大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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景业证券投资基金2003 年年度报告
重要提示
本基金托管人中国农业银行已于 2004 年 3 月 26 日复核了本公告。本基金的
管理人、托管人愿就报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告中
的内容由本基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金名称 :景业证券投资基金
基金简称：基金景业
基金交易代码：500017
基金发起人：大成基金管理有限公司
天津信托投资公司
基金成立日期：2000年8月15日
基金单位总份额：500,000,000份基金单位
基金类型：契约型封闭式
基金上市地点：上海证券交易所
基金上市日期：2001年12月19日
（二）基金管理人：大成基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区
邮政编码：518034
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
邮政编码：518040
公司网址：http://www.dcfund.com.cn
法定代表人：胡学光
总经理：于华
信息披露负责人：李宏伟
电话：(0755)83183388
传真：(0755)83199588
（三）基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦8层
邮政编码：100036
法定代表人：杨明生
托管部负责人：张军洲
信息管理负责人：李芳菲
电话：(010)68435588
传真：(010)68424181
（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼
邮政编码：200021
法人代表：吴港平 大成基金管理有限公司
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经办注册会计师：钱进
何影帆
电话：（021）63863388
传真：（021）63863300
（五）律师事务所：国浩律师集团（北京）事务所
注册地址：北京西城区复兴门内大街158号远洋大厦F7层
办公地址：北京市东城区建国门内大街贡院西街六号贡院六号E座9层
邮
编：100005
法定代表人：张涌涛
经办律师：黄伟民
刘伟宁
电
话：(010)65171188
传
真：(010)65176800
65176801
（六）信息披露报纸及网址：
选定的信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载本期报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
本期报告备置地点：大成基金管理有限公司
二、主要财务指标
单位： 人民币元
序号 指标名称 2003年 2002年 2001年
1 加权平均单位基金本期净收益 0.0366 -0.0553 -0.2269
单位基金本期净收益(旧) -0.0531 -0.2269
2 期末可供分配基金收益 -95,262,922.61 -138,332,690.51 -109,398,696.62
3 期末可供分配单位基金收益 -0.1905 -0.2767 -0.2934
4 期末单位基金资产净值 0.8685 0.7233 0.7066
5 加权平均净值收益率(%) 4.63 -7.22
-26.98
基金资产净值收益率(%)(旧) -7.23 -23.67
6 本期单位基金资产净值增长率(%) 20.07 -6.95 -26.27
7 单位基金累计资产净值增长率(%) -20.50 -33.79 -28.84
附注：
1、加权平均单位基金本期净收益＝
()
∑
=
? × ?
+
n
i
i
n
i n S
S
P
1
0
其中：P 为本期基金净收益，
0
S 为期初基金单位总份额，n 为报告期内所含的交易天数，i 为报告期
内第i个交易日，
i
S ? ＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额
单位基金本期净收益=本期净收益/期末基金总份额
（过去年份采用，现已不用）
2、期末可供分配基金收益＝本期净收益＋期初未分配收益＋本期损益平准金（若有）-本期已分配收
益-期末未实现利得损失（若有） ，其中,期末未实现利得损失为”未实现利得”科目期末借方余额。
3、期末可供分配单位基金收益＝期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额
4、 期末单位基金资产净值＝期末基金资产净值÷期末基金单位总份额 大成基金管理有限公司
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5、加权平均净值收益率＝
()
∑
=
+ ? × ?
+
w
k
k
w
k w NAV
NAV
P
1
0
5 . 0
其中：P为本期基金净收益，NAV
0
为期初基金资产净值，w为报告期内所含交易周数，k为报告期内
的第k个交易周数，
K
NAV ? ＝k交易周披露的基金资产净值－(k-1)交易周披露的基金资产净值
基金资产净值收益率=本期净收益/调整后期初基金资产净值
（过去年份采用，现已不用）
6、本期单位基金净值增长率＝（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净
值） × （本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值） ×……
×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1
其中 :
分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算
分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额
扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额
扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值＋扩募金额＋扩募期间冻结利
息＋扩募费结余）÷扩募后基金总份额
计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利
息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额
7、 单位基金累计净值增长率＝（第一年度单位基金资产净值增长率＋1）×（第二年度单位基金资
产净值增长率＋l）×（第三年度单位基金资产净值增长率＋1）×…… ×（上年度单位基金资产净值增长
率＋1）×（本期单位基金资产净值增长率＋1）-1
三、基金管理人报告
（一）基金净值表现
截至2003年12月31日，本基金单位资产净值0.8685元，本期基金资产净值增
长率为20.07％，同期上证A股指数上涨10.57％，超额收益率9.5％。
（二）本基金的投资风格和理念
本基金为成长型基金，主要投资于有良好成长潜力的上市公司。通过优化投
资组合，控制风险，谋求基金资产增值和收益的最大化。
本基金坚持稳健投资的风格，遵循研究驱动的投资理念，注重上市公司的内
在投资价值和核心竞争力，通过对公司未来成长性的前瞻分析，寻找价值被低估
的股票。
（三）基金经理工作报告
1、2003年证券市场和本基金投资回顾
2003年是中国证券市场里程碑式的一年。里程碑的意义在于，A股市场投资
收益率如此紧密地与宏观经济、 行业和公司基本面相联， 在经历几年的投资理念、
盈利模式的纷争后，机构投资者竟如此一致地高举“价值投资”大旗，上演一波
分享中国经济高速成长的“局部牛市”行情。分析其原因，一方面是中国证券市
场国际化过程中，先进的投资理念逐渐深入人心；另一方面是以证券投资基金为
代表的机构投资者逐渐成长壮大，成为理念的实践者。而中国高速增长的宏观经
济则是实现这一里程碑式转变的土壤。 因此， 只有深入透彻地研究宏观经济走向，大成基金管理有限公司
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把握行业景气变化，熟悉上市公司营运脉搏，才能战胜市场并立于不败之地。
从宏观看，2003年中国经济步入新一轮景气循环的上升期，尽管遭受SARS
的冲击，GDP增长率仍高达9.1％，创出1997年以来的新高。一方面，汽车进入家
庭、住宅产业化拉动上游制造业；另一方面，中国进入重化工业阶段，化学、机
械、钢铁、有色、建材等行业快速增长。投资旺盛带来能源、电力、交通运输紧
张，商业银行存贷两旺效益大增。
因此本基金看到，2003年上半年的行情正是宏观经济景气变化的如实写照。
以汽车股的大幅上涨开始，银行、电力、钢铁、石化、交通运输等各大板块轮番
上阵，演绎一波“核心资产”的牛市行情，带领大盘创出1650点的年内新高。而
在另一方面，由于其他多数行业平稳增长甚至景气下降，大多数个股估价偏高不
涨反跌，形成生动的“二八”现象。下半年在央行执行紧缩性货币政策后，股市
步步走低，创出1307 点年内新低。四季度开始，石化、钢铁、有色、煤炭等行
业景气上升，带领大盘大幅走高。
按照行情的几个运行阶段，本基金操作过程如下：
年初，本基金对大势判断失误，股票仓位不到 30％，行情启动后被迫高位
加仓，基金净值全面落后。在不利的情况下，通过仔细分析行业景气变化，及时
调整操作策略，大幅增持汽车、银行、电力等行业的龙头公司，取得超额收益，
净值显著回升。在上半年行情结束市场转向之际，本基金过分坚持所持股票的景
气评级， 没有及时回避系统风险进行波段操作， 以致在股票低位时不能大量回补，
该阶段净值表现稍落后于大盘。四季度，对钢铁、石化等大宗商品景气走好没有
做到深入、及时的研究，该类别资产配置过低导致收益落后于大盘。
应该说，本基金在四个季度的操作中，只做好了一个季度的操作，其他三个
季度都有失误之处。反映了本基金管理人在研究、投资管理上存在不少问题，总
结如下：
（1）研究的前瞻性：主要是在宏观经济和行业的研究上没有做到研究的前瞻
性，最多也是“跟随”状态，缺乏自己独到的见解。以致于要么错过了重大的投
资机会，要么“跟随”式研究和投资无法取得超额收益。
（2）资产配置的均衡性：基金投资的原则之一是控制风险，控制风险便要求
资产配置注重均衡，紧跟投资基准。投资基准一个是自己选择的指数基准，一个
是基金同业的基准，为了规避系统风险过多地偏离基准意味更大的风险。
此外，在时机选择上，在重仓个股的选择上，本基金都存在失误和需要总结
的地方。有些是投资经验和技巧的问题，需要通过今后的投资不断提高；有些是
勤勉尽责的问题，需要严格要求自己。
2、2004年市场展望和本基金投资策略
本基金对2004年行情总体看好，基于以下四方面：1）宏观经济快速稳定增
长；2）行业景气度持续攀升，范围扩大，公司估值并不高；3）国务院“九条意
见”提供较好的政策环境；4）机构投资者队伍持续大幅扩大。
2004年，国民经济和行业发展将延续2003年以来形成的良好态势，总体呈
现稳步增长格局。在“三驾马车”中，投资仍将保持较快增长，成为拉动经济增
长的主要力量，但 1～2 月以来的过快增长，很可能引发政策面的限制；居民消
费结构升级的步伐加快，主要反映在汽车和住房的消费热点上，对经济增长的贡
献度提高；出口对经济拉动的作用减弱，原因是出口退税率的下降和其他国家贸
易保护政策的不利影响。 大成基金管理有限公司
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根据国务院发展研究中心对行业景气的分析预测，2004 年，30 个重点工业
行业中，景气良好及较好的行业数量仍将占大部分，景气较好的行业数量将有大
幅度增长；景气一般的行业大部分保持稳定；部分行业将摆脱低谷，景气较差的
行业将有所减少。可以预见，景气行业范围的大幅扩大，更多的公司盈利提高，
意味着原先的估值偏低，股价上涨的群体扩大。
国务院发布的“关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见” ，表明
了政府对发展资本市场的高度重视， 以及解决多年来阻碍资本市场发展的深层次
问题和结构性矛盾的决心。这为 2004 年股市带来良好的政策环境。对于总体估
值偏高的股市来说，利用国有股减持时机进行重大制度创新，提升流通股价值，
意味着投资机会的来临。
如果居民消费价格指数上涨 2％，意味着储蓄存款利率为负。加上 2003 年
证券投资基金良好收益率的示范效应， 本基金预计将有更多的储蓄资金通过基金
投入股市。此外，券商、私募基金、上市公司、QFII等机构资金将进一步壮大。
尽管如此，本基金管理人认为 2004年A股市 场投资面临更多的不确定性，
使得对市场的判断带来难度。首先从宏观经济层面看，通货膨胀的高低直接影响
央行的货币政策，进而影响宏观经济运行；人民币汇率以及美元汇率的波动，影
响资产定价， 对不同行业和公司产生极大的影响。 其次， 全流通政策的不确定性，
何种方式、何时试点、多大程度，都将对市场造成影响；第三，投资理念的碰撞，
表现在投资者结构多元化带来估值方法的多样化，不同“标尺”的估值可能造成
股价的巨大落差。
在有关国有股减持的重大制度创新出来之前，本基金管理人不认同 2004 年
A 股市场进入大牛市的说法，倾向于强平衡市格局，大盘波动区间将比 2003 年
扩大，热点更具多元化，运行态势更加复杂多变。
基于以上判断，本基金管理人将采取恒定混合的投资策略。采取行业相对均
衡、个股适度集中的策略。在类别资产的选择上，本基金首先关注 2004 年景气
良好和景气较好的行业，包括受益于消费增长的行业，如汽车、地产、电子通讯、
航空、食品饮料行业；具有持续稳定增长潜力的港口、机场、能源电力行业；处
于行业景气上升阶段的石化行业以及有色金属的部分子行业。对于其他行业，则
关注其中有核心竞争力的龙头公司。
个股选择把握的主线是公司业绩持续稳定成长，是否拥有核心竞争力，良好
的公司治理结构，规范的管理和良好的投资者关系等。此外，对于制度创新和公
司购并重组带来的公司价值提升，也应保持关注。
市场的复杂多变使本基金很难对下一步的变化作出准确判断。 但本基金管理
人要做的是尽可能地预先设想好多个可能发生的情形， 以及不同情形下的不同应
对方法。可能没有超过别人的智慧，但可以做到的是比别人更多的勤奋。
在新的一年，本基金管理人将总结过去的经验和教训，勤勉尽责，严格遵守
法律法规和基金契约，在控制风险的前提下实现基金收益的最大化，力争比去年
有更好的业绩回报。
（四）基金经理简介
徐彬先生，基金经理，硕士学位。8年证券从业经历，曾就职于君安证券研
究所，大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理。
（五）内部监察报告
基金运作合规性声明： 大成基金管理有限公司
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金管理暂行
办法》及其各项实施准则、 《景业证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规
的规定，在基金管理运作中，基金景业的投资范围、投资比例、投资组合、证券
交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金契约等规定，本
基金整体运作合法、合规。继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承
诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基
金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金持有人谋求最大利益。
内部监察工作报告：
本报告期内，依据相关的法律法规、基金契约以及内部监察稽核制度，本基
金管理人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内
部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金契约的遵
守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操
守规范情况，目的是规范基金资产的运作，防范和控制投资风险，维护基金持有
人的合法权益。
1、进一步细化风险监控点，着重加强公司内控制度执行的监察力度。根据
《关于开展 2003 年基金管理公司内部控制情况检查的通知》等最新有关法律法
规及通知要求，我公司在原有各部门风险监控点的基础上，又形成了人力资源管
理、投资研究、投资决策等十三方面的152个风险点。并在各部门各岗位自查的
基础上进行全面监察稽核，同时对研究报告、投资决策、投资指令、交易执行和
基金销售、营销、客户服务等关键业务方面进行重点跟踪检查，发现问题及时提
出改进建议并督促相关业务部门进行整改， 杜绝了各种可能违反基金契约及法律
法规行为的发生。
2、继续完善公司治理结构，构建完善的内部控制体系。一方面，随着公司
股东变更的完成，公司治理结构得到进一步改善；另一方面，公司明确董事会对
公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任， 管理层对内部控制制度的
有效执行承担责任， 从而形成了风险控制由最高管理层自上而下推动以及业务部
门、员工自下而上自觉履行风险管理的良好控制环境。公司的内控机制并按不同
层面设置了四道防线，即岗位自控、部门互控、监察检查、合规审计委员会和风
险控制委员会，形成了公司内部风险控制的四道强大屏障，从而最大限度地维护
基金持有人的合法权益。
3、进一步完善公司内部控制制度。根据《证券投资基金管理公司内部控制
指导意见》的要求，2003 年修订和完善了研究、投资、交易、信息技术等部门
管理制度，进一步调整和完善了投资管理制度，继续实行投资决策机构、决策依
据、决策方式、决策程序等制度化、标准化，严格按照基金契约及招募说明书的
规定进行投资决策。同时，根据最新的法律法规和行业规范的要求，对公司层面
以及业务层面的风险控制制度进行了修订完善，包括《公司内部控制大纲》 、 《内
部监察稽核指引》 、 《内部风险控制制度》 、 《股票投资限制表制度》 、 《风险控制委
员会议事规则》 、 《基金关联交易管理制度》 、 《基金经理离任评价制度》 、 《员工行
为准则》等。
4、继续探索数量化风险管理方法的运用。公司在原有的大成投资组合分析
系统、基金评价系统以及指数分析系统等三套数量分析系统基础上，进行了进一
步的改进完善。目前这些系统已经基本成熟，可以从组合管理各个角度分析组合
的收益来源及各自贡献，有效分解组合的各个层面风险，还可以进行资产配置、大成基金管理有限公司
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投资组合绩效的异常管理与预警以及流动性风险管理， 从而进一步提高了科学决
策、科学管理和控制风险的能力。
5、努力培育全员风险管理文化。首先，加强员工行为准则和职业道德等方
面的监察，明确各部门经理是本部门风险控制的第一责任人，负责监督部门员工
贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规， 并把内控制度工作落实到
每个人、每个岗位及部门业务的全过程。其次，制定全员岗位说明书，全面推行
岗位责任制，以实现定岗、定人、定责，使他们各司其责，各负其责，分工协作，
互相监督。 此外， 不定期邀请境内外专家到公司举办讲座和内部法律培训等方式，
帮助公司全体员工树立了正确的风险管理理念和勤勉尽责的工作作风， 营造诚实
信用的良好氛围，提倡高层次、高品位的社会价值取向，进一步增强和促进员工
遵守法律法规和公司规章制度的自觉性和主动性，提高识别处理风险能力，确保
其守法合规，诚实信用。
在本报告期内，本基金管理人运用基金资产进行投资严格按照招募说明书所
披露的投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金资产进行
内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易， 亦无任何员工发
生违法违规行为。
四、基金托管人报告
本基金托管人－中国农业银行，根据《景业证券投资基金基金契约》和《景
业证券投资基金托管协议》 ， 在对景业证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定，对景业证券投资基金管理人－大成
基金管理有限公司在 2003 年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会
计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景业证券投资基金的投资运作、信
息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》及其相关法规的规定，基金管
理人在 2003 年度所编制和披露的景业证券投资基金财务报告、资产净值公告等
各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行证券投资基金托管部
2004年3月26日
五、基金财务报告
（一）审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2004)第 235 号
景业证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的景业证券投资基金(以下简称“基金景业”)2003 年 12 月
31 日的资产负债表及 2003 年度的经营业绩表和基金净值变动表。 这些会计报表
的编制是基金景业管理人大成基金管理有限公司的责任， 我们的责任是在实施审
计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。 审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据， 评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大成基金管理有限公司
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大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表
意见提供了合理的基础。
我们认为， 上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、 《证
券投资基金会计核算办法》 、 《景业证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定， 在所有重
大方面公允反映了基金景业 2003 年 12 月 31 日的财务状况以及 2003 年度的经
营成果和净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
钱
进
会计师事务所有限公司
2004 年 2月 11 日
注册会计师
何影帆
（二）基金会计报告书
1、景业证券投资基金2003年12月31日资产负债表（单位：人民币元）
2003 年 2002 年
资产 附注 12 月 31 日 12 月 31 日
银行存款
7,423,566 46,030,638
结算备付金
-10,209,030
应收证券清算款
8,061,509 2,200,345
应收利息
5
1,090,942 1,121,901
其他应收款 6
2,982,097 3,189,897
股票投资市值 11
327,989,003 109,225,015
其中：股票投资成本
296,301,739 132,944,277
债券投资市值 11
91,244,726 193,836,910
其中：债券投资成本
93,422,257 194,879,662
资产总计
438,791,843
365,813,736
负债与持有人权益
负债
应付管理人报酬
532,460 466,155
应付托管费
88,743 77,692
应付佣金 7
503,919 123,749
其他应付款 8
3,251,031 3,318,830
预提费用 9
168,880 160,000
负债合计
4,545,033
4,146,426
持有人权益
实收基金 10
500,000,000 500,000,000
未实现利得/(损失) 11
29,509,733 (24,762,014)
累计基金净损失
(95,262,923) (113,570,676)
持有人权益合计
434,246,810
361,667,310
(2003 年末每单位基金资产净值：0.8685 元)
(2002 年末每单位基金资产净值：0.7233 元)
负债及持有人权益总计
438,791,843
365,813,736
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
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2、景业证券投资基金2003年度经营业绩表（单位：人民币元）
附注 2003年度 2002年度
收入
股票差价收入/(损失)
19,461,852 (28,976,472)
债券差价收入
648,420 3,513,408
债券利息收入
2,581,892 2,845,078
存款利息收入
687,603 808,159
股利收入
2,533,317 2,811,318
其他收入 12
83,707 138,500
收入/(损失)合计
25,996,791
(18,860,009)
费用
基金管理人报酬
(5,932,372) (5,489,383)
基金托管费
(988,772) (914,897)
卖出回购证券支出
(312,914) (265,836)
其他费用 13
(454,980) (1,026,799)
其中：上市年费
60,000 95,000
信息披露费
300,000 704,000
审计费用
60,000 80,000
费用合计
(7,689,038)
(7,696,915)
基金净收益/(损失)
18,307,753
(26,556,924)
加：未实现估值增值/(减值)变动数 11
54,271,747 (2,377,069)
基金经营业绩
72,579,500
(28,933,993)
基金净收益/(损失)
18,307,753
(26,556,924)
加：累计基金净损失
(113,570,676) (87,013,752)
累计基金净损失
(95,262,923)
(113,570,676)
减：本年已分配基金净收益
--
累计基金净损失
(95,262,923)
(113,570,676)
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
3、景业证券投资基金2003年度基金净值变动表（单位：人民币元）
2003年度 2002年度
年初基金净值
361,667,310 263,475,646
本年经营活动
基金净收益/(损失)
18,307,753 (26,556,924)
未实现估值增值/(减值)变动数
54,271,747 (2,377,069)
经营活动产生的基金净值变动数
72,579,500
(28,933,993)
本年基金单位交易
基金扩募产生的基金净值变动数
-127,125,657
本年向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
--
年末基金净值
434,246,810
361,667,310
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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（三）会计报告书附注
1 基金简介
景业证券投资基金(以下简称“本基金”)是由原大连农信基金、宁波金穗基
金，浙江农信受益债券、沈阳农信收益债券、天津信托投资公司创业基金和郑州
豫源基金六只基金(以下简称“原基金”)经两次合并而设立的。经中国证券监督
管理委员会证监基金字[2000]21 号《关于中国农业银行系统原有投资基金清理
规范方案的批复》 、证监基金字[2000]6 号《关于天津市原有投资基金清理规范
补充方案的批复》 、证监基金字[2000]32 号《关于河南省郑州豫源基金清理规范
补充方案的批复》批准，原基金进行了规范清理，并于2000年6月19日与2000
年8月11日起分两次办理了资产及负债移交手续，基金资产移交基准日分别为
2000年6月22日与2000年8月15日。 基金管理人更换为大成基金管理有限公
司， 基金托管人更换为中国农业银行， 合并后基金正式更名为景业证券投资基金。
本基金为契约型封闭式，存续期为 1992年4月1日至2002年3月30日，发起
人为大成基金管理有限公司和天津信托投资公司， 发行规模为 372,874,343 份基
金单位。
经中国证券监督管理委员会证监基金字[2001]27 号文批准及上海证券交易
所(以下简称“上交所”)上证上字[2001]202 号文审核同意，本基金于 2001 年
12月19日在上交所挂牌交易。
本基金于 2002 年 3 月 8 日将基金单位总份额由原 372,874,343 份基金单位
扩募至500,000,000份基金单位，存续期限延长5年至2007年3月30日， 扩募
部分基金份额于2002年3月25日上市交易。
根据《证券投资基金管理暂行办法》和《景业证券投资基金基金契约》的规
定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督
管理委员会允许基金投资的其他金融工具，主要投资对象为深、沪两市上市A股
中成长性好、发展前景广阔的上市公司。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、 《证券投
资基金会计核算办法》 及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c) 记帐基础和计价原则
本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资和债券投资按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
(d) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
(e) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。 债券投资按成交日应支付的全部
价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利
息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行
价、 到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后， 按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市
场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。 出售债券的成本按移动
加权平均法于成交日结转。
(f) 投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日
无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，
按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；
估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间同业市场交易或未
上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在
证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权
证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(g) 收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用
的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的
债券差价收入于实际收到全部价款时确认。 债券差价收入按应收取全部价款与其
成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认， 在债券实际持有期内逐日
计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
(h)
基金管理人报酬
根据《景业证券投资基金基金契约》的规定，基金管理人报酬按前一日基金
资产净值 1.5%的年费率逐日计提。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因
造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分不计提基金管理人报
酬。
(i) 基金托管费
根据《景业证券投资基金基金契约》的规定，基金托管费按前一日基金资产
净值0.25%的年费率逐日计提。
(j) 卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提。
(k) 实收基金 大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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每份基金单位面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金单位总额。
(l) 基金收益分配
每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进
行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方
式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，
每基金单位净值不能低于面值。
经宣告的基金收益分配方案于宣告的当期从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通
知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。
(c) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股
票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在
向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20% 的个人所得税。
(d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5 应收利息
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日
应收债券利息 1,085,901
1,093,924
应收银行存款利息 5,041 23,674
应收结算备付金利息 - 4,303
1,090,942 1,121,901
6 其他应收款
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日
应收合并前原个别基金管理人
未支付给受益人的红利(a) 2,895,039
2,962,839
应收合并前基金管理人的预提
合并费用(b) 87,058
87,058
其他 - 140,000
2,982,097 3,189,897
(a) 根据中天信会计师事务所于2000年6月22日为筹建中的本基金第一次合并
出具的验资报告， 合并前原个别基金红利受益人未领取的红利占用的资金暂不转
入本基金。待原个别基金受益人实际领取红利时，由原个别基金管理人从尚未划
付给本基金的应付红利中支付。截至 2003 年 12 月 31 日止，应收原天津信托投
资公司创业基金受益人及浙江农信受益债券受益人尚未领取的红利转入天津信
托投资公司及中国银河证券有限责任公司的款项分别为 2,856,130 元及 38,909
元(2002年：2,923,930元及38,909元)。
(b) 根据上述验资报告， 合并前原个别基金于合并基准日前发生的各项费用均在
原基金列支。对个别不能及时取得票据的费用，采用由原个别基金预提、新基金
管理人监督使用的办法。该预提合并费用于 2003 年度无发生额 (2002 年：
667,811元)。本基金将在确认无发生额后转销该预提合并费用。
7 应付佣金
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日 大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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国信证券有限责任公司 366,367 87,890
光大证券有限责任公司 66,700 19,709
中信证券股份有限公司 59,035 -
其他 11,817 16,150
503,919 123,749
8 其他应付款
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日
应付合并前原个别基金受益人
未领取的红利(6(a)) 2,895,039
2,962,839
由合并前原基金管理人承担的
预提合并费用(6(b))
87,058
87,058
应付股利收入的个人所得税 235,359 235,359
其他 33,574 33,574
3,251,031 3,318,830
9 预提费用
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日
律师费 100,000 100,000
审计师费 60,000 60,000
债券帐户维护费 8,880 -
168,880 160,000
10 实收基金
2003 年12 月31 日 2002 年12 月31 日
基金单位数 基金面值 基金单位数 基金面值
发起人持有基金份额
- 非流通部分
5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000
发起人持有基金份额
- 可流通部分 5,428,035 5,428,035 5,428,035 5,428,035
社会公众持有基金份额 489,571,965 489,571,965 489,571,965 489,571,965
500,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000
本基金于 2002 年 3 月 8 日将基金单位总份额由原 372,874,343 份基金单位
扩募至 500,000,000 份基金单位，其中由发起人认购 1,271,257 份基金单位。
根据《景业证券投资基金基金契约》的有关规定，在本基金首次扩募前，全
部基金发起人持有基金单位不得低于基金总规模的 1%，超出 1%的部分在基金
上市后即可流通。在本基金首次扩募后的整个存续期内，全部基金发起人持有基
金单位不得低于基金总规模的 0.5%， 超出 0.5%的部分可在基金扩募部分上市两
个月后流通。
11 未实现利得/(损失)
股票投资的未实现
估值增值/(减值)
债券投资的未实现
估值增值/(减值) 合计
2002 年12 月31 日 (23,719,262) (1,042,752) (24,762,014)
本年净变动数 55,406,526 (1,134,779) 54,271,747
2003 年12 月31 日 31,687,264 (2,177,531) 29,509,733
12 其他收入 大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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2003 年度 2002 年度
新股配股申购手续费返还 51,948 76,656
其他 31,759 61,844
83,707 138,500
13 其他费用
2003 年度 2002 年度
信息披露费 300,000 704,000
审计费用 60,000 80,000
上市年费 60,000 95,000
交易所回购交易费用 2,700 5,438
律师费 - 100,000
其他 32,280 42,361
454,980 1,026,799
14 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国农业银行 基金托管人
天津信托投资公司 基金发起人
光大证券有限责任公司(“光大证券”) 基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”)(1) 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司(“银河证券”) 基金管理人的股东
（1）经 2003 年 12 月 5 日中国证券监督管理委员会证监基金字 [2003 ] 138 号文批准，本基
金管理人大成基金管理有限公司原股东大鹏证券于本年度将其持有的 25%股份一次性转让
给中泰信托投资有限责任公司， 中泰信托投资有限责任公司取代大鹏证券成为大成基金管理
有限公司的股东。截至 2004 年2 月11 日(本报告出具日)止，与上述股权转让相关的注册登
记变更程序尚在办理中。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2003 年度
买卖股票 买卖债券 佣金
成交量（元）
占全年成交
量的比例 成交量（元）
占全年成交
量的比例 佣金（元）
占全年佣金
总量的比例
光大证券 336,485,046 20.57% 5,604,898 3.09% 263,304 20.10%
银河证券 223,718,825 13.68% 33,725,658 18.58% 181,850 13.88%
2002 年度
买卖股票 买卖债券 佣金
成交量（元）
占全年成交
量的比例 成交量（元）
占全年成交
量的比例 佣金（元）
占全年佣金
总量的比例大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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光大证券 228,771,118 18.43% - - 179,017 18.05%
银河证券 272,644,626 21.97% 101,769,819 25.17% 221,740 22.35%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收
取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究
成果和市场信息服务。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产
净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基
金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬 5,932,372 元(2002 年：5,489,383
元)。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费988,772元(2002年：914,897元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管， 并按银行间同业利率计
息。 基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为7,423,566元(2002
年：46,030,638 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
597,189元(2002年：673,975元)。
中国证券登记结算有限责任公司于 2003 年8月4日起 采用新的证券投资基
金结算模式。 新的结算模式要求终止使用原以本基金名义开立于中国证券登记结
算有限责任公司的结算备付金帐户，并通过以基金托管人名义开立的“中国农业
银行基金托管专户” 进行证券交易清算。 本基金在 “中国农业银行基金托管专户”
的存款由基金托管人保管，相关余额计入银行存款科目。
(e) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债
券交易如下：
2003 年度 2002 年度
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 80,000,000 42,060 - -
15 流通受限制不能自由转让的基金资产
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时
不再单独向基金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公
司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为
个人投资者参与网上认购获配的新股， 从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54 号文《关于向二
级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
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日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配
售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日
至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至 2003 年 12 月 31 日止由于认购新股而持有的流通受限制股票情
况如下：
股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格 年末估价 成功申购股数 成本 估值
长江电力 2003/11/10 2003/11/18 2004/05/18 4.30 8.84 282,352 1,214,114 2,495,992
新赛股份 2003/12/24 2004/01/07 2004/01/07 6.67 6.67
20,000 133,400 133,400
合 计
1,347,514 2,629,392
（四）基金投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值(元) 市值占基金净值比例%
A 农、林、牧、渔业 133,400.00 0.03
B 采掘业 654,500.00 0.15
C 制造业 203,475,221.64 46.86
C0 食品、饮料 32,056,376.20 7.38
C1 纺织、服装、皮毛 0.00
C2 木材、家具 0.00
C3 造纸、印刷 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 18,949,574.46 4.36
C5 电子 2,558,071.60 0.59
C6 金属、非金属 41,847,306.93 9.64
C7 机械、设备、仪表 89,948,334.63 20.71
C8 医药、生物制品 0.00
C99 其他制造业 18,115,557.82 4.18
D 电力、煤气及水的生产和供应业 46,860,015.84 10.79
E 建筑业 0.00
F 交通运输、仓储业 23,146,583.02 5.33
G 信息技术业 7,164,000.00 1.65
H 批发和零售贸易 0.00
I 金融、保险业 27,174,358.67 6.26
J 房地产业 14,809,271.40 3.41
K 社会服务业 4,571,652.12 1.05
L 传播与文化产业 0.00
M 综合类 0.00
合
计 327,989,002.69 75.53
2、国债及货币资金合计
截止2003年12月31日，景业证券投资基金持有国债（不含利息）及货币
资金为 106,729,801.34元，占基金资产净值的24.58%。
3、基金投资前十名股票明细
序号 股票名称
证券市值（元） 市值占净值比例% 大成基金管理有限公司
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1 一汽轿车 36,015,974.40 8.29
2 中集集团 29,819,025.60 6.87
3 招商银行 27,174,358.67 6.26
4 五 粮 液 21,602,963.08 4.97
5 长江电力 20,096,431.68 4.63
6 国电电力 18,848,084.16 4.34
7 上海汽车 18,749,138.70 4.32
8 上海石化 18,490,370.86 4.26
9 紫江企业 18,115,557.82 4.17
10 *ST 夏利 18,096,436.56 4.17
4、报告附注
（1） 、报告项目的计价方法：本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市
场均价(当日无交易的，以最近一个交易日的市场均价计算)，已发行未上市股票
采用成本价计算。
（2） 、基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的
10%。与本管理人管理的其他基金共同持有任何一家上市公司发行的证券总和，
均未超过该证券总股本的10%。
（3） 、基金应收利息、应付管理费、托管费、佣金及其他应收、应付款轧差
为贷方余额 471,993.45 元,加上股票市值 327,989,002.69 元,国债及货币资金
106,729,801.34元，等于基金资产净值。
（五）基金投资股票情况
1、截至2003年12月31日基金投资所有股票明细（按市值大小排序）
序号 证券名称 数量（股） 证券市值（元） 市值占净值比例
1 一汽轿车 3,489,920
36,015,974.40 8.29%
2 中集集团 1,494,688
29,819,025.60 6.87%
3 招商银行 2,499,941
27,174,358.67 6.26%
4 五 粮 液 1,918,558 21,602,963.08 4.97%
5 长江电力 2,273,352 20,096,431.68 4.63%
6 国电电力 1,591,899
18,848,084.16 4.34%
7 上海汽车 1,349,830
18,749,138.70 4.32%
8 上海石化 3,149,978
18,490,370.86 4.26%
9 紫江企业 1,777,778
18,115,557.82 4.17%
10 *ST 夏利 2,037,887
18,096,436.56 4.17%
11 江铃汽车 1,613,483
17,086,784.97 3.93%
12 万
科Ａ 2,243,829
14,809,271.40 3.41%
13 江西铜业 1,524,497
12,028,281.33 2.77%
14 光明乳业 894,984
10,453,413.12 2.41%
15 盐田港Ａ 404,864
9,688,395.52 2.23%
16 深赤湾Ａ 511,523
9,360,870.90 2.16%
17 华能国际 450,000
7,915,500.00 1.82%
18 中国联通 1,800,000
7,164,000.00 1.65%
19 桂冠电力 408,548
4,571,652.12 1.05%大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 18 页 共 23 页
20 上海机场 412,620
4,097,316.60 0.94%
21 赛格三星 299,540
2,558,071.60 0.59%
22 国阳新能 55,000
654,500.00 0.15%
23 中达股份 70,430
459,203.60 0.11%
24 新赛股份 20,000
133,400.00 0.03%
2、本报告期内基金新增股票（单位：股）
本期新增
序号
证券名称
一级申购 二级买入 其他
本期卖出 本期结存
1 万
科Ａ
5,426,529 1,189,032 4,371,732 2,243,829
2 深赤湾Ａ
734,624 223,101 511,523
3 中集集团
1,494,688 1,494,688
4 赛格三星
1,299,914 1,000,374 299,540
5 盐田港Ａ
404,864 404,864
6 江铃汽车
5,148,714 3,535,231 1,613,483
7 一汽轿车
3,889,920 400,000 3,489,920
8 五 粮 液
1,918,558 1,918,558
9 *ST 夏利
3,138,287 1,100,400 2,037,887
10 上海机场
1,558,200 95,220 1,240,800 412,620
11 华能国际
650,000 200,000 450,000
12 招商银行
4,993,840 2,493,899 2,499,941
13 上海汽车
2,149,830 800,000 1,349,830
14 紫江企业
1,777,778 1,777,778
15 国阳新能 55,000 55,000
16 江西铜业
1,824,497 300,000 1,524,497
17 新赛股份 20,000 20,000
18 光明乳业
894,984 894,984
19 上海石化
3,149,978 3,149,978
20 长江电力 673,352 1,600,000 2,273,352
其他包括增发、送股、配股
3、本报告期内基金剔除股票（单位：股）
序号 证券名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 深发展A 1,399,960 1,399,960
2 深科技Ａ 2,495,900 2,495,900
3 深能源Ａ 999,950 999,950
4 深宝恒Ａ 379,276 379,276
5 中兴通讯 1,719,713 1,719,713
6 长城电脑 350,233 350,233
7 许继电气 922,642 922,642
8 海虹控股 75,117 75,117
9 粤 富 华 2,205,345 2,205,345大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 19 页 共 23 页
10 皖能电力 1,069,999 1,069,999
11 东 北 药 1,294,545 1,294,545
12 韶能股份 997,624 997,624
13 风华高科 293,764 293,764
14 鲁
泰Ａ 340,928 70,900 411,828
15 华东科技 500,000 500,000
16 湘计算机 445,950 202,000 647,950
17 山西三维 548,103 548,103
18 龙涤股份 732,100 732,100
19 中信国安 632,811 632,811
20 双汇发展 353,527 353,527
21 中国服装 175,942 175,942
22 金牛能源 253,495 253,495
23 东方钽业 1,038,074 1,038,074
24 诚志股份 640,800 640,800
25 浦发银行 2,299,622 2,299,622
26 白云机场 118,000 118,000
27 首创股份 378,610 378,610
28 皖通高速 57,000 57,000
29 华夏银行 278,000 278,000
30 宝钢股份 691,344 2,301,300 2,992,644
31 中原高速 106,000 106,000
32 上海电力 73,000 73,000
33 中国石化 1,750,037 4,950,000 6,700,037
34 南方航空 2,473,000 2,473,000
35 中信证券 89,000 89,000
36 三一重工 185,000 185,000
37 四川路桥 34,000 34,000
38 同 仁 堂 469,980 469,980
39 宏图高科 380,000 380,000
40 铁龙股份 148,147 148,147
41 乐凯胶片 207,000 207,000
42 上海建工 144,434 144,434
43 云大科技 1,512,784 1,512,784
44 生益科技 999,905 999,905
45 新 华 光 14,000 14,000
46 海南航空 3,401,065 3,401,065
47 万杰高科 1,534,434 1,534,434
48 冠农股份 13,000 13,000
49 航天信息 17,000 17,000大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 20 页 共 23 页
50 华芳纺织 29,000 29,000
51 钱江水利 210,048 210,048
52 亚星化学 1,407,906 1,407,906
53 国栋建设 200,000 200,000
54 国祥股份 21,000 21,000
55 航天动力 20,000 20,000
56 浙江龙盛 17,000 17,000
57 三 房 巷 14,000 14,000
58 星马汽车 10,000 10,000
59 太工天成 11,000 11,000
60 安源股份 155,000 155,000
61 江苏申龙 9,000 9,000
62 欣网视讯 17,000 17,000
63 国电南瑞 22,000 22,000
64 安泰集团 912,000 912,000
65 三友化工 31,000 31,000
66 湘电股份 559,874 300,000 859,874
67 柳化股份 20,000 20,000
68 青松建化 24,000 24,000
69 三元股份 48,000 48,000
70 吉恩镍业 22,000 22,000
71 冠豪高新 22,000 22,000
72 北方天鸟 12,000 12,000
73 片 仔 癀 20,000 20,000
74 瑞 贝 卡 10,000 10,000
75 金证股份 7,000 7,000
76 赛马实业 17,000 17,000
77 贵研铂业 23,000 23,000
78 士 兰 微 156,404 156,404
79 石岘纸业 17,000 17,000
80 风神股份 27,000 27,000
81 华光股份 20,000 20,000
82 湘邮科技 12,000 12,000
83 杭萧钢构 9,000 9,000
84 力元新材 10,000 10,000
85 凌云股份 26,000 26,000
86 双良股份 27,000 27,000
87 中创信测 6,000 6,000
88 亨通光电 15,000 15,000
89 中金黄金 30,000 30,000大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 21 页 共 23 页
90 中科合臣 12,000 12,000
91 安徽水利 14,000 14,000
92 长力股份 19,000 19,000
93 联环药业 8,000 8,000
94 海龙科技 300,000 300,000
95 置信电气 9,000 9,000
96 华海药业 10,000 10,000
97 中天科技 100,000 100,000
98 江南高纤 18,000 18,000
99 天 士 力 12,000 12,000
100 海通集团 6,000 6,000
101 北海国发 10,000 10,000
102 新疆城建 22,000 22,000
103 中油化建 20,000 20,000
104 山东黄金 15,000 15,000
105 深 高 速 3,759 3,759
106 高淳陶瓷 3,000 3,000
107 法拉电子 12,000 12,000
108 恒生电子 3,000 3,000
109 惠泉啤酒 19,000 19,000
110 芜 湖 港 20,000 20,000
111 庆丰股份 381,000 381,000
112 长电科技 19,000 19,000
113 海螺水泥 711,316 711,316
114 上海航空 2,200,000 2,200,000
115 青岛啤酒 1,961,811 1,961,811
116 金丰投资 261,484 261,484
117 金杯汽车 402,130 402,130
118 申达股份 229,500 229,500
119 大众公用 799,990 799,990
120 中远发展 600,000 600,000
121 原水股份 965,086 965,086
122 爱使股份 299,904 299,904
123 飞乐股份 539,000 539,000
124 中华企业 185,641 100,000 285,641
125 厦门汽车 977,801 90,100 1,067,901
126 大商股份 432,177 432,177
127 沱牌曲酒 807,538 807,538
128 一汽四环 291,382 291,382
129 上实发展 524,376 524,376大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 22 页 共 23 页
130 新潮实业 170,370 170,370
131 上海医药 338,084 338,084
132 中炬高新 1,357,300 1,357,300
六、基金持有人结构及前十名持有人
1、持有人结构
份 额 占总份额比例
基金发起人 10,428,035 2.09%
其中：大成基金管理有限公司 7,928,035 1.59%
天津信托 2,500,000 0.50%
社会公众 489,571,965 97.91%
合计 500,000,000 100.00%
2、前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额 占总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 14,834,706 2.97%
2 中国人寿保险（集团）公司 10,976,960 2.20%
3 大成基金管理有限公司 7,928,035 1.59%
4 中国太平洋保险公司 7,645,123 1.53%
5 光大证券有限责任公司 4,708,000 0.94%
6 郗光献 3,077,131 0.62%
7 天津信托 2,500,000 0.50%
8 曹仁均 1,550,000 0.31%
9 陈慰 1,045,200 0.21%
10 江苏天乐礼品有限公司 1,020,000 0.20%
七、重要提示
1、 经本基金托管人中国农业银行复核， 本基金2003年年度不进行收益分配。
2、本报告期内基金管理人、基金托管人无重大诉讼、仲裁事项；基金管理
人、托管人机构及高级管理人员无任何处罚情况。
3、本报告期内基金的会计师事务所无变更。
4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
5、经公司董事会决议、独立董事同意，公司决定聘任徐彬先生担任基金景
业基金经理。 《大成基金管理有限公司关于调整基金经理的公告》刊登在2003年
1月29日的《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券时报》 。
6、由于业务发展需要，公司北京分公司和上海分公司于2003年9月1日搬
迁到新办公地点。 《大成基金管理有限公司分公司搬迁公告》刊登在2003年8月
29日的《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券时报》 。
7、 2003年 12 月 5日，经中国证券监督管理委员会（证监基金字 [2003 ] 138
号文）批准，中泰信托投资有限责任公司受让大鹏证券有限责任公司持有本公司
的股权，成为本公司股东，持股比例 25％。上述股权转让相关的注册登记变更
手续尚在办理中。
8、经公司 2002年第二次临时股东会会议审议通过，王政先生任公司董事职
务，同意徐卫国先生辞去公司董事职务。王政先生任公司董事职务已获得中国证大成基金管理有限公司
景业证券投资基金2003年年度报告
第 23 页 共 23 页
券监督管理委员会审核同意（证监基金字〔2003〕151号） 。
经公司第二届董事会第六次会议审议通过，聘任于华先生任公司总经理职
务，同意龙小波先生辞去公司总经理职务。经 2003 年第一次股东会会议审议通
过，选举于华先生任公司董事职务，同意龙小波先生辞去公司董事职务。上述事
项已获得中国证券监督管理委员会审核同意（证监基金字〔2004〕6号） 。
《大成基金管理有限公司董事、总经理变更公告》刊登在 2004 年2月2日的
《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券时报》 。
9、根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基
字【1998】29 号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交
量，不得超过该基金买卖证券年成交量的 30％”的要求，我公司在比较了多家
证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，本基金向以下多家券商租用
了基金专用交易席位。
本报告期内，本基金各席位券商股票交易量及佣金情况如下：
单位:元
序号 券商 股票交易量 占总成交量比例 佣金 占总佣金量比例
1 国信证券 379,891,564.67 23.22% 309,998.34 23.66%
2 蔚深证券 373,427,421.17 22.83% 292,212.53 22.31%
3 光大证券 336,485,046.23 20.57% 263,303.93 20.10%
4 银河证券 223,718,824.56 13.68% 181,850.07 13.88%
5 中信证券 193,654,929.90 11.84% 157,661.30 12.04%
6 东方证券 128,566,794.90 7.86% 104,924.18 8.01%
合计 1,635,744,581.43 100.00% 1,309,950.35 100.00%
上述佣金已扣除上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
本报告期内,本基金各席位券商国债及回购年交易量情况如下：
单位:元
序
号
券商 国债交易量 占交易总量比例 回购交易量 占交易总
量比例
1 中信证券 113,061,203.90 66.30%
2 银河证券 30,487,392.70 17.88% 129,000,000.00 42.57%
3 国信证券 26,972,391.50 15.82% 124,000,000.00 40.92%
4 东方证券 2,066.00 0.00% 50,000,000.00 16.51%
合计 170,523,054.10 100.00% 303,000,000.00 100.00%
八、备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、 《景业证券投资基金基金契约》 ；
3、 《景业证券投资基金托管协议》 ；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
大成基金管理有限公司
二零零四年三月三十一日
