南方积极配置证券投资基金2005年4季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称:南方积配
基金运作方式:上市契约型开放式
基金合同生效日:2004年10月14日
期末基金份额总额:1,345,216,579.59
投资目标:本基金为股票配置型基金,通过积极操作进行资产配置和行业配置,在时机选择的同时精选个股,力争在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,为投资者寻求较高的投资收益。
投资策略:本基金秉承的是"积极配置"的投资策略。通过积极操作进行资产配置和行业配置,在此基础上选择个股,力争达到"在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,为投资者寻求较高的投资收益"的投资目标。在本基金中,配置分为一级配置、二级配置和三级配置,其中一级配置就是通常所说的资产配置,二级配置是指股票投资中的行业配置,三级配置也就是个股选择。
业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指,债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。本基金定位在股票配置型基金,以股票投资为主,国债投资只是为了回避市场的系统风险,因此,本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式:
基金整体业绩基准=上证综指×85%+上证国债指数×15%
风险收益特征:本基金定位为股票配置型基金,强调采用积极策略通过三种配置(资产配置、行业配置和个股配置)进行投资,因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标(本报告财务资料未经审计)
基金本期净收益
-55,710,913.43
加权平均基金份额本期净收益
-0.0393
期末基金资产净值
1,279,864,757.26
期末基金份额净值
0.9514
重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增
净值增长
业绩比较
业绩比较基准
(1)-(3)
(2)-(4)
长率(1)
率标准
基准收益
收益率标准差
差(2)
率(3)
(4)
过去3个月
-0.32%
0.52%
0.49%
0.76%
-0.81%
-0.24%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
四、管理人报告
(一)基金管理团队
陈键,男,1977年生,中共党员,中国人民银行研究生部毕业,经济学硕士。2001年参加工作,历任南方基金管理有限公司研究员、天元基金经理助理、北京分公司总经理助理等职。具有基金从业资格。
此外,南方积极配置证券投资基金配备了若干名证券投资分析人员,协助从事南方积极配置证券投资基金的投资管理工作。
(二)基金运作的遵规守信情况
在报告期内,本基金运作严格遵守《证券法》、《基金法》等各项法律法规,恪守基金合同,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
(三)基金的投资策略和业绩表现说明
第四季度证券市场的主题仍是围绕股权分置改革展开,但与前一阶段不同的是,由于在该阶段进行股改的部分优质公司推出了权证类金融创新工具、期满定价回购或业绩增长承诺等新的股改方案,得到了市场的广泛认同,这些公司在股改前后的股价表现都相当不俗,再次证明A股市场本身并不缺乏上涨基础,缺少的只是投资信心和契合市场发展规律的金融创新。积极配置基金由于前期投资组合中有相当比例的上市公司都是这一轮权证创新股改方案的主力军,本季度的业绩也较前一阶段有了较大改善,但是我们仍需倍加努力,才能弥补此前为持有人造成的损失。
展望06年,我们认为,宏观经济进入了下调期,在整个传统产业链步入下降周期的过程中,电子行业进入复苏周期,成为难得的投资标的;在传统产业链内部,上游产业从供不应求逐渐转向产能过剩,利润率会持续降低,而下游产业特别是消费品行业的利润率会有所上升;在制造业利润率下降的过程中,以居民消费为服务目标的服务产业,有望获得较好的发展。
在06年一季度,本基金将坚持主动操作的投资风格,根据合同的要求,本基金投资管理的主动性主要体现在行业选择上。一季度,我们将重点配置于地产、银行、通讯、经常性消费品、耐用消费品和电子行业六个主题行业,此外我们也将继续持有未做股权分置改革的大市值股票,以期分享对价收益。在个股选择方面,我们会重点投资所选择行业的大市值龙头公司。
五、投资组合报告
(一)期末基金资产组合情况
项目
金额
占基金总资产的比例
股票
871,102,337.82
67.79%
债券
321,243,287.71
25.00%
银行存款及清算备付金合计
86,424,783.11
6.73%
其他资产
6,153,150.21
0.48%
(二)期末按行业分类的股票投资组合
行业分类
市值
占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业
B采掘业
65,034,899.42
5.08%
C制造业
293,299,999.71
22.92%
C0食品、饮料
84,347,071.24
6.59%
C1纺织、服装、皮毛
C2木材、家具
C3造纸、印刷
C4石油、化学、塑胶、塑料
C5电子
C6金属、非金属
102,570,200.20
8.02%
C7机械、设备、仪表
91,520,624.84
7.15%
C8医药、生物制品
14,862,103.43
1.16%
C99其他制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业
92,468,956.75
7.22%
E建筑业
F交通运输、仓储业
44,764,696.26
3.50%
G信息技术业
152,414,966.80
11.91%
H批发和零售贸易
32,043,439.40
2.50%
I金融、保险业
74,260,682.16
5.80%
J房地产业
102,783,990.44
8.03%
K社会服务业
14,030,706.88
1.10%
L传播与文化产业
M综合类
合计
871,102,337.82
68.06%
(三)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
数量
市值
市值占净值比例
1
600050
中国联通
37,215,079
104,202,221.20
8.14%
2
000002
G万科A
16,993,112
73,240,312.72
5.72%
3
600028
中国石化
13,955,987
65,034,899.42
5.08%
4
000932
华菱管线
13,261,915
64,718,145.20
5.06%
5
000063
中兴通讯
1,735,520
48,212,745.60
3.77%
6
000858
五粮液
5,659,135
41,085,320.10
3.21%
7
600019
G宝钢
9,000,000
37,080,000.00
2.90%
8
600600
青岛啤酒
4,061,927
33,795,232.64
2.64%
9
600011
华能国际
5,225,009
29,991,551.66
2.34%
10
600036
招商银行
4,201,102
27,643,251.16
2.16%
(四)期末按券种分类的债券投资组合
债券类别
市值
市值占净值比例
国家债券
22,518,773.60
1.76%
金融债券
200,825,000.00
15.69%
可转换债券
97,899,514.11
7.65%
债券投资合计
321,243,287.71
25.10%
(五)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号
债券名称
市值
市值占净值比例
1
03国开02
101,750,000.00
7.95%
2
05进出口04
99,075,000.00
7.74%
3
招行转债
57,494,383.70
4.49%
4
21国债(15)
22,518,773.60
1.76%
5
包钢转债
16,586,059.00
1.30%
(六)投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项目
金额
交易保证金
1,348,780.49
应收证券清算款
2,284,060.36
应收利息
2,512,427.58
应收申购款
7,881.78
合计
6,153,150.21
4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
市值
市值占净值比例
1
110010
包钢转债
16,586,059.00
1.30%
2
110036
招行转债
57,494,383.70
4.49%
3
110219
南山转债
12,315,600.00
0.96%
4
125488
晨鸣转债
11,154,000.00
0.87%
5
126002
万科转2
349,471.41
0.03%
六、开放式基金份额变动
期初基金份额总额
1,447,382,818.63
期间基金总申购份额
3,037,978.84
期间基金总赎回份额
105,204,217.88
期末基金份额总额
1,345,216,579.59
七、备查文件目录
1、《南方积极配置基金基金合同》。
2、《南方积极配置基金托管协议》。
3、南方积极配置基金2005年4季度报告原文。
存放地点:深圳市深南大道4009号投资大厦7楼
查阅方式:网站:http://www.southernfund.com
南方基金管理有限公司
二零零六年一月二十三日