易方达 50指数证券投资基金季度报告
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易方达 50指数证券投资基金季度报告
2005年第 1号
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于 2005 年 4 月 11日复核了本报
告中的财务指 标 、净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产，但 不保证基金一定
盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其未 来表现 。投资 有风险 ，投资 者在 作出 投资 决策前应仔细阅
读 本基金的 招募说明书 。
本报告财务数据 未经审计 。
二 、基金 产品概况
基金 简称： 易基 50
基金 运作 方 式：契约型开放式
基金合同 生效 日 ： 2004年 3月 22日
报告 期末 基金 份额总额： 4, 698,660,698.52份
投资 目标： 在严格控制与目标 指数 偏离风险 的 前 提 下 ，力争获得 超越 指数的投资 收益 ，追求
长期 资本 增值 。
投资 策略： 本基金 为 指数 增强型 基金， 股票 投资 部分 以上证 50指数 作为标 的指数，资 产 配
置上 追求 充分 投资，不根据对 市场时机 的判断主动调 整 股 票仓位 ，通 过运用 深入
的基本 面研究 及先进 的数 量化 投资 技术 ，控制与目标 指数的 偏离风险 ，追求超越
基准的 收益 水平 。
业绩 比较 基准 ： 上 证 50指数
风险收益 特征 ：本基金 为 中 等风险 的证券投资基金，基金 控制与 基准的 偏离风险 ，同 时 力争
获得超越 基准的 收益 。
基金管理人 ：易方达基金管理 有 限公司 易方达 50指数证券投资基金季度报告
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基金托管人 ：交通银行
三、主 要财务指 标 和基金 净值表现
重要提示 ：本报告所 列 示的基金 业绩 指 标 不 包括持 有人交易基金的 各项费 用 ，计 入费 用 后 实
际 收益 水平 要 低 于所 列数字。
1 、主要财务指 标（单位 ：元）
基金本 期净收益 - 125,021,608.86
加权平 均 基金 份额 本 期净收益 - 0.0248
期末 基金资 产净值 3 , 965,241,608.72
期末 基金 份额净值 0.8439
2、 本报告 期 基金 份额净值增长 率与 同期业绩 比较 基准 收益 率比较 表
阶段 净值增长
率①
净值增长 率
标 准差②
业绩 比较 基
准 收益 率③
业绩 比较 基准 收
益 率 标 准 差④
① -③ ② -④
过 去 3个月 - 3.77% 1.19% -5.58% 1.36% 1.81% -0.17%
3、基金合同 生效以来 基金 份额 累 计净值增长 率 与 同 期业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比
图
-30.00%
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
2004-3-22 2004-6-22 2004-9-22 2004-12-22 2005-3-22
易方达 50指数基金 业绩 比较 基准
注：基金合同中 有 关 投资 比例限 制 的 约 定 ：
1、 由 于 《 证券投资基金管理 暂 行 办法》 已经 废止 ，根据 《中华人民共 和 国 证券投资基易方达 50指数证券投资基金季度报告
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金 法》 、《证券投资基金 运作 管理 办法》 和本基金合同、 招募说明书有 关条款 的规定， 自 2004
年 11 月 5日 起 本基金的 业绩 比较 基准和资 产配置比例适 用如下规定 ：
(1) 基金的 业绩 比较 基准 为： 上 证 50指数
(2) 基金的资 产配置比例限 制为： 在 目前 的法律法 规限制下 ，本基金 应 当 保 持 不 低 于基金资
产净值 5%的 现 金或 者 到期日在一年 以 内的 政府债 券 ， 正常情 况下股 票 投资 占基金 净资
产的 比例 不 低 于 90%
2、 遵守 中 国 证 监会规定的其 他 比例限 制。
因基金规 模 或 市场 剧烈变 化导 致投资 组 合不 符合 上 述规定 时 ，基金管理人 应 在合理 期限
内进行 调 整， 以 符 合 上述规定。 法律法 规另有规定 时，从其规定。
本基金在本报告 期间 内 遵守 上 述投资 比例 的规定 进行证券投资。
四 、基金管理人报告
1 、 基金 经 理 介绍
易方达 50指数证券投资基金基金 经 理 小 组 由 马骏 先 生 和 王守章 先生二 位组成。
马骏 ，男 ， 1966 年 3 月 生 ，理 学学士 ，历 任 深 圳众 大投资 有限公司 投资 主 管， 广发
证券 有限 责任 公司研究 发展 中 心研究 员。 2001年 4月 至今 ，在易方达基金管理 有 限公司
投资管理 部 工作 ， 现 任科讯 基金基 金经理 , 易方达 50指数证券投资基金基金 经 理。
王守章 ，男， 1970年 2月 生 ， 应用 数 学硕士 ，曾 任 长 盛 基金管理 有 限公司 证券 分 析
员 。 2002 年 10 月 进入 易方达基金管理 有限公司 ，曾 任投资管理 部研究 员 ， 主 要 负 责投
资数 量分 析支 持 ， 现 任易方达 50指数证券投资基金基金 经理。
2 、 基金 运作 合规性 说明
本报告 期内，本基金管理人 严格 遵守 《 证券投资基金 法》 等有关法律法 规及基金合
同、基金 招募说明书等有 关基金 法律 文件 的规定， 以取信于 市场 、取 信 于 社 会投资 公众
为 宗旨 ，本 着诚实 信用 、勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制风险 的前提下，
为 基金 份额 持 有人 谋求 最大 利益 。在本报告 期内，基金 运作 合 法 合规， 无损害 基金 份额
持 有人 利益 的行 为 。
3、 基金 经 理报告
在第一季度，本基金 严格 按照 基金合同管理 股 票 组 合， 股票持仓比例 维 持 在合同规
定的 90%至 95%之间 。根据基金合同的规定，本基金在资 产配置 方面继续采取 比较 被动
的 策略 ，在保 持 总 的 持 股 比例 基本 稳 定的同 时 ，充分 利用增强 配置部分 的效率，结合目
前 市场 结构 分化加 剧 的特 点 ，在 股 票 组 合的个 股配置上 继续 加大增强 和优化的力度。
在第一季度， 上 证 50指数 总体上表现为 横盘 调整的 走势 。 “ 国 九 条 ”迟迟 不能得
到 全面落 实， 后 续 大 盘 股 上市 融 资的 压 力 ，使 得 市场 信 心受 到 严 重 打击 ，市场 资金不 断
流失 。在第一季度， 上证 50指数的 跌幅 为 5.58%，同 期 本基金的 净值收益 率为 - 3.77%，易方达 50指数证券投资基金季度报告
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超额收益 率 为 1.81%。 截 止到 3月 31日，本基金的年 化 跟踪 误差 为 4.24%， 略 微 超出 了
基金合同要 求的 4%。 原 因 在于， 经过组 合的 优 化 和 增强 ，本基金的 超额收益 率在近期有
大 幅的提 高 。我们将 尽快 使 跟踪 误 差 回归 到 规定的 目标 范围 以内。
五 、投资 组 合报告
1 、本报告 期末 投资 组 合基本 情 况
项 目 名 称 金 额 (元 ) 占 基金资 产总值 比例 %
股 票 3,765,943,580.12 94.72
债 券 0.00 0.00
银行存 款 和 清算备付 金合 计 208,549,521.46 5.25
其 他 资 产 1,430,266.03 0.03
总计 3,975,923,367.61 100.00
2、本报告 期末 按行 业 分 类的 股 票投资 组合
（1 ）指数投资 部分
行 业 类 别 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例
1 、农 、 林、 牧 、渔 业 0.00 0.00%
2 、 采 掘 业 302,049,370.70 7.62%
3 、 制 造 业 750,592,862.88 18.93%
其中 ： 食 品 、饮 料 0.00 0.00%
纺织 、服装 、 皮毛 0.00 0.00%
木材 、家具 0.00 0.00%
造纸 、印刷 0.00 0.00%
石油 、化 学 、 塑胶 、 塑 料 117,543,925.24 2.96%
电子 36,847,169.28 0.93%
金 属 、 非 金 属 531,906,076.52 13.41%
机 械 、 设备 、 仪表 64,295,691.84 1.62%
医药 、生 物 制品 0.00 0.00%
其 他 制 造 业 0.00 0.00%
4 、 电 力 、煤气 及水 的 生产 518,247,847.78 13.07%
5 、 建筑 业 0.00 0.00%
6、交通 运输 、 仓储 业 804,391,492.59 20.29%
7 、 信 息 技术 业 339,256,825.78 8.56%
8 、 批 发 和零售贸 易 51,192,422.60 1.29%
9、金 融 、保 险业 628,186,389.64 15.84%
10、 房地 产业 0.00 0.00%
11、 社 会 服 务 业 24,017,234.15 0.61%
12、 传播 与 文 化 产业 0.00 0.00% 易方达 50指数证券投资基金季度报告
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13、 综 合 类 70,732,710.79 1.78%
合 计： 3,488,667,156.91 87.98%
（ 2） 积极 投资 部分
行 业 类 别 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例
1 、农 、 林、 牧 、渔 业 0.00 0.00%
2、 采 掘 业 60,189,194.99 1.52%
3、 制 造 业 139,740,587.13 3.52%
其中 ： 食 品 、饮 料 90,669,419.73 2.29%
纺织 、服装 、 皮毛 0.00 0.00%
木材 、家具 0.00 0.00%
造纸 、印刷 0.00 0.00%
石油 、化 学 、 塑胶 、 塑 料 32,261,712.84 0.81%
电子 0.00 0.00%
金 属 、 非 金 属 0.00 0.00%
机 械 、 设备 、 仪表 0.00 0.00%
医药 、生 物 制品 16,809,454.56 0.42%
其 他 制 造 业 0.00 0.00%
4、 电 力 、 煤气 及水 的 生产 0.00 0.00%
5、 建筑 业 0.00 0.00%
6、交通 运输 、 仓储 业 30,365,679.70 0.77%
7、 信 息 技术 业 0.00 0.00%
8、 批 发 和 零售贸 易 26,656,490.77 0.67%
9、金 融 、保 险业 0.00 0.00%
10、 房地 产业 0.00 0.00%
11、 社 会 服 务 业 0.00 0.00%
12、 传播 与 文 化 产业 0.00 0.00%
13、 综 合 类 20,324,470.62 0.51%
合 计： 277,276,423.21 6.99%
3、本报告 期末 指数投资 部分 占 基金资 产净值前 五名 的股票明细
序号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例 %
1 600036 招 商 银行 43,624,224 377,349,537.60 9.52
2 600009 上 海 机场 21,150,000 348,975,000.00 8.80
3 600900 长 江电 力 35,195,712 304,442,908.80 7.68
4 600050 中 国 联 通 113,200,154 302,244,411.18 7.62
5 600028 中 国 石 化 72,260,615 302,049,370.70 7.62
4、本报 告期末 积极 投资 部分 占 基金资 产净值前 五名 的 股 票 明细 易方达 50指数证券投资基金季度报告
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序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例 %
1 600519 贵州茅台 1,881,525 90,520,167.75 2.28
2 000983 西山煤电 3,191,194 48,378,501.04 1.22
3 600309 烟台万 华 1,801,324 32,261,712.84 0.81
4 600825 华 联 超 市 4,768,603 26,656,490.77 0.67
5 600415 小 商 品 城 677,031 20,324,470.62 0.51
5、本报告 期末 债券投资 组合
本基金 期末未 持 有债 券
6 、本报告 期末 占基金资 产净值前 五名 的债券明细
本基金 期末未 持 有债 券
7 、报告 附注
（1）报告 期内本基金投资的 前十名 证券的 发行主体无被监 管 部 门立案 调 查，或在报告
编 制 日 前 一年内 受 到公 开 谴 责、 处罚 的。
（ 2）本基金投资的 前十名 股 票没有超出 基金合同规定的 备 选 股 票 库 。
（ 3） 其 他 资产：
名 称 金额( 元)
深圳 交易保证金 250,000.00
应收利 息 58,027.18
应收 申购 款 1,122,238.85
合 计 1,430,266.03
（ 4） 本基金 期末 不存在 处 于 转 股期 的可转换 债券。
（5）报告 项目 的 计 价方 法
本基金 持有的 上市 证券 采 用 公 告内容 截止日的 市场 收盘价计算 ，已 发 行 未 上市 股票采用
成本价 计 算 。
六、开放式 基金 份额 变动 （单位 ：份 ）
期初基金 份额总额 5,065,112,186.08
本 期 基金 总 申购 份额 508,701,501.83
本 期 基金 总 赎回 份额 875,152,989.39
期末 基金 份额总额 4,698,660,698.52
七 、 备查 文件 目 录 易方达 50指数证券投资基金季度报告
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1. 中 国 证 监 会 批 准易方达 50指数证券 投资基金 设立 的 文件 ；
2. 《 易方达 50指数证券投资基金基金合同 》；
3. 《 易方达基金管理 有 限公司 开放式 基金 业务规 则》；
4. 《 易方达 50指数证券投资基金托管 协议 》；
5. 基金 发 起人的 营 业执 照 ；
6. 基金管理人 业 务资 格 批 件、 营 业执照和 公司 章 程；
7. 基金托管人 业 务资 格 批 件和 营 业执照。
存放 地 点： 基金管理人、基金托管人 处
查 阅 方 式： 投资 者可 在 营业 时 间免费查阅，也可 按工 本 费 购买 复 印 件 。
易方达基金管理 有限公司
2005年 4月 19 日
