汇添富优势精选混合型证券投资基金2005年第4季度报告
一、 重要提示
汇添富优势精选混合型证券投资基金管理人——汇添富基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间:2005年8月25日至2005年12月31日。本报告财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
基金简称:添富优势
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2005年8月25日
报告期末基金份额总额:855,660,249.15份
基金投资目标:投资具有持续竞争优势的企业,分享其在中国经济持续高速成长背景下的长期优异业绩,为基金份额持有人谋求长期稳定的投资回报。
基金投资策略:本基金采用适度动态资产配置策略,同时运用汇添富持续竞争优势企业评估系统自下而上精选个股,并对投资组合进行积极而有效的风险管理(详见本基金的基金合同和招募说明书)。
基金业绩比较基准:70%×沪深300指数收益率+30%×上证国债指数收益率。
风险收益特征:本基金是精选股票、并且进行积极风险控制的混合型基金,本基金的风险和预期收益比较均衡,在证券投资基金中属于风险适中的基金品种。
基金管理人:汇添富基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
(一) 主要财务指标:
单位:人民币元
2005年8月25日—2005年12月31日
1
基金本期净收益
-6,314,214.87
2
基金份额本期净收益
-0.0063
3
期末基金资产净值
868,679,798.88
4
期末基金份额净值
1.0152
上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二) 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:
阶段
净值增长
净值增长
业绩比较
业绩比较
(1)-(3)
(2)-(4)
率(1)
率标准
基准收益
基准标准
差(2)
率(3)
差(4)
本报告期
1.52%
0.37%
-0.08%
0.65%
1.60%
-0.28%
2、本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图: 附注:根据本基金合同所规定的资产投资配置,股票资产40%-95%,债券资产0%-50%,现金类资产不低于 5%。2005年12月31日实际履行情况为,股票资产占基金资产净值为84.93%,债券资产(包括国债、央行票据、可转换债券)占基金资产净值为 7.02%,现金类资产占基金资产净值为9.58%。
四、 管理人报告
(一) 基金经理简介
庞飒先生,29岁,浙江大学生命科学院理学硕士。曾任申银万国证券研究所行业分析师,此后加入富国基金管理有限公司,任行业分析师及投资策略小组成员。2005年4月加入汇添富基金管理有限公司。
徐婕女士,29岁,复旦大学金融学博士研究生。曾任群益国际控股有限公司宏观经济分析师,从事宏观经济和上市公司研究,负责证券交易、基金投资等工作。2004年11月加入汇添富基金管理有限公司。
(二)
基金运作合规性说明
本基金管理人在本报告期内,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同、基金招募说明书的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生违法违规以及损害基金份额持有人利益的行为。
(三) 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
本基金于2005年8月26日开始运作,这个时期正是投资者对中国经济发展趋势的看法从满心忧虑到逐步建立信心的过程。有赖于国内投资保持较高的增长速度,中国经济呈现良好的增长趋势,4季度GDP增速在9%以上,投资者对经济大幅回落的担忧逐渐减弱,人民币升值预期逐步加强。同时,股权分置改革全面铺开,投资者对股改的疑虑逐步消除。证券市场走势也反映了投资者观点的变化。我们建仓以来,上证综指从1172点逐步回落至最低1067点,此后随着投资者信心增强开始反弹,至年底收在1161点。
回顾以往我们的投资策略,开始建仓时上证综指正处在接近1200点的高位,出于对未来大盘走势较为谨慎的判断,我们选择了较为保守的投资策略。在保持较低仓位的同时,重点配置在稳定增长类个股,如消费和服务。同时,基于对中国未来经济发展趋势的判断,配置了一些下游需求不断增长的行业,如资源和能源行业。基于这种投资策略下做出的投资组合,在实际运行中表现出大盘下跌时稳定性良好的特征。
此后在2005年11月,我们认为股权分置改革对市场的影响开始逐步明晰,国内的低估值水平已经具有较大的吸引力,同时外部资金(如QFII)加大入场力度,因此对于证券市场未来走势的判断开始转向谨慎乐观。针对当时的市场,我们逐步加重仓位,在策略上从防御转向积极。在行业选择上,加大了对金融、地产、高科技以及投资等相关行业的投资。此后随着大盘的回暖,基金净值呈现出较好的涨幅,取得了良好的投资收益。
回顾过去,我们深刻的感受到对中国经济发展趋势的正确理解,以及在此之上制定的合理投资策略的重要性。展望未来,我们认为对2006年的证券市场可以保持相对乐观的态度,未来的投资机会不仅存在于未来盈利能够保持高速增长的强势行业之中,还存在于修正悲观预期和混乱估值体系的价值低估甚至具有绝对投资价值的行业之中。同时,人民币升值预期以及新老划断将成为影响2006年市场的重要变数。
五、 投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
项目名称
项目市值(人民币元)
占基金资产总值比例
股票
737,761,740.28
79.13%
债券
60,974,714.60
6.54%
银行存款及清算备付金合计
86,036,217.59
9.23%
其他资产
47,566,017.12
5.10%
资产总值
932,338,689.59
100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
行业分类
股票市值
占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业
-
-
B采掘业
26,658,666.84
3.07%
C制造业
328,502,307.67
37.82%
C0食品、饮料
85,713,657.46
9.87%
C1纺织、服装、皮毛
969,269.40
0.11%
C2木材、家具
-
-
C3造纸、印刷
-
-
C4石油、化学、塑胶、塑料
43,056,943.20
4.96%
C5电子
26,450,263.98
3.04%
C6金属、非金属
41,512,213.50
4.78%
C7机械、设备、仪表
63,947,473.15
7.36%
C8医药、生物制品
64,972,345.22
7.48%
C99其他制造业
1,880,141.76
0.22%
D电力、煤气及水的生产和供应业
22,430,716.84
2.58%
E建筑业
-
-
F交通运输、仓储业
64,692,551.78
7.45%
G信息技术业
46,783,753.70
5.39%
H批发和零售贸易
81,872,781.93
9.42%
I金融、保险业
78,886,490.79
9.08%
J房地产业
62,099,532.88
7.15%
K社会服务业
21,042,437.85
2.42%
L传播与文化产业
-
-
M综合类
4,792,500.00
0.55%
合计
737,761,740.28
84.93%
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
期末市值(人民币元)
市值占基金资产净值比
1
600519
贵州茅台
955,435
43,586,944.70
5.02%
2
000063
G中兴
1,411,844
39,221,026.32
4.52%
3
600085
G同仁堂
2,682,722
37,316,663.02
4.30%
4
600000
浦发银行
3,539,065
34,505,883.75
3.97%
5
000060
G中金
5,500,000
33,990,000.00
3.91%
6
600036
招商银行
4,276,688
28,140,607.04
3.24%
7
002024
苏宁电器
1,331,178
26,623,560.00
3.06%
8
600320
振华港机
3,035,248
25,738,903.04
2.96%
9
000002
G万科A
5,200,000
22,412,000.00
2.58%
10
000402
金融街
2,286,016
21,922,893.44
2.52%
(四)报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别
市值(人民币元)
市值占基金资产净值比例
国债
157,780.00
0.02%
央行票据
19,910,000.00
2.29%
可转换债券
40,906,934.60
4.71%
债券投资合计
60,974,714.60
7.02%
(五) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号
债券名称
市值(人民币元)
市值占净值比例
1
桂冠转债
40,906,934.60
4.71%
2
05央票118
19,910,000.00
2.29%
3
05国债(2)
157,780.00
0.02%
(六)投资组合报告附注
1. 本基金于本报告期投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。
2.本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3.基金其他资产的构成
其他资产
金额(人民币元)
交易保证金
798,780.49
应收证券投资清算款
16,413,385.31
应收利息
345,986.32
应收申购款
30,007,865.00
合计
47,566,017.12
4.基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码
债券名称
期末市值(人民币元)
市值占基金资产净值比例
100236
桂冠转债
40,906,934.60
4.71%
六、 本基金份额变动情况
期初基金份额(份)
期间总申购份额(份)
期间总赎回份额(份)
期末基金份额(份)
1,025,106,827.47
101,800,004.48
271,246,582.80
855,660,249.15
七、 备查文件目录及查阅方式
(一)中国证监会批准设立汇添富优势精选混合型证券投资基金的文件
(二)《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金合同》
(三)《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金招募说明书》
(四)《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金托管协议》
(五) 报告期内汇添富优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
文件存放地点:上海市富城路99号震旦国际大楼21楼
汇添富基金管理有限公司
文件查阅方式:投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人汇添富基金管理有限公司。
客户服务中心电话:021-28932999
基金管理人网址:www.htffund.com
汇添富基金管理有限公司
2006年1月23日