富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
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富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
基金管理人 : 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 :中国工商银行股份有限公司
日期 :2006年 03月 27日
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重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人——中国工商银行股份 有限公司根据 本基金 合 同 规定 ， 于
2006年 3月 13日复核了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、收益分 配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，保证 复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
本基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不 保证基金 一定盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资 有风险 ，投资 者 在 作出 投资 决策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
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目
录
一 、基金 简介 .................................. 4
二、 主要财务指标 、基金 净值表现 及收益分 配情况 .. 6
三、基金管理人报告 ............................ 7
四 、基金托管人报告 ............................11
五 、 审计 报告 ..................................11
六 、 财务 会 计 报告 ..............................12
七 、投资 组合 报告 ..............................21
八 、基金份 额持有 人 户数 、 持有 人 结构 ............25
九 、 开放式 基金份 额变动 ........................25
十 、重大事 件揭 示 ..............................25
十一 、年度报告 备查文 件目录 ....................29
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一、基金简介
（ 一 ） 基金 名称： 富兰克林国海中国收益证券投资基金
基金 简 称： 富兰克林国海收益
基金 代 码： 450001
基金 运作 方 式 ：契约型 开放式
基金 合 同 生效 日 ： 2005年 6月 1日
报告 期末 基金份 额 总 额 ： 513,970,042.25份
基金 合 同存 续期： 不 定 期
（ 二 ） 基金投资 概 况
1、基金投资 目标 ：
本基金以富兰克林 邓普顿 基金 集团环球 资 产 管理 平台为依 托，在 充 分 结合 国 内 新兴 证券 市场特 性的 原则 下 ， 通 过 投资 稳健 分 红 的股 票 和 各种优质 的 债 券， 达 到 基金资 产 稳健增 长的 目 的， 为 投资 者 创造 长 期稳 定 的投资收益。
2、基金投资 策 略：
本基金在投资管理 方面引入 富兰克林 邓普顿 基金 集团 的投资管理工 具 ， 吸取 具 有 近 60年 历史 的富兰克林收益基金投资管理经 验 ， 结合 中国资本 市场 的 特点 ， 加 以 融 会 贯通 ， 使 之 广泛 应用于 基金投资的 各 个 环节 。
1） 资 产配 置量化 策 略
资 产配 置 策 略 对基金资 产 的管理 具 有 重 要 影响 。 一 般 情况 下 ，投资 决策 委员 会 负 责基金资 产 的 配 置 策 略 ，并 采 用 资 产配 置 分 析 会的 形 式来 实 施 ，以资 产配 置 分 析 会的 组 织形 式 保证资 产配 置 决策 的 正 确性和 科学 性。资 产配 置 分 析 会由投资 总监 主持 ，基金经理和 研究部总监参加 。
本基金 通常 以 每 个 季 度 为 一 个 调 整 周 期 ，在资 产配 置 分 析 会上，对 拟 定 的投 资 组合 调 整 方 案进 行 检 验 。基金经理 负 责 提交 一 份对 未来一 个 季 度投资 组合 建议 的 调 整报告， 供 委员 会 讨论 ， 形 成最终 结 论 。投资 总监 在投资 决策 委员 会的 授权富兰克林国海中国收益证券投资基金
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下 ， 根据 市场 变 化 情况 拥 有一定 权 限 对投资 组合 进 行 灵活调 整。
在 具 体 管理 过 程 中，对 影响 资 产配 置 众多因素进 行大 量 的 数 量 分 析（ 如多元回归 分 析） ，之 后 根据 分 析 结 果进 行投资 决策 ，并同 时 采 用 “自 上 而 下 ” 和 “自 下 而 上 ” 的资 产配 置方 法 。
2） 股 票 选择 策 略
为 了 能够恰当地 运用 富兰克林 邓普顿 基金 集团 的 全 球化 标 准，股 票 分 析员 必 须 对行 业 的整 体趋势 和 该 行 业 在中国的 具 体 特点 有一 个 深 入 而清楚 的 研究 。之
后 ，股 票 分 析员 以行 业 整 体趋势 为 背景 ， 寻找最 契 合 所在行 业 发 展趋势 的 公司 ， 并 着 重 评估 公司 管理 层 、 公司 战 略 、 公司 品 质 以及 潜 在的 变 化 和 风险等 基本 因素； 通 过 综 合 最 优 评价系统 对 潜 在的股 票 进 行 优化 分 析 。
3）债 券投资 策 略
本基金 债 券 组合 的 回 报 来 自 于 三个 方面 :组合 的 久 期 管理、 识 别收益 率曲线
中 价 值 低估 的 部 分以及 识 别 各 类 债 券中 价 值 低估 的 种 类 （ 例如企 业 债 存在 信用 升 级 的 潜力 ） 。 为 了有 助 于 辨 别 出 恰当 的 债 券 久 期 ，并 找 到 构 造 组合 达到 这 一 久 期 的 最佳 方 法 ，本基金管理人 将 集 中 使 用 基本 面 分 析 和 技术 分 析 ， 通 过 对个券的 全 面 、 精 细 分 析 ， 最后 确 定 债 券 组合 的 构 成 。
3、基金 业绩 比较 基准 ：
本基金的整 体 业绩 基准 指数 =40%X 新 华 富 时 A200指数 + 55%X 汇丰 中国国 债 指数 +5%同 业 存 款息 率 。
4、 风险 收益 特 征 ：
本基金 属 于 证券投资基金中收益 稳 定 、 风险 较低 的 品 种 ， 风险 系 数介于 股 票 和 债 券之 间 。
（ 三 ） 基金管理人 ： 国海富兰克林基金管理 有限公司
注册 地 址 ：广 西南宁 市 琅东滨湖路 46 号
办 公 地 址 ： 上海 浦东 富 城路 99号震旦 国 际 大 楼 18 楼
邮政编 码： 200120
法 定代表 人 ： 张雅锋
总 经理 ： 林 伟杰
信 息披露 负 责人 ： 胡 定 超 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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联 系 电话 ： 021-6888 0980
传 真 ： 021-6888 0981
网址 ： www.ftsfund.com
电子邮箱 ： service@ftsfund.com
客 户 服 务 电话 ： 021－ 38789555
（ 四 ） 基金托管人 名称： 中国工商银行股份 有限公司
注册 地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴 门 内大 街 55 号
办 公 地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴 门 内大 街 55 号
邮政编 码： 100032
法 定代表 人 ： 姜 建清
信 息披露 负 责人 ： 庄 为
联 系 电话 ： 010-6610 6912
传 真 ： 010-6610 6904
电子邮箱 ： custody@icbc.com.cn
（ 五 ） 基金 信 息披露 报 纸 ： 中国证券报、证券 时 报、上海证券报
基金年度报告 正文查 询网址 ： www.ftsfund.com
基金年度报告 置备 地 点： 基金管理人和基金托管人 处
（ 六 ） 会 计 师 事 务 所 ：
法 定 名称：普 华永道 中 天 会 计 师 事 务 所 有限公司
注册 地 址 ： 上海 浦东 新 区东昌路 568号
邮政编 码： 200120
办 公 地 址 ： 上海 湖滨路 202号 普 华永道 中 心 11楼
邮政编 码： 200021
法 定代表 人 ： 杨绍 信
经 办注册 会 计 师 ： 汪棣
单峰
联 系 电话 ： 021-61232566； 021-61233175
传 真 ： 021-61238800
（ 七 ） 注册登 记 机 构 名称： 国海富兰克林基金管理 有限公司
办 公 地 址 ： 上海 浦东 富 城路 99号震旦 国 际 大 楼 18楼 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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邮政编 码： 200120
联 系 电话 ： 021-6888 0980
传 真 ： 021-6888 0981
网址 ： www.ftsfund.com
电子邮箱 ： service@ftsfund.com
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（ 一 ） 主要财务指标 （ 金 额 单位 ： 人 民币 元 ）
2005年 6月 1日 -2005年 12月 31日
1 基金本 期 净 收益 11,082,447.05
2 加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.019
3 期末 可 供 分 配 基金收益 4,157,702.47
4 期末 可 供 分 配 基金份 额 收益 0.0081
5 期末 基金资 产净值 527,097,520.27
6 期末 基金份 额净值 1.0255
7 基金 加 权 平 均 净值 收益 率 1.85%
8 本 期 基金份 额净值 增 长 率 3.54%
9 基金份 额 累 计净值 增 长 率 3.54%
上述 财务指标 采 用 的 计 算 公式 ， 详见 证 监 会发 布 的证券投资基金 信 息披露编 报 规则 －第 1号《 主要财务指标 的 计 算 及 披露》 。
上述基金 业绩指标 不 包括 持有 人 交 易 基金的 各 项费 用 ， 例如 ， 开放式 基金的 申购赎 回 费 等 ， 计 入 费 用 后 实 际 收益 要 低 于 所 列 数 字。
（ 二 ） 基金 净值表现
1、 截 至 到 2005年 12月 31日 ，富兰克林国海收益 历史各 时 间 段 份 额净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准收益 率 的 比较 ：
阶段
净值
增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较
基准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① － ③ ② － ④
最 近 1个 月 4.54% 0.28% 3.54% 0.25% 1.00% 0.03%
最 近 3个 月 0.70% 0.33% 0.52% 0.34% 0.18% -0.01%
最 近 6个 月 2.00% 0.31% 3.18% 0.40% -1.18% -0.09%
自 基金 合 3.54% 0.33% 5.34% 0.52% -1.80% -0.19% 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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同 生效 起
至今
2、富兰克林国海收益 自 基金 合 同 生效 以 来 本基金份 额净值 增 长 率 与 业绩 比较 基准收益 率 的 历史 走 势 对 比 图
3、富兰克林国海收益 自 基金 合 同 生效 以 来 历 年 净值 增 长 率 与 业绩 比较 基准收 益 率 的对 比 图 例
注 1： 自 本基金 合 同 生效 日 至 本报告 期末 ，本基金 运作 时 间 未 满 一 年 ； 上述 图 表 中 数据 按 本基金实 际 存 续期 计 算 ， 未 按 完整 自 然 年度 进 行 折 算 ；
2： 根据 本基金 合 同，本基金 原则 上 可 能 的资 产配 置 比例 为： 股 票 20－ 65％ ， 债
券 35－ 75％ ， 现 金 5－ 20％ 。在本基金 成 立 后 六 个 月 内， 符 合 上述 比例 限 制 。
（ 三 ） 基金收益分 配情况
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
05/5/31 05/6/28 05/7/26 05/8/23 05/9/20 05/10/25 05/11/22 05/12/20
富兰克林国海收益 业绩比较基准 3.54%
5.34%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2005
年
富兰克林国海收益 业绩比较基准富兰克林国海中国收益证券投资基金
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年
度 每 10份基金份 额 分 红 数 （ 人 民币 元 ） 备
注
2005 0.100 -
合计 0.100 -
三、基金管理人报告
（ 一 ） 基金管理人 简介
国海富兰克林基金管理 有限公司 成 立 于 2004年 11月 ，由国海证券 有限 责任 公 司 和富兰克林 邓普顿 基金 集团 全 资 子 公司 坦伯 顿 国 际 股份 有限公司 共 同 出 资 组 建 ， 注册 资本 为 人 民币 1亿 元 。 2005年 底 ，经中国证 监 会 批 准，股 东 出 资在 现有 股 东 之 间 进 行 了 转让 ， 转让 后 国海证券 有限 责任 公司出 资 比例 为 51％ ， 坦伯 顿 国 际 股份 有限公司 为 49％ ， 公司 注册 资本保 持 不 变 。 公司 已 于 2005年 12月 6日 完 成
工商 变 更 登 记 手 续 。
（ 二 ） 基金经理 简介
张 晓 东 先 生 ， 1964年 出 生 ， 美 国 多 米尼 克 学 院亚太 政 治 及经 济 分 析 硕士 和上 海 交 通 大 学 应用数 学学 士 ， 十 二年的投资经 历 。 他曾就职 位 于 美 国 旧 金 山 的 纽堡 （ Newport） 太 平 洋 投资管理 公司 ， 创 立并管理 纽堡 大中 华 基金 （ 股 票） ， 后 担 任 香港阳光 国 际 管理 公司 董事。 张 晓 东 先 生 在 香港 的中 信 资本资 产 管理 部 担任董 事 期 间 创 立并管理中 信 资本大中 华 基金， 该 基金 为 中 信 集团 在海 外 发行的 第 一 只 股 票型 对 冲 基金。 2004年 10月 张 晓 东 先 生加入 国海富兰克林基金管理 有限公司 ， 报告 期 内任富兰克林国海中国收益证券投资基金的基金经理。
（ 三 ） 基金 运作合规 性 声 明
本报告 期 内，本基金管理人 严格遵守 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金 法 》
及其 他 有 关 法 律 、 法 规 和 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金 合 同 》 的 规 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 严格控制 风险 的基 础 上， 为 基金份 额持有 人 谋求 最 大 利 益， 无损害 基金份 额持有 人 利 益的行 为 。基
金投资 组合 符 合有 关 法 律 、 法 规 的 规定 及基金 合 同的 约 定 。
（ 四 ） 报告 期 内基金投资 策 略 和 业绩表现说明
作 为 一 只 平 衡 型 基金，富兰克林国海中国收益证券投资基金 始 终 坚 持 价 值 投富兰克林国海中国收益证券投资基金
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资的理 念 和 方 法 ， 谨慎衡 量 投资 领域 的 机 会和存在的 风险 ， 从 基本 面 出 发 进 行资 产配 置 和证券 选择 ，以 期为 投资 者 获 取 较低 风险 下 的长 期稳 定 收益。
回 顾 过 去 的 2005年， 无疑 将 是 A股 市场历史 上 值 得浓墨 重 彩 的 一 年。 这 一 年， 虽然 上证 指数 下 跌 了 9.8％ ， 但 困扰 市场 多 年的股 权 分 置 问题 ，在管理 层“ 开 弓 没 有 回 头箭 ” 的 坚 定决 心 下 ， 得 到 迅速 推 进 。 市场 在 预 期 逐渐 明 朗 ，对 价 利 好 的
推 动 下 ， 于 下 半 年 出现了 反弹 行 情 。
债 券 市场方面 ， 2005年 是 有 史 以 来 上 涨幅 度 最 大、 持 续 时 间 最 长的 一 年， 国 债 指数 全 年的 涨幅 超 过 10%。本基金 成 立 于 6月 份， 债 券 市场 已 有 较 大 升 幅 ， 我 公司 采取 较 保 守 的投资 策 略 ， 兼 顾 风险 控制 和投资收益， 因 此 将 债 券的 久 期 保 持 在 较低 的 水 平 ，以确保 市场 发 生 变 化 时 ， 债 券 部 分不会 造 成 大 量 的 损 失 。 具 体 操 作 中， 我们 以中 期债 券 为 主要 投资 品 种 。
报告 期 内，本基金 净值 增 长 率 为 3.54％ ， 低 于业绩 比较 基准的 5.34％ ， 但 衡
量 风险 的 净值 增 长 率 标 准 差 方面 ，本基金的 0.33则 远 低 于 比较 基准的 0.52。 这 说
明 ，本基金 虽然 给 投资 者 带 来 的 绝 对 回 报 略 低 ， 但风险 也 较低 。
分 析 其 原 因 ， 主要 是 因 为 本基金 成 立 于 2005年 6月 ， 前 6个 月 均处 于 建 仓阶 段 ， 平 均 仓 位 偏 低 ， 因 此 业绩未 能 跑赢 比较 基准。 我们相 信 ， 随 着建 仓 期 的 结 束 ，基
金投资 开 始 步 入 良 性 循 环 的 轨 道 ，本基金 能够较 好 地 把握 市场 机 遇 ， 继 续 给 投资 者 带 来 长 期稳 定 的收益。
（ 五 ） 2006年 宏观 经 济 、证券 市场 展 望 与 投资 策 略
1、 宏观 经 济 展 望
2006年 作 为 十一五计 划 的 第 一 年，经 济 增 长 速 度 将 从 高 位 回 落 ， GDP增 幅预 计 在 8.5％ 左右 ， CPI涨幅 约 1.5％ 。 固 定 资 产 投资和 出 口 的 增 速 都 将 放 缓 ， 而 消 费 需 求 将 保 持 稳 定 ，人 民币 升 值 压 力 不 减 。经 济 增 长 方 式 在 宏观 调 控 指 导 下 ， 逐 步向 “ 效 率” 和 “ 公 平 ” 并重 转 型 。 总 体 来 看 ， 宏观 经 济 将 保 持 平稳 发 展 的 态 势 。
2、证券 市场 展 望 与 我们 的投资 策 略
我们认 为 ， 2006年 A股 市场 的 核 心 主 题 将 是 “ 转 型 ” ， 转 型 既 体 现 在经 济 增 长 模 式 的 变 迁 ， 也 表现于 证券 市场 自 身 制 度的 逐渐 优化 ， 市场 将提 前 反映 制 度的 改良 和 生 产 效 率 的 提 高 。 具 体而 言 ，经 济 周 期 、 制 度 变 革 和国 际 化 这 三大 因素将富兰克林国海中国收益证券投资基金
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继 续 主 导 A股 市场 。 企 业盈利 周 期下 行 压 力 和 转 型 利 好 之 间 的 矛盾 ， 决定了 市场 将 在 一 波 三 折 中 构 筑 底 部 ， 考虑 到 绩 优 公司 已经 回 落 到 合 理的 估 值 水 平 ， 宽松 的 货 币 条 件 对资 产 价 格 提供 了 支 持 ， 我们 对 A股整 体 前 景 表 示 谨慎 乐观 。长 期 来 看 ，
市场 的 突破 方 向 最终将 取 决于 上 市 公司 经 营 效 率 有 无 实 质 性的 好 转 。
2006年 依 然 会 是 债 券 市场 大发 展 的 一 年。 首 先 ，经 济 增 长 将 从 高 位 逐渐 回 落 ， 宽货 币 紧 信 贷 的 状 况 也 会 继 续下 去 ，基本 面 和资金 面 都支 持 债 券的 进 一 步 走 强 。 但 由 于目前 债 券的收益 率 处 于 历史 的 低 位 ， 往 下 运 行的 空 间 不大， 因 此我们 对 债 券 市场 整 体 的 判断 为 中性， 但 不 排除 出现 资金 推 动 型 的行 情 。 短 期融 资券、 资 产 证券 化 、 公司 债 券的发 展 步伐 加 快 ，会带 给我们 更 多 的投资 机 会。
新 的 一 年， 我们 将 继 续 坚 持 股 债 均 衡 的资 产配 置 策 略 ，并 向 股 票 适 度 倾斜 。
我们预 计 ， 06年 A股投资 机 会 将 好 于 05年， 转 型期 的 市场 将精 彩 纷呈 ； 但 由 于 存在 诸 多 不确 定 因素 ，行 情 的 波 动 性 将比较 明 显 。行 业 方面 ， 我们 重 点 关 注 零 售 行 业 中的 现代 零售 业 态 （ 包括 百 货 连 锁 经 营 ） 、银 行 业 和 港 口 、 交 通 运 输 行
业 。 公司 选择 方面 ， “自 下 而 上 ”地精选 个股 是获得 超 额 回 报的 主要 途径 ， 我们 长 期 看好 那些 具备 内 生 性 持 续增 长 能力 的 公司 ， 企 业 家 精 神 和 创新 能力将 是 上 市 公司 在 竞争 中 最终 胜 出 的 关 键 因素 ， 而 良好 的 治 理 结构 、 透 明 的 信 息披露 也 将 获 得 估 值 溢 价 。 债 券投资 方面 ， 我们 会 维 持审 慎 的 久 期 管理，同 时 ， 积极 参 与 产 品 创新 所带 来 的投资 机 会。
（ 六 ） 基金内 部监 察 报告
本报告 期 ， 公司 监 察稽 核 部 以 监 察稽 核 项 目表 为 切 入点 ，以完整的工 作 底 稿 为依 据 ，以 定 期监 察稽 核 报告和 专 项 稽 核 报告 为 载 体 ， 通 过 法 律 法 规 、 监 察稽 核 培训 、 合规 性 审核 、 出 具监 察 提 示 函 和 监 察 意 见 、 开 展 现 场 稽 核等 方 式 ， 全 面 开 展 对 公司 各部 门 、 各 主要运作 环节 的 监 察稽 核 ，实行事 前 防范 为 主 、实 时 监 控 为
辅 、事 后 监 察稽 核 为 补 的 全 过 程 监 察稽 核 ，在 此 基 础 上，重 点 开 展 了 法 人 治 理、 投资 研究 交 易 、 市场 销售 、 后 台 营 运 和人 力 资 源 管理 等 方面 的 监 察稽 核 ，发 挥 监
察稽 核合规 性 控制职 能 ，及 时 发 现 问题 ， 防范 风险 ， 为 公司 依 法 规 范 运作 提供 了 监 察 支 持 与 保 障 。
一 、 积极 开 展法 律 法 规 和 监 察培训 工 作 ，不 断 提 高 广 大 员 工 遵 规 守 法 意 识
包括 基金 法 及其 配 套 规 章 和 公司 制 度 培训 、证券 法 、 公司 法 学 习宣 传 活 动 、富兰克林国海中国收益证券投资基金
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新员 工 入 司 监 察培训 和 组 织 全体 员 工 学 习 、 讨论 近 年 来 中国证 监 会 关 于业 内基金 公司 的 一 些违 规 行 为 及 处 分 情况 的 通 报 材 料， 提 醒 大 家 引 以 为 鉴 ， 切 实 防范 类 似 风险 。
二、 结合公司 实 际 ， 建 立 健 全较 完 善 的内 控制 度 体系 ， 积极 组 织 制 订 、 细 化 、 充 实 部 门 规 章 和 业务 流 程 ， 公司 内 控 管理 进 一 步 加 强 ， 为 公司 监 察 工 作 的 顺 利开 展 奠 定了 良好 的 制 度基 础 。
三、 扎扎 实实 做 好 基金 募 集 申 请材 料、 市场 推 广 、 媒 体 投 放 相 关 材 料、 代 理 销售 与 服 务 协 议 等 各 项 材 料的 合规 性 审核 工 作 ，以及 日 常 法 律 事 务 工 作 ， 做 到 风 险 事 先 防范 ，确保 公司 各 项 工 作 依 法 合规开 展 。
四 、 认 真 履 行 部 门 职 责，及 时 、准确、完整 地 在 指定 报 刊 和 公司 网 站 上 进 行 了信 息披露 ，及 时 完 成 了 向 中国证 监 会 有 关 材 料的报告报 备 工 作 。
五 、 积极 发 挥 监 察稽 核 事中、事 后 的 合规 性 控制职 能 作用 ， 认 真 开 展 公司运 作 各环节 的 监 察稽 核 工 作 ，报告 期 内重 点 对 公司 治 理、投资 研究 交 易 、 后 台 营 运 和人 力 资 源 管理 等 方面 进 行 了 监 察稽 核 ，确保 了有 关 法 律 法 规 和 各 项 规 章 制 度 落 到 实 处 。
六 、 充 分发 挥 好 监 察稽 核 事 前 的 合规 性 控制 的 作用 ，不 断 加 强 工 作 的 主动 性， 通 过出 具监 察 提 示 函 和 监 察 意 见 等 形 式 ，对 公司 经 营 管理和 日 常 运作 中 我们认 为 需 要 各部 门 事 先 注 意的事 项 或在 监 察稽 核 中发 现 的 问题 进 行 提 示 、 指 导， 做 到 风 险 事 先 防范 、 模 糊 问题 及 早 明 确，及 时 有 效 控制 风险 。
七 、 学 习 国内 外先 进 的 监 察稽 核 理 念 和 方 法 ，大 力提 倡 “ 监 察稽 核 是 大 家 的 朋友 、 监 察 是 每 个 员 工的责任、 有 疑问 找 监 察稽 核 ” 的工 作 理 念 ， 营 造 人人理 解 、 支 持 、 尊 重 监 察稽 核 工 作 的 良好 监 察 文化 。
2006年本基金管理人承 诺 将 继 续 严格按 照 基金 法 及其 配 套 规 章 和中国证 监 会的 有 关 规定 ，以 风险 防范 为 核 心 ，以 合规 性 控制 为 主 线 ，不 断 完 善 内 控制 度， 不 断 提 高 内 部监 察稽 核 和 风险 控制 工 作 的 科学 性和实 效 性， 努 力 防范 和 化 解 经 营 风险 ，保 障 公司 依 法 规 范 运作 ，确保经 营 业务 的 稳健 运 行和 受 托资 产 的 安 全 完整， 切 实保 障 基金份 额持有 人的 合 法权 益。
四、基金托管人报告
富兰克林国海中国收益证券投资基金
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2005年度，本托管人在对富兰克林国海中国收益证券投资基金的托管 过 程 中， 严格遵守 《 证券投资基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金 合 同，不存在任 何 损害 基金份 额持有 人 利 益的行 为 ，完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了应尽 的 义 务 。
2005年富兰克林国海中国收益证券投资基金管理人——国海富兰克林基金 管理 有限公司 在投资 运作 、基金资 产净值计 算 、基金份 额 申购赎 回价 格 计 算 、基
金 费 用开 支 等 问题 上，不存在任 何 损害 基金份 额持有 人 利 益的行 为 ，在 各 重 要 方
面 的 运作 严格按 照 基金 合 同的 规定 进 行。
本托管人 依 法 对富兰克林国海中国收益证券投资基金管理人——国海富兰 克林基金管理 有限公司 在 2005年度所 编 制 和 披露 的富兰克林国海中国收益证券 投资基金年度报告中 财务指标 、 净值表现 、收益分 配情况 、 财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容 进 行 了核 查 ，以上内容 具 有 真实、准确和完整性。
中国工商银行股份 有限公司 资 产 托管 部
2006年 3月 13日
五、审计报告
普 华永道 中 天 审 字 (2006)第 136号
富兰克林国海中国收益证券投资基金 全体 基金份 额持有 人 ：
我们 审计了 后 附 的富兰克林国海中国收益证券投资基金 (以 下 简 称 “ 富兰克林国 海中国收益基金 ” )2005年 12月 31日 的资 产 负债 表 以及 2005年 6月 1日 (基金 合 同 生 效 日 )至 2005年 12月 31日 止 期 间 的经 营 业绩表 和基金 净值变动表 。 这 些 会 计 报 表
的 编 制是 富兰克林国海中国收益基金的基金管理人国海富兰克林基金管理 有限
公司 的责任， 我们 的责任 是 在实 施 审计 工 作 的基 础 上对 这 些 会 计 报 表 发 表 意 见 。
我们 按 照 中国 注册 会 计 师 独立 审计 准 则计 划 和实 施 审计 工 作 ，以 合 理确 信 会 计 报 表 是 否 不存在重大 错 报。 审计 工 作 包括 在 抽 查 的基 础 上 检 查 支 持 会 计 报 表 金 额 和 披露 的证 据 ， 评价 基金管理人在 编 制 会 计 报 表 时 采 用 的会 计 政 策 和 作出 的重大会 计 估 计 ，以及 评价 会 计 报 表 的整 体 反映 。 我们相 信 ， 我们 的 审计 工 作 为 发 表 意 见富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
14
提供 了合 理的基 础 。
我们认 为 ，上述会 计 报 表 符 合 国 家颁 布 的 企 业 会 计 准 则 、 《 金 融 企 业 会 计 制 度 》 、 《 证券投资基金会 计核 算办 法 》 、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金 合 同 》 及中国证券 监 督 管理 委员 会 允许 的 如 会 计 报 表 附 注 所 列 示 的基金行 业 实 务 操 作 的 有 关 规定 ，在所 有 重大 方面 公 允 反映 了 富兰克林国海中国收益基金 2005年 12
月 31日 的 财务 状 况 以及 2005年 6月 1日 (基金 合 同 生效 日 )至 2005年 12月 31日 止 期
间 的经 营 成果 和基金 净值变动 。
普 华永道 中 天
注册 会 计 师
会 计 师 事 务 所 有限公司
————————
汪
棣
中国 ? 上海 市
注册 会 计 师
————————
2006年 2月 17日
单
峰
六、财务会计报告
（ 一 ） 基金会 计 报 表
1、 2005年 12月 31日 资 产 负债 表
金 额 单位 ： 人 民币 元
资
产 : 附注
银行存 款
7,776,379.98
清 算 备 付 金
2,475,771.56
交 易 保证金 (16)（ a） 598,780.49
应 收证券 清 算款
0
应 收股 利
0
应 收 利 息 （ 16） （ b） 4,215,203.90
应 收 申购款
481,665.00
其 他 应 收 款
0
股 票 投资 市 值
257,293,239.64
其中 ： 股 票 投资 成 本
247,593,883.86
债 券投资 市 值
260,237,371.00
其中 ：债 券投资 成 本
258,558,375.36
权 证投资 市 值
0 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
15
其中 ： 权 证投资 成 本
0
买 入 返售 证券
0
待摊 费 用
0
资 产合计 :
533,078,411.57
负债 及 持有 人 权 益
负债 :
应 付 证券 清 算款
432,414.04
应 付 赎 回 款
4,078,863.66
应 付 赎 回 费
18,465.52
应 付 管理人报 酬
627,170.83
应 付 托管 费
113,617.91
应 付佣 金 （ 16） （ c） 106,214.26
应 付 利 息
0
应 付 收益
0
未 交 税 金
0
其 他 应 付 款 （ 16） （ d） 500,000.00
卖 出 回 购 证券 款
0
短 期 借 款
0
预 提 费 用 （ 16） （ e） 104,145.08
其 他 负债
0
负债 合计
5,980,891.30
持有 人 权 益 ：
实收基金 （ 16） （ f） 513,970,042.25
未 实 现利 得 （ 16） （ g） 8,969,775.55
未 分 配 收益
4,157,702.47
持有 人 权 益 合计
527,097,520.27
（ 2005年 末 份 额 基金资 产净值 ： 1.0255）
负债 与 持有 人 权 益 总 计
533,078,411.57
2、 2005年 6月 1日 （ 基金 合 同 生效 日 ） 至 2005年 12月 31日 期 间 的经 营 业绩表
金 额 单位 ： 人 民币 元
附注
一 、收 入
17,009,030.98
1、股 票 差 价 收 入 （ 16） （ h） 5,553,623.67
2、 债 券 差 价 收 入 （ 16） （ i） 1,682,029.58
3、 权 证 差 价 收 入
1,784,821.89
4、 债 券 利 息 收 入
3,874,625.65
5、存 款 利 息 收 入
779,132.40
6、股 利 收 入
2,238,085.32
7、 买 入 返售 证券收 入
715,732.00
8、其 他 收 入 （ 16） （ j） 380,980.47 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
16
二、 费 用
5,926,583.93
1、基金管理人报 酬
4,809,525.31
2、基金托管 费
871,290.90
3、 卖 出 回 购 证券 支 出
50.00
4、 利 息 支 出
0
5、其 他 费 用 （ 16） （ k） 245,717.72
其中 ： 回 购 手 续 费
14,822.64
信 息披露费
144,145.08
审计 费 用
80,000.00
其 他 费 用
6,750.00
三、 基金 净 收益
11,082,447.05
加： 未 实 现 收益 （ 16） （ l） 11,378,351.42
四 、 基金经 营 业绩
22,460,798.47
3、 2005年 6月 1日 （ 基金 合 同 生效 日 ） 至 2005年 12月 31日 期 间 的收益分 配表
金 额 单位 ： 人 民币 元
附注
本 期 基金 净 收益
11,082,447.05
加 :
期 初 基金 净 收益
0
加 :
本 期 损 益 平 准金
-1,241,526.43
可 供 分 配 基金 净 收益
9,840,920.62
减 :
本 期 已分 配 基金 净 收益 （ 16）（ m） 5,683,218.15
期末 基金 净 收益
4,157,702.47
4、 2005年度基金 净值变动表
金 额 单位 ： 人 民币 元
附注
一 、 期 初 基金 净值
0
二、本 期 经 营 活 动 ：
基金 净 收益
11,082,447.05
未 实 现利 得 （ 16）（ l） 11,378,351.42
经 营 活 动产 生 的基金 净值变动数
22,460,798.47
三、本 期 基金份 额 交 易 ：
基金 申购款
764,302,478.74
基金 赎 回 款
253,982,538.79
基金份 额 交 易 产 生 的基金 净值变动数
510,319,939.95
四 、本 期 向 持有 人分 配 收益 ：
向 基金 持有 人分 配 收益 产 生 的基金 净值变动数 （ 16）（ m） 5,683,218.15
五 、 期末 基金 净值
527,097,520.27
（ 二 ） 会 计 报 表 附 注
1、基金 设 立 说明
富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
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富兰克林国海中国收益证券投资基金 (以 下 简 称 “ 本基金 ” )， 系 经中国证券 监 督 管理 委员 会证 监 基金字 [2005]36号 文 《 关 于 同意富兰克林国海中国收益证券 投资基金 募 集 的 批 复 》 的 批 准，由国海富兰克林基金管理 有限公司作 为 管理人 向 社 会 公开 发行 募 集 并 于 2005年 6月 1日 正 式 成 立， 首 次 募 集 规 模 为 671,658,080.51
份基金份 额 。本基金 为契约型 开放式 ，存 续期 限 不 定 。本基金的基金托管人 为 中 国工商银行股份 有限公司 。
本基金 募 集 情况说明 ： 根据 经 批 准的 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 招募说明书 》 和 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金份 额 发 售 公 告 》 的 规 定 ，确 定 自 2005年 4月 11日 至 2005年 5月 12日 止 向 社 会 公开 发行 募 集 本基金。 此 外 根据 基金管理人 2005年 5月 11日 发 布 的 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 募 集期 延 长 公 告 》 ，本基金发行 时 间 延 长 至 2005年 5月 26日 。本基金 首 次 募 集 资本
人 民币 671,504,027.15元 ， 折 合 为 671,504,027.15份基金份 额 。本基金 募 集期 间 有 效 认 购 资金 按 同 期 银行同 业 存 款 利 率 计 算 产 生 的 利 息 共 计 人 民币 154,053.36
元 ， 折 合 为 154,053.36份基金份 额 。本基金 首 次 募 集 规 模 为 671,658,080.51份基 金份 额 。本基金在 募 集期 间 发 生 认 购费 用 共 计 人 民币 3,997,200.75元 。本基金的 验 资 机 构 为：普 华永道 中 天 会 计 师 事 务 所 有限公司 。
2、会 计 报 表 编 制 基 础
本基金的会 计 报 表 按 照 国 家颁 布 的 企 业 会 计 准 则 、 《 金 融 企 业 会 计 制 度 》 、 《 证券投资基金会 计核 算办 法 》 、 《 证券投资基金 信 息披露 管理 办 法 》 及中国证 监 会 允许 的 如 会 计 报 表 附 注 所 列 示 的基金行 业 实 务 操 作 的 有 关 规定 编 制 。
3、 主要 会 计 政 策 和会 计 估 计
（ 1） 会 计 年度 ： 本基金会 计 年度 为 公 历 1月 1日 至 12月 31日 ，本 期 会 计 报 表 实 际 编 制 期 间 为 2005年 6月 1日 （ 基金 合 同 生效 日 ） 至 2005年 12月 31日 。
（ 2） 记 帐 本 位币 ： 人 民币
（ 3） 记 帐 基 础 和 计 价 原则 ：
本基金的记 账 基 础 为 权 责发 生 制 。 除 股 票 投资、 债 券投资和 权 证投资 按 市 值 计 价 外 ，所 有 报 表 项 目 均 以 历史 成 本 计 价 。
（ 4） 基金资 产 的 估 值原则
a） 上 市 股 票 以 估 值日 证券 交 易 所 挂牌 的 市场 收 盘 价估 值 ；该 日 无 交 易 的，富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
18
以 最 近 交 易 日 收 盘 价估 值 ；
b） 未 上 市 的股 票 分 两 种 情况 处 理 ： 首 次 公开 发行 但未 上 市 的股 票 ， 按 成 本 估 值 ； 由 于配 股和 增 发 形 成 的 暂 时 流 通 受 限 制 的股 票 ， 按 估 值日 在证券 交 易 所 挂 牌 的同 一 股 票 的 市场 交 易 收 盘 价估 值 ；
c） 证券 交 易 所 市场 实行 净 价交 易 的 债 券 按 其 估 值日 在证券 交 易 所 挂牌 的 市 场 交 易 收 盘 价估 值 ；估 值日 无 交 易 的，以 最 近 交 易 日 的 市场 交 易 收 盘 价估 值 。证
券 交 易 所 市场 未 实行 净 价交 易 的 企 业 债 券及 可 转 换 债 券 按 估 值日 收 盘 价 减 去 债 券收 盘 价 中所 含 的 债 券 应 收 利 息 得 到 的 净 价进 行 估 值 ；估 值日 无 交 易 的，以 最 近
交 易 日 的 市场 交 易 收 盘 价 减 去 债 券收 盘 价 中所 含 的 债 券 应 收 利 息 计 算 所 得 的 净 价估 值 ；
d） 银行 间 同 业 市场 交 易 的 债 券和 未 上 市债 券 按 成 本 估 值 ，并 按 债 券 面 值 与 票面 利 率 在 债 券 持有 期 间 内 逐 日计 提 利 息 ；
e)权 证投资 从获 赠 确 认 日 起 到 卖 出日 或行 权 日 止 ，上 市 交 易 的 权 证投资 按 估 值日 在证券 交 易 所 挂牌 的 该权 证投资的 市场 交 易 收 盘 价估 值 ； 未 上 市 交 易 的 权 证 投资 （ 包括 配 股 权 证 ） 按 公 允 价估 值 。
f） 实 际 投资 成 本 与 估 值 的 差 异 计 入 “ 未 实 现利 得 /(损 失 )” 科 目 ；
g） 如 有 确 凿 证 据表明 按 上述 方 法 对基金 进 行 估 值 不 能 客 观反映 其 公 允 价 值 ， 基金管理人 可 根据 具 体 情况 与 基金托管人商 定 后 ， 按 最能 反映 公 允 价 值 的 方 法估 值 ；
h） 如 有 新增 事 项 ， 按 国 家 最 新 规定 估 值 。
（ 5） 证券投资的 成 本 计 价 方 法
a)股 票 投资
买 入 股 票 于 成交 日 确 认 为 股 票 投资。股 票 投资 成 本 按 成交 日应 支 付 的 全 部 价 款 入 账 。收 到 股 权 分 置 改革 过 程 中由 非 流 通 股股 东 支 付 的 现 金对 价 ， 于 股 权 分 置 方 案 实 施 复 牌 日 冲 减 股 票 投资 成 本。
卖 出 股 票 于 成交 日 确 认 股 票 差 价 收 入 /(损 失 )。 出 售 股 票 的 成 本 按 移 动 加 权
平 均 法 于 成交 日结 转 。
b)债 券投资
买 入 证券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 成交 日 确 认 为债 券投资 ； 买 入 银行 间 同 业 市场富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
19
交 易 的 债 券 于 实 际 支 付 价 款 时 确 认 为债 券投资。 债 券投资 按 成交 日应 支 付 的 全 部 价 款 入 账 ，其中所 包 含 债 券 起 息 日 或上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 作 为 应 收 利 息单 独 核 算 ，不 构 成 债 券投资 成 本。
买 入 贴 息 债 券 视 同 到期 一 次 性 还 本 付 息 的 附 息 债 券， 根据 其发行 价 、 到期 价 和发行 期 限 按 直 线法 推 算 内 含 票面 利 率后 ， 按 上述会 计 处 理 方 法 核 算 。
卖 出 证券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 成交 日 确 认 债 券 差 价 收 入 /(损 失 )； 卖 出 银行 间 同 业 市场 交 易 的 债 券 于 实 际 收 到 全 部 价 款 时 确 认 债 券 差 价 收 入 /(损 失 )。 出 售
债 券的 成 本 按 移 动 加 权 平 均 法 于 成交 日结 转 。
C) 权 证投资
获 赠 权 证在确 认 日 ， 按 持有 的股 数 及 获 赠 比例 计 算 并记 录 增加 的 权 证 数 量 。
（ 6） 待摊 费 用 的 摊销 方 法 和 摊销 期 限
待摊 费 用 按 直 线法 在 当 期 逐 日 摊销 。
（ 7） 收 入 的确 认 和 计 量
股 票 差 价 收 入 于 卖 出 股 票 成交 日 按 卖 出 股 票 成交 总 额 与 其 成 本和 相 关 费 用 的 差 额 确 认 。
证券 交 易 所 交 易 的 债 券 差 价 收 入 于 卖 出 成交 日 确 认 ； 银行 间 同 业 市场 交 易 的 债 券 差 价 收 入 于 实 际 收 到 全 部 价 款 时 确 认 。 债 券 差 价 收 入 按 应 收 取 全 部 价 款 与 其 成 本、 应 收 利 息 和 相 关 费 用 的 差 额 确 认 。
权 证 差 价 收 入 于 卖 出 权 证 成交 日 按 卖 出 权 证 成交 总 额 与 其 成 本和 相 关 费 用 的 差 额 确 认 。
债 券 利 息 收 入 按 债 券 票面 价 值 与 票面 利 率 或内 含 票面 利 率 计 算 的金 额 扣 除 适 用情况 下 应 由 债 券发行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净额 确 认 ，在 债 券实 际 持有 期 内 逐 日计 提 。
存 款 利 息 收 入 按 存 款 的本金 与 适 用利 率 逐 日计 提 。
股 利 收 入 按 上 市 公司 宣 告的分 红 派 息 比例 计 算 的金 额 扣 除 由上 市 公司代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净额于 除 息 日 确 认 。
买 入 返售 证券收 入 按 融 出 资金 额 及 约 定利 率 ，在证券 持有 期 内 采 用 直 线法 逐 日计 提 。
（ 8） 费 用 的确 认 和 计 量 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
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管理人报 酬 和基金托管 费 按 照 基金 合 同和 招募说明书规定 的 方 法 和 标 准 计 提 ，基金管理人报 酬 按 前一日 基金资 产净值 1.38%的年 费 率 逐 日计 提 ，基金托管 费 按 前一日 基金资 产净值 0.25%的年 费 率 逐 日计 提 ，并 按 计 提 的金 额 入 帐 ， 按 月 支 付 。
卖 出 回 购 证券 支 出 按 融入 资金 额 及 约 定利 率 计 算 ，在 回 购 期 限 内 采 用 直 线法 逐 日计 提 。
(9)实收基金
实收基金 为 对 外 发行的基金份 额 总 额 。 每 份基金份 额 面 值 为 1.00元 。由 于 申
购 和 赎 回 引 起 的实收基金 变动 分别 于 基金 申购 确 认 日 及基金 赎 回 确 认 日 认 列 。
(10)未 实 现利 得 /(损 失 )
未 实 现利 得 /(损 失 )包括 因 投资 估 值 而 产 生 的 未 实 现 估 值 增 值 /(减 值 )和 未
实 现利 得 /(损 失 )平 准金。
未 实 现利 得 /(损 失 )平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 ， 申购 或 赎 回 款项 中 包 含 的 按 未 实 现利 得 /(损 失 )占 基金 净值 比例 计 算 的金 额 。 未 实 现利 得 /(损 失 )
平 准金 于 基金 申购 确 认 日 或基金 赎 回 确 认 日 认 列 。
(11)损 益 平 准金
损 益 平 准金 指 在 申购 或 赎 回 基金份 额 时 ， 申购 或 赎 回 款项 中 包 含 的 按 未 分 配 基金 净 收益 /(累 计 基金 净 损 失 )占 基金 净值 比例 计 算 的金 额 。 损 益 平 准金 于 基金 申购 确 认 日 或基金 赎 回 确 认 日 认 列 ，并 于 期末 全 额 转 入 未 分 配 基金 净 收益 /(累 计
基金 净 损 失 )。
(12)基金的收益分 配 政 策
每 一 基金份 额 享 有 同 等 分 配 权 。本基金收益以 现 金 形 式 分 配 ， 但 投资人 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 息 日 的基金份 额净值 自 动 转 为 基金份 额 进 行 再 投资 , 若 投资 者 不 选择 ，本基金 默 认 的收益分 配 方 式 是 现 金分 红 。基金收益分 配 每 年 最多 四 次 ，年度基金收益分 配 的 比例 不 低 于 年度基金已实 现 收益的 75%。
基金收益分 配 每 年 至 少 一 次 ；如当 年基金 成 立 未 满 三个 月 ， 则 不 需 分 配 收益。基
金 当 期 收益 先 弥 补 上 一 年度 亏 损 后 ， 方 可 进 行 当 年收益分 配 。基金 当 年 亏 损 ， 则 不 进 行收益分 配 。基金收益分 配 后 ，基金份 额净值 不 能低 于 面 值 。
经 宣 告的基金收益分 配于 分 红 除 权 日 从 持有 人 权 益 转 出 。 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
21
法 律 法 规 或 监 管 机 关 另 有规定 的， 从 其 规定 。
（ 13） 主要 税 项
根据财 政 部 、国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号《 关 于开放式 证券投资基金 有 关 税 收 问题 的 通 知 》 、 财 税 字 [2004]78号《 关 于 证券投资基金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2005]11号《 关 于 调 整证券 (股 票 )交 易 印花 税税 率 的 通 知 》 、 财 税 [2005]102号《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [2005]103号《 关
于 股 权 分 置 试 点 改革 有 关 税 收 政 策 问题 的 通 知 》 及其 他 相 关 税 务 法 规 和实 务 操 作 ， 主要 税 项列 示 如 下：
a)以发行基金 方 式募 集 资金，不 属 于 营 业 税 征 收 范 围 ，不 征 收 营 业 税 。
b)基金 买卖 股 票 、 债 券的 差 价 收 入 ， 自 2004年 1月 1日 起 继 续 免 征 营 业 税 。
c)基金 买卖 股 票 、 债 券的 差 价 收 入 ， 自 2004年 1月 1日 起 继 续 免 征 企 业 所 得 税 。
对基金 取 得 的 企 业 债 券的 利 息 收 入 ，由发行 债 券的 企 业 在 向 基金 派 发 利 息 时 ,代 扣 代 缴 20% 的个人所 得 税 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收 入 ， 自 2005年 6月 13日 起 由上 市 公司 在 向 基金 派 发股 息 、 红 利 时 暂 减 50%计 入
个人 应 纳 税 所 得 额 ， 依 照 现 行 税 法 规定 即 10%代 扣 代 缴 个人所 得 税 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。
d) 基金 买卖 股 票 于 2005年 1月 24日前 按 照 0.2%的 税 率 缴纳 股 票 交 易 印花 税 ， 自 2005年 1月 24日 起 减 按 0.1%的 税 率 缴纳 。
e) 基金 作 为 流 通 股股 东 在股 权 分 置 改革 过 程 中收 到 由 非 流 通 股股 东 支 付 的
股份、 现 金 等 对 价 ， 暂免 征 收 印花 税 、 企 业 所 得 税 和个人所 得 税 。
（ 14） 本报告 期 无 重大会 计 差 错
（ 15） 关 联 方 关 系 及 关 联 方 交 易
a)关 联 方
关联方名称 与本基金关系
基金管理人
国海富兰克林基金管理 有限公司
注册登 记人 基金 销售 机 构
中国工商银行股份 有限公司 基金托管人 基金 代 销 机 构
国海证券 有限 责任 公司 (“ 国海证券 ” ) 基金管理人的股 东 基金 代 销 机 构
坦伯 顿 国 际 股份 有限公司 基金管理人的股 东 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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22
中国工商银行股份 有限公司 由中国工商银行整 体 改 制 而成 ， 于 2005年 10月 28
日 依 法成 立，并 自成 立之 日 起 完整承 继 中国工商银行的资 产 、 负债 和所 有业务 。
b)下 述 关 联 交 易均 在 正常 业务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立。
通 过 关 联 方 席 位 进 行的证券 交 易 及 交 易 佣 金
2005年 6月 1日 (基金 合 同 生效 日 )至 2005年 12月 31日 止 期 间
回购成交量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
成交 量（ 人 民
币 元 ）
占 本 期
成交 量
的 比例
成交 量（ 人 民
币 元 ）
占 本
期 成
交 量
的 比
例
成交 量（ 人 民
币 元 ）
占 本
期 成
交 量
的 比
例
佣 金 （ 人 民
币 元 ）
占 本
期 佣
金 总
量 的
比例
国海 证券
347,600,000
.00
17.72%
148,806,271
.99
26.35
%
141,684,817
.40
37.76
%
114,215.3
5
26.33
%
上述 佣 金已 扣 除 由中国证券 登 记 结 算 有限 责任 公司 收 取 ，并由券商承担的证 券 结 算 风险 基金 后 的 净额 列 示 。
股 票 交 易 佣 金 计 提 标 准 如 下：
深 圳 证券 交 易 所 交 易 佣 金 =买 (卖 )成交 金 额 × 1‰ -清 算 库 中 买 (卖 )经 手 费 -
证券 结 算 风险 基金 (按 股 票 成交 金 额 的 十 万 分之三收 取 )
上海证券 交 易 所 交 易 佣 金 =买 (卖 )成交 金 额 × 1‰ -买 (卖 )经 手 费 -买 (卖 )证
管 费 -证券 结 算 风险 基金 (按 股 票 成交 金 额 的 十 万 分之三收 取 )
上述 佣 金 比率 均 在 合 理商 业 条 款 范 围 内收 取 ，并 符 合 行 业标 准。
该类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围还 包括 佣 金收 取方为 本基金 提供 的证券投资 研究
成果 和 市场 信 息服 务 。
c)基金管理人报 酬
支 付 基金管理人国海富兰克林基金管理 有限公司 的基金管理人报 酬 按 前一
日 基金资 产净值 1.38%的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 计 算 公 式 为：
日 基金管理 费 =前一日 基金资 产净值 × 1.38%/当 年 天 数
本基金在本会 计 期 间累 计计 提 基金管理 费 人 民币 4,809,525.31元 。 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
23
d)基金托管 费
支 付 基金托管人中国工商银行股份 有限公司 的基金托管 费 按 前一日 基金资
产净值 0.25%的年 费 率 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 计 算 公式 为：
日 基金托管 费 =前一日 基金资 产净值 × 0.25%/当 年 天 数
本基金在本会 计 期 间累 计计 提 基金托管 费 人 民币 871,290.90元 。
e)由 关 联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利 息 收 入
本基金的银行存 款 由基金托管人中国工商银行股份 有限公司 保管，并 按 银行 间 同 业 活 期 利 率 计 息 。基金托管人 于 2005年 12月 31日 保管的银行存 款 余 额 为
7,776,379.98元 。本年度由基金托管人保管的银行存 款 产 生 的 利 息 收 入为
745,318.57元 。
f)与关 联 方通 过 银行 间 同 业 市场 进 行的 债 券 交 易
本基金在本年度 与 基金托管人中国工商银行股份 有限公司 通 过 银行 间 同 业
市场 没 有 进 行 债 券 买卖 和 回 购 交 易 。
g) 基金管理人及 公司 股 东 国海证券、 坦伯 顿 国 际 股份 有限公司 期末 均 未持 有 本基金份 额 。
（ 16） 会 计 报 表 重 要 项 目说明
a) 交 易 保证金
2005年 12月 31日
深 圳 交 易 保证金
500,000.00
权 证 交 易 保证金
98,780.49
合计
598,780.49
b)应 收 利 息
2005年 12月 31日
应 收 债 券 利 息
4,211,218.27
应 收银行存 款 利 息
2,827.03
应 收 清 算 备 付 金 利 息
1,114.10
应 收保证金 利 息
44.50
合计
4,215,203.90
c)应 付佣 金
2005年 12月 31日
国海证券 有限 责任 公司
16,189.31
国 泰君 安 证券股份 有限公司
28,160.86
中国国 际 金 融 有限公司
31,508.97
申 银 万 国证券股份 有限公司
4,385.48
招 商证券股份 有限公司
13,495.74
富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
24
广 发证券股份 有限公司
12,473.90
合计
106,214.26
d) 其 他 应 付 款
2005年 12月 31日
席 位 保证金
500,000.00
截 至 2005年 12月 31日 止 ，其 他 应 付 款 余 额 均 为 应 付 券商 席 位 保证金。
e） 预 提 费 用
2005年 12月 31日
信 息披露费
24,145.08
审计 费 用
80,000.00
合计
104,145.08
f)实收基金
2005年 6月 1日 （ 基金 合 同 生效 日 ） 至 2005年 12月 31日
基金 单位 数
期 初 数
-
募 集期 间 认 购
671,504,027.15
募 集期 认 购 利 息 折 份 额
154,053.36
本 期 因 申购 的 增加 数
91,031,322.28
本 期 因 赎 回 的 减 少 数
(249,107,000.09)
本 期红 利 再 投资 总 份 额
387,639.55
期末 数
513,970,042.25
g） 未 实 现利 得 /(损 失 )
2005年 12月 31日
期 初 数
-
未 实 现 估 值 增 /(减 )值变动数
11,378,351.42
其中 ： 股 票 未 实 现 估 值 减 值变动数
9,699,355.78
债 券 未 实 现 估 值 减 值变动数
1,678,995.64
本 期 未 实 现利 得 平 准金
（ 2,408,575.87）
其中 ：
申购 基金 单位 的 未 实 现 损 失 平 准金
333,728.04
赎 回 基金 单位 的 未 实 现 损 失 平 准金
(2,742,303.91)
期末 数
8,969,775.55
h)股 票 差 价 收 入
2005年 12月 31日
卖 出 股 票 成交 总 额
160,572,008.64
卖 出 股 票 成 本 总 额
154,883,755.72
应 付佣 金 总 额
134,629.25
股 票 差 价 收 入
5,553,623.67
i）债 券 差 价 收 入
2005年 12月 31日
卖 出 债 券 成交 总 额
184,146,072.41
卖 出 债 券 成 本 总 额
179,378,595.99
应 收 利 息 总 额
3,085,446.84
债 券 差 价 收 入
1,682,029.58
j） 其 他 收 入
2005年 12月 31日
赎 回 费 收 入
380,980.47
合计
380,980.47
其 他 收 入为 赎 回 基金 补 偿 收 入 。 根据 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 基金 合 同 》 的 有 关 规定 ，本基金 自 2005年 8月 1日 (开放 办 理 赎 回 业务 )起 ， 从 基金 赎 回 款 中 扣 除 的 赎 回 费 按 25%归 入 基金资 产 。 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
25
k)其 他 费 用
2005年 12月 31日
回 购 手 续 费
14,822.64
信 息披露费
144,145.08
审计 费 用
80,000.00
债 券 帐 户 维 护 费
5,850.00
开户 费
900.00
合计
245,717.72
l） 投资 估 值 增 /(减 )值
2005年 12月 31日
股 票
9,699,355.78
债 券
1,678,995.64
合计
11,378,351.42
m） 本 期 已分 配 基金 净 收益
2005年 12月 31日
第 一 次 分 配 金 额
5,683,218.15
累 计 分 配 金 额
5,683,218.15
本基金 于 2005年 8月 12日公 告 进 行 2005年度分 红 ， 向 截 至 2005年 8月 17日 止 在
本基金 注册登 记人国海富兰克林基金管理 有限公司 登 记在 册 的 全体 基金份 额持
有 人， 按 每 10份基金份 额 0.10元 派 发 现 金 红 利 。 该 分 红 的发 放日 为 2005年 8月 19
日 ， 共 发 放 红 利 5,683,218.15元 ，其中以 现 金 形 式 发 放 5,285,965.05元 ，以 红 利
再 投资 形 式 发 放 397,253.10元 。
n) 其 他 事 项
本基金 于 本会 计 期 间 收 到 股 权 分 置 改革 过 程 中由 非 流 通 股股 东 支 付 的 现 金
对 价 冲 减 股 票 投资 成 本 累 计 金 额 为 2,367,774.91元 。
(17) 报告 期末 流 通 受 限 制 不 能自 由 转让 的股 票
本基金 截 至 2005年 12月 31日 止 持有 以 下 因 股 权 分 置 改革 而 暂 时 停牌 的股 票 ， 这 些 股 票 将 在上 市 公司 完 成 与 流 通 股股 东 的 沟 通 协 商 程 序 后 或在股 权 分 置 改革
规定 的 程 序 结 束 后 复 牌 。
股票代
码
股票名
称
停 牌
日 期
年 末估
值
单价
复牌
日 期
复牌开盘
单价
数 量
年 末 成本
总额
年 末估 值
总额
方 案 沟 通 协 商 阶 段 停牌 ：
600036 招 商银行 2005/12/19 6.58
2006/1
/4
7.23 2,325,218
14,292,638.
63
15,299,934.44
000651 格 力 电 器 2005/12/23 10.37
2006/1
/5
11.41 755,750
7,400,364.4
4
7,837,127.50
合
计
21,693,003.
07
23,137,061.94
富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
26
（ 18） 资 产 负债 表日 后 事 项
本基金管理人 于 2006年 1月 10日公 告 2006年度 第 1次 分 红 ， 向 截 至 2006年 1月
12日 止 在本基金 登 记人国海富兰克林基金管理 有限公司 登 记在 册 的 全体 持有 人 ,
按 每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.15元 。
七 、投资 组合 报告
(一 )本报告 期末 基金资 产组合情况
项目 名称
项目市 值
（ 人 民币元）
占 基金资产 总 值比 例
股 票 257,293,239.64 48.27%
债 券 260,237,371.00 48.82%
权 证
0 0.00%
银行存 款 及 清 算 备 付 金 合计 10,252,151.54 1.92%
应 收证券 清 算款
0 0.00%
其 他 资 产
5,295,649.39 0.99%
合
计
533,078,411.57 100.00%
（ 二 ） 本报告 期末 按 行 业 分 类 的股 票 投资 组合
行
业 市 值 (人 民币元 ) 占 基金资产净值比 例
A 农 、林、 牧 、 渔 业 0.00 0.00%
B 采 掘 业 15,774,826.24 2.99%
C 制 造 业 86,183,883.04 16.34%
C0 食 品 、 饮 料
24,628,169.82 4.67%
C1 纺 织 、 服 装 、 皮毛 4,501,582.80 0.85%
C2 木 材 、 家 具 0.00 0.00%
C3 造 纸 、 印刷 0.00 0.00%
C4 石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 15,958,552.16 3.03%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金 属 、 非 金 属 12,554,464.00 2.38%
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 16,571,448.94 3.14%
C8 医药 、 生 物 制 品 11,969,665.32 2.27%
C99 其 他制 造 业 0.00 0.00%
D电 力 、 煤气 及 水 的 生 产 和 供 应业 23,837,542.01 4.52%
E 建 筑 业 0.00 0.00%
F 交 通 运 输 、 仓 储 业 59,100,210.81 11.21%
G 信 息 技术 业 12,617,080.00 2.39%
H 批 发和 零售 贸 易 31,868,614.80 6.05%
I 金 融 、保 险业 20,763,249.44 3.94%富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
27
J 房 地 产业 7,147,833.30 1.36%
K 社 会 服 务业 0.00 0.00%
L 传 播 与 文化 产业 0.00 0.00%
M 综 合 类 0.00 0.00%
合计 257,293,239.64 48.81%
（ 三 ） 本报告 期末 按 市 值 占 基金资 产净值 比例 大 小 排 序 的所 有 股 票 明细
序号 股票代码 股票名称 期末数 量 （ 股 ） 期末市 值 （ 人 民币元）
占 基金资产净值
比 例
1 600900 G长 电 2,381,230 16,478,111.60 3.13%
2 600012 皖 通 高 速 2,622,919 15,737,514.00 2.99%
3 600036 招 商银行 2,325,218 15,299,934.44 2.90%
4 600694 大商股份 844,428 14,557,938.72 2.76%
5 600361 G综 超 1,412,272 13,261,234.08 2.52%
6 600050 中国 联 通 4,506,100 12,617,080.00 2.39%
7 600019 G宝钢 3,047,200 12,554,464.00 2.38%
8 600535 G天 士 力 1,213,962 11,969,665.32 2.27%
9 600717 G天 津 港 2,404,263 11,949,187.11 2.27%
10 000895 双 汇 发 展 853,824 10,920,408.96 2.07%
11 600009 上海 机 场 700,500 10,101,210.00 1.92%
12 600269 赣粤 高 速 985,500 8,869,500.00 1.68%
13 000541 佛 山 照 明 858,832 8,734,321.44 1.66%
14 000930 G丰 原 2,238,752 8,417,707.52 1.60%
15 600348 G国 阳 912,152 8,318,826.24 1.58%
16 600596 新 安 股份 763,092 8,187,977.16 1.55%
17 000651 格 力 电 器 755,750 7,837,127.50 1.49%
18 600018 G上 港 677,766 7,665,533.46 1.45%
19 600028 中国 石 化 1,600,000 7,456,000.00 1.41%
20 000002 G万 科 Ａ 1,658,430 7,147,833.30 1.36%
21 600352 G龙盛 1,663,650 6,022,413.00 1.14%
22 600000 浦 发银行 560,340 5,463,315.00 1.04%
23 600886 G华 靖 954,927 5,299,844.85 1.01%
24 600887 伊 利 股份 358,891 5,290,053.34 1.00%
25 600033 福 建 高 速 652,632 4,777,266.24 0.91%
26 000726 鲁 泰Ａ 682,058 4,501,582.80 0.85%
27 600616 G食 品 449,938 4,049,442.00 0.77%
28 000939 凯迪 电 力 301,109 2,059,585.56 0.39%
29 002001 G新 和 成 184,600 1,748,162.00 0.33%
（ 四 ） 报告 期 内股 票 投资 组合 的重大 变动
1、 累 计 买 入 价 值前 二 十 名 的股 票 明细
股票代码 股票名称 累 计买 入 金 额 占期末 净值富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
28
（ 人 民币元） 比
600036 招 商银行 21,496,270.44 4.08%
600012 皖 通 高 速 19,583,529.84 3.72%
600028 中国 石 化 19,575,125.02 3.71%
600019 G宝钢 19,534,700.96 3.71%
000625 长 安 汽车 18,597,562.75 3.53%
600900 G长 电 18,292,163.00 3.47%
600009 上海 机 场 16,847,784.15 3.20%
600050 中国 联 通 15,140,416.25 2.87%
600717 G天 津 港 14,819,529.99 2.81%
000002 G万
科 Ａ 13,396,057.12 2.54%
000895 双 汇 发 展 12,941,162.00 2.46%
600361 G综 超 12,602,508.60 2.39%
600535 G天 士 力 12,525,458.48 2.38%
600694 大商股份 12,461,072.44 2.36%
000541 佛 山 照 明 11,722,294.35 2.22%
600188 兖州 煤 业 10,304,704.96 1.95%
600352 G龙盛 9,944,756.74 1.89%
000063 中 兴通 讯 9,772,801.71 1.85%
600428 中 远 航 运 9,510,674.97 1.80%
600026 中海发 展 8,778,460.34 1.67%
2、 累 计 卖 出 价 值前 二 十 名 的股 票 明细
股票代码 股票名称
累 计卖 出 金 额
（ 人 民币元）
占期末 净值比
000625 长 安 汽车 15,831,621.07 3.00%
600028 中国 石 化 14,894,506.00 2.83%
000063 中 兴通 讯 10,975,801.23 2.08%
600188 兖州 煤 业 10,143,718.42 1.92%
600428 G中 远 9,409,854.20 1.79%
000002 G万
科 Ａ 8,826,448.32 1.67%
600026 中海发 展 8,486,942.72 1.61%
600036 招 商银行 7,997,299.11 1.52%
600019 G宝钢 7,379,393.86 1.40%
600600 青岛啤酒 6,990,468.08 1.33%
600320 振 华 港 机 6,264,495.84 1.19%
600009 上海 机 场 5,942,197.19 1.13%
600352 G龙盛 5,501,087.88 1.04%
000983 西 山 煤 电 4,898,702.62 0.93%
000898 G鞍 钢 4,625,679.54 0.88%
002001 G新 和 成 4,353,527.72 0.83%
600000 浦 发银行 4,111,578.20 0.78%富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
29
600050 中国 联 通 3,641,318.24 0.69%
600011 华 能 国 际 3,274,422.85 0.62%
600717 G天 津 港 3,038,797.27 0.58%
3、报告 期 内 买 入 股 票 成 本 总 额 及 卖 出 股 票 的收 入总 额
报告 期内 买 入 股票 总 成本
（ 人 民币元）
报告 期内 卖 出 股票收 入总额
（ 人 民币元）
404,845,414.49 160,572,008.64
（ 五 ） 按 券 种 分 类 的 债 券投资 组合
债券 类别 债券 市 值 (人 民币元 ) 市 值 占 净值比
交 易 所国 债 投资 260,237,371.00 49.37%
合计 260,237,371.00 49.37%
（ 六 ） 按 市 值 占 基金资 产净值 比例 大 小 排 序 的 前五 名债 券 明细
债券名称 市
值 （ 人 民币元） 市 值 占 净值比
20国 债 ⑷ 50,400,000.00 9.56%
21国 债 ⑽ 44,258,372.40 8.40%
99国 债 ⑻ 35,721,000.00 6.78%
02国 债 ⑽ 30,288,658.40 5.75%
03国 债 ⑴ 30,255,000.00 5.74%
（ 七 ） 投资 组合 报告 附 注
1、本基金本报告 期 内投资的 前十 名 证券中， 无 发行 主 体 被 监 管 部 门 立 案调 查 的，或在报告 编 制 日前一 年内 受 到 证 监 会、证券 交 易 所 公开 谴 责、 处 罚 的证券。
2、本基金投资的 前十 名 股 票 中， 没 有 投资 于 超 出 基金 合 同 规定 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。
3、基金其 他 资 产 的 构 成
其他 资产 金 额（ 人 民币元）
交 易 保证金 598,780.49
应 收 利 息 4,215,203.90
应 收 申购款 481,665.00
合计 5,295,649.39
4、本基金 期末 未持有 处 于 转 股 期 的 债 券。
5、本基金在报告 期 内 未主动 投资 权 证。 2005年 12月 2日 获得 万 科 A送 配 权 证 万 科 HRP1共 计数 量 2,058,824。
八 、基金 份额持有 人 户数 、 持有 人 结构
富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
30
个 人 持有 情况
机构持有 情况
期末 基金 总份
额
（份）
基金
份额
持有
人 总
户数
户均持有
份额（份）
持有份额
（份）
持有 比
例
持有份额（份）
持有 比
例
513,970,042.25 7506 68,474.56
206,579,997.93 40.19% 307,390,044.32 59.81%
九 、 开放式 基金 份额变动 （ 单位 ： 份 ）
期 初 （ 合 同 生效 日 ） 基金份 额
671,658,080.51
本 期 申购 总 份 额
91,031,322.28
本 期 赎 回 总 份 额
249,107,000.09
本 期红 利 再 投资 总 份 额
387,639.55
期末 基金份 额
513,970,042.25
十 、重 大事件揭 示
（ 一 ） 本报告 期 内 未 召 开 基金份 额持有 人大会。
（ 二 ） 本报告 期 内基金管理人 未 发 生 需 要 披露 的重大人事 变动 。基金托管人中国 工商银行资 产 托管 业务 2005年重大事 件揭 示：
1、 2005年，基金托管人中国工商银行的 专 门 基金托管 部 门 发 生 以 下 高 管人事 变
动 ：
序号 姓 名 变动 情况 变动 日 期 原职 务 现 任职 务
1 郭 特 华 离 职 2005-8 资 产 托管 部 副 总 经理 工银 瑞 信 基金 公司 总 经理
2 王 立 波 任 职 2005-6 工行 纽 约 代表 处 首 代 资 产 托管 部 副 总 经理
3 肖婉 如 任 职 2005-9 资 产 托管 部 基金 处处 长 资 产 托管 部 副 总 经理
2、经中国 政 府 批 准，中国工商银行整 体 改 制 为 中国工商银行股份 有限公司 ，并 于 2005年 10月 28日 依 法成 立。中国工商银行在 下 列 媒 体 就 名称 、 注册 资本、 注册 地 址 等 内容 进 行 了公 告。
序号 媒体 名称 披露 日 期 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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1 人 民 日 报、经 济 日 报、金 融 时 报、中国 日 报 2005-10-28
2 香港 南华 早 报、 香港 经 济 日 报、 信 报 2005-10-28
3 英 国金 融 时 报 2005-10-28
（ 三 ） 经中国证 监 会 批 准，股 东 出 资在 现有 股 东 之 间 进 行 了 转让 ， 转让 后 国海证 券 有限 责任 公司出 资 比例 为 51％ ， 坦伯 顿 国 际 股份 有限公司 为 49％ ， 公司 注册 资 本保 持 不 变 。 公司 已完 成 工商 变 更 登 记 手 续 ，并 于 2005年 12月 15日 发 布 “ 国海富 兰克林基金管理 有限公司 股 东 出 资 比例 变 更 公 告 ” 。
（ 四 ） 本报告 期 内 未 发 生 涉 及基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 。
（ 五 ） 本报告 期 内 未 发 生 基金投资 策 略 的 改 变 。
（ 六 ） 本基金本年度 进 行 了一 次 收益分 配 ， 详见 2005年 8月 12日 中国证券报、上 海证券报、证券 时 报 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金分 红 公 告 》 。
（ 七 ） 本报告 期 内本基金 聘 任的会 计 师 事 务 所 为普 华永道 会 计 师 事 务 所 有限公
司 ，报告年度 支 付 该 所 审计 费 用 人 民币 8万 元 。本基金 未 改 聘 为 其 审计 的会 计 师 事 务 所。
（ 八 ） 本报告 期 内，基金管理人、托管人及其 高 级 管理人 员 未有 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 发 生 。
（ 九 ） 基金 租 用 证券 公司 专 用 交 易 席 位 的 有 关 情况
1、 专 用 席 位 的 选择 标 准和 程 序
1） 选择 代 理基金证券 买卖 的证券经 营 机 构 的 标 准
基金管理人 负 责 选择 代 理本基金证券 买卖 的证券经 营 机 构 ，并 租 用 其 席 位 作 为 基金的 专 用 交 易 席 位 。 选择 的 标 准 是 ：
? 资 历 雄厚 ， 信 誉 良好 ， 注册 资本不 少 于 3亿 元 人 民币 ；
? 财务 状 况 良好 ，经 营 行 为 规 范 ， 最 近 一 年 未 发 生 重大 违 规 行 为 而 受 到 有 关 管理 机 关 的 处 罚 ；
? 内 部 管理 规 范 、 严格 ， 具备健 全 的内 控制 度，并 能 满 足 基金 运作 高 度保富兰克林国海中国收益证券投资基金
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密 的 要 求 ；
? 具备 基金 运作 所 需 的 高 效 、 安 全 的 通 讯 条 件 ， 交 易 设 施 符 合代 理本基金 进 行证券 交 易 的 需 要 ，并 能 为 本基金 提供全 面 的 信 息服 务 ；
? 研究 实 力较 强 ， 有 固 定 的 研究 机 构 和 专 门 研究 人 员 ， 能 及 时 、 定 期 、 全 面 地 为 本基金 提供 宏观 经 济 、行 业情况 、 市场 走 向 、个股分 析 的 研究 报告及 周 到 的 信 息服 务 ，并 能 根据 基金投资的 特 定要 求 ， 提供 专 题 研究 报告。
2） 租 用 基金 专 用 席 位 的 程 序
? 基金管理人 根据 上述 标 准 考 察 证券经 营 机 构 ， 考 察 结 果 经 公司 领 导 审 批 后 ， 我 司 与 被 选 中的证券经 营 机 构 签 订 《 券商 席 位 租 用 协 议 》 和 《 研究 服 务 协 议 》 ，并 办 理基金 专 用 席 位 租 用 手 续 。
? 之 后 ，基金管理人 将 根据 各 证券经 营 机 构 的 研究 报告、 信 息服 务 质量 等 情况 ， 根据 如 下 选择 标 准 细 化 的 评价体系 ， 每季 度对签 约 证券经 营 机 构 的 服 务 进 行 一 次 综 合 评价 ：
A 提供 的 研究 报告 质量 和 数 量 ；
B 由基金管理人 提 出 课 题 ，证券经 营 机 构 提供 的 研究 论 文质量 ；
C 证券经 营 机 构 协 助 我 公司 研究员 调 研 情况 ；
D 与 证券经 营 机 构 研究员 交 流 和 共 享 研究 资料 情况 ；
E 其 他 可 评价 的 量化 标 准。
经 过 评价 ，对 于 达到 有 关 标 准的证券经 营 机 构 将 继 续 保 留 ，并对 排 名 靠 前 的 证券经 营 机 构 在 交 易 量 的分 配 上 采取 适 当 的 倾斜 政 策 。 若 本 公司 认 为 签 约 机 构 的 服 务 不 能 满 足 要 求 ，或签 约 机 构 违 规 受 到 国 家 有 关 部 门 的 处 罚 ，本 公司有 权终 止 签 署 的 协 议 ，并 撤 销 租 用 的 席 位 ； 基金管理人 将 重 新 选择 其 它 经 营 稳健 、 研究 能 力 强 、 信 息服 务 质量 高 的证券经 营 机 构 ， 租 用 其 交 易 席 位 。
? 席 位 租 用 协 议 期 限 为 一 年， 到期 后 若双 方 没 有 异 议 可 自 动 延 期 一 年。
2、报告 期 内证券 公司 基金 专 用 席 位 的 租 用 与 变 更 情况
报告 期 内， 根据 上述基金 专 用 席 位 选择 标 准和 程 序 ，本基金 逐步 租 用 证券 公 司 的 席 位 合计 7个 ： 国海证券 2个，中金 公司 、 申 银 万 国证券、国 泰君 安 证券、 招 商证券和 广 发证券 各 1个。 富兰克林国海中国收益证券投资基金
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3、报告 期 内 租 用 各 证券 公司 席 位 进 行的股 票 成交 量 统 计
证券 公司 名称
租用席位
数 量
股票成交金 额（ 人
民币元）
占 股票 总 成
交金 额的 比
率
佣金
（ 人 民元）
占 佣金
总 量比
率
国海证券 2 148,806,271.99 26.35% 114,215.35 26.33%
中金 公司 1 129,867,930.63 22.99% 101,966.96 23.50%
申 银 万 国证券 1 103,762,314.42 18.37% 77,568.16 17.88%
国 泰君 安 1 79,412,257.03 14.06% 62,140.88 14.32%
招 商证券 1 85,013,070.59 15.05% 65,470.52 15.09%
广 发证券 1 17,920,337.04 3.17% 12,473.90 2.88%
4、报告 期 内 租 用 各 证券 公司 席 位 进 行的 债 券和 债 券 回 购 成交 量 统 计
证券 公司 名称 债券成交金 额
（ 人 民币元）
占 债券 总 成交 金 额的 比率
回购成交金 额
（ 人 民币元）
占 回购 总 成交金
额的 比率
国海证券 141,684,817.40 37.76% 347,600,000.00 17.72%
中金 公司 126,552,973.80 33.73% 324,500,000.00 16.54%
申 银 万 国证券 72,558,775.80 19.34% 678,000,000.00 34.56%
国 泰君 安 0
0
招 商证券 0
424,000,000.00 21.62%
广 发证券 34,405,022.10 9.17% 187,500,000.00 9.56%
（ 十 ） 其 他 在报告 期 内发 生 的重大事 件
1、 2005年 04月 08日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金 招募说明书 、 基金份 额 发 售 公 告、基金 合 同 摘 要 ”
2、 2005年 04月 15日 发 布 “ 关 于 富兰克林国海中国收益证券投资基金 新增 代
销 机 构 的 公 告 ”
3、 2005年 04月 21日 发 布 关 于五一 长假 期 间 暂停 受 理富兰克林国海中国收益
证券投资基金 开户 及 认 购 业务 、 4月 23日 当 日 中国工商银行股份 有限公司 暂停 受 理基金 开户 及 认 购 业务 的 “ 公 告 ”
4、 2005年 04月 30日 发 布 “ 关 于 富兰克林国海中国收益证券投资基金 新增 代
销 机 构 的 公 告 ”
5、 2005年 05月 11日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金 募 集期 延 长
公 告 ”
6、 2005年 06月 02日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金 合 同 生 效 公 告 ”
7、 2005年 06月 28日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金 开放 申购 业富兰克林国海中国收益证券投资基金
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务公 告 ”
8、 2005年 07月 02日 起 每 个基金 开放日 的 次 日 披露 上 一 个 开放日 基金份 额净
值 和基金份 额 累 计净值
9、 2005年 07月 07日 发 布 “ 国海富兰克林基金管理 有限公司 关 于 设 立上海分
公司 的 公 告 ”
10、 2005年 07月 27日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金 开放 赎 回 业 务公 告 ”
11、 2005年 08月 29日 发 布 “ 国海富兰克林基金管理 有限公司 关 于 所管理富兰 克林国海中国收益基金 权 证投资 方 案 的 公 告 ”
12、 2005年 10月 14日 发 布 “ 关 于 富兰克林国海中国收益证券投资基金 开 办 定 期 定额 申购 业务 的 公 告 ”
13、 2005年 10月 27日 发 布 “ 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2005年 第 三
季 度报告 ”
注 ： 以上事 项 已在中国证券报、上海证券报、证券 时 报上分别 进 行 了公 告， 并同 时 在 公司 网 站 上 披露 。
（ 十一 ） 报告 期 后 至 年报 披露 日 期 间 发 生 的重大事 件
1、本基金管理人 于 2006年 1月 10日 宣 告 2006年度 第 1次 分 红 ， 向 截 至 2006年 1
月 12日 止 在本基金 登 记人国海富兰克林基金管理 有限公司 登 记在 册 的 全体 持有 人 ,按 每 10份基金份 额 派 发 红 利 0.15元 。 （ 详见《 富兰克林国海中国收益证券投
资基金 第 二 次 分 红 公 告 》 ）
2、本基金 于 2006年 3月 6日 对 外 公 布 了 《 富兰克林国海中国收益证券投资基
金 关 于变 更 基金经理的 公 告 》 。 （ 详见《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 关 于变 更 基金经理的 公 告 》 ）
注 ： 以上事 项 已在中国证券报、上海证券报、证券 时 报上分别 进 行 了公 告， 并同 时 在 公司 网 站 上 披露 。
十 一、年度报告 备查文件目录
（ 一 ） 本基金 备查文 件目录
1、中国证 监 会 批 准富兰克林国海中国收益证券投资基金 设 立的 文 件
2、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金基金 合 同 》 富兰克林国海中国收益证券投资基金
2005年年度报告
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3、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金 招募说明书 》
4、 《 富兰克林国海中国收益证券投资基金托管 协 议 》
5、富兰克林国海中国收益证券投资基金 财务 报 表 及报 表 附 注
6、中国证 监 会 要 求 的其 他 文 件
（ 二 ） 存 放 地 点
基金管理人和基金托管人的 住 所并 登 载 于 基金管理人 网 站 www.ftsfund.com。
（ 三 ）查 阅 方 式
1、投资 者 在基金 开放日 内 至 基金管理人或基金托管人 住 所 免 费 查 阅 ，并 可 按 工本 费购 买 复 印 件
2、 登 陆 基金管理人 网 站 www.ftsfund.com查 阅 。
投资 者 对本报告 书 如 有 疑问 ， 可 咨 询 本基金管理人国海富兰克林基金管理 有 限公司 。
客 户 服 务 电话 ： 021－ 38789555
国海富兰克林基金管理 有限公司
2006年 3月 27日
