大成债券投资基金公开说明书(2004年第1号)
重要提示
本公开说明书是《大成债券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书
”)的摘要及定期更新,投资人投资本基金时应仔细阅读《招募说明书》,但本公
开说明书对《招募说明书》的更新部分,以本公开说明书为准。
本基金管理人保证本公开说明书的内容真实、准确、完整。本公开说明书经
中国证监会审核同意,但中国证监会对本基金做出的任何决定,均不表明其对本基
金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利,也不保证最低收益。
投资有风险,过往业绩并不代表将来业绩。
摘要
基金名称：大成债券投资基金
基金类型：契约型开放式
投资目标：在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定
增值。
基金单位面值：1.00元
销售对象：中华人民共和国境内的依法可以投资于证券投资基金的个人投资
者及机构投资者
销售渠道：本公司的直销网点和中国农业银行、交通银行、中国民生银行股
份有限公司、广东证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华夏证券股
份有限公司、国信证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、长江证券有限责
任公司、中信证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、广发证券股份有
限公司、申银万国证券股份有限公司、海通证券股份有限公司等代销机构有关营
业网点代理销售
申购费率：申购或赎回时交纳均可,在申购时交纳费率最高不超过申购金额
(含申购费)的1.5%,在赎回时交纳费率最高不超过申购金额(含申购费)的2.0%
赎回费率：赎回总金额的0.25%
基金发起人：大成基金管理有限公司
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
注册登记人：大成基金管理有限公司
大成债券投资基金公开说明书正文
绪言
本公开说明书依据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则、《开放式
证券投资基金试点办法》等有关法规以及《大成债券投资基金基金契约》编写。
本基金管理人承诺本公开说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗
漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
释义
在本公开说明书中除非文义另有所指,下列词语具有以下含义：
第一部分
基金概况
一、基金设立
(一)基金设立的依据
本基金由基金发起人依照《暂行办法》及其实施准则、《试点办法》、本基
金契约及其他有关规定,并经中国证监会证监基金字［2003］44号文批准发起设
立。
本基金于2003年4月15日开始募集,2003年6月12日正式成立,首次募集总份额
为2,152,776,735.13份基金单位,每份基金单位面值为人民币1.00元。本基金已
于2003年6月16日开始办理基金日常申购业务,2003年7月14日开始办理日常赎回
业务。
(二)基金类型及存续期限
基金类型：契约型开放式
基金存续期限：不定期
(三)基金契约
基金契约是约定本基金当事人权利义务的法律文件。基金投资人自取得依本
基金契约所发行的基金单位,即成为基金持有人,其持有基金单位的行为本身即表
明其对基金契约的承认和接受,并按照《暂行办法》、《试点办法》、基金契约
以及其他有关规定享有权利、承担义务。
基金投资人欲了解基金持有人的权利与义务,应详细查阅《大成债券投资基
金基金契约》。
二、基金有关的当事人
(一)基金发起人
基金发起人名称：大成基金管理有限公司
住所：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
法定代表人：胡学光
电话：0755-83183388
传真：0755-83199588
联系人：李宏伟
(二)基金管理人
基金管理人名称：大成基金管理有限公司
(三)基金托管人
基金托管人名称：中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
法定代表人：杨明生
电话：010-68424199
传真：010-68424181
联系人：李芳菲
(四)注册登记机构
注册登记人名称：大成基金管理有限公司
三、基金投资
(一)投资目标
在力保本金安全和保持资产流动性基础上追求资产的长期稳定增值。
(二)投资范围
投资于债券类资产部分(包括流动性良好的、国内市场依法发行及交易的国
债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、正逆回购等,以及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具)不低于基金资产总值80%,本基金还可择机进行新股申
购,但新股投资比例不超过基金资产总值20%。
(三)投资理念
以量化分析为基础,运用多种金融手段进行积极投资和组合管理：
1、目前中国债券市场特征：市场分割,内部结构不完善,市场正在不断发展
之中。这为积极投资创造了条件。
2、通过专业研究和量化分析,可以把握市场利率的变化趋势,发现债券价格
和价值的偏差。
3、采用积极的组合投资策略可以实现资产保值、增值。
(四)投资策略
本基金通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行投资管理
,以实现投资目标。具体按照如下步骤执行：
1、在整体资产配置层次上,通过对宏观经济、市场利率、债券供求、情景分
析、申购、赎回现金流情况等因素的综合分析,决定债券、逆回购、现金三类资
产的配置比例。
2、在类属资产配置层次,根据市场和类属资产的风险收益特征,将市场细分
为交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债四个子市场。在此基
础上运用修正的均值-方差等模型,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调
整,确定类属资产的最优权重。
3、在债券选择上,采取积极策略,包括利率预期策略、收益率曲线策略、收
益率利差策略等。
4、本基金在满足基金日常申购、赎回流动性基础上根据新股基本面研究择
机进行新股申购。
基金管理人可根据债券市场的变化对市场细分与模型运用等进行适当调整。
(五)业绩比较基准
中国债券总指数
(六)投资组合
本基金投资组合须符合以下规定：
1、本基金投资于债券类投资工具的比例不低于基金资产总值的80%；
2、本基金投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；
3、本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和
,不超过该证券的10%；
4、本基金新股投资比例不超过基金资产总值的20%；
5、本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过1年,所投资可转债转为股
票后持有期不超过1年。
6、中国证监会规定的其他比例限制。
由于本基金规模或市场的变化导致基金投资组合超过上述规定的不在限制之
内,但基金管理人应在合理期限内进行调整,以达到上述比例标准。
(七)投资限制
本基金禁止从事下列行为：
1、投资于其他基金；
2、以本基金的名义使用不属于本基金名下的资金买卖证券；
3、将基金资产用于非法抵押、担保、资金拆借或者贷款；
4、以基金资产进行房地产投资；
5、从事可能使基金资产承担无限责任的投资；
6、将基金资产投资于与基金托管人或基金管理人有利害关系的公司所发行
的证券；
7、内幕交易、操纵市场、通过关联交易损害基金持有人的利益；
8、配合管理人的发起人及其他任何机构的证券投资业务；
9、故意维持或抬高管理人的发起人及其他任何机构所承销股票的价格；
10、中国证监会禁止从事的其他行为。
四、风险揭示
(一)市场风险
市场风险主要是债券市场变化给投资带来的收益不确定性,主要有：
1、政策风险
货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对债券市场产生
一定影响,从而导致市场价格波动,影响基金收益而产生的风险。
2、经济周期风险
证券市场是国民经济的晴雨表,而经济运行则具有周期性的特点。随宏观经
济运行的周期性变化,基金所投资于国债与企业债的收益水平也会随之变化,从而
产生风险。
3、利率风险
金融市场利率的变化直接影响着国债的价格和收益率,进而影响金融债、企
业债的价格和收益率,同时影响债券利息的再投资,上述变化将直接影响本基金的
收益。
4、收益率曲线风险
不同到期债券应具有不同收益率,若收益率曲线没有如预期变化导致基金投
资决策出现偏差将影响基金的收益水平。
5、购买力风险
基金收益的一部分来自于固定收益类证券的利息收入,并将以现金形式分给
投资者。但该部分收入可能因为通货膨胀的影响而使相对购买力下降,从而使基
金的实际投资收益下降。
(二)个券投资风险
1、发债公司信用风险
发债公司的经营状况受多种因素影响,如管理能力、财务状况、市场前景、
行业竞争、人员素质等都会导致公司偿付能力发生变化。如果基金投资的公司债
所在公司经营不善,导致不能按期付息或偿还本金,将影响基金收益。
2、附有期权特征的债券带来的期权风险
目前市场上的可转债、可提前赎回类债券由于隐含期权,导致市场波动不但
会引起期权价值变化,还会造成债券未来的现金流的不确定性,影响基金投资收益
。
(三)管理风险
1、在基金管理运作过程中,基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等
,会影响其对信息的占有以及对经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收
益水平；
2、基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技术等因素的变化也会影响
基金收益水平。
(四)流动性风险
流动性风险包括两方面：一是基金管理人为实现收益而进行组合调整时可能
无法按预期的价格将债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回,基金管理人的
现金支付出现困难,被迫在不适当的价格大量抛售债券。两者均可使基金净值受
到不利影响。
(五)产品特有风险
1、本基金在类属资产配置层次采用修正的均值-方差模型进行优化处理,由
于每次参数估计的误差导致结果可能并非最优。
2、由于新股申购受国家政策影响较大,在目前的市值配售机制下,本基金只
能参与网下部分的新股申购,相对市场来说申购频率大大降低,导致投资收益率可
能不及市场总体水平。另一方面,基金持有的新股获准上市流通后二级市场的价
格有可能跌破发行价,从而使基金净值受到不利影响。
(六)其他风险
1、因技术因素而产生的风险,如电脑系统不可靠产生的风险；
2、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不
完善而产生的风险；
3、因人为因素而产生的风险,如内幕交易、欺诈等行为产生的风险；
4、对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；
5、因业务竞争压力可能产生的风险；
6、其他风险。
五、基金的申购和赎回
(一)基金投资者范围
中华人民共和国境内的依法可以投资于证券投资基金的个人投资者及机构投
资者。
(二)申购、赎回场所
本基金的申购和赎回通过本基金管理人的直销网点及基金销售代理人的代销
网点进行。具体销售机构的名单及联系方式请见附件。
基金管理人还可委托其他具有相应条件的基金销售代理人办理基金申购与赎
回业务。同时,在国内的电子支付与结算和其他相关技术成熟后,投资人可通过本
基金管理人或者指定的基金销售代理人进行电话、传真或互联网等形式的申购与
赎回。
(三)申购、赎回开放日及时间
1、申购、赎回的开放日：证券交易所的正常交易日。
2、营业时间：
代理销售网点：各代理机构的正常营业时间。在开放时间,投资人可以提出
开户及申购、赎回、转托管、非交易过户、基金转换(有两只或以上开放式基金
时)、撤单、查询、挂失、冻结等基金交易申请。
直销网点：9：00-17：00(周六、日休息)。
各销售网点(包括直销、代销)在当日(T日)证券交易所闭市前受理的申请视
为当日(T日)的交易申请,按当日(T日)单位基金资产净值交易；当日(T日)证券交
易所闭市后至次日(T＋1日)闭市前受理的申请均视为次日(T＋1日)的交易申请,
按次日(T＋1日)单位基金资产净值交易。
(四)申购与赎回的原则
1、“未知价”原则,即基金申购与赎回以申请当日的单位基金资产净值为基
准进行交易；
2、“金额申购、份额赎回”原则,即基金申购以金额申请,基金赎回以基金
单位份数申请；
3、当日的申购和赎回申请可以在基金管理人规定的时间(现定为15：00)以
前撤销；
4、基金管理人可根据基金运作的实际情况在不损害基金持有人利益的前提
下更改上述原则。基金管理人必须于新规则开始实施日的第三个工作日前在至少
一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
(五)申购与赎回的程序
1、申请方式
基金投资人必须根据基金销售网点规定的手续,在开放日的营业时间内向基
金销售网点提出申购或赎回的申请。
2、申购与赎回的确认与通知
投资人可于T＋2日以后(含T＋2日)到直销或代销网点取得T日交易申请成交
确认单,或凭基金账户号和查询密码通过大成客户服务中心、网站查询交易确认
结果,若交易未成功或数据不符,投资人可与为其办理手续的投资顾问或网点人员
联系并进行核实。
3、申购与赎回款项支付的方式与时间
本基金申购采取全额交款方式,投资人办理申购申请时,所需申购款应在当日
15：00前全额到帐,若截至15：00申购款项仍未全额到帐,该笔申请将视为无效申
请,无效申购款项将在四个工作日内向其赎回收款账户划出。
投资人提出赎回申请时应指定某一银行账户作为本基金的赎回收款账户,投
资人T日的赎回申请资金将于T＋4日内向其指定赎回收款账户划出。发生巨额赎
回时,款项的支付办法参照本基金契约有关条款处理。
(六)申购与赎回的数额约定
投资人按金额申购基金,最低申购金额为100元。基金申购份额计量单位为份
基金单位,按四舍五入法保留到小数点后两位。
投资人赎回时按份额赎回基金,基金持有人可申请将其持有的部分或全部基
金单位赎回。单笔赎回最低份数为100份,若某笔赎回导致该持有人在该网点托管
的基金单位余额少于100份,余额部分基金单位必须一起赎回；赎回金额计量单位
为人民币元,按四舍五入法保留到小数点后两位。
基金管理人可根据市场情况调整申购与赎回的有关数额限制,调整结果必须
至少提前三个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
(七)申购与赎回的费率
申购费用与赎回费用是基金销售和服务过程中发生费用,由基金持有人承担
,按交易金额的一定比例收取。
1、投资者既可选择申购时交纳申购费也可选择赎回时交纳申购费。投资者
若选择在申购时交纳称为前端申购费,投资者选择在赎回时交纳称为后端申购费
。
2、投资者选择交纳前端申购费时,按申购金额1.5%收取申购费。
3、投资者选择交纳后端申购费时,按申购金额采用比例费率,并随持有时间
递减,如下表所示：
4、赎回费率按赎回基金总金额的0.25%收取,作为注册登记费。
5、基金管理人可根据市场情况调整本基金的申购和赎回费率,调整结果将至
少提前三个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
(八)申购份额与赎回支付金额的计算方式
1、基金申购份额的计算：
如果投资者选择交纳前端申购费,则申购份数的计算方法如下：
前端申购费用＝申购金额×前端申购费率
净申购金额＝申购金额-前端申购费用
申购份数＝净申购金额/T日基金单位净值
如果投资者选择交纳后端申购费,则申购份数的计算方法如下：
申购份数＝申购金额/T日基金单位净值
2、基金赎回金额的计算：
本基金的净赎回金额为赎回金额扣减赎回费用,计算公式如下：
赎回价格＝申请日单位基金资产净值
赎回金额＝赎回份数×赎回价格
赎回费用＝赎回金额×赎回费率
净赎回金额＝赎回金额-赎回费用
3、申请日(T日)的单位基金资产净值在当天证券交易所收市后计算,并在T＋
1日公告。遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算和公告。
单位基金资产净值的计算公式为：
单位基金资产净值＝基金资产净值总额/发行在外的基金单位总数。
(九)拒绝或暂停申购、赎回的情形及处理方式
1、拒绝或暂停申购
出现以下情况之一时,基金管理人可以拒绝或暂停接受基金投资人的申购申
请：
(1)不可抗力原因导致基金无法正常运作；
(2)交易所交易时间内非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值；
(3)基金资产规模过大,可能对基金业绩产生负面影响而损害现有基金持有人
的利益,或基金管理人认为无法找到合适的投资机会；
(4)因技术故障或人员伤亡导致基金销售系统或基金注册登记系统或基金会
计系统无法正常运行；
(5)基金管理人认为接受某笔或某些申购可能会损害现有基金持有人利益；
(6)法律法规规定或中国证监会认定的其他拒绝或暂停接受投资人申购申请
的情形。
发生上述(1)至(4)项或(6)项情形时,基金管理人应立即报中国证监会备案,
并在指定媒体上刊登暂停申购的公告。
发生上述(5)项情形时,基金管理人应将申购款项全额退还基金投资人。
2、暂停赎回
出现下列情况之一时,基金管理人可以暂停接受基金投资人的赎回申请：
(1)不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
(2)证券交易场所在交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金
资产净值；
(3)因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回,导致本基金的现金支付
出现困难时,基金管理人可以暂停接受基金的赎回申请；
(4)法律、法规、规章规定的其他情形或其他在《基金契约》、《招募说明
书》已载明并获中国证监会批准的特殊情形。
发生上述情形之一的,基金管理人将在当日立即向中国证监会备案。已接受
的赎回申请,基金管理人将足额支付；如暂时不能支付的,将按每个赎回申请人已
被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人,其余部分
在后续工作日予以兑付。同时,在出现上述(3)项的情形时,对已接受的赎回申请
可延期支付赎回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日,并在指定媒体上公告
。
(十)巨额赎回的情形及处理方式
1、巨额赎回的认定
本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请总份数扣除申购申请总份数后
的余额)超过基金总份额的10%时,为巨额赎回。
2、巨额赎回的处理方式
巨额赎回申请发生时,基金管理人可以根据本基金当时的现金情况决定全额
赎回、顺延赎回或者暂停赎回；
(1)全额赎回：按正常的赎回程序办理；
(2)顺延赎回：巨额赎回申请发生时,基金管理人在当日接受赎回比例不低于
基金总份额的10%的前提下,可以对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请
,应当按单个帐户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受理的赎回份额；
未受理部分可延迟至下一个开放日办理,并以该开放日当日的基金资产净值为依
据计算赎回金额,但投资人可在申请赎回时选择将当日未获受理部分予以撤消。
发生巨额赎回并延期支付时,基金管理人将通过邮寄、传真或者《基金契约》、
《招募说明书》规定的其他方式、在规定的时间内通知基金投资人,说明有关处
理方法,同时在指定媒体及其他相关媒体上公告；通知和公告的时间最长不得超
过三个证券交易所交易日。
(3)暂停赎回：本基金连续发生巨额赎回,基金管理人可按《基金契约》及《
招募说明书》载明的规定,暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支
付赎回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日,并应当在中国证监会指定媒体
上进行公告。
(十一)其他暂停申购和赎回的情形及处理方式
发生《基金契约》或《招募说明书》中未予载明的事项,但基金管理人有正
当理由认为需要暂停基金申购、赎回申请的,应当报经中国证监会批准；经批准
后,基金管理人应当立即在指定媒体上刊登暂停公告。暂停期间,基金管理人将每
2周至少刊登提示性公告一次；暂停期间结束、基金重新开放时,基金管理人应至
少提前1个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上刊登重新开放申购或赎回的
公告,并在重新开放申购或赎回日公告最近一个工作日单位基金资产净值。
六、基金转换
(一)定义
基金转换是指开放式基金持有人将其持有的部分或全部基金份额转换为同一
基金管理人管理的另一只开放式基金的份额。
(二)适用范围
1、基金转换业务目前限于本公司管理的大成价值增长证券投资基金和大成
债券投资基金。
2、基金转换业务适用于上述两只基金的所有基金持有人,包括个人投资者和
机构投资者。
(三)业务规则
1、基金转换的原则
(1)“未知价”原则,即基金转换价格按受理申请当日收市后计算的各基金单
位资产净值为基准进行计算；
(2)“份额申请”原则,即投资者的基金转换申请必须以份额为单位提出；
(3)“定向转换”原则,即投资者必须指明基金转换的方向,明确指出转出
基金和转入基金的名称；
(4)“视同赎回”原则,即基金转换申请转出的基金份额应作为赎回申请纳入
转出基金当日赎回申请总量的汇总计算中,当发生巨额赎回时,对基金转换申请的
处理方法与赎回申请相同；
(5)基金管理人在不损害基金持有人合法权益的情况下可以更改上述原则,但
最迟应于新规则开始实施日前3 个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告
。
2、基金转换费用
(1)每个基金持有人自购买的基金单位获得确认之日起每1 年(按365 天计算
)内可在上述两只基金间免费转换两次,超过以后,每次转换需交纳一定的基金转
换费用；
(2)基金转换费以转出基金单位总金额为基础计算,转换费率为0.25%,
全部作为基金注册登记费；
(3)基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金契约的规
定之前提下,调整上述收费方式和费率水平,但最迟应于新收费办法开始实施日前
3 个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。
3、基金转换的计算公式
基金转换以转换申请日的单位基金资产净值为基础计算,具体计算公式为：
转出金额＝基金转出份额×转出基金当日单位基金资产净值
基金转换费＝转出金额×基金转换费率
转入金额＝转出基金转出金额-基金转换费
转入份额＝转入金额÷转入基金当日单位基金资产净值
4、基金转换的注册登记
投资者T日申请基金转换成功后,注册登记机构将在T＋1 日为投资者办理减
少转出基金份额、增加转入基金份额的权益登记手续,投资者自T＋2 日起有权赎
回转入部分的基金单位。
5、基金转换的限制
(1)每次基金转换申请的份额不得低于100 份基金单位。若投资者的基金转
换申请使其持有的转出基金份额不足100 份基金单位,则注册登记机构自动将其
所持的转出基金所有份额转换为转入基金单位；
(2)基金转换所涉及的两只基金,如果其中任何一只基金处在封闭期、暂停赎
回期、权益登记日的前五天和权益发放日的后三天或非开放日,基金转换业务都
不予确认。
6、声明
基金管理人有权根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金契约的规定之
前提下,对上述基金转换的业务规则进行调整,但最迟应于调整生效前3 个工作日
在至少一种制定媒体上公告。
(四)暂停基金转换的情形及处理
出现下列情况之一时,基金管理人可以暂停接受基金持有人的基金转换申请
：
1、不可抗力的原因导致基金无法正常运作；
2、证券交易场所在交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金
资产净值；
3、因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回,基金管理人认为有必要
暂停接受该基金单位的转出申请；
4、基金管理人认为某基金继续接受基金单位转入可能对现有基金持有人的
利益产生不利影响；
5、法律、法规、规章规定的其他情形或其他在《基金契约》、《招募说明
书》已载明并获中国证监会批准的特殊情形。
发生上述情形之一的,基金管理人应立即向中国证监会备案并于规定期限内
在至少一种中国证监会指定媒体上刊登暂停公告。重新开放基金转换时,基金管
理人应最迟提前3个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上连续刊登重新开放
基金转换的公告。
七、基金资产
(一)基金资产总值
基金资产总值包括基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息、应收基金申
购款及其他投资所形成的价值总和。
(二)基金资产净值
基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债、按照法律、法规、规章的有
关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。
(三)基金资产的账户
本基金资产以“大成债券投资基金”的名义开立基金专用银行存款账户及证
券账户,与基金管理人、基金托管人和注册登记人自有资产账户以及其他基金资
产账户相互独立。
(四)基金资产的处分
本基金资产应独立于基金管理人、基金托管人、销售代理人和注册登记人的
资产,并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人、销售代理人和注册登记
人以其自有的资产承担法律责任,其债权人不得对基金资产行使请求冻结、扣押
或其他权利。
除依据《暂行办法》、《试点办法》、本《基金契约》及其他有关规定处分
外,本基金资产不得被处分。
八、基金资产估值
基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产价值,依据经基金资产估
值后确定的基金资产净值而计算出的单位基金资产净值,是计算基金申购与赎回
的基础。
按照本基金契约载明的估值方法和估值程序,本基金每个工作日对基金资产
进行估值。
基金日常估值由基金管理人进行。基金资产净值由基金管理人完成估值后,
将估值结果以书面形式报给基金托管人,基金托管人按《基金契约》规定的估值
方法、时间、程序进行复核；基金托管人复核无误后签字返回给基金管理人；月
末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
九、基金费用与税收
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、证券交易费用；
4、基金信息披露费用(国家另有规定的从其规定)；
5、基金持有人大会费用；
6、与基金相关的会计师费和律师费(国家另有规定的从其规定)；
7、按照国家有关规定可以列入的其他费用。
(二)基金管理费和基金托管费的计提标准
基金管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提,基金托管费按前一
日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。基金管理费和基金托管费每日计算,逐
日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人于次月的前两个工作日内从基金资产
中一次性支付。
(三)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
(四)基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人与基金托管人可根据市场和基金发展情况磋商酌情降低基金管理
费及基金托管费,经中国证监会核准后公告,无须召开基金持有人大会通过。
(五)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,应按国家税收法律、法规履行其纳税
义务。
按照国家现行税收法律、法规规定,个人投资者投资本基金所获增值部分免
税,机构投资者投资本基金所获增值部分应按相关规定缴纳企业所得税。
十、基金收益与分配
(一)基金收益的构成
1、基金投资所得债券利息、红利、股息；
2、买卖证券的差价收入；
3、银行存款利息；
4、其他收入。
因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入基金收益。
(二)基金净收益
基金净收益为基金收益扣除按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用
后的余额。
(三)基金收益分配原则
1、基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
2、本基金收益分配采取现金方式,投资者可选择获取现金红利或将现金红利
按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资,如果投资者没
有明示选择,本基金将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金
单位进行再投资；
3、基金收益分配每年至少一次,基金成立不满3个月,收益不分配；
4、基金当年收益须先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配；
5、基金收益分配后每份基金单位净值不能低于面值；
6、如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配；
7、每一基金单位享有同等收益分配权；
8、红利分配时所发生的银行转帐或其他手续费用由投资人自行承担。当投
资人的现金红利小于一定金额,不足于支付银行转帐或其他手续费用时,基金注册
登记人可将投资人的现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单
位。自动再投资的计算方法,依照《大成基金管理有限公司开放式基金业务规则
》及相关制度的有关规定执行。
(四)基金收益分配方案
基金收益方案中应载明基金收益的范围、基金净收益、基金收益分配对象、
分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。
(五)基金收益分配方案的确定与公告
本基金收益分配方案由基金管理人拟定,并由基金托管人核实后确定,在报中
国证监会备案后5个工作日内公告。
十一、基金持有人
(一)基金持有人的权利和义务
1、基金持有人的权利
(1)出席或委派代表出席基金持有人大会,行使表决权；
(2)取得基金收益；
(3)监督基金经营情况,依照规定的程序和方式获取基金业务及财务状况的资
料；
(4)申购、赎回基金单位；
(5)取得基金清算后的剩余资产；
(6)因基金管理人、基金托管人、销售机构、注册登记人的错误导致基金持
有人利益受损的情况下索取赔偿；
(7)提请基金管理人、基金托管人或基金注册登记人履行按本《基金契约》
规定应尽的义务；
(8)法律、法规和《基金契约》规定的其他权利；
(9)依据其持有的基金单位享有并行使权利,每份基金单位具有同等的合法权
益。
2、基金持有人的义务
(1)遵守《基金契约》；
(2)交纳基金认购、申购款项及规定的费用；
(3)承担基金亏损或者终止的有限责任；
(4)不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动；
(5)法律、法规和《基金契约》规定的其他义务。
(二)基金持有人大会
有以下情形之一的,应当召开基金持有人大会；
1、修改《基金契约》；
2、提前终止基金；
3、更换基金管理人；
4、更换基金托管人；
5、变更基金类型；
6、代表10%以上(含10%)基金份额的基金持有人就同一事项书面要求召开基
金持有人大会；
7、中国证监会规定的其他情形。
基金持有人大会的其他有关事宜详见《大成债券投资基金基金契约》。
(三)基金持有人服务
基金管理人承诺为基金持有人提供一系列的服务,并将根据基金持有人的需
要和市场的变化增加、修改这些服务项目。关于基金持有人服务的内容请详见《
大成债券投资基金基金契约》。
十二、基金管理人
(一)基金管理人情况
本基金管理人大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［1999］10号
文批准发起设立,股东包括广东证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司
、光大证券有限责任公司、中泰信托投资有限责任公司。
大成基金管理有限公司设有十一个部门,分别是基金经理部、研究部、规划
发展部、交易部、基金运营部、客户服务中心、监察稽核部、信息技术部、综合
管理部和市场部、机构理财部；此外,还设立了投资决策委员会和风险控制委员
会。
公司拥有一支充满活力的高素质、高学历、具备丰富市场经验的专家队伍,
50%以上具有硕士以上学位,其中具有博士学位的占7%。50%的公司员工具有三年
以上证券从业经历或五年以上金融业从业经历。公司中层以上管理人员、投资管
理人员和研究分析人员均具有硕士以上学位,主要来自国内外主要证券公司或其
他金融机构,具有很强的研究分析能力和丰富的实践操作经验。所有人员在最近
三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。
公司以“稳健、高效”为经营理念,坚持“诚实信用、勤勉尽责”的企业精
神,致力于开拓基金及证券市场业务,以稳健灵活的投资策略和注重绩优、高成长
的投资组合,力求为投资人获得更大投资回报。
截止到2004年6月20日,本基金管理人共管理基金景宏、基金景阳、基金景博
、基金景福、基金景业等五只封闭式基金和大成价值增长、大成债券、大成蓝筹
稳健等三只开放式基金。
(二)基金经理简历
陈尚前,34岁,南京大学经济学硕士,中国注册会计师,6年债券从业经历。曾
任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任和招商证券股份有限公司研究
发展中心策略部经理。2002年进入大成基金管理有限公司。
(三)基金管理人的权利和义务
本基金管理人严格遵照基金契约载明的权利和义务管理和运作基金资产。
(四)基金管理人的风险管理和内部控制制度
本基金管理人为加强内部控制,促进公司诚信、合法、有效经营,保障基金持
有人利益,维护公司及公司股东的合法权益,依据《中华人民共和国证券法》、《
证券投资基金管理暂行办法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》等
法律法规,并结合公司实际情况,制定《大成基金管理有限公司内部控制大纲》。
公司内部控制是指公司为防范和化解风险,保证经营运作符合公司的发展规
划,在充分考虑内外部环境的基础上,通过建立组织机制、运用管理方法、实施操
作程序与控制措施而形成的系统。公司建立科学合理、控制严密、运行高效的内
部控制体系,制定科学完善的内部控制制度。总体目标是：
1、保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,自觉形成
守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。
2、防范和化解经营风险,提高经营管理效益,确保经营业务的稳健运行和受
托资产的安全完整,实现公司的持续、稳定、健康发展。
3、确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。
公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组
成。
公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任,公司管
理层对内部控制制度的有效执行承担责任。
十三、基金托管人
(一)基金托管人基本情况
1、基本情况
名称：中国农业银行
恢复时间：1979年2月23日
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
法定代表人：杨明生
组织形式：国有独资
注册资本：1338.65亿元人民币
发展概况及财务状况：
中国农业银行是我国最大的商业银行之一,目前在国内有37家分行、4.4万个
分支机构和储蓄网点,是我国营业网点最多、机构覆盖面最广的金融机构。同时
,中国农业银行开通了全国专用数据通讯网,拥有先进的银行清算系统和安全、高
效的清算、交割能力,已实现先进的电子联行、资金汇划的实时清算和汇划、对
帐、清算三位一体,能保证客户资金在同城或异地的安全、高效的清算、交割。
截止2002年底,总资产为29,765.66亿元,各项存、贷款余额分别为24,796.18亿元
和19,129.60亿元。
2、基金托管部的部门设置及其员工情况
1998年5月,中国农业银行证券投资基金托管部经中国证监会和中国人民银行
批准成立,内设运行处、核算管理处、市场开发处、客户服务处、监督处、境外
资产托管处、综合管理处,拥有先进的安全防范设施和基金清算、核算、交易监
督快捷处理系统,现有员工50名。
3、证券投资基金托管情况
截止2004年3月31日,中国农业银行共托管十三只封闭式证券投资基金和九只
开放式基金,分别是：基金裕阳、基金裕隆、基金汉盛、基金景阳、基金景博、
基金景福、基金兴业、基金天华、基金同德、基金景业、基金鸿阳、基金丰和、
基金久嘉和富国动态平衡、长盛成长价值、宝盈鸿利收益、大成价值增长、大成
债券、银河稳健、银河收益、长盛中信全债指数增强型及长信利息收益开放式基
金。
(二)基金托管人的权利和义务
本基金托管人严格遵照基金契约载明的权利和义务托管基金资产。
(三)基金托管人的内部风险控制制度说明
基金托管人内部风险控制的目标是加强内部管理,防范经营风险,保证基金托
管部业务规章的健全和各项规章的贯彻执行。
基金托管人在基金托管部设立监督处作为专门的内部风险控制部门,独立、
客观、公正地进行内部风险控制业务,不受各处和个人干涉。监督处内部控制的
检查评价结果将作为各处改进工作的依据。
在内容上,基金托管人的内部风险控制分健全性检查和符合性检查。健全性
检查是对基金托管部和各处制定的业务规章、办法的健全性进行检查。符合性检
查是指对基金托管部各处在本处范围内的分工和对员工操作权限的授权是否符合
法律、法规和业务规章的规定进行检查。
(四)基金托管人对基金管理人进行监督的方法与程序
基金托管人通过参数设置将《暂行办法》、《试点办法》、基金契约、托管
协议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统,每日登录监控系统监督基金
管理人的投资运作,并通过基金资金账户,基金管理人的投资指令等监督基金管理
人的其他行为,同时记录工作日志。
第二部分
基金经营业绩
本基金主要经营业绩数据如下：
一、基金资产净值(单位：元)
二、基金单位资产净值(单位：元)
三、基金单位收益分配情况情况：
基金单位收益分配情况表：
元/每基金单位
四、财务报表
(一)资产负债表
时间：2004年5月31日
单位：人民币元
(二)经营业绩表
期间：2004年1月1日至2004年5月31日
单位：人民币元
(三)基金净值变动表
期间：2004年1月1日至2004年5月31日
单位：人民币元
上述财务报表未经审计。
第三部分
基金投资组合(2004年第一季度)
一、重要提示
本基金托管人中国农业银行已于2004年4月14日复核了本公告。截至2004年
3月31日,大成债券投资基金资产净值为688,402,383.76元,基金份额为644,992,
423.13份,单位基金资产净值为1.0673元。
二、基金投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
2、股票合计
股票投资市值合计78,597,055.00元,占基金资产净值11.42%。
3、货币资金合计
截至2004年3月31日,本基金货币资金合计为19,994,036.18元(货币资金含当
日证券清算款),占基金资产净值的2.90%。
三、基金投资前五名债券明细
四、股票投资明细
五、报告附注
1、根据基金契约,本基金可以投资债券和申购新股,新股投资比例不超过基
金资产总值的20%,新股上市流通后持有期不超过一年,可转债转为股票后持有期
不超过1年。
2、项目的估值方法：基金持有的交易所上市债券按报告内容截止日的市场
收盘价估值；银行间交易债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑市场成交价
、报价、收益率曲线、成本价等因素确定的反映公允价值的价格估值；未上市债
券按由基金管理人和基金托管人综合成本价、收益率曲线等因素确定的反映公允
价值的价格估值；未上市新股按成本价估值,上市新股按收盘价估值。
3、截止2004年3月31日,基金买入返售证券余额合计为30,000,000.00,占基
金资产净值的4.36%。
4、基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的10%。
与本管理人管理的其他基金共同持有任何一家上市公司发行的证券总和,均未超
过该证券总股本的10%。
5、截至2004年3月31日,本基金的其他资产项目与负债项目相抵后为借方余
额31,430,232.14元,加上证券投资市值、货币资金后,等于基金资产净值。
第四部分
重要事项揭示
一、本基金管理人、基金托管人目前无重大诉讼事项。
二、最近3年本基金管理人、基金托管人及高级管理人员没有受到任何处罚
。
三、本基金于2004年2月17日、5月17日分别向2004年2月16日、5月14日登记
在册的基金持有人实施第一、二次红利分配,两次分红对每10份基金单位派送红
利的金额均为0.20元。至此,本基金每10份基金单位已累计派送红利0.4元。
四、《招募说明书》及在此之前公告的公开说明书与本公开说明书内容若有
不一致之处,以本公开说明书为准。本公开说明书未尽事宜,请查阅《招募说明书
》及以前公告的公开说明书。
第五部分
备查文件
1、中国证监会批准大成债券投资基金设立的文件
2、《大成债券投资基金基金契约》
3、《大成基金管理有限公司注册登记业务规则》
4、《大成债券投资基金托管协议》
5、《大成债券投资基金招募说明书》
6、《大成债券投资基金公开说明书(2003年第1号)》
7、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8、基金托管人业务资格批件
9、本报告期内在中国证监会指定媒体披露的基金单位资产净值、投资组合
公告和其他临时公告。
附件：销售机构名单及联系方式
大成基金管理有限公司
二零零四年六月三十日
附件：销售机构名单及联系方式
一、直销机构
大成基金管理有限公司投资理财中心
客户服务电话：021-53599588、0755-83183388-6868
二、代销机构
(1)中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
电话：010-68297268
传真：010-68297268
联系人：蒋浩
(2)交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
联系电话： 021-58781234
传真：(021)58408836
联系人：王玮
(3)中国民生银行股份有限公司
住所：北京市东城区正义路4号
电话：010-65275558
传真：010-65229094
联系人： 吴杰
(4)广东证券股份有限公司
注册地址：广州市解放南路123号金汇大厦
联系电话： 020-83270470
传真：020-83270505
联系人：黎维
(5)国泰君安证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区商城路618号
电话： (021)62580818
传真： (021)62569400
联系人： 刘君、叶澍
(6)华夏证券股份有限公司
注册地址：北京市新中街68号
电话：(010)65186758
传真：(010)65182261
联系人：权唐
(7)国信证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层。
电话：0755-82130833
传真：0755-82130570
联系人：王红彦
(8)兴业证券股份有限公司
注册地址：福建福州湖东路99号标力大厦
电话 ：0591-7541476
传真：0591-7506706
联系人：潘峰
(9)长江证券有限责任公司
注册地址：武汉市新华下路特8号
电话：021-63291352
传真：021-68670702
联系人：任蕙
(10)中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市湖贝路1030号海龙王大厦
联系电话： 010-84864818转63538、63706
传真：010-84865560
联系人：马永、马泽承
(11)中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
电话：010-66568888
传真：010-66568536
联系人：洪汉
(12)广发证券股份有限公司
注册地址：广州市天河区天河北路183号大都会广场42楼
电话：020-87555888-875
传真：020-87557985
联系人：罗丽
(13)申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人：王序微
(14)海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号金钟广场
电话：(021)53594566-4125
传真：(021)53858549
联系人：金芸
