嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
1
嘉实浦安保本混合型证券投资基金
2005年第一季度报告
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2005 年 4 月 18 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：嘉实浦安保本
基金代码： 070007
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月1日
报告期末基金份额总额：1,112,781,953.86份
投资目标：运用投资组合保险技术，力争在保本到期日，保证投资本金安全的同时，谋求
基金资产的稳定增值。
投资策略：在保本期内，按照固定比例投资组合保险机制，动态调整股票、债券投资比例。
债券投资以追求本金安全为目的，主要投资于交易所和银行间债券市场债券；股票投资采取灵
活配置、积极管理，选择优势行业和优势企业，基于市场有效性研究、寻找套利机会的策略。
业绩比较基准：保本周期同期限的３年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征：在保本期内，本基金为证券投资基金中的低风险投资品种。
基金管理人名称：嘉实基金管理有限公司
基金托管人名称：上海浦东发展银行股份有限公司
嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
2
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 本期间(2005年1月1日-3月31日)
基金本期净收益(元) 6,833,278.82
基金份额本期净收益(元/份) 0.0055
期末基金资产净值(元) 1,135,634,400.02
期末基金份额净值(元/份) 1 . 0 2 1
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
（二）基金净值表现
1.报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.00% 0.08% 0.63% 0.01% 1.37% 0.07%
自基金成立至今 2.10% 0.07% 0.84% 0.01% 1.26% 0.06%
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较：
0.0%
0.4%
0.8%
1.2%
1.6%
2.0%
2.4%
2004-12-1
2004-12-8
2004-12-15
2004-12-22
2004-12-29
2005-1-5
2005-1-12
2005-1-19
2005-1-26
2005-2-2
2005-2-9
2005-2-16
2005-2-23
2005-3-2
2005-3-9
2005-3-16
2005-3-23
2005-3-30
嘉实浦安保本 业绩基准
注：本基金投资组合比例限制如下：
（1）持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%； （2）本基金与由本基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%； （3）基金财产参
与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过
拟发行股票公司本次发行股票的总量； （4）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，
从其规定； （5）在本基金合同生效后一个月内，股票投资比例不超过基金资产净值的 20%。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但应在 嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
3
10 个交易日内进行调整，以达到标准。
本基金的建仓期为 6 个月，自基金合同生效日 2004 年 12 月 1 日至本报告期末，本基金仍
处于建仓期内。本报告期内，本基金严格遵循上述基金合同规定的投资组合比例限制。
四、管理人报告
1、 基金经理简介
田晶女士，美国纽约市立大学布鲁克商学院工商管理学硕士(MBA)。8 年证券从业经历。曾
任职于美国花旗集团资产管理公司，美国信安资产管理公司，任基金经理，从事日本及亚太地
区的股票市场投资。2002 年 12 月加入嘉实基金管理有限公司，担任研究部副总监。
2、在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法
规、 《嘉实浦安保本混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，
无损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内基金的投资策略和业绩表现
2005 年第一季度，宏观经济处于平稳运行阶段，CPI 水平及投资均有所回落，各项经济指
标均在温和的宏观调控下处于一个相对健康的水平。 股票市场整体呈现出振荡整理的市场特征,
股指在经历了过去几个月的下跌后，一季度继续探底，上证综指和深综指分别创下６年来和８
年来的最新低点。另一方面，股指在 1150-1350 区间振荡加剧，市场加大了结构调整力度，市
场分歧不断加大，表现出较为明显的底部特征。
基于我们对一季度市场的判断，考虑到今年 A 股上市公司整体盈利增长放缓的迹象，以及
原料价格持续高位振荡对上下游各产业环节内部不同资质公司的影响，我们在股票投资上重点
规避周期性行业公司可能带来的风险，同时，利用估值模型，采用稳健谨慎的投资策略，对具
有明显行业优势的企业及业绩相对稳定并具有持续盈利能力的公司予以了重点关注。
债券投资组合上，我们按照基金合同的规定，配置了较高比例的与保本周期相匹配的收益
率相对较高的 3 年期国债、金融债并遵循持有到期的投资策略，以确保保本周期到期时能够保
证本金安全。
在下一季度，我们会继续努力加强宏观经济及市场的研究，抓住机遇、把握机会，严格控
制投资风险，为基金份额持有人创造更好的业绩。
五、投资组合报告
嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
4
(一) 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票
15,674,114.50 1.36%
债券 1,070,586,260.00 92.72%
银行存款及清算备付金合计
9,825,999.37 0.85%
其他资产等
58,564,350.60 5.07%
合计
1,154,650,724.47 100%
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业
C 制造业
5,947,019.50 0.52%
C0 食品、饮料
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
3,664,000.00 0.32%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
C5 电子
C6 金属、非金属
C7 机械、设备、仪表
2,283,019.50 0.20%
C8 医药、生物制品
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,242,000.00 0.37%
E 建筑业
F 交通运输、仓储业
5,485,095.00 0.48%
G 信息技术业
H 批发和零售贸易
I 金融、保险业
J 房地产业
K 社会服务业
L 传播与文化产业
M 综合类
合计 15,674,114.50 1.38%
(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元)
市值占基金资产
净值比例
1 600009 上海机场 332,430 5,485,095.00 0.48%
2 600011 华能国际 600,000 4,242,000.00 0.37%
3 000488 晨鸣纸业 400,000 3,664,000.00 0.32%
4 000541 佛山照明 173,350 2,283,019.50 0.20% 嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
5
注：报告期末本基金仅持有上述四只股票。
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
国家债券 344,087,260.00 30.30%
央行票据 195,440,000.00 17.21%
企业债券
金融债券 531,059,000.00 46.76%
可转换债券
合计 1,070,586,260.00 94.27%
(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 04国开 15 296,873,000.00 26.14%
2 02 国债⒁ 293,147,910.00 25.81%
3 04进出 02 234,186,000.00 20.62%
4 05央行票据 05 195,440,000.00 17.21%
5 99 国债⑸ 50,939,350.00 4.49%
(六) 投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日
前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
3、其他资产构成
其他资产 期末余额(元)
交易保证金 250,000.00
应收证券交易清算款
应收利息 18,314,350.60
待摊费用
配股权证
买入返售证券 40,000,000.00
合计 58,564,350.60
4、持有的处于转股期的可转换债券明细：无
六、开放式基金份额变动
项目名称 基金份额（份）
合同生效日基金份额总额 1,296,361,260.94
报告期期初基金份额总额
1,296,361,260.94
报告期期末基金份额总额
1,112,781,953.86
报告期间基金总申购份额
450,950.26
嘉实基金管理有限公司
嘉实浦安保本基金2005年第一季度报告
6
报告期间基金总赎回份额
184,030,257.34
注：本基金合同生效日为2004年12月1日
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、 中国证监会批准嘉实浦安保本混合型证券投资基金设立的文件；
2、 《嘉实浦安保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《嘉实浦安保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《嘉实浦安保本混合型证券投资基金基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、 报告期内嘉实浦安保本混合型证券投资基金公告的各项原稿。
（二）存放地点：北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
（三）查阅方式
1．书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
2．网站查询：基金管理人网址：http://www.harvestasset.com
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
95105866，010-65185566 或发电子邮件，E-mail:service@harvestasset.com。
嘉实基金管理有限公司
2005年4月20日
