上证50 交易型开放式指数证券投资基金
2005年年度报告
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二○○六年三月二十八日
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2006 年 3
月 15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2005年 1月 1日起至 2005年
12月 31日止。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
目
录
一、基金简介...........................................................................................................................1
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 ...........................................................3
（一）主要财务指标.......................................................................................................3
（二）基金净值表现及收益分配情况...........................................................................3
三、管理人报告.......................................................................................................................5
四、托管人报告.......................................................................................................................8
五、审计报告...........................................................................................................................8
六、财务会计报告...................................................................................................................9
（一）基金会计报表.......................................................................................................9
（二）会计报表附注.....................................................................................................12
七、投资组合报告.................................................................................................................22
（一）报告期末基金资产组合情况.............................................................................22
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.............................................................22
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 .................23
（四）报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................24
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.............................................................25
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 .............25
（七）投资组合报告附注.............................................................................................25
八、基金份额持有人户数和持有人结构.............................................................................26
（一）持有人户数.........................................................................................................26
（二）持有人结构.........................................................................................................26
九、开放式基金份额变动.....................................................................................................27
十、重大事件揭示.................................................................................................................27
十一、备查文件目录.............................................................................................................30 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
1
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：上证 50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：50ETF
交易代码：510050
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2004年 12月 30日
报告期末基金份额总额：8,111,566,757 份
基金合同存续期：永久存续
上市交易所：上海证券交易所
基金上市日：2005年 2月 23日
（二）基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票
时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“上证 50指数” 。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与
货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证 50 指数，
是股票基金中风险较低、收益中等的产品。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA
ASSET
MANAGEMENT
CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区 A区
办公地址：北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张弘弢 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
2
联系电话： （010）88066688
传真： （010）88066566
国际互联网址：http://www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaamc@ChinaAMC.com
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司（简称： “中国工商银行” ）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话： （010）66106912
传真： （010）66106904
国际互联网址：http:// www. icbc.com.cn
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和基金管理人网
站 www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备， 投资者可要求查阅、 复制。
（六）聘请的会计师事务所
法定名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼（邮编:200002）
办公地址：北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办公楼 8 层（邮
编:100738）
（七）注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：中国北京西城区金融大街 27号投资广场 22层
办公地址：中国北京西城区金融大街 27号投资广场 22层 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
3
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目
2005 年 2004 年 12 月 30 日
(基金合同生效日)至
2004 年 12 月 31 日止期间
基金本期净收益 -19,092,746.23 元 373,553.72 元
基金份额本期净收益 -0.0025 元 0.0001 元-
期末可供分配基金收益 -250,767,147.27 元 -20,021,628.41 元
期末可供分配基金份额收益 -0.0309 元 -0.0037 元-
期末基金资产净值 6,601,139,810.16 元 5,415,309,677.59 元
期末基金份额净值 0.814 元 0.996 元
期末基金累计份额净值 0.964 元 0.996 元
基金加权平均净值收益率 -0.31% 0.01%
本期基金份额净值增长率 -3.29% -0.10%
基金份额累计净值增长率 -3.39% -0.10%
注：50ETF已于 2005 年 2 月 4 日进行了基金份额折算，折算比例为 1.18384087。基金累计
份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在
认购期以份额面值 1.00 元购买 50ETF后的实际份额净值变动情况。
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.62%
0.84% 0.35% 0.80% 0.27% 0.04%
过去六个月 5.30% 0.95% 4.97% 0.94% 0.33% 0.01%
过去一年 -3.29% 1.21% -5.50% 1.25% 2.21% -0.04%
自基金合同生效起至今 -3.39% 1.21% -5.62% 1.24% 2.23%
-0.03%
2、自基金合同生效以来基金份额净值增长率及其业绩比较基准收益率的变
动情况 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
4
50ETF证券投资基金累计份额净值增长率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 12 月 30 日至 2005 年 12 月 31 日）
-18.00%
-12.00%
-6.00%
0.00%
6.00%
12.00%
2004-12-30
2005-1-30
2005-2-28
2005-3-30
2005-4-30
2005-5-30
2005-6-30
2005-7-30
2005-8-30
2005-9-30
2005-10-30
2005-11-30
2005-12-30
50ETF 业绩比较基准收益率
注：1、本基金合同于 2004 年 12月 30 日生效，2005 年 2 月 23日在上海证券交易所上市并
开始办理申购、赎回业务。自基金合同生效至本报告期末不满一年。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的 90%。本基金按规定在
基金合同生效之日起 3 个月的时间内达到这一投资比例。
3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的
柱形对比图
50ETF证券投资基金基金合同生效以来净值增长率
与业绩比较基准收益率的柱形对比图
-6.00%
-5.00%
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
2005
份额净值增长率 业绩比较基准收益率
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
5
注：本基金合同于 2004 年 12月 30 日生效，因此 2004 年的净值增长率是按照基金合同生效
后的实际存续期计算的, 其中，份额净值增长率为-0.10%, 业绩比较基准收益率为-0.09%。
4、自基金合同生效以来本基金无收益分配事项。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。 华夏基金管理有限公司成立于
1998年 4月 9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册
资本 13800万元。公司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。
截至 2005年 12月， 公司管理资产规模近 445亿元人民币， 管理着基金兴华、
基金兴和、基金兴科、基金兴安、基金兴业 5只封闭式基金，华夏成长、华夏债
券、华夏回报、华夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利 7只开放式基
金，以及亚洲债券基金二期中国子基金和全国社保基金投资组合，是国内管理基
金数目最多的基金管理公司，也是管理资产规模最大的基金管理公司之一。
2、基金经理简介
方军先生，硕士。1999 年加入华夏基金管理公司，历任研究员，华夏成长
证券投资基金基金经理助理、 兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投
资基金基金经理助理。现任上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至 2005 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.814 元，本报告期份额净值
增长率为-3.29%，同期上证 50 指数累计增长率为-5.50%。本基金自份额折算日上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
6
（2005 年 2月 4日）起累计跟踪偏离度为 1.99%，日均跟踪误差为 0.09%。
2、行情回顾及运作分析
本基金合同于 2004年 12月 30日生效，2005年 2月 4日基本完成建仓工作
并进行基金份额折算，2005年 2月 23日开放申购赎回并在上海证券交易所上市
交易。
本基金在成立后 25 个交易日基本完成建仓操作。作为采取完全复制投资策
略的被动式指数基金， 建仓期间我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制
定的有关建仓计划，根据充分拟合指数的前提下尽量降低成本、减少市场冲击的
原则逐步提升股票持仓至目标仓位。建仓期间我们较好地把握住了市场节奏，迅
速完成了股票认购部分的结构调整和现金的投资工作。年初至基金份额折算日，
不仅完全弥补了建仓操作的成本费用，基金净值还获得了 3.71%的增长。
基金完成建仓进入稳定运行后的操作主要集中在跟踪指数而进行地相应组
合调整方面。期间进行了宝钢股份增发、股权分置改革试点、指数成份股调整等
导致的组合结构调整及日常组合微调的工作。在操作中，我们严格按照基金合同
和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，在不造成净值大幅波动的情况下，
基本覆盖了组合调整导致的成本费用，及时成功地完成了相应的组合调整工作。
期间还参与了华电国际、黔源电力、南京港、三花股份、晶源电子、宁波华
翔、成霖股份、轴研科技、广州国光、江苏三友、包头铝业、兔宝宝、飞亚股份、
登海种业、中材国际等新股的市值配售。
本报告期基金累计净值增长率为-3.29%，同期上证50指数累计增长率为
-5.50%。本基金自份额折算日（2005年2月4日）至本报告期结束，累计跟踪偏离
度为1.99%，累计跟踪误差为0.09%。
2005年可以说是中国股票市场发生历史性变化的一年， 上半年市场在对制度
性问题的担忧及资金面等众多环境不利的影响下进行了深幅的调整。下半年，随
着股权分置改革的启动， 股改预期及市场超跌引发的价值回归推动大盘展开了一
轮上升行情。期间虽然经历了调整，但股改预期带动的价值挖掘仍主导着下半年
行情的趋势。上证50指数因其成分股的市场蓝筹地位，成为股权分置试点、市场
资金平衡、估值国际接轨过程中的中流砥柱，在上升行情的启动和发展过程中取
得了令人瞩目的表现。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
7
3、市场展望和投资策略
展望2006年， 我们认为随着法律等政策面和资金面等影响市场环境因素的好
转，股改推动的对中国股票市场长期投资价值的挖掘仍是主流趋势，短期也可能
受到全流通的压力。但在整体系统性风险大幅释放的市场环境下，指数化投资分
散非系统性风险的优势更为显著。 目前， 上证50指数的市盈率、 市值账面价值比、
股息收益率等多项指标， 与成熟市场的类似指数相比均显示其整体估值水平依然
偏低。价值回归仍然将是与国际接轨的市场的主旋律，股价结构的调整成为长期
的必然趋势，低价优质的公司仍然是投资者的坚定选择。
本基金也伴随市场的发展逐步取得了众多投资者的认可，通过在规模、流动
性、折溢价水平和跟踪紧密程度方面的表现证明了其作为市场核心产品的潜质。
ETF 产品本身的固有特点使其成为通过指数投资获取中国证券市场长期收益的
理想投资工具。同时，我们也在积极开发及推动产品的进一步创新，以促进 ETF
强大市场功能地充分发挥，为各类投资者提供更多、更好的投资及盈利模式。
50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，
规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
（四）内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有
人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工
行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期
制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点加强了
以下几个方面：
1、根据《证券投资基金法》及其配套法规的内容，结合公司实际情况，对
监察制度进行了充实和修订，使其内容更全面、具体，更具操作性。
2、通过一线部门预警控制，监察部门定期检查、不定期抽查等工作方法，
保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，为公司业务
开拓奠定了良好的基础。
3、根据中国证监会颁布的货币市场基金投资短期融资券的有关规定，进一
步加强了货币市场基金监察力度，完善了货币市场基金有关控制制度。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
8
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的监督报告，报公司领
导及证监会。
5、对投资制度执行情况进行了专项稽核，对有关投资管理制度进行了修订。
6、对新《公司法》 、 《证券法》进行宣传、培训，增强员工合规意识。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交
易和关联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内
部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
四、托管人报告
2005 年度，本托管人在对 50ETF 的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005 年 50ETF 基金管理人——华夏基金管理有限公司在投资运作、基金资
产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对 50ETF基金管理人——华夏基金管理有限公司在 2005年度
所编制和披露的 50ETF 年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告、 投资组合报告等内容进行了核查， 以上内容具有真实、 准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年 3月 8日
五、审计报告
德师京(审)报字(06)第 135号
上证 50交易型开放式指数证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的上证 50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“上证
50ETF”)2005年 12月 31日的资产负债表及 2005年度的经营业绩表、基金净值
变动表和基金收益分配表。这些会计报表的编制是上证 50ETF基金管理人华夏
基金管理有限公司的责任， 我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
9
表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作， 以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。 审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据， 评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重
大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表
意见提供了合理的基础。
我们认为，上述载于第 2 页至第 17 页的会计报表符合中华人民共和国国家
颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办法》 、 《证
券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》及《上证
50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ，在所有重大方面公允反映了上证
50ETF2005 年 12 月 31 日的财务状况以及 2005 年度的经营成果、净值变动及收
益分配情况。
德勤华永会计师事务所有限公司
中国注册会计师
景宜青
罗雪
2006年 3月 10日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2005 年 12 月 31 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
附注
资产
银行存款
30,187,556.943,091,843,552.59
清算备付金
720,516.97 -
应收利息
7a 25,548.11 280,975.77
其他应收款 7b 78,883,116.00 160,123.20
股票投资市值
6,523,646,993.41 2,616,954,857.82
其中：股票投资成本 7h 6,380,238,575.72 2,637,350,039.95
权证投资市值
- -
其中：权证投资成本
- -
买入返售证券款
-191,000,000.00
资产总计
6,633,463,731.43 5,900,239,509.38上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
10
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
22,618,116.09484,523,597.04
应付管理人报酬
2,743,318.7674,064.60
应付托管费
548,663.7614,812.92
应付佣金 7c 478,433.68317,357.23
其他应付款 7d 5,835,388.98 -
预提费用 7e 100,000.00 -
负债合计
32,323,921.27 484,929,831.79
持有人权益
实收基金 7f 6,851,906,957.435,435,331,306.00
未实现损失 7g (223,447,265.39)(20,395,182.13)
未分配收益/(累计基金净损失)
(27,319,881.88) 373,553.72
持有人权益合计
6,601,139,810.16 5,415,309,677.59
(2005 年末每份基金份额净值：0.814 元)
(2004 年末每份基金份额净值：0.996 元)
负债及持有人权益总计
6,633,463,731.43 5,900,239,509.38
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2005 年度经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005 年度
2004 年 12 月 30 日(基
金合同生效日)至 2004
年 12 月 31 日止期间
收入
股票差价收入/(损失) 7h
(153,379,858.96)
21,816.10
权证差价收入 7i 63,414,658.73
-
存款利息收入
2,879,891.30280,975.77
股利收入
158,648,206.15
-
买入返售证券收入
573,142.00 -
其他收入/(损失) 7j (53,971,439.19)
160,123.20
收入合计
18,164,600.03
462,915.07
费用
基金管理人报酬
(30,714,454.82)
(74,064.60)
基金托管费
(6,142,890.93)(14,814.92)
其他费用 7k (400,000.51) (483.83)
其中：上市年费
(50,000.00)
信息披露费
(240,000.00)
审计费
(100,000.00)上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
11
费用合计
(37,257,346.26)
(89,361.35)
基金净收益/(损失)
(19,092,746.23)
373,553.72
加：未实现利得/(损失) 7g 163,803,599.82
(20,395,182.13)
基金经营业绩
144,710,853.59
(20,021,628.41)
基金净收益
(19,092,746.23)
373,553.72
加：年初基金净收益
373,553.72
-
本年申购基金份额的损益平准金
38,748,385.68
-
本年赎回基金份额的损益平准金
（47,349,075.05）
-
可供分配基金净收益
(27,319,881.88)
373,553.72
减：本年已分配基金净收益
-
-
未分配基金净收益/(累计基金净损失)
(27,319,881.88)
373,553.72
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2005 年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005 年度
2004年 12月 30日(金
合同生效日)至 2004
年 12 月 31 日止期间
年初基金净值
5,415,309,677.59 5,435,331,306.00
本年经营活动
基金净收益/(损失)
(19,092,746.23)
373,553.72
未实现利得/(损失)
163,803,599.82
(20,395,182.13)
经营活动产生的基金净值变动数
144,710,853.59
(20,021,628.41)
本年基金份额交易
基金申购款
12,025,830,987.34
-
基金赎回款
(10,984,711,708.36)
-
基金份额交易产生的基金净值变动数
1,041,119,278.98
-
本年向基金持有人分配收益 -
-
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
-
年末基金净值 6,601,139,810.16
5,415,309,677.59
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
12
（二）会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1、基金基本情况
基金设立
上证 50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券
监督管理委员会(下称”中国证监会”)证监基金字 [2004]第 196 号《关于同意上证
50 交易型开放式指数证券投资基金募集的批复》核准，由基金管理人华夏基金
管理有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理
办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他有关规定以及《上证 50 交易型开
放式指数证券投资基金基金合同》负责募集，基金合同于 2004 年 12 月 30 日生
效。本基金为交易型开放式，永久存续。首次设立募集金额总额为人民币
5,435,331,306.00元（含募集股票市值） ，业经德勤华永会计师事务所有限公司德
师京(验)报字(04)第 019 号验资报告予以验证。有关基金设立等文件已按规定向
中国证监会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为
中国工商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证 50 交易型开放式指数证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为指数成份股、备选成份
股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。
基金份额折算
为了与上证 50指数进行对比，根据《上证 50交易型开放式指数证券投资基
金基金合同》和《上证 50交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关
规定， 华夏基金管理有限公司确定 2005年 2月 4日为本基金的基金份额折算日。
当日上证 50指数收盘值为 872.884点，本基金资产净值为 5,616,630,897.30元，
折算前基金份额总额为 5,435,331,306份，折算前基金份额净值为 1.033元。
根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 1.18384087，折算后基金份额
总额为 6,434,566,757份，折算后基金份额净值为 0.873元。
华夏基金管理有限公司已根据上述折算比例， 对各基金份额持有人认购的基
金份额进行了折算， 并由中国证券登记结算有限责任公司于 2005年 2月 16日进上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
13
行了变更登记。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的《企业会计准则》 、 《金融
企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算办法》及下述适应于基金行业实务操作
的会计政策编制。
3、主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。 比较会计报表的实际编
制期间为 2004年 12月 30日(基金合同生效日)至 2004年 12月 31日。
（2）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（3）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资和权证投资按 本附注所述的
估值原则计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
上市流通的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值， 该日
无交易的，以最近交易日收盘价计算；首次公开发行但未上市的股票，按成本估
值；由于配股和增发形成的暂时流通受限的股票，按估值日在证券交易所挂牌的
同一股票的市场交易收盘价估值；
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在
证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值； 如市场交易
收盘价低于配股价，则估值为零；
未上市的权证投资按公允价估值； 已上市权证以估值日证券交易所提供的该
权证收盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；
如有确凿证据表明按上述原则不能客观反映基金资产公允价值的， 基金管理
人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方
法估值；如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值；
实际投资成本与估值的差异计入未实现利得/(损失)；
投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票(或采上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
14
取强制退款)之前，按照该股票估值日与申购日估值的差额确认未实现利得/(损
失)。
（5）证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。 股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入账。
投资者申购本基金，申购的股票于申购日计入股票投资。股票投资成本以申
购日该股票市场交易收盘价确认的价值入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。 出售股票的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
投资者赎回本基金于赎回日确认股票差价收入， 赎回的股票于赎回日采用移
动加权平均法结转。
权证投资
被动持有权证
股权分置改革被动持有的权证于确认股票投资时,记录所获分配的权证数量
主动投资权证
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价
款入账；卖出权证于成交日确认权证差价收入。出售权证的成本按移动加权平均
法于成交日结转。
现金对价
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减该股票投资成本。
（6）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法在受益期间内逐日摊销。
（7）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用
的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日确定， 并按卖出权证成交总额与其成本和相
关费用的差额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
15
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率， 在证券持有期内采用直线法逐
日计提。
（8）费用的确认和计量
基金管理人报酬
根据《上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定，本基金
的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.5%的年费率逐日计提。
基金托管费
根据《上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定，本基金
的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率， 在回购期限内采用直线法逐日
计提。
（9）实收基金包含对外发行的基金份额总额和基金份额折算调整。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确
认日认列。
基金份额折算调整的期初金额为基金份额折算日根据基金份额折算公式折
算后的基金份额与对外发行的基金份额之间的差额。 由于申购和赎回引起的基金
份额折算调整的变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（10）未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)， 投资者
采用可以现金替代方式申购本基金时所替代股票在未补足（或强制退款）前产生
的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包
含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。 未实现利得/(损失)平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
16
（11）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按未分配
基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基
金净损失)。
（12）基金的申购与赎回
申购赎回原则：本基金采用份额申购和份额赎回的方式，即申购和赎回均以
份额申请；
申购对价和赎回对价：申购对价指投资者申购基金份额时，按基金合同和招
募说明书规定应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；赎回对价指
投资者赎回基金份额时， 基金管理人按基金合同和招募说明书规定应交付给赎回
人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；
申购与赎回：在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日对
该交易的有效性进行确认。
（13）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可
进行当年收益分配。如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。基金收
益评价日核定的累计报酬率超过标的指数的同期累计报酬率达到 1％以上，方可
进行收益分配。在符合上述基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配 1
次，最多分配 2 次， 若自基金合同生效日起不满 3 个月可不进行收益分配。收
益分配比例为符合上述基金分红条件的可分配部分的 100％。本基金收益分配采
取现金方式。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [1998]55 号《关于证券投资基金税收问题
的通知》 、 财税 [2004]78号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 、 财税[2005]11
号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005]103 号《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》 、财税 [2005]107 号《关于利息红利个人所得税政策的补
充通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下： 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
17
（1）营业税
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入，在 2003年底前暂免征收营业税，自 2004
年 1月 1日起继续免征营业税
（2） 所得税
基金买卖股票、债券的差价收入，在 2003 年底前暂免征收企业所得税，自
2004年 1月 1日起继续免征企业所得税。
基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和
发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 20%的个人所得税，
暂不征收企业所得税。自 2005年 6月 13日起从上市公司取得的股息红利所得，
暂减按 50％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税；
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和个人所得税。
（3）印花税
基金买卖股票按照 0.2%的税率征收印花税。自 2005 年 1 月 24 日起，调整
证券(股票)交易印花税税率，按 0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
自 2005年 6月 13日起股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支
付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6、重大关联方关系及关联方交易
（1）关联方
关联方名称
与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行 基金托管人
北京市国有资产经营有限责任公司
基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东、一级交易商
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资
产净值 0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
18
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5% / 当年天数。
本年度本基金的基金管理人报酬情况如下：
本年累计数
( 人民币元)
本年计提数
30,714,454.82
本年支付数
27,971,136.06
年末余额
2,743,318.76
（3）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝
前一日基金资产净值×0.1% / 当年天数。
本年度本基金的基金托管费情况如下：
本年累计数
( 人民币元)
本年计提数
6,142,890.93
本年支付数
5,594,227.17
年末余额
548,663.76
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管， 并按银行间同业利率计
息。基金托管人于 2005 年 12 月 31 日保管的本基金银行存款及本年度所保管的
银行存款产生的利息收入情况如下：
人民币元
年末银行存款余额
30,187,556.94
本年存款利息收入
2,769,747.11
（5）本基金报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交
易。
（6）本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在本报告期末未持
有基金份额。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
19
7、基金会计报表重要项目说明
a、应收利息
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
应收银行存款利息 25,191.49280,975.77
应收清算备付金利息 356.62 -
合计 25,548.11280,975.77
b、其他应收款
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
赎回待结转 78,883,116.00 -
现金认购利息收入 -160,123.20
合计 78,883,116.00160,123.20
赎回待结转指已获确认赎回申请但尚未结转为基金份额的赎回对价。
c、应付佣金
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
中国银河证券有限责任公司 467,326.25 317,357.23
国泰君安证券股份有限公司 8,638.08 -
国信证券有限责任公司 2,469.35 -
合计 478,433.68317,357.23
d、其他应付款
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
申购待结转 1,626,456.00 -
可退替代款 1,893,949.76 -
应付替代款 2,314,983.22 -
合计 5,835,388.98 -
申购待结转指尚未结转为基金份额的申购对价。
可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票（或
采取强制退款）之前，该股票的实际替代金额与申购日估值的差额。
应付替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票（或
采取强制退款）之后，以该股票的替代金额与买入成本的差额确定应退还给投资者或者应由
投资者补缴的现金替代款。
e、预提费用
截至 2005年 12月 31日止，预提费用余额均为计提的审计费用。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
20
f、实收基金
2005 年
基金份额数 金额
2004 年 12 月 31 日 5,435,331,3065,435,331,306.00
基金份额折算增加份额 999,235,451 -
本年申购 15,219,000,00012,855,614,102.74
本年赎回 (13,542,000,000)(11,439,038,451.31)
2005 年 12 月 31 日 8,111,566,7576,851,906,957.43
g、未实现损失
未实现估值
增值/(减值)(1)
未实现利得
/(损失)平准金 合计
2004 年 12 月 31 日 (20,395,182.13) - (20,395,182.13)
本年净变动数 163,803,599.82 - 163,803,599.82
本年申购基金份额 -(868,531,501.08)(868,531,501.08)
本年赎回基金份额 -501,675,818.00501,675,818.00
2005 年 12 月 31 日 143,408,417.69 (366,855,683.08) (223,447,265.39)
(1) 未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2005 年 12 月 31 日 2004 年 12 月 31 日
股票投资
143,408,417.69 （20,395,182.13）
h、股票差价收入/(损失)
2005 年度
2004 年 12 月 30 日（基
金合同生效日）至 2004
年 12 月 31 日止期间
卖出股票成交总额 12,331,687,764.7318,086,403.71
减：应付佣金总额 1,094,299.72 15,407.61
减：卖出股票成本总额 12,483,973,323.97 18,049,180.00
股票差价收入 (153,379,858.96) 21,816.10
2005 年度本基金因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价金
额为人民币 64,942,775.25元，全部冲减股票投资成本。
i、权证差价收入
权证差价收入为卖出获赠权证成交总额与其相关费用的差额。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
21
j、其他收入
2005 年度
2004 年 12 月 30 日（基
金合同生效日）至 2004
年 12 月 31 日止期间
新股申购手续费返还 17,843.92 -
印花税返还 1,945.56 -
替代损益 (53,991,228.67) -
现金认购利息收入 -160,123.20
合计 (53,971,439.19)160,123.20
替代损益指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时， 补入被替代股票的实际买入成
本与申购日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购日估值的差额。
k、其他费用
2005 年度
2004 年 12 月 30 日（基
金合同生效日）至 2004
年 12 月 31 日止期间
信息披露费 240,000.00 -
审计费用 100,000.00 -
上市年费 50,000.00 -
其他 10,000.51483.83
合计 400,000.51483.83
8、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
因股权分置改革而停牌的股票明细：
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值价格 复牌日期 复牌开盘价格 数量(股) 年末股票市值
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-01-04 7.23 76,701,253 504,694,244.74
600100 清华同方 2005-12-23 9.56 2006-01-06 10.52 6,864,070 65,620,509.20
600171 上海贝岭 2005-12-20 5.75 2006-01-23 5.00 7,114,030 40,905,672.50
600591 上海航空 2005-12-26 3.46 2006-02-14 2.80 5,288,952 18,299,773.92
600602 广电电子 2005-12-06 3.77 2006-01-13 4.17 8,783,017 33,111,974.09
600879 火箭股份 2005-12-17 10.94 2006-01-04 11.77 4,847,350 53,030,009.00
除上述因股权分置改革而暂时停牌流通受限的股票外，本基金截至 2005 年
12月 31日止无其他流通受限的证券。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
22
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
金额（元） 占总资产比例
股票
6,523,646,993.41 98.34%
债券
--
权证
--
银行存款和清算备付金合计
30,908,073.91 0.47%
其他资产
78,908,664.11 1.19%
合计
6,633,463,731.43 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 353,481,117.785.35%
C 制造业 1,889,936,594.2128.63%
C0 其中：食品、饮料 211,745,911.04 3.21%
C1 纺织、服装、皮毛 54,998,928.38 0.83%
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 248,433,358.40 3.76%
C5
电子 171,703,263.102.60%
C6
金属、非金属 876,150,080.12 13.27%
C7
机械、设备、仪表 280,717,187.15 4.25%
C8
医药、生物制品 1,414,392.42 0.02%
C99
其他制造业 44,773,473.60 0.68%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,084,489,100.24 16.43%
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 864,685,690.54 13.10%
G 信息技术业 740,791,782.6011.22%
H 批发和零售贸易 58,799,698.00 0.89%
I 金融、保险业 1,372,427,061.06 20.79%
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 159,035,948.982.41%
合计 6,523,646,993.4198.83%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
23
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600050 中国联通
202,286,228.00
566,401,438.40
8.58%
2 600900 G 长
电
78,332,369.00
542,059,993.48
8.21%
3 600019 G 宝
钢
125,753,472.00
518,104,304.64
7.85%
4 600036 招商银行
76,701,253.00
504,694,244.74
7.65%
5 600016 G 民
生
86,703,824.00
352,017,525.44
5.33%
6 600028 中国石化
67,016,217.00
312,295,571.22
4.73%
7 600000 浦发银行
28,146,562.00
274,428,979.50
4.16%
8 600009 上海机场
18,519,749.00
267,054,780.58
4.05%
9 600005 G 武
钢
69,777,083.00
189,095,894.93
2.86%
10 600018 G 上
港
12,992,925.00
146,949,981.75
2.23%
11 600015 华夏银行
30,214,697.00
143,217,663.78
2.17%
12 600642 G 申
能
25,738,547.00
142,591,550.38
2.16%
13 600104 G 上
汽
39,243,301.00
129,895,326.31
1.97%
14 600519 贵州茅台
2,524,417.00
115,163,903.54
1.74%
15 600832 G 明
珠
9,185,836.00
113,353,216.24
1.72%
16 600795 国电电力
16,343,444.00
101,819,656.12
1.54%
17 600320 振华港机
11,532,058.00
97,791,851.84
1.48%
18 600839 四川长虹
25,774,569.00
97,685,616.51
1.48%
19 600688 上海石化
23,260,115.00
97,227,280.70
1.47%
20 600887 伊利股份
6,552,375.00
96,582,007.50
1.46%
21 600030 G 中
信
17,806,192.00
91,879,950.72
1.39%
22 600002 齐鲁石化
9,335,800.00
81,968,324.00
1.24%
23 600098 G 广
控
19,770,814.00
81,258,045.54
1.23%
24 600029 南方航空
30,619,046.00
81,140,471.90
1.23%
25 600004 G 穗机场
11,922,978.00
80,599,331.28
1.22%
26 600717 G 天津港
15,981,375.00
79,427,433.75
1.20%
27 600601 方正科技
23,264,591.00
74,446,691.20
1.13%
28 600649 原水股份
13,571,311.00
72,063,661.41
1.09%
29 600026 G 中
海
12,604,706.00
69,325,883.00
1.05%
30 600309 烟台万华
4,927,954.00
69,237,753.70
1.05%
31 600011 华能国际
11,994,716.00
68,849,669.84
1.04%
32 600100 清华同方
6,864,070.00
65,620,509.20
0.99%
33 600808 马钢股份
22,592,541.00
61,677,636.93
0.93%
34 600177 雅 戈 尔
16,128,718.00
54,998,928.38
0.83%
35 600879 火箭股份
4,847,350.00
53,030,009.00
0.80%
36 600205 山东铝业
4,741,775.00
52,159,525.00
0.79%
37 600033 福建高速
7,102,767.00
51,992,254.44
0.79%
38 600660 福耀玻璃
9,626,476.00
50,731,528.52
0.77%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
24
39 600500 G 中
化
12,100,297.00
48,401,188.00
0.73%
40 600020 中原高速
7,526,792.00
45,988,699.12
0.70%
41 600895 G 张
江
14,548,641.00
45,682,732.74
0.69%
42 600210 G 紫
江
20,728,460.00
44,773,473.60
0.68%
43 600188 兖州煤业
6,957,018.00
41,185,546.56
0.62%
44 600171 上海贝岭
7,114,030.00
40,905,672.50
0.62%
45 600780 G 通
宝
16,721,528.00
38,961,160.24
0.59%
46 600797 G 网
新
13,566,460.00
34,323,143.80
0.52%
47 600602 广电电子
8,783,017.00
33,111,974.09
0.50%
48 600027 华电国际
11,172,165.00
31,170,340.35
0.47%
49 600428 G 中
远
3,649,936.00
23,907,080.80
0.36%
50 600591 上海航空
5,288,952.00
18,299,773.92
0.28%
51 600058 五矿发展
1,824,300.00
10,398,510.00
0.16%
52 600643 爱建股份
1,738,398.00
6,188,696.88
0.09%
53 600021 G 上
电
1,457,914.00
5,715,022.88
0.09%
54 600569 安阳钢铁
2,086,281.00
4,381,190.10
0.07%
55 600812 华北制药
664,034.00
1,414,392.42
0.02%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G 宝
钢 509,268,629.61 9.40%
2 600900 G 长
电 444,212,350.32 8.20%
3 600005 G 武
钢 235,634,657.50 4.35%
4 600036 招商银行 222,419,981.44 4.11%
5 600050 中国联通 191,332,204.43 3.53%
6 600016 G 民
生 178,563,278.65 3.30%
7 600018 G 上
港 167,217,471.66 3.09%
8 600009 上海机场 158,071,222.22 2.92%
9 600519 贵州茅台 126,700,838.70 2.34%
10 600000 浦发银行 107,566,220.91 1.99%
11 600309 烟台万华 100,727,796.03 1.86%
12 600028 中国石化 94,542,032.85 1.75%
13 600029 南方航空 94,008,790.78 1.74%
14 600832 G 明
珠 89,210,811.92 1.65%
15 600649 原水股份 88,185,823.33 1.63%
16 600601 方正科技 85,053,918.18 1.57%
17 600098 G 广
控 82,121,095.12 1.52%
18 600320 振华港机 81,159,147.78 1.50%
19 600015 华夏银行 74,792,556.08 1.38%
20 600004 G 穗机场 74,426,812.66 1.37%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
25
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G 宝
钢 150,454,371.02 2.78%
2 600350 山东基建 82,725,233.92 1.53%
3 600018 G 上
港 78,801,944.05 1.46%
4 600008 首创股份 77,575,711.84 1.43%
5 600717 G 天津港 72,680,906.60 1.34%
6 600887 伊利股份 56,207,550.59 1.04%
7 600006 东风汽车 52,052,271.38 0.96%
8 600649 原水股份 49,626,801.58 0.92%
9 600569 安阳钢铁 39,800,728.93 0.73%
10 600050 中国联通 36,550,244.89 0.67%
11 600021 G 上
电 36,076,849.41 0.67%
12 600705 北亚集团 35,619,756.69 0.66%
13 600780 G 通
宝 35,087,037.70 0.65%
14 600428 G 中
远 32,113,296.63 0.59%
15 600036 招商银行 30,955,741.56 0.57%
16 600309 烟台万华 30,893,595.26 0.57%
17 600900 G 长
电 30,790,276.14 0.57%
18 600011 华能国际 30,034,642.41 0.55%
19 600812 华北制药 29,016,653.81 0.54%
20 600643 爱建股份 24,684,951.44 0.46%
3、本报告期内买入股票的成本总额为 4,680,725,880.89元；卖出股票的收入
总额为 1,285,689,938.73元。 本报告期内申购股票的成本总额为 11,299,050,626.26
元；赎回股票的收入总额为 11,045,997,826.00元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至本报告期末，本基金未持有债券。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
26
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 25,548.11
其他应收款 78,883,116.00
合计 78,908,664.11
4、至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量（份）
成本总额（元）
宝钢 JTB1 15,184,719 -
武钢 JTB1 10,260,539 -
武钢 JTP1 10,260,539 -
被动持有权证
机场 JTP1 5,101,249 -
主动投资权证 - - -
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至 2005年 12月 31日 50ETF基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 36,855 户
平均每户持有基金份额 220,094 份
（二）持有人结构
持有份额（份） 占基金总份额比例
机构投资者
5,820,602,927 71.76%
个人投资者 2,290,963,83028.44%
合
计 8,111,566,757100.00%
上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
27
九、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 5,435,331,306
期初基金份额总额 5,435,331,306
基金份额折算增加份额
999,235,451
报告期间基金总申购份额
15,219,000,000
报告期间基金总赎回份额
13,542,000,000
报告期末基金份额总额 8,111,566,757
十、重大事件揭示
（一） 本报告期无涉及本基金管理人、 基金财产、 基金托管业务的诉讼事项。
（二） 本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未
受到任何处分。
（三）本基金管理人华夏基金管理有限公司办公地址自 2005 年 5 月 9 日起
迁至北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层。本基金托管人在本报告期
内办公地址未发生变更。
（四）2005 年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高
管人事变动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005 年 8 月 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005 年 6 月 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005 年 9 月 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
（五）经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限
公司，并于 2005年 10月 28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注
册资本、注册地址等内容进行了公告。
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
28
（六）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、
公司和证券市场研究报告， 并能根据基金投资的特殊要求， 提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本期分别选择了银河证券、国泰君安、国信证券的席位作为
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金专用交易席位,其中本期减少了国泰君
安、国信证券各一个席位，新增加了国泰君安一个席位。席位佣金为股票成交金
额的 1‰扣除应由券商负担的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2005年 1月 1日至 2005年 12月 31日租用各券商席位的数量、股票交易量
及佣金情况如下：
单位：元
序号 券商名称
租用该券商
席位的数量
股票交易量
占股票交易
总量比例
应付佣金
占应付佣金
总量比例
1 银河证券 2 3,020,444,521.75 53.03%2,455,898.42 52.93%
2 国泰君安 2 1,687,158,635.54 29.62%1,373,841.26 29.61%
3 国信证券 1 987,721,192.56 17.34%809,927.52 17.46%
合 计 5 5,695,324,349.85100.00%4,639,667.20 100.00%
2005年 1月 1日至 2005年 12月 31日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
序号 券商名称 债券交易量
占债券交易
总量比例
回购交易量
占回购交易
总量比例
1 银河证券 - -
2,100,000,000.00 65.42%
2 国泰君安 - -
1,110,100,000.00 34.58%
3 国信证券 --- -
合计 - -
3,210,100,000.00 100.00%
（七）本基金报告年度支付给德勤华永会计师事务所有限公司的报酬为
100,000.00元人民币，目前该事务所已向本基金提供 1年的审计服务。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
29
（八）其他重大事件
1、 本基金管理人于 2005年 11 月 25日发布华夏基金管理有限公司关于开通
全国统一客户服务电话的公告；
2、本基金管理人于 2005 年 8 月 2 日发布华夏基金管理有限公司关于上证
50交易型开放式指数证券投资基金一级交易商的公告
3、本基金管理人于 2005年 5月 17日发布设立北京分公司的公告；
4、本基金管理人于 2005 年 4 月 27 日发布公告，新增中国国际金融有限公
司、广发证券股份有限公司为上证 50 交易型开放式指数证券投资基金一级交易
商；
5、 本基金管理人于 2005年 4月 27日发布华夏基金管理有限公司迁址公告；
6、本基金管理人于 2005年 4月 1日发布公告，更换信息披露负责人；
7、本基金管理人于 2005年 2月 23日发布公告，新增中金公司为上证 50交
易型开放式指数证券投资基金临时一级交易商；
8、本基金管理人于 2005年 2月 18日发布公告，上证 50交易型开放式指数
证券投资基金上市交易及开放日常申购赎回；
9、本基金管理人于 2005年 2月 16日发布公告，公布上证 50交易型开放式
指数证券投资基金基金份额折算结果；
10、本基金管理人于 2005年 2月 2日发布公告，公布上证 50交易型开放式
指数证券投资基金基金份额折算日；
投资者可通过《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和基金管理人网
站 www.ChinaAMC.com查阅上述公告。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2005年年度报告
30
十一、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○六年三月二十八日
