富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金2005年第4季度报告
一、重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：富国天瑞强势地区
运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月5日
报告期末基金份额总额：655,275,431.18份
投资目标：本基金主要投资于强势地区（区域经济发展较快、已经形成一定产群规模且居民购买力较强）具有较强竞争力、经营管理稳健、诚信、业绩优良的上市公司的股票。本基金遵循“风险调整后收益最大化”原则，通过“自上而下”的积极投资策略，在合理运用金融工程技术的基础上，动态调整投资组合比例，注重基金资产安全，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金主要采用“自上而下”的主动投资管理策略，在充分研判宏观经济状况、资本市场运行特征的前提下，以强势地区内单个证券的投资价值评判为核心，追求投资组合流动性、赢利性、安全性的中长期有效结合。
业绩比较基准：上证A股指数收益率×70%＋上证国债指数收益率×25%＋同业存款利率×5%
风险收益特征：本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于强势地区中定价合理且具有成长潜力的优质股票，属于中度风险的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长，实现较高的超额收益。
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）、主要财务指标
单位：人民币元
1
基金本期净收益
1,806,917.56
2
加权平均基金份额本期净收益
0.0025
3
期末基金资产净值
670,973,361.73
4
期末基金份额净值
1.0240
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）、基金净值表现
1、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
净值增长率标
业绩比较基准
业绩比较基准收
①－③
②－④
①
准差②
收益率③
益率标准差④
过去三个月
2.57%
0.76%
0.55%
0.63%
2.02%
0.13%
注：过去三个月指2005年10月1日－2005年12月31日
2、自基金合同生效以来富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（截止日期为2005年12月31日，本基金自合同生效日至截止日成立不足一年）
四、管理人报告
（一）、基金管理小组
徐大成先生，基金经理，1968年出生，工学学士，经济学硕士，五年证券从业经历。曾任江苏省昆山市电力建设公司工程师、项目经理，利乐包装（中国）有限公司工程师、项目经理，闽发证券上海管理总部项目经理、富国基金管理公司研究策划部分析师，汉鼎证券投资基金经理。
（二）、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）、运作情况说明
2005年四季度的证券市场运行比较温和，上证综指从2005年11月1日的1091点震荡构筑阶段性底部，然后在年末出现持续性的上升，年末收于1161点。统计数据表明以中国石化为代表的石化股、浦发银行为代表的金融股、华侨城为代表的地产股率先强势启动，拉开了跨年度行情的序幕。
在四季度的市场行情中天瑞基金经理判断准确，持仓比例、资产类别配置基本正确，在石化类、银行类资产中都执行重点配置，操作流畅，基金业绩表现较好。同时，基金积极配置的软件行业、化工新材料类公司股价也出现持续上涨，基金经理的精选个股能力很好地接受了市场的考验。但是基金经理对房地产行业的判断出现失误，未从更宏观的视角，更长远的眼光思考行业，这首先反映的是基金管理人认识能力的不足。
由于天瑞基金是2005年新成立的基金，成立之初选择快速建仓构造投资组合的策略，导致基金净值初期波动幅度较大。在此我们再次重申：天瑞基金已顺利度过组合构造和优化阶段，基金投资组合进入日常管理阶段。经过前期的运做管理，我们完全有信心，也有能力实现基金资产的长期稳定增值的管理目标；我们非常希望能得到您一如既往的关注与支持。您的信任，是我们继续前进的巨大动力！
五、投资组合报告（未经审计）
（一） 基金资产组合情况
截至2005年12月31日，富国天瑞基金资产净值为670,973,361.73元，单位基金净值为1.0240元，累计单位基金净值为1.0440元。其资产组合情况如下：
序号
资产项目
金额（元）
占基金总资产的比例(%)
1
股票
577,602,348.75
84.65
2
债券
37,808,000.00
5.54
3
银行存款及清算备付金
64,289,437.15
9.42
4
其他资产
2,633,559.18
0.39
合计
682,333,345.08
100.00
（二） 按行业分类的股票投资组合
序号
证券板块名称
市值（元）
市值占基金资产
净值比例（%）
1
A农、林、牧、渔业
2
B采掘业
41,940,000.00
6.25
3
C制造业
279,677,953.42
41.67
C0食品、饮料
25,584,067.22
3.81
C1纺织、服装、皮毛
1,830,000.00
0.27
C2木材、家具
C3造纸、印刷
C4石油、化学、塑胶、塑料
95,856,470.50
14.29
C5电子
C6金属、非金属
75,971,238.34
11.32
C7机械、设备、仪表
54,303,643.00
8.09
C8医药、生物制品
26,132,534.36
3.89
C9其他制造业
4
D电力、煤气及水的生产和供应业
15,774,000.00
2.35
5
E建筑业
6
F交通运输、仓储业
40,895,267.46
6.09
7
G信息技术业
81,772,374.73
12.19
8
H批发和零售贸易
1,965,258.00
0.29
9
I金融、保险业
115,577,495.14
17.23
10
J房地产业
11
K社会服务业
12
L传播与文化产业
13
M综合类
合计
577,602,348.75
86.08
（三） 股票投资的前十名股票明细
序号
股票代码
股票名称
股票数量（股）
期末市值（元）
市值占基金资
产净值比例(%)
1
600000
浦发银行
6,018,750
58,682,812.50
8.75
2
600549
厦门钨业
3,600,000
48,600,000.00
7.24
3
600036
招商银行
6,603,442
43,450,648.36
6.48
4
600309
烟台万华
3,007,919
42,261,261.95
6.30
5
600028
中国石化
9,000,000
41,940,000.00
6.25
6
600588
用友软件
2,200,000
41,360,000.00
6.16
7
600066
宇通客车
4,573,208
33,155,758.00
4.94
8
600585
海螺水泥
2,857,123
27,371,238.34
4.08
9
600596
新安股份
2,539,135
27,244,918.55
4.06
10
600002
齐鲁石化
3,000,000
26,340,000.00
3.93
（四） 债券投资组合
序号
债券名称
市值(元)
市值占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
37,808,000.00
5.63
2
金融债券
3
可转换债券
合计
37,808,000.00
5.63
（五） 债券投资的前五名债券明细
序号
债券名称
市值（元）
市值占基金资产净值比例(%)
1
04国债（5）
37,808,000.00
5.63
2
3
4
5
（六） 投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、截至2005年12月31日，本基金的其他资产项目构成如下：
序号
其他资产项目
金额（元）
1
交易保证金
160,000.00
2
应收证券交易清算款
134,093.97
3
应收股利
4
应收利息
1,957,258.21
5
应收申购款
382,207.00
6
其他应收款
合计
2,633,559.18
4、截至2005年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：
序号
债券代码
债券名称
市值（元）
市值占基金资产净值比例(%)
1
2
3
注：本基金本期无处于转股期的可转债明细
5、截止2005年12月31日，本基金持有权证情况：无
六、基金份额变动
本期期初基金
本期基金申购
本期基金赎回
本期期末基金
份额总额（份）
份额（份）
份额（份）
份额总额（份）
737,291,268.11
20,799,351.08
102,815,188.01
655,275.431.18
七、备查文件目录
1、 中国证监会批准设立富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金的文件
2、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金基金合同
3、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金托管协议
4、 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、 富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦13、14层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：(021)53594678
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
二00六年一月二十一日
