海富通股票证券投资基金2005年第4季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2005年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：
海富通股票
2、基金运作方式：
契约型开放式
3、基金合同生效日：
2005年7月29日
4、报告期末基金份额总额：
1,054,120,932.79份
5、投资目标：
精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合，分享
中国经济高速成长的成果，谋求基金资产的长期最大
化增值。
6、投资策略：
本基金采用双层次的投资策略：第一层次主要通过对
股票市场的系统性风险进行分析，确定股票和现金资产
的配置比例；第二层次主要是通过对行业景气循环
和个股的研究，精选适合本投资组合风险收益特征的
股票。
7、业绩比较基准：
上证综合指数×80％＋上证国债指数×20％
8、风险收益特征：
本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的股
票型基金产品。
9、基金管理人：
海富通基金管理有限公司
10、基金托管人：
中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益
1,046,894.53元
基金份额本期净收益
0.0011元
期末基金资产净值
1,048,837,086.96元
期末基金份额净值
0.995元
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
净值增
业绩比较
业绩比较基准
①－③
②－④
长率①
长率标
基准收益
收益率标准差
准差②
率③
④
过去三个月
-3.12%
0.74%
0.48%
0.73%
-3.60%
0.01%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
海富通收益增长累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年7月29日至2005年12月31日）
注：1、本基金合同于2005年7月29日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金仍处于建仓期中。
四、管理人报告
1、基金经理简介
陈洪先生，清华大学管理学硕士。历任君安证券有限公司投资经理、广东发展银行深圳分行业务经理、富通基金管理亚洲有限公司基金经理。2003 年至今任海富通基金管理有限公司投资总监兼海富通精选证券投资基金基金经理，2005年7月起，兼任海富通股票证券投资基金基金经理。
郑拓先生，CFA，美国芝加哥大学MBA。历任黑龙江省进出口公司业务代表，君安证券公司黑龙江公司投资经理，广达投资公司投资经理，加拿大Donier International 企业融资经理，美国Robert W. Baird 投资银行基金分析师。2003年7月加入海富通基金管理公司，任投资部股票分析师。2004年4月起担任海富通精选证券投资基金基金经理助理。2005年4月起担任海富通精选证券投资基金基金经理，2005年7月起，兼任海富通股票证券投资基金基金经理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通股票证券投资基金基金合同》、《海富通股票证券投资基金基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1） 行情回顾及运作分析
二零零五年第四季度，中国的A股市场呈现出先抑后扬的走势。在十月和十一月份，市场承接二零零五年九月的下跌行情，个股的跌幅较大。在二零零五年十二月份，市场在下跌动能衰竭后，走出了持续上升的行情，上证指数以1161点结束全年交易。海富通股票基金在2005年3季度即已完成了建仓。进入四季度后，较高的股票持仓导致基金的净值下跌幅度较大。个股选择方面，海富通股票基金主要投资于具有长期稳定增长潜力的行业和中小盘股票。在报告期内，中小盘股票的总体表现落后于大盘股票的表现，也使海富通股票基金的净值表现落后市场整体。
（2） 本基金业绩表现
报告期内，基金净值损失了3.12%，而同期基金业绩比较基准上升0.48%，基金净值跑输业绩比较基准3.60%。
（3） 市场展望和投资策略
展望未来，市场2005年的下跌为2006年的上升提供了空间。2006年在多重利好利空因素的复杂作用下，将呈现震荡上升市的特征，主题投资和新股上市给市场提供的个股机会将成为市场投资的重要方向。2006年市场的起伏也会为一个长期大牛市构筑足够的制度，资金和资源基础。2006年，很可能是中国股票市场一个长期大牛市的前奏。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目
金额（元）
占基金资产总值比例
股票
887,519,017.45
83.92%
债券
0.00
0.00%
银行存款和清算备付金合计
114,356,415.11
10.81%
应收证券清算款
4,775,833.79
0.45%
权证
0.00
0.00%
其他资产
50,932,489.18
4.82%
合计
1,057,583,755.53
100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业
市值（元）
占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业
0.00
0.00%
B采掘业
101,786,667.48
9.71%
C制造业
350,022,553.77
33.37%
C0食品、饮料
111,463,784.90
10.63%
C1纺织、服装、皮毛
0.00
0.00%
C2木材、家具
0.00
0.00%
C3造纸、印刷
0.00
0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料
33,381,547.14
3.18%
C5电子
0.00
0.00%
C6金属、非金属
10,712,000.00
1.02%
C7机械、设备、仪表
82,947,094.98
7.91%
C8医药、生物制品
111,518,126.75
10.63%
C99其他制造业
0.00
0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业
22,510,068.00
2.15%
E建筑业
0.00
0.00%
F交通运输、仓储业
164,349,089.86
15.67%
G信息技术业
53,288,859.74
5.08%
H批发和零售贸易
59,496,982.32
5.67%
I金融、保险业
31,760,754.70
3.03%
J房地产业
21,645,871.64
2.06%
K社会服务业
62,539,785.75
5.96%
L传播与文化产业
640,976.94
0.06%
M综合类
19,477,407.25
1.86%
合计
887,519,017.45
84.62%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
市值（元）
市值占基金资产净值比例
1
600519
贵州茅台
1,162,295
53,023,897.90
5.06%
2
600583
海油工程
2,000,763
51,459,624.36
4.91%
3
000858
五粮液
6,834,596
49,619,166.96
4.73%
4
600406
国电南瑞
3,117,511
47,822,618.74
4.56%
5
000538
云南白药
2,032,563
42,074,054.10
4.01%
6
600761
G合力
6,455,635
35,570,548.85
3.39%
7
600628
新世界
5,090,247
32,628,483.27
3.11%
8
600787
中储股份
8,624,701
32,428,875.76
3.09%
9
600125
铁龙物流
4,273,763
28,805,162.62
2.75%
10
600033
福建高速
3,788,382
27,730,956.24
2.64%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
无
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
无
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，没有有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
项目
金额
交易保证金
420,035.35
应收利息
46,393.70
应收申购款
266,060.13
其他应收款
6,000,000.00
买入返售证券
44,200,000.00
合计
50,932,489.18
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额
742,176,227.30
本报告期间基金总申购份额
419,381,054.78
本报告期间基金总赎回份额
107,436,349.29
本报告期末基金份额总额
1,054,120,932.79
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1. 中国证监会批准设立海富通股票证券投资基金的文件
2. 海富通股票证券投资基金基金合同
3. 海富通股票证券投资基金招募说明书
4. 海富通股票证券投资基金托管协议
5. 中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
6. 报告期内海富通股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
（二）存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公
地址。
（三）查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人海富通基金管理有限公司。
客户服务中心电话：021-38784858
公司网址：www.hftfund.com
海富通基金管理有限公司
二○○六年一月二十三日
