嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
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泰和证券投资基金
2005年年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期：
2006 年3 月28 日 嘉实基金管理有限公司
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行” ）根据本基金合同规定，
于 2006 年3月 23 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中的财务会计报告已经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具
了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。嘉实基金管理有限公司
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目
录
第一章 基金简介…………………………………………………………………………………2
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………………4
第三章 管理人报告………………………………………………………………………………5
第一节 基金管理人及基金经理情况………………………………………………………5
第二节
基金运作的遵规守信情况说明…………………………………………………6
第三节
基金投资策略和业绩表现的说明与解释………………………………………6
第四节 宏观经济、证券市场及行业走势展望……………………………………………6
第五节 基金内部监察报告…………………………………………………………………7
第四章 托管人报告………………………………………………………………………………8
第五章 审计报告…………………………………………………………………………………9
第六章 财务会计报告……………………………………………………………………………9
第一节 基金会计报表………………………………………………………………………9
第二节 年度会计报表附注…………………………………………………………………12
第七章
投资组合报告…………………………………………………………………………21
第八章 基金份额持有人情况……………………………………………………………………25
第九章 重大事件揭示……………………………………………………………………………26
第十章 备查文件目录……………………………………………………………………………29
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第一章 基金简介
一、基金基本资料
1、基金名称 泰和证券投资基金
2、基金简称 基金泰和
3、基金交易代码 500002
4、基金运作方式 契约型封闭式
5、基金合同生效日 1999 年4 月8 日
6、报告期末基金份额总额 20 亿份
7、基金合同存续期 15 年
8、基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
9、上市日期 1999 年4 月20 日
二、基金产品说明
1、投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基
金长期稳定的投资收益。
2、投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选
择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、
证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上
的投资比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考
察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分
析辅助个股投资的时机选择。
3、业绩比较基准 无
4、风险收益特征 无
三、基金管理人
1、名称 嘉实基金管理有限公司
2、注册地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 4104 室
3、办公地址 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层
4、邮政编码 100005
5、互联网网址 http://www.jsfund.cn 嘉实基金管理有限公司
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6、法定代表人 王忠民
7、总经理 赵学军
8、信息披露负责人 胡勇钦
9、联系电话 （010）65188866
10、传真 （010）65185678
11、电子邮箱 service@jsfund.cn
四、基金托管人
1、名称 中国建设银行股份有限公司
2、注册地址 北京市金融大街 25 号
3、办公地址 北京市金融大街 25 号
4、邮政编码 100032
5、国际互联网址 http://www.ccb.cn
6、法定代表人 郭树清
7、托管部门负责人 罗中涛
8、信息披露负责人 尹东
9、联系电话 （010）67597420
10、传真 （010）66212638
11、电子邮箱 yingdong@ccb.cn
五、信息披露
1.信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
2.登载年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
3.基金年度报告置备地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
北京市金融大街 25 号中国建设银行
六、其他有关资料
1、会计师事务所
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址 中国上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
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2、基金注册登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、主要财务指标
单位：元
序号 项目 2005 年 2004 年 2003 年
1 基金本期净收益 -69,018,426.80 110,732,179.08 9,932,255.40
2 基金份额本期净收益 -0.0345 0.0554 0.0050
3 期末可供分配基金收益 1,464,961.33 -12,597,540.79 -40,248,790.95
4 期末可供分配基金份额收益 0.0007 -0.0063 -0.0201
5 期末基金资产净值 2,106,650,405.241,987,402,459.21 2,144,598,405.00
6 期末基金份额净值 1.0533 0.9937 1.0723
7 基金加权平均净值收益率 -3.50% 5.17% 0.52%
8 本期基金份额净值增长率 6.00% -7.33% 22.17%
9 基金份额累计净值增长率 57.59% 48.67% 60.43%
注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 2.47% 1.43%
过去六个月 11.20% 1.65%
过去一年 6.00% 2.32%
过去三年 20.01% 2.17%
过去五年 0.85% 2.12%
自基金合同生效起至今 57.59% 2.21%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较 嘉实基金管理有限公司
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基金泰和
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1999-4-9
1999-9-9
2000-2-9
2000-7-9
2000-12-9
2001-5-9
2001-10-9
2002-3-9
2002-8-9
2003-1-9
2003-6-9
2003-11-9
2004-4-9
2004-9-9
2005-2-9
2005-7-9
2005-12-9
基金泰和
图1:基金泰和累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
基金泰和
-30%
-10%
10%
30%
50%
1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年
基金泰和
图2:基金泰和净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
三、过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每 10 份基金份额分红数（元） 备注
2005 年 0
2004 年 0
2003 年 0
合计 0
第三章 管理人报告
第一节
基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年3月 25 日，是经中国证监会批
准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本 1 亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并
在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格。2005
年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理公司。 嘉实基金管理有限公司
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截止 2005 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、8 只开放式证
券投资基金，其中 3 只开放式基金属于同一系列基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实
成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉
实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉实 300 指数基金。同时，管理 4 个全国社保基金投
资组合。
二、基金经理简介
魏上云先生，基金经理，美国纽约理工大学组织行为学硕士，双硕士学位。自 1999 年
起，历任大成基金管理有限公司研究员、基金景福基金经理，天相投资顾问公司研究总监等
职。2004 年 2 月加入嘉实基金管理有限公司，负责基金泰和投资管理工作。
田晶女士，基金经理，美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA),8 年证券
从业经历。曾任职于美国花旗集团资产管理公司，美国信安资产管理公司，任基金经理，从
事日本及亚太地区的股票市场投资。2002 年 12月加入嘉实基金管理有限公司，担任研究部
副总监。
第二节 基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、《证券投资基金运作管理办
法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《泰和证券投资基金基金合同》的规定和
约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份
额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
第三节
基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.0533 元， 本报告期基金份额净值增长率为 6.00％。
回顾 2005 年，国民经济在政府宏观调控背景下保持了平稳发展的态势，证券市场股权
分置改革迎来破冰之旅，投资者经过年中极度悲观的波折之后，投资信心渐渐恢复，市场也
终于在岁末开始了逐步的回升。
作为本基金的投资操作，在市场极度低迷的时候，我们坚持对企业合理经济价值的信
心，坚持对国民经济健康发展的信心，坚持对市场机制变革的信心，坚持对政府扶持资本市
场发展的信心，在投资策略上保持了高仓位投入，品种上重点投向受益于机制转变、具备绝
对估值优势、受益于消费拉动、技术进步、经济转型、具备品牌优势或资源优势的龙头企业，
最终都获得了较好的投资效果。 嘉实基金管理有限公司
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第四节
宏观经济、证券市场及行业走势展望
展望新的一年，我们相信市场正进入一个由熊到牛的转折期，尽管转折的过程可能还
会有波折， 但市场转好的大趋势将得到延续。 我们的这种信心来源于对市场资金、 估值水平、
机制转变、政策导向和经济发展等方面的认真考虑。
首先，在资金上，一方面中国对全球资本的吸引力不断提升，国内居民的富裕程度获
得极大改善，社会可投资本急剧增加；另一方面，实业投资、房地产投资和债券投资的吸引
力又在逐步下降，巨量资金正在寻找新的投资机会。其次，从估值上看，A 股市场的估值水
平已经低于周边大部分的发展中市场，相对于中国庞大而快速增长的经济体而言，从全球资
本市场的比较角度看，具备巨大的估值吸引力。再者，在市场机制转变上，股权分置改革第
一次使得在 A 股市场上建立起上市公司、管理层、控股大股东和众多小股东之间的利益纽带
关系成为可能，由此激发的企业效率和资本市场效率的提升将不可估量。另外，在政府对资
本市场坚定改革、大力发展、多方扶持的积极态度下，市场拥有推动发展的良好政策环境。
最后，面对调控减速下的宏观经济，我们仍然相信政府的主动调控将换来经济更健康、更持
续地向前发展。
在看好大市场的背景下，我们在投资策略上则将保持较高的股票投资仓位，在资产配
置上将延续 2005 年以来的投资思路，重点关注以下几类投资机会：
1、机制转变提升企业价值的机会。我们继续看好股改导致企业机制转变所带来的投资
机会。由于股改使得控股股东、股份公司、管理层及流通股东间的利益纽带机制发生转变，
进而使企业在集团支持、利润体现、治理结构、管理效率及市场透明度等多方面获得显著改
善，企业投资价值出现明显提升。
2、价值重估的机会。由于产业资本（企业增持、兼并收购）和国际资本（QFII）的进
入，A 股公司从产业投资和国际比较的角度将获得重新的评价，市场上大批被简单市盈率定
价和基本面趋势投资所忽视的企业将获得经济价值合理重估的机会。
3、经济转型的机会。在我国从投资拉动转向消费拉动、从规模经济转向和谐经济、节
约经济的过程中，我们看好与我国庞大人口消费相关的消费及服务行业、低能耗高附加值的
高科技产业、以及在过剩产能背景下突显品牌定价优势和垄断资源优势的部分龙头企业。
作为封闭式基金的管理人，在未来的市场中，我们将尽最大努力争取为基金取得良好
的回报。祝愿大家在新的一年里都收益更多！
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第五节
基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步健全监察稽核体系，提高了合规监控效率，确保了公
司各项业务的运作管理合法合规。
采取的主要措施如下：
（一）通过严格内部控制程序，确保了公司各项业务运作合法合规。
通过进一步分析业务流程、风险认定与评估，识别公司投研（含社保基金组合） 、大市
场体系、TA、基金会计、IT 等业务风险点；排出重大风险点进行重点监控，并从制度和流
程上事前防范、在线实时监控、事后稽核等手段控制各项违规风险；进行各项业务的监测、
检查、稽核工作，出具风险监控、IT 稽核、营销和销售合规性检查报告或意见；审核合同
并出具相关业务法律意见；及时向证监会、董事会上报公司季度、年度监察稽核报告。
（二）加强法律培训及研究，及时提供法律支持，积极推进公司管理制度建设。
加强法律意识、行业规范、品行操守等方面的培训教育，如“金融机构全面风险管理方
法”培训，新员工入职法律培训，全公司法规测试等。法律稽核部参与基金新产品设计、年
金等项目工作，严格控制金融新品种、新业务的法律风险和运行风险；深入研究法律法规，
及时进行了新颁布的《公司法》 、 《证券法》的分解工作，参与相关部门管理制度和流程的修
改和完善工作。
（三）聘请独立第三方咨询机构全面评估公司内控工作
报告期内，本基金管理人先后启动 ISO、SAS70 国际专项认证等项目，对公司资产管理
业务实施严格的质量控制。
聘请香港品质保证局承担公司产品管理、营销、渠道、机构客户、客户服务等业务的
ISO 认证， 通过内部严格检查审核并整改完善， 获得香港品质保证局一次审查通过， 取得 ISO
认证证书。
聘请外部咨询机构对公司进行了前台、后台及信息技术相关的内控缺口分析，并出具评
估报告，完成了SAS70审计项目的先期工作。对其中的改进建议，公司各相关部门认真进行
了相应的改进。为公司更好地实施资产管理业务质量控制和今后拓展年金、委托理财业务、
QDII等新业务创造良好条件。
第四章 托管人报告
中国建设银行根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金托管协议》 ，
托管泰和证券投资基金（以下简称基金泰和） 。 嘉实基金管理有限公司
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本报告期，中国建设银行在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中
国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人――嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计
算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为。
由基金泰和管理人――嘉实基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的本年度报
告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和
完整。
第五章 审计报告
普华永道中天审字〔2006〕第353 号
泰和证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的泰和证券投资基金(以下简称“基金泰和”) 2005 年12月 31 日的资
产负债表以及 2005 年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金泰和
的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任， 我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些
会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作， 以合理确信会计报表是否
不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计， 以及评价会计报表的
整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券
投资基金会计核算办法》 、 《泰和证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的
如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定， 在所有重大方面公允反映了基金泰
和2005 年12 月31 日的财务状况以及2005 年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师 汪棣
中国上海市
注册会计师 许康玮
2006年2月28日
嘉实基金管理有限公司
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第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、资产负债表
单位：元
资产 附注 2005年12月31日 2004年12月31日
银行存款
139,019,567.71
23,442,203.22
清算备付金
4,317,167.55
交易保证金 六（十四）
943,726.10
748,067.64
应收证券清算款
应收股利
应收利息
六（一）
13,080,407.58
8,077,608.70
应收申购款
其他应收款
股票投资市值
1,522,032,201.96
1,495,993,189.69
其中：股票投资成本
1,417,552,149.57
1,579,657,052.45
债券投资市值
444,453,170.10
469,193,228.00
其中：债券投资成本
444,618,738.58
468,610,294.16
权证投资市值
870,960.00
其中：权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
六（二）
其他资产
资产总计
2,124,717,201.00
1,997,454,297.25
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
13,159,555.32
4,985,649.61
应付赎回款
应付赎回费
应付管理人报酬
2,559,766.06
2,544,532.28
应付托管费
426,627.70
424,088.71
应付佣金 六（四）
602,017.22
1,028,737.98
应付利息
应付收益
未交税金
其他应付款 六（五）
1,218,829.46
968,829.46
卖出回购证券款
短期借款
预提费用 六（六）
100,000.00
100,000.00
其他负债
负债合计
18,066,795.76
10,051,838.04
持有人权益
实收基金 六（七） 2,000,000,000.00
2,000,000,000.00 嘉实基金管理有限公司
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未实现利得 六（八）
105,185,443.91
-83,080,928.92
未分配收益
1,464,961.33
70,483,388.13
持有人权益合计
2,106,650,405.24
1,987,402,459.21
负债及持有人权益总计
2,124,717,201.00
1,997,454,297.25
附注：基金份额净值
1.0533 0.9937
二、经营业绩表及收益分配表
（一）经营业绩表
单位：元
项目 附注 2005年度 2004年度
一、收入
1.股票差价收入 六（九）
-95,001,037.53
131,150,640.50
2.债券差价收入 六（十）
3,574,533.11 -18,937,607.72
3.权证差价收入
7,426,612.25 -
4.债券利息收入
12,511,174.41
13,714,729.13
5.存款利息收入
981,918.88
1,013,506.20
6.股利收入
36,719,809.76
24,499,106.46
7.买入返售证券收入
31,600.00 -
8.其他收入 六（十一）
29,253.85
328,887.30
收入合计
-33,726,135.27
151,769,261.87
二、费用
1.基金管理人报酬 五（二）
29,586,160.36
32,218,469.69
2.基金托管费 五（二） 4,931,026.66 5,369,745.03
3.卖出回购证券支出
280,283.18
2,994,576.78
4.利息支出
5.其他费用 六（十二）
494,821.33
454,291.29
其中：上市年费
60,000.00 60,000.00
信息披露费
300,000.00 232,000.00
审计费用
100,000.00
100,000.00
费用合计
35,292,291.53
41,037,082.79
三、基金净收益
-69,018,426.80
110,732,179.08
加：未实现利得 六（八）
188,266,372.83
-267,928,124.87
四、基金经营业绩
119,247,946.03
-157,195,945.79
（二）收益分配表
单位：元
项目 附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益
-69,018,426.80
110,732,179.08
加：期初基金净收益
70,483,388.13
-40,248,790.95
可供分配基金净收益
1,464,961.33
70,483,388.13
减：本期已分配基金净收益
期末基金净收益
1,464,961.33
70,483,388.13
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三、基金净值变动表
单位：元
项目
2005年度 2004年度
一、期初基金净值
1,987,402,459.21
2,144,598,405.00
二、本期经营活动
基金净收益
-69,018,426.80
110,732,179.08
未实现利得
188,266,372.83
-267,928,124.87
经营活动产生的基金净值变动数
119,247,946.03
-157,195,945.79
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变
动数
四、期末基金净值
2,106,650,405.24
1,987,402,459.21
第二节 年度会计报表附注
一、本基金的基本情况
泰和证券投资基金(以下简称“本基金”)由嘉实基金管理有限公司、广发证券股份有限
公司、北京证券有限责任公司、中煤信托投资有限责任公司(于 2004 年 2 月 19 日更名为中
诚信托投资有限责任公司)和吉林省信托投资有限责任公司五家发起人依照《证券投资基金
管理暂行办法》及其他有关规定和《泰和证券投资基金基金契约》(于2004年 10月 12 日改
为《泰和证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
监会” ）证监基金字[1999]7 号文批准，于 1999 年4 月8 日募集成立。本基金为契约型封闭
式，存续期为 15 年，发行规模为 20 亿份基金份额。
本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司， 基金托管人为中国建设银行股份有限公
司。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 上证上字 〔99〕 第19号文审核同意，
于 1999 年 4 月 20 日在上交所挂牌交易。根据中国证监会证监基金字[1999] 7 号文的有关
规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。
二、主要会计政策、会计估计及其变更
（一）编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基
金会计核算办法》 及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制。
（二）会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
13
（三）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（四）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
（五）基金资产的估值原则
1.股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，
以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股
和增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均
价估值。
2.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估
值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净价交易
的企业债券及可转换债券按估值日均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估
值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得
到的净价估值。
银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
3.权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌
的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资按公允价估值。
4.实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
5.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值， 本基金管理人应根
据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（六）证券投资基金的成本计价方法
1.股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。收
到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置方案实施复牌日冲减股
票投资成本。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
14
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
2.债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资； 买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 作为应收利息单独核算， 不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限
按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入； 卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。 出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
3.权证投资
获赠权证在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金报告
期内尚未发生主动投资权证的交易。
（七）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
（八）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价
收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相
关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本及相关费用的差额确
认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
15
（九）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。基金成立三
个月后， 如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净
值的 20%，超过部分不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（十）实收基金
每份基金份额面值为 1.00 元。实收基金为对外发行的基金份额总额。
（十一）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益
分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，
收益分配比例不低于基金净收益的 90%。基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
（十二） 报告期内无涉及为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的
其他会计政策和会计估计。
（十三）报告期内无涉及会计政策、会计估计的变更。
（十四）报告期内无重大会计差错。
三、税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股
票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通
知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税
务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（一）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（二）基金买卖股票、债券的差价收入，自 2004 年 1 月 1 日起继续免征营业税和企业
所得税。
（三）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005
年 6 月 13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%(此前按 100%)计入个人应
纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
16
（四）基金买卖股票于 2005 年 1 月 24 日前按照 0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自
2005 年1 月24 日起减按0.1%的税率缴纳。
（五）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
四、资产负债表日后事项：无
五、关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
中诚信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人原股东
北京证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人原股东
广发证券股份有限公司 基金发起人
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
根据嘉实基金管理有限公司于 2005年 6 月17 日发布的公告，经临时股东会审议通过，
并经中国证监会证监基金字[2005]73 号文和中华人民共和国商务部商外资资审字
[2005]133 号批准，中诚信托投资有限责任公司持有嘉实基金管理有限公司 48.00%的股权，
立信投资有限责任公司持有 32.50%的股权，德意志资产管理(亚洲)有限公司持有 19.50%的
股权。 吉林省信托投资有限责任公司和北京证券有限责任公司不再持有嘉实基金管理有限公
司的股权。
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1.通过关联方席位进行的交易
2005年度
股票 债券
债券回购
佣金
关
联
方
成交金额
（元）
占股票成交总
额比例
成交金额
（元）
占债券成交
总额比例
成交金额
（元）
占债券回购成
交总额比例
佣金
（元）
占佣金总量
比例
吉林省信托投资有
限责任公司
119,060,353.64 2.82% 93,165.65 2.75%
北京证券有限责任
公司
42,527,542.53 1.01% 34,872.26 1.03%
广发证券股份有限
公司
101,544,670.10 2.41% 11,042,397.60 1.44% 83,154.53 2.45%
国都证券有限责任
公司
882,388,085.77 20.92% 363,992,759.20 47.38% 231,000,000.00 22.38% 717,641.73 21.17%
合计 1,145,520,652.04 27.16% 375,035,156.80 48.82% 231,000,000.00 22.38% 928,834.17 27.40%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
17
2004年度
股票 债券 债券回购 佣金
关
联
方 成交金额
（元）
占股票成交总
额比例
成交金额
（元）
占债券成交总
额比例
成交金额
（元）
占债券回购成
交总额比例
佣金
（元）
占佣金总量
比例
北京证券有限责任
公司
393,961,544.09 5.35% 53,922,316.80 5.32%130,000,000.00 5.30% 321,252.01 5.43%
吉林省信托投资有
限责任公司
346,572,184.54 4.70% 64,191,100.54 6.34% 271,196.31 4.58%
广发证券股份有限
公司
160,301,955.63 2.17% 1,912,137.40 0.19% 131,428.16 2.22%
合计 900,835,684.26 12.22% 120,025,554.74 11.85%130,000,000.00 5.30% 723,876.48 12.23%
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
2. 关联方报酬
(1)基金管理人报酬
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前
一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬 29,586,160.36 元(2004 年：32,218,469.69
元)。
(2)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前
一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费 4,931,026.66 元(2004 年：5,369,745.03 元)。
3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管， 并按银行间同业利率
计息。基金托管人于 2005 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 139, 019,567.71 元 (2004
年： 23,442,203.22 元)。 本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 931,677.64
元 (2004 年：1,013,506.20 元)。
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
18
4.与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金与基金托管人中国建设银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券交易
如下：
单位：元
项目 2005 年度 2004 年度
卖出回购证券结算金额 119,415,000.00 972,900,000.00
卖出回购证券利息支出 22,350.70 319,903.39
5.关联方投资本基金情况
（1）基金管理人投资本基金情况
2005年度 2004年度
项目
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
报告期期初持有基金份额 10,000,000 0.50% 10,000,000 0.50%
报告期间买入基金份额 － －
报告期间卖出基金份额 － －
报告期末持有基金份额 10,000,000 0.50% 10,000,000 0.50%
注：基金管理人作为本基金发起人，于本基金 1999 年4 月2 日发行日认购本基金份额
10,000,000 份，每份发行价格为1.01 元，其中：面值为1.00 元；发行费用为0.01 元。
（2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金情况
①基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司投资本基金情况
2005年度 2004年度
持有人名称 期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
中诚信托投资有限责任公司 6,250,000 0.31％ 6,250,000 0.31％
注：中诚信托投资有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）作为本基金发起人，
于本基金1999年4 月2日发行日认购本基金份额12,500,000份， 每份发行价格为1.01元，
其中： 面值为1.00元； 发行费用为0.01元。 截止2005年12月31日， 仍持有本基金6,250,000
份。
②基金管理人主要股东中诚信托投资有限责任公司控制的机构投资本基金情况：无
六、本基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（一）应收利息
项目 2005 年12 月31 日 2004 年12 月31 日
应收债券利息 13,037,168.21 8,024,149.58
应收银行存款利息 41,032.76 53,459.12
应收结算备付金利息 2,136.97
应收权证保证金利息 69.64
合计 13,080,407.58 8,077,608.70
（二）待摊费用：无 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
19
（三）投资估值增值
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
股票 104,480,052.39 -83,663,862.76
债券 -165,568.48 582,933.84
权证 870，960.00
合计 105,185,443.91 -83,080,928.92
（四）应付佣金
券商名称 2005年12月31日 2004年12月31日
招商证券股份有限公司 170,112.80 128,649.11
国都证券有限责任公司 103,847.97 178,122.06
中信证券股份有限公司 90,989.03
中信建投证券有限责任公司
（原华夏证券股份有限公司） 74,259.64 189,483.24
宏源证券股份有限公司 65,860.13
华西证券有限责任公司 36,253.17
华泰证券有限责任公司 31,185.50
申银万国证券股份有限公司 17,203.62 84,776.50
国元证券有限责任公司 12,305.36
国泰君安证券股份有限公司 113,460.51
南方证券股份有限公司 79,884.07
吉林省信托投资有限责任公司 63,235.66
北京证券有限责任公司 62,414.61
广发证券股份有限公司 55,692.54
中国科技国际信托投资有限责任公司 47,768.15
海通证券股份有限公司 25,251.53
合计 602,017.22 1,028,737.98
（五）其他应付款
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应付红利利息税 968,829.46 968,829.46
应付券商席位保证金 250,000.00 -
合计 1,218,829.46 968,829.46
（六）预提费用
截至 2005 年 12 月 31 日止，预提费用余额均为审计费 (2004 年：同)。
（七）实收基金
2005年12月31日 2004年12月31日
项目
基金份额数 基金面值 基金份额数 基金面值
发起人持有基金份额
-- 非流通部分 30,000,000 30,000,000.00 30,000,000 30,000,000.00
发起人持有基金份额
-- 可流通部分 5,000,000 5,000,000.00 5,000,000 5,000,000.00
社会公众持有基金份额 1,965,000,000 1,965,000,000.00 1,965,000,000 1,965,000,000.00
合计 2,000,000,000 2,000,000,000.00 2,000,000,000 2,000,000,000.00
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
20
按照《泰和证券投资基金基金合同》的有关规定，各基金发起人认购的基金份额，自本
基金成立之日起一年内不得转让。一年后，在基金存续期间，各基金发起人持有的基金份额
不得低于认购份额的50%。
（八）未实现利得
股票投资的
未实现利得
债券投资的
未实现利得
权证投资的
未实现利得
合计
2004年12月31日 -83,663,862.76 582,933.84 -83,080,928.92
本年净变动数 188,143,915.15 -748,502.32 870,960.00 188,266,372.83
2005年12月31日 104,480,052.39 -165,568.48 870,960.00 105,185,443.91
（九）股票差价收入
项目 2005 年度 2004 年度
卖出股票成交总额 2,183,529,358.75 3,730,930,325.18
减：应付佣金总额 1,833,081.65 3,129,716.33
减：卖出股票成本总额 2,276,697,314.63 3,596,649,968.35
股票差价收入 -95,001,037.53 131,150,640.50
（十）债券差价收入
项目 2005 年度 2004 年度
卖出及到期兑付债券结算金额 429,754,021.14 592,032,029.20
减：应收利息总额 8,430,862.34 9,998,152.72
减： 卖出及到期兑付债券成本总额 417,748,625.69 600,971,484.20
债券差价收入 3,574,533.11 -18,937,607.72
（十一）其他收入
项目 2005 年度 2004 年度
印花税返还 18,352.98 13,976.69
新股申购手续费返还 10,243.37 179,911.01
配股手续费返还 132,769.60
其他 657.50 2,230.00
合计 29,253.85 328,887.30
（十二）其他费用
项目 2005 年度 2004 年度
信息披露费 300,000.00 232,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
交易所回购交易费用 5,485.31 20,899.71
其他 29,336.02 41,391.58
合计 494,821.33 454,291.29
（十三）本期已分配基金净收益：无 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
21
（十四）其他重要报表项目的说明
1.交易保证金
项目 2005 年12 月31 日 2004 年12 月31 日
深圳交易保证金 802,985.10 748,067.64
权证交易保证金 140,741.00
合计 943,726.10 748,067.64
2.本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计
9,640,964.79 元(2004 年：无)，已全额冲减股票投资成本。
七、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（一）流通受限制不能自由转让的股票
截至 2005 年 12 月 31 日，本基金持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股
票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后
复牌。
单位：元
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末估值总额
方案沟通协商阶段停牌
600036 招商银行 2005-12-19 6.61 2006-01-04 7.23 1,450,000 9,584,500.00
000698 沈阳化工 2005-12-23 4.25 2006-02-14 4.59 4,895,457 20,805,692.25
方案实施阶段停牌
600317 G营口港 2005-12-21 9.05 2006-01-17 6.45 1,481,000 13,403,050.00
000069 G华侨城 2005-12-19 12.70 2006-01-06 11.14 4,313,111 54,776,509.70
000153 G丰原药 2005-12-19 2.99 2006-01-13 2.56 2,071,273 6,193,106.27
000530 G大冷 2005-12-19 4.31 2006-01-09 3.50 1,500,000 6,465,000.00
000539 粤电力A 2005-11-30 4.77 2006-01-19 4.10 684,974 3,267,325.98
合 计
114,495,184.20
（二）流通受限制不能自由转让的债券：无
八、其他事项
本基金无其他需要说明的重要事项。
第七章
投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 1,522,032,201.96 71.63%
债券 444,453,170.10 20.92%
银行存款及清算备付金合计 143,336,735.26 6.75%
应收证券清算款 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
22
权证 870,960.00 0.04%
其他资产等 14,024,133.68 0.66%
合计 2,124,717,201.00 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 3,073,633.25 0.15%
B 采掘业 82,215,154.42 3.90%
C 制造业 546,210,860.68 25.93%
C0 食品、饮料
56,091,376.20 2.66%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具 20,720,275.17 0.98%
C3 造纸、印刷 11,484,022.74 0.55%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 175,890,495.42 8.35%
C5 电子
C6 金属、非金属 145,405,261.45 6.90%
C7 机械、设备、仪表 85,982,845.04 4.08%
C8 医药、生物制品 50,636,584.66 2.41%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 180,370,091.31 8.56%
E 建筑业 87,528.44 0.00%
F 交通运输、仓储业 318,558,311.01 15.12%
G 信息技术业 98,666,274.00 4.69%
H 批发和零售贸易 171,029,309.60 8.12%
I 金融、保险业 36,478,170.88 1.73%
J 房地产业 18,356,067.92 0.87%
K 社会服务业 63,988,800.45 3.04%
L 传播与文化产业 2,998,000.00 0.14%
M 综合类
合计 1,522,032,201.96 72.25%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600694 大商股份 9,861,328 169,614,841.60 8.05%
2 600795 国电电力 21,296,487 133,528,973.49 6.34%
3 000630 G 铜
都 23,729,816 97,766,841.92 4.64%
4 000063 G 中
兴 3,500,000 97,615,000.00 4.63%
5 000088 盐田港Ａ 8,169,030 82,915,654.50 3.94%
6 600717 G 天津港 11,286,338 56,093,099.86 2.66%
7 000089 G 深机场 8,527,536 55,343,708.64 2.63%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
23
8 600009 上海机场 3,707,264 54,793,361.92 2.60%
9 000069 华侨城Ａ 4,313,111 54,776,509.70 2.60%
10 600423 G 柳
化 8,468,634 48,101,841.12 2.28%
11 600688 上海石化 11,045,762 44,845,793.72 2.13%
12 000858 五 粮 液 5,889,564 44,171,730.00 2.10%
13 600028 中国石化 8,941,900 41,937,511.00 1.99%
14 600019 G 宝
钢 9,980,000 40,818,200.00 1.94%
15 600408 G 安
泰 9,195,809 40,277,643.42 1.91%
16 600686 金龙汽车 4,188,589 37,027,126.76 1.76%
17 000027 深能源Ａ 4,400,400 30,230,748.00 1.44%
18 600143 G 金
发 2,648,103 28,520,069.31 1.35%
19 000538 云南白药 1,324,240 27,345,556.00 1.30%
20 600016 G 民
生 6,591,586 26,893,670.88 1.28%
21 000400 G 许
继 5,161,035 23,482,709.25 1.11%
22 000022 深赤湾Ａ 1,704,448 22,669,158.40 1.08%
23 000698 沈阳化工 4,895,457 20,805,692.25 0.99%
24 600978 G 宜
华 4,119,339 20,720,275.17 0.98%
25 600409 三友化工 6,261,633 20,287,690.92 0.96%
26 600085 G 同仁堂 1,154,541 16,128,937.77 0.77%
27 600012 皖通高速 2,703,044 16,110,142.24 0.76%
28 600018 G 上
港 1,382,567 15,692,135.45 0.74%
29 600317 营 口 港 1,481,000 13,403,050.00 0.64%
30 600900 G 长
电 1,917,104 13,343,043.84 0.63%
31 600887 伊利股份 811,965 11,919,646.20 0.57%
32 600066 宇通客车 1,600,689 11,637,009.03 0.55%
33 000488 晨鸣纸业 2,621,923 11,484,022.74 0.55%
34 600036 招商银行 1,450,000 9,584,500.00 0.45%
35 600675 G 中
企 2,339,927 9,570,301.43 0.45%
36 000002 G 万科Ａ 1,983,243 8,785,766.49 0.42%
37 600299 星新材料 648,380 8,415,972.40 0.40%
38 600350 山东基建 2,139,109 8,363,916.19 0.40%
39 600418 G 江
汽 2,100,000 7,371,000.00 0.35%
40 002032 苏 泊 尔 1,067,327 6,820,219.53 0.32%
41 000530 大冷股份 1,500,000 6,465,000.00 0.31%
42 000153 丰原药业 2,071,273 6,193,106.27 0.29%
43 000822 山东海化 1,213,194 4,913,435.70 0.23%
44 000539 粤电力Ａ 684,974 3,267,325.98 0.16%
45 600189 G 森
工 778,135 3,073,633.25 0.15%
46 600037 歌华有线 200,000 2,998,000.00 0.14%
47 600270 外运发展 200,000 1,538,000.00 0.07%
48 600827 友谊股份 210,800 1,414,468.00 0.07%
49 600410 华胜天成 42,700 1,051,274.00 0.05%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
24
50 002033 丽江旅游 107,118 848,374.56 0.04%
51 600267 海正药业 90,562 652,952.02 0.03%
52 600594 G 益
佰 24,180 316,032.60 0.02%
53 600970 中材国际 5,618 87,528.44 0.00%
股票投资合计 1,522,032,201.96 72.25%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G 宝
钢 137,614,344.42 6.92%
2 000088 盐田港Ａ 124,503,943.18 6.26%
3 600694 大商股份 112,748,672.59 5.67%
4 600717 G 天津港 93,803,533.66 4.72%
5 600795 国电电力 92,415,933.82 4.65%
6 000063 G 中
兴 86,667,916.95 4.36%
7 600005 G 武
钢 76,126,319.28 3.83%
8 000630 G 铜
都 76,017,975.68 3.82%
9 600009 上海机场 59,966,777.32 3.02%
10 600418 G 江
汽 57,837,244.75 2.91%
11 000930 G 丰
原 53,156,726.72 2.67%
12 000488 晨鸣纸业 45,618,927.99 2.30%
13 600066 宇通客车 45,109,765.16 2.27%
14 600408 G 安
泰 44,382,010.07 2.23%
15 000002 G 万科Ａ 42,813,413.49 2.15%
16 600210 G 紫
江 40,932,142.38 2.06%
17 600002 齐鲁石化 40,648,260.94 2.05%
18 600183 生益科技 38,187,191.53 1.92%
19 600688 上海石化 36,738,202.53 1.85%
20 000089 G 深机场 36,274,973.55 1.83%
（二）报告期内累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600005 G 武
钢 204,167,561.37 10.27%
2 600028 中国石化 155,044,737.50 7.80%
3 600019 G 宝
钢 127,623,565.34 6.42%
4 600795 国电电力 104,970,256.43 5.28%
5 000088 盐田港Ａ 98,168,088.04 4.94%
6 000488 晨鸣纸业 77,005,360.04 3.87%
7 000930 G 丰
原 76,090,906.06 3.83%
8 000002 G 万科Ａ 66,712,591.80 3.36%
9 600383 金地集团 64,796,925.27 3.26%
10 600036 招商银行 57,419,726.17 2.89%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
25
11 600418 G 江
汽 57,329,725.96 2.88%
12 000866 扬子石化 55,822,862.11 2.81%
13 600066 宇通客车 54,223,343.42 2.73%
14 600002 齐鲁石化 45,580,455.01 2.29%
15 600210 G 紫
江 44,504,018.39 2.24%
16 000822 山东海化 42,049,003.71 2.12%
17 600361 G 综
超 40,313,805.93 2.03%
18 600183 生益科技 38,421,761.57 1.93%
19 000617 石油济柴 34,801,958.01 1.75%
20 600075 新疆天业 33,034,263.13 1.66%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额（单位：元）
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
2,124,233,376.54 2,183,529,358.75
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国债 379,177,170.10 18.00%
2 央行票据
3 金融债券 50,276,000.00 2.39%
4 企业债券 15,000,000.00 0.71%
5 可转换债券
合计 444,453,170.10 21.10%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 04 国债⑸ 185,447,522.00 8.80%
2 银行间00 国债12 期 50,675,000.00 2.41%
3 银行间2000 国债(1) 40,000,000.00 1.90%
4 02 国债⒁ 35,504,794.00 1.69%
5 99 国开13 30,360,000.00 1.44%
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 038002 万科HRP1 1,186,594 870,960.00 0.04%
合计 870,960.00 0.04%
八、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编
制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
26
3、基金其他资产构成
项目 期末余额（元）
交易保证金 943,726.10
应收利息 13,080,407.58
待摊费用
其他应收款
应收股利
合计 14,024,133.68
4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无
5、报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额 类别（被动持有或主动投资）
1 580000 宝钢JTB1 1,408,467 0 被动持有
2 580001 武钢JTB1 1,500,000 0 被动持有
3 580999 武钢JTP1 1,500,000 0 被动持有
4 038002 万科HRP1 1,186,594 0 被动持有
第八章
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 95,226
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 21,003
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,003,599,248 50.18%
个人投资者持有的基金份额 996,400,752 49.82%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人民财产保险股份有限公司 189,041,795 9.45%
2 中国人寿保险（集团）公司 160,497,696 8.02%
3 中国人寿保险股份有限公司 156,516,302 7.83%
4 中国太平洋保险公司 153,511,485 7.68%
5 全国社保基金六零四组合 36,894,006 1.84%
6 上海久事公司 34,083,421 1.70%
7 中油财务有限责任公司 21,874,775 1.09%
8 中国平安保险（集团）股份有限公司 16,150,856 0.81%
9 上海宝钢集团公司 16,101,369 0.81%
10 国泰君安－建行－香港上海汇丰银行有限公司 14,134,143 0.71% 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
27
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供
第九章
重大事件揭示
一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
（一）2005年 6 月10 日，基金管理人发布《关于嘉实服务增值行业基金和基金泰和增
聘基金经理的公告》 ，聘请田晶任泰和基金经理职务，与魏上云共同管理基金泰和。
（二）基金托管人重大人事变动情况
1．2005 年3月 16 日，中国建设银行股份有限公司第一届董事会第四次会议和 2005年
第一次临时股东大会在北京召开， 会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行股份有
限公司董事长、董事职务。
2．2005 年3月 25 日，中国建设银行股份有限公司 2005 年第二次临时股东大会和第一
届董事会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议，选举郭树清先生为
中国建设银行股份有限公司董事、董事长。
3．2005年10月31日, 根据工作需要，中国建设银行股份有限公司解聘江先周基金托管部
总经理职务，由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日常工作。2006年3月14日罗
中涛被聘任为中国建设银行基金托管部总经理。
三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
五、报告期内本基金未实施基金收益分配。
六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天会
计师事务所有限公司的审计费100,000.00 元，该审计机构已连续 7 年提供审计服务。
七、报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
28
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定选择证券公司，向其租用本基金专用交易席
位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
（1）股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用该证券公司
席位数量（个）
股票成交
金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
北京证券有限责任公司 1 42,527,542.53 1.01% 34,872.26 1.03%
广发证券股份有限公司 1 101,544,670.10 2.41% 83,154.53 2.45%
中信建投证券有限责任公司 1 650,399,399.28 15.42% 508,942.46 15.01%
国都证券有限责任公司 1 882,388,085.77 20.92% 717,641.73 21.17%
吉林省信托投资有限责任公司 1 119,060,353.64 2.82% 93,165.65 2.75%
申银万国证券股份有限公司 2 319,804,100.32 7.59% 259,647.59 7.66%
招商证券股份有限公司 1 446,288,525.49 10.58% 349,224.39 10.30%
国泰君安证券股份有限公司 2 224,813,934.72 5.33% 183,369.53 5.41%
海通证券股份有限公司 1 384,089,258.30 9.11% 313,307.30 9.24%
财富证券有限责任公司 1 330,514,242.21 7.84% 269,668.71 7.95%
华西证券有限责任公司 1 217,485,957.01 5.16% 176,194.24 5.20%
国元证券有限责任公司 1 65,389,802.70 1.55% 51,167.98 1.51%
中信证券股份有限公司 1 313,463,039.55 7.43% 252,924.47 7.46%
宏源证券股份有限公司 1 80,927,040.39 1.92% 65,860.13 1.94%
华泰证券有限责任公司 1 38,345,590.67 0.91% 31,185.50 0.92%
中国科技证券有限责任公司 1
汉唐证券有限责任公司 1
南方证券股份有限公司 2
合计 21 4,217,041,542.68 100% 3,390,326.47 100%
（2）债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
广发证券股份有限公司 11,042,397.60 1.44%
中信建投证券有限责任公司 34,265,337.95 4.46%
国都证券有限责任公司 363,992,759.20 47.38%
申银万国证券股份有限公司 31,693,129.00 4.12%
招商证券股份有限公司 3,535,156.21 0.46%
国泰君安证券股份有限公司 15,396,480.50 2.00%
海通证券股份有限公司 26,364,588.70 3.43%
财富证券有限责任公司 56,597,100.90 7.37%
华西证券有限责任公司 100,708,328.70 13.11%
中信证券股份有限公司 93,862,629.30 12.22%
宏源证券股份有限公司 5,224,082.20 0.68%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
29
华泰证券有限责任公司 25,597,911.20 3.33%
合计 768,279,901.46 100%
（3）债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
国都证券有限责任公司 231,000,000.00 22.38%
申银万国证券股份有限公司 89,000,000.00 8.62%
海通证券股份有限公司 138,000,000.00 13.37%
财富证券有限责任公司 80,300,000.00 7.78%
华西证券有限责任公司 119,000,000.00 11.53%
中信证券股份有限公司 325,000,000.00 31.48%
宏源证券股份有限公司 50,000,000.00 4.84%
合计 1,032,300,000.00 100%
3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
报告期内，新增财富证券有限责任公司上海席位 1 个、华西证券有限责任公司上海席位
1 个、国元证券有限责任公司深圳席位 1 个、中信证券股份有限公司上海席位 1 个、宏源证
券股份有限公司上海席位 1 个、华泰证券有限责任公司上海席位 1 个。
九、其他
（一）基金管理人
2005 年 6 月 17 日，基金管理人发布《关于公司股东变更的公告》 ，变更后公司股权结
构为中诚信托投资有限责任公司占 48%，立信投资有限责任公司占 32.5%，德意志资产管理
（亚洲）有限公司占19.5%。
（二）基金托管人
1.2005年 6月 17 日，中国建设银行股份有限公司和美国银行在北京共同宣布，双方签
署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美国银行有期权增加其对中国建设银行股
份有限公司的投资，最终持有股权可达到 19.9％。
2.2005 年 7 月 1 日，中国建设银行股份有限公司和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融
控股私人有限公司（简称“亚洲金融”）在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议，
淡马锡将通过“亚洲金融”对中国建设银行股份有限公司进行股权投资。
3.2005 年 10 月 27 日，中国建设银行股份有限公司在香港联合交易所正式挂牌上市。
第十章
备查文件
一、备查文件目录
1、中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件； 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2005年年度报告
30
2、 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
3、 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
二、存放地点
1.北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
2.北京市金融大街 25 号中国建设银行
三、查阅方式
1．书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
2．网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
95105866， （010）65185566 或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2006年3月28日
