嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
嘉实理财通系列证券投资基金暨
嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和
嘉实债券证券投资基金
2005年年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期：2006 年3月 28 日
嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2006年 3月23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本系列基金的招募说明书。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成， 包括相互独立的嘉实增长证券投资基
金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一
个基金合同和招募说明书。
本报告中的财务会计报告已经审计， 安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留
审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。
嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
目
录
第一章 基金简介…………………………………………………………………………………1
第二章 主要财务指标、 基金净值表现及收益分配情况…………………………………………4
第三章 管理人报告………………………………………………………………………………10
第一节 基金管理人及基金经理情况………………………………………………………10
第二节
基金运作的遵规守信情况说明…………………………………………………11
第三节 基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望………11
第五节 基金内部监察报告…………………………………………………………………15
第四章 托管人报告………………………………………………………………………………16
第五章 审计报告…………………………………………………………………………………18
第六章 财务会计报告……………………………………………………………………………18
第一节 基金会计报表………………………………………………………………………18
第二节 年度会计报表附注…………………………………………………………………21
第七章
投资组合报告…………………………………………………………………………36
第八章 基金份额持有人情况……………………………………………………………………47
第九章
开放式基金份额变动情况……………………………………………………………47
第十章 重大事件揭示……………………………………………………………………………47
第十一章 备查文件目录…………………………………………………………………………51
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嘉实理财通系列基金2005年年度报告
第一章 基金简介
一、嘉实增长证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实增长证券投资基金
2、基金简称 嘉实增长
3、基金交易代码 070002（深交所净值揭示代码：160702）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 1,536,901,368.28 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
（二）基金产品说明
1、投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来
资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同
时通过分散投资提高基金资产的流动性。
2、投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投
资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司
的股票。 投资组合比例范围为股票 40%-75%、 债券20%-55%、
现金5%左右。
3、业绩比较基准 巨潮 500（小盘）指数
4、风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风
险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保
持在 0.5 至0.8 之间。
二、嘉实稳健证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实稳健证券投资基金
2、基金简称 嘉实稳健
3、基金交易代码 070003（深交所净值揭示代码：160703）
1嘉实基金管理有限公司
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4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 805,081,074.73 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
（二）基金产品说明
1、投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取
资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中
长期稳定增值。
2、投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分
析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。在正常市场
状况下， 投资组合比例范围： 股票 40%-75%， 债券20%-55%，
现金5%左右。
3、业绩比较基准 巨潮 200（大盘）指数
4、风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金。本基金长期系统性风
险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保
持在 0.5 至0.8 之间。
三、嘉实债券证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实债券证券投资基金
2、基金简称 嘉实债券
3、基金交易代码 070005（深交所净值揭示代码：160704）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 118,935,852.38 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
2嘉实基金管理有限公司
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（二）基金产品说明
1、投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。
2、投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对
价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的
投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构
建组合，实现基金的保值增值。
3、业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数
4、风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，其长期平均的风险和预
期收益率低于股票基金，高于货币市场基金。
四、基金管理人
1、名称 嘉实基金管理有限公司
2、注册地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 4104室
3、办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
4、邮政编码 100005
5、互联网网址 http://www.jsfund.cn
6、法定代表人 王忠民
7、总经理 赵学军
8、信息披露负责人 胡勇钦
9、联系电话 （010）65188866
10、传真 （010）65185678
11、电子邮箱 service@jsfund.cn
五、基金托管人
1、名称 中国银行股份有限公司
2、注册地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
3、办公地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
4、邮政编码 100818
5、国际互联网址 http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人 肖钢
7、托管部门总经理 秦立儒
3嘉实基金管理有限公司
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8、信息披露负责人 宁敏
9、联系电话 （010）66594977
10、传真 （010）66594942
11、电子邮箱 tgxxpl@bank-of-china.com
六、信息披露
1.信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
2.登载年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
3.基金年度报告置备地
点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
七、其他有关资料
1、会计师事务所
名称 安永华明会计师事务所
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城东三办公楼 16 层
2、基金注册登记机构
名称 嘉实基金管理有限公司
办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
一、嘉实增长基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号
项目
2005 年 2004 年
2003年7月9 日
至2003年12月31日
1 基金本期净收益 522,789.27 102,602,413.40 13,277,583.77
2 基金份额本期净收益 0.0004 0.0987 0.0146
3 期末可供分配基金收益 -450,322.17 1,233,775.06 3,693,841.90
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0003 0.0011 0.0050
5 期末基金资产净值 1,833,216,246.301,192,996,719.03 784,925,834.79
6 期末基金份额净值 1.193 1.096 1.054
4嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
7 基金加权平均净值收益率 0.03% 8.63% 1.45%
8 本期基金份额净值增长率 8.85% 15.56% 6.49%
9 基金份额累计净值增长率 33.95% 23.06% 6.49%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -1.32% 0.58% -2.10% 1.22% 0.78% -0.64%
过去六个月 5.76% 0.70% 8.66% 1.53% -2.90% -0.83%
过去一年 8.85% 0.93% -13.29% 1.67% 22.14% -0.74%
自基金合同生效起至今 33.95% 0.84% -39.38% 1.52% 73.33% -0.68%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
2003-7-8
2003-9-8
2003-11-8
2004-1-8
2004-3-8
2004-5-8
2004-7-8
2004-9-8
2004-11-8
2005-1-8
2005-3-8
2005-5-8
2005-7-8
2005-9-8
2005-11-8
嘉实增长 基金基准
图 1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 7 月 9 日至2005 年12 月 31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。本报告期内，本
基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合
比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）持有一家公司的股票，
不得超过基金资产净值的 10%； （3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%； （4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%； （5）
本基金的股票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容； （6）法律法规或监管部
门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10 个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
5嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
3、本基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
-20%
-10%
0%
10%
20%
2003年 2004年 2005年
嘉实增长 基金基准
图 2:嘉实增长基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（三）本基金过往三年每年基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 （元） 备注
2005 年
2004 年 1.200 2004 年共分配三次
2003年7月9日至2003年12月31日 0.110 2003 年分配一次
合计 1.310
二、嘉实稳健基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号
项目
2005 年 2004 年
2003年7月9 日
至2003年12月31日
1 基金本期净收益 -21,898,815.00 50,631,451.66 13,333,289.67
2 基金份额本期净收益 -0.0241 0.0510 0.0131
3 期末可供分配基金收益 -23,288,181.13 -3,989,709.86 3,713,837.49
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0289 -0.0042 0.0041
5 期末基金资产净值 840,295,344.68 956,506,862.84 962,623,744.99
6 期末基金份额净值 1.044 1.014 1.053
7 基金加权平均净值收益率 -2.38% 4.76% 1.32%
8 本期基金份额净值增长率 2.96% 2.23% 6.29%
9 基金份额累计净值增长率 11.88% 8.66% 6.29%
（二）基金净值表现
1、 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
6嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.46% 0.56% 0.98% 0.83% 0.48% -0.27%
过去六个月 4.50% 0.63% 4.80% 1.03% -0.30% -0.40%
过去一年 2.96% 0.88% -7.37% 1.31% 10.33% -0.43%
自基金合同生效起至今 11.88% 0.82% -25.06% 1.23% 36.94% -0.41%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2003-7-8
2003-9-8
2003-11-8
2004-1-8
2004-3-8
2004-5-8
2004-7-8
2004-9-8
2004-11-8
2005-1-8
2005-3-8
2005-5-8
2005-7-8
2005-9-8
2005-11-8
嘉实稳健 基金基准
图 3:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 7 月 9 日至2005 年12 月 31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。本报告期内，本
基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合
比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）持有一家公司的股票，
不得超过基金资产净值的 10%； （3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%； （4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%； （5）
本基金的股票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容； （6）法律法规或监管部
门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10 个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
3、本基金过往三年每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
7嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
-20%
-16%
-12%
-8%
-4%
0%
4%
8%
2003年 2004年 2005年
嘉实稳健 基金基准
图 4：嘉实稳健基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（三）过往三年每年的基金收益分配情况
年度
每 10 份基金份额分红数
（元）
备注
2005 年
2004 年 0.650 2004 年共分配三次
2003年7月9日至2003年12月31日 0.100 2003 年分配一次
合计 0.750
三、嘉实债券基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号
项目
2005 年 2004 年
2003年7月9 日
至2003年12月31日
1 基金本期净收益 13,511,657.06 -8,835,467.49 -2,639,505.79
2 基金份额本期净收益 0.1027 -0.0455 -0.0051
3 期末可供分配基金收益 2,804,824.20 -8,928,396.15 -2,306,697.41
4 期末可供分配基金份额收益 0.0236 -0.0680 -0.0053
5 期末基金资产净值 121,740,676.58 122,366,317.48 435,048,283.36
6 期末基金份额净值 1.024 0.932 1.007
7 基金加权平均净值收益率 10.47% -4.66% -0.52%
8 本期基金份额净值增长率 13.14% -7.45% 0.70%
9 基金份额累计净值增长率 5.44% -6.80% 0.70%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.78% 0.14% 0.95% 0.16% 0.83% -0.02%
过去六个月 7.82% 0.20% 3.73% 0.14% 4.09% 0.06%
8嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
过去一年 13.14% 0.19% 10.55% 0.18% 2.59% 0.01%
自基金合同生效起至今 5.44% 0.22% 6.55% 0.28% -1.11% -0.06%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2003-7-8
2003-9-8
2003-11-8
2004-1-8
2004-3-8
2004-5-8
2004-7-8
2004-9-8
2004-11-8
2005-1-8
2005-3-8
2005-5-8
2005-7-8
2005-9-8
2005-11-8
嘉实债券 基金基准
图 5：嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 7 月 9 日至2005 年12 月 31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。本报告期内，本
基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合
比例限制）的规定：
（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）投资于国债的比例不低于基
金资产净值的 20%； （3）投资于国债及信用等级为 BBB 级及以上（或者有高信用等级机构或
相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非
现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用
评级； （4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月； （5）新股投资比例不超过
基金资产总值的 20％。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10 个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
3、本基金过往三年每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
9嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2003年 2004年 2005年
嘉实债券 基金基准
图 6：嘉实债券基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（三）过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 （元） 备注
2005 年 0.300 2005 年分配一次
2004 年
2003年7月9日至2003年12月31日
合计 0.300
第三章 管理人报告
第一节
基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本系列基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年3 月25 日，是经中国证监
会批准设立的第一批基金管理公司之一， 注册资本 1 亿元， 注册地上海， 公司总部设在北京，
并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005
年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。
截止 2005 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、8 只开放式证
券投资基金，其中 3 只开放式基金属于同一系列基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实
成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉
实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实 300 指数基金。同时，管理 4 个全国社保基金投
资组合。
二、基金经理简介
邵健先生，嘉实增长基金经理，经济学硕士。8 年证券从业经历。1998年-2003 年任职
于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业
研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003 年 7 月加入嘉实基金负责嘉实增长基金的管
10嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
理工作。
田晶女士，嘉实稳健基金经理，美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA)。
8 年证券从业经历。曾任职于美国花旗集团资产管理公司，美国信安资产管理公司，任基金
经理，从事日本及亚太地区的股票市场投资。2002 年12 月加入嘉实基金管理有限公司，任
研究部副总监。
刘夫先生，嘉实债券基金经理，硕士研究生，11 年证券投资经验。曾就职于深圳人民
银行外汇经纪中心，平安保险投资管理中心，宝盈基金管理有限公司。2005 年 4 月加入嘉
实基金管理有限公司。
第二节
基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实
理财通系列证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有
人利益的行为。
第三节 基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望
一、嘉实增长基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末，本基金份额净值为 1.193 元，报告期内基金份额净值增长率为 8.85%，
同期业绩比较基准增长率为-13.29%，超额收益率 22.14%。基金的波动率继续保持在较低水
平。至 2005年末，基金合同生效以来基金份额累计收益率为 33.95%,超越业绩基准 73.33%。
2005 年中国经济虽然面临宏观调控及外延式经济增长带来的资源与能源短缺的困扰，
但在出口与投资的拉动下，依然取得了较快的经济增长。在多数投资品行业面临一定压力的
情况下，消费、服务及短缺的行业依然保持了较快的发展，这给国内证券市场的投资提供了
良好的条件。
2005 年启动的股权分置改革大幅地降低了中国 A 股市场的估值，并促进了非流通股东
与流通股东的利益一致化，未来将进一步促进管理层与企业、股东利益的一致化，这极大地
提升了 A 股市场、尤其是其中优秀企业的投资吸引力。
在这种情况下，本基金坚持价值成长的投资策略，淡化择时，精选个股，以中国具有较
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大成长空间的细分行业的龙头企业为主要投资对象，取得了良好的投资效果。但在有色金属
行业及股改带来的投资机会的方面我们做得有所欠缺，影响了投资收益率的进一步上升。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
展望 2006 年，我们认为对中国宏观经济及 A 股市场可以谨慎乐观，原因如下：
从世界经济情况来看，美国经济较先前预期的乐观，日本经济有从底部恢复性上升的趋
势，油价对世界经济的负面影响低于先前预期。中国经济发展外部环境良好。
从中国自身的情况来看，在 2005 年 GDP 数据调整之后，中国经济显示出较先前更强的
可持续性。除了城市化、消费升级、出口及投资拉动之外，新农村、环渤海经济圈等都可能
进一步成为经济增长的新动力。中国的经济依然有望实现较快的增长，从而继续为证券市场
提供良好的基本面支撑。
与此同时，随着企业盈利的持续增长以及股权分置改革的进行，A 股公司、尤其是一些
优势企业的估值显著下降。与香港、台湾、包括美国的诸多行业的公司相比，中国 A 股中的
相当一批企业表现出明显的相对价值。
在资金方面，我们认为，尽管 IPO 及再融资会带来一定的资金压力，但这种压力不会太
显著。一方面，中国房地产及债券的投资吸引力有所下降，而 A 股的投资吸引力大大增；另
一方面，中国 GDP 在全球排名已跃升到第四位， 最新的 GDP 数据使得中国经济的可持续性
显著增强，加之汇率升值的趋势，上市公司的估值吸引力，这将使得中国在全球资产配置中
的比例有可能得到显著提升，从而带来大量的资金供给。
在行业方面，我们认为房地产、金融、商业、中药、食品饮料、交通运输、农业、能源
环保装备等持续增长行业中孕含着较多的投资机会， 这些行业中诸多优势上市公司目前仍具
备较高的投资吸引力。
依托中国良好的经济增长背景，通过我们的努力工作，我们将力争在未来的一年中继续
给投资者带来良好的收益。
二、嘉实稳健基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末，本基金份额净值为 1.044 元，报告期内基金份额净值增长率为 2.96%，
同期业绩比较基准增长率为-7.37%，超越收益率 10.33%。自本基金合同生效日 2003 年7 月
9 日至报告期末，基金份额净值增长率为 11.88%，业绩比较基准收益率为-25.06%，本基金
总收益率超越基准指数 36.94%。
12嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
2005 年第二季度推出的股权分置改革短期内打破了市场的平衡，自 2003 年以来在价值
投资理念下所形成的公司价值评估体系，由于股权分置试点的开始从而被引入了更多的变
量，市场暂时又回到了投机时代。但是我们认为，在经历过股权分置改革过程中的估值体系
混乱之后，市场仍将按照价值投资策略来进行股票投资，具备持续成长和具有核心竞争力的
公司仍然会是关注的重点，能给投资人带来长期稳定的超额回报。
我们认为，经历了 2005 年 6 月的深幅下跌，A 股市场的估值风险已经得到相当程度的
释放，有些周期性行业的估值已率先与国际成熟市场接轨，中国经济增长的速度虽然有所放
缓，但质量却有了显著的提高，置于国际视野下的中国作为一个新兴市场的投资价值凸现。
2005 年上半年，本基金在市场低迷的情况下保持了相对的高仓位，继续将风险资产重点配
置在既能充分分享中国经济高速增长又能有效规避宏观调控负面影响的垄断性行业 （例如机
场、港口） ，具有品牌优势的消费品行业（中药、白酒） ，以及防御性和成长性兼并的医药和
高速公路行业。 对周期性行业，则采取“自下而上”的选股策略，力求寻找出价值被低估、
抗周期性强的个股，而不拘泥于比较基准的行业配置。2005 年下半年，我们判断随着经济
增长方式的转变，出口和固定资产投资在 GDP中的比例将逐渐降低，消费的比重相应增加，
即使宏观经济继续减速，消费仍将保持平稳增长，因此我们加大了对这一领域的投资力度，
加重了商业零售、食品饮料、医药、金融服务、机场、旅游地产等行业的配置。2005 年第
四季度，A 股市场在经历了为期近两个月的筑底走势后，终于迎来了久违的反弹，为跨年度
行情打下了基础。本基金在 2005 年四季度继续保持高仓位，并加大了对有较佳股改预期和
行业增长潜力的股票投资，在继续保持相对分散的投资风格基础上，重新调整了各行业及个
股的配置，从而更好地分享了股改和行业增长带来的价值提升。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
对 2006 年宏观经济形势的判断，是本基金确立 2006 年投资思路的基础性因素，也是进
行大类资产配置的重要参考依据。我们认为， “减速”而不是“衰退”是 2006 年宏观经济的
主基调。因此我们对经济运行和资本市场走势持谨慎乐观的态度。我们认为，高油价不会大
幅回落，高的资源、能源价格在阶段性下跌后将有所反弹，因此在高成本的背景下，如何有
效降低成本、 突破成本压力、 利用低成本优势加速扩张， 以便在景气周期到来时能抓住机会，
就成为国内各产业制定发展战略和企业行为选择的主脉络，投资的主线也将由此展开。
我们注意到，在产业链上位置的不同，很大程度上决定了改行业的属性特征与关联度，
越靠近产业链上的资源端的行业，越具有转移定价的能力，如原油、煤炭、有色金属行业；
越靠近产业链上的消费端的行业，越具有市场覆盖和接近客户的能力，如商业、物流、食品
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饮料、金融服务、房地产等行业。这两类行业都在产业链中占据了有利的地位。而处于产业
中间端的行业（如化工行业）在产业链中处于两面夹击的不利地位。因此，越接近两端的行
业，越具有抗风险能力，因此也将成为 2006 年本基金投资的重要主题。
结合行业景气波动，我们初步判断，银行、房地产、军工、信息技术（3G、数字电视概
念） 、商业零售、餐饮旅游、食品饮料有望保持较快的增长，将成为本基金资产配置的倾斜
行业。同时，我们在寻找价值被低估的企业时，将不再满足于静态时点的价值挖掘，而更关
注动态变化中价值重估带来的投资机会。这种动态的变化，主要体现在两个方面：一是外部
行业环境特征，即企业所在的行业是否提供了高速成长与规模扩张的空间；二是企业本身的
能力和优势 ，即企业是否具备核心竞争力，能把握周期变化带来的投资机会。这两方面决
定了企业未来盈利提升与快速成长的可持续性。
在局部热点和主题投资方面， “十一五规划”倡导的自主创新能力、新农村建设、循环
经济； 以及贯穿全年的人民币升值、 外资并购、 金融开放等主题都会带来阶段性的投资机会。
三、嘉实债券基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末，本基金份额净值为 1.024 元，报告期内基金份额净值增长率为 13.14%，
同期业绩比较基准增长率为 10.55%，本基金业绩表现超越基准 259BP。
2005 年，国内债券市场在宏观经济、货币政策和市场资金等多重因素的推动下涨势如
虹， 债券基金为投资者带来了较高的稳定投资收益， 但同时也面临着低利率的市场投资环境。
2005 年我国GDP 同比增长 9.9%，而CPI 同比仅增长 1.8%，实现了“高增长、低通胀”
的局面。2005 年我国汇率机制改革取得了重大进展，人民币实现了一定幅度的升值。由于
国际资金对人民币仍有较强的升值预期，外围资金流入增长迅速。此外，2005 年银行系统
逐步走低的存贷比也造成了资金面的宽裕。为提高国际投机资金成本以缓解汇改压力，并引
导商业银行增加短期资金贷款以优化信贷结构，央行在 2005 年的大部分时间里维持宽松的
货币政策，并于 2005 年 3 月 17 日将超额存款准备金利率由 1.62%下调至 0.99%，从而导致
了债券市场整体收益水平的大幅走低。10 年期国债的收益率水平从年初的 5.10%一度降至
10 月份的 3.25%。 为避免利率水平过低导致金融市场风险， 央行连续多次加大货币回笼力度，
加上央行领导关于市场利率风险的警示，债券市场价格在 10 月份出现了比较明显的调整，
市场利率水平有所走高，10 年期国债的收益率水平上行至 3.65%附近。但由于机构投资者对
债券市场的投资需求依然强烈，债券市场在经历了短暂的调整之后很快又重拾升势，截止到
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05年 12 月30 日，10 年期国债的收益率又重新降到了 3.25%的水平。
本基金在 2005 年较好地把握了债券市场的机会，上半年及时增加了组合的久期，从而
享受了债券市场价格上涨带来的收益。在 10 月份市场利率较低，利率风险较大的阶段，迅
速降低了组合久期，一定程度上避免了市场调整带来的损失。本基金还根据对股票市场的趋
势判断，在下半年较大幅度地降低了可转债的配置比例，有效规避了股票市场调整带来的风
险，与此同时，本基金较好地把握了因公司盈利提升、股权分置改革等因素给单只可转债带
来的机会，在精选个券的基础上也获得了不俗的回报，从而较好地实施了“规避整体风险、
把握个券机会”的可转债投资策略。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
预计 2006 年我国宏观经济仍将维持良好的增长势头，人民币仍存在一定的升值压力，
为保证汇率体制改革的平稳进行，央行宽货币的政策趋势仍将基本维持。商业银行、保险公
司以及证券投资基金等机构投资者对债券资产的需求依然旺盛，同时，外资流入以及贸易盈
余虽然可能会略低于去年，但依然会维持在高位，因此资金面在 2006 年仍将保持宽松的局
面，债券市场供不应求的总体格局不会出现大的改变。另一方面，长时间的货币宽松以及人
民币升值预期，容易导致固定资产投资失控以及以房地产价格为代表的资产价格失控，从而
招致央行的调控措施；同时，服务价格调整等因素也会对消费物价的上涨提供现实的动力，
这些因素都会给 2006 年的债券市场形成一定的压力，值得我们密切关注。
2006 年债券市场的制度创新和产品创新仍将层出不穷，中国债券市场从来没有像现在
这样出现了如此众多的投资机会和盈利模式。 央行对货币政策工具的运用也将更加灵活和多
样化，伴随着利率市场化改革的进一步深化，央行各种配套措施的推出将对债券市场产生重
大影响。
2006 年，我们将继续紧密跟踪分析宏观经济趋势和央行货币政策，及时把握市场资金
面变化情况，灵活调整基金组合久期。同时，我们投资研究团队还将加强前瞻性基础研究，
力争把握好债券市场制度创新和产品创新所带来的投资机会， 为基金份额持有人创造更多的
超额收益。
第四节
基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步健全监察稽核体系，提高了合规监控效率，确保了公
司各项业务的运作管理合法合规。
采取的主要措施如下：
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（一）通过严格内部控制程序，确保了公司各项业务运作合法合规。
通过进一步分析业务流程、风险认定与评估，识别公司投研（含社保基金组合） 、大市
场体系、TA、基金会计、IT 等业务风险点；排出重大风险点进行重点监控，并从制度和流
程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险；进行各项业务的监测、
检查、稽核工作，出具风险监控、IT 稽核、营销和销售合规性检查报告或意见；审核合同
并出具相关业务法律意见；及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
（二）加强法律培训及研究，及时提供法律支持，积极推进公司管理制度建设。
加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育，如“金融机构全面风险管理方
法”培训，新员工入职法律培训，全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年
金等项目工作，严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险；深入研究法律法规，
及时进行了新颁布的《公司法》 、 《证券法》的分解工作，参与相关部门管理制度和流程的修
改和完善工作。
（三）聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
报告期内，本基金管理人先后启动 ISO、SAS70 国际专项认证等项目，对公司资产管理
业务实施严格的质量控制。
聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的
ISO 认证， 通过内部严格检查审核并整改完善， 获得香港品质保证局一次审查通过， 取得 ISO
认证证书。
聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析，并出具评
估报告，完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议，公司各相关部门认真进行
了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、
QDII等新业务创造良好条件。
第四章 托管人报告
本托管人依据《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》与《嘉实理财通系列证券投资
基金托管协议》 ，自 2003 年7 月9 日起托管嘉实理财通系列证券投资基金（以下称“本系列
基金”或“本基金” ）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资
基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格
式准则第 2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管本系列基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证
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券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了
基金托管人的职责，不存在损害本系列基金/基金份额持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等
非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务
实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基
金资产的完整。
（2）本系列基金/基金的投资运作包括本系列基金/基金在股票一级市场、股票二级市
场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、
基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本系列基金/基金的各项
资金清算交割。本托管人对于本系列基金/基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正
当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收
悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在 2005 年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办法》和其他有关法规、 《嘉实理财通系列证券投资基金基金合同》及《嘉实理财通系
列证券投资基金托管协议》 对嘉实基金管理有限公司——本系列基金管理人的基金运作进行
了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方
面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基
金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
（2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律
文件的规定。
（3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本系列基金/基金投资运作
方面的报告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2006年3月23日
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第五章 审计报告
安永华明（2006）审字第247538-01号
嘉实理财通系列开放式证券投资基金全体份额持有人：
我们审计了后附的嘉实理财通系列开放式证券投资基金（简称“嘉实理财通系列基
金”）2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益
分配表。这些会计报表的编制是嘉实理财通系列基金的基金管理人的责任，我们的责任是在
实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作， 以合理确信会计报表是否
不存在重大误报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计， 以及评价会计报表的整
体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、 《金融企业会计制度》及《证券投资基金
会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了理财通系列基金2005年12月31日的财
务状况和2005年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师金馨
中国北京 中国注册会计师张小东
2006年3月17日
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、资产负债表
单位：元
嘉实理财通系列基金
资产 附注
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2005-12-312004-12-312005-12-312004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
银行存款 七（一） 83,004,765.45 82,821,530.86 42,856,486.40 88,753,946.59 12,736,848.22 2,817,348.10
清算备付金
2,053,749.54 638,110.77 2,164,545.63
交易保证金
419,937.66 434,182.35 381,412.25 251,048.65 16,227.61 18,292.17
应收证券清算款
七（三） 36,017,407.582,615,850.91 3,773,271.71
1,376,611.29
应收股利
应收利息
七（二） 5,966,136.14 4,426,603.68 3,693,193.23 4,130,512.33 1,174,756.48 873,516.24
应收申购款
5,775,972.07 780,786.27 9,939.46 70,099.22 322,648.61
其他应收款
48,456.96
3,409.92
股票投资市值 七（六） 1,332,223,136.45754,057,911.11594,913,111.35609,463,019.14
18嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
其中：股票投资成本 七（六） 1,163,536,169.34700,407,159.71537,910,308.38589,930,205.89
债券投资市值 七（六） 426,868,264.90 350,467,077.90 207,641,674.70 272,523,155.40 106,302,730.05 113,291,154.14
其中：债券投资成本 七（六） 423,859,440.81 354,260,593.76 206,417,733.55 269,145,194.95 106,043,480.89 116,358,864.13
权证投资市值 七（六） 154,821.89 3,670,000.00
其中：权证投资成本 七（六）
买入返售证券
5,000,000.00
待摊费用
七（五）
资产总计
1,892,484,191.681,195,652,400.04853,803,928.16978,965,053.04 122,717,756.60 123,380,331.86
嘉实理财通系列基金
负债 附注
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2005-12-312004-12-312005-12-312004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
应付证券清算款 七（四） 6,106,325.5120,323,679.17
382,748.85
应付赎回款
55,372,453.37 176,641.00 5,250,854.68 97,740.29 372,180.61 73,847.97
应付赎回费
181,932.97 369.79 224.62 170.91 35.07 83.20
应付管理人报酬
2,224,428.17 1,518,993.11 1,086,657.89 1,166,803.33 59,763.03 64,441.39
应付托管费
370,738.05 253,165.52 181,109.64 194,467.22 19,921.01 21,480.44
应付佣金 七（七） 649,785.22 359,636.71 434,300.34 298,428.40 14,965.74 4,086.93
应付利息
202.96 202.96
应付收益
其他应付款 七（八） 354,301.60 296,044.20 333,274.80 315,540.20 470,617.96 435,739.96
卖出回购证券款
短期借款
预提费用 七（九） 114,306.00 50,830.68 115,836.00 61,360.68 39,393.64 31,382.68
其他负债
负债合计
59,267,945.38 2,655,681.01 13,508,583.48 22,458,190.20 977,080.02 1,014,014.38
持有人权益
实收基金 七（十） 1,536,901,368.28 1,088,304,715.66 805,081,074.73 943,370,357.54 118,935,852.38 131,294,713.63
未实现利得 七（十一） 296,765,200.19 103,458,228.31 58,502,451.08 17,126,215.16 -1,176,922.71 -1,920,174.10
未分配收益
-450,322.17 1,233,775.06-23,288,181.13 -3,989,709.86 3,981,746.91 -7,008,222.05
持有人权益合计
1,833,216,246.301,192,996,719.03840,295,344.68956,506,862.84 121,740,676.58 122,366,317.48
负债及持有人权益总计
1,892,484,191.681,195,652,400.04853,803,928.16978,965,053.04 122,717,756.60 123,380,331.86
附注：基金份额净值
1.193 1.096 1.044 1.014 1.024 0.932
二、经营业绩表及收益分配表
（一）经营业绩表
单位：元
嘉实理财通系列基金
项目 附注
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
收入
27,343,891.51 124,750,810.29 -5,412,372.39 70,163,760.93 14,836,494.65 -6,384,725.09
股票差价收入 七（十二） -1,259,595.96 95,879,615.27 -27,428,876.63 60,353,931.29 3,020,790.56 1,083,448.75
债券差价收入
七（十三） -2,829,611.67 9,161,619.78 1,682,329.24
-7,504,849.91 6,976,492.07 -12,393,818.68
权证差价收入 七（十四） 337,286.11 732,554.06 1,231,392.76
19嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
债券利息收入
10,545,591.51 7,567,337.71 6,924,399.89 6,793,185.66 3,276,443.22 3,900,939.05
存款利息收入
672,749.531,286,765.13 549,058.271,441,310.70 129,030.71 263,104.04
股利收入
18,942,399.1610,558,793.5611,929,667.92 8,734,658.70 5,997.60 42,752.85
买入返售证券收入
16,200.00 32,700.00 40,042.55 709,948.72
其他收入 七（十五） 918,872.83 296,678.84 165,794.86 345,524.49 156,305.18 8,900.18
费用：
26,821,102.24 22,148,396.89 16,486,442.61 19,532,309.27 1,324,837.59 2,450,742.40
基金管理人报酬
22,686,120.1917,685,438.4713,883,482.8815,955,245.74 785,534.86 1,167,168.59
基金托管费
3,781,020.06 2,947,573.07 2,313,913.87 2,659,207.59 261,844.94 389,056.16
卖出回购证券支出
112,765.901,200,594.32 76,958.89 578,294.80 168,501.77 666,597.72
利息支出
其他费用 七（十六） 241,196.09 314,791.03 212,086.97 339,561.14 108,956.02 227,919.93
其中：信息披露费
151,050.00 223,254.28 130,950.00 237,927.30 18,000.00 117,318.90
审计费用
68,000.00 46,306.00 59,000.00 56,836.00 8,000.00 26,858.00
基金净收益
522,789.27102,602,413.40-21,898,815.00 50,631,451.66 13,511,657.06 -8,835,467.49
未实现利得
121,993,377.55 6,924,612.35 38,985,970.42 -27,235,930.95 3,326,959.15 -5,048,289.45
基金经营业绩
122,516,166.82 109,527,025.75 17,087,155.42 23,395,520.71 16,838,616.21 -13,883,756.94
（二）收益分配表
单位：元
嘉实理财通系列基金
项目
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
一、本期基金净收益
522,789.27 102,602,413.40 -21,898,815.00 50,631,451.66 13,511,657.06-8,835,467.49
二、期初基金净收益
1,233,775.06 3,693,841.90 -3,989,709.86 3,713,837.49 -7,008,222.05 -2,306,697.41
三、本期损益平准金
本期损益平准金 – 申购
-6,564,254.40 46,855,172.96 -4,780,352.61 18,700,872.41 2,099,296.19 -311,500.95
本期损益平准金 – 赎回
4,357,367.90 -22,995,723.06 7,380,696.34 -16,442,143.82 3,307,339.49 4,445,443.80
可供分配基金净收益
-450,322.17 130,155,705.20 -23,288,181.13 56,604,017.74 11,910,070.69 -7,008,222.05
四、本期已分配基金净收益 七（十七） -128,921,930.14 -60,593,727.60 -7,928,323.78
五、期末基金净收益
-450,322.17 1,233,775.06 -23,288,181.13 -3,989,709.86 3,981,746.91 -7,008,222.05
三、基金净值变动表
单位：元
嘉实理财通系列基金
项目 附注 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
一、期初基金净值
1,192,996,719.03 784,925,834.79956,506,862.84962,623,744.99 122,366,317.48435,048,283.36
二、本期经营活动
基金净收益
522,789.27102,602,413.40-21,898,815.0050,631,451.66 13,511,657.06
-8,835,467.49
未实现收益
121,993,377.55 6,924,612.35 38,985,970.42 -27,235,930.95 3,326,959.15 -5,048,289.45
经营活动产生的基金净值
变动数
122,516,166.82 109,527,025.75 17,087,155.42 23,395,520.71 16,838,616.21 -13,883,756.94
三、本期基金份额交易
基金申购款
1,361,271,459.671,360,960,634.23135,734,939.21688,282,875.60 368,513,531.87 20,819,904.92
基金赎回款
-843,568,099.22 -933,494,845.60-269,033,612.79-657,201,550.86 -378,049,465.20 -319,618,113.86
20嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
基金份额交易产生的基金净
值变动数
517,703,360.45 427,465,788.63-133,298,673.58 31,081,324.74 -9,535,933.33-298,798,208.94
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生
的基金净值变动数
-128,921,930.14 -60,593,727.60 -7,928,323.78
五、期末基金净值
1,833,216,246.301,192,996,719.03840,295,344.68956,506,862.84 121,740,676.58122,366,317.48
第二节 年度会计报表附注
一、本系列基金的基本情况
嘉实理财通系列证券投资基金（以下简称“本系列基金” ）经中国证券监督管理委员会
于2003年5月6日《关于同意嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的批复》 （证监基金字
[2003]67号）核准公开发售。根据当时生效的法律法规的有关规定，本系列基金于2003年7
月9日成立，自该日起本系列基金管理人正式开始管理本系列基金。本系列基金成立日的基
金份额总额为2,562,105,335.59份。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成， 包括相互独立的嘉实增长证券投资基
金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一
个基金合同和招募说明书。基金存续期限不定。
基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
三、主要会计政策、会计估计及其变更
（一） 编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本系列基金的会计报表乃按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会
计核算办法》 、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信
息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定而编制。
（二）会计年度
自公历 1 月1 日至12月31 日止。
（三）记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
（四）记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票和债券按市值计价外，其余均以历史成本为计价
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原则。
（五）基金资产的估值原则
1.估值对象为基金所拥有的银行存款、股票和债券等；
2.银行存款按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息计入“应收利息”科
目；
3.上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易
的， 以最近一个交易日的收盘价计算； 实际成本与估值之间的差异计入“未实现利得”科目；
4.未上市的股票的估值
A．送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价
估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B．首次公开发行的股票，以其成本价计算。
5.配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；差异计
入“配股权证”及“未实现利得”科目，如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
6.上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无交易
的，以最近一个交易日的收盘价计算；
7.未上市流通的权证按照最能反映权证公允价值的价格估值；
8.上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价估值；
该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代
扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息；
9.未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券
发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息；
10.银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低法估值；
11.如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根
据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；
12.如有新增事项，按国家最新规定估值。
（六）证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖
证券价差。
1.股票
（1）买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入
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账。
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证
管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成。
（2）上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减去经手费和证管费计算。深圳股票
的佣金是按买卖股票成交金额的1
‰
减经手费计算。
（3）因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实
施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
2.债券
（1）买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付
的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成
债券投资成本；
（2）买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，
如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独
核算，不构成债券投资成本；
（3）债券买卖不计佣金。
3.权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；配
股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权证
初始成本为零。
4.买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额
确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证
券投资。
（七）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用根据权责发生制按直线法在与其相关的期限内进行摊销。
（八）收入的确认和计量
1.股票差价收入于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的
差额入账；
2.债券差价收入
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卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、
应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入， 并按实际收到的全部
价款与其成本、应收利息的差额入账；
3.权证差价收入于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的
差额入账。
4.债券利息收入按实际持有期内逐日计提， 并按债券票面价值与票面利率计提的金额扣
除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
5.存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；若提前支取定期存款，按协
议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收到的利息收入与帐
面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项。存款利息收入以净额列
示；
6.股利收入于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市
公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认；
7.买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
8.权证价差收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用
的差额入账；
9.其他收入于实际收到时确认收入。
（九）费用的确认和计量
1．嘉实稳健基金和嘉实增长基金的基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费
率逐日计提，嘉实债券基金的基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率逐日计
提；基金管理费每日计提，按月支付；
2.嘉实稳健基金和嘉实增长基金的基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费
率逐日计提, 嘉实债券基金的基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率逐日计
提；基金托管费每日计提，按月支付；
3.卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（十）基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后， 于下一个工作日内对该交易的有效性进行确
认。于确认日按照实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占基金净值的比
例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收基金、未实现利得、损益
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平准金的增加或减少。
（十一）实收基金
每份基金份额面值为人民币1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、
赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。
（十二）损益平准金
损益平准金为申购、 赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部分
金额，于计算基金申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
（十三）基金的收益分配政策
1.基金收益分配采用现金方式或再投资方式， 投资者可选择获取现金红利或者将现金红
利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 未选择分红方式
的基金份额持有人的分红方式为现金方式；
2.每一基金份额享有同等分配权；
3.基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4.基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
5.如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
6.在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，
收益可不分配；年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成。
7.红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金持有人自行承担; 如果基金持
有人所获现金红利不足支付前述银行转账等手续费用， 注册登记机构自动将该基金持有人的
现金红利按红利实施日的基金份额净值自动转为基金份额。
8.法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（十四） 报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的
其他会计政策和会计估计。
（十五）报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
（十六）报告期内无重大会计差错。
四、税项
(一) 印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。根据财政部、国家税务总局
财税字〔2005〕11号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》 ，自2005年1月24日起，
按1‰的税率缴纳证券（股票）印花税。
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 ，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革过程中因非流通股股东向流通
股股东支付对价而获得的的股权转让，暂免征收印花税。
(二) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 ，
自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人
运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 ，自2005年6月13日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价方式
向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收企业所得税。
(三)个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业在
向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、
国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规
定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》的规定，扣缴义务人在代扣代
缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 ，自 2005 年 6 月 13 日起，对于基金从股权分置改革中非流通股股东通过对价
方式向流通股股东支付的股份、现金等而获得的收入，暂免征收个人所得税。
五、资产负债表日后事项
本系列基金未涉及资产负债表日后事项。
六、关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本系列基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中诚信托投资有限责任公司 基金管理人股东
立信投资有限责任公司 基金管理人股东
德意志资产管理（亚洲）有限公司 基金管理人股东
北京证券有限责任公司 基金管理人原股东、基金代销机构
26嘉实基金管理有限公司
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吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人原股东
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
根据2005年6月17日基金管理人发布的《关于变更公司股东的公告》 ，新增德意志资产管
理（亚洲）有限公司为公司股东，北京证券有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司不
再为公司股东。
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 通过关联方席位进行的交易
本报告期本系列基金/基金未通过关联方交易席位进行证券交易。
2. 关联方报酬
（1）基金管理人报酬
① 嘉实增长基金、嘉实稳健基金的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计
提；嘉实债券的管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×年费率/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
② 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五
个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 嘉实增长基金于本期应支付基金管理人
管理费共22,686,120.19元（2004年：17,685,438.47元） ，其中已支付基金管理人
20,461,692.02元，尚余2,224,428.17元未支付；嘉实稳健基金于本期应支付基金管理人管
理费共13,883,482.88元 （2004年： 15,955,245.74元） ， 其中已支付基金管理人12,796,824.99
元，尚余1,086,657.89元未支付；嘉实债券基金于本期应支付基金管理人管理费共
785,534.86元（2004年：1,167,168.59元） ，其中已支付基金管理人725,771.83元，尚余
59,763.03元未支付。
（2）基金托管人报酬
① 嘉实增长基金、 嘉实稳健基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计
提；嘉实债券基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×年费率/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
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E 为前一日的基金资产净值
② 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五
个工作日内从基金资产中一次性支取。嘉实增长基金于本期应支付基金托管人托管费共
3,781,020.06 元（2004 年：2,947,573.07 元） ，其中已支付基金托管人 3,410,282.01元，
尚余 370,738.05 元未支付；嘉实稳健基金于本期应支付基金托管人托管费共 2,313,913.87
元 （2004 年： 2,659,207.59 元） ， 其中已支付基金托管人 2,132,804.23 元， 尚余181,109.64
元未支付；嘉实债券基金于本期应支付基金托管人托管费共 261,844.94 元（2004 年：
389,056.16元） ，其中已支付基金托管人 241,923.93 元，尚余 19,921.01 元未支付。
3.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本系列基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管， 并按银行间同业存款
利率计息，本系列基金由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
银行存款余额 83,004,765.45 82,821,530.86 42,856,486.40 88,753,946.59 12,736,848.22 2,817,348.10
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
银行存款产生的利
息收入
647,813.27 1,286,762.94 533,234.65 1,441,310.70
107,326.87
263,104.04
4、关联方持有本基金情况
（1）基金管理人投资本系列基金情况
本基金关联方嘉实基金管理有限公司持有嘉实债券基金份额如下（单位：份） ：
项目 2005 年度 2004 年度
期初持有基金份额 -
加：本期申购 30,705,246.11
其中：基金分红再投资 -
减：本期赎回
20,854,014.59
期末持有基金份额
9,851,231.52
期末持有份额占基金总份额比例
8.28%
申（认）购费率
1000 元/每笔
赎回费率
0.30%
嘉实基金管理有限公司未持有本系列基金之嘉实增长基金、嘉实稳健基金。
（2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本系列基金情况：无
5、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本系列基金与托管人中国银行股份有限公司进行的银行间交易情况如下（单位：元） ：
28嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
债券买卖交易
全年购入交易量
71,344,000.00 70,009,000.00 106,579,500.00 119,090,000.00 20,284,945.05
全年卖出交易量 120,254,000.00 111,262,000.00 30,779,473.88
卖出回购证券
全年交易量 415,370,000.00 134,600,000.00 354,845,000.00 763,400,000.00 208,220,000.00 749,150,000.00
年末余额
全年支出 82,051.90 40,490.63 70,558.89 240,385.51 52,779.77 262,270.61
七、本基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（一）银行存款
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
活期存款 83,004,765.45 82,821,530.86 42,856,486.40 88,753,946.59 12,736,848.22 2,817,348.10
定期存款
合计 83,004,765.45 82,821,530.86 42,856,486.40 88,753,946.59 12,736,848.22 2,817,348.10
本系列基金/基金2005年度及2004年度未投资于定期存款。
（二）应收利息
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
应收银行存款利息 26,477.61 29,575.38 8,186.87 23,924.80 4,464.20 2,118.90
应收债券利息 5,938,672.03 4,397,028.30 3,684,656.86 4,106,587.53 1,169,318.28 871,397.34
应收清算备付金利息924.20 287.20 974.00
应收权证保证金利息62.30 62.30
合计 5,966,136.14 4,426,603.68 3,693,193.23 4,130,512.33 1,174,756.48 873,516.24
（三）应收证券清算款
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
登记结算机构名称
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司 28,138,374.93 607,517.97 3,773,271.71 1,376,611.29
中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司 7,879,032.65 2,008,332.94
合计 36,017,407.58 2,615,850.91 3,773,271.71 1,376,611.29
（四）应付证券清算款
嘉实理财通系列基金
29嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
登记结算机构名称
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
中国证券登记结算有限责
任公司上海分公司
679,499.72
中国证券登记结算有限责
任公司深圳分公司
5,426,825.7920,323,679.17 382,748.85
合计
6,106,325.5120,323,679.17 382,748.85
（五）待摊费用
嘉实增长 2004-12-31 本年增加额 本年摊销额 2005-12-31
信息披露费
44,552.60 44,552.60
嘉实稳健 2004-12-31 本年增加额 本年摊销额 2005-12-31
信息披露费
38,626.52 38,626.52
嘉实债券 2004-12-31 本年增加额 本年摊销额 2005-12-31
信息披露费 5,308.32 5,308.32
（六）投资估值增值
1. 嘉实增长基金
2005-12-31 2004-12-31
项目
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
股票投资 1,332,223,136.45 1,163,536,169.34 168,686,967.11 754,057,911.11 700,407,159.71 53,650,751.40
债券投资 426,868,264.90 423,859,440.81 3,008,824.09 350,467,077.90 354,260,593.76 -3,793,515.86
权证投资 154,821.89 154,821.89
合计 1,759,246,223.24 1,587,395,610.15 171,850,613.09 1,104,524,989.011,054,667,753.47 49,857,235.54
本年度嘉实增长基金所投资的股票中， 因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对
价为3,511,368.98元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成
本。
2. 嘉实稳健基金
2005-12-31 2004-12-31
项目
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
股票投资 594,913,111.35 537,910,308.38 57,002,802.97 609,463,019.14 589,930,205.89 19,532,813.25
债券投资 207,641,674.70 206,417,733.55 1,223,941.15 272,523,155.40269,145,194.95 3,377,960.45
权证投资 3,670,000.00 3,670,000.00
合计 806,224,786.05 744,328,041.93 61,896,744.12 881,986,174.54 859,075,400.84 22,910,773.70
本年度嘉实稳健基金所投资的股票中， 因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对
价为4,522,753.16元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成
本。
3. 嘉实债券基金
2005-12-31 2004-12-31
项目
市值 成本 估值增值 市值 成本 估值增值
30嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
股票投资
债券投资 106,302,730.05 106,043,480.89 259,249.16 113,291,154.14 116,358,864.13 -3,067,709.99
权证投资
合计 106,302,730.05 106,043,480.89 259,249.16 113,291,154.14 116,358,864.13 -3,067,709.99
本年度嘉实债券基金所投资的股票中， 无因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金
对价。
（七）应付佣金
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
券商名称
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
国泰君安 285,406.85 96,660.3357,391.59
联合证券
113,862.6653,997.506,549.09 2,397.96
海通证券
6,180.98
中信证券 178,443.42 8,416.65 1,688.97
中金公司
183,765.24104,113.74
东吴证券 12,654.00
中信建投证券
（原华夏证券） 59,953.92 66,207.80
招商证券 40,405.44 132,591.66
渤海证券 72,921.59 160,837.25
国信证券
33,831.13
申银万国
82,925.57
合计 649,785.22 359,636.71 434,300.34 298,428.40 14,965.74 4,086.93
（八）其他应付款
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
应付红利利息税 104,301.60 46,044.20 83,274.80 65,540.20 219,717.96 185,739.96
交易保证金 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00 250,000.00
债券交易费 - - - - 900.00 -
合计 354,301.60 296,044.20 333,274.80 315,540.20 470,617.96 435,739.96
（九）预提费用
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31 2005-12-31 2004-12-31
预提审计费 114,306.00 46,306.00 115,836.00 56,836.00 34,858.00 26,858.00
预提账户维护费
4,524.68 4,524.68 4,535.64 4,524.68
合计 114,306.00 50,830.68 115,836.00 61,360.68 39,393.64 31,382.68
（十）实收基金
1. 嘉实增长基金
项目 2005-12-31 2004-12-31
31嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
基金份额 实收基金 基金份额 实收基金
期初数 1,088,304,715.66 1,088,304,715.66 744,429,976.05 744,429,976.05
加：本期申购 1,182,949,996.31 1,182,949,996.31 1,160,433,229.96 1,160,433,229.96
减：本期赎回 734,353,343.69 734,353,343.69 816,558,490.35 816,558,490.35
期末数 1,536,901,368.28 1,536,901,368.28 1,088,304,715.66 1,088,304,715.66
2. 嘉实稳健基金
2005-12-31 2004-12-31
项目
基金份额 实收基金 基金份额 实收基金
期初数 943,370,357.54 943,370,357.54 913,840,648.79 913,840,648.79
加：本期申购 133,372,211.23 133,372,211.23 640,994,392.05 640,994,392.05
减：本期赎回
271,661,494.04 271,661,494.04 611,464,683.30 611,464,683.30
期末数
805,081,074.73 805,081,074.73 943,370,357.54 943,370,357.54
3. 嘉实债券基金
2005-12-31 2004-12-31
项目
基金份额 实收基金 基金份额 实收基金
期初数 131,294,713.63 131,294,713.63 431,868,167.87 431,868,167.87
加：本期申购 366,079,341.56 366,079,341.56 21,174,239.88 21,174,239.88
减：本期赎回
378,438,202.81 378,438,202.81 321,747,694.12 321,747,694.12
期末数
118,935,852.38 118,935,852.38 131,294,713.63 131,294,713.63
（十一）未实现利得
32嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
期初数 103,458,228.31 36,802,016.84 17,126,215.16 45,069,258.71 -1,920,174.10 5,486,812.90
其中：未实现投资
估值增（减）值 49,857,235.54 42,932,623.19 22,910,773.70 50,146,704.65 -3,067,709.99 1,980,579.46
未实现利得平准金 53,600,992.77 -6,130,606.35 -5,784,558.54 -5,077,445.94 1,147,535.89 3,506,233.44
本期未实现投资估
值增（减）值 121,993,377.55 6,924,612.35 38,985,970.42 -27,235,930.95 3,326,959.15 -5,048,289.45
其中：股票投资增
（减）值 115,036,215.71 18,140,945.64 37,469,989.72 -31,283,021.03
-2,576,464.92
债券投资增（减）
值 6,802,339.95 -11,216,333.29 -2,154,019.30 4,047,090.08 3,326,959.15 -2,471,824.53
权证投资增（减）
值 154,821.89 3,670,000.00
本期未实现利得平
准金 71,313,594.33 59,731,599.12 2,390,265.50 -707,112.60 -2,583,707.76 -2,358,697.55
其中： 本期申购 184,885,717.76 153,672,231.31 7,143,080.5928,587,611.14 334,894.12 -42,834.01
本期赎回 -113,572,123.43 -93,940,632.19 -4,752,815.09 -29,294,723.74 -2,918,601.88 -2,315,863.54
期末数
296,765,200.19 103,458,228.31 58,502,451.08 17,126,215.16 -1,176,922.71 -1,920,174.10
其中：未实现投资
估值增（减）值 171,850,613.09 49,857,235.54 61,896,744.12 22,910,773.70 259,249.16 -3,067,709.99
未实现利得平准金 124,914,587.10 53,600,992.77 -3,394,293.04 -5,784,558.54 -1,436,171.87 1,147,535.89
（十二）股票差价收入
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 962,500,274.15 1,239,529,512.76 887,830,440.12 1,480,804,980.17 39,883,129.90 29,195,134.08
减：卖出股票成本总额 962,957,389.35 1,142,611,252.46 914,514,302.38 1,419,209,267.67 36,828,985.92 28,086,834.25
交易佣金总额 802,480.76 1,038,645.03 745,014.37 1,241,781.21 33,353 .42 24,851.08
股票差价收入 -1,259,595.96 95,879,615.27 -27,428,876.63 60,353,931.29 3,020,790.56 1,083,448.75
（十三）债券差价收入
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
卖出债券成交总额 469,095,450.99 524,349,683.65348,770,694.75 272,325,968.73 769,562,979.35 536,494,254.37
减：卖出债券成本总额 463,645,455.14 509,106,316.43338,492,373.87 274,993,798.43 754,527,259.65 542,766,953.57
应收利息总额 8,279,607.52 6,081,747.44 8,595,991.64 4,837,020.21 8,059,227.63 6,117,085.48
应付可转债红利利息税
4,034.00
债券差价收入 -2,829,611.67 9,161,619.78 1,682,329.24 -7,504,849.91 6,976,492.07 -12,393,818.68
（十四） 权证差价收入
33嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
卖出权证成交总额 337,286.11 732,554.06
1,231,392.76
减：卖出权证成本总额
权证差价收入 337,286.11 732,554.06 1,231,392.76
（十五）其他收入
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
赎回费
580,487.56 204,308.46 132,378.84 169,639.63 25,570.73 4,142.53
手续费返还
41,370.16 92,370.38 7,348.36 175,380.86 4,757.65
转换费
297,015.11 26,067.66 130,734.45
其他
504.00
合计
918,872.83 296,678.84 165,794.86 345,524.49 156,305.18 8,900.18
（十六）其他费用
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2005年度 2004年度 2005年度 2004年度 2005年度 2004年度
回购交易费用 761.45 2,135.07 412.65 3,371.19 3,248.33 5,449.25
信息披露费 151,050.00 223,254.28 130,950.00 237,927.30 18,000.00 117,318.90
审计费用 68,000.00 46,306.00 59,000.00 56,836.00 8,000.00 26,858.00
银行电汇手续费 4,524.78 18,321.00 3,455.45 16,981.97 4,443.36 15,575.94
银行间账户维护费 15,425.32 24,774.68 16,025.32 24,444.68 23,620.96 28,634.68
席位使用费
48,712.09 34,083.16
银行间交易费用 984.54 1,793.55 2,531.28
其他 450.00 450.00 400.00
合计 241,196.09 314,791.03 212,086.97 339,561.14 108,956.02 227,919.93
（十七）本期已分配基金净收益
1. 嘉实增长基金
2005年度期间嘉实增长基金未进行收益分配。
2004年度
权益登记日 红利发放日
收益分配
份额(份)
每10份基金份额
收益分配金额
收益
分配金额(元)
第1次分红 2004年3月1日 2004年3月3日 879,475,423.40 0.30 26,384,215.01
第2次分红 2004年6月25日 2004年6月29日 1,149,062,692.35 0.60 68,943,711.98
第3次分红 2004年11月15日 2004年11月17日 1,119,801,871.42 0.30 33,594,003.15
本年累计收益分配
3,148,339,987.17 1.20 128,921,930.14
2.嘉实稳健基金
2005年度期间嘉实稳健基金未进行收益分配。
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嘉实理财通系列基金2005年年度报告
2004年度
权益登记日 红利发放日
收益分配
份额(份)
每10份基金份额
收益分配金额(元)
收益
分配金额(元)
第1次分红 2004年3月1日 2004年3月3日 918,204,541.83 0.30 27,546,096.20
第2次分红 2004年6月25日 2004年6月29日 1,014,096,457.38 0.15 15,211,410.78
第3次分红 2004年11月15日2004年11月17日 891,812,713.68 0.20 17,836,220.62
本年累计收益分配
2,824,113,712.89 0.65 60,593,727.60
3. 嘉实债券基金
2005年度
权益登记日 分红发放日
收益分配
份额(份)
每10份基金份额
收益分配金额(元)
收益
分配金额(元)
第1次分红 2005年10月10日2005年10月12日 264,277,910.50 0.30 7,928,323.78
本年累计收益分配
264,277,910.50 0.30 7,928,323.78
嘉实债券基金 2004 年度未进行收益分配。
（十八）其他说明
本报告期内股权分置现金对价对股票投资成本的累计影响金额为：
基金名称 金额（元）
嘉实增长基金 -3,511,368.98
嘉实稳健基金 -4,522,753.16
嘉实债券基金 0
八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（一）嘉实增长基金
1.流通受限制不能自由转让的股票
截至 2005 年 12 月 31 日，嘉实增长基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，
这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序
结束后复牌， 其年末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
（单位： 元）
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末估值总额
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-1-4 7.23 1,000,000 6,580,000.00
600317 营 口 港 2005-12-21 9.57 2006-1-17 6.45 634,311 6,070,356.27
600529 山东药玻 2005-12-23 6.37 2006-1-6 6.97 3,715,594 23,668,333.78
600831 广电网络 2005-12-20 7.92 2006-1-17 7.17 582,386 4,612,497.12
000069 华侨城Ａ 2005-12-19 12.88 2006-1-6 11.14 5,737,267 73,895,998.96
000698 沈阳化工 2005-12-23 4.17 2006-2-14 4.59 2,150,750 8,968,627.50
000761 本钢板材 2005-12-30 4.34 2006-2-8 4.77 305,000 1,323,700.00
合计
14,125,308125,119,513.63
2.流通受限制不能自由转让的债券
（单位： 元）
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘净价 数量（张） 年末估值总额
110036 招行转债 2005-12-19 106.73 2006-1-4 116.83 263,390 28,111,614.70
35嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
（二）嘉实稳健基金
1.流通受限制不能自由转让的股票
截至2005年12月31日，嘉实稳健基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这
些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结
束后复牌，其年末估值单价是根据最近一个交易日的收盘价确定。
（单位：元）
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末估值总额
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-1-4 7.23 4,888,48032,166,198.40
600529 山东药玻 2005-12-23 6.37 2006-1-6 6.97 1,270,641 8,093,983.17
000069 华侨城Ａ 2005-12-19 12.88 2006-1-6 11.14 2,883,24537,136,195.60
000698 沈阳化工 2005-12-23 4.17 2006-2-14 4.59 1,199,831 5,003,295.27
合计
10,242,19782,399,672.44
2.流通受限制不能自由转让的债券
（单位： 元）
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘净价 数量（张） 年末估值总额
110036 招行转债 2005-12-19 106.73 2006-1-4 116.83 216,550 23,112,381.50
（三）嘉实债券基金
1.流通受限制不能自由转让的股票
截至2005年12月31日，嘉实债券基金无流通受到限制的股票。
2.流通受限制不能自由转让的债券
（单位： 元）
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘净价 数量（张） 年末估值总额
110036 招行转债 2005-12-19 106.73 2006-1-4 116.83 20,000 2,134,600.00
九、其他事项
本系列基金无其他需要说明的重要事项。
第七章
投资组合报告
一、嘉实增长基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 1,332,223,136.45 70.40%
债券 426,868,264.90 22.56%
银行存款及清算备付金合计 85,058,514.99 4.49%
应收证券清算款 36,017,407.58 1.90%
权证 154,821.89 0.01%
其他资产 12,162,045.87 0.64%
资产合计 1,892,484,191.68 100%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
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嘉实理财通系列基金2005年年度报告
A 农、林、牧、渔业 51,113,532.26 2.79%
B 采掘业 84,992,423.80 4.64%
C 制造业 574,877,651.89 31.35%
C0 食品、饮料
66,597,352.70 3.63%
C1 纺织、服装、皮毛 9,954,291.60 0.54%
C2 木材、家具 18,031,480.00 0.98%
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 36,388,518.65 1.99%
C5 电子 23,651,847.20 1.29%
C6 金属、非金属 46,980,631.14 2.56%
C7 机械、设备、仪表 90,319,182.18 4.93%
C8 医药、生物制品 282,954,348.42 15.43%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 8,049,339.55 0.44%
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 241,166,702.48 13.16%
G 信息技术业 17,181,791.10 0.94%
H 批发和零售贸易 165,216,062.82 9.01%
I 金融、保险业 10,523,839.34 0.57%
J 房地产业 56,798,139.34 3.10%
K 社会服务业 98,863,794.35 5.39%
L 传播与文化产业 4,612,497.12 0.25%
M 综合类 18,827,362.40 1.03%
合计 1,332,223,136.45 72.67%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000538 云南白药 7,047,433 145,881,863.10 7.96%
2 600125 铁龙物流 15,792,816 106,443,579.84 5.81%
3 600583 G 海
工 3,000,461 77,171,856.92 4.21%
4 000069 G 华侨城 5,737,267 73,895,998.96 4.03%
5 600436 片 仔 癀 3,748,062 63,379,728.42 3.46%
6 600361 G 综
超 5,760,489 54,090,991.71 2.95%
7 600009 上海机场 3,593,716 51,821,384.72 2.83%
8 002024 苏宁电器 2,373,407 47,468,140.00 2.59%
9 000617 石油济柴 4,039,243 46,572,471.79 2.54%
10 600438 通威股份 4,037,570 45,503,413.90 2.48%
11 000848 承德露露 9,095,080 42,564,974.40 2.32%
12 600616 G 食
品 4,426,658 39,839,922.00 2.17%
13 600035 楚天高速 8,793,507 29,897,923.80 1.63%
14 600066 宇通客车 4,041,644 29,301,919.00 1.60%
15 600383 金地集团 3,804,611 25,985,493.13 1.42%
16 600529 G 药
玻 3,715,594 23,668,333.78 1.29%
37嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
17 600267 G 海
正 3,144,225 22,292,555.25 1.22%
18 000031 G 宝
恒 3,284,219 22,004,267.30 1.20%
19 600085 G 同仁堂 1,525,191 21,215,406.81 1.16%
20 600261 G 浙阳光 1,781,334 19,238,407.20 1.05%
21 600858 银座股份 2,445,112 18,827,362.40 1.03%
22 600978 G 宜
华 3,606,296 18,031,480.00 0.98%
23 000063 G 中
兴 618,495 17,181,791.10 0.94%
24 600594 G 益
佰 1,240,294 16,396,686.68 0.89%
25 600299 星新材料 1,218,097 15,920,527.79 0.87%
26 000898 G 鞍
钢 3,950,000 15,563,000.00 0.85%
27 600859 王 府 井 2,646,361 15,110,721.31 0.82%
28 600012 皖通高速 2,426,439 14,558,634.00 0.79%
29 600519 贵州茅台 306,400 13,977,968.00 0.76%
30 600521 G 华
海 1,412,716 13,788,108.16 0.75%
31 600428 G 中
远 1,929,075 12,635,441.25 0.69%
32 600377 宁沪高速 1,926,278 12,289,653.64 0.67%
33 000858 五 粮 液 1,384,905 10,054,410.30 0.55%
34 000726 鲁
泰Ａ 1,508,226 9,954,291.60 0.54%
35 600415 小商品城 305,742 9,768,456.90 0.53%
36 000698 沈阳化工 2,150,750 8,968,627.50 0.49%
37 600995 文山电力 1,210,427 8,049,339.55 0.44%
38 600408 G 安
泰 1,793,708 7,820,566.88 0.43%
39 000402 金 融 街 800,000 7,672,000.00 0.42%
40 000410 沈阳机床 949,051 7,374,126.27 0.40%
41 600280 南京中商 944,648 7,188,771.28 0.39%
42 600320 振华港机 811,044 6,877,653.12 0.38%
43 600036 招商银行 1,000,000 6,580,000.00 0.36%
44 002032 苏 泊 尔 1,008,728 6,425,597.36 0.35%
45 000022 深赤湾Ａ 464,573 6,188,112.36 0.34%
46 600317 G 营口港 634,311 6,070,356.27 0.33%
47 000888 峨眉山Ａ 1,112,099 6,027,576.58 0.33%
48 600962 国投中鲁 1,292,654 5,610,118.36 0.31%
49 600350 山东基建 1,312,579 5,105,932.31 0.28%
50 000731 四川美丰 644,466 5,001,056.16 0.27%
51 600831 G 广
电 582,386 4,612,497.12 0.25%
52 600330 天通股份 1,379,200 4,413,440.00 0.24%
53 600002 齐鲁石化 500,000 4,390,000.00 0.24%
54 600054 G 黄
山 441,938 4,065,829.60 0.22%
55 600016 G 民
生 971,389 3,943,839.34 0.21%
56 600096 云 天 化 245,152 2,108,307.20 0.12%
57 600694 大商股份 88,023 1,517,516.52 0.08%
58 000761 本钢板材 305,000 1,323,700.00 0.07%
38嘉实基金管理有限公司
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59 000002 G 万科Ａ 263,661 1,136,378.91 0.06%
60 000099 G 海
直 184,690 764,616.60 0.04%
61 600717 G 天津港 100,000 497,000.00 0.03%
62 000559 万向钱潮 66,100 193,012.00 0.01%
股票投资合计 1,332,223,136.45 72.67%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600436 片 仔 癀 66,710,107.54 5.59%
2 000538 云南白药 58,723,021.79 4.92%
3 000069 华侨城Ａ 50,225,397.35 4.21%
4 600583 海油工程 48,103,277.30 4.03%
5 600361 华联综超 43,858,034.10 3.68%
6 000937 G 金
牛 42,947,977.76 3.60%
7 600438 通威股份 42,905,569.07 3.60%
8 000848 承德露露 42,685,243.63 3.58%
9 002024 苏宁电器 39,174,987.59 3.28%
10 600012 皖通高速 38,910,088.89 3.26%
11 600418 江淮汽车 37,232,856.95 3.12%
12 600616 第一食品 36,247,893.20 3.04%
13 600125 铁龙物流 35,584,946.37 2.98%
14 600066 宇通客车 33,191,970.69 2.78%
15 600035 楚天高速 29,985,246.39 2.51%
16 600350 山东基建 29,934,171.02 2.51%
17 000617 石油济柴 28,863,258.15 2.42%
18 000932 华菱管线 28,250,017.06 2.37%
19 600383 金地集团 26,868,704.81 2.25%
20 600009 上海机场 26,428,193.69 2.22%
21 600428 中远航运 26,113,164.42 2.19%
22 000022 深赤湾Ａ 24,757,812.14 2.08%
23 000559 万向钱潮 24,723,787.37 2.07%
24 000898 鞍钢新轧 23,940,517.51 2.01%
（2）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600521 华海药业 69,979,341.39 5.87%
2 000022 深赤湾Ａ 53,521,785.06 4.49%
3 000869 张
裕Ａ 48,504,722.11 4.07%
4 600418 江淮汽车 40,001,454.46 3.35%
5 600267 海正药业 35,763,535.08 3.00%
6 000937 G 金
牛 34,058,720.62 2.85%
7 000932 华菱管线 29,322,791.57 2.46%
39嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
8 600019 宝钢股份 27,070,804.46 2.27%
9 000617 石油济柴 26,579,036.89 2.23%
10 600028 中国石化 23,885,833.35 2.00%
11 002024 苏宁电器 23,395,741.84 1.96%
12 600428 中远航运 23,361,115.15 1.96%
13 600350 山东基建 23,337,428.40 1.96%
14 000559 万向钱潮 20,966,950.86 1.76%
15 000726 鲁
泰Ａ 19,136,173.24 1.60%
16 000538 云南白药 19,120,020.10 1.60%
17 600012 皖通高速 18,725,967.91 1.57%
18 600009 上海机场 17,770,130.92 1.49%
19 000039 中集集团 17,217,587.81 1.44%
20 600005 武钢股份 16,615,752.12 1.39%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额（单位：元）
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
1,429,597,767.96 962,500,274.15
5、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1
国债 284,463,322.30 15.52%
2
央行票据
3 金融债券 104,992,000.00 5.73%
4 企业债券
5 可转换债券 37,412,942.60 2.04%
合计 426,868,264.90 23.29%
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 02 国债⒁ 83,008,462.80 4.53%
2 04 国债⑸ 55,821,621.60 3.05%
3 21 国债⒂ 54,046,887.60 2.95%
4 国开0119 30,003,000.00 1.64%
5 01 国开 10 29,466,000.00 1.61%
7、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称
数量(份) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 038002 万科HRP1 210,929 154,821.89 0.01%
合计 154,821.89 0.01%
8、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）基金其他资产的构成
40嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
项目 期末金额（元）
交易保证金 419,937.66
应收利息 5,966,136.14
应收申购款 5,775,972.07
待摊费用
合计 12,162,045.87
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 110036 招行转债 28,111,614.70 1.53%
2 100236 桂冠转债 5,346,811.40 0.29%
3 100795 国电转债 3,954,516.50 0.22%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资）
1 580000 宝钢JTB1 215,574 0 被动持有
2 038002 万科HRP1 210,929 0 被动持有
二、嘉实稳健基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 594,913,111.35 69.68%
债券 207,641,674.70 24.32%
银行存款及清算备付金合计 43,494,597.17 5.09%
应收证券清算款
权证 3,670,000.00 0.43%
其他资产 4,084,544.94 0.48%
资产合计 853,803,928.16 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 33,907,717.56 4.04%
C 制造业 143,778,456.98 17.10%
C0 食品、饮料
50,757,184.50 6.04%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,003,295.27 0.59%
C5 电子
C6 金属、非金属 21,669,682.45 2.58%
C7 机械、设备、仪表 16,730,888.80 1.99%
C8 医药、生物制品 49,617,405.96 5.90%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 46,558,438.39 5.54%
41嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 71,471,176.99 8.51%
G 信息技术业 53,114,100.50 6.32%
H 批发和零售贸易 68,888,124.16 8.20%
I 金融、保险业 56,651,641.17 6.74%
J 房地产业 32,242,786.75 3.84%
K 社会服务业 67,166,159.20 7.99%
L 传播与文化产业 21,134,509.65 2.52%
M 综合类
合计 594,913,111.35 70.80%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000063 G 中
兴 1,672,804 46,470,495.12 5.53%
2 600694 大商股份 2,406,021 41,479,802.04 4.94%
3 000069 G 华侨城 2,883,245 37,136,195.60 4.42%
4 000002 G 万科Ａ 7,480,925 32,242,786.75 3.84%
5 600036 招商银行 4,888,480 32,166,198.40 3.83%
6 600028 中国石化 6,016,700 28,037,822.00 3.34%
7 000858 五 粮 液 3,603,109 26,158,571.34 3.11%
8 000538 云南白药 1,261,271 26,108,309.70 3.11%
9 600887 伊利股份 1,668,834 24,598,613.16 2.93%
10 600085 G 同仁堂 1,690,086 23,509,096.26 2.80%
11 600350 山东基建 5,727,098 22,278,411.22 2.65%
12 600642 G 申
能 3,952,176 21,895,055.04 2.61%
13 600795 国电电力 3,399,237 21,177,246.51 2.52%
14 600018 G 上
港 1,871,526 21,166,959.06 2.52%
15 600037 歌华有线 1,406,155 21,134,509.65 2.52%
16 600016 G 民
生 4,349,942 17,660,764.52 2.10%
17 000088 盐田港Ａ 1,660,761 16,391,711.07 1.95%
18 600361 G 综
超 1,725,308 16,200,642.12 1.93%
19 600183 生益科技 2,199,865 15,663,038.80 1.86%
20 600009 上海机场 1,027,949 14,823,024.58 1.76%
21 600270 外运发展 1,649,724 12,669,880.32 1.51%
22 002024 苏宁电器 560,384 11,207,680.00 1.33%
23 000630 G 铜
都 2,361,691 9,635,699.28 1.15%
24 600529 G 药
玻 1,270,641 8,093,983.17 0.96%
25 600008 首创股份 1,386,682 7,751,552.38 0.92%
26 600000 浦发银行 699,967 6,824,678.25 0.81%
27 600410 华胜天成 268,537 6,643,605.38 0.79%
28 000089 G 深机场 999,938 6,419,601.96 0.76%
29 600583 G 海
工 228,223 5,869,895.56 0.70%
30 000698 沈阳化工 1,199,831 5,003,295.27 0.59%
42嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
31 000898 G 鞍
钢 1,000,000 3,940,000.00 0.47%
32 600900 G 长
电 503,777 3,486,136.84 0.41%
33 000541 佛山照明 105,000 1,067,850.00 0.13%
股票投资合计 594,913,111.35 70.80%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600519 贵州茅台 48,668,242.20 5.09%
2 600694 大商股份 43,645,172.96 4.56%
3 600019 宝钢股份 43,418,881.09 4.54%
4 000063 中兴通讯 37,181,212.99 3.89%
5 000069 华侨城Ａ 32,692,883.26 3.42%
6 000002 万
科Ａ 31,341,857.86 3.28%
7 600012 皖通高速 28,786,633.49 3.01%
8 000538 云南白药 28,416,775.04 2.97%
9 600717 天 津 港 28,138,067.21 2.94%
10 600350 山东基建 27,747,256.25 2.90%
11 600028 中国石化 26,848,399.16 2.81%
12 600887 伊利股份 24,320,855.58 2.54%
13 600036 招商银行 23,742,920.68 2.48%
14 600642 申能股份 22,019,931.47 2.30%
15 600037 歌华有线 19,237,255.21 2.01%
16 000039 中集集团 17,966,082.51 1.88%
17 600016 民生银行 17,899,991.67 1.87%
18 000088 盐田港Ａ 16,850,617.24 1.76%
19 600583 海油工程 16,479,825.49 1.72%
20 600361 华联综超 16,318,783.59 1.71%
（2）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 57,585,225.04 6.02%
2 600519 贵州茅台 51,390,141.92 5.37%
3 600009 上海机场 48,283,101.01 5.05%
4 600026 中海发展 41,613,254.85 4.35%
5 600900 长江电力 33,742,635.83 3.53%
6 600012 皖通高速 27,851,702.67 2.91%
7 600028 中国石化 27,440,335.95 2.87%
8 000898 鞍钢新轧 26,787,155.48 2.80%
9 000022 深赤湾Ａ 26,367,266.94 2.76%
10 000039 中集集团 23,748,242.42 2.48%
11 600018 上港集箱 23,523,644.64 2.46%
12 600717 天 津 港 23,481,280.84 2.45%
43嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
13 600036 招商银行 23,150,135.92 2.42%
14 000088 盐田港Ａ 19,864,740.76 2.08%
15 600521 华海药业 19,801,305.66 2.07%
16 600011 华能国际 19,263,383.95 2.01%
17 000538 云南白药 18,393,837.72 1.92%
18 600005 武钢股份 17,341,601.76 1.81%
19 000983 西山煤电 16,743,196.59 1.75%
20 600085 同 仁 堂 16,150,191.69 1.69%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额（单位：元）
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
867,017,158.03 887,830,440.12
5、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1
国债 129,148,144.40 15.37%
2
央行票据
3 金融债券 50,678,000.00 6.03%
4 企业债券
5 可转换债券 27,815,530.30 3.31%
合计 207,641,674.70 24.71%
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 02 国债⒁ 36,806,600.00 4.38%
2 04 国债⑸ 36,732,362.40 4.37%
3 03年7 期国债 29,970,000.00 3.57%
4 招行转债 23,112,381.50 2.75%
5 04 国开 21 20,384,000.00 2.43%
7、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称
数量(份) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 038002 万科HRP1 5,000,000 3,670,000.00 0.44%
合计 3,670,000.00 0.44%
8、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）基金其他资产的构成
项目 期末金额（元）
交易保证金 381,412.25
应收股利
应收利息 3,693,193.23
44嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
应收申购款 9,939.46
其他应收款
待摊费用
买入返售证券
合计 4,084,544.94
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 110036 招行转债 23,112,381.50 2.75%
2 110037 歌华转债 4,703,148.80 0.56%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资）
1 580000 宝钢JTB1 394,948 0 被动持有
2 038002 万科HRP1 5,189,705 0 被动持有
三、嘉实债券基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额 占基金资产总值比例
股票
债券 106,302,730.05 86.63%
银行存款及清算备付金合计 14,901,393.85 12.14%
应收证券清算款
权证
其他资产 1,513,632.70 1.23%
资产合计 122,717,756.60 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合：无
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细：无
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600010 包钢股份 21,407,858.55 17.49%
2 000002 万
科Ａ 6,464,410.78 5.28%
3 000937 G 金
牛 4,548,801.29 3.72%
4 000930 丰原生化 1,012,379.91 0.83%
5 002047 成霖股份 835,421.20 0.68%
6 600019 宝钢股份 619,520.00 0.51%
7 002050 三花股份 502,239.18 0.41%
8 002042 飞亚股份 471,067.00 0.38%
9 002043 兔 宝 宝 302,659.50 0.25%
10 000069 华侨城Ａ 255,289.70 0.21%
45嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
11 002045 国光电器 205,632.00 0.17%
12 002046 轴研科技 203,706.81 0.17%
注：报告期内累计买入的股票仅有上表 12 只股票。
（2）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600010 包钢股份 23,575,855.86 19.27%
2 000002 万
科Ａ 6,448,667.86 5.27%
3 000937 G 金
牛 4,008,258.86 3.28%
4 000930 丰原生化 1,472,456.48 1.20%
5 002047 成霖股份 878,091.07 0.72%
6 002050 三花股份 792,174.71 0.65%
7 002042 飞亚股份 682,595.90 0.56%
8 600019 宝钢股份 618,747.05 0.51%
9 002043 兔 宝 宝 448,224.03 0.37%
10 002046 轴研科技 419,816.88 0.34%
11 000069 华侨城Ａ 316,652.64 0.26%
12 002045 国光电器 221,588.56 0.18%
注：报告期内累计卖出的股票仅有上表 12 只股票。
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额（单位：元）
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
36,828,985.92 39,883,129.90
5、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1
国债 69,333,939.50 56.95%
2
央行票据
3 金融债券 9,955,000.00 8.18%
4 企业债券 19,986,840.55 16.42%
5 可转换债券 7,026,950.00 5.77%
合计 106,302,730.05 87.32%
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 05 国债⑵ 15,214,500.00 12.50%
2 02 国债⒁ 15,126,000.00 12.42%
3 21 国债⒂ 14,628,353.20 12.02%
4 21 国债⑶ 11,248,600.00 9.24%
5 05 国网债(1) 9,994,542.47 8.21%
7、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：无
8、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
46嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）基金其他资产的构成
项目 期末金额（元）
交易保证金 16,227.61
应收股利
应收利息 1,174,756.48
应收申购款 322,648.61
其他应收款
待摊费用
买入返售证券
合计 1,513,632.70
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 100795 国电转债 3,263,700.00 2.68%
2 110036 招行转债 2,134,600.00 1.75%
3 110219 南山转债 1,026,300.00 0.84%
4 110037 歌华转债 602,350.00 0.49%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资）
1 038002 万科HRP1 1,352,112 0 被动持有
第八章
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
报告期末基金份额持有人户数（户）
14,039 6,116
3,526
报告期末平均每户持有的基金份额（份）
109,473.71 131,635.23
33,731.10
二、报告期末基金份额持有人结构
单位：份
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
报告期末基金份额总额 1,536,901,368.28 805,081,074.73 118,935,852.38
机构投资者持有的基金份额 1,105,767,385.61 674,935,733.76 47,850,980.21
机构投资者持有的基金份额
占总份额的比例
71.95% 83.83% 40.23%
个人投资者持有的基金份额 431,133,982.67 130,145,340.97 71,084,872.17
个人投资者持有的基金份额
占总份额的比例
28.05% 16.17% 59.77%
47嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
第九章 开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
基金合同生效日的基金份额总额 945,335,227.25 1,030,248,511.17 586,521,597.17
报告期期初基金份额总额 1,088,304,715.66 943,370,357.54 131,294,713.63
报告期间基金总申购份额 1,182,949,996.31 133,372,211.23 366,079,341.56
报告期间基金总赎回份额 734,353,343.69 271,661,494.04 378,438,202.81
报告期期末基金份额总额 1,536,901,368.28 805,081,074.73 118,935,852.38
第十章
重大事件揭示
一、报告期内未召开本系列基金/基金份额持有人大会。
二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
1. 2005年 4月 30 日，基金管理人发布《关于调整基金经理的公告》 ，聘请刘夫任嘉实
债券基金基金经理职务。
2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于 2005 年 4 月 21
日调任其他岗位，由秦立儒先生任托管部门总经理职务。
三、报告期内无涉及本系列基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、报告期内本系列基金/基金投资策略未发生改变。
五、基金收益分配事项
2005 年 9 月 28 日基金管理人发布《嘉实债券证券投资基金分红预告》 ，2005 年 10 月
12 日发布《嘉实债券证券投资基金分红公告》 ，每 10 份基金份额派发现金红利 0.30元，权
益登记日为 2005 年10月10 日， 2005 年10月 12日进行现金红利发放。
六、报告期内本系列基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中
天会计师事务所有限公司的审计费 135,000.00 元，该审计机构已连续 3年提供审计服务。
七、报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
48嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定选择证券公司，向其租用本基金专用交易席
位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
（1）嘉实增长基金
① 股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用该证券公司
席位数量（个）
股票成交金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
国泰君安证券股份有限公司 1 349,373,810.30 15.18% 285,406.85 15.42%
中信证券股份有限公司 1 460,266,948.38 20.00% 360,163.25 19.45%
东吴证券有限责任公司 1 90,891,277.65 3.95% 74,001.10 4.00%
中信建投证券有限责任公司 1 445,593,285.36 19.36% 363,709.21 19.65%
大鹏证券有限责任公司 1
汉唐证券有限责任公司 1
招商证券股份有限公司 1 363,497,208.54 15.79% 284,439.70 15.37%
渤海证券有限责任公司 1 591,737,468.53 25.71% 483,434.18 26.11%
合计 8 2,301,359,998.76 100.00% 1,851,154.29 100.00%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额(元) 占债券成交总额比例
国泰君安证券股份有限公司 112,026,468.30 16.88%
中信证券股份有限公司 115,195,467.21 17.35%
东吴证券有限责任公司 16,877,139.00 2.54%
中信建投证券有限责任公司 196,808,211.00 29.65%
大鹏证券有限责任公司
汉唐证券有限责任公司
招商证券股份有限公司 112,319,094.84 16.92%
渤海证券有限责任公司 110,550,156.10 16.66%
合计 663,776,536.45 100.00%
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元）
占债券回购
成交总额的比例
东吴证券有限责任公司 40,000,000.00 21.86%
渤海证券有限责任公司 143,000,000.00 78.14%
合计
183,000,000.00 100.00%
④报告期内，未变更嘉实增长基金租用的专用交易席位。
（2）嘉实稳健基金
① 股票交易量及佣金情况
49嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
证券公司名称
租用该证券公司
席位数（个）
股票成交金额(元)
占股票成交
总金额比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
联合证券有限责任公司 1 284,661,544.14 16.55% 231,661.00 16.71%
国泰君安证券股份有限公司 1 397,200,580.73 23.09% 310,812.08 22.42%
海通证券股份有限公司 1 89,727,710.91 5.22% 73,576.00 5.31%
中国国际金融有限公司 1 450,098,492.91 26.16% 368,173.86 26.55%
中国银河证券有限责任公司 1 5,100,488.88 0.30% 4,182.48 0.30%
申银万国证券股份有限公司 1 152,125,802.59 8.84% 119,039.33 8.58%
国信证券有限责任公司 1 341,440,860.49 19.85% 279,130.89 20.13%
合计 7 1,720,355,480.65 100.00% 1,386,575.64 100.00%
② 债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额(元) 占债券成交总额比例
联合证券有限责任公司 91,372,627.70 28.42%
国泰君安证券股份有限公司 25,974,635.76 8.08%
海通证券股份有限公司 2,468,203.60 0.77%
中国国际金融有限公司 89,673,663.40 27.89%
申银万国证券股份有限公司 11,722,905.50 3.64%
国信证券有限责任公司 100,314,992.10 31.20%
合计 321,527,028.06 100.00%
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额(元)
占债券回购
成交总额的比例
联合证券有限责任公司 90,000,000.00 60.00%
中国国际金融有限公司 30,000,000.00 20.00%
国信证券有限责任公司 30,000,000.00 20.00%
合计 150,000,000.00 100.00%
④本报告期内，嘉实稳健基金新增租用国信证券有限责任公司 1 个专用交易席位。
（3）嘉实债券基金
①股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用该证券公司
席位数（个）
股票成交金额(元)
占股票成交总
金额比例
佣金
占佣金总量
比例
中信证券股份有限公司 1 24,225,064.15 60.67% 46,643.86 75.83%
联合证券有限责任公司 1 15,707,180.33 39.33% 14,865.68 24.17%
合计 2 39,932,244.48 100.00% 61,509.54 100.00%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额(元)
占债券成交
总额比例
席位使用费
（元）
占席位使用费
总额比例
中信证券股份有限公司 933,415,233.50 94.77% 26,779.40 91.23%
联合证券有限责任公司 51,494,008.96 5.23% 2,574.69 8.77%
50嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
合计 984,909,242.46 100.00% 29,354.09 100.00%
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额比例
中信证券股份有限公司 1,086,500,000.00 100.00%
合计 1,086,500,000.00 100.00%
④本报告期内，未变更嘉实债券基金租用的专用交易席位。
九、报告期内刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于暂停办理闽发证券、汉唐证券
提交的基金申购业务的公告
2005年 1月27 日 含本系列基金
2 关于增加华西证券为开放式基金代
销机构的公告
2005年 3月26 日 含本系列基金
3 关于增加东北证券、西北证券为开
放式基金代销机构的公告
2005年 4月12 日 含本系列基金
4 关于调整基金经理的公告
2005年4月30日 聘请刘夫任嘉实债券基
金经理
5 关于增加江南证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月1 日 含本系列基金
6 关于增加德邦证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月3 日 含本系列基金
7 关于公司股东变更的公告 2005年 6月17 日
变更后股权结构为中诚
信托占48%， 立信投资占
32.5%，德意志资产管理
（亚洲）占 19.5%。
8 关于增加东海证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月20 日 含本系列基金
9 关于增加宏源证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 7月5 日 含本系列基金
10 关于增加湘财证券、世纪证券为嘉
实旗下开放式基金代销机构的公告
2005年 7月6 日 含本系列基金
11 关于增加西部证券、金元证券为嘉
实旗下开放式基金代销机构的公告
2005年 8月15 日 含本系列基金
12 关于旗下证券投资基金投资权证方
案的公告
2005年9月1日 含嘉实增长、嘉实稳健
基金
13 关于旗下开放式基金网上交易申购
费率优惠的公告
2005年 9月12 日 含本系列基金
14 关于增加国联证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年10月17日 含本系列基金
15 关于运用公司固有资金申购嘉实债
券基金、嘉实货币市场基金的公告
2005年10月17日
16 嘉实债券证券投资基金分红预告 2005年 9月28 日 每10份基金份额拟派发
现金红利 0.30 元
51嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2005年年度报告
17 嘉实债券证券投资基金分红公告 2005年10月12日 每10份基金份额派发现
金红利 0.30元
18 关于增加国联证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年10月17日 含本系列基金
19
关于增加中银国际证券、金通证券
为嘉实旗下开放式基金代销机构的
公告
2005年 12月 5 日 含本系列基金
第十一章
备查文件
一、备查文件目录
1、 中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；
2、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。
二、存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
三、查阅方式
1．书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
2．网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
95105866， （010）65185566 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2006年3月28日
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