鹏华货币市场证券投资基金2005年年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2006 年3 月29 日
1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2006年3月10日复核了本报告中
的财务指标、基金净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“无保留意见”的审计报告。
2
目
录
一、基金简介.............................................................................................................................................................. 3
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 .............................................................................................. 5
三、基金管理人报告.................................................................................................................................................. 7
四、基金托管人报告................................................................................................................................................ 10
五、 审计报告.......................................................................................................................................................... 11
六、基金财务会计报告............................................................................................................................................ 12
七、基金投资组合报告............................................................................................................................................ 25
八、基金份额持有人结构........................................................................................................................................ 29
九、开放式基金份额变动........................................................................................................................................ 29
十、重大事件揭示.................................................................................................................................................... 29
十一、备查文件目录................................................................................................................................................ 32
3
一、基金简介
（一）基金名称：鹏华货币市场证券投资基金
基金简称：鹏华货币市场基金
交易代码：160606
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月12日
报告期末基金份额总额：3,102,328,524.99份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资目标：本基金投资目标是在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为
投资者追求稳定的现金收益。
基金投资策略：本基金在战略资产配置上，主要采取利率预期与组合久期控制相结
合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时
机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。
基金业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为银行一年期定期存款税后收益率。
基金风险收益特征：本基金属货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种；长
期平均的风险和预期收益低于成长型基金、价值型基金、指数
型基金、纯债券基金。
（三）基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市深南东路5047号发展银行大厦18、27层
邮政编码：518001
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82353668
82080663
传真：0755-82080742
4
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
（四）基金托管人
法定名称：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲 23号
邮政编码：100037
办公地址：北京市西三环北路 100 号金玉大厦 7—8 层
邮政编码：100037
法定代表人：杨明生
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010—68424199
传真：010—68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
（五）信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市深南东路 5047 号发展银行大厦 18、27 层鹏华基金管理
有限公司
北京市西三环北路 100 号金玉大厦 7—8 层中国农业银行
(六) 其他有关资料
1、会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路 568号
办公地址：上海市湖滨路 202号普华永道中心 11 楼
法人代表：杨绍信
电话：021-61238888
传真：021-61238800
经办注册会计师：汪棣
单峰
2、注册登记机构的名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京西城区金融大街 27号投资广场 22层
5
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）财务指标
单位：人民币元
基金本期净收益 36,501,743.19
期末基金资产净值 3,102,328,524.99
期末基金份额净值 1.00
本期净值收益率 1.47%
累计净值收益率 1.47%
注：1、上述财务指标的计算期为2005年4月12日至2005年12月31日；
2、本基金收益分配是按月结转份额；
3 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
（1） 本基金本报告期基金份额净值收益率与同期业绩比较基准收益率的比较列表
净值增长率
1
净值增长率
标准差2
业绩比较基
准收益率3
业绩比较基
准收益率标
准差4
1-3 2-4
过去三个月 0.4767% 0.0028% 0.4537% 0.0000%
0.0230% 0.0028%
过去六个月 0.9909% 0.0028% 0.9074% 0.0000%
0.0835% 0.0028%
自基金合同生效起至今 1.4714% 0.0038% 1.3019% 0.0000%
0.1695% 0.0038%
注：1、业绩比较基准＝银行一年期定期存款税后收益率；
2、本基金自 2005 年 4 月 12 日成立，截至 2005 年 12 月 31 日未满一年。
（2） 本基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对
比图
6
0.0000%
0.2000%
0.4000%
0.6000%
0.8000%
1.0000%
1.2000%
1.4000%
1.6000%
2005-4-12
2005-4-30
2005-5-18
2005-6-5
2005-6-23
2005-07-11
2005-07-29
2005-08-16
2005-09-03
2005-09-21
2005-10-9
2005-10-27
2005-11-14
2005-12-2
2005-12-20
鹏华货币基金累计净值收益率 业绩基准收益率
（3） 本基金自基金合同生效以来净值收益率与业绩比较基准的收益率对比图
0.0000%
0.2000%
0.4000%
0.6000%
0.8000%
1.0000%
1.2000%
1.4000%
1.6000%
2005年
鹏华货币 基金基准
注：鹏华货币基金合同生效未满三年,图示为自2005年4月12日基金合同生效以来的净值增长率。
（三）收益分配情况
单位：人民币元
年度 收益分配金额
2005年4月12日（基金合同生效日）至2005年12月31日 36,501,743.19
（四）财务指标和净值表现的期末数均为2005年12月31日。
7
三、基金管理人报告
(一)基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金设立、募集、管理
基金业务及中国证监会批准的其他业务。公司股东由国信证券有限公司、方正证券有限责任公
司、安徽国元信托投资有限责任公司、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本
8,000万元人民币，后于2001年9月完成增资扩股，增至15,000万元人民币。 公司目前管
理四只封闭式基金、五只开放式基金和三只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对
中国入世后的机遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在
进一步提高基金管理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努
力进取，继续诚实信用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应
有贡献。
(二)基金经理简历
初冬女士，南开大学经济学硕士，7年证券从业经验。曾在上海国旅董事会办公室、吉林
证券研究部、平安证券研究所、平安保险投资管理中心等公司从事研究与投资工作。2000年8
月至今，就职于鹏华基金管理有限公司，曾在研究部、基金管理部、机构理财部社保团队工作，
历任研究员、普丰基金经理助理等职，主要从事债券投资工作。现任鹏华货币市场证券投资基
金基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券
投资基金法》 （以下简称《基金法》 ） 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的
规定以及基金合同的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于社会”的原则管
理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，忠实履行基金管
理职责。2005年本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，基金投资管理符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。
（四）投资策略和业绩表现说明
8
1、市场回顾
总体看2005年货币市场利率水平出现了较大程度的下降， 1年期央票由年初的3.4%下降到
年底1.90%。具体来说，全年货币市场的走势可分为两个阶段：
第一阶段从年初至10月20日，受人民币升值、银行控制贷款发放规模、央行下调超额存
款准备金利率以及CPI涨幅不断降低等因素影响，市场收益率水平一路下降；第二阶段从10月
20日至年底， 以央行领导在公开场合下提示利率水平过低风险以及央行加大公开市场操作力度
为导火索，市场收益率开始反弹，1年期央票利率由最低点的1.33%水平最高上升到1.90%的水
平，并在此启稳。
图1：2005年1年期央票发行利率走势
资料来源：红顶收益战略家
2、投资策略
本基金自2005年4月12日基金合同生效以来， 收益率表现较为平稳。 累计实现收益147.14
元/万份基金份额，折合年化收益率为2.0421%，超越1.80%的投资比较基准，为基金持有人带
来了较好的回报。
本基金基金合同生效之初，恰逢央行调低超储利率之时，尽管市场收益率已经有所降低，
但是我们经过分析认为，收益率仍有一定的下降空间。因此，进行了及时建仓。在5月份后收
益率下降到1.3-1.4%的水平时减持了前期买入的债券，获得了较好的骑乘收益效果。
从5月初至10月底，市场收益率水平一路下降，针对央票和回购等投资渠道收益率逐渐
下降的情况，我们加大了对收益率水平较高的短期融资券及定期存款的投资，使得基金资产的
收益率得以提高。
10 月底至年底，我们较好地把握了市场利率水平的反弹机会，增加了对期限较长债券的 9
投资，使得组合获得了一定的超额回报。
（五）市场展望
2006年货币市场的波动性将会加大，这主要是缘于国内外经济表现和政策的不确定性增
加。但我们总体认为，2006年收益率水平会比去年窄的一个箱体内震荡，底部抬高，上行空间
比较有限。
我们认为在经济增速放缓、物价指数有望继续维持在低位、银行放贷仍然较为谨慎的背
景下，推动债券市场上涨的基本面因素仍在起作用；从资金面情况看，央行制定的2006年贷款
增长的目标是2.5万亿，与2005年基本相同，存贷差的持续扩大也将为债券市场带来充裕的资
金。
但是从国际环境内看，美国加息的步伐可能离此前的预期存在一定的差异，央行也表示
要保持中美之间的合理利差，加上今年央行要推进利率市场化改革，存款准备金制度仍有可能
进行调整，政策的变化可能将导致收益率表现出一定的变化。因此，今年货币市场的波动性可
能会比较大。我们将密切关注央行政策的变化以及宏观经济发展情况，争取抓住波段性投资机
会，提高组合收益。
（六）内部监察稽核报告
2005年，本基金管理人在监察稽核工作中继续坚持内控优先的原则，并紧密围绕“制度
执行年”的思路，努力推动公司内控体系及各项制度、流程的健全与完善，进一步加强监察稽
核工作力度，不断强化对基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督
促业务部门进行整改，同时按规定及时出具监察稽核报告。2005 年完成的主要监察稽核工作
如下：
1、强化投资纪律，完善投资流程
报告期内，本基金管理人加强了对投资风险的控制力度，对投资流程进行了重点稽核和全
面评估，建立了对研究、投资、交易过程的事前、事中、事后全方位的监控，进一步加强了股
票库制度的执行， 建立、 健全了固定收益小组投资流程， 公司整体投资流程得到了进一步完善，
投资风险控制有所加强，公司旗下基金整体投资业绩明显提升。
2、不断完善各项内控管理制度、业务流程并加强执行监督
本基金管理人根据《基金法》及其配套规则，组织了相关人员对公司《内控大纲》及《监
察稽核制度》进行了全面更新，并组织、督促各业务部门及分公司更新部门管理制度，起草、 10
修订了 《基金新产品申报材料制作流程》 、 《公司运用固有资金投资流程》 、 《固定收益小组管理
制度》 、 《交叉交易管理流程》 、 《集中交易室一线监控规则》等一系列制度，并加强了对制度、
流程执行的内部控制力度。
3、基本实现对投资合规指标的系统化监控
在风险控制系统的自动化建设方面，本年度，本基金管理人积极联络开发商开发、完善
了投资合规指标的计算机监控系统，基本实现了对合规指标的系统化监控，风险控制指标监控
的系统化、自动化水平得到较大提升。
4、加强培训，进一步巩固、深化全员风险管理文化
报告期内，本基金管理人组织、实施了多次内控监察及法规培训，邀请了外部专家进行
《证券法》 、 《公司法》修正案讲座，并通过对新员工进行入司监察谈话、制作《合规手册》下
发全体员工以指导业务、组织全体新员工进行基金法律法规考试等措施，在提高全体员工合规
意识、培育风险管理文化方面取得了一定的成效。
综上所述，本基金管理人在本年度基本保持了合规运作的态势，未出现重大的违法违规事
件，说明本基金管理人的内控体系基本上是健全和有效的，并于本年度得到了进一步的完善和
提高。展望 2006 年，本基金管理人决心继续贯彻内控优先的风险管理理念，更加认真、严格
履行监察稽核职责，不断完善内控和监察体系，提高内控和监察水平，深化全面风险管理和全
员风险控制相结合的风险管理文化，以切实保护基金份额持有人利益。
四、基金托管人报告
在托管鹏华货币市场证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守
《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》 、 《鹏华
货币市场证券投资基金托管协议》的约定，对鹏华货币市场证券投资基金管理人—鹏华基金管
理有限公司 2005年4月12日至2005 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益
的行为。
本托管人认为，鹏华基金管理有限公司在鹏华货币市场证券投资基金的投资运作、基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额
持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要 11
方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，鹏华货币市场证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露
管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鹏华货币市场证券投资基
金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真
实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年 03月10日
五、 审计报告
普华永道中天审字(2006)第 133 号
鹏华货币市场证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的鹏华货币市场证券投资基金(以下简称“鹏华货币市场基金”)2005 年
12 月 31 日的资产负债表以及 2005年4月12日(基金合同生效日)至 2005 年 12 月 31 日止期
间的经营业绩表和基金净值变动表。 这些会计报表的编制是鹏华货币市场基金的基金管理人鹏
华基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意
见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不
存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金
管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计， 以及评价会计报表的整体反
映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投
资基金会计核算办法》 、 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允
许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了鹏华
货币市场基金 2005 年12 月 31 日的财务状况以及 2005年4月12日(基金合同生效日)至 2005
年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天
注册会计师
汪棣
12
会计师事务所有限公司
中国· 上海市
注册会计师
单峰
2006年2月25日
六、基金财务会计报告
（一） 基金会计报表
1、 鹏华货币市场证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
项 目
行次 2005年12月31日
资产
银行存款[说明(1)] 1 426,267,008.94
清算备付金 2 465,195,497.29
交易保证金 3 300,000.00
应收证券交易清算款 4 0.00
应收股利 5 0.00
应收利息[说明(2)] 6 13,473,992.55
应收申购款 7 391,038,800.00
其他应收款 8 0.00
股票投资市值 9 0.00
其中：股票投资成本 10 0.00
债券投资市值 11 1,818,672,705.74
其中：债券投资成本 12 1,818,672,705.74
权证投资 13 0.00
其中：权证投资成本 14 0.00
买入返售证券 15 0.00
待摊费用 16 0.00
其他资产 17 0.00
资产总计 18 3,114,948,004.52 13
2、 鹏华货币市场证券投资基金经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次
2005年 4 月 12
日
(基金合同生效日)至
2005年 12月 31
日
收入： 1
49,490,882.59
股票差价收入 2
0.00
债券差价收入[说明(5)] 3
13,704,677.58
权证差价收入 4
0.00
债券利息收入 5
23,466,445.18
存款利息收入[说明(6)] 6
7,455,869.73
股利收入 7
0.00
负债:
应付证券清算款 19 0.00
应付赎回款 20 7,276,022.67
应付赎回费 21 0.00
应付管理人报酬 22 776,149.79
应付托管费 23 235,196.88
应付销售费 24 587,992.29
应付佣金 25 0.00
应付收益 26 3,664,117.90
应付利息 27 0.00
其他应付款 28 0.00
卖出回购证券款 29 0.00
短期借款 30 0.00
预提费用[说明(3)] 31 80,000.00
其他负债 32 0.00
负债合计 33 12,619,479.53
持有人权益：
实收基金[说明(4)] 34 3,102,328,524.99
未实现利得 35 0.00
未分配收益 36 0.00
持有人权益合计 37 3,102,328,524.99
负债与持有人权益总计 38 3,114,948,004.52 14
买入返售证券收入 8
4,863,557.70
其他收入[说明(7)] 9
332.40
费用： 10
12,989,139.40
基金管理人报酬 11
5,830,793.72
基金托管费 12
1,831,225.54
卖出回购证券支出 13
246,321.66
销售费用 14
4,578,064.02
其他费用[说明(8)] 15
502,734.46
其中：上市年费 16
0.00
审计费 17
80,000.00
信息披露费 18 150,000.00
基金净收益 19 36,501,743.19
加：未实现资本利得 20 0.00
基金经营业绩 21 36,501,743.19
3、鹏华货币市场证券投资基金收益分配表
单位：人民币元
项目 行次
2005年 4 月 12
日
(基金合同生效日)至
2005年12 月 31 日
本期基金净收益 1 36,501,743.19
加：期初基金净收益 2 0.00
加：本期损益平准金 3 0.00
可供分配基金净收益 4 36,501,743.19
减：本期已分配基金净收益 5 36,501,743.19
期末基金净收益 6 0.00
15
4、鹏华货币市场证券投资基金净值变动表
单位： 人民币元
项目 行次
2005年 4 月 12
日
(基金合同生效日)至
2005年12 月 31日
一、期初基金净值
1
3,353,743,565.06
二、本期经营活动 2
基金净收益 3
36,501,743.19
未实现利得 4
0.00
经营活动产生的基金净值变动数 5
36,501,743.19
三、本期基金份额交易 6
基金申购款 7
7,320,282,822.39
基金赎回款 8
7,571,697,862.46
基金份额交易产生的基金净值变动数 9
-251,415,040.07
四、本期向持有人分配收益 10
向基金份额持有人分配收益产生的基
金净值变动数
11
36,501,743.19
五、期末基金净值 12
3,102,328,524.99
备注：本基金合同在2005年4月12日生效，无上年度可比较期间及可比数据。
(二） 会计报表附注
1、基金的基本情况
鹏华货币市场证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人鹏华基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》 ， 《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《鹏华
货币市场证券投资基金基金合同》募集设立，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2005 ] 94
号文批准，于 2005 年 4 月 12 日基金合同正式生效。本基金运作方式为契约型开放式，存续
期限不定，首次设立募集规模为 3,353,743,565.06 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华
基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。 《鹏华货币市场证券投资基金招募说明书》 、 16
《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》等文件已按规定报送中国证监会备案。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《开放式证券投资基金试点办法》和《鹏华货币
市场证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行的、具有良
好流动性的金融工具，主要包括现金、期限在一年以内（含一年）的债券回购、央行票据、银
行定期存款、大额存单，剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券，以及中国
证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的货币市场工具。
2、编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据
中国证券监督管理委员会于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息批露管理办法》 、证
券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号《年度报告的内容与格式》 、证券投资基金信息披
露编报规则第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、2005年4月1日起施行的证券投资基金信
息披露编报规则第5号《货币市场基金信息披露特别规定》进行编制及披露。
3、 主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金的会计年度为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。本期会计报表的实际编制期间为 2005
年 4月 12 日(基金合同生效日)至 2005 年 12 月 31 日。
（2）记账本位币
以人民币为记账本位币，记账单位为元。
（3）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。债券投资采用摊余成本法计价，同时按公允价值进行
估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率
或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本
17
基金不采用市场利率或上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金
资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理
人于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，即“影
子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的 0.25%时，基
金管理人应根据风险控制的需要调整组合，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价
值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法计价。
（5）债券投资的成本计价方法
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成
交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息作
为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入贴息债券无需单独核算应收利息。
卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
（6）待摊费用的摊销方法和摊销期限
核算本期已发生的、影响基金份额净值小数点后五位，应分摊计入本期的费用，摊
销期限为本年度。
（7）收入的确认和计量
A.债券差价收入： 银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确
认。债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
B．债券利息收入：债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额或按发行价确定
的内含票面利率计算的金额， 并根据买入债券时溢价或折价的摊销数及应由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税进行调整后的金额确认(其中银行次级债的利息收入按全额票面利息并调整
买入时溢价或折价的摊销数后的金额确认)，在债券实际持有期内逐日计提。
C. 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提， 其中定期存款利息收入采用到期协
议利率逐日计提。
18
D． 买入返售证券收入： 按融出资金额及约定利率， 在证券持有期内采用直线法逐日计提。
E.其他收入：在实际收到时确认收入。
（8）费用的确认和计量
A.基金管理费
基金管理人的管理费根据《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净
值0.33%的年费率逐日提取。
B.基金托管费
基金托管人的托管费根据《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净
值的0.10%的年费率逐日计提。
C. 基金销售服务费
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
D．卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（9）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和
赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎
回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（10）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。申购的基金份额不享有申请申购当日的分红权益，而赎回
的基金份额享有申请赎回当日的分红权益。本基金以份额面值 1.00 元固定份额净值交易方式，
每日计算当日收益并全部分配结转至应付收益科目，每月以红利再投资方式集中支付累计收
益，基金管理人正式运作基金财产不满一个月的，不进行集中支付。基金投资当期亏损时，采
用缩减基金份额持有人持有份额的方式，将基金份额净值维持在单位面值 1.00 元。
（11） 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会
计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
19
（12）会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本期没有对会计政策，会计估计进行变更。
（13）重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、 税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务
操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖债券的差价收入，自 2004 年 1月 1日起继续免征营业税。
（3）基金买卖债券的差价收入，自 2004 年 1月 1日起继续免征企业所得税。
（4）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。
5、资产负债表日后事项
本基金管理人于 2006年1月4日 宣告本基金 2006 年第 1 号收益支付公告，对本基金自
2005年12月2日至2006年1月4日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值 1.00 元直
接结转为基金份额，不进行现金支付。
6、 关联方关系及交易
（1） 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
方正证券有限责任公司 基金管理人的股东
20
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东(2005 年 10 月 13 日之后)
安信信托投资股份有限公司 基金管理人的原股东(2005 年 10 月 13 日之前)
根据本公司于 2005 年 10 月 20 日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证
监会 2005 年 10 月 13日证监基金字(2005)169 号文批准，公司股东安信信托投资股份有限公
司将其持有的鹏华基金管理有限公司 16.68%股权转让给深圳市北融信投资发展有限公司。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
2005年本管理公司没有持有本基金份额。
B基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
2005年基金管理公司主要股东及其控制的机构没有持有本基金份额。
（3）关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管
人于 2005 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 276,267,008.94 元，其中活期存款
76,267,008.94 元，定期存款 200,000,000.00 元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款
产生的利息收入为4,077,747.69元，其中活期存款产生的利息收入为973,747.38元，定期存
款产生的利息收入为3,104,000.31元。
(4)关联方交易,下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.本基金在本报告期没有通过关联方席位进行证券交易，并未向关联方支付席位交易佣
金。
B.关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理费按前一日的基金资产净值的 0.33%的年
费率计提，逐日计提，按月支付，计算日管理费=计算日前一日基金资产净值×0.33%÷当年
天数。 截止至 2005年 12月 31日， 本基金 2005年共需支付基金管理人报酬人民币 5,830,793.72 21
元。
b.基金托管人报酬
支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率计提，
逐日计提，按月支付，计算日托管费=计算日前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。截止至
2005年12月31日，本基金2005年共需支付基金托管人报酬人民币 1,831,225.54元。
c.基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付给鹏华基金管理有限公司，再由鹏华基金管理有限公司计算并支付
给各基金销售机构。其计算公式为：计算日基金销售服务费＝计算日前一日基金资产净值 X
0.25% ÷ 当年天数。
本基金在本会计期间需向关联方支付的基金销售服务费如下：
2005年4月12日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日
鹏华基金管理有限公司 1,961,904.72
中国农业银行 1,771,130.99
国信证券 10,163.92
合计 3,743,199.63
C.与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易，该类交易均在正常业务中
按一般商业条款而订立。
关联方名称 年度 债券交易（元） 卖出回购（元） 卖出回购利息支出 （元）
中国农业银行 2005年 266,171,822.47 280,000,000.00 79,983.56
7、会计报表重要项目说明
（1）银行存款
单位：人民币元
2005年12月31日
活期存款 76,267,008.94 22
定期存款 350,000,000.00
合计 426,267,008.94
备注: 本基金因赎回原因于本会计期间提前支取一笔定期存款，相关应收利息调整金额
35,000.00元冲减当日的存款利息收入。
（2）按银行存款利息、债券利息、买入返售证券利息等分项列示应收利息的金额:
单位：人民币元
2005年12月31
应收债券利息 10,860,431.45
应收银行存款利息 2,401,163.10
应收结算备付金利息 212,263.00
应收交易保证金利息 135.00
合计 13,473,992.55
（3）预提费用明细:
单位：人民币元
2005年 12月 31日
审计费 80,000.00
合计 80,000.00
（4）实收基金:
单位：人民币元
项目
2005年 4 月 12
日
(基金合同生效日)至
2005年12月 31
日
本期认购 3,353,743,565.06
本期申购 7,320,282,822.39
本期赎回 7,571,697,862.46
期末数 3,102,328,524.99 23
（5）债券差价收入:
单位：人民币元
2005年 4 月12
日
(基金合同生效日)至
2005年12 月31 日
卖出债券成交总额 6,793,530,274.38
减：卖出债券成本总额 6,759,074,603.08
减：应收利息总额 20,750,993.72
债券差价收入 13,704,677.58
（6）存款利息收入明细:
单位：人民币元
2005年 4 月12
日
(基金合同生效日)至
2005年12 月31 日
活期存款利息收入 973,747.38
定期存款利息收入 4,384,625.00
清算备付金利息收入 2,093,879.35
清算保证金利息收入 3,618.00
合计 7,455,869.73
（7）其他收入明细:
单位：人民币元
24
2005年 4 月12
日
(基金合同生效日)至
2005年 12 月31 日
转换费收入 250.30
募集期间认购资金产生的利息收入差额 82.10
合计 332.40
（8） 其他费用明细:
单位：人民币元
2005年 4 月12
日
(基金合同生效日)至
2005年 12 月 31 日
信息披露费 150,000.00
审计费 80,000.00
债券账户维护费 49,160.00
交易所回购交易费用 151,344.59
银行手续费 71,329.87
过户费 500.00
开户费 400.00
合计 502,734.46
（9）收益分配:
本基金以基金份额面值 1.00 元固定基金份额净值交易方式，每日计算当日收益并全部
分配，每月以红利再投资方式集中支付累计收益，即按份额面值 1.00 元转为基金份额。本基
金于本会计期间累计分配收益36,501,743.19元。
（10）其他重要报表项目的说明：无。
8、本报告期内流通转让受限制的基金资产
本基金于 2005 年 12 月 31 日持有 05 首都机场债 1,300,000 张，摊余成本共计 25
132,114,611.25 元。该债券系通过协议转让方式取得，至 2005 年 12 月 31 日止尚未在
银行间债券市场上市交易。
9、需要说明的其他事项:无。
七、基金投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
债券投资
1,818,672,705.74 58.38%
买入返售证券
0.00 0.00%
其中： 买断式回购的买入返售证券
0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计
891,462,506.23 28.62%
权证
0.00 0.00%
其他资产
404,812,792.55 13.00%
合计
3,114,948,004.52 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序
号
项
目 金额(元)
占基金资产净值的
比例(%)
报告期内债券回购融资余额
7,416,560,000.00 1.00%
1
其中：买断式回购融资
0.00 0.00%
报告期末债券回购融资余额
0.00 0.00%
2
其中：买断式回购融资
0.00 0.00%
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
26
项
目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限
130
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
0
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例(%)
各期限负债占基金资
产净值的比例(%)
1
30天以内 21.72% 0.00%
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
4.26% 0.00%
30天(含)—60天 8.76% 0.00%
2 其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
5.53% 0.00%
60天(含)—90天 10.35% 0.00%
3 其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
7.12% 0.00%
4
90天(含)—180天 9.10% 0.00%
5
180天(含)—397天（含） 37.44% 0.00%
合
计
87.37% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元)
占基金资产净值的比例
(%)
1 国家债券
0.00 0.00%
金融债券
775,060,267.26 24.98%
2
其中：政策性金融债
735,385,549.26 23.70% 27
3 央行票据
0.00 0.00%
4 企业债券
852,938,806.13 27.49%
5 其他
190,673,632.35 6.15%
合
计
1,818,672,705.74 58.62%
剩余存续期超过397天
的浮动利率债券
524,766,475.93 16.92%
2、基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
序号
债券
名称 自有投资
买断式
回购
成本
(元)
占基金资产
净值的比例
(%)
1 04国开09 2,000,000 201,616,118.50 6.50%
2 05中行02浮 1,900,000 190,673,632.35 6.15%
3 04国开17 1,700,000 171,636,961.77 5.53%
4 05神华CP01 1,700,000 167,428,890.26 5.40%
5 05联通CP01 1,600,000 157,802,583.07 5.09%
6 04国开12 1,500,000 151,841,660.36 4.89%
7 05首都机场债 1,300,000 132,114,611.25 4.26%
8 05农发17 1,300,000 129,962,630.16 4.19%
9 05中电信CP01 1,300,000 129,112,000.17 4.16%
10 05中铝CP01 900,000 88,967,716.19 2.87%
（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值
在0.25％（含）-0.5％间的次数
46
报告期内偏离度的最高值
0.47%
28
报告期内偏离度的最低值
-0.11%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的
简单平均值
0.19%
（六）投资组合报告附注
1、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
2、本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的 20％的情况。
3、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选
择策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情
况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策
并选择相应的个券进行投资。
4、其他资产的构成
单位：人民币元
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金
300,000.00
2 应收证券清算款
0.00
3 应收利息
13,473,992.55
4 应收申购款
391,038,800.00
5 其他应收款
0.00
6 待摊费用
0.00
7 其他
0.00
合
计
404,812,792.55
29
八、基金份额持有人结构
本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持
有人户数
（户）
平均每户持
有基金份额
（份）
机构投资者持有
基金份额
（份）
占总份额比
例（%）
个人投资者持有
基金份额（份）
占总份
额比例
（%）
17,272 179,616.06 1,704,568,150.41 54.94 1,397,760,374.58 45.06
九、开放式基金份额变动
项目 份额（份）
基金合同生效日基金份额总额 3,353,743,565.06
本报告期期初基金份额总额 3,353,743,565.06
报告期期末基金份额总额 3,102,328,524.99
报告期间基金总申购份额 7,320,282,822.39
报告期间基金总赎回份额 7,571,697,862.46
十、重大事件揭示
(一) 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
(二) 本基金管理人（以下简称“本公司” ） 、托管人的重大人事变动：
1、因股东单位委派的董事发生变化，根据方正证券有限责任公司推荐，经本公司 2004
年第三次临时股东会会议审议通过，陈锐担任本公司第二届董事会董事，李华强因工作变动不 30
再担任本公司董事。上述事项已经中国证监会核准，并于2005年2月26日在 《中国证券报》 、
《上海证券报》 、 《证券时报》 （以下简称指定媒体）公告。
2、经本公司第二届董事会第十六次会议审议通过，同意曹志广辞去公司督察长职务；经
本公司第二届董事会第十七次会议审议通过，同意吴伟担任公司督察长职务。吴伟的任职资格
已经中国证监会证监基金字[2005]99号文核准并于2005年6月16日在指定媒体公告。
3、根据本公司 2005 年第二次临时股东会会议决议，经中国证监会证监基金字[2005]169
号文批准，安信信托投资股份有限公司将其持有的本公司股权（占本公司总股本 16.68%）全
部转让给深圳市北融信投资发展有限公司。本次股权转让后，国信证券有限责任公司、深圳市
北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司四家股东
的出资比例分别为 50%、16.68%、16.66%、16.66%。上述变更事项已于 2005 年 10 月 20 日在
指定媒体公告。
4、因本公司第二届董事会、监事会成员任期届满，按照《公司法》和本公司章程的有关
规定，董事会、监事会成员已按规定程序进行了换届。根据股东单位推荐，经股东会审议通过，
部分董事、独立董事、监事发生了变更。变更后的第三届董事会成员现为：孙枫、胡继之、钱
海章、陈锐、过仕刚、黄俞、郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠、孙煜扬、殷克胜，其中孙枫任
董事长，郝珠江、方兆本、柳青、黄世忠任独立董事。员瑞恒不再担任本公司董事和副董事长
职务，孙文娟不再担任本公司董事，朱祺珩不再担任本公司独立董事。变更后的第三届监事会
成员现为：李国阳、朱天相、徐剑、孙泽，其中李国阳任监事会召集人。程绍秀、戴显梅不再
担任本公司监事。上述变更事项已报中国证监会备案并于2006年1月21日在指定媒体公告。
(三) 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四) 本报告期内本基金投资策略未改变。
(五) 本基金在本报告期进行了 8 次基金收益集中支付并结转为基金份额，分别为
2005 年 5 月 9 日、2005 年 6 月 1 日、2005 年 7 月 1 日、2005 年 8 月 1 日、2005 年
9月 1日、2005 年 10 月 10 日、2005 年 11 月 1日和 2005 年 12 月 1日，累计分配收
益 36,501,743.19 元。
(六) 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计
师事务所有限公司审计费用80,000.00元,该审计机构已提供审计服务的年限为1年。
(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任
何处罚。
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(八)基金租用证券公司专用席位的有关情况
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其席位作为基金的专用交
易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交
易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量
的咨询服务。
根据上述标准，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,
租用申银万国证券股份有限公司席位作为基金专用交易席位，并从 2005年 4月开始使用。本
报告期内并未发生变更交易席位的情况。
2、根据本基金管理人与申银万国证券股份有限公司签订的《证券交易席位租用协议》的
规定，我公司管理的鹏华货币市场基金在该席位上发生的交易不计佣金，因交易产生的证券结
算风险基金、经手费和证管费等投资交易费用，均列入当期基金费用。
3、2005年4月12日 （基金合同生效日） 至2005年12月31日债券回购交易量情况如下:
券商名称 租用席位数量 债券回购成交量 （元） 比例（%）
申银万国证券 1 11,942,400,000.00 100.00%
合计 1
11,942,400,000.00 100.00%
(九) 本报告期内其他重大事项：
1、本公司自2005年7月21日起， 开通旗下鹏华货币市场基金、鹏华中国50基金及鹏华
普天系列基金（含普天债券基金、普天收益基金）四只开放式基金的转换业务。详见本公司
2005年7月18日在指定媒体的公告。
2、本公司自2005年 3月23日起正式启用与广州好易联支付网络有限公司、中国银联广
州分公司合作开发的开放式基金网上交易系统。 详见本公司2005年3月23日在指定媒体的公 32
告。
3、本公司分别于2005年4月12日和4月15日在指定媒体刊登了《鹏华货币市场证券投
资基金基金合同生效公告》和《鹏华货币市场证券投资基金开放申购、赎回业务的公告》 ，基
金合同于2005年4月12日正式生效，自2005年4月20日起开始办理申购、赎回业务。
4、本基金收益分配将按月结转份额，于每月初在指定媒体刊登收益支付公告。
5、本公司于 2005年4月27日在指定媒体刊登了《关于鹏华货币市场基金暂停“五一”
长假前单日（4月28日）申购的公告》 。
6、本公司分别于 2005年7月20日、2005 年 11 月 18 日、2005 年 12 月 15 日、2005 年
12月28日在指定媒体刊登了增加山西证券、交通银行、中信证券、联合证券为本基金代销机
构的公告。
7、本公司从2005年11月18日开始在指定代销机构网点正式开通鹏华货币市场基金、鹏
华中国50基金及鹏华普天系列基金的定期定额投资业务。 详见本公司2005年11月16日在指
定媒体的公告。
8、本基金本报告期最后一次更新招募说明书于2005年11月28日刊登在指定媒体。
十一、备查文件目录
（一） 《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》
（二） 《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》
（三） 鹏华货币市场证券投资基金2005年年度报告（原文）
存放地点：深圳市深南东路发展银行大厦 18、27层鹏华基金管理有限公司
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或
通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通
客户服务系统，咨询电话： （0755）82353668。
本基金管理人： 鹏华基金管理有限公司
2006年3 月29 日
