东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 1 页 共 8 页
东方龙混合型开放式证券投资基金季度报告
（ 2005年第 3季度）
第一节
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 ,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金的托管人中国建设银行股份有限公司，根据本基金合同规定 ,于 2005 年 10月 25日复核 了本报告中的财务 指标 、 净值表现 和 投 资 组 合报告 等 内容 ,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ,但 不保证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ,投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅读 本基
金 招募说明书 。
本报告 相关 财务资料 未经审计 。
第二节
基金产品概况
基金 名称： 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资基金
基金 简称： 东方龙基金
基金 运作 方 式：契约型开放式
基金合同 生效 日 ： 2004年 11月 25日
报告 期末 基金份 额总额： 367,145,056.99份
投 资 目标：分享 中国 经济 和资本 市场 的 高速增长 ， 努力为 基金 持 有人 谋求长期发展 、 稳 定的 投 资 回 报。
投 资 策略： 本基金的 投 资管理 由自 上而下 的资 产 配置 、 积极 风 格 管理和 自 下而上 的个股（ 包
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 2 页 共 8 页
括债 券 ） 选择 组 成 。本基金 将 资 产 配置 、基金 风 格 管理和个股 选择都 建 立 在 全面 、 深入而 有 效 的 研究 的基 础上 。 研究贯穿 于基金 投 资管理的 每 一 个 环节 。
投 资 范围 和 主要 投 资对 象 ： 本基金的 投 资 范围 为 具 有 良好流动 性的金 融工具 ， 主要包括 国内 依法 发 行、 上 市 的股 票 、 债 券以 及 经 中国证 监 会 批 准的 允许 基金 投 资的其 他 金 融工具 。
本基金的重 点 投 资对 象 为经过 严格筛选 的 优势 行 业 中的龙 头企 业 。本基金 投 资 这类 公司股 票
的 比例将 不 低 于基金股 票 资 产 的 50%。
业绩 比较 基准 ： 根据本基金 积极 风 格 管理的 特征 ，本基金 选择新华富时 风 格 指 数 作为业绩 比 较 基准。
东方龙基金 业绩 比较 基准 =新华富时 A600成 长指 数 *30%+新华富时 A600价 值指 数 *45%+新华雷 曼 中国 债 券指 数 *25%
如果新华富时 指 数 有限公司 停止 计 算编制这些 指 数 或 更改 指 数 名称 ，本基金 可 以 在报中国证 监 会 备案后变更 业绩 比较 基准并及 时 公告。
如果今后法律法 规 发生 变化 ，或 者 有 更权威 的、 更能 为市场 普遍接 受 的 业绩 比较 基准 推 出 ， 本基金 可 以 在报中国证 监 会 备案后变更 业绩 比较 基准并及 时 公告。
风险 收益 特征 ： 本基金 属 于证 券投 资基金中的中 等风险 品种 ，其 风险 收益 特征 介 于 单纯 的股 票 型 基金、 单纯 的 债 券型 基金 与单纯 的 货币 市场 基金 之间 ，同 时 其股 票 组 合 部 分 的 风险 收益 特征 也介 于完 全成 长型 股 票 组 合 与 完 全价 值型 股 票 组 合 之间 。
基金管理人 ： 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 ： 中国建设银行股份有限公司
注册登 记 机构 ： 东方基金管理有限责任公司
节 第三 主要财务指标和基金净值表现
一 、 主要 财务 指标 （ 单位 ： 人 民币元 ）
主要 财务 指标 本 期 间
基金本 期净 收益 1,380,438.18
基金份 额 本 期净 收益 0.0036
期末 基金资 产净值 350,580,778.56
期末 基金份 额净值 0.9549
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 3 页 共 8 页
二 、基金 净值表现
1、东方龙基金本 期净值增长 率与 同 期业绩 比较 基准 收益率 比较 表
净值增长 率
阶段
①
净值增长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基 准 收益率③
业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④
② -④ ① -③
2005/7/1-2005/9/30 3.12% 0.0036
3.78% 0.0100
-0.0064
-0.66%
2、东方龙基金 累 计净值增长 率与 业绩 比较 基准 收益率 的 历史走 势 对 比 图
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
2004-11-25
2004-12-9
2004-12-23
2005-1-6
2005-1-20
2005-2-3
2005-2-17
2005-3-3
2005-3-17
2005-3-31
2005-4-14
2005-4-28
2005-5-12
2005-5-26
2005-6-9
2005-6-23
2005-7-7
2005-7-21
2005-8-4
2005-8-18
2005-9-1
2005-9-15
2005-9-29
基金东方龙 基金基准
注 ： ① 根据 《 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资基金基金合同 》 的规定，本基金的资 产 配置范围 为：
股 票 0%～ 95%、 债 券 0%～ 95%、 货币 市场 工具 5%～ 100%，基金的 投 资 组 合 应 在基金合同 生效 之 日 起 6个月内 达到 规定的 标 准。本报告 期 内，本基金 严格 执 行了 《 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资基金基 金合同 》 的 相关 规定。
② 本基金 成立 于 2004年 11月 25日， 截至 2005年 9月 30日，本基金 成立 不 满 一 年。
③ 所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际收益水平 要 低 于所 列 数 字 。
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 4 页 共 8 页
节 第四 基金管理人报告
一 、基金 经 理 情况
宋炳山先 生 ， 副 总经 理， 清 华 大 学 工 学硕士 。 历 任国 家科技部 基 础研究 与 高 技术 司 项 目 官员 ， 博 时 基金管理有限公司 研究 部 高 级 研究 员 ，基金 裕隆 基金 经 理 助 理，基金 裕阳 基金 经 理，基金 裕
华 基金 经 理， 交易部 总经 理， 富 国基金管理公司 投 资 副 总 监 兼 基金 汉兴 基金 经 理， 现 任东方基金 管理有限责任公司 副 总经 理、 投 资 决策 委员 会 主 任 委员 、本基金基金 经 理。
季 雷 先 生 ，本基金基金 经 理 助 理 , 经济 学博士 、 MBA硕士 、 物 理 学士 。 5 年证 券 从 业经 历 ，
2001年 至 2004年在东 北 证 券 金 融 与 产业 研究 所 工 作 ，任 投 资 策 划部 经 理。 2005年 加盟 本公司，
曾 任 研究 部副 经 理， 现 任本基金基金 经 理 助 理。
二 、基金 运作 合规性 说明
本基金管理人在本报告 期 内 严格 遵 守 《 中 华 人 民 共和国证 券 法 》 、《 中 华 人 民 共和国证 券投 资 基金 法 》、《 证 券投 资基金管理公司管理 办 法 》 及其 各项 实 施 准 则 、《 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资 基金基金合同 》 和其 他 有 关 法律法 规的规定 ,本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ,
在 严格 控 制 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最 大 利 益 ,无损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。
本基金 无违 法 、 违 规行 为 。本基金 投 资 组 合 符 合有 关 法 规及基金合同的 约 定。
三 、基金 经 理报告
回 顾三 季度的 市场 ， 总 体呈 先 抑 后 扬 ， 而后 振荡 的 走 势 。 市场 的 运 行 始终 围 绕着“ 对 价 ” 这
一 主 题 ，其 间部 分 超跌 股 票 也 有 非常 良好 的 表现 。本基金在 三 季度 采取 了 较 为 保 守 的 策略 ，其 间
表现 较 为一 般 ，在 此 ， 我们向 基金 持 有人 表 示歉意 。
三 季度， 部 分 大 宗 原 材 料 价格 高 位 振荡 或 叠创 新 高 ， 如 石油 、 铜 、 黄 金 等 ；宏观调控 略 有 放 松 的 迹 象 ，国 家 的 经济增长 依 然 保 持 了 较 高 的 增长速 度，内 需 增长 对 经济 的 拉 动 作用 较 为 显著； 大 部 分 商 品 供需 保 持 平 衡 。同 时 ， 我们 注 意 到 ，国 际 贸 易 环 境 有 恶 化 的 迹 象 ， 部 分 国 家 国 际 贸 易 保 护 主 义 有所 抬 头 。 展 望 未来经济 走 势 ，有 喜 有 忧 ， 出 口 在国 际 贸 易 主 义抬 头 的 情况 下 ， 增长前 景难 以 预测； 内 需 增长 强劲 ， 可能 会 部 分 弥补 出 口 的不 足 ， 宏观调控使得 投 资 增速 也 难 以 确定。 综 合 来 看 ， 我们 对 未来 的 经济 走 势 ， 持 谨慎乐观 的 观 点 。
展 望四 季度， 经济 仍然 会保 持一 个 相 对 较 高 的 增速 ，股 改 会 进 入 攻坚 和 收 关 阶段 ， 市场 的 再 融 资有 可能 会重 新 开 始 ， 市场 可能 会 继续呈 现 结 构 性的 调 整。股 改 对 价 的 变化 ， 仍然 会对 市场 ，
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 5 页 共 8 页
特 别 是 部 分 个股 产生 较 大的 影响 。
四 季度， 我们 认 为 消 费 领域 、 新能 源 等 可能 会有 机 会， 传统 行 业 ， 钢铁 、 煤炭 等 仍然 值 得 关 注 ；我们仍然坚 持 价 值投 资的理 念 ， 选择 合 适 的 市场 时 机 ， 调 整 组 合 以 及 仓 位 ， 争 取 能 有 较好 的
表现 。
第五节
投资组合报告
一 、基金资 产组 合 情况
项 目名称 项 目市值 （ 元 ） 占 基金资 产总值 比 重
股 票
54,504,711.01 15.41%
债 券 33,562,399.20 9.49%
银行存 款 及 清 算备 付 金合 计 94,068,627.52 26.60%
其 他 资 产 171,477,872.86 48.50%
资 产总值 353,613,610.59 100%
二 、 按 行 业分 类 的股 票 投 资 组 合
行
业 市值 （ 元 ） 市值 占 净值 比
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业
3,789,519.45 1.08%
B 采 掘 业
822,681.00 0.23%
C 制 造 业
30,669,329.91 8.75%
C0 食 品 、 饮 料
8,070,991.30 2.30%
C1 纺织 、 服装 、 皮毛
53,944.29 0.02%
C2 木 材 、 家 具
146,531.00 0.04%
C3 造纸 、 印刷
0.00 0.00%
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料
243,650.65 0.07%
C5 电子
773,389.28 0.22%
C6 金 属 、 非 金 属
932,442.00 0.27%
C7 机 械 、设 备 、 仪 表
9,475,505.79 2.70%
C8 医药 、 生 物 制 品
10,972,875.60 3.13%
C99 其 他制 造 业
0.00 0.00%
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 6 页 共 8 页
D 电 力 、 煤气 及 水 的 生产 和 供 应业
0.00 0.00%
E 建 筑 业
0.00 0.00%
F 交 通 运 输 、 仓储 业
752,339.22 0.21%
G 信 息 技术 业
1,195,236.00 0.34%
H 批 发 和 零售 贸 易
12,409,061.43 3.54%
I 金 融 、保 险业
2,780,000.00 0.79%
J 房地 产业
0.00 0.00%
K 社 会 服 务 业
2,086,544.00 0.60%
L 传播 与 文 化 产业
0.00 0.00%
M 综 合 类
0.00 0.00%
合 计
54,504,711.01 15.55%
三 、基金 投 资 前 十 名 股 票 明细
序号 股 票 代 码 股 票 名称 市值 （ 元 ） 占 净值 比例 持 有股 数 （股）
1
600694 大 商 股份 12,409,061.43 3.54% 839,017.00
2
000538 云南白药 8,028,000.00 2.29% 400,000.00
3
600887 伊 利 股份 5,891,691.30 1.68% 445,665.00
4
600438 通 威 股份 3,789,519.45 1.08% 406,165.00
5
600761 安徽 合 力 3,245,000.00 0.93% 500,000.00
6
600016 民 生 银行 2,780,000.00 0.79% 500,000.00
7
600420 现代 制 药 2,701,375.60 0.77% 294,910.00
8
002031 巨轮 股份 2,670,720.00 0.76% 278,200.00
9
600150 沪 东重 机 2,220,000.00 0.63% 200,000.00
10
000930 丰 原生 化 2,179,300.00 0.62% 310,000.00
四 、 债 券 各 券 种 投 资 组 合 信 息披露
债券类别 债券市值 （ 元 ） 市值 占 净值 比
交易 所国 债 投 资 33,562,399.20 9.57%
银行 间 国 债 投 资 0.00 0.00%
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 7 页 共 8 页
央 行 票 据 投 资 0.00 0.00%
企 业 债 券投 资 0.00 0.00%
金 融债 券投 资 0.00 0.00%
可 转换 债 投 资 0.00 0.00%
债 券投 资合 计 33,562,399.20 9.57%
五 、 债 券投 资 持 仓 前 五 名
债 券名称 市值 （ 元 ） 市值 占 净值 比
20国 债 （ 4）
17,210,800.00
4.91%
05国 债 （ 2）
16,351,599.20
4.66%
六 、 投 资 组 合报告 附 注
1、本基金 投 资的 前 十 名 证 券 （ 除伊 利 股份 外 ）的 发 行 主 体 在本报告 期 内 未 被 监 管 部 门 立案 调 查 ，在本报告 编制 日 前一 年内 也 未 到受到 公 开 谴 责、 处罚 。 2004年 伊 利 股份公司 高 管 被拘捕 ，
对公司 经 营虽 有 影响 ， 但 影响 不大。同 时 在 各 方 努力 下 ，公司 新 班子顺 利 负 责公司 全面工 作 ，
使得 公司 经 营 平 稳过 渡 。 虽 有 一 些 问 题仍需 2005年 消 化 ， 但 公司 治 理 结 构 的 改变 并 非 朝夕 可 变 ， 我们 认 为 “ 风 波 ” 已 告 一 段 落 ，公司 治 理 结 构 风险 已 基本 释 放 ， 企 业 正 在 朝 好 的方 向 发 展 ，公司 仍 具备 一 定的 投 资 价 值 。
2、本基金 投 资的 前 十 名 股 票 中， 没 有 投 资于 超 出 基金合同规定 备选 股 票 库 之 外 的股 票 。
3、其 他 资 产 的 构 成
项 目名称 项 目市值 （ 元 ）
交易 保证金
933,336.04
应 收 股 利 0.00
应 收 利 息
451,683.48
应 收 申 购 款 17,237.50
买 入 返 售 证 券
170,000,000.00
待摊 费 用 75,615.84
合 计 171,477,872.86
4、本基金在本 期 间 未持 有 处 于 转 股 期 的 可 转换 债 券 。
东方龙基金 2005年第 3季度报告
第 8 页 共 8 页
第六节
开放式基金份额变动
单位 ： 份
期 初 基金份 额 389,012,826.33
期 间 总 申 购 份 额 1,348,146.61
期 间 总 赎 回 份 额 23,215,915.95
期末 基金份 额 367,145,056.99
第七节
备查文件目录
一 、《 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资基金基金合同 》
二 、 《 东方龙 混 合 型开放式 证 券投 资基金托管 协议 》
三 、东方基金管理有限责任公司 批 准 成立批 件 、 营 业 执 照 、公司 章程
四 、本报告 期 内公 开 披露 的基金资 产净值 、基金份 额净值 及其 他 临 时 公告
上 述 备 查文 本存 放 在本基金管理人 办 公 场 所， 投 资 者 可 免 费 查 阅 ，在 支 付 工 本 费 后 ， 可 在合 理 时 间 内 取得 上 述 文 件 的复 制 件 或复 印 件 。 相关 公 开 披露 的 法律 文 件 ， 投 资 者 还 可 在本基金管理 人 网站 （ www.orient-fund.com） 查 阅 。
本报告存 放 在本基金管理人及托管人 住 所， 供 公 众 查 阅 、复 制 。
东方基金管理有限责任公司
2005年 10月 25日
