南方稳健成长证券投资基金2005年4季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称:南方稳健成长
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2001年9月28日
期末基金份额总额:3,144,753,190.48
投资目标:本基金为稳健成长型基金,在控制风险并保持基金投资组合良好流动性的前提下,力求为投资者提供长期稳定的资本利得。
投资策略:本基金秉承价值投资和稳健投资的理念,通过深入的调查研究,挖掘上市公司的价值,寻求价值被低估的证券,采取低风险适度收益的配比原则,通过科学的组合投资,降低投资风险,以中长期投资为主,追求基金资产的长期稳定增值。
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
基金本期净收益
132,079,654.81
加权平均基金份额本期净收益
0.0488
期末基金资产净值
3,351,662,679.58
期末基金份额净值
1.0658
重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增
净值增长
业绩比较
业绩比较基准
(1)-(3)
(2)-(4)
长率(1)
率标准差
基准收益率
收益率标准差
(2)
(3)
(4)
过去3个月
2.32%
0.56%
2.32%
0.56%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
四、管理人报告
(一)基金管理团队
王宏远先生,基金经理,32岁,中共党员,西安交通大学经济学硕士、美国哥伦比亚大学国际关系学院公共管理硕士,曾任职深圳经济特区证券有限公司,1998年4月进入公司,历任公司研究员、投资部副总监(主持工作)、天元基金经理、开元基金经理,2002年公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学,期间曾任职美林证券股票研究部,2005年7月回公司,现任公司投资总监。
冯皓先生,CFA,工商管理硕士。1975年生,1993年至1997就读于对外经济贸易大学,1997年至2001年在中安成长基金工作,任投资经理,2001年至2003在美国哥伦比亚大学商学院学习,获工商管理硕士(MBA)学位,2003年至今,在南方基金管理有限公司工作,从事电力行业和可转债研究。现任南方稳健成长基金经理助理。
此外,南方稳健成长基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员,协助上述人员从事基金的投资管理工作。
(二)基金运作的遵规守信情况
在报告期内,南方稳健成长基金管理人严格遵守国家法律法规,遵守基金合同的规定,遵守公司内部管理制度尤其是风险控制的规定,未有任何不合法不合规行为发生。
(三)基金的投资策略和业绩表现说明
四季度宏观经济形势总体良好,人民币币值出现了稳中有升的态势,低劳动成本和庞大的国内市场潜力,使得中国对全球经济的影响力进一步增强。GDP数字的调整,已经基本上确立了中国作为全球新兴市场经济增长龙头的地位,可以大大增强国际市场对于中国经济和中国证券市场长期发展前景的信心。
A股市场正在进行的股权分置改革是中国证券市场有史以来最重要的一次制度变革。A股上市公司的估值水平从公开公布的财务数据来看,已经与国际新兴市场接轨了,甚至还有低估的倾向,目前制约A股走出大牛市行情的主要因素是上述数据的公信力不足。
展望后市行情,从市场热点板块来看,大市值的绩优蓝筹股尤其是其中有权证的个股后市走势较为乐观,市场风险主要集中在所谓的“积极防御”板块中,因为古今中外的股票市场发展史证明:大牛市的到来同时防御性股票又是市场的主要宠儿,二者不但在逻辑上是不相容的,在实践中也是不可能长期并存的,“防御性泡沫”是迟早要破灭的。本基金将在2006年一季度坚持上述配置理念,力争为持有人获取在可控风险基础上的高收益。
五、投资组合报告
(一) 期末基金资产组合情况
项目
金额
占基金总资产的比例
股票
2,033,207,836.15
58.18%
债券
874,981,894.66
25.04%
银行存款及清算备付金合计
51,947,768.59
1.49%
其他资产
534,847,886.26
15.29%
合计
3,494,985,385.66
100.00%
(二)期末按行业分类的股票投资组合
行业分类
市值
占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业
10,707,959.47
0.32%
B采掘业
C制造业
715,863,327.04
21.36%
C0食品、饮料
108,900,000.00
3.25%
C1纺织、服装、皮毛
C2木材、家具
C3造纸、印刷
C4石油、化学、塑胶、塑料
C5电子
C6金属、非金属
494,480,890.65
14.76%
C7机械、设备、仪表
95,914,254.37
2.86%
C8医药、生物制品
16,568,182.02
0.49%
C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业
278,327,985.50
8.30%
E建筑业
F交通运输、仓储业
161,807,809.34
4.83%
G信息技术业
480,180,000.00
14.33%
H批发和零售贸易
46,973,754.80
1.40%
I金融、保险业
J房地产业
237,050,000.00
7.07%
K社会服务业
102,297,000.00
3.05%
L传播与文化产业
M综合类
合计
2,033,207,836.15
60.66%
(三)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
数量
市值
市值占净值比例
1
000932
华菱管线
53,106,111
259,157,821.68
7.73%
2
000063
G中兴
9,000,000
250,020,000.00
7.46%
3
000002
G万科A
55,000,000
237,050,000.00
7.07%
4
600050
中国联通
82,200,000
230,160,000.00
6.87%
5
600011
华能国际
21,000,000
120,540,000.00
3.60%
6
000858
五粮液
15,000,000
108,900,000.00
3.25%
7
600008
首创股份
18,300,000
102,297,000.00
3.05%
8
000027
深能源A
13,124,146
88,587,985.50
2.64%
9
600004
G穗机场
12,760,159
86,258,674.84
2.57%
10
600001
邯郸钢铁
26,289,900
81,498,690.00
2.43%
(四)期末按券种分类的债券投资组合
债券类别
债券市值
市值占净值比例
国家债券
371,598,696.00
11.09%
政策性金融债券
321,521,575.34
9.59%
可转换债券
181,861,623.32
5.43%
债券投资合计
874,981,894.66
26.11%
(五)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号
债券名称
市值
市值占净值比例
1
04国开12
200,000,000.00
5.97%
2
21国债⒂
142,550,408.00
4.25%
3
02国债⒁
110,238,288.00
3.29%
4
华菱转债
107,150,623.32
3.20%
5
01国债05
78,784,000.00
2.35%
(六)投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项目
金额
交易保证金
1,848,780.49
应收证券款
144,654,241.02
应收利息
8,069,826.23
应收申购款
380,264,300.38
其他应收款
10,738.14
合计
534,847,886.26
4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券名称
市值
市值占净值比例
1
华菱转债
107,150,623.32
3.20%
2
招行转债
74,711,000.00
2.23%
六、开放式基金份额变动
期初基金份额总额
2,652,863,977.47
期间基金总申购份额
796,804,144.45
期间基金总赎回份额
304,914,931.44
期末基金份额总额
3,144,753,190.48
七、备查文件目录
1、南方稳健成长证券投资基金基金合同。
2、南方稳健成长证券投资基金托管协议。
3、南方稳健成长证券投资基金2005年4季度报告原文。
存放地点:深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
查阅方式:网站:http://www.southernfund.com
南方基金管理有限公司
二零零六年一月二十三日