取的
全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价
款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（3）权证差价收入：于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和
相关费用的差额入账。
（4）债券利息收入：在债券实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利
率计提的金额入账。
（5）存款利息收入：按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。
（6）股利收入：在被投资股票除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计
算的金额入账。
（7）买入返售证券收入：按融出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐
日计提，并按计提的金额入账。
（8）其他收入：于实际收到时确认入账。 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
19
9、 费用的确认和计量
（1）基金管理费：根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》的有关规定，
基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提确认，按月支付。
（2）基金托管费：根据《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》的有关规定，
基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提，按月支付。
（3）卖出回购证券支出：按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐
日计提，并按计提的金额入账。
（4）利息支出：按借款金额及适用的利率，在借款期限内逐日计提，并按计提的
金额入账。
（5）其他费用：本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的
，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，待摊或预
提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第五位的，即发
生的其他费用小于基金净值十万分之一，可于发生时直接计入基金损益。
10、 基金的收益分配政策
（1）基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红
利或将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；若
投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月的,收益可不分配；
（4）基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；
（5）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
（6）如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
（7）每一基金份额享有同等分配权；
（8）在符合上述有关基金分红条件的前提下，如果已经实现收益，则本基金可进
行多次分红；
（9）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
11、 会计政策、会计估计变更
本基金报告期内无会计政策、会计估计变更。
12、 重大会计差错更正
本基金报告期内无重大会计差错更正。
三、 税项 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
20
1、营业税
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》的有关规定，以发行基金方式募集资金，不属于营业税的征收范围，
不征收营业税。
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》和财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有关
规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的收入，在 2003 年底前暂免
征收营业税，自2004年1月1日起继续免征。
2、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》和财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的有
关规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的收入，在 2003 年底前暂
免征收企业所得税，自2004年1月1日起继续免征。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的有关规定，对基金取得的股票的股息、红利收入以及债券的利息收入，
由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知 》及财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知 》的有关规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务
人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额，依照现行税法规定计征个
人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通
股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
4、印花税
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
21
花税税率的通知》 的有关规定，自2005年1月24日起， 基金买卖股票缴纳的证券 （股
票）交易印花税的税率由2‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》的有关规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东
支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
四、 资产负债表日后事项
截至会计报表批准报出日止，本基金无应披露的资产负债表日后事项。
五、 关联方关系及其交易
1、 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构
中国工商银行 基金托管人
中国银河证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
北京首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南广播电视产业中心 基金管理人的股东
2、 关联方交易
（1） 通过关联方席位进行的交易
①通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称“银河证券” ）的席位进行
的交易情况：
成交金额
占该类交易
总成交金额
的比例
成交金额
占该类交易
总成交金额
的比例
股票买卖交易 2,816,630,142.20 28.17%
2,669,682,102.93 37.14%
债券买卖交易 805,421,576.86 35.62% 32,586,059.74 6.03%
权证买卖交易 -
-
-
-
债券回购交易 529,000,000.00 48.39% 7,192,900,000.00 49.25%
交易佣金 2,288,869.51 28.55% 2,060,325.39 36.59%
项目
2004年度 2005年度
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
22
注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1‰，扣除买卖股票的经手费、证管费
及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计交易佣金，但债券现货
及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
② 根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》 ，银河证券还
需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营
业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
③ 本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
（2） 关联方报酬
①基金管理费
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计
提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值× 1.5%÷当年天数
本基金 2005 年度发生基金管理费 58,766,721.08 元，2004年3月30日至2004
年12月31日发生基金管理费62,819,643.93元。
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计
提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
本基金 2005 年度发生基金托管费为 9,794,453.49 元，2004年3月30日至12
月31日发生基金托管费10,469,940.65元。
（3） 与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易
①与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券现券交易和债券
回购业务的情况:
项
目 2005年度 2004年度
卖出回购证券 1,809,500,000.00
-
回购利息支出 944,894.84
-
卖出债券 30,766,676.71
-
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
23
②本基金与中国工商银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订
立。
（4） 基金各关联方投资本基金的情况
①银河基金管理有限公司 2005年度及 2004年度未持有本基金份额。
②截至2005年12月31日止及截至2004年12月31日止， 银河基金管理有限公
司主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。
（5） 本报告期由中国工商银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
2005.12.31 2004.12.31 2005年度 2004年度
中国工商银行 213,449,031.83 313,660,888.30 2,656,943.17 14,208,644.21
合计
213,449,031.83
313,660,888.30
2,656,943.17
14,208,644.21
银行存款余额 利息收入金额
关联方名称
（6） 本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
本报告期银河基金管理有限公司的股权未发生转让。
六、 基金会计报表重要项目的说明
1、 应收利息
项
目 2005.12.31 2004.12.31
银行存款利息 78,042.84
197,155.09
债券利息 10,398,592.35
17,065,081.28
合计 10,476,635.19
17,262,236.37
2、 投资估值增值 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
24
项
目 2005.12.31 2004.12.31
股票投资市值 2,454,227,895.41 3,091,956,964.58
减：股票投资成本 2,445,251,219.84 3,302,050,241.81
股票投资估值增值 8,976,675.57 -210,093,277.23
债券投资市值 772,846,257.10 1,616,633,955.53
减：债券投资成本 768,207,046.54 1,616,410,155.92
债券投资估值增值 4,639,210.56
223,799.61
投资估值增值合计 13,615,886.13 -209,869,477.62
注： 本报告期内本基金因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价总额
为8,239,474.63元，均冲减股票投资成本。
3、 应付佣金
证券经营机构名称 2005.12.31 2004.12.31
广发证券股份有限公司 179,555.78
492,145.27
国泰君安证券股份有限公司 -
370,389.20
海通证券股份有限公司 41,062.78
399,830.32
亚洲证券有限责任公司 70,051.89
372,639.90
光大证券有限责任公司 45,534.20
269,631.09
长城证券有限责任公司 -
194,293.56
信泰证券有限责任公司 15,426.43
57,196.14
东北证券有限责任公司 50,224.84
-
联合证券有限责任公司 245,664.65
-
东方证券有限责任公司 311,445.70
-
巨田证券有限责任公司 200,614.53
-
成都证券有限责任公司 283,504.53
-
合计 1,443,085.33
2,156,125.48
银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
25
4、 其他应付款
项目 2005.12.31 2004.12.31
应付席位结算保证金 1,500,000.00
1,000,000.00
应付后端申购费 39,981.80
21,097.84
应付企业债税金 19,797.20
-
合计 1,559,779.00
1,021,097.84
5、 预提费用
项目 2005.12.31 2004.12.31
审计费用 60,000.00
60,000.00
合计 60,000.00
60,000.00
6、 实收基金
单位：份
项目 2005年度 2004年度
期初数 5,528,798,262.26 6,013,222,027.96
本期因申购的增加数 19,199,929.17 141,342,067.52
本期因赎回的减少数 1,855,894,913.45 625,765,833.22
期末数 3,692,103,277.98 5,528,798,262.26
7、 未实现利得 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
26
项目 2005年度 2004年度
期初未实现利得 -183,869,108.87
-
投资估值增值变动数 223,485,363.75 -209,869,477.62
其中：股票投资估值增值变动数 219,069,952.80 -210,093,277.23
债券投资估值增值变动数 4,415,410.95 223,799.61
加：本期申购的未实现利得平准金 -600,497.05 -4,514,122.47
减：本期赎回的未实现利得平准金 -41,537,607.79 -30,514,491.22
期末未实现利得 80,553,365.62 -183,869,108.87
8、 股票差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 5,413,090,633.64
1,800,988,189.73
减：卖出股票成本总额 5,703,391,200.97
2,149,585,009.32
交易席位佣金 4,541,703.31
1,503,378.78
股票差价收入 -294,842,270.64
-350,100,198.37
9、 债券差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出债券成交总额 2,711,620,652.45
5,023,367,785.50
减：卖出债券成本总额 2,650,628,001.11
4,963,773,583.06
应收利息总额 42,393,015.08
57,834,315.73
债券差价收入 18,599,636.26
1,759,886.71
注：债券差价收入包括卖出债券差价收入和债券到期兑付时确认的差价收入。
10、 其他收入
项目 2005年度 2004年度
基金赎回费收入 4,505,339.32
2,110,097.98
手续费返还 16,106.60
254,439.43
基金募集期利息尾数 -
1,049,367.43
转换费收入 160.07
-
其他 19,000.22
2,105.66
合计 4,540,606.21
3,416,010.50
11、 其他费用 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
27
项目 2005年度 2004年度
信息披露费 360,000.00
360,000.00
审计费用 60,000.00
60,000.00
回购交易费用 6,751.99
87,116.31
债券账户维护费 37,930.00
18,540.00
证券账户开户费 -
900.00
合计 464,681.99
526,556.31
七、 流通转让受到限制的基金资产
1、因股权分置改革而停牌的股票
代码 名称 停牌日期
年末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股） 总成本 年末估值总额
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-01-04 7.23
25,398,394.00
176,585,122.01
167,121,432.52
600302 标准股份 2005-12-23 4.43 2006-01-06 4.87
2,698,263.00
11,659,007.28
11,953,305.09
600317 营 口 港 2005-12-21 9.57 2006-01-17 6.45
481,579.00
4,508,797.31
4,608,711.03
000069 华侨城Ａ 2005-12-19 12.88 2006-01-06 11.14
600,000.00
6,513,896.31
7,728,000.00
000100 TCL 集团 2005-12-12 2.34 - -
8,072,537.00
18,436,811.83
18,889,736.58
000530 大冷股份 2005-12-19 4.29 2006-01-09 3.5
1,977,390.00
8,579,925.30
8,483,003.10
000651 格力电器 2005-12-23 10.37 2006-01-05 11.41
3,734,886.00
39,855,507.69
38,730,767.82
000973 佛塑股份 2005-12-26 3.41 2006-01-16 2.8
1,379,661.00
4,556,887.01
4,704,644.01
2、截至2005年12月31日止，本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形成的
卖出回购证券款余额为49,500,000.00元，用以下债券作为质押：
代码 名称 数量（张） 成本 总市值
估值
方法
转让受
限原因
受限截止
日期
050404
05农
发04
500,000.00
49,975,000.00
49,975,000.00
成本
价
质押回
购
2006.2.26
第八节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例(%) 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
28
股票 2,454,227,895.41 70.97
债券 772,846,257.10 22.35
权 证 0.00 0.00
银行存款及清算备付金 217,917,669.32 6.30
其它资产 13,138,972.02 0.38
资产总值 3,458,130,793.85 100.00
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 市值（元） 占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 14,052,271.79 0.41
2 B 采掘业 218,616,755.46 6.45
3 C 制造业 1,220,829,808.16 36.03
(1)
C 0 食品、饮料
43,343,277.20 1.28
(2)
C 1 纺织、服装、皮毛 24,620,897.42 0.73
(3)
C 2 木材、家具 12,400,135.00 0.37
(4)
C 3 造纸、印刷 95,117,305.42 2.81
(5)
C 4 石油、化学、塑胶、塑料 295,847,401.43 8.73
(6)
C 5 电子 28,665,787.83 0.85
(7)
C 6 金属、非金属 318,825,184.69 9.41
(8)
C 7 机械、设备、仪表 317,720,666.50 9.38
(9)
C 8 医药、生物制品 84,289,152.67 2.49
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 132,524,363.66 3.91
5 E 建筑业 4,171,972.64 0.12
6 F 交通运输、仓储业 354,414,704.39 10.46
7 G 信息技术业 168,773,494.19 4.98
8 H 批发和零售贸易 15,622,329.25 0.46
9 I 金融、保险业 192,982,913.12 5.69
10 J 房地产业 88,415,708.76 2.61
11 K 社会服务业 27,932,648.60 0.82
12 M 综合类 15,890,925.39 0.47
合计： 2,454,227,895.41 72.41
三、报告期末按市值占期末基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
证券代码 证券名称 库存数量（股） 证券市值
市值占期末净值
（%）
600036 招商银行 25,398,394 167,121,432.52 4.93
600019 G 宝
钢 25,321,827 104,325,927.24 3.08
600028 中国石化 21,550,135 100,423,629.10 2.96
600009 上海机场 6,486,285 93,532,229.70 2.76银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
29
600900 G 长
电 13,417,245 92,847,335.40 2.74
600308 G 华
泰 10,217,358 89,708,403.24 2.65
600020 中原高速 13,713,602 83,790,108.22 2.47
600050 中国联通 26,052,041 72,945,714.80 2.15
000089 G 深机场 11,235,989 72,135,049.38 2.13
600348 G 国 阳 7,511,716 68,506,849.92 2.02
000063 G 中 兴 2,261,102 62,813,413.56 1.85
000866 扬子石化 4,359,060 51,175,364.40 1.51
600205 山东铝业 3,854,957 42,404,527.00 1.25
000651 格力电器 3,734,886 38,730,767.82 1.14
000983 G 西
煤 6,418,054 36,197,824.56 1.07
600596 新安股份 3,209,481 34,437,731.13 1.02
600296 兰州铝业 6,640,985 32,540,826.50 0.96
600270 外运发展 4,185,143 32,141,898.24 0.95
600887 伊利股份 2,133,040 31,441,009.60 0.93
600585 海螺水泥 3,268,641 31,313,580.78 0.92
000402 金 融 街 3,238,145 31,053,810.55 0.92
600002 齐鲁石化 3,466,872 30,439,136.16 0.90
600688 上海石化 6,806,574 28,451,479.32 0.84
000002 G 万科Ａ 6,455,708 27,824,101.48 0.82
000581 威孚高科 4,817,411 27,748,287.36 0.82
600588 用友软件 1,438,263 27,039,344.40 0.80
600761 G 合
力 4,431,653 24,418,408.03 0.72
000932 华菱管线 4,975,687 24,281,352.56 0.72
600114 宁波东睦 4,452,986 24,268,773.70 0.72
600018 G 上
港 2,111,751 23,883,903.81 0.70
600592 龙溪股份 2,610,406 23,258,717.46 0.69
000768 西飞国际 4,781,259 21,898,166.22 0.65
600426 华鲁恒升 2,956,927 21,349,012.94 0.63
000792 盐湖钾肥 1,831,974 21,177,619.44 0.62
600096 云 天 化 2,403,801 20,672,688.60 0.61
600649 原水股份 3,891,804 20,665,479.24 0.61
000024 招商地产 1,696,224 19,811,896.32 0.58
000060 G 中
金 3,199,805 19,774,794.90 0.58
600276 恒瑞医药 1,337,857 19,733,390.75 0.58
600089 特变电工 2,640,403 19,195,729.81 0.57
600418 G 江
汽 5,517,856 19,036,603.20 0.56
000677 山东海龙 5,295,678 19,011,484.02 0.56
000100 TCL 集团 8,072,537 18,889,736.58 0.56
600066 宇通客车 2,436,826 17,666,988.50 0.52
000422 湖北宜化 3,453,338 17,542,957.04 0.52银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
30
600196 复星医药 3,695,637 17,517,319.38 0.52
600008 首创股份 2,887,940 16,143,584.60 0.48
000528 桂柳工Ａ 3,277,988 16,029,361.32 0.47
600035 楚天高速 4,678,190 15,905,846.00 0.47
000617 石油济柴 1,323,816 15,263,598.48 0.45
600320 振华港机 1,788,757 15,168,659.36 0.45
000527 美的电器 2,796,831 14,739,299.37 0.43
600495 G 晋 西 2,108,320 14,378,742.40 0.42
600535 G天士力 1,389,158 13,697,097.88 0.40
000822 山东海化 3,391,469 13,633,705.38 0.40
000956 中原油气 1,399,217 13,488,451.88 0.40
600282 南钢股份 4,774,960 13,369,888.00 0.39
600015 华夏银行 2,800,760 13,275,602.40 0.39
600016 G 民
生 3,099,970 12,585,878.20 0.37
600978 G 宜
华 2,480,027 12,400,135.00 0.37
600302 标准股份 2,698,263 11,953,305.09 0.35
600423 G 柳
化 2,030,669 11,493,586.54 0.34
000919 金陵药业 1,572,590 11,291,196.20 0.33
600469 G 风
神 2,218,176 11,179,607.04 0.33
600309 烟台万华 789,699 11,095,270.95 0.33
000972 G 中
基 1,900,049 10,849,279.79 0.32
000619 海螺型材 1,759,525 10,662,721.50 0.31
000767 G 漳 电 2,509,467 9,786,921.30 0.29
600584 G苏长电 1,682,625 9,776,051.25 0.29
000726 鲁
泰Ａ 1,467,360 9,684,576.00 0.29
600415 小商品城 302,577 9,667,335.15 0.29
000858 五 粮 液 1,328,578 9,645,476.28 0.28
600026 G 中 海 1,717,984 9,448,912.00 0.28
600011 华能国际 1,607,078 9,224,627.72 0.27
600172 G 旋
风 2,526,975 9,097,110.00 0.27
600004 G 穗机场 1,319,770 8,921,645.20 0.26
600216 浙江医药 1,889,503 8,823,979.01 0.26
600472 包头铝业 2,350,251 8,789,938.74 0.26
600808 马钢股份 3,171,599 8,658,465.27 0.26
000530 大冷股份 1,977,390 8,483,003.10 0.25
600439 G 瑞贝卡 944,696 8,303,877.84 0.25
600859 王 府 井 1,355,881 7,742,080.51 0.23
000069 华侨城Ａ 600,000 7,728,000.00 0.23
600686 金龙汽车 870,391 7,615,921.25 0.22
000550 江铃汽车 1,257,155 7,530,358.45 0.22
600488 G 天
药 1,513,292 6,855,212.76 0.20银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
31
000662 G 索芙特 933,072 6,223,590.24 0.18
600383 金地集团 905,227 6,182,700.41 0.18
600717 G 天津港 1,240,473 6,165,150.81 0.18
000997 G 新大陆 693,963 5,975,021.43 0.18
600963 G 岳
纸 1,412,246 5,408,902.18 0.16
000973 佛塑股份 1,379,661 4,704,644.01 0.14
600317 营 口 港 481,579 4,608,711.03 0.14
000759 武汉中百 813,308 4,538,258.64 0.13
600611 大众交通 735,700 4,061,064.00 0.12
600750 江中药业 666,301 4,057,773.09 0.12
000099 中信海直 937,500 3,881,250.00 0.11
600675 G 中
企 860,000 3,543,200.00 0.10
600166 福田汽车 1,206,036 3,425,142.24 0.10
600177 雅 戈 尔 1,003,000 3,420,230.00 0.10
000061 G 农产品 777,207 3,341,990.10 0.10
600220 江苏阳光 1,551,794 3,212,213.58 0.09
600180 九发股份 690,300 3,202,992.00 0.09
600052 浙江广厦 863,962 2,349,976.64 0.07
600557 G 康
缘 423,660 2,313,183.60 0.07
600962 国投中鲁 519,998 2,256,791.32 0.07
600970 中材国际 117,700 1,821,996.00 0.05
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入、累计卖出总额前二十名股票明细
1、累计买入股票前二十名明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比(%)
1 600036 招商银行 223,658,690.37 4.44
2 600019 G 宝
钢 168,441,371.68 3.35
3 600050 中国联通 135,956,619.16 2.70
4 600009 上海机场 127,171,377.49 2.53
5 600104 G 上
汽 123,716,302.30 2.46
6 600900 G 长
电 122,161,139.99 2.43
7 600348 G
国 阳 116,615,550.36 2.32
8 000089 G 深机场 115,027,619.31 2.29
9 000002 G 万科Ａ 88,149,454.03 1.75
10 600020 中原高速 87,874,414.47 1.75
11 600005 G 武
钢 87,292,024.77 1.73
12 000970 中科三环 75,656,334.40 1.50
13 600308 G 华
泰 72,040,805.35 1.43银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
32
14 000898 G 鞍
钢 70,140,939.63 1.39
15 600028 中国石化 69,373,222.56 1.38
16 000063 G 中 兴 65,130,917.18 1.29
17 600188 兖州煤业 62,724,872.07 1.25
18 600018 G 上
港 59,518,415.10 1.18
19 000726 鲁
泰Ａ 57,748,569.61 1.15
20 600011 华能国际 57,012,730.35 1.13
2、累计卖出股票前二十名明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比(%)
1 600019 G 宝
钢 253,766,163.75 5.04
2 600005 G 武
钢 183,547,499.65 3.65
3 600900 G 长
电 176,102,302.82 3.50
4 000898 G 鞍
钢 169,374,422.72 3.37
5 000900 现代投资 151,588,224.15 3.01
6 600050 中国联通 151,366,281.01 3.01
7 600104 G 上
汽 143,167,480.68 2.85
8 600642 G 申
能 130,851,912.13 2.60
9 600028 中国石化 128,980,281.76 2.56
10 600029 南方航空 117,120,944.51 2.33
11 600036 招商银行 107,439,011.90 2.14
12 600020 中原高速 106,395,965.57 2.11
13 000581 威孚高科 92,305,277.50 1.83
14 000002 G 万科Ａ 91,092,102.25 1.81
15 000822 山东海化 83,941,691.34 1.67
16 000858 五 粮 液 77,881,729.46 1.55
17 600009 上海机场 74,790,034.43 1.49
18 000089 G 深机场 73,887,606.40 1.47
19 600317 营 口 港 67,820,420.27 1.35
20 600177 雅 戈 尔 66,554,672.62 1.32
（二）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
报告期内买入股票总成本 卖出股票的收入总额
4,846,592,179.00 5,413,090,633.64
注：买入股票成本总额包括因股权分置改革获得现金对价8,239,474.63元。
五、报告期内按券种分类的债券投资组合
名称 证券市值（元） 占基金净值比例（％）
国债 301,923,283.70 8.91银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
33
金融债 399,725,000.00 11.80
可转债 71,197,973.40 2.10
合计 772,846,257.10 22.81
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称
市值（元）
市值占净值(%)
1 05农发 04 149,925,000.00 4.42
2 05农发 08 99,950,000.00 2.95
3 21国债⒂ 79,133,074.00 2.34
4 02国债⑽ 69,147,332.80 2.04
5 20国债⑽ 57,013,566.40 1.68
合计 455,168,973.20 13.43
七、投资组合报告附注
（一） 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（二） 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定被选股票
库之外的股票。
（三）其他资产构成。
名称 金额（元）
交易所保证金 1,598,780.49
应收证券清算款 1,063,556.34
应收利息 10,476,635.19
总计 13,138,972.02
(四)银河银泰持有的处于转股期的可转换债券明细。
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比(%)
1 125729 燕京转债 14,814,800.00 0.44
2 110219 南山转债 14,809,509.00 0.44
3 100795 国电转债 12,424,905.90 0.37
4 100087 水运转债 8,796,600.00 0.26
5 100726 华电转债 7,650,022.80 0.23
6 125488 晨鸣转债 6,084,000.00 0.18
7 126301 丝绸转 2 1,778,760.00 0.05
8 100196 复星转债 1,613,275.50 0.05
9 110001 邯钢转债 1,569,450.00 0.05银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
34
10 110874 创业转债 1,031,700.00 0.03
11 125822 海化转债 624,950.20 0.02
总计 71,197,973.40 2.10
(五)报告期内对权证持有及投资情况
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额
1 580000 宝钢 JTB1 2,144,329 -
2 580001 武钢 JTB1 5,123,490 -
3 580999 武钢 JTP1 5,123,490 -
4 580998 机场 JTP1 665,430 -
被动持有
5 038002 万科 HRP1 5,164,566 -
合计
18,221,305 -
主动投资 - - - - -
第九节
基金份额持有人户数、持有人结构
基金持有人份额结构（份） 基金持有人结构（％） 基金持有人
户数
户均持有份
额（份） 机构 个人 机构 个人
105,752.00 34,912.85 303,721,418.05 3,388,381,859.93 8.23 91.77
第十节
开放式基金份额变动
项目
份额 （份）
期初基金份额 5,528,798,262.26
申购总份额 19,199,929.17
赎回总份额 1,855,894,913.45
期末基金份额 3,692,103,277.98
第十一节
重大事项揭示
一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、报告期内基金管理人未发生重大人事变动，基金托管人中国工商银行的专门
基金托管部门发生以下高管人事变动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
三、经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并
于2005年10月28日依法成立。 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
35
四、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
五、报告期内基金投资策略无改变。
六、报告期内基金未进行收益分配。
七、报告期内基金未改聘会计师事务所，报告年度支付给中瑞华恒信会计师事务
所的报酬为60,000.00元，本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
八、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的
情况。
九、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、通过各证券公司专用席位进行的业务成交金额及佣金统计
券商席位 股票合计
占比
（%）
债券合计
占比
（%）
回购金额
占比
（%）
权证合计
占比
（%）
实付佣金
占比
（%）
银河证券 2,816,630,142.20 28.17 805,421,576.86 35.62 529,000,000 48.39 0.00 0.00 2,288,869.51 28.55
广州证券 330,972,612.33 3.31 57,570,589.50 2.55 0 0.00 0.00 0.00 267,927.26 3.34
国泰君安 356,716,940.56 3.57 142,933,364.30 6.32 60,000,000 5.49 0.00 0.00 290,820.24 3.63
广发证券 804,649,535.34 8.05 202,424,638.90 8.95 0 0.00 4,867,557.88 19.44 658,103.11 8.21
海通证券 786,396,666.03 7.86 97,603,045.88 4.32 0 0.00 4,723,605.30 18.87 610,480.98 7.62
亚洲证券 934,675,115.49 9.35 375,159,072.60 16.59 0 0.00 0.00 0.00 743,846.70 9.28
光大证券 453,308,918.63 4.53 90,638,772.90 4.01 135,000,000 12.35 0.00 0.00 364,329.78 4.54
长城证券 542,349,802.47 5.42 25,298,277.75 1.12 0 0.00 0.00 0.00 423,128.24 5.28
信泰证券 442,788,587.25 4.43 9,151,712.80 0.40 0 0.00 0.00 0.00 346,028.64 4.32
东北证券 556,340,102.16 5.56 230,944,532.80 10.21 20,000,000 1.83 0.00 0.00 454,708.77 5.67
联合证券 384,044,296.00 3.84 91,672,722.80 4.05 305,000,000 27.90 0.00 0.00 311,071.26 3.88
东方证券 906,958,802.93 9.07 95,534,331.08 4.23 0 0.00 0.00 0.00 709,701.46 8.85
巨田证券 337,685,069.11 3.38 451,786.93 0.02 0 0.00 0.00 0.00 264,243.20 3.30
成都证券 346,727,094.57 3.47 36,332,216.00 1.61 44,200,000 4.04 15,444,188.18 61.69 283,504.53 3.54
合计 10,000,243,685.07 100.00 2,261,136,641.10 100.00 1,093,200,000 100.00 25,035,351.36 100.00 8,016,763.68 100.00
2、本基金报告期内租用证券公司席位及变更情况：
券商席位 席位个数 其中：本年新增席位 本年撤销席位
银河证券 6 4 -
广州证券 1 - -
国泰君安 1 - -
广发证券 1 - -
海通证券 1 - -
亚洲证券 1 - -
光大证券 1 - -
长城证券 1 - - 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
36
信泰证券 1 - -
东北证券 1 1 -
联合证券 1 1 -
东方证券 1 1 -
巨田证券 1 1 -
成都证券 1 1 -
平安证券 1 - 1
汉唐证券 1 - -
合计 21 9 1
3、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基
金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质
量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券
分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
十、 本报告期内,本基金在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》上刊登
公告如下：
1. 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告(2005.1.12)
2. 银河基金管理有限公司关于暂停办理汉唐证券、闽发证券提交的申购业务的
公告（2005.1.26）
3. 银河基金管理有限公司关于设立深圳分公司的公告（2005.2.17）
4. 银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告（2005.3.23）
5. 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告（2005.6.3） 银河银泰理财分红证券投资基金 2005 年年度报告正文
37
6. 关于在交通银行开办银河银联系列证券投资基金和银河银泰理财分红证券投
资基金 “定期定额投资计划”业务的公告（2005.6.10）
7. 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告（2005.6.10）
8. 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告（2005.8.3）
9. 银河基金管理有限公司关于权证投资方案的公告（2005.8.20）
10. 关于银河基金管理有限公司旗下基金转换业务的公告（2005.10.27）
11. 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告(2005.11.25)
12. 银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告(2005.12.28)
另：本基金托管人中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容
进行了公告：
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28
第十二节
备查文件目录
一、中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件
二、 《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》
三、 《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》
四、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
五、银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注
六、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)35104688/800-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
二○○六年三月三十日
