易方达策略成长证券投资基金
2004年年度报告
基金管理人： 易方达基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期： 2005年 3月 30日
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事 签字同意 ，并 由 董事长 签发 。
基金托管人中国银行股份有限公司 根据 本基金 合同规定 ， 于 2005 年 3月 4 日 复核了 本
报告中的 财务指标 、净值表现 、财务 会 计 报告、投资 组合 报告 等 内容，保证 复核 内容不存在
虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产，但 不保证基金 一定
盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作 出投资 决 策 前应仔细阅
读 本基金的 招募说明书 。
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
目录
一、基金 简介 ................................................. 1
二、 主要财务指标 、基金 净值表现 及收益 分配情况 ................. 2
（一）主要财务指标 ......................................................................................... 2
（ 二 ） 基金 净值表现 ......................................................................................... 2
（ 三 ） 基金 合同生效 以来基金 每年的 收益 分配情况 .......................................4
三、管理人报告 ............................................... 4
（一） 基金管理人及基金经理 介绍 ..................................................................4
（ 二 ） 基金 运作合规 性说明 ..............................................................................6
（ 三 ） 基金经理报告 ......................................................................................... 6
（四） 基金内 部监察 报告 .................................................................................8
四 、托管人报告 .............................................. 10
五 、 审计 报告 ................................................ 11
六 、 财务 会计报告 ............................................ 12
（一） 基金会 计报表 ....................................................................................... 12
（ 二 ） 易方 达策略成长证券投资基金会 计报表附注 .....................................15
七 、投资 组合 报告 ............................................ 23
八 、基金份 额持 有人 户数 、持有人 结构 .......................... 28
九 、 开放式 基金份 额变动 （单位 ：份 ） .......................... 29
十 、重大事 项揭示 ............................................ 29
十 一 、 备查文件目录 .......................................... 32 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
1
一、基金简介
（一）基金名称 ：易方达策略成长证券投资基金
基金 简 称：易基策略
交 易 代 码 ： 110002
基金 运作 方 式 ： 契约型开放式 基金
基金 合同生效 日： 2003年 12月 09日
报告期 末基金份 额总 额 ： 1 , 366,727,530.57 份
基金 合同 存 续 期： 不 定 期
（二）基金投资目标 ： 本基金 通 过投资 兼具较高 内在 价 值 和 良好 成长性的股 票， 积极把握
股 票市场波动 所带 来 的 获 利 机 会， 努力为 基金 持 有人 追求较高 的中
长期资本 增值。
投资策略 ：本基金 为主 动型 股票基金，投资的 总体 原则 是 在 价值 区域 内把握波动 ，
在波动 中实 现 研究 的“溢价” 。基金 采取相 对稳定的资 产配 置策略， 避
免因 过于主 动 的 仓位调 整带 来额 外的风险 。同时 ，以 雄厚 的研究力量为
依 托， 通过 以 价 值成长 比率 （ PEG） 为 核 心 的 系统 方 法筛选 出兼具较高 内
在 价 值 及 良好 成长性的股 票，并 通过对相关 行业 和上 市 公司成长 率变化
的动态预测 ， 积极把握 行 业 /板块 、个股的 市场波动 所带 来的获利机会，
为基金 持 有人 追求较高 的当期收益 及长期资本 增 值 。
业绩比较基准： 上证 A指收益 率× 75％ +上证国 债指数收益 率× 25％ 。
风险收益特征： 本基金 为中 等风险 水平的证券投资基金，基金 力 争 通 过主 动 投资 获
取较高 的资本 增值和一定 的当期收益 。
（三）基金管理人 ：易方达基金管理有限公司
注 册地址 ： 广东省珠海 市 情 侣南路 428号 九 洲港 大厦
办 公 地址 ： 广州 市体 育西路 189号 27、 28 楼
邮政编 码 ： 510620
法 定代表 人： 梁棠
信 息披露负 责人： 张南
信 息披露电话 ： 020－ 38799008
客 户 服 务 与 投 诉电话 ： 020－ 83918088
传 真： 020－ 38799488
电子 信箱 ： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人 ：中国银行股份有限公司
注 册地址 ： 北京 市 复 兴门 内大 街 1号 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
2
办 公 地址 ： 北京 市 西城 区 复兴门 内大 街 1号中国银行 总行办公大 楼
邮政编 码 ： 100818
法 定代表 人： 肖钢
信 息披露负 责人： 忻如 国
电话 ： 010-66594856
传 真： 010-66594853
电子 信箱 ： xinruguo@bank-of-china.com
（五）信息披露媒体 ：中国证券报、上 海 证券报、 21世纪 经济报道
基金管理人 互联网网址 ： www.efunds.com.cn
基金 半年度报告 置备 地点 ： 广州 市体 育西路 189号城建 大厦 27 楼
（六） 注册登记机构： 易方达基金管理有限公司
办公 地址 ： 广州 市体 育西路 189号 27楼
（七）会计师事务所： 安永华 明 会计师事务所
办 公 地址 ： 北京 市 东城 区 东 长 安街 1号东 方广场东方经 贸城
二、主要财务指标、基金净值表现 及收益分配情况
（单位 ：人 民币元 ）
重要提示 ：上述基金 业绩指标 不包括 持 有人 认购 或 交 易基金的 各项费用，计入费 用后实际收
益 水平 要 低于 所 列 数字 。
（一）主要财务指标
2004? 1? 1??
2004? 12? 31?
财务指标
2003? 12? 9?
(??????? ) ?
2003 ? 12 ? 31 ?
1.基金本期 净收益 136,047,734.32 12,221,451.05
2.基金份 额 本期 净收 益 0.0717 0.0060
3.期 末 可供 分 配 基金 收益 14,532,299.50 12,635,893.96
4.期 末 可供 分 配 基金份 额收益 0.0106 0.0059
5.期 末 基金资 产净值 1, 429,307,028.86 2,231,119,955.75
6.期 末 基金份 额净值 1.046 1.042
7.基金 加权平均 净值收益 率 6.77% 0.54%
8.本期基金份 额净值 增 长 率 6.12% 4.20%
9.基金份 额 累 计净值 增 长 率 10.57% 4.20%
注 ：本 基金 合同生效 日为 2003年 12 月 9日 ， 2003年度 主要财务指标 的计算期间为 2003
年 12月 9日 至 2003 年 12 月 31 日 。
（二）基金净值表现
1 、本基金基金 历史各 时 间段 净值 增长率与同期业绩 比较 基准 收益 率比较 列表： 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
3
阶段
净值 增长
率①
净值 增长率
标准差②
业绩 比较 基
准收益 率③
业绩 比较 基准 收
益率标准差④
①- ③
②- ④
过去 3个月
- 1.54% 0.92% - 6.79% 0.89% 5.25% 0.03%
过去 6个月
10.77% 1.00% - 6.73% 1.02% 17.50% - 0.02%
过去 1年
6.12% 1 .05% - 12.37% 0.99% 18.49% 0.06%
基金 合同
生效 至 今
10.57% 1.03% - 9.28% 0.99% 19.85% 0.04%
2 、基金 合同生效 以 来 基金份 额 累计净值 增长率与业绩 比较 基准 收益 率 的 历史 走势 对比图
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
2003-12-9 2004-3-9 2004-6-9 2004-9-9 2004-12-9
策略成长基金 业绩 比较 基准
注：1 ）基金 合同 中 关 于 基金投资 比例的约定：
（1 ） 基金 持有 一 家上 市 公司的股 票，不 超过基金资 产净值 的 10%；
（ 2） 基金 与由 基金管理人管理的其 它基金 持有任 何一家公司 发行的证券的 总 和，不 超 过
该 证券的 10%；
（ 3） 基金投资 于 股 票 、 债 券的 比 例 不 低 于 基金资 产总值的 80％ ；
（ 4） 基金股 票 投资 比 例最 高可 达 95%；
（ 5） 法 律 法 规规定 的其 他 限制 。
法律 法 规另 有 规定 时 ， 从 其规定 。
在基金成立 3个月内 （特殊 情况 下不超过 6个月 ），应 达 到 上述 比 例 限 制 。因 基金 规模
或市场 剧烈 变化 导 致投资 组合 不符合上述 规定 时 ，基金管理人 应在合 理期限内 进 行 调 整，以
符 合 上述 规定 。
本基金在成立 后 6个月内完成 建仓，从建仓结束至本报告期 末 遵守 了法律、法规 和基 金
合同 的比 例 限制 进 行证券投资。
2） 易方达策略成长证券投资基金 于 2004年 2月 14日 聘 任 付浩 担任 基金经理， 与 原 基
金经理 肖 坚共 同管理 该 基金 ，但 基金 原 有投资 目 标 、投资 范围 、投资策略和 选 股 标 准 等 完 全
没 有 变化 。
3 、 基金 合同生效 以 来 基金 每 年 净值 增长率与同期 业绩 比较 基准 收益 率的对 比图 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
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-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
2003年 2004年 策略成长基金 业绩 比较 基准
注：本 基金 合同生效 日 为 2003 年 12 月 9 日 ， 2003年度的 相关 数据根据 当年的实 际存
续期计算 。
（三）基金合同生效以来基金每年的收益分配情况
年度 每 10份基金份 额分红数 备注
2003年 - 本 基金 合同生效 日 为 2003 年
12月 9日
2004年 0.600
合计 0.600
三、管理人报告
（一 ）基金 管理人及基金经理 介绍
1 、 基金管理人及其管理基金的经 验
经中国证 监会证 监 基金 字 [2001]4 号 文 批 准，易方达基金管理有限公司成立 于 2001年 4
月 17日， 注 册 资本 1.2亿 元 。 目 前 公司的股 东 为 广东 粤 财信 托、 广 发 证券、 广东 证券、重
庆 国 际 信 托和 广东 美 的 电 器 股份公司，其中 广东 粤 财信 托和 广 发 证券分别 占 出资 额 的 25%， 其 余 三 家 股 东 分别 占 出资 额 的 16.67%。
公司 下设 基金投资 部、研究 部 、集 中 交 易 室 、金 融工程 部、市场 部 、注 册登 记 部 、核 算
部 、信 息技术 部 、监察部 、人 力 资 源 部 、 综 合 管理 部 、机 构 理 财部等部 门 。良好 的治理结构
和健全 的内 部 控制 保证 了公司的 合法规范经营 ，并 逐步形 成稳健、务实、 规 范 、创新 的经 营
风格。
公司 现 有 员工 约 100人，其中 2/3的 员工拥 有 硕士 及以上 学历 。公司 高 管人 员 的 平均 金易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
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融 证券 从 业年限 10年，投资管理人 员 的 平均 证券 从 业 年限 7年 ,具 有 丰富 的实 践操 作 经 验和
管理经 验 。
自成立以 来 ，易方达基金管理有限公司 秉承“取 信于 市场 ，取 信于 社会 ”的 宗旨 ，坚持
“在 诚信规 范 的前 提下，通 过 专业化运作 和 团队 合作 实 现持 续稳 健 的 增 长 ”的经 营理念，努
力以规范 的 运作 、 良好 的 业绩 和 优质 的服务，为投资 者创造最 佳的回 报。
截 至 2004 年 12 月 31日，公司 旗下 有基 金 科汇 、基金 科翔 、基金 科讯 、基金 科瑞 四只
封闭 式基金和易方达 平 稳增 长、易方达策略成长、易方达 50指数 、易方达 积极 成长 四只开
放式 基金，管理的基金资 产规 模超 过 160亿 元 。
旗 下 基金 基金 合同生效 日
基金 合同生效 日 至
2004 年 12月 31日 累 计净值 增 长 率
超 越 比较
基准
已实 现 每 10
份基金份 额
累 计 分 红
基金 科汇 2001 年 5月 25 日 44.93% - 0.275
基金 科翔 2001 年 5月 25 日 33.74%
0.80
基金 科讯 2001 年 5月 25 日 15.66% - -
基金 科瑞 2002 年 3月 12 日 22.77% - 0.92
易方达 平稳增 长基金 2002 年 8月 23 日 27.69% 52.11% 1.500
易方达策略成长基金 2003 年 12月 9日 10.57% 19.85% 0.60
易方达 50指数 基金 2004 年 3月 22 日 -12.30% 9.07% -
易方达 积极 成长基金 2004 年 9月 9日 0.01% 3.16% -
2、 基金经理 介绍
策略成长基金基金经理 小 组由 肖 坚 先 生 和 付浩 先 生 二 位 组 成。
肖 坚 ，男 ， 1969年 11月出 生 ，中 山 大 学 经 济 学硕士 ，曾任香 港安 财 投资有限公司 财务
部 经理， 粤 信（ 香 港 ）投资 有限公司 业务部 副经理、 广东 粤财信 托投资公司基金 部 经理。 2001
年 4 月 加入 易方达基金管理有限公司， 曾 任投资管理 部 总 经理 助 理、投资管理 部 常 务 副 总 经
理 ， 现任基金投资 部 总 经理、 研究 部 总 经理， 科翔 基金基金经理和策略成长基金基金经理。
付浩 ，男 ， 1972年 9月 出 生 ， 清 华 大 学 经 济 学硕士 。曾任职于广东 粤 财信 托投资公司、
和君创业 研究 咨询 公司、 湖南 证券、 融通基金管理有限公司。 2003 年 10 月 加入 易方达基金
管理有限公司， 曾 任基金经理 助 理， 现任策略成长基金 基金 经理。 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
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（ 二 ） 基金 运作合规 性说明
本报告期内，本基金管理人 严 格遵守 《证券 投资基金 法 》等 有关法 律法规 及基金 合同 、
基金 招募说明书等 有 关 基金 法 律 文件 的 规定 ，以 取 信于 市场 、 取 信于 社 会投资公 众 为 宗旨 ，
本 着 诚 实 信用 、勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的 前 提 下，为 基金份 额持
有人 谋求 最大 利益 。在本报告期内，基金 运作合 法 合规 ，无损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为 。
（ 三 ） 基金经理报告
1 、 报告期内基金的投资策略和 业绩表现
（1） 2004年证券 市场 回顾
2004 年 我 国证券 市场 基本上 由 第 一 季 度的 单边上涨行情及后 三个 季 度的 单 边下 跌 行 情
组 成，上证 指数 以 1492点 开 盘 ，以 1266点 收 盘 ， 全 年 下 跌 15%，在 满怀希望 中开始，却在
极度 失望 中 结 束 。
回顾 2004年的证券 市场 ，必须 提及的 是宏观 经 济 及 宏观 调控，因为 ， 作 为“ 宏观 经济
晴雨 表” 的证券 市场 ，在 去 年的大 部分时间 里反映 了国民经济的发展 变化 。
2004年 初 ，国 民 经 济 延 续 了 2003 年 来 的 增 长 态 势 ， 继 续高 速前进。但是 ，在 宏观 经济
的快速 增 长过 程中，经 济 过 热 的 苗头 开始出现，固定资产投资 增速 、银行 新增贷款 等数据 大
幅 提 高，加 上煤 电 油 运全面紧 张、生产 资料和 生活 资料 价格不断走高 等现 象，使得 政 府越 发
担心经济 过热 会影响 整个国 民 经 济 长期 稳 定 的 增 长， 陆 续 出 台 了 包括提 高 存 款 准 备 金 率 、提
高 商 业银行存 贷款 利 率 等紧缩 经济的政 策。 随着宏观 调 控 措施 的推行， 过 快 增 长的国 民 经 济
得 到 一定 降温 ，银行 贷款 、固 定 资产 投资 速度 等指标 也 有 一定 幅度下降。但是，仍居 高位 的
生产 资料 价 格 ， 仍然 紧张 的 煤电 油运，却标志着宏观 调控的任 务还很艰巨 。
受惠 于 国 民经 济 的 快速 增 长及上 市 公司 业绩 的大 幅 提 升 ，证券 市场 从 2003 年 四 季 度 开 始 启 动 ， 2004 年 初 ，在 石化、 钢 铁、有 色 金 属 等 周 期 型 股 票 的带 动 下 ， 科 技 股、 小盘 股、
超 跌 股等 各 种 板块相 继 表现 ，指数 不 断 上 扬 。特 别 是 二月 初 国 务 院 出 台 九 条 意 见 ，极 大 振奋
了 市场 参 与各 方的 热 情 ，场外 资金 开 始 大 量 涌 入 股 票市场 ，基金 发行也不断创出佳绩，市场
甚 至 出现了 首 发超过 100亿 的股 票型 基金。 市场 基本 面 、政 策 面 、资金 面 等 多 项 利 好 推 动市
场 不 断向 上。上证 指数 在 4月 初 创下 了 1783 点 的 近 期 新 高 ，成 交量 不断放 大， 市场 呈 现 出
牛 市 景象 。但自 四月份 开始 ，随着 政府开始调控有过热 倾向 的 宏观 经济，加上查处国债回购
事件、部分投资 机 构 资金 链条 断裂 等因素的共同作用 下 ，证券 市场开 始 调 头向 下 ，熊 市心态
弥漫 ，投资 者开 始 用 显微镜考 察上 市公司的 缺陷 、用 望 远镜考 察上市 公司的 前景，只要 个股
稍 有 风险 ，必 将 出 现 大 幅 下 跌 。市场 表现 出 快速 下挫、全面普跌的局面。进入下半年， 前 面
所述的 各 种因 素继 续困扰 着 证券 市场 ，加 之市场 资金的不 断 抽离 ，宏观 调 控 开 始影响 部 分上
市 公司的经 营 业绩 ， 市场 继 续 下跌，大 盘 在 九 月 初跌 破 1300 点 的 心 理 关 口 ，不 过 ， 部 分业
绩 优 秀的个股 开始 走出独立行 情 。之 后 ，在 停 发 新 股 等利 好 政 策的 影响 下，九 月中 旬 市场 快易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
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速反 弹，但 央行 加息 、宝 钢 增 发等 消 息 的出 台 又 一 次抑 制了大盘上涨的动力 ，各方 面越 来越
多讨论 影响 市场 的 深层次 体 制 问题 ，虽然 政府 出 台 了 各 种 利 好措施 ，包括 分 类 表决 制 度的 推
出， 仍未 能扭转 市场 不断 走 弱的 局 面。
总的 来看 ， 2004年的证券 市场 ， 延 续 了 2003年 结构 分 化 的 特 点 ，并 且使之越演越烈，
整个 一年 里，既 有上 海 机场 、中 集集团 、贵州茅台、海油 工程 等 股 票 不 断 创 出 新 高 ，也 有大
量 的 垃圾 股、 绩差 股、 庄股不 断创出新低，市场开 始有跌破净资产、跌破面值的个股出 现。
经历了三年 多 的熊 市 ，国内 A股市场 仍有部 分股 票估 值过 高 ，不 具备 投资 价值，但是也 存在
部 分 估 值合 理 甚 至 是 低 估的股 票，随着 基金、 QFII 等 机 构 力量 的不 断强大， 价值投资理 念
的不 断深 入人 心，估 值不合 理的股 票 必 然 回 归 其真实 价 值 ，结构 分 化 仍 是 今 后 市场 发 展 的 趋
势 。
（ 2）基金 的投资策略和 业绩表现
本基金成立 于 2003年 12月 9日， 作 为 主 动型 股 票 基金， 一 直 坚 持“价 值 选 股，策略 配
置” 的投资 风 格 。成立 伊始 ，整个 市场 已经 从底部启动 ，基金所 持 有的 核心 资 产 已有 较 大 涨
幅 ，考 虑 到 宏观 经 济 和国内 各 行 业 上 市 公司基本 面 的 情况 ，我们比较 多地介入到大盘 蓝筹 股
中， 仓位 的增加也比较 快。在 市场 上 涨过 程 中， 我 们 的 组合表现 较好 ，累 计净值 最高达到
1.191元 。 进 入 到今 年二 季度，国 家 宏观 调 控 政 策 频频 出 台 ，在 认 真分 析 政 府 调 控 措施 和各
行 业 可能 面 临 的局 面 后 ，我 们 认为市场 会出 现 调 整， 应 该 加 强 组合 的 防御 性。 因 此 ，我 们 相
应 降 低了 股票仓位 ，并 开 始 减 持 周 期 类 的上 市 公司， 逐 渐 将 资 产配 置 到 具备 核 心 竞 争 力 、能
持 续 成长、基 本 面 透 明 而 且受 国家 紧缩影响 较 小 的股 票 中。 但 是 ，证券 市场 四 月 初 开 始 的大
幅 调 整表现 出的 系统 性 风险 远远 出乎我们的意料， 虽然 不 断 优化 组合 的结构 ，但净值 还是受
到较大损失 。 第三 季度 开始 ， 我们组合 中的 部 分 绩 优 股 如 上 海 机场 、中 集集团 、 贵 州 茅台 、
深 赤湾 等 股票开 始 走出独立行 情，虽然 大 盘在 9月 13 日 创 出 新 低 ， 但 本基金的 净值 却未创
新低 ，并在 随后 的 反 弹行 情 中 表现 突 出。 四 季 度大 盘 虽然 跌幅 较 大， 但 本基金 表现 出 较好 的
抗 跌 性， 净值 并 没有 太大下 跌。截止到 2004年 12 月 31日，本基金 累 计 份 额净值 1.106元 ， 当 年分 红 0.06元 ，年 净值 增 长率 6 .12%， 同 期上证 综指下跌 15%，本基金 较好 地战胜 了大市，
并为持有人 创造 了收益 。
2 、 对 宏观 经 济、证券 市场 及行 业走势 的简要 展望
我们 对国内经 济 长期 发 展趋 势的看法至今未变 ，在 城 市化 、重 工 业 化 及 全 球 产业 转 移 等
因 素 的 作用 下 ， 我 国 宏观 经 济 还将 长 时 期 维 持 较 快的 发 展速 度， 2004 年 宏观 调 控 使得 国民
经济的发 展更 加协 调，更 具备 可 持 续 性。 全 球 经 济增 长 速 度在 2004年达 到 近 30年 来 的 新 高 ， 由于 基数 增大、 全 球 进 入加息 周期、 我 国 宏观 调 控 、大 宗 材 料 价 格 高 企 等 因 素 的 影响 ， 2005
年 全 球 经 济 将 可 能 会 迎 来 调 整， 但这并不会 改 变 全球 经 济 增 长的 趋势， 2005 年的 调整将会
为 2006年之 后 的经 济 持 续增 长 打 下 良好 的基 础 。
但 是 ，证券 市场 深层次 的 问题 至今仍在困扰 着 投资 者 ，股 权 分 置 、整 体市场 估 值过 高、易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
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越 来 越 多 优 秀 的 企 业 选 择境 外 上 市 、上 市 企 业 法 人 治 理 结构 不完 善 、公司经 营 业绩 可 持 续 差
等等 因素 影响 了资金的 参与 热 情 ，长期的 熊市 严 重 影响 了 市场 生态环境 ，市场 参 与 主 体 基本
上 只 剩下 投资理 念 相近 的基金、 QFII、 社 保资金、保 险 公司 等 机 构 和 市场 游资， 市场 活 跃度
极 差 。
总体 来 看 ，处 于 调整中的 宏观 经 济 、问题 重重的证券 市场 、数量有限的 优 秀且估 值合 理
（ 少 量低 估 ）的上 市 公司， 决定了 短 期内国 内股 市较 难 出现 大 幅 持续 上 扬 的上 扬 行 情 ，但 仍
有 相当 数 量的个股存在投资 机 会。 因 此 ，我 们 在 2005年 仍将 坚 持 策略 应 对 市场 的投资 思 路 。
在 目 前结构 分 化的 市场 中， 我 们 将 把“ 以确 定的 企 业 价 值应 对不确 定 的 市场 风险 ”作为 2005
年基本的投资 思路 ， 坚 持“价 值选股、 积极 操 作 、策略 应 对、 动态调 整 ” 的策略 配 置 风格。
随着 市场 参与各 方 专业 化水 平 越 来 越 高、研究 投资 能 力 越 来 越 强 ，机 构 之 间 的 竞 争 也 会
愈 发 激 烈 。深 入 、前 瞻 性、准确 程 度 高 的 宏观 、行 业 及个股 研究 ，注 重基本 面 与 市场 面 的 结
合 ， 冷静 、 果 断 的 操 作 手 法 仍 是 我 们 取 得 收益 的主要 方式。
针 对 市场 整 体 估值过 高 、存在 价值回归的特点 ，本基金 将会以国 际视野 来考察 A股上 市
公司，以 全 流 通为 假设 前 提 对公司 进行估值 ，不 断 寻找 出 法 人 治 理 结构 健全 、业绩持 续 成长、
具备 核心 竞争 力且估 值合 理的上 市公司 进 行投资，在 当 前 的 结构 分 化 的 市场 环境 下，我们认
为仓位 的 增减 并不 是 首 要的， 关键是能否选到合适的投资 品种，结构 调 整、 组合 优化将是我
们长期的 工 作 。另 外 ，一 旦 股 权 分 置 问题能 够 破题 ，甚 至 流 通 股 东 能 够 在股 权 分 置 问题 的解
决过 程中 获得 相应 的补偿 ，那么 市场 将 迎 来 极 大的投资 机会。 我 们 仍将 全 力以 赴 ，争 取为 持
有人 创造 更 好的投资 收益 。
（四） 基金内 部监 察报告
本报告期内，本基金管理人 监察 稽核主要 工作如下：
1 、 开放式 基金的份 额发 售 和持续营销工作
2004年，公司成 功设 立 了 两 只 开放式 基金 ―― 易方达 50指数 基金和易方达 积极 成长基
金， 加 上年 底 已 申 报 设 立并 取 得 中国证 监 会 核 准的易方达 货 币 市场 基金，公司的基金 产 品线
逐 渐 完 善 、 丰富 。
为 了 促进新 基金的 发 行和 老 基金的 持 续 营 销 活 动 ，公司 积极 与各 代销机构进行谈判磋 商
与联 系 沟 通 ， 认 真 签 署 代销协议 ，并在 业务 系统 的对 接 测 试 、人 员的培训 以及 营 销 宣 传 等多
方 面 进 行 全 方 位 的 合作 。 同 时，公司 积极 培育和建立自己的直销 队伍，大 力开 发 直销 客户，
认真研究 和不 断 摸索 建 立有 效的基金 销售 组 织 体系 和管理 模 式 。公司在 这 一 年 建 立 开通 了直
销个人 客户的 网 上交易 系统 ，并在 努力 确保 系统 安 全 、 稳 定 、 高 效 和 相关 业务规则明 晰、合
理的 前 提 下 ， 稳 妥 地 推 进 网 上 交 易 业务 的 开 展 ， 取 得 了 初 步 成 效 。 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
9
今 年，公司 还 顺 应市场 环境 的 变化 ，在投资 者教育及基金 产 品 宣 传 推 广 方 面 增 加 了投 入 。
在 宣 传 资料的 制 作 上， 能 坚 持合 法 合规 ， 避免 误导投资 者，同 时力求通 俗 易 懂 ； 在 媒 体 的选
择上， 通 过电 视 、报 纸 、 电 台 等 多种 渠道扩大宣传的影响 。
不 论 是新基金 发售还 是 老基金的 持续营销，公司 均较好 地 遵守 了 法 律 法 规 及证 监 会有 关
规定 ， 强 调 严 禁 向 投资 者 进 行基金投资 风险 和投资 收益 的虚假陈述， 严禁以不 正 当 的方 式诱
导投资 者买卖 基金。公司在整个 开放式 基金的 申 报 设 立、基金 合同生效 备 案 及 宣 传 营 销 等活
动中， 均 较好 地 遵守 了 相关法 律 法 规 ， 认 真 履 行 了 相关 信 息披露 义务。
2 、投资 运作
2004年度，公司管理 了 科汇 、科讯 、科翔 、科瑞 四 只封闭 式证券投资基金和 平 稳增 长、
策略成长、 50指数 、积极 成长 四 只 开放式 证券投资基金。
公司 严格 按照 现 有 法 律 法 规 、基金 合同 、上 市 公告 书、扩募说明书 和公司 制 度管理 运
作基金。上述 8只基金的投资 目标 、投资 决 策 依 据 和投资 程序符合法律法规及基金 合同 、招
募说明书 的 规定 ，并 符 合 公司 制度的 规定 ；投资 交易行 为合法合规 ，基金 各项投资 比 例符 合
法 律 法规 及基金 合同 的 规定 。各 只 基金的 席位租用和交易量分配也能 按照 有 关法 规 及公司 制
度规定 的 原则 和 程 序 办理，并 符 合中国证 监 会有 关 规定 。
3 、内 控制 度的完 善 和 执行
完 备 的制度建 设是有效 实现公司内 部 控制 的前提 和保 障 。公司 强 调 对内 部 控制 的方 式 、
方 法 和执 行情况 实行 持 续的 检 验 ，并 根据 实 际 需 要 对 相 应 的 制 度 流 程 和内 控 机 制进 行 持 续的
检 验 和完 善 。本年度， 根据 新 出台 的《 证券投资基金 法》及一 系 列 配套 法 规 的 要 求 ，并 结合
公司 各项 新业务 、新 产品的 推 出和 社 保 项目 的准 备，各 部 门认 真 修订 、更 新 和 补 充 完 善 了 相
关 规 章 制 度， 使 公司 制度 体系 建 设又上了一 个新台阶。
公司不 仅 十 分重 视 内控制 度 建 设，更强 调对内 控制 度的 执 行。 为 了推动各项制度的 贯
彻执 行，并 使 风险 控制 的职 责 切实落实到每一 个岗位、每一 个 员工 身 上，公司 监察部 还 组 织
有 关 部门 对相关 业务 的内 控制 度和 措施 进 行 了 评 估 和 修 改 完 善 ，在 原 有的经 验和成 果 的基 础
上， 结合 证 监会内 控 指引的 具体 要求，进一步修订 了公司的 《 风险 控制 手 册 》， 制 作了 内容
更 加 全 面 详 尽 、 更 具 操 作 性的 《合规 性 监察 工 作 底稿 》。 此 外 ， 监察部 还 通 过 学 习借鉴 外部
先进的风险 管理经 验 ，和有 关 部 门 一 起 进 一 步 规 范 了 有 关 风险 日志和报告 工 作 ，努力 使 风险
内 控工 作 更 加制 度 化 、规 范 化。
本年度， 监察部 按照 公司 制 度的 规定 ，除了坚 持每 日对投资、 交 易、 核 算 、 TA、 IT、 直易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
10
销 、 客服 、广告 宣传等相关 业务 活 动 进 行日 常 合规 性 监察 检 查 或 审核 外 ，还 有 计 划 地 对公司
有 关 业务部 门 进行 了多次 全 面 或专项的 监察 检 查 。通 过 上述 监察 和 审核 ，监察部 较及时地发
现 和了 解 了 各 块 业务 中存在的 风险 控制 薄弱环节，强化了对公司 制度和 风控措施 的落实执
行，对 于 公司 各 项业务 中存在的 风险 点，较好 地做 到 了 防范控制 ，确保 了公司的 规范有效运
作，未出 现 重大 风险 和违 法 违规 问题 。
同时 ，公司 各 项信 息披露 工 作和法律事务也正常运转 ，确保 了信 息披露 的及 时 、准确、
完整，并 未发生 任 何 重大的 法律 风险 。
综上所述，公司在 2004年度中经 营 运作合规 稳 健 ，内 控制 度 健全 并 执 行 良好 ， 未 出现
重大 风险 以及 违 法 违 规的 现 象。
四、托管人报告
本托管人 依据《 易方达策略成长 证券投资基金基金 合同 》与《 易方达策略成长 证券投资
基金托管 协议 》， 自 2003年 12 月 9日 起 托管 易方达策略成长 证券投资基金 （ 以 下 称“ 易方
达策略成长 证券投资基金 ” 或 “ 本基金 ”）的全部资产。现 根据 《 中 华 人 民 共 和国证券投资
基金 法》、《 证券投 资基金 运作 管理 办 法 》、《 证券投资基金 信 息披露 管理 办法》、《 证券投资基
金信 息披露 内容 与 格式 准则 第 2号< 年度报告的内容 与 格 式 >》及其 他 相关 规定 ，出 具 本托管
人报告。
1、 本托管人在托管 易方达策略成长 证券投资基金期 间 ， 严 格遵守 《中华人民共和国证
券投资基金 法 》、《证券投资基金 运作 管理 办法》和其 他 有关法 规 、基金 合同 以及托管 协议 的
规定 ，诚信 地 履行 了基金托管人的 职 责，不存在 损害 证券投资基金基金 持 有人 利益 的行 为。
（1）本托管人 履 行安 全保管基金资 产的全部资产的职责，保证基金资 产 与 自 有资 产等
非 基金资 产 严 格 分 开 ，维 护 基金的独立 账 户，与 本托管人的其 他业务 和其 他 基金的托管 业务
实行 了严 格的分 账 管理。 严 格 复核 从 基金资 产 中 列 支 的 各 项 费用 和基金的 应 得 利益 ，确保基
金资 产的完整。
（ 2）本基金的投资 运作 包括 本基金在股 票一级 市场 、股 票二级市场 、证券 交易所 债券
市场 以及银行 间国 债市场 的 交 易等 ，本托管人 严 格 根据 相关法 律法规 、基金 合同 的规定 执行
基金管理人的投资 指 令 ，及 时 、准确 地完成 了本基金的 各项 资金 清算 交 割 。本托管人对 于本
基金的任 何 资 产 的 运用 、 处 分和分 配，均具备 正当依 据。
（3）本托管人对 与基金资 产 相关 的重大 合同原 件 、 因 履 行基金托管人 职 责 而 生 成或 收
悉的记 录 基金 业务 活 动的 原 始凭 证、记 账凭 证、基金 账册、交 易记 录 等 有 妥 善 的保管。
2 、本托管人在 2004 年 度 依 照 《 中 华 人 民 共 和国证券投资基金 法》、《证券投资基金 运作
管理 办法》 和其 他有 关法 规 、《 易方达策略成长 证券投资基金基金 合同 》及《易方达策略成易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
11
长 证券投资基金托管 协议 》对 易方达 基金管理有限公司 —— 易方达策略成长 基金管理人的基
金 运作 进 行 了必 要 的 监督 。
（1）其 在基金资 产净值 的计 算、基金份 额申购赎回价格的计算以及 基金 费 用开 支 等方
面 遵守 了《 中华 人民 共和国证券投资基金 法》、《证券投资基金 运作 管理 办法》、《 证券投资基
金会 计核 算办 法》和其 他有 关法 规 、基金 合同 以及托管 协议 的 规定 ；未发现 其存在任 何 损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为 。
（ 2）其对 于 基金份 额 的认购 、 申 购 、 赎 回 等 重 要 事 项 的 安 排 符 合 基金 合同等 有 关法 律
文件 的规定 。
（3）本托管人 如 实、及 时、独立 地向 中国证 监会提交了关于易方达策略成长 证券投资
基金投资 运作 方 面 的报告 。
3、本 托管人 认 真 复核了 本年度报告中的 财务指标 、净值表现 、 收益 分配情况 、 财务 会
计报告、投资 组合 报告 等 内容， 认 为 其真实、准确和完整 。
中国银行 股份有限公司
2005年 3月 4日
五、 审计报告
易方达策略成长证券投资基金 全 体 基金 份额持 有人：
我 们 审计了 后 附的易方达策略成长证券投资基金 （简 称“ 易方达策略成长基金 ”） 2003
年 12月 31日及 2004年 12月 31日的资 产 负 债 表 ， 2003年 12月 9日 (基金 合同生效 日) 至 2003年 12
月 31日 止 期 间 和 2004年度的经 营业绩表 、基金 净值 变动 表 及基金 收益 分配表 。这些会计报表
的编制是 易方达策略成长基金的基金管理人的责任， 我 们 的责任 是 在实 施 审计 工作 的基 础上
对 这 些 会 计 报表发表意 见 。
我 们 按照 中国 注册 会 计 师独立 审计 准 则计 划和实 施 审计 工 作 ，以 合 理确 信 会 计 报 表 是否
不存在重大 错 报。 审计 工 作 包括 在 抽 查 的基 础上检查支持会计报表金额和披露 的证 据 ， 评价
管理 当 局 在 编 制 会 计 报 表时采 用 的会 计 政 策和 作 出的重大会 计估计 ，以及 评价会计报表 的整
体 反映 。 我们 相 信， 我 们 的审计 工 作为发表意 见 提供 了合 理的基 础。
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
12
我 们 认 为 ， 上述会 计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基
金会 计核 算办 法》的 规定 ，在所有重大方 面 公 允 地 反映 了 易方达策略成长基金 2004年 12月 31
日的 财务 状 况和上述会 计 期 间的经 营成果和 净值 变动 及收益 分 配情况 。
安永华 明 会 计师 事 务 所 中国 注册会计师 葛明
中国
北京 中国 注册会计师 金馨
2005 年 3 月 4 日
六、 财务会计报告
（一） 基金会 计报表
易方达策略成长证券投资基金
资产负债表
二 零零 四 年 十 二月三 十一日
单位 ：人 民币元
附注
2004-12-31
2003-12-31
资 产
银行存 款
186,161,923.68
584,092,647.96
清 算 备 付 金
-
-
交 易保证金
872,560.78
250,000.00
应收 证券 清 算 款
8,769,804.72
54,098,275.54
应收 股利
-
-
应收利 息 6 （1 ）
198,942.49
295,848.37
应收 申购 款
1,752,836.32
112,465,542.32
其 他 应收 款
-
-
股 票 投资 市 值
1,203,438,829.52
1,418,129,567.39
其中：股 票 投资成本
1,087,557,591.79
1,347,115,705.29
债 券投资 市 值
51,923,690.44
14,658,180.70
其中： 债券投资成本
52,756,003.34
14,290,059.63
配 股 权 证
-
-
买 入 返 售 证券
-
50,000,000.00
待摊 费用 6 （2 ）
-
1,113,969.73
其 他 资 产
-
-
资 产 总 计
1,453,118,587.95
2,235,104,032.01
负 债
应 付 证券 清 算 款
1,809,084.92
-
应 付 赎 回款
18,108,650.74
- 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
13
应 付 赎 回 费
55,355.71
-
应 付 管理人报 酬 5(3)
1,953,620.49
1,882,998.10
应 付 托管 费 5(3)
325,603.42
313,833.01
应 付 佣 金 6（ 4）
1,019,813.96
1,537,245.15
应 付 利 息
-
-
应 付 收益
-
-
未 交 税 金
-
-
其 他 应 付 款 6（ 5）
306,530.00
250,000.00
卖 出 回 购 证券 款
-
-
短 期 借 款
-
-
预 提费 用 6 （6 ）
232,899.85
其 他 负 债
-
-
负 债 合计
23,811,559.09
3,984,076.26
持 有人 权 益
实 收 基金 6（ 7）
1,366,727,530.57
2,142,161,019.05
未 实 现利 得 6（ 8）
48,047,198.79
76,323,042.74
未 分 配收益
14,532,299.50
12,635,893.96
持 有人 权 益合计
1,429,307,028.86
2,231,119,955.75
负 债 及 持 有人 权 益 总 计
1 , 453,118,587.95
2,235,104,032.01
基金份 额净值
1.046
1.042
所 附附注 为 本会 计 报 表 的 组 成 部 分
易方达策略成长证券投资基金
经营业绩表
2004年度
单位 ：人 民币元
附注
2004 年 1 月 1 日 至 2004年 12月 31日
2003年 12月 9日 (基金 合同生
效日)至 2003年 12月 31日
收 入
173,344,516.03
14,497,464.60
股 票 差 价 收 入 6（ 9）
148,888,680.93
13,410,263.87
债 券 差 价 收 入
6（ 10）
-868,884.60
-
债 券 利 息 收 入
2,727,010.35
2,661.74
存 款 利 息 收 入
5,834,079.52
850,475.42
股 利收 入
14,408,284.62
-
买 入 返 售 证券 收 入
119,214.29
232,745.71
其 他 收 入 6（ 11）
2,236,130.92
1,317.86
费 用
37,296,781.71
2,276,013.55
基金管理人报 酬 5（ 3 ）
30,596,401.22
1,882,998.10 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
14
基金托管 费 5（ 3）
5,099,400.15
313,833.01
卖 出 回 购 证券 支 出
-
-
利 息 支 出
-
-
其 他 费 用 6（ 12）
1,600,980.34
79,182.44
其中： 信息披露费
1,461,869.58
74,830.27
审计 费 用
105,000.00
-
基金 净收益
136,047,734.32
12,221,451.05
加 ： 未 实 现利 得
43,666,941.66
71,381,983.17
基金经 营 业绩
179,714,675.98
83,603,434.22
所 附附注 为 本会 计 报 表 的 组 成 部 分
易方达策略成长证券投资
基金 净值 变动 表
2004年度
单位 ：人 民币元
附注
2004年 1月 1日 至
2004年 12月 31日
2003年 12月 9日 (基金 合同生
效日)至 2003年 12月 31日
一 、期 初 基金 净值
2,231,119,955.75 2 , 035,050,979.21
二、本期经 营活 动 ：
基金 净收益
136,047,734.32
12,221,451.05
未 实 现利 得
43,666,941.66
71,381,983.17
经 营 活 动 产生 的基金 净值 变动 数
179,714,675.98 83,603,434.22
三、本期基金份 额 交 易：
基金 申 购 款
2 , 040,290,273.54 112,465,542.32
基金 赎 回款
- 2,907,044,897.71
-
基金份 额 交 易产生 的基金 净值 变
动 数
- 866,754,624.17 112,465,542.32
四 、本期 向 持有人分 配收益
向 基金 持有人分 配收益产生 的基
金 净值 变动 数
6 （ 13）
- 114,772,978.70 -
五 、期 末 基金 净值
1,429,307,028.86 2,231,119,955.75
所 附附注 为 本会 计 报 表 的 组 成 部 分
易方达策略成长证券投资基金
收益 分 配表
2004年度
单位 ：人 民币元
附注
2004年 1月 1日 至
2004年 12月 31日
2003年 12月 9日 (基金 合同生
效日)至 2003年 12月 31日
本期 基金 净收益
136,047,734.32 12,221,451.05
加 ： 期 初 基金 净收益
12,635,893.96 -
加 ：本期 损 益 平 准 金
- 19,378,350.08 414,442.91
可供 分配 基金 净收益
129,305,278.20 12,635,893.96 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
15
减 ：本期已分 配 基金 净收益 6(13)
114,772,978.70 -
期 末 基金 净收益
14,532,299.50 12,635,893.96
所 附附注 为 本会 计 报 表 的 组 成 部 分
（ 二 ） 易方达策略成长证券投资基金会 计报表附注
附注 1. 基金的基本 情况
易方达策略成长证券投资基金 （简 称“ 本基金 ”）经中国证券 监 督 管理 委 员 会（简 称“ 中
国证 监会 ”）证 监基金 字 [2003]122号 文 件 “关 于同意 易方达策略成长证券投资基金 设立的 批
复”批 准， 由易方达基金管理有限公司 作 为 基金 发 起 人， 向 社 会公 开 发 行 募 集 并 于 2003年 12
月 09日 正 式 成立， 首次 设立 募 集规模为 2,035,050,979.21份基金份 额 。本基金 为契约型开放
式 基金，存 续 期限不 定 。基金管理人 为 易方达基金管理有限公司，基金托管人 为 中国银行。
本基金 募集期间为 2003年 10月 30日 -2003年 12月 5日， 募集 资金 总 额 2,042,664,498.02
元 ，其中 认购 手 续费 8,332,428.51元 ， 募 集 资金的银行存 款利息 718,909.70元 ，上述资金已
经安永华 明 会 计 师 事 务 所 验 资。
附注 2. 主要 会计政策和会 计估 计
（1 ）会计报表编制基础
本基金的会 计 报表 乃按照 《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会 计
核 算办 法 》、中国证券 监 督 管理 委 员 会 颁布 的《证券投资基金 信息披露 管理 办 法 》、《 证券投
资基金 信息披露 内容 与 格 式 准 则 》 第 2号 《 年度报告的内容 与格式》和《证券投资基金 信息
披露编 报 规则 》第 3 号 《 会计 报 表附注 的 编 制 及 披露 》的 规定 而 编 制 。
（ 2） 会 计 年度
本基金的会 计 年度 采 用 公 历年度， 即每年自1月1日至 12月 31日 止 。
（ 3） 记 账 本 位 币
以 人 民币 为记 帐 本 位币 。记 帐 单位为 元。
（4 ） 记账 基 础和 计 价 原则
以 权 责发生 制 为记 账基 础，除上市股票和债券按市值计 价外 ，其 余 均 以 历史 成本 为 计 价
原则 。
（5 ） 基金资 产的 估 值原则
● 上 市 流 通 的股 票 以其 估值 日在证券 交易所 挂牌 交易的 收盘价估值，该估值日无交
易的，以 最 近 一 个 交 易日的 收盘价计算；
● 未 上市 的股 票 的 估 值
A. 配 股和 增 发 新股，以 估值日证券 交 易所 挂牌 的同一 股票的收盘价估值；
B. 首次 公开 发 行的股 票 ，以其成本 价计算。
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
16
● 配 股 权 证， 从 配 股 除权日到配股确 认日止，按收盘 价高 于配 股价的差额估值；如
果 收 盘价 低 于配 股 价 ，不 估 值 ；
● 上 市债 券以不 含 息 价 格 计 价 ， 按 估 值 日证券 交易所 挂牌 的 收 盘 价 计 算后 的净价估
值 ；该 日 无 交易的，以 最近交 易日 净 价 估 值 ，并 按债券票面价值与票面利率或内 含
票 面 利率 计 算的金 额 扣除 适 用情况 下 应由 债 券 发 行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得税后的
净额 确认 ， 在债 券实 际持 有期内 逐 日 计 提 利 息 ；
● 未 上 巿 债 券以不 含 息价格计价，按 成本 估 值 ，并 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或内
含 票 面 利 率 计 算 的金 额扣除 适 用情况 下应由 债券发行企业代 扣代缴的个人所 得 税 后
的 净额 确 认 ，在 债 券实 际 持 有期内 逐日计提利息；
● 如 有确 凿 证据表明 按上述 规定 不能客观反映 基金 资 产 公 允 价 值 的，基金管理人 可
根据 具体 情况 ，在 与 基金托管人 商 议 后 ， 按 最 能 反映 公允价值的价格估值；
● 估 值对 象 为基金所 拥有的股 票和债券等；
●每 个 工 作日 都 对基金资 产进行估值；如有新增事项，按国家最新 规定 估 值 。
（ 6） 证券投资的成本 计价 方 法
按移 动 加权平均 法计 算 库 存证券的成本。 当日有 买入和卖出时，先计算成本 后 计
算买卖 证券 价 差 。
● 股 票
A. 买 入 股 票 于 成 交 日确 认为股票 投资。股 票 投资成本 按 成 交 日 应 支 付 的 全 部 价 款
入 账 ;
a. 上 交 所 买 入 股 票 成本： 由买 入 金 额 、买 入 印花 税 、买入 过户 费、买入经手费、
买 入 证管 费 和 买 入 佣 金 组 成 ；
b. 深 交 所 买 入 股 票 成本： 由 买 入 金 额 、买 入 印花 税、买入经手费和买入佣金组
成 ；
B.上 海 股 票 的 佣 金 是 按买卖 股 票 成 交 金 额 的 1 ‰ 减 去 经 手 费 和证管 费计算。深圳股
票的 佣 金是 按买卖 股票成交金额的1
‰
减经手费计算。
● 债 券
A． a. 买 入 上 市债 券 于成 交日确 认为债 券投资， 按 应 支 付的 全 部 价 款 入 账 ，如 果 应
支 付 的价 款 中 包含 债 券 起息 日或上 次 除 息 日 至购 买 日 止 的 利 息 ，作 为 应收利
息 单 独 核 算 ，不 构 成 债 券投资成本。
b. 买 入 非 上 市债 券 于 实际支 付价款 时确 认为债 券投资， 按实际支 付的 全部价
款 入 账，如果实 际支付的价款中包含债券起息日或上 次 除 息 日 至购 买 日 止 的
利 息 ， 作 为 应收利 息单独核算，不 构成债券投资成本。
B. 债 券 买卖 不 计 佣 金。
●
买 入 返 售 证券 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
17
买 入 返 售 证券成本： 通过证券 交易所 进 行 融 券 业务 ， 按 成 交 日扣除 手续费后的应
付 金 额确 认买 入返 售 证券投资 ；通过银行 间市场 进行融券业务 ，按实际支付的价
款 确 认买 入 返售 证券投资。
（7 ） 待摊 费 用 的 摊 销 方 法 和 摊 销 期限
待摊 费用 采 用直线 法 在受 益 期内 平均 摊销。
（8 ） 收入 的确 认 和 计 量
● 股票 差价收入 于卖 出股 票 成 交 日确 认 ，并 按卖 出股 票 成 交总 额与 其成本和 相关 费
用 的 差 额 入 账 ；
● 债 券 差 价 收 入 ：
卖 出 交易所上 市债 券 --于 成 交 日确 认 债 券 差 价 收 入 ，并 按应收 取的全部价款与其成
本、 应收利 息和 相关 费用 的 差额入账；
卖 出银行 间 市场交 易 债券 --于 实 际 收 到 价 款 时 确 认 债 券 差 价 收 入 ，并 按实际收到的
全 部 价款 与 其成本、 应收利 息的差额入账；
● 债 券利 息 收入 按 债 券票面价值与票面利率或内 含票面利率计算的金 额 扣除 适 用情
况 下 应由 债 券 发 行 企 业代 扣 代 缴 的个人所 得 税 后 的 净额 确认，在 债券实 际持有期内
逐 日 计提 ；
● 存 款 利 息收 入 按本金 与 适用的利率逐日计提的金 额入账；
● 股 利收 入 于 除 息 日确 认 ，并 按上市 公司 宣 告的分 红 派 息 比 例 计 算 的金 额入账；
●买 入返 售 证券 收 入 按证券 持 有期内 采用直线 法逐日计提的金 额入账；
● 其 他 收 入于 实 际收 到 时 确认收入。
（9 ） 费用 的确 认 和 计 量
●基金管理 费 按照 前一 日基金资 产净值 和 1.5%的年 费率逐日计提；
● 基金托管 费按照 前一 日基金资 产净值 0.25%的年 费率逐日计提；
●卖 出回购证券 支出按融入资金 额及约定利 率，在 回购期限内 采 用直线 法逐日计
提。
（ 10） 基金的 收益 分 配 政 策
● 基金 收益 分 配 采 用现 金方 式，投资 者 可 选 择 获取 现 金红利或 者将现金 红利按 红利
发 放 日 前一 日的基金份 额净值 自动转为 基金份 额进行再 投资 （下 称“ 再投资方 式”）；
如果投资 者 没 有 明 示选 择 ， 则视为选 择现金方 式；
● 每一 基金份 额享 有 同等 分 配 权 ；
● 基金 当 期 收益 先 弥 补上期 亏损后，方 可进行当期收益 分配；
● 基金 收益 分 配后 每 基金份 额净值 不 能 低 于 面 值 ；
● 如 果基金投资 当 期出 现 亏 损，则不进行收益 分配；
● 基金 收益 分 配比 例 按照 有 关 规定 执 行 ； 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
18
● 在 符 合 基金分 红 条 件 、 且 每 基金份 额可分配收益 达 到 0.02元 的 前 提 下 ，本基金 每
季 度 至少 分 红一 次 。 当年成立不 满3 个月， 收益 可 不分 配 。
● 法 律 、 法 规 或 监 管 机 构 另 有 规定 的 从 其 规定 。
（ 11） 基金 申购 、 赎 回的确 认
在收 到基金投资人 申购 或 赎 回 申 请 之日 后 ，于 下 一 个 工 作 日内对 该交易的有 效 性 进 行确
认 。于 确 认 日按照 实 收基金、 未 实现利 得、未分配收益 和损益平准金的 余额占 基金 净值 的比
例，将 确认有效 的申购或赎 回款 项 分 割 为 三 部 分，分别确 认为实收基金、 未 实 现利 得、损益
平准金的 增 加 或 减少 。
(12)实 收 基金
每份基金份 额 面值 为 1.00元 。实 收 基金 为 对 外 发 行的基金份 额 总 额 。由于 申 购 、赎 回 引
起 的实 收 基金的 变动 分别 于 基金 申 购 确 认 日、 赎回确认日列示。
(13)损 益 平 准金
损 益 平准金 为 申购 、赎回款 中所 含的按基金 未 分 配净收益 占基金 净值 比 例 计 算 的 一部 分
金额，于计 算基金 申 购、 赎 回确 认 日列示，并 于期末全额转入未分配收益 。
附注 3.税 项
（ 1） 印花 税
根据财 政部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证券投资基金
有 关 税收问题 的 通 知 》，基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 按照 2 ‰的税率征收 印花
税 。
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2005]11号 文 《 关 于 调 整证券 （ 股 票 ）交
易 印花 税税 率 的通 知》，自 2005年 1月 24日 起 ，基金管理人 运用 基金 买卖 股票
按照 1 ‰ 的税 率 征 收印花 税。
（ 2 ） 营 业税 、 企业 所 得 税
根据财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证券投资基金
有 关 税收 问题 的通 知 》，以 发 行基金方 式募集 资金不 属于营业税的征税 范围 ，
不 征 收 营 业 税 ；根据财 政部、国 家税务总局财税字 [2004]78号 文 《 关 于 证券
投资基金 税 收 政策的 通知》，自 2004年 1月 1日 起 ，基金管理人 运用 基金 买卖 股
票 、 债券的 差价 收 入 ，继续免 征营业税和企业所得税。
（3） 个人所 得税
根据财 政部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证券投资基金有
关 税 收 问题 的 通 知 》，对基金 取得的股 票 的股 息 、红 利收 入 及 债 券的 利 息 收 入 ，
由 上 市 公司及 债 券发 行 企业 在向基金 支付上述 收入时代扣代缴 20%的个人所 得
税。
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
19
附注 4.资 产 负 债 表 日 后 事 项
截 至 本会 计 报 表 批准报出日 ， 本基金并 无须 作披露 的资 产负债表日后事项。
附注 5.关 联 方 关系 及 关联 方 交易
（1 ）主要 关 联方 关系
企 业 名称 与本基金的 关系
易方达基金管理有限公司 基金 发 起 人、基金管理人
中国银行股份有限公司 基金托管人
广 发 证券股份有限公司 （简 称“ 广 发 证券 ”） 基金管理人股 东
广东 证券股份有限公司 （简 称“ 广东 证券 ”） 基金管理人股 东
广东 粤财信 托投资有限公司 基金管理人股 东
重庆国际 信 托投资有限公 司 基金管理人股 东
广东 美的 电 器股份有限公司 基金管理人股 东
天津 信托投资有限责任公司 基金管理人 原股东（自 2004 年 10 月 13 日 起 不 再 是 本 基金管理人的股 东）
北方国 际 信 托投资股份有限公司 基金管理人 原股东（自 2004 年 10 月 13 日 起 不 再 是 本 基金管理人的股 东）
本报告期内 经易方达基金管理有限公司 （以 下简称“ 本基金管理人 ”） 股 东 会 审 议 通
过 , 并报经中国证 监 会证 监 基金 字【 2004】 144号 文 批 准，本基金管理人的股 东天津 信 托投
资有限责任公司 将其所 持有的本公司 16.67％ 的出资分别 转 让给 广东 粤财信 托投资有 限公
司和 广东 美的电器股份有限公司 ；北方国 际信托投资股份有限公司 将其所 持有的本公司
16.67％ 的出资分别 转 让给 广 发 证券股份有限公司和 广东 美 的 电 器 股份有限公司。 此次出资
转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续 已 办理完 毕。
本次 出资 转让 后 ，本公司股 东 及出资 比例为：广东 粤 财信 托投资有限公司 25％ ， 广 发 证 券股份有限公司 25％ ， 广东 证券股份有限公司 16.67％ ，重 庆 国际 信 托投资有限公司 16.67
％ ， 广东 美 的 电 器 股份有限公司 16.67％ 。
（ 2） 通 过主要 关联 方 席位 进 行的 交易
自 2003年 12月 9日 （ 基金 合同生效 日）至 2003年 12月 31日 及 2004年度 均无通 过主要 关 联方
席 位 进行的 交易。
（ 3 ） 关 联方报 酬
A
基金管理人报 酬
基金管理 费 按 前一 日的基金资 产净值 的 1.5%的年 费率计提。计算方法如下：
H=E× 1.5%/当 年 天 数
H为 每 日 应 支 付 的基金管理 费
E为 前一 日的基金资 产净值 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
20
基金管理 费每 日 计 算 ，逐 日 累 计 至 每 月月 底 ，按 月 支 付； 由 基金托管人 于 次 月 前
两 个 工作 日内 从基金资 产中 一 次 性 支 付 给 基金管理人。本基金 于本期 应支付基金管理
人管理 费 共 计 人 民币 30,596,401.22元 （ 2003年： 1, 882,998.10元 ） ，其中已 支付基
金管理人人 民币 28,642,780.73元 ， 尚 余 人 民币 1 , 953,620.49元 未 支 付 。
B
基金托管人报 酬
基金托管 费 按前一 日的基金资 产净值 的 0.25%的年 费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.25%/当 年 天 数
H为 每 日 应 支 付 的基金托管 费
E为 前一 日的基金资 产净值
基金托管 费 每 日 计 算 ，逐 日 累 计 至 每 月月 底，按月支 付； 由基金托管人 于 次 月 前 两 个 工
作 日内 从基金资 产中一次性支取。本基金 于本期 应支付基金托管人托管 费共计人民币
5 , 099,400.15元 (2003年： 313， 833.01元 )，其中已 支 付 基金托管人人 民币 4, 773,796.73 元 ，
尚 余 人 民币 325,603.42元 未 支 付 。
(4)与 关 联 方 进 行的银行 间同业 市场债 券 （ 含 回 购 ） 交 易
本基金 自 2003年 12月 9日 （ 基金 合同生效 日 ） 至 2003年 12月 31日 无 与 关 联 方 进 行的银行
间 同业 市场债 券 （ 含 回购 ） 交易。
关 联方名称
债券（含回购）交易
的成 交金额
回 购 利 息
收入
回 购 利
息支出
2004年度 中国银行 232,829,000.00 - -
附注 6.基金会 计 报 表 重要 项目 说明
（1 ）应收利 息
项目 2004-12-31 2003-12-31
银行存 款 利 息
75,261.43 233,703.86
清 算 备 付 金 利 息
- -
债 券 利 息
123,681.06 52,958.80
买 入 返 售 证券 利 息
- 9,185.71
合计
198,942.49 295,848.37
（ 2） 待摊 费 用
项目 2004-12-31 2003-12-31
信 息披露费 -
1,113,969.73
注 册 登 记 费
-
-
审计 费 用
-
-
律 师费 用
-
- 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
21
其 他
-
-
合计 -
1, 113,969.73
（ 3） 投资 估 值 增 值
项目 2004-12-31 2003-12-31
股 票 估 值 增 值 115,881,237.73
71,013,862.10
债 券 估 值 增 值 - 832,312.90
368,121.07
其 他 估 值 增 值 -
-
合计 115048924.83
71381983.17
（ 4）应 付 佣 金
项目 2004-12-31 2003-12-31
华 夏 证券 有限责任公司 - 331190.09
平安 证券 有限责任公司 128143.21 198498.34
华 泰 证券 有限责任公司 - 605675.23
中国国 际 金 融有限 公司 123944.62 159858.79
华安 证券 有限责任公司 196055.22 242022.70
东 吴 证券有限责任公司 216222.18 -
广 发 华 福 证券有限责任公司 168888.57 -
天 同 证券有限责任公司 26536.08 -
汉唐 证券有限责任公司 88763.23 -
中国银 河 证券有限责任公司 69780.76 -
中 信 证券股份有限公司 1480.09 -
合计
1019813.96
1537245.15
（ 5） 其 他 应 付 款
项目 2004-12-31 2003-12-31
券 商 垫 付 保证金 250,000.00 250,000.00
其 他 56,530.00
合计 306,000.00 250,000.00
（ 6） 预 提费 用
项目 2004-12-31 2003-12-31
注 册 登 记 费 - -
审计 费 用 105,000.00
-
信 息披露费 127,899.85
-
律 师费 用 - -
其 他 - -
合计 232,899.85
-
（ 7） 实 收 基金
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金
合同生效 日)至 2003
年 12月 31日 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
22
期 初 数 2,142,161,019.05 2,035,050,979.21
加 ：本期 因 申购 的 增加 数 1 , 897,344,628.15 107,110,039.84
减 ：本期 因 赎回 的 减少 数 2, 672,778,116.63 -
期 末 数 1,366,727,530.57 2,142,161,019.05
（ 8）未 实 现利 得
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金 合同
生效 日)至 2003年 12月 31
日
期 初 数
76,323,042.74 -
加 ：投资 估 值增 值
43,666,941.66
71,381,983.17
加 ：本期 申 购 的 未 实 现利 得 平 准金
105,404,996.10
4,941,059.57
减 ：本期 赎 回 的 未 实 现利 得 平 准金
177,347,781.71 -
期 末 数
48,047,198.79 76,323,042.74
（ 9） 股 票 差 价 收 入
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金 合同生
效日)至 2003年 12月 31日
卖 出股 票 成 交总 额
4, 356,563,157.09
328,656,625.63
减 ： 卖 出股 票成本 总额
4 , 204,017,603.97
314,969,342.09
应 付 佣 金
3,656,872.19
277,019.67
股 票 差 价 收 入
148,888,680.93
13,410,263.87
(10)债 券 差 价 收 入
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金 合同
生效 日)至 2003年 12月 31
日
卖 出 债 券成 交总 额
678,877,699.64
-
减 ： 卖 出 债 券成本 总额
671,977,305.86
-
应收利 息总 额 7, 769,278.38 -
债 券 差 价 收 入 -868,884.60 -
（ 11） 其 他 收 入
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金 合同
生效 日)至 2003年 12月 31
日
新 股 手 续 费 返 还
150,515.03 1,317.86
配 股 手 续 费 返 还
9,561.05 -
基金 赎 回 费 收入
2 , 076,054.84 -
合计
2 , 236,130.92 1,317.86
（ 12） 其 他 费 用
项目 2004年度 2003年 12月 9日 (基金 合同
生效 日)至 2003年 12月 31易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
23
日
注 册 登 记 费 - -
信 息披露费 1 , 461,869.58 74,830.27
审计 费 用 105,000.00 -
律 师费 用 - -
其 它 费 用 ： 34,110.76
银行 费 用 19,035.65 -
帐 户 维 护 费 13,950.00 -
交 易所 费用 1, 125.11 3,452.17
基金 开 户费 - 900.00
合计
1 , 600,980.34 79,182.44
（ 13） 年度 收益 分配情况
分红 公告日 权益登 记日 每 10份基金份 额收
益分配金额(元)
收益 分配金 额(元)
本期 第 1 次 分 红 2004年 2月 09日 2004年 2月 11日 0.20 46,294,896.42
本期 第 2 次 分 红 2004年 9月 21日 2004年 9月 22日 0.20 36,764,162.88
本期 第 3 次 分 红 2004年 11月 10日 2004年 11月 15日 0.20 31,713,919.40
累 计收益 分 配 金 额 - - 0.60 114,772,978.70
2003年度 收益 分 配情况 ： 未进行任 何收益 分配。
附注 7. 流 通 转 让 受 到 限 制 的基金资 产
名称 数 量 总 成本 总市 值 估值方法 转让受限原因 受 限期限
振 华港 机 82,800 724,500.00 760,104.00 按 市价 估 值 增 发 新 股 未 上 市 2005-1-31
附注 8.
其 他 重 要 事 项
截 至 资 产 负 债 表 日，本基金并 无须 作 披露 的其 他重要事项。
附注 9. 或有事 项
截 至 资产 负 债 表日，本基金并 无须 作 披露 的或有事 项 。
附注 10. 承 诺 事 项
截 至 资 产 负 债 表 日，本基金并 无须 作披露 的承 诺 事 项 。
七 、投资组合 报告
1 、 本报告期 末 投资 组合 基本 情况
项目 名 称 金额(元) 占基金资 产总值比例%
股票 1,203,438,829.52 82.82
债 券 51,923,690.44 3.57
银行存 款 和 清算 备 付 金合计 186,161,923.68 12.81 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
24
应收 证券 清 算 款 8,769,804.72 0.60
其 他 资 产 2,824,339.59 0.20
总 计 1,453,118,587.95 100.00
2、本报告期 末 按 行 业 分 类的股 票 投资 组合
行 业类 别 市值(元) 占基金资 产净值 比例%
1 、 农 、 林、 牧 、 渔业 0.00 0.00
2、 采 掘 业 109,792,309.82 7.68
3、 制造 业 496,972,014.76 34.77
其中： 食品 、 饮 料 196,482,826.78 13.75
纺 织 、 服 装 、 皮毛 0.00 0 .00
木 材 、 家 具 0.00 0 .00
造 纸 、 印刷 0.00 0 .00
石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 67,722,064.39 4.74
电子 24,590,338.50 1.72
金 属 、 非 金 属 119,258,786.00 8.34
机 械 、 设 备 、 仪 表 47,831,372.65 3.35
医药 、 生 物 制 品 41,086,626.44 2.87
其 他制造 业 0.00 0 .00
4、 电 力 、 煤 气 及 水 的 生产 144,298,600.00 10.10
5、 建 筑 业 12,801,316.29 0.90
6、 交通 运输 、 仓 储业
271,586,028.99 19.00
7、 信 息 技术 业
23,231,509.80 1.62
8、 批 发 和 零 售 贸 易
88,211,669.70 6.17
9、金 融 、保 险业
7,362,963.20 0.52
10、 房 地 产业
49,182,416.96 3.44
11、 社 会 服 务业 0.00 0.00
12、 传 播 与 文化 产业 0.00 0.00
13、 综 合 类 0.00 0.00
合计 ：
1,203,438,829.52 84.20
3、本报告期 末 股 票投资 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例% 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
25
1 600009 上 海 机场
9,237,411 140,593,395.42 9.84
2 600900 长 江 电 力
15,340,000
134,838,600.00 9.43
3 600519 贵 州 茅 台
2,702,451
99,017,804.64 6.93
4 0 00039 中 集集团
4,300,000
95,933,000.00 6.71
5 000983 西 山煤 电
6,411,386
95,337,309.82 6.67
6 002024 苏宁 电器
1,309,175
60,483,885.00 4.23
7 000022 深 赤湾 Ａ
2,349,600
55,615,032.00 3.89
8 000895 双 汇 发 展
4,444,167
55,196,554.14 3.86
9 000402 金 融 街
4,287,616
43,133,416.96 3.02
10 600309 烟 台 万 华
2,987,000
38,203,730.00 2.67
11 600717 天 津 港
4,563,212
30,573,520.40 2.14
12 000423 东 阿阿胶
3,298,175
26,715,217.50 1.87
13 600600 青岛啤酒
2,690,000
26,039,200.00 1.82
14 600415 小商 品城
860,881
25,826,430.00 1.81
15 600460 士 兰 微
2,066,415
24,590,338.50 1.72
16 600019 宝 钢 股份
3,887,631
23,325,786.00 1.63
17 000063 中 兴 通 讯
870,420
23,231,509.80 1.63
18 000157 中 联 重 科
3,061,903
22,260,034.81 1.56
19 000792 盐 湖 钾肥
1,927,927
16,522,334.39 1.16
20 000729 燕 京 啤酒
1,366,100
16,229,268.00 1.14
21 600971 恒 源 煤 电
590,000
14,455,000.00 1.01
22 000538 云 南 白药
920,654
14,371,408.94 1.01
23 600428 中 远 航 运
1,268,710
14,349,110.10 1.00
24 000951 *ST 重 汽
1,232,300
13,247,225.00 0.93
25 000866 扬 子 石 化
1,200,000
12,996,000.00 0.91
26 600477 杭萧 钢构
1,709,121
12,801,316.29 0.90
27 000088 盐田 港Ａ
800,000
9,736,000.00 0.68
28 600780 通 宝能 源
2,000,000
9,460,000.00 0.66
29 600018 上 港 集 箱
540,894
8,243,224.56 0.58
30 000541 佛 山 照 明
517,619
7,433,008.84 0.52
31 600036 招 商 银行
881,792
7,362,963.20 0.52
32 600269 赣 粤 高 速
975,000
6,688,500.00 0.47
33 000002 万
科 Ａ
1,150,000
6,049,000.00 0.42
34 600089 特 变 电 工
340,000
4,131,000.00 0.29
35 600012 皖 通高 速
469,329
2,905,146.51 0.20
36 600020 中 原 高 速
390,000
2,882,100.00 0.20
37 600628 新 世 界
333,571
1,901,354.70 0.13
38 600320 振 华港 机
82,800
760,104.00 0.05
4、本报告期股 票 投资 组合 的重大 变动
（ 1 ） 本期 累 计 买入 、 累 计卖 出 价 值超出期 初基金资 产净值 2 ％或前二十名的股 票明细 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
26
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累计买入金额( 元) 占期初资 产净值 的比例
1 600050 中国 联通
226,864,732.50 10.17%
2 600900 长 江 电 力
210,325,576.09 9.43%
3 000063 中 兴 通 讯
149,970,168.27 6.72%
4 000983 西 山煤 电
142,109,502.65 6.37%
5 600028 中国 石化
129,940,423.74 5.82%
6 600005 武 钢 股份
125,639,390.03 5.63%
7 000895 双 汇 发 展
117,139,962.15 5.25%
8 600011 华 能 国 际
102,704,910.57 4.60%
9 600519 贵 州 茅 台
102,328,488.17 4.59%
10 000039 中 集集团
101,586,708.21 4.55%
11 600036 招 商 银行
96,385,355.78 4.32%
12 600688 上 海 石 化
87,895,527.38 3.94%
13 000002 万
科 Ａ
85,783,327.31 3.84%
14 000402 金 融 街 83,438,743.58 3.74%
15 600600 青岛啤酒
81,043,506.91 3.63%
16 000866 扬 子 石 化
79,446,571.21 3.56%
17 600460 士 兰 微
78,823,474.14 3.53%
18 600009 上 海 机场
72,875,147.75 3.27%
19 000100 TCL 集团 68,892,418.06 3.09%
20 600780 通 宝能 源
66,522,547.16 2.98%
21 600585 海 螺 水 泥
66,195,366.03 2.97%
22 600428 中 远 航 运
64,309,203.00 2.88%
23 600019 宝 钢 股份
58,712,744.00 2.63%
24 002024 苏宁 电器 54,711,708.60 2.45%
25 000068 赛 格 三 星
53,027,510.96 2.38%
26 600660 福耀玻 璃
51,424,765.14 2.30%
27 000022 深 赤湾 Ａ
50,617,376.76 2.27%
28 600309 烟 台 万 华
47,624,512.34 2.13%
29 600717 天 津 港
46,876,981.52 2.10%
30 000157 中 联 重 科
45,393,596.04 2.03%
31 000024 招 商 地 产
44,796,550.83 2.01%
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累计卖 出金 额 (元 )
占 期 初 基金资 产净值 的 比
例
1 600028 中国 石化
295,868,860.31 13.26%
2 000866 扬 子 石 化
256,594,967.55 11.50%
3 600900 长 江 电 力
247,483,344.09 11.09%
4 600050 中国 联通
237,717,817.36 10.65%
5 600009 上 海 机场
173,738,806.05 7.79%
6 000039 中 集集团
167,110,784.74 7.49%
7 600019 宝 钢 股份
151,308,173.66 6.78%
8 000002 万
科 Ａ 131,723,376.89 5.90%
9 000063 中 兴 通 讯
130,905,540.30 5.87%
10 600005 武 钢 股份
129,585,026.61 5.81%
11 600688 上 海 石 化
118,822,560.39 5.33%
12 600036 招 商 银行
101,802,179.24 4.56% 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
27
13 600011 华 能 国 际
92,257,586.22 4.14%
14 600210 紫 江 企 业
83,132,238.58 3.73%
15 000100 TCL 集团
75,090,768.01 3.37%
16 000895 双 汇 发 展
71,903,391.94 3.22%
17 000717 韶 钢 松 山
71,653,679.73 3.21%
18 600585 海 螺 水 泥
67,828,676.21 3.04%
19 600205 山 东 铝 业
66,616,038.54 2.99%
20 600780 通 宝能 源
61,927,916.98 2.78%
21 600428 中 远 航 运
60,439,783.00 2.71%
22 000983 西 山煤 电
59,779,230.26 2.68%
23 600600 青岛啤酒
55,355,920.12 2.48%
24 600660 福耀玻 璃
48,509,786.13 2.17%
25 000068 赛 格 三 星
48,013,097.99 2.15%
26 600026 中 海 发 展
46,870,051.85 2.10%
（ 2） 本报告期 买入 股 票 的成本 总 额及卖 出股 票 的 收 入 总 额
项目 金 额(元)
买入 股票 的成本 总 额
3,944,459,490.47
卖 出股 票 的 收入 总 额 4, 356,563,157.09
5、本报告期 末债 券投资 组合
券 种 市 值 (元 ) 占 基金资 产净值 比例%
可转债 51,923,690.44 3.63
合计 51,923,690.44 3.63
6、本报告期 末 前五 名 债 券投资 明细
债 券名 称 市值( 元) 占基金资 产净值 比例%
招行转债 25,040,000.00 1.75
燕 京 转 债 11,351,185.60 0.79
歌 华 转 债 9,449,787.90 0.66
万 科 转 2 4,667,330.94 0.33
海 化 转 债 1,415,386.00 0.10
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
28
7、投资 组合 报告 附注
（ 1）报告期内本基金投资的 前十名 证券的 发行主体无被监管部门立案调查 ，或在报告
编 制 日前一 年内 受 到 公 开 谴 责、 处 罚 的。
（ 2）本基金投资的 前 十 名 股 票 中， 没 有投资 于超出基金 合同规定 备选 股票 库 之 外 股 票 。
（ 3） 其 他 资 产 ：
名 称 金 额 (元 )
深 圳 交易保证金
872,560.78
应收利 息
198,942.49
应收 申购 款
1,752,836.32
合 计
2,824,339.59
（ 4） 处 于 转 股期的 可转 换 债 券明细
债券 代 码 名 称 期末市 值(元) 占基金资 产净值 比 例 %
125729 燕 京 转 债 11,351,185.60 0.79
110037 歌 华 转 债 9,449,787.90 0.66
（ 5）报告 项目 的 计 价方 法
本基金 持 有的上 市 证券 采 用 公告内容 截止日的 市场 收 盘 价 计 算 ，已 发 行 未 上 市 股 票采 用
成本 价计 算 。
八、 基金 份额 持有人户数、持有人结构
1 、基金份 额持 有人 户数
基金份 额持 有人 户数 1 6,687户
平均 每户持 有基金份 额 81,903.73 份
2、基金份 额 持 有人 结构 ：
类型 持 有基金份 额（ 份） 占总份额比例%
机构 投资 者
927,597,708.31 67.87
个人投资 者
439,129,822.26 32.13
易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
29
九、 开放式基金份额变动 （单位 ：份）
基金 合同生效 日的基金份 额 总 额 2, 035,050,979.21
本报告期内基金份 额 的变动 情况 ：
期 初 基金份 额 总 额 2, 142,161,019.05
加 ：本期基金 总 申购 份 额 1 , 897,344,628.15
减 ：本期基金 总 赎回 份 额 2 , 672,778,116.63
期 末 基金份 额 总 额 1, 366,727,530.57
十 、 重大 事项揭示
1 、本报告期内 无 涉 及本基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的诉讼事项；
2 、本报告期内本基金管理人和托管人托管 业务部 门 及其 相关高 级管理人 员未受到任
何处罚；
3 、2004年 8月 26日，本基金的托管人中国银行股份有限公司公告：经中国 政府批 准，
中国银行整 体改 建 为 中国银行股份有限公司，并 于 2004年 8月 26日 依法 成立 ；
4 、本报告期内本基金管理人和托管人托管 业务部 门 未发生 重大人事 变动 ；
5 、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内 部决策程序未有重大 变化 ；
6 、本报告期内基金 收益 分 配 情况
分 红 公告日 权益登记日 每 10份基金份 额收
益分配金额( 元)
收益 分配金额
( 元)
本期 第 1 次 分 红 2004年 2月 9日 2004年 2月 11日
0.20 46,294,896.42
本期 第 2 次 分 红 2004年 9月 21日 2004年 9月 22日
0.20
36,764,162.88
本期 第 3 次 分 红 2004年 11月 10日 2004年 11月 15日
0.20
31,713,919.40
累 计 分 配 金 额 - -
0.60 114,772,978.70
7、本基金 自 基金 合同生效 以 来聘请 安永华 明会计师事务所 提供 审计 服 务 ，本报告年度
支 付 审计 费 105,000.00元 。
8、 本基金 租 用专 用 交易 席 位 的情况
本基金 根据 中国证券 监 督 管理 委 员 会《 关 于 加 强 证券投资基金 监 管有 关 问题 的 通 知 》（证
监 基 字 [1998]29 号 ） 的有 关 规定要 求 及本基金管理人 的《 基金 专用交易席位租用制度》，决
定租用华 夏证券股份有限公司、 平安 证券有限责任公司、 华 泰 证券有限责任公司、中国国 际
金融 有限公司、 华安 证券有限责任公司、 兴业证券股份有限公司、 东吴证券有 限责任公司、
广 发 华福 证券有限责任公司、 天同证券有限责任公司、 汉唐 证券有限责任公司、银 河 证券有易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
30
限责任公司和中 信 证券股份有限公司 各一个交易席位。
其中， 东 吴 证券有限责任公司、 广发华福证券有限责任公司、 汉唐 证券有限责任公司、
天 同 证券有限责任公司、银 河 证券有限责任公司和中 信 证券股份有限公司的 交 易席位 是本
报告期的 新 增 席 位。
本基金管理人 负责选择证券经 营机构，租用其席位作为本基金的 专用交易席位。基金 专用
交易席 位的 选 择 标准 如 下：
1 ） 经 营 行为稳 健规 范 ，内 控制 度健全 ，在 业内有 良好 的 声誉 ；
2） 具备 基金 运作 所需 的 高 效、 安 全 的 通 讯 条 件 ， 交 易 设 施满 足基金 进 行证券 交 易的 需要 ；
3） 具 有 较强 的 全 方位 金 融 服务 能 力 和 水 平 ，包括 但 不限 于 ：有 较好 的研究 能力和行 业分析
能 力 ，能 及时 、全面地 向公司 提供 高质 量 的 关于 宏观 、行 业 及 市场 走向 、个股分 析的报
告及 丰富全 面 的信 息服 务；能 根据 公司所管理基金的 特 定要 求，提供 专 门 研究 报告， 具
有 开 发量化 投资 组合 模 型的 能 力；能积极为 公司投资 业务 的 开 展 ，投资 信息的交流以及
其 他 方 面 业务 的 开 展 提供 良好 的服务和支持。
基金 专 用 交 易 席 位 的 选 择 程 序 如 下 ：
1) 本基金管理人 根据 上述 标准考察后确定选用交易席位的证券经 营机构。
2) 基金管理人和 被选 中的证券经 营机构签 订席 位 租 用 协议 。
本报告期 本基金 通 过 各 机 构 的 交 易 席 位 的成 交及佣金 情况 见 下 表 ：
券 商 名 称 股 票 成 交 金 额 比 例 债 券成 交金额 比 例
债 券 回 购 成 交
金 额 比 例 佣 金 比 例
华 泰 证券 1,635,475,678.91 19.94% 6,407,582.80 0.55% 50,000,000.00 27.78% 1,340,592.50 20.29%
平安 证券 1,175,766,251.09 14.33% 76,508,994.89 6.55% - - 920,045.26 13.92%
中金公司 1,126,600,095.51 13.73% 155,225,823.90 13.29% - - 922,367.48 13.96%
华安 证券 776,032,595.24 9.46% 30,355,093.48 2.60% - - 607,251.28 9.19%
华 夏 证券 771,934,873.19 9.41% 5,035,100.00 0.43% - - 632,980.97 9.58%
东 吴 证券 745,017,333.51 9.08% 228,868,479.50 19.60% - - 608,805.34 9.21%
兴 业 证券 680,684,564.41 8.30% 18,712,074.42 1.60% - - 532,641.10 8.06%
天 同 证券 548,793,181.18 6.69% 486,992,166.40 41.71% 130,000,000.00 72.22% 444,085.26 6.72%
广 发 华 福 538,310,821.58 6.56% 148,583,530.90 12.73% - - 439,940.93 6.66%
汉唐 证券 113,433,794.88 1.38% 5,387,399.00 0.46% - - 88,763.23 1.34%
银 河 证券 89,175,985.98 1.09% 5,477,298.86 0.47% - - 69,780.76 1.06%
中 信 证券 1,805,000.00 0.02% - - - - 1,480.09 0.02%
本年 合计 8,203,030,175.48 100.00% 1,167,553,544.15 100.00% 180,000,000.00 100.00% 6,608,734.20 100.00%
9、本报告期基金 披露 过的其 他 重要事项：
公告事 项 信息披露 报 纸 名 称 披露 日期
易方达 策略成长 证券投资基金 开放 申购及赎回业
务的公告 中国证券报、上 海 证券报 2003-12-25 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
31
中国证券报、上 海 证券报 2004-1-9
增 加 山 西 证券 一 家 代 销机 构
21世纪 经 济 报 道 2004-1-12
增 加 金 通 证券 一 家 代 销机 构 中国证券报、上 海 证券报 2004-1-15
中国证券报、上 海 证券报 2004-1-31
易方达 策略成长 证券投资基金 开放 赎 回 业务 公告
21世纪 经 济 报 道 2004-2-2
易方达策略成长证券投资基金分 红 公告 中国证券报、上 海 证券报 2004-2-6
中国证券报、上 海 证券报 2004-2-16
易方达基金管理有限公司 开通开放式 基金基金 转
换业务 21世纪 经 济 报 道 2004-02-19
易方达基金管理公司 聘任基金经理公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-2-17
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-2-21
增 加 天 同 证券 一 家 代 销机 构 21世纪 经 济 报 道 2004-2-23
增 加 招 商 证券、 闽 发 证券、国 信 证券 等代 销 机 构
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-3-12
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-4-28
易方达基金管理有限公司 调 整 旗 下 开放式 基金在
直销 中心 申 购下 限
21世纪 经 济 报 道 2004-4-29
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-5-19
增 加 光 大证券、 东 吴 证券、 汉唐 证券 等代 销 机 构
21世纪 经 济 报 道 2004-05-20
易方达基金管理有限公司 更 换 信 息披露负 责人
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-6-8
增 加 银 河 证券 一 家 代 销机 构
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-6-11
增 加东 方证券 一 家 代 销机 构
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-6-26
增 加 招 商 银行、长 江 证券二 家代 销 机构
中国证券报、上 海 证券报、证券
时 报 2004-7-24
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-7-9 关 于 调 整易方达 平稳增 长基金、易方达策略成长
基金 申购费 率标 准的公告 21世纪 经济报道 2004-7-12
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-7-12 易方达基金管理有限公司 关 于 推 出 开放式 基金 网
上交易业务 的公告
21世纪 经济报道 2004-7-15
易方达基金管理有限公司 关 于 在 全 国其 他 部分 地
区和城市开通 网 上 交 易业务 的公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-8-6
易方达基金管理有限公司 关 于开放式 基金 网上交
易费率的公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-8-11
易方达 开放式 基金 推 出定 期 定额 申 购 业务
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-9-6
易方达基金管理公司 旗下开放式 基金 修改基金 合
同
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-9-15
易方达策略成长证券投资基金 第 2次分红公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-09-21 易方达策略成长证券投资基金 2004年年度报告
32
21世纪 经济报道 2004-09-23
易方达基金管理有限公司 关 于公司股 东 出资 转 让
的公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-10-13
易方达策略成长证券投资基金 第 3次分红公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-11-10
易方达 旗 下开放式 证券投资基金基金 开放 在交通
银行 办理基金 转 换 业务 的公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-11-16
增 加 财 富 证券 1家 代 销机 构
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-11-27
增 加东 莞 证券 1家 代 销机 构
中国证券报、上 海 证券报、 证券
时报 2004-12-7
易方达基金管理有限公司 关 于 向 全 国范围 持有广
发银行 卡 的投资人 开通 基金 网上 交 易 业务 公告
中国证券报、上 海 证券报、证券
时报 2004-12-21
增 加平安 证券 1家 代 销机 构 中国证券报、上 海 证券报、证券
时报
2004-12-30
易方达基金管理有限公司 关 于 更 换 督 察 长的公告 中国证券报、上 海 证券报、证券
时报
2004-12-30
十 一、 备查文件 目录
1 、 中国证 监 会 批准易方达策略成长证券投资基金 设立的 文件 ；
2、 《 易方达策略成长证券投资基金基金 合同 》；
3、 《 易方达基金管理有限公司 开放式 基金业务规则 》；
4、 《 易方达策略成长证券投资基金托管 协议 》
5、 基金 发起 人的 营 业 执照 ；
6 、 基金管理人 业务 资 格批 件 、营业执照 和公司 章程；
7 、 基金托管人 业务 资 格批 件 和营业执照 。
存放 地点 ：基金管理人、基金托管人 处
查 阅 方 式：投资 者可 在 营 业时间免费查阅，也可按工本费购 买复印件。
易方达 基金管理有 限公司
2005年 3月 30日
