嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
嘉实服务增值行业证券投资基金
2005年年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期：2006 年3月 28 日
1
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2006年 3月23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中的财务会计报告已经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具
了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。
2
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
目
录
第一章 基金简介…………………………………………………………………………………2
第二章 主要财务指标、 基金净值表现及收益分配情况…………………………………………4
第三章 管理人报告………………………………………………………………………………5
第一节
基金管理人及基金经理情况………………………………………………………5
第二节
基金运作遵规守信情况说明………………………………………………………6
第三节
基金投资策略和业绩表现的说明与解释…………………………………………6
第四节
宏观经济、证券市场及行业走势展望……………………………………………7
第五节
基金内部监察报告………………………………………………………………8
第四章 托管人报告………………………………………………………………………………9
第五章 审计报告…………………………………………………………………………………10
第六章 财务会计报告……………………………………………………………………………11
第一节 基金会计报表………………………………………………………………………11
第二节 年度会计报表附注…………………………………………………………………13
第七章
投资组合报告…………………………………………………………………………24
第八章 基金份额持有人情况……………………………………………………………………29
第九章
开放式基金份额变动情况……………………………………………………………29
第十章 重大事件揭示……………………………………………………………………………29
第十一章 备查文件目录…………………………………………………………………………32
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
第一章 基金简介
一、基金基本资料
1、基金名称 嘉实服务增值行业证券投资基金
2、基金简称 嘉实服务增值行业基金（深交所净值揭示简称：嘉实服务）
3、基金交易代码 070006（深交所净值揭示代码：160705）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2004年 4月1 日
6、报告期末基金份额总额 6,796,317,896.36 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
二、基金产品说明
1、投资目标 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追求长期稳
定增长的同时不放弃短期收益。
2、投资策略 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收
益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产在股票、债券和现
金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。同时，根据合适的定
性、定量指标选择服务业及其他产业内具有竞争优势的上市公司所发行
的股票，获取稳定的长期回报。
3、业绩比较基准 投资基准指数＝中信综合指数×80％＋中信国债指数×20％
4、风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金
三、基金管理人
1、名称 嘉实基金管理有限公司
2、注册地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 4104室
3、办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
4、邮政编码 100005
5、互联网网址 http://www.jsfund.cn
6、法定代表人 王忠民
7、总经理 赵学军
2嘉实基金管理有限公司
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8、信息披露负责人 胡勇钦
9、联系电话 （010）65188866
10、传真： （010）65185678
11、电子邮箱 service@jsfund.cn
四、基金托管人
1、名称 中国银行股份有限公司
2、注册地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
3、办公地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
4、邮政编码 100818
5、国际互联网址 http://www.bank-of-china.com
6、法定代表人 肖钢
7、托管部门总经理 秦立儒
8、信息披露负责人 宁敏
9、联系电话 （010）66594977
10、传真 （010）66594942
11、电子邮箱 tgxxpl@bank-of-china.com
五、信息披露
1.信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
2.登载年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
3.基金年度报告置备地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
六、其他有关资料
1、会计师事务所
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼（200021）
2、基金注册登记机构
名称 嘉实基金管理有限公司
办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
3嘉实基金管理有限公司
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第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、主要财务指标
单位：元
序号 项目 2005 年 2004年4月1 日至2004年12 月31日
1 基金本期净收益 -464,914,044.04 -96,887,941.55
2 基金份额本期净收益 -0.0619 -0.0108
3 期末可供分配基金收益 -563,239,395.28 -564,266,660.18
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0829 -0.0665
5 期末基金资产净值 6,233,078,501.08 7,924,824,479.99
6 期末基金份额净值 0.917 0.934
7 基金加权平均净值收益率 -6.73% -1.13%
8 本期基金份额净值增长率 -1.82% -6.60%
9 基金份额累计净值增长率 -8.30% -6.60%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。 （2）本基金合同生效日为 2004年 4 月1 日，2004 年度主要财务
指标的计算期间为 2004年 4 月1 日至 2004 年 12 月31 日。
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -1.82% 0.70% -0.37% 0.78% -1.45% -0.08%
过去六个月 1.33% 0.78% 5.65% 0.97% -4.32% -0.19%
过去一年 -1.82% 0.97% -6.56% 1.14% 4.74% -0.17%
自基金合同生效起至今 -8.30% 0.84% -27.97% 1.12% 19.67% -0.28%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
2004-3-31
2004-5-31
2004-7-31
2004-9-30
2004-11-30
2005-1-31
2005-3-31
2005-5-31
2005-7-31
2005-9-30
2005-11-30
嘉实服务 基金基准
图 1：嘉实服务基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 4 月 1 日至2005 年12 月 31 日）
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。本报告期内，本
基金的各项投资比例已符合基金合同第十八条（ （二）投资范围和（六）投资组合比例限制）
的规定：
（1）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产25%-95％；债券资产
0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，基金投资于
服务业股票的比例不低于基金股票资产的80%。 （2）持有一家公司的股票，不得超过基金资
产净值的10%。 （3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得
超过该证券的10%。 （4）法律法规规定的其他限制。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
3、本基金自基金合同生效以来的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
-32%
-24%
-16%
-8%
0%
2004年 2005年
嘉实服务 基金基准
图2： 嘉实服务基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
三、自基金合同生效以来基金收益分配情况
自基金合同生效以来本基金未实施收益分配。
第三章 管理人报告
第一节
基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年3月 25 日，是经中国证监会批
准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本 1 亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并
在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005
年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。
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截止 2005 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、8 只开放式证
券投资基金，其中 3 只开放式基金属于同一系列基金，具体包括基金泰和、基金丰和、基金、
嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、
嘉实货币市场基金、嘉实 300 指数基金。同时，管理 4 个全国社保基金投资组合。
二、基金经理简介
徐轶先生，基金经理，货币银行学硕士。1993 年开始从事证券市场研究，投资银行，
投资管理，12 年从业经验，投资管理经验丰富。曾任国信证券投资总监、大成基金管理有
限公司助理总经理、中融基金首席策略分析师。2003 年 9 月加盟嘉实基金管理有限公司，
任首席策略分析师。
孙林先生，基金经理，经济学硕士，证券从业经历 7 年。曾受聘于国泰君安证券公司从
事证券投资工作。2000年 10 月加入嘉实基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金经理助
理。
第二节
基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、《证券投资基金运作管理办
法》、《证券投资基金销售管理办法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《嘉实
服务增值行业证券投资基金基金合同》的规定和约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持
有人利益的行为。
第三节
基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末，本基金份额净值为 0.917 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.82%，
同期业绩比较基准增长率为-6.56％。
2005 年，中国证券市场如盘根错节、跌宕起伏，如何解决股权分置是市场主旋律，股
权分置的试点到全面推开使得 2005 年才真正成为中国证券市场的元年。上半年，我国 A 股
市场表现出前所未有的、强烈的分化特征，一季度指数小幅反弹后大幅下跌，一些绩优的二
线蓝筹却连创新高，市场形成强烈反差。进入二季度后，随着市场对股改的讨论及试点方案
的推出，股权分置的解决逐步主导股市走向。首批试点方案，覆盖面较窄且不具代表性，投
资者对股权分置问题解决的深度和广度心存疑虑，市场出现了恐慌性下跌，一度低至 998
点；第二批试点公司名单的公布，尤其是宝钢股份、长江电力等国企大盘蓝筹股的入选，投
资者对管理层尽快、全面地解决股权分置这一历史遗留问题不再担忧，市场出现快速反弹。
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但由于非流通股东提供的对价方案未能达到投资者预期，市场再度陷入胶着状态。股改的全
面开展诱发了市场的做多热情，上证综指阶段涨幅达 20%以上，但以长电、宝钢为代表的大
盘蓝筹股在股改过程中并未体现明显的赚钱效应， 同时宏观经济的放缓更迫使投资者在狭窄
的范围内寻找投资机会，以新能源、新媒体为代表的细分行业公司在本阶段得到了深度的挖
掘，题材股亦成为资金的主要流向，与之相对，大盘股遭到了市场的集体抛售。四季度初，
虽然股改仍在进行中，但股指延续了三季度的惯性持续下挫，上证综指再次跌破 1100 点，
资金继续流出股市，市场表现出较明显的恐慌情绪。然而在度过恐慌之后，投资者意识到：
与国际成熟市场的估值相比较，国内 A 股在不考虑股改对价的前提下，都已具备相当的投资
价值；而国际投行在人民币升值的大背景下看多中国更是给 A 股投资者以强烈的信心，金融
地产等 QFII 强烈看好的行业成为市场走强的先锋；同时，股改对价方式的机动灵活也使市
场更加活跃，完成股改的个股表现出现明显的赚钱效应，股改中含权证个股、私有化个股更
是受到了明显的追捧；另外，有色、军工、3G 等多重主题交织，股市呈现多元化的投资主
线；中国政府对股市给予高度重视也使投资者信心倍增，到年底，国内股市已曙光初露。
2005 年年初，我们在较早阶段就对原有组合进行了调整，及时减持了航空股、部分地
产股以及非服务行业内的石化、钢铁等周期性行业，增持了机场港口等交通运输行业以及电
力行业；二季度市场恐慌性下跌时，我们大幅提高了股票仓位，并加大对交通运输、金融行
业的投资力度。三季度初，我们重点加大了服务行业内银行类、高速公路类的投资力度，取
得了一定的效果，一度有一定优势。在 8 月份降低了增持的股票投资比重，但由于持续赎回
导致股票仓位降低的效果并不明显。四季度证券市场因经济放缓、成品油定价体制改革、人
民币升值及外贸顺差加大、煤价反弹等因素，对交通运输、火电的未来前景体现了过度的担
忧，本基金主要持有的交通运输板块及火电板块大幅下跌，净值表现不佳。在随后的结构调
整上，我们择机降低了交通运输、火电的比例，大幅增持金融行业的比例，同时还重点加大
了地产、社会服务业等行业的比重，在非服务行业范围内，降低了钢铁、医药的配置，这些
调整取得了一定的效果。对商业类资产的低权重配置也使本基金失去很多投资机会，本基金
年末的表现是乏味可呈。
第四节
宏观经济、证券市场及行业走势展望
我们对大盘未来走势非常乐观，2006 年的中国股市将是繁花似锦，色彩纷呈。首先，
经济普查后的数据表明，中国的经济增长快于原先的统计数据，经济结构合理，第三产业在
GDP 中的比重明显增加，这表明中国经济增长的稳定性比原先预计的要好，各方对未来经济
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保持可持续增长信心增强，反映到股市上就是市场具备持续走强的基础；其次，不论是与成
熟市场还是与周边市场相比较，国内 A 股市场的估值都非常具有吸引力，同时大批的上市公
司还要完成股改，支付对价，更是凸现其投资价值。因此，我们将保持较高仓位以分享股市
收益。
未来中国证券市场的投资方向依然是经济可持续发展、增强自主创新能力与消费升级。
2006 年市场投资主题是政府投资、资源节约、建设新农村。我们将围绕这三个主题寻找相
关重点公司进行阶段性投资；当然，QFII 对中国市场的影响力也持续增强，对国内股市的
巨大热情也会大大影响国内市场的投资理念及估值水平。本基金继续立足于服务行业，重点
投资金融、地产、基础设施、电信、科技等行业中选择垄断价值高、现金流状况优良的龙头
企业进行积极投资，同时还将加大操作力度，以获取超额收益。对于主要服务行业，我们认
为：银行业长期而言是最能分享中国经济高速增长成果的行业，从海外资金对国内银行的定
价来看，国内银行股仍有较大的上涨空间；地产行业经过宏观调控后风险已大大释放，主要
地产公司的品牌价值及独特的盈利模式使得相关龙头公司有较大投资价值， 人民币升值的预
期也使其投资机会进一步增大；大多数的基础设施行业，如港口、机场、高速公路，估值水
平大大低与可比国外公司，其稀缺资源的价值性，经营业绩的稳定增长，充沛的现金流及高
分红必然受长期资金的追捧。至于公用事业，由于其价格受政府价格管制，使得其业绩表现
出较大的不确定性，相关公司的投资机会很难把握。
对于非服务行业，本基金将继续坚持投资于有核心竞争力的龙头公司，包括品牌白酒、
部分有定价能力的中药；抓住钢铁、有色等为代表的上游行业的阶段性投资机会；研究收购
重组、整体上市公司的投资机会。
总之，本基金将坚持重点投资于有价格垄断能力、资源垄断能力、品牌垄断及市场垄断
能力的公司，以期获得超越基准的投资收益。
最后，感谢您对嘉实基金管理公司以及我们基金经理的信任，我们将继续本着“诚实信
用、勤勉尽责”的态度，努力工作，力争以出色的业绩回报基金份额持有人的信任。
第五节
基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步健全监察稽核体系，提高了合规监控效率，确保了公
司各项业务的运作管理合法合规。
采取的主要措施如下：
（一）通过严格内部控制程序，确保了公司各项业务运作合法合规。
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通过进一步分析业务流程、风险认定与评估，识别公司投研（含社保基金组合） 、大市
场体系、TA、基金会计、IT 等业务风险点；排出重大风险点进行重点监控，并从制度和流
程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险；进行各项业务的监测、
检查、稽核工作，出具风险监控、IT 稽核、营销和销售合规性检查报告或意见；审核合同
并出具相关业务法律意见；及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
（二）加强法律培训及研究，及时提供法律支持，积极推进公司管理制度建设。
加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育，如“金融机构全面风险管理方
法”培训，新员工入职法律培训，全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年
金等项目工作，严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险；深入研究法律法规，
及时进行了新颁布的《公司法》 、 《证券法》的分解工作，参与相关部门管理制度和流程的修
改和完善工作。
（三）聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
报告期内，本基金管理人先后启动 ISO、SAS70 国际专项认证等项目，对公司资产管理
业务实施严格的质量控制。
聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的
ISO 认证， 通过内部严格检查审核并整改完善， 获得香港品质保证局一次审查通过， 取得 ISO
认证证书。
聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析，并出具评
估报告，完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议，公司各相关部门认真进行
了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、
QDII等新业务创造良好条件。
第四章
托管人报告
本托管人依据《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》与《嘉实服务增值行业证券
投资基金托管协议》 ，自2004年 4月1 日起托管嘉实服务增值行业证券投资基金（以下简称
“本基金” ）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则第
2 号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基
9嘉实基金管理有限公司
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金托管人的职责，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等
非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务
实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基
金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券
市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行
基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本
基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收
悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在 2005 年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办法》和其他有关法规、 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》及《嘉实服务增
值行业证券投资基金托管协议》 对嘉实基金管理有限公司——本基金管理人的基金运作进行
了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方
面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基
金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害
基金份额持有人利益的行为。
（2）其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法律
文件的规定。
（3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的报
告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2006年3月23日
第五章
审计报告
普华永道中天审字〔2006〕第 356 号
嘉实服务增值行业开放式证券投资基金全体基金份额持有人：
10嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
我们审计了后附的嘉实服务增值行业开放式证券投资基金(以下简称“嘉实服务增值行
业基金”)2005年 12 月31 日的资产负债表以及 2005 年度的经营业绩表和基金净值变动表。
这些会计报表的编制是嘉实服务增值行业基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任，
我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作， 以合理确信会计报表是否
不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计， 以及评价会计报表的
整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券
投资基金会计核算办法》 、 《嘉实服务增值行业开放式证券投资基金基金合同》及中国证券监
督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定， 在所有重大方
面公允反映了嘉实服务增值行业基金2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成
果和基金净值变动。
普华永道中天
中国注册会计师汪棣
会计师事务所有限公司
中 国注册会计师许康玮
中国 · 上海市
2006 年 2 月 28 日
第六章
财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、资产负债表
单位：元
资产 附注 2005年12月31 日 2004年12月31 日
银行存款
255,297,431.61
558,962,793.18
清算备付金
4,014,218.33
交易保证金 七（一）
1,722,319.05
744,417.12
应收利息
七（二）
13,707,637.15
44,702,236.07
应收申购款
41,370.00 218,670.00
其他应收款
27,913.92
股票投资市值
5,170,930,675.26
5,002,239,537.50
其中：股票投资成本
5,329,299,088.31
5,502,288,742.38
债券投资市值
831,166,787.27
2,388,943,881.82
其中：债券投资成本
821,175,694.53
2,385,768,006.36
权证投资市值
其中：权证投资成本
待摊费用 七（三） 51,916.05
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资产总计
6,276,880,438.67
7,995,891,365.66
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
26,528,422.81
36,414,448.85
应付赎回款
5,335,489.57
20,790,119.47
应付赎回费
10,635.56 78,104.19
应付管理人报酬
7,910,104.38
10,341,435.60
应付托管费
1,318,350.73
1,723,572.58
应付佣金 七（五）
1,491,694.10
1,340,604.98
其他应付款 七（六）
1,067,240.44
278,600.00
预提费用 七（七） 140,000.00 100,000.00
负债合计
43,801,937.59
71,066,885.67
持有人权益
实收基金 七（八）
6,796,317,896.36
8,489,091,140.17
未实现利得 七（九）
-66,279,057.59
-470,286,296.44
未分配收益
-496,960,337.69
-93,980,363.74
持有人权益合计
6,233,078,501.08
7,924,824,479.99
负债及持有人权益总计
6,276,880,438.67
7,995,891,365.66
附注：基金份额净值
0.917 0.934
二、经营业绩表及收益分配表
（一）经营业绩表
单位：元
项目 附注 2005年度
2004年4 月1 日
至 2004 年12 月31 日
收入
股票差价收入 七（十）
-513,812,080.22
-100,324,578.25
债券差价收入 七（十一）
11,239,074.06
855,199.27
权证差价收入 七（十二） 12,677,717.40
债券利息收入
32,773,034.73
25,666,764.60
存款利息收入
5,170,059.48
32,274,106.58
股利收入
107,032,823.71
52,010,362.79
买入返售证券收入
809,829.00
3,496,440.81
其他收入 七（十三）
1,364,847.33
1,588,734.85
收入合计
-342,744,694.51
15,567,030.65
费用
基金管理人报酬 七（二）
104,174,882.96
96,020,257.51
基金托管费 七（二）
17,362,480.37
16,003,376.19
卖出回购证券支出
110,549.86
其他费用 七（十四）
521,436.34
431,338.50
其中：信息披露费
276,916.05
248,083.95
审计费用
140,000.00
150,000.00
费用合计
122,169,349.53
112,454,972.20
基金净收益
-464,914,044.04
-96,887,941.55
12嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
加：未实现利得 七（九）
348,496,009.11
-496,873,329.42
基金经营业绩
-116,418,034.93
-593,761,270.97
（二）收益分配表
单位：元
项目 附注 2005年度
2004年4月1日
至2004年12月31日
本期基金净收益
-464,914,044.04
-96,887,941.55
加：期初基金净收益
-93,980,363.74
加：本年/期申购基金份额
的损益平准金
-27,511,853.17
-203,307.27
减: 本年/期赎回基金份额
的损益平准金
89,445,923.26
3,110,885.08
可供分配基金净收益
-496,960,337.69
-93,980,363.74
减：本年/期已分配基金净
收益
期末基金净收益
-496,960,337.69
-93,980,363.74
三、基金净值变动表
单位：元
项目 附注 2005年度
2004年4月1日
至2004年12月31日
一、年/期初基金净值
7,924,824,479.99 9,033,444,910.92
二、本年/期经营活动
基金净收益
-464,914,044.04 -96,887,941.55
未实现利得
348,496,009.11
-496,873,329.42
经营活动产生的基金净值变动数
-116,418,034.93 -593,761,270.97
三、本年/期基金份额交易
基金申购款
505,400,014.82
303,968,204.49
其中：分红再投资
基金赎回款 -2,080,727,958.80 -818,827,364.45
基金份额交易产生的基金净值变动
数
-1,575,327,943.98
-514,859,159.96
四、本年/期向基金份额持有人分配
收益
向基金份额持有人分配收益产生的
基金净值变动数
五、年/期末基金净值
6,233,078,501.08 7,924,824,479.99
第二节 年度会计报表附注
一、本基金的基本情况
嘉实服务增值行业开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字 [2004 ]第 16 号《关于同意嘉实服务增值行业证券
投资基金设立的批复》核准，由基金发起人嘉实基金管理有限公司依照《证券投资基金管理
13嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
暂行办法》及其实施细则、 《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《嘉实服务增值
行业开放式证券投资基金基金契约》(于 2004 年10 月12 日改为《嘉实服务增值行业开放式
证券投资基金基金合同》)发起，并于 2004 年4月 1 日募集成立。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 9,030,372,620.15 元，业经普华
永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2004)第 055号验资报告予以验证。 本基金的
基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《嘉实服务增值行业开放式证券投资基金发行公告》的规定，本基金设立募集期内
认购资金产生的利息收入3,072,290.77元在本基金成立后，折算为3,072,290.77份基金份
额，归投资者所有。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实服务增值行业开放式证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证
监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围
是：股票资产 25%-95%；债券资产 0%-70%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的 80%。
二、会计报表编制遵守基本会计假设情况
本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
三、主要会计政策、会计估计及其变更
（一）编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定。
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基
金会计核算办法》 及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制。
（二）会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较会计报表的实际编制期间为
2004年 4月1 日(基金成立日)至 2004 年12月 31日。
（三）记账本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
（四）记账基础和计价原则
本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
（五）基金资产的估值原则
14嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
1.股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由
于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价估值。
2.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价
交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价估值。 银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低法估
值。其中，市价是指银行间同业市场公布的加权平均净价；估值日无交易的，以最近一日的
市场平均价为基准；如该债券长期没有交易、交易异常或有确凿证据表明按上述办法进行估
值不能客观反映其公允价值，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多
种因素，基金管理人根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
未上市流通的债券按成本估值。
3.权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌
的该权证投资的市场交易收盘价估值； 未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估
值。
4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值， 本基金管理人应根
据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（六）证券投资的成本计价方法
1.股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。在
股权分置改革过程中收到的非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置方案实施复牌日冲减
股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
15嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
2.债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资； 买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独核算， 不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限
按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入； 卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
3.权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日， 按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数
量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
（七）待摊费用的摊销方法和摊销期限
按直线法在实际受益期限内逐日摊销
（八）收入的确认和计量
1.股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
2.证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认； 银行间同业市场交易的债券差价
收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相
关费用的差额确认。
3.权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
4.债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
5.存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
6.股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除息日确认。
7.买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
（九）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
16嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
（十）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.000 元。由于申购和赎
回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别
包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（十一）未实现利得
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值和未实现利得平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利
得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列。
（十二）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期
末全额转入未分配基金净收益。
（十三）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行
再投资。基金收益分配每年至少一次。如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金
当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分
配。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
（十四）报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取
的其他会计政策和会计估计。
（十五）报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
（十六）报告期内无重大会计差错。
四、税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调
整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政
策的通知》 、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相
关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
1.以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2.基金买卖股票、债券的差价收入，自 2004 年 1 月 1 日起继续免征营业税和企业所得
税。
3.对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005
年 6 月 13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%(此前按 100%)计入个人应
纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
4.基金买卖股票于 2005 年 1 月 24 日前按照 0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自 2005
年 1 月24 日起减按 0.1%的税率缴纳。
5.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
五、资产负债表日后事项
截止本会计报表批准报出日，本基金并无需披露的基金资产负债表日后事项。
六、关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销
售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中诚信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人原股东
北京证券有限责任公司 基金管理人原股东、基金代销机构
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
根据嘉实基金管理有限公司于 2005年 6 月17 日发布的公告，经临时股东会审议通过，
并经中国证监会证监基金字[2005]73 号文和中华人民共和国商务部商外资资审字
[2005]133 号批准，中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司 48.00%的股权，
立信投资有限责任公司持有 32.50%的股权，德意志资产管理(亚洲)有限公司持有 19.50%的
股权。 吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公
司的股权。
（二）关联方交易
18嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 通过关联方席位进行的交易
2005年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
关
联
方 成交量（元）
占全年成交
量的比例
成交量（元）
占全年成交
量的比例
佣金（元）
占全年佣金
总量的比例
北京证券 124,925,268.19 1.27% 72,691,353.30 5.86% 102,437.88 1.29%
2004年4月1日至2004年12月31日
买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
关
联
方 成交量（元）
占全年成交量
的比例
成交量（元）
占全年成交
量的比例
佣金（元）
占全年佣金
总量的比例
北京证券 140,684,175.09 1.72% 4,966,337.30 0.77% 115,360.33 1.79%
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
2. 关联方报酬
（1）基金管理人报酬
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一
日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬 104,174,882.96 元(2004 年：96,020,257.51
元)。
（2）基金托管费
支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金
资产净值 × 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费 17,362,480.37 元(2004 年：16,003,376.19 元)。
3．由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行同业利率计息。
基金托管人于 2005 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 255,297,431.61 元(2004 年：
558,962,793.18 元)。 本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 4,952,861.96
元(2004 年：32,274,106.58 元)。
19嘉实基金管理有限公司
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4.关联方投资本基金情况
最近两个年度，无涉及关联方投资于本基金份额。
5.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金与基金托管人中国银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
项目 2005 年度 2004年4月1日至2004年12月31日
买入债券结算金额 1,050,398,712.34
卖出债券结算金额 51,548,972.60
卖出回购证券结算金额 621,799,500.00
卖出回购证券利息支出 110,549.86
七、本基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（一）交易保证金
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
深圳交易保证金 1,583,769.93 744,417.12
权证交易保证金 138,549.12
合计 1,722,319.05 744,417.12
（二）应收利息
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
应收银行存款利息 63,186.32 207,792.41
应收清算备付金利息 1,806.40
应收权证保证金利息 62.30
应收债券利息 13,642,582.13 44,494,443.66
合计 13,707,637.15 44,702,236.07
（三）待摊费用
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
信息披露费
51,916.05
合计
51,916.05
（四）投资估值增值
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
股票投资 -158,368,413.05 -500,049,204.88
债券投资 9,991,092.74 3,175,875.46
权证投资
合计
-148,377,320.31 -496,873,329.42
（五）应付佣金
证券公司名称 2005年12月31 日 2004年12月31日
国泰君安证券股份有限公司 493,963.41
兴业证券股份有限公司 380,399.38 194,031.97
中国国际金融有限公司 218,197.28 75,167.58
中信建投证券有限责任公司
（原华夏证券股份有限公司） 113,706.36 80,876.25
20嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
中国银河证券有限责任公司 74,193.25 124,477.77
海通证券股份有限公司 66,856.03
联合证券有限责任公司 47,850.31 132,695.24
广发华福证券有限责任公司 32,422.31 323,243.90
东方证券股份有限公司 52,271.83
联讯证券经纪有限责任公司 108,296.79
中银国际证券有限责任公司 81,584.77
光大证券股份有限公司 78,396.32
北京证券有限责任公司 63,604.57
其他 11,833.94 78,229.82
合计 1,491,694.10 1,340,604.98
（六）其他应付款
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
应付交易所席位保证金 750,000.00 250,000.00
应付红利利息税 317,240.44 28,600.00
合计 1,067,240.44 278,600.00
（七）预提费用
项目 2005年12月31 日 2004年12月31 日
审计费用 140,000.00 100,000.00
合计 140,000.00 100,000.00
（八）实收基金
基金份额数 基金面值
2004年12月31 日 8,489,091,140.17 8,489,091,140.17
本年申购 555,155,154.73 555,155,154.73
本年赎回 -2,247,928,398.54 -2,247,928,398.54
2005年12月31 日 6,796,317,896.36 6,796,317,896.36
（九）未实现利得
未实现估值
增值
未实现利得
平准金
合计
2004 年 12 月 31 日 -496,873,329.42 26,587,032.98 -470,286,296.44
本年净变动数 348,496,009.11 348,496,009.11
本年申购基金份额 -22,243,286.74 -22,243,286.74
本年赎回基金份额 77,754,516.48 77,754,516.48
2005 年 12 月 31 日 -148,377,320.31 82,098,262.72 -66,279,057.59
（十）股票差价收入
项目 2005 年度
2004年4月1 日
至2004年12月31日
卖出股票成交总额 4,848,787,391.26 1,382,298,747.90
减：应付佣金总额 4,089,787.17 1,166,323.42
减：卖出股票成本总额 5,358,509,684.31 1,481,457,002.73
合计 -513,812,080.22 -100,324,578.25
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计
21嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
70,157,862.48 元(2004年：无)，已全额冲减股票投资成本。
（十一）债券差价收入
项目 2005 年度
2004年4月1日
至2004年12月31日
卖出及到期兑付债券结算金额 2,944,328,796.20 928,463,863.57
减：应收利息总额 69,671,211.87 8,774,031.74
减： 卖出及到期兑付债券成本总额 2,863,418,510.27 918,834,632.56
合计 11,239,074.06 855,199.27
（十二）权证差价收入
项目 2005年度
2004年4月1日
至2004年12月31日
卖出权证成交总额 12,677,717.40
减：卖出权证成本总额
权证差价收入 12,677,717.40
权证差价收入为卖出获赠权证成交总额与其相关费用的差额。
（十三）其他收入
项目 2005 年度
2004年4月1日
至2004年12月31日
赎回基金补偿收入 1,337,804.91 550,276.19
新股申购手续费返还 14,945.60 412,433.94
配股手续费返还 217,928.56
印花税返还 12,096.82 1,705.47
其他 406,390.69
合计 1,364,847.33 1,588,734.85
根据 《嘉实基金管理有限公司关于修改和调整本公司所管理开放式证券投资基金基金份
额持有人大会程序、基金收益分配方式及赎回费有关问题的公告》的有关规定，自 2004 年
10 月 12 日起，本基金赎回费用由赎回人承担，其中不低于 25%的部分归基金财产所有，其
余部分可用于注册登记等相关费用。
（十四）其他费用
项目 2005 年度
2004年4月1 日
至2004年12月31日
信息披露费 276,916.05 248,083.95
审计费用 140,000.00 150,000.00
银行间账户维护费 20,830.00 12,090.00
其他 83,690.29 21,164.55
合计 521,436.34 431,338.50
（十五）本期已分配基金净收益：无
（十六）其他说明
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
本报告期内股权分置现金对价对股票投资成本的累计影响金额为：-70,157,862.48元。
八、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（一）流通受限制不能自由转让的股票
截至 2005 年 12月 31 日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股
票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后
复牌。
单位：元
股票代码 股票名称 停牌日期
年末估值
单价
复牌日期
复牌开盘
单价
数量（股）
年末估值
总额
方案沟通协商阶段停牌
600036 招商银行 2005-12-19 6.58)2006-01-04 7.23 54,899,980 361,241,868.40
600337 美克股份 2005-12-19 5.19)2006-01-04 5.47 184,755 958,878.45
600529 山东药玻 2005-12-23 6.37)2006-01-06 6.97 2,157,724 13,744,701.88
600548 深 高 速 2005-12-23 3.86)2006-01-09 4.25 305,598 1,179,608.28
000761 本钢板材 2005-12-30 4.34)2006-02-08 4.77 1,204,660 5,228,224.40
方案实施阶段停牌
600591 上海航空 2005-12-26 3.462006-02-14 2.80 1,000,785 3,462,716.10
600880 博瑞传播 2005-12-21 12.06)2006-01-18 10.90 1,399,880 16,882,552.80
600598 北 大 荒 2005-12-07 4.09)2006-01-04 3.30 1,459,940 5,971,154.60
000069 华侨城 A 2005-12-19 12.88)2006-01-06 11.14 27,616,371 355,698,858.48
000429 粤高速 A 2005-12-12 4.55)2006-02-17 3.80 27,500 125,125.00
000530 大冷股份 2005-12-19 4.29)2006-01-09 3.50 1,183,685 5,078,008.65
000539 粤电力 A 2005-11-30 4.78)2006-01-19 4.10 499,980 2,389,904.40
合 计
771,961,601.44
（二）流通受限制不能自由转让的债券
1.本基金认购新发行债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。截至 2005
年 12 月 31日，本基金持有流通受限制的债券情况如下：
单位：元
债券代码 债券名称
成功认购
日期
上市
日期
可流通
日期
认购价格
年末估值
单价
认购数量
（张）
年末估值
总额
058034 05泰达债 2005-12-22 2006-1-18 2006-1-18 100.00 100.00 800,000 80,000,000.00
2.截至 2005 年 12 月 31 日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的可转债，这
些可转债将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序
结束后复牌。
单位：元
债券代码 可转债名称 停牌日期
年末估值
单价
复牌日期
复牌开盘
净价
数量（张） 年末估值总额
110036 招行转债 2005-12-19 106.73 2006-1-4 116.83 3,447,830 367,986,895.90
110317 营港转债 2005-12-21 104.71 2006-1-17 111.36 11,000 1,151,810.00
合计
369,138,705.90
23嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
九、其他事项
本基金无其他需要说明的重要事项。
第七章
投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股 票 5,170,930,675.26 82.38%
债 券 831,166,787.27 13.24%
银行存款及清算备付金合计
259,311,649.94
4.13%
应收证券清算款
权证
其他资产 15,471,326.20 0.25%
资产合计 6,276,880,438.67 100%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 13,687,827.70 0.22%
B 采掘业 31,581,057.66 0.51%
C 制造业 766,004,147.95 12.29%
C0 食品、饮料
173,523,438.80 2.78%
C1 纺织、服装、皮毛 4,948,376.40 0.08%
C2 木材、家具 958,878.45 0.02%
C3 造纸、印刷 94,117,170.57 1.51%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
C5 电子
C6 金属、非金属 190,062,735.26 3.05%
C7 机械、设备、仪表 26,557,276.81 0.43%
C8 医药、生物制品 275,836,271.66 4.42%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 798,240,669.55 12.81%
E 建筑业 4,156,380.00 0.07%
F 交通运输、仓储业 1,939,019,944.24 31.11%
G 信息技术业 222,218,325.74 3.56%
H 批发和零售贸易 51,100,270.39 0.82%
I 金融、保险业 602,698,559.56 9.67%
J 房地产业 171,656,058.99 2.75%
K 社会服务业 553,684,880.68 8.88%
L 传播与文化产业 16,882,552.80 0.27%
M 综合类
合计 5,170,930,675.26 82.96%
24嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数量(股) 期末市值（元）
市值占基金资产净值
比例
1 600009 上海机场 29,061,953 419,073,362.26 6.72%
2 600900 G 长
电 52,649,336 364,333,405.12 5.85%
3 600036 招商银行 54,899,980 361,241,868.40 5.80%
4 000069 G 华侨城 27,616,371 355,698,858.48 5.71%
5 000088 盐田港Ａ 32,311,103 318,910,586.61 5.12%
6 600717 G 天津港 59,645,327 296,437,275.19 4.76%
7 600795 国电电力 37,491,762 233,573,677.26 3.75%
8 000089 G 深机场 26,685,819 171,322,957.98 2.75%
9 600012 皖通高速 26,861,471 161,168,826.00 2.59%
10 600018 G 上
港 13,953,041 157,808,893.71 2.53%
11 600085 G 同仁堂 10,752,438 149,566,412.58 2.40%
12 600011 华能国际 24,474,042 140,481,001.08 2.25%
13 600050 中国联通 45,398,055 127,114,554.00 2.04%
14 600000 浦发银行 12,832,054 125,112,526.50 2.01%
15 600020 中原高速 19,012,346 116,165,434.06 1.86%
16 000858 五 粮 液 15,903,166 115,456,985.16 1.85%
17 000402 金 融 街 10,311,561 98,887,869.99 1.59%
18 600350 山东基建 24,927,746 96,968,931.94 1.56%
19 600016 G 民
生 22,870,233 92,853,145.98 1.49%
20 000488 晨鸣纸业 19,026,405 82,384,333.65 1.32%
21 000022 深赤湾Ａ 5,846,392 77,873,941.44 1.25%
22 600270 外运发展 8,809,000 67,653,120.00 1.09%
23 600377 宁沪高速 9,243,236 58,971,845.68 0.95%
24 600267 G 海
正 8,017,479 56,843,926.11 0.91%
25 000898 G 鞍
钢 14,092,029 55,522,594.26 0.89%
26 000630 G 铜
都 13,534,344 55,220,123.52 0.89%
27 000002 G 万科Ａ 12,550,000 54,090,500.00 0.87%
28 600019 G 宝
钢 11,683,760 48,137,091.20 0.77%
29 000063 G 中
兴 1,656,827 46,026,654.06 0.74%
30 600519 贵州茅台 983,727 44,877,625.74 0.72%
31 600236 桂冠电力 11,016,018 44,064,072.00 0.71%
32 600289 亿阳信通 4,517,131 40,202,465.90 0.64%
33 000027 深能源Ａ 5,901,097 39,832,404.75 0.64%
34 000888 峨眉山Ａ 6,769,073 36,688,375.66 0.59%
35 600436 片 仔 癀 2,002,414 33,860,820.74 0.54%
36 600029 南方航空 12,089,114 32,036,152.10 0.51%
37 600028 中国石化 6,777,051 31,581,057.66 0.51%
38 600030 G 中
信 4,552,523 23,491,018.68 0.38%
39 600535 G 天士力 2,211,630 21,806,671.80 0.35%
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嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
40 600361 G 综
超 2,263,855 21,257,598.45 0.34%
41 600827 友谊股份 3,076,768 20,860,487.04 0.33%
42 000581 威孚高科 3,232,303 18,618,065.28 0.30%
43 600880 G 博
瑞 1,399,880 16,882,552.80 0.27%
44 600035 楚天高速 4,923,253 16,739,060.20 0.27%
45 600736 苏州高新 3,029,184 15,448,838.40 0.25%
46 600125 铁龙物流 2,091,041 14,093,616.34 0.23%
47 600529 G 药
玻 2,157,724 13,744,701.88 0.22%
48 600386 北京巴士 3,183,916 12,162,559.12 0.20%
49 600308 G 华
泰 1,336,314 11,732,836.92 0.19%
50 000538 云南白药 552,483 11,436,398.10 0.18%
51 600033 福建高速 1,363,484 9,980,702.88 0.16%
52 600834 G 申地铁 1,832,928 9,861,152.64 0.16%
53 600005 G 武
钢 3,500,000 9,485,000.00 0.15%
54 600271 航天信息 492,489 8,874,651.78 0.14%
55 002033 丽江旅游 1,090,382 8,559,498.70 0.14%
56 600741 巴士股份 2,401,062 8,163,610.80 0.13%
57 600886 G 华
靖 1,299,660 7,213,113.00 0.12%
58 600189 G 森
工 1,793,909 6,996,245.10 0.11%
59 000729 燕京啤酒 974,082 6,594,535.14 0.11%
60 600887 伊利股份 447,374 6,594,292.76 0.11%
61 600598 G 北大荒 1,459,940 5,971,154.60 0.10%
62 000761 本钢板材 1,204,660 5,228,224.40 0.08%
63 000530 G 大
冷 1,183,685 5,078,008.65 0.08%
64 000726 鲁
泰Ａ 749,754 4,948,376.40 0.08%
65 000061 G 农产品 1,049,495 4,512,828.50 0.07%
66 600694 大商股份 250,000 4,310,000.00 0.07%
67 600970 中材国际 268,500 4,156,380.00 0.07%
68 000828 G 东
控 985,719 3,854,161.29 0.06%
69 600591 G 上
航 1,000,785 3,462,716.10 0.06%
70 000031 G 宝
恒 481,918 3,228,850.60 0.05%
71 000559 万向钱潮 979,864 2,861,202.88 0.05%
72 600114 宁波东睦 500,000 2,725,000.00 0.04%
73 600054 G 黄
山 272,450 2,506,540.00 0.04%
74 000539 G 粤电力 499,980 2,389,904.40 0.04%
75 000423 东阿阿胶 429,213 2,322,042.33 0.04%
76 600548 深 高 速 305,598 1,179,608.28 0.02%
77 600258 首旅股份 149,999 1,034,993.10 0.02%
78 600337 美克股份 184,755 958,878.45 0.02%
79 002041 登海种业 37,040 720,428.00 0.01%
80 000767 G 漳
电 142,567 556,011.30 0.01%
81 600825 华联超市 37,320 159,356.40 0.00%
26嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
82 000429 G 粤高速 27,500 125,125.00 0.00%
股票投资合计 5,170,930,675.26 82.96%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000069 华侨城Ａ 242,936,506.86 3.07%
2 600900 长江电力 215,733,005.32 2.72%
3 600020 中原高速 207,995,304.40 2.62%
4 600009 上海机场 203,539,231.10 2.57%
5 600795 国电电力 181,642,354.18 2.29%
6 600012 皖通高速 177,889,258.07 2.24%
7 600011 华能国际 171,836,399.89 2.17%
8 600350 山东基建 166,358,462.87 2.10%
9 600019 宝钢股份 164,070,308.10 2.07%
10 600717 天 津 港 157,410,168.49 1.99%
11 600018 上港集箱 153,361,505.70 1.94%
12 000088 盐田港Ａ 151,653,833.99 1.91%
13 000022 深赤湾Ａ 124,282,567.95 1.57%
14 600010 包钢股份 116,424,764.48 1.47%
15 000063 中兴通讯 114,356,759.44 1.44%
16 000402 金 融 街 108,514,457.29 1.37%
17 000858 五 粮 液 104,665,398.11 1.32%
18 600005 武钢股份 103,880,634.76 1.31%
19 600000 浦发银行 99,510,094.17 1.26%
20 600519 贵州茅台 96,930,714.95 1.22%
（二）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600018 上港集箱 321,967,118.88 4.06%
2 600028 中国石化 233,752,989.66 2.95%
3 600019 宝钢股份 221,788,841.77 2.80%
4 600004 白云机场 154,014,319.00 1.94%
5 600020 中原高速 153,513,388.54 1.94%
6 600500 中化国际 137,713,880.84 1.74%
7 600900 长江电力 133,149,307.71 1.68%
8 600029 南方航空 129,681,199.83 1.64%
9 600011 华能国际 126,446,106.81 1.60%
10 600010 包钢股份 125,294,805.35 1.58%
11 600030 中信证券 113,047,667.50 1.43%
12 600016 民生银行 111,926,077.84 1.41%
13 600050 中国联通 107,520,726.16 1.36%
27嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
14 600005 武钢股份 107,411,568.10 1.36%
15 600033 福建高速 103,415,131.27 1.30%
16 000088 盐田港Ａ 100,567,969.95 1.27%
17 600037 歌华有线 92,977,089.77 1.17%
18 000002 万
科Ａ 92,349,827.44 1.17%
19 600350 山东基建 89,003,422.18 1.12%
20 600000 浦发银行 88,211,991.66 1.11%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额（单位：元）
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
5,255,677,892.72 4,848,787,391.26
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国债 255,198,470.00 4.09%
2 可转换债券 464,606,769.32 7.45%
3 企业债券 111,361,547.95 1.79%
4 金融债券
5 央行票据
合计 831,166,787.27 13.33%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 招行转债 367,986,895.90 5.90%
2 04 国债⑸ 230,052,228.00 3.69%
3 05 泰达债 80,000,000.00 1.28%
4 桂冠转债 47,187,000.00 0.76%
5 05 国航债 31,361,547.95 0.50%
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：无
八、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编
制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金其他资产的构成
项目 金额（元）
应收利息 13,707,637.15
交易保证金 1,722,319.05
应收申购款 41,370.00
合计 15,471,326.20
4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细
28嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 100236 桂冠转债 47,187,000.00 0.76%
2 110036 招行转债 367,986,895.90 5.90%
3 110317 营港转债 1,151,810.00 0.02%
4 110874 创业转债 21,630,696.40 0.35%
5 125488 晨鸣转债 24,412,354.20 0.39%
6 125959 首钢转债 2,238,012.82 0.04%
5、基金在报告期内获赠的权证资产
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资）
1 580000 宝钢JTB1 2,434,493 0 被动持有
2 580001 武钢JTB1 1,700,492 0 被动持有
3 580999 武钢JTP1 1,700,492 0 被动持有
4 580998 机场JTP1 1,826,489 0 被动持有
第八章
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 126,025
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 53,928.33
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 6,796,317,896.36 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 2,121,398,639.66 31.21%
个人投资者持有的基金份额 4,674,919,256.70 68.79%
第九章 开放式基金份额变动情况
项目 基金份额（份）
基金合同生效日的基金份额总额
9,033,444,910.92
本报告期期初基金份额总额
8,489,091,140.17
本报告期期间总申购份额 555,155,154.73
本报告期期间总赎回份额
2,247,928,398.54
本报告期期末基金份额总额
6,796,317,896.36
第十章
重大事件揭示
一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
29嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
1. 基金管理人于 2005 年 6 月 10 日发布《关于嘉实服务增值行业基金和基金泰和增聘
基金经理的公告》 ，聘任孙林为本基金基金经理，与徐轶共同管理本基金。
2.基金托管人中国银行股份有限公司托管部门原总经理唐棣华女士于 2005 年 4 月 21
日调任其他岗位，由秦立儒先生任托管部门总经理。
三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
六、报告期内，本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给聘任普华永
道中天会计师事务所有限公司的审计费 140,000.00 元，该审计机构连续 2 年为本基金提供
审计服务。
七、报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和
证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定选择证券公司，向其租用专用交易席位。基
金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
（1）股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用该证券公司
席位数量（个）
股票
成交金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
兴业证券股份有限公司 1 1,528,382,200.35 15.53% 1,245,637.51 15.71%
国泰君安证券股份有限公司 1 1,443,517,537.68 14.66% 1,169,368.26 14.74%
中信建投证券有限责任公司 1 1,379,026,403.11 14.01% 1,079,098.14 13.61%
联合证券有限责任公司 1 1,261,509,069.10 12.82% 1,026,836.33 12.95%
中国银河证券有限责任公司 1 1,012,874,270.47 10.29% 821,472.11 10.36%
中国国际金融有限公司 1 809,447,469.38 8.22% 633,398.19 7.99%
30嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
海通证券股份有限公司 1 579,526,682.96 5.89% 469,964.71 5.93%
江南证券有限责任公司 1 482,156,637.01 4.90% 395,367.12 4.98%
恒泰证券有限责任公司 1 314,363,057.74 3.19% 256,509.03 3.23%
广发华福证券有限责任公司 1 271,153,495.15 2.75% 222,345.71 2.80%
中银国际证券有限责任公司 1 200,298,025.95 2.04% 156,734.51 1.98%
长城证券有限责任公司 1 142,659,174.57 1.45% 116,613.14 1.47%
北京证券有限责任公司 1 124,925,268.19 1.27% 102,437.88 1.29%
东方证券股份有限公司 1 110,043,347.75 1.12% 86,109.40 1.09%
联讯证券经纪有限责任公司 1 75,586,121.86 0.77% 61,979.81 0.78%
光大证券股份有限公司 1 70,483,435.34 0.72% 57,796.79 0.73%
信泰证券有限责任公司 1 36,467,178.16 0.37% 28,535.64 0.36%
合计 17 9,842,419,374.77 100.00% 7,930,204.28 100.00%
（2）债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
兴业证券股份有限公司 387,886,439.56 31.24%
国泰君安证券股份有限公司 245,670,561.40 19.79%
中信建投证券有限责任公司 69,563,431.89 5.60%
联合证券有限责任公司 47,921,925.30 3.86%
中国银河证券有限责任公司 51,349,682.79 4.14%
中国国际金融有限公司 39,260,238.76 3.16%
海通证券股份有限公司 202,558,519.38 16.32%
江南证券有限责任公司 1,973,603.40 0.16%
恒泰证券有限责任公司 72,065,109.40 5.81%
广发华福证券有限责任公司 5,851,380.00 0.47%
中银国际证券有限责任公司 4,439,711.58 0.36%
长城证券有限责任公司 36,687,618.00 2.95%
北京证券有限责任公司 72,691,353.30 5.86%
光大证券股份有限公司 3,510,970.50 0.28%
合计 1,241,430,545.26 100.00%
（3）债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
兴业证券股份有限公司 529,600,000.00 13.22%
国泰君安证券股份有限公司 1,332,800,000.00 33.29%
联合证券有限责任公司 791,500,000.00 19.77%
中国银河证券有限责任公司 900,000,000.00 22.48%
海通证券股份有限公司 350,000,000.00 8.74%
恒泰证券有限责任公司 100,000,000.00 2.50%
合计 4,003,900,000.00 100.00%
3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
本报告期内，本基金新增租用恒泰证券有限责任公司、信泰证券有限责任公司、东方证
券股份有限公司各 1 个专用席位。其中，恒泰证券席位 2005 年 4 月份增加、9 月终止。原
31嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
华夏证券变更为中信建投证券。
九、报告期内刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于暂停办理闽发证券、汉唐证券提
交的基金申购业务的公告
2005年 1月27 日 含嘉实服务基金
3 关于增加华西证券为开放式基金代
销机构的公告
2005年 3月26 日 含嘉实服务基金
4 关于增加东北证券、西北证券为开放
式基金代销机构的公告
2005年 4月12 日 含嘉实服务基金
5 关于嘉实服务增值行业基金调整资
产配置比例的公告
2005年5月12日
6 关于增加江南证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月1 日 含嘉实服务基金
7 关于增加德邦证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月3 日 含嘉实服务基金
8
关于公司股东变更的公告 2005年 6月17 日
变更后股权结构为中诚信托
占48%，立信投资占32.5%，
德意志资产管理（亚洲）占
19.5%。
9 关于增加东海证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 6月20 日 含嘉实服务基金
10 关于增加宏源证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年 7月5 日 含嘉实服务基金
11 关于增加湘财证券、世纪证券为嘉实
旗下开放式基金代销机构的公告
2005年 7月6 日 含嘉实服务基金
12 关于增加西部证券、金元证券为嘉实
旗下开放式基金代销机构的公告
2005年 8月15 日 含嘉实服务基金
13 关于旗下证券投资基金投资权证方
案的公告
2005年 9月1 日 适用嘉实服务基金
14 关于旗下开放式基金网上交易申购
费率优惠的公告
2005年 9月12 日 含嘉实服务基金
15 关于增加国联证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年10月17日 含嘉实服务基金
16 关于增加国联证券为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
2005年10月17日 含嘉实服务基金
17
关于增加中银国际证券、金通证券为
嘉实旗下开放式基金代销机构的公
告
2005年 12月 5 日 含嘉实服务基金
第十一章
备查文件
一、备查文件目录
1.中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件；
2.《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》 ；
32嘉实基金管理有限公司
嘉实服务增值行业基金2005年年度报告
3.《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》 ；
4.《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6. 报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。
二、存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
三、查阅方式
1．书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
2．网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
95105866， （010）65185566 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2006年3月28日
33
