长盛成长价值证券投资基金招募说明书(更新)摘要
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
重要提示
本基金由基金管理人经中国证监会证监基金字［2002］57号文批准募集设立
,核准日期为2002年8月19日。本基金的基金合同于2002年9月18日正式生效。
基金管理人保证本公开说明书的内容真实、准确。本公开说明书已经中国证
监会审核同意,但中国证监会对本基金作出的任何决定,均不表明其对本基金的价
值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为
本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人们共和国证券投资基金
法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同及其他有关规
定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详
细查阅基金合同。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2004年10月18日,有关财务数据和净
值表现截止日为2004年9月30日(财务数据未经审计)。
一、基金合同生效的日期：2002年9月18日
二、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称：长盛基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区华富路航都大厦13C
办公地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心2271
法定代表人：王其华
电话：(010)64689198
传真：(010)64689475
本基金管理人由中信证券股份有限公司、天津北方国际信托投资股份有限公
司、国元证券有限责任公司、长江证券有限责任公司共同发起,经中国证监会证
监基字［1999］6号文件批准,于1999年3月成立,注册资本为人民币10000万元,各
家股东持股比例均为25%。经长盛基金管理有限公司2004年第二次临时股东会审
议通过,并报经中国证监会证监基金字『2004』153号文批准,本公司股东长江证
券有限责任公司、中信证券股份有限公司、天津北方国际信托投资股份有限公司
将其所持本公司75%的出资转让给国元证券有限责任公司、安徽省创新投资有限
公司、安徽省投资集团有限责任公司。转让后,本公司股东及其出资比例为：国
元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责
任公司25%。截至2004年9月30日,基金管理人共管理四只封闭式基金、三只开放
式基金和社保基金委托资产,管理资产规模近160亿元。
(二)主要人员情况：
1、基金管理人董事会成员：
凤良志先生,董事长,51岁,博士,高级经济师。曾历任安徽省政府办公厅第二
办公室副主任、安徽省国际信托投资公司副总经理、安徽省证券管理办公室主任
、安徽省政府驻香港窗口公司(黄山有限公司)董事长、安徽省国际信托投资公司
副总经理(主持工作)、安徽国元控股(集团)有限责任公司暨国元信托有限责任公
司董事长,现为国元证券有限责任公司董事长。
钱进先生,董事,58岁,学士,高级工程师。曾历任安徽省全椒柴油机厂厂长、
党委书记,全椒县政府副县长,全椒县委副书记、书记,滁州市常务副市长、市长
,安徽省经贸委副主任,现为安徽省投资集团有限责任公司总经理、党委书记。
蔡咏先生,董事,44岁,学士,高级经济师。曾在安徽财贸学院财政金融系任会
计教研室主任、安徽省国际经济技术合作公司美国(塞班)分公司任财务经理,历
任安徽省国际信托投资公司国际金融部经理、深圳证券营业部总经理、安徽省政
府驻香港窗口公司(黄山有限公司)总经理助理、安徽省国际信托投资公司证券总
部副总经理,现为国元证券有限责任公司董事、总裁。
叶斌先生,董事,45岁,学士,高级经济师。曾任安徽大学管理系讲师、教研室
副主任,历任安徽省信托投资公司部门经理、副总经理,现为安徽省中小企业信用
担保中心副主任、安徽省创新投资有限公司总经理。
陈平先生,董事,42岁,硕士研究生。曾在合肥工业大学管理系任教,历任安徽
省国际信托投资公司证券发行部副经理、证券投资部经理,现为国元证券有限责
任公司副总裁。
钱进先生,董事,39岁,硕士研究生。曾历任安徽省节能中心副主任、安徽省
经贸投资集团董事、安徽省医药集团股份公司总经理,现为安徽省投资集团有限
责任公司资本运营部经理。
蒋月勤先生,董事、总经理,38岁,硕士。曾历任中信证券股份有限公司深圳
管理总部副总经理、交易部副总经理、总经理、中信证券股份有限公司证券交易
室首席交易员,现为长盛基金管理有限公司董事、总经理。
徐经长先生,独立董事,38岁,博士,教授；中国人民大学商学院MPAcc中心主
任,会计系副主任。财政部教材编审委员会委员；香港中文大学和清华大学FMBA
项目特聘教授；香港理工大学MPAcc项目特聘教授。已主持国家社科基金、国家
自然科学基金、财政部重点会计科研课题四项；主要研究领域为国际比较会计、
证券市场会计监管。已公开出版专著两部,主编教材五本；在《经济理论与经济
管理》、《财贸研究》、《会计研究》等核心期刊中发表论文100余篇。
荣兆梓先生,独立董事,55岁,经济学学士,教授；兼任黄山金马股份有限公司
独立董事。曾任安徽省社会科学院副主编,现为安徽大学经济学院院长,校学术委
员会委员,产业经济学和工商管理硕士点学科带头人；武汉大学商学院博士生导
师,安徽省政府特邀咨询员；全国马经史学会常务理事,全国资本论研究会常务理
事,安徽省经济学会常务理事。
陈华平先生,独立董事,39岁,博士毕业,教授,博士生导师。曾历任中国科技
大学商学院信息管理与决策研究室主任、中国科技大学商学院商务智能实验室主
任,现为中国科技大学商学院副院长,中国科技大学“管理科学与工程”一级学科
博士点的学科带头人。
李伟强先生,独立董事,45岁,美国加州大学洛杉矶分校工商管理硕士,美国宾
州州立大学政府管理硕士和法国文学硕士。曾历任摩根士丹利纽约、新加坡、香
港等地投资顾问、副总裁,现为花旗环球金融亚洲有限公司高级副总裁。
2、基金管理人监事会成员：
钱正先生,监事,51岁,学士,高级经济师。曾历任安徽省人大常委办公厅副处
长、处长,安徽省信托投资公司副总经理、党委副书记,安徽省国有资产管理局分
党组书记,现为安徽省创新投资有限公司董事长。
陶炜先生,监事,39岁,学士,经济师。曾历任海南联合租赁公司总经理助理、
中山集团财务公司证券营业部经理、南京民生租赁有限公司董事长,现为江南模
塑科技股份有限公司董事长、国元证券有限责任公司副董事长。
肖强,监事,37岁,学士。曾历任中信证券有限责任公司北太平庄营业部交易
部经理、营业部总经理助理,中信证券股份有限公司研究咨询部副总经理、高级
分析师,中信证券股份有限公司交易部高级交易员。2002年6月加入长盛基金管理
有限公司,历任基金同盛基金经理助理、基金同益基金经理、投资部总监,现为长
盛动态精选基金基金经理。
3、本基金基金经理
吴刚先生：1969年出生,毕业于南开大学数学系数理统计专业,获理学硕士学
位。1994年7月至1995年7月在君安资产管理公司工作；1995年7月至1996年10月
就职于太平洋保险公司深圳分公司；1996年10月至2002年4月在国信证券有限公
司任投资经理；2002年4月至2003年1月在中融基金管理公司任基金经理；2003年
2月加入长盛基金管理有限公司。
4、投资决策委员会成员：
蒋月勤先生：硕士。历任中信证券股份有限公司深圳管理总部副总经理、交
易部副总经理、总经理、中信证券股份有限公司证券交易室首席交易员。现任长
盛基金管理有限公司董事、总经理。
邓瑞祥先生：硕士,高级经济师。历任深圳蓝天基金管理公司证券投资部经
理助理、信托资产管理一部经理、行政部经理及董事会秘书；大通证券有限责任
公司投资部投资总监；现任长盛基金管理有限公司副总经理。
梁建敏,学士学位。历任原化工部经济信息研究中心副处长、原化工部行业
指导司协会管理处副处长、处长；国泰君安证券股份有限公司一级研究员,2002
年6月加入长盛基金管理有限公司,现任长盛基金管理有限公司研究部副总监。
基金经理列席会议。
三、基金托管人
(一)基金托管人情况
1、基本情况
名称：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲23号
办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦
法定代表人：杨明生
成立时间：1979年2月23日
注册资本：1338.65亿元人民币
存续期间：持续经营
发展概况及财务状况：
中国农业银行是我国最大的商业银行之一,目前在国内有37家分行、营业机
构遍布城乡,是我国营业网点最多、机构覆盖面最广的金融机构。同时,中国农业
银行拥有全国最大的电子化网络,拥有先进的银行清算系统和安全、高效的清算
、交割能力,已实现先进的电子联行、资金汇划的实时清算和汇划、对账、清算
三位一体,能保证客户资金在同城或异地的安全、高效的清算、交割。2003年,英
国《银行家》杂志评选的全球1,000家大银行中中国农业银行位列第25名。
2、托管业务部的部门设置及员工情况
1998年5月,中国农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和中国人民银行
批准成立,2004年9月更名为托管业务部,内设营运中心、技术保障处、风险管理
处、证券投资基金托管处、委托资产托管处、境外资产托管处、投资银行处和综
合管理处,拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监督快捷处理系统
,现有员工50名。
3、主要人员情况
杨明生先生：中国农业银行党委书记、行长。49岁,硕士研究生、高级经济
师。曾任中国农业银行辽宁省分行办公室副主任,农行沈阳市分行副行长、党组
成员,农行工业信贷部主任助理、副主任、主任,农行天津市分行副行长、党组副
书记(主持工作),农行天津市分行行长、党组书记,农行副行长、党委副书记,现
任农行党委书记、行长。
杨琨先生：中国农业银行副行长。46岁,硕士研究生、高级经济师。曾任中
国农业银行人事部劳动工资处处长,农行人事教育部副主任,农行市场开发部总经
理,农行安徽省分行行长、党委书记,中国农业银行行长助理。现任中国农业银行
副行长。
张军洲先生：托管业务部总经理,42岁,博士,高级经济师,曾任中国农业银行
信托投资公司总经理助理、副总经理,农行总行法律事务部副总经理、总经理,现
任托管业务部总经理。
刘树军先生：托管业务部副总经理。45岁,工商管理硕士,高级经济师、高级
记者。曾任中国农业银行长春分行办公室主任、农行总行办公室正处级秘书,农
行总行信贷部工业信贷处处长,现任托管业务部副总经理。
王勇先生：托管业务部副总经理。50岁,大学,高级经济师,曾任财政部国债
金融司处长、中央国债登记公司总经理,现任托管业务部副总经理。
4、证券投资基金托管情况
截止2004年9月30日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券
投资基金共25只,分别是：基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景阳、基金景
博、基金景福、基金兴业、基金天华、基金同德、基金景业、基金鸿阳、基金丰
和、基金久嘉、富国动态平衡开放式基金、长盛成长价值开放式基金、宝盈鸿利
收益开放式基金、大成价值增长开放式基金,大成债券开放式基金、银河稳健开
放式基金、银河收益开放式基金、长盛债券开放式基金、长信利息收益开放式基
金、长盛动态精选开放式基金、景顺长城内需增长开放式基金、天同保本增值开
放式基金。
(二)基金托管人的内部风险控制制度说明
1、内部控制目标
严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定
,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金资产的安全完
整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。
2、内部控制组织结构
风险与内控管理委员会直接负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,
对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置了风险管理处,配
备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核工
作职权和能力。
3、内部控制制度及措施
具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、
业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资
格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印
章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效；业务操作区
专门设置,封闭管理,实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密
；业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完整、独立。
(三)基金托管人对本基金管理人进行监督的方法和程序
基金托管人通过参数设置将法律法规、基金合同、托管协议规定的投资比例
和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作,并
通过基金资金账户,基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为,同时记
录工作日志。
当基金出现异常交易行为时,基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的
处理：
1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题,电话提示基金管理人；
2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题,以书面方
式对基金管理人进行提示；
3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行
为,书面提示有关基金管理人并报中国证监会。
四、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1、长盛基金管理有限公司北京直销中心
地址：北京市朝阳区北三环东路8号静安中心2072
电话：010-64689198-245、211
传真：010-64689520、64689521、64689522
联系人：关威
客户服务电话：010-84510088
2、长盛基金管理有限公司上海直销中心
地址：上海浦东新区世纪大道1600号浦项广场2014室
电话：021-50580120、50580122
传真：021-50580121
联系人：刘奇伟
3、中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲23号
法定代表人：杨明生
电话：010-68298560、68297268
传真：010-68297268
联系人：蒋浩
客户服务电话：95599
4、中信实业银行
注册地址：北京市朝阳区新源南路6 号京城大厦
法定代表人：窦建中
电话：(010)65541089
传真：(010)65542178
联系人：官玫
5、招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：秦晓
电话：0755-82090060
传真：0755-82090817
联系人：刘薇
6、中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦
法定代表人：王东明
电话：010-84864818转63266
传真：010-84865560
联系人：陈忠
7、华夏证券有限公司
注册地址：北京市东城区新中街68 号
法定代表人：周济谱
电话：(010)65186758
传真：(010)65185322
联系人：权唐
8、国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
法定代表人：祝幼一
联系电话：021-62580818-177
传真：021-62583439
联系人：顾文松
客户服务热线：4008888666
9、广发证券股份有限公司
注册地址： 广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心26楼2611室
法定代表人：王志伟
联系电话：020-87555888
传真：020-87557985
联系人：肖中梅
10、国信证券有限责任公司
注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦16-26 层
法定代表人：李南峰
联系电话：0755-82133296、82130833-2117
传真：0755-82133302
联系人：鞠玮
11、联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南东路5047 号发展银行大厦10、14、24、25 楼
法人代表人：王世宏
联系电话：0755-82493583
传真：0755-82492187
联系人：杨军
12、中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：朱利
联系电话：010-66568587
传真：010-66568536
联系人：郭京华
13、中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市东海西路28号
法定代表人：史洁民
联系电话：0532-5022026
传真：0532-5022511
联系人：陈向东
(五)注册登记机构
名称：长盛基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区华富路航都大厦13C
办公地址：北京市朝阳区北三环东路8 号静安中心2271
法定代表人：王其华
成立时间：1999 年3 月
电话：(010)64689198
传真：(010)64689475
(六)出具法律意见书的律师事务所
律师事务所：信利律师事务所
注册地址：北京市建国门内大街18 号恒基中心1 座609 室
法定代表人：江山
电话：(010)65515885
传真：(010)65515889
经办律师：谢思敏、丁志钢
(七)审计基金财产的会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区沈家弄325 号
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
法定代表人： Kent Watson
电话：(021)61238888
传真：(021)61238800
经办注册会计师：周忠惠、王笑
五、基金的名称
本基金名称：长盛成长价值证券投资基金
六、基金的类型
基金类型：契约型开放式
七、基金的投资目标
投资目标：本基金为平衡型基金,通过管理人的积极管理,在控制风险的前提
下挖掘价值、分享成长,谋求基金资产的长期稳定增值。
八、基金的投资方向
本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发
行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。
在股票资产中,本基金投资于成长类股票和价值类股票。本基金按以下方法
确定成长、价值类股票：先按照流通市值大小将样本股的所有股票分成大、中、
小盘三组,然后在大、中、小盘股票中分别按照市净率(P/B值)从大到小排序,以
累积流通市值占该组总流通市值的百分比达到50%为界,以流通市值在前50%的股
票为成长类股票,后50%的股票为价值类股票。
九、基金的投资策略与程序
(一)投资策略
本基金基于管理人对市场有效性和市场结构的认识,进行主动性管理,通过动
态配置股票、债券和现金三类资产,在不同的风格资产之间,包括成长类股票和价
值类股票、大中小盘股票之间,进行相机地周期性轮替操作,从而实现风险收益的
长期稳定增长。
1、战略性资产配置策略
通过宏观经济、行业周期、股票市场状况和趋势分析来判断债券市场和股票
市场投资机会,进行现金、债券和股票资产的配置。
2、战术性资产配置策略
根据市场环境、投资者情绪和成长价值各类资产的风险-收益状况,确定股票
投资在成长和价值类资产间的配置比例。在成长和价值类资产配置过程中,根据
市值大小进行二次资产配置,在大盘成长、中盘成长、小盘成长、大盘价值、中
盘价值和小盘价值六类资产间进行配置,具体配置比例限制如下表所示：
3、股票选择策略
1)确定股票的初选范围
根据中信指数确定的六类风格资产,删除本公司《投资管理制度》中禁止买
入和限制性买入的股票。在此基础上,确定投资股票的初选范围。
股票风格分类
禁止买入的股票,是指在任何情况下,都不得买入的股票,包括：
a) 严重资不抵债；
b) ST、PT公司；
c) 严重违规的上市公司。
限制买入的股票,是指除特殊情况下,一般不得买入的股票。所称特殊情况,
是指投资该上市公司具备以下条件：
a) 投资该股票具有投资决策委员会认可的特殊充分理由；
b) 有详细的公司调研报告和投资建议书。
限制买入的股票包括：
a) 购买时近两年涨幅超过两市综指按总市值加权平均涨幅100%的上市公司
；
b) 涉嫌违规的上市公司；
c) 与本公司在股权、债权和人员等方面有重大关联关系的公司发行的证券
。
2)确定股票池《备买备卖股票表》
研究员在股票初选范围内,根据对上市公司发展战略、管理水平、业务规模
、竞争优势、发展潜力、财务状况和市场表现等方面的研究,提交股票投资建议
书,符合规定条件的推荐股票可以纳入股票池《备买备卖股票表》。
3)投资组合构建
基金经理根据股票池推荐的股票和个人选股意见,决定基金的投资品种和投
资数量,制定投资计划。
4、债券投资策略
基于对国家财政政策、货币政策的深刻理解以及对宏观经济数据的动态跟踪
,通过科学的数量分析构造有效的国债投资组合,获取稳定的投资收益。同时关注
可转换债等新品种中可能存在的市场套利机会,适时投资获取超额利润。
(二) 基金投资决策与程序
1、 决策依据
(1) 国家宏观经济环境；
(2) 国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定；
(3) 货币政策、利率走势；
(4) 地区及行业发展状况；
(5) 上市公司研究；
(6) 证券市场的走势。
2、 决策程序
基金管理人内部设立投资决策委员会和风险控制委员会,基金管理实行投资
决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策程序如下：
(1) 研究发展部提供宏观分析、行业分析、企业分析及市场分析的研究报告
,并在此基础上进行投资论证,作出投资建议提交给基金经理,并为投资决策委员
会提供资产配置的决策依据。
(2) 基金经理对研究发展部提交的投资建议进行初步筛选,形成股票初选方
案,提交投资决策委员会。
(3) 投资决策委员会依照研究发展部提供的研究分析报告和基金经理提交的
股票初选方案,制定投资决策,其中包括确定投资原则与方向,确定股票、国债和
现金的配置比例,确定股票投资的备选范围等。
(4) 基金经理根据投资决策委员会的投资决策,制定相应的投资组合方案,报
投资决策委员会审议批准。
(5) 投资组合方案经投资决策委员会批准后,由基金经理制定具体的操作计
划并以投资指令的形式下达至集中交易室。
(6) 集中交易室依据投资指令具体执行买卖操作,并将指令的执行情况反馈
给基金经理。
(7) 风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施。监察
稽核部对计划的执行过程进行日常监督,投资组合方案执行完毕,基金经理负责向
投资决策委员会提出总结报告。
(三)股票选择标准与程序
1、根据中信指数风格资产分类标准,将所有股票(禁止买入股票除外)分为六
类风格资产：小盘价值、小盘成长、中盘价值、中盘成长、大盘价值、大盘成长
。
2、在每类风格资产中,按照中国证监会的行业分类标准,将股票分为13 个大
类：农、林、牧、渔业；采掘业；制造业；电力、煤气及水的生产和供应业；建
筑业；交通运输、仓储业；信息技术业；批发和零售贸易业；金融、保险业；房
地产业；社会服务业；传播与文化产业；综合类。
3、在每个行业中,由负责该行业的研究员选出行业中的优秀公司。其中,在
小盘价值、中盘价值、大盘价值等三类价值型资产中选择行业优秀公司时主要考
察预期P/E 指标；在小盘成长、中盘成长、大盘成长等三类成长型资产中选择行
业优秀公司时主要考察预期收益增长指标。预期指标的考察周期为未来三年。
4、各行业研究员根据对企业素质的综合考察来预测企业的预期P/E 或预期
收益增长指标。研究员在考察企业素质时主要考虑以下要素：
(1)公司背景及管理
●沿革、体制与效率
● 决策层的素质和能力
● 部门合作与协调
● 激励机制
● 凝聚力
● 公司的主要优势和劣势
(2)行业背景
● 行业特性
● 行业近年来的发展动态
● 行业发展前景(替代产品的发展、国家特殊的行业政策、国际市场的变化
情况等)
● 公司在行业中的地位和竞争优势(如市场占有率变化等)
●公司有关经济效益指标与行业平均水平或可比相关公司的比较
(3)业务分析
● 主要影响因素分析(原材料供应及市场情况、销售情况、产品技术含量和
科研开发、主要竞争对手分析、产品价格分析)
● 成本及利润分析(分析主要产品或项目的成本、生产能力、实际产销量、
利润及毛利率、增长速度等)
● 投资项目分析(分析在建及计划投资项目的产品市场、收益预测及主要影
响因素、未来3年内新项目的利润贡献预测等)
● 其它对外投资分析
● 特殊损益分析(税收政策变化、特殊转让收益、财政补贴、会计调整等)
(4)财务分析
● 公司财务比率分析
● 财务结构分析
● 财务趋势分析
(5)发展战略评估
5、各行业研究员通过对以上要素的综合分析,得出企业未来三年的赢利预测
,按照预期P/E或预期收益增长指标,选出各行业前35%的股票进入股票池作为投资
备选股票。
(四)投资限制
基金管理人应依据有关法律法规及《基金合同》规定,运作管理本基金。
本基金投资组合应遵循下列规定：
(1) 本基金投资于股票、债券的比例,不低于本基金资产总值的80%；
(2) 本基金持有一家上市公司的股票,不超过本基金资产净值的10%；
(3) 本基金与由本基金管理人管理的其它基金持有一家公司发行的证券总和
,不超过该证券的10%；
(4) 本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
(5) 本基金持有的股票资产比例为35%-75%,债券资产比例为20%-60%,现金资
产比例不低于5%；
(6) 本基金持有的成长类股票和价值类股票资产的比例均不低于股票资产的
30%,不高于股票资产的70%；
(7) 中国证监会规定的其它比例限制。
(五)禁止行为
禁止用本基金资产从事以下行为：
1、 投资于其它证券投资基金；
2、 以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；
3、 动用银行信贷资金从事基金投资；
4、 将基金资产用于担保、资金拆借或者贷款；
5、 从事证券信用交易；
6、 以基金资产进行房地产投资；
7、 从事可能使基金资产承担无限责任的投资；
8、 将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行
的证券；
9、 《基金法》及相关法律法规禁止从事的其它行为。
十、基金的业绩比较标准
本基金业绩衡量基准＝中信综合指数收益率＊80%＋中信国债指数收益率＊
20%
中信综合指数作为按流通股本加权的综合指数,其指数选股样本覆盖了上交
所和深交所上市的所有A股,具有较强的指代作用。
十一、基金的风险收益特征
本基金属平衡型基金,在承担适度风险的前提下,获得长期稳定的收益。
十二、基金的投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人———中国农业银行根据本基金合同规定,于2004 年10月2
7日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2004年9月30日,本报告财务资料未经会计师事
务所审计。
1、2004年9月30日基金资产组合情况
2、2004年9月30日按行业分类的股票投资组合
3、2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
4、2004年9月30日按券种分类的债券投资组合
5、2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
6、投资组合报告附注
(1)2004 年6 月22 日下午,中国证监会内蒙古监管局组成核查小组进入伊利
股份,对该公司进行专项核查。7月22日,伊利股份公告其公司于2004年7月21日接
到中国证券监督管理委员会立案调查通知书,内容如下：“内蒙古伊利实业集团
股份有限公司：因涉嫌违反证券法规一案,我会已决定对你单位立案调查。”
本基金于2003年2月12日开始至2004年9月30日共买入伊利股份4,800,529股
。主要买入时间在中国证监会内蒙古监管局组成核查小组进入伊利股份之前。买
入理由是该股为研究员调研后推荐的股票池中的备选股票且为市场公认的蓝筹股
。在伊利股份发生风波后,本基金经理和我司研究员参加了伊利公司的临时股东
大会,并再次调研该公司。我们的结论是：未来几年乳品行业将继续呈高速成长
态势。伊利公司作为行业龙头,优势明显,估值较国际市场有相当的折扣,年均复
合增长率在30%以上,应该继续持有。本基金买入程序符合基金投资的相关法律、
法规和本公司《投资部投资管理制度》的相关规定。
(2)基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
(3)其他资产
(4)持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末持有可转换债券未处
于转股期。
(5)开放式基金份额变动
2004年6月30日基金总份额：1,588,968,735.86份
本期申购总份额：66,738,276.11份
本期赎回总份额：164,135,083.36份
2004年9月30日基金总份额：1,491,571,928.61份
十三、基金的业绩
本基金成立以来各年度业绩如下：
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产
,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表未来表现。
投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
十四、基金费用与税收
(一)与基金运营有关的费用
1、费用种类
(1)基金管理人的管理费；
(2)基金托管人的托管费；
(3)证券交易费用；
(4)基金信息披露费用；
(5)基金份额持有人大会费用；
(6)与基金相关的会计师费和律师费；
(7)按照国家有关规定可以列入的其它费用。
2、费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从
基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延
。
(2)基金托管人的托管费
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计算。计算方法如下
：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付,由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从
基金资产中一次性支取,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
(3)上述(一)项1中(3)至(7)项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的
规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。基金成立前所发生的律师费
和会计师费等费用自基金发行费用中列支,不另从基金资产中支付,与基金有关的
法定信息披露费按有关法规列支。
(二)基金的申购费与赎回费
1、本基金的申购费率为不超过申购金额的1.5%。
2、本基金的赎回费率为不超过赎回金额的0.5%。本基金的赎回费率为不超
过赎回金额的0.5%。本基金的赎回费用由赎回人承担,赎回费的25%归入基金财产
,余额为注册登记费和其他手续费。
3、基金管理人有权根据情况调整申购及赎回费率,并在费率变更开始实施日
的三个工作日前在至少一种中国证监会指定信息披露媒体上进行公告。
(三)税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,依照国家法律法规的规定履行纳税义
务。
十五、 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投
资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法
规的要求,对本基金2004年5月公开说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1、根据国家有关规定对原招募说明书进行了结构的调整。增加了“基金的
业绩”、“基金合同的内容摘要”、和“基金托管协议的内容摘要”三个部分；
删除了“基金的募集”、“基金的设立”中的部分内容。
2、根据国家有关规定,重新规范了一些提法,如将“基金契约”改为“基金
合同”、“基金单位”改成“基金份额”、将“基金持有人”、改为“基金份额
持有人”等。
3、在“重要提示”中,增加了基金募集申请的核准文件名称和核准日期；基
金的过往业绩并不预示其未来表现；说明了本基金的基金合同正在根据国家有关
法律法规进行修订；明确了更新的招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的
截止日期。
4、在“一、绪言”部分,根据国家有关规定进行了调整,补充了国家最近颁
发的法律法规。
5、在“四、基金托管人”中,对有关基金托管人托管业务的经营情况进行了
更新。
6、在“五、相关服务机构”部分,增加招商银行股份有限公司、中国银河证
券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司作为代销机构。
7、在“六、基金的募集”部分,说明基金由管理人依照国家有关规定进行,
并列明基金募集申请的核准文件名称和核准日期及募集的基本情况。删除了与首
次募集相关的内容。
8、在“七、基金合同的生效”中,说明了基金合同生效的日期。
9、在“八、基金的申购、赎回和转换”中,说明了基金申购、赎回的起始日
期。
10、在“九、基金的投资”部分补充本基金最近一期投资组合报告的内容。
11、在“九、基金的投资”部分将本基金业绩衡量基准由“中信综合指数收
益率”调整为“中信综合指数收益率＊80%＋中信国债指数收益率＊20%”。
12、增加了“十、基金的业绩”这一章节,说明了基金成立以来的投资业绩
。
13、在“十三、基金的收益分配”部分,将本基金默认的收益分配方式调整
为现金分红。
14、在“十四、基金的费用和税收”部分,将基金费用分“与基金运作有关
的费用”和“与基金销售有关的费用”两类进行说明,并根据《销售管理办法》
调整了赎回费归基金资产的比例。
15、在“十六、基金的信息披露”中,根据《基金法》和《证券投资基金信
息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范。
16、在“十八、基金的终止与清算”中,根据《基金法》相关规定重新修订
了部分内容。
十六、 签署日期
本招募说明书(更新)于2004年11月11日签署。
长盛基金管理有限公司
二零零四年十一月十一日
