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中欧量化驱动混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 





















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中欧量化驱动混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 
 
编制日期：2022年08月10日 
送出日期：2022年08月11日 
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 
 
一、 产品概况 
基金简称 中欧量化驱动混合 基金代码 001980 
基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 
中国工商银行股份有限公
司 
基金合同生效日 2018年05月16日 
上市交易所及上市
日期 
暂未上市 
基金类型 混合型 交易币种 人民币 
运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日 
基金经理 曲径 
开始担任本基金基
金经理的日期 
2018年05月16日 
证券从业日期 2007年01月01日 
其他 
基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者
基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披
露；连续50个工作日出现前述情形的，本基金将根据基金合同第十九部分的
约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。法律法规
另有规定时，从其规定。 
 
二、 基金投资与净值表现 
（一）投资目标与投资策略



请投资者阅读《招募说明书》"基金的投资"章节了解详细情况 
投资目标 
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得
超越业绩比较基准的收益。 
投资范围 
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准发行上市的股
票）、港股通标的股票、国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开
发行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行
票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、
同业存单、银行存款、现金、股指期货、股票期权、国债期货、货币市场工具
以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的
相关规定）。 
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如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。 
基金的投资组合比例为： 
本基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%，投资于港股通标的股票投
资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期
货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金
资产净值的5%。 
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在
履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 
主要投资策略 
基金管理人在资产配置的框架下，利用公司量化团队开发的量化选股模型
相结合，综合考虑基本面因子和动量情绪因子等维度，并通过量化手段优化各
因子的权重，对个股的投资价值进行综合评分，精选具有较高投资价值的上市
公司构建投资组合。 
（1）基本面因子 
基本面因子反映的是所选投资标的实质的优劣，只有基本面因子评分高的
投资标的，从本质上来说才具有长期投资价值。本基金选取的基本面因子包括：
市盈率、市净率、市销率、资产市值比等估值类因子；主营业务收入增长率、
净利润增长率、EPS增长率、总资产增长率等成长类因子。基金通过量化因子
分析模型，分析每只个股的基本面因子得分。 
（2）动量情绪因子 
动量情绪因子反映了投资人整体对于标的和市场的看法，分析此类因子虽
然对评判标的本身的好坏并不直接相关，但对于选择合适的投资买卖时点是大
有裨益的。本基金投资选取的动量情绪因子主要包括：短期收益率、长期收益
率、相对波动、交易量变化、自由流通市值、分析师一致预期、一致预期调整
等，并根据量化模型计算得到动量情绪因子得分。 
（3）综合评分 
基金管理人将通过量化手段，优化各因子得分的权重，在此基础上获取个
股最终的综合评分，并挑选其中具有较高投资价值的投资标的构建组合。 
（4）动态调整 
量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。基金管理人将
根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，定期或不定期地对量化投资模型
进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整，不断改善模型
的有效性与稳定性，以使得本基金能够持续的完成投资目标。 
（5）港股投资策略 
本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香
港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”的
量化选股方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限
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于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理
层等）、行业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优
势、成本优势、技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并
持续、具备中长期持续增长的能力等）。 
业绩比较基准 
中证全指指数收益率*80%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*5%+银
行活期存款利率（税后）*15% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币
市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。 
（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表



 
（三）自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较
图



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注：1、基金合同生效当年期间的相关数据按实际存续期计算。 
2、本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。 
 
三、 投资本基金涉及的费用 
（一）基金销售相关费用



以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：



费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注 
申购费（前
收费） 
0≤M<500万 1.50% 
 
M≥500万 1000.00元/笔 
 
赎回费 
0天≤N<7天 1.50% 
 
7天≤N<30天 0.75% 
 
30天≤N<365天 0.50% 
 
365天≤N<730天 0.25% 
 
N≥730天 0.00% 
 
注：上表适用于投资者（通过基金管理人的直销中心申购本基金的养老金客户除外）申购本基
金的情形，通过基金管理人的直销中心申购本基金的养老金客户费率适用情况详见本基金招募说明
书及相关公告。 
 
（二）基金运作相关费用



以下费用将从基金资产中扣除：



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费用类别 收费方式/年费率 
管理费 1.20% 
托管费 0.20% 
本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 
 
四、 风险揭示与重要提示 
（一）风险揭示



本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 
本基金的风险主要包括： 
-市场风险 
1、政策风险，2、利率风险，3、信用风险，4、通货膨胀风险，5、再投资风险，6、法律风险 
-管理风险； 
-流动性风险； 
-策略风险； 
-其它风险； 
-特有风险： 
1、本基金为混合型基金，大类资产配置策略对基金的投资业绩具有较大的影响。在大类资产配
置中可能会由于市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响，导致资产配置偏离优化水平，
为组合绩效带来风险。 
2、本基金的量化投资模型仅运用于选股，不运用于交易执行。本基金的投资依赖量化投资模型，
存在模型不能有效、完全刻画市场运行情况的风险，模型在评估、测算时并不能精确预测市场，模
型中的参数估计存在误差，或者市场环境发生急剧转变，均会影响模型有效性，进而对本基金的超
额收益产生影响。同时，量化模型对数据的可靠性和准确性要求较高，本基金所使用的原始数据大
部分来自第三方数据提供商，尽管基金管理人会对输入数据进行检查和核对，但仍可能存在数据发
生错误或传送滞后等风险，或将对本基金的业绩表现产生影响。 
3、本基金可投资股指期货。股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出
现不利行情时，微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。同时，股指期货采用每日无负债
结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给基金净值带来重大
损失。 
4、本基金可投资股票期权。股票期权作为一种金融衍生品，具备一些特有的风险点。投资股票
期权所面临的主要风险是衍生品价格波动带来的市场风险；衍生品基础资产交易量大于市场可报价
的交易量而产生的流动性风险；衍生品合约价格和标的指数价格之间的价格差的波动所造成基差风
险；无法及时筹措资金满足建立或者维持衍生品合约头寸所要求的保证金而带来的保证金风险；交
易对手不愿或无法履行契约而产生的信用风险；以及各类操作风险。 
5、本基金可投资国债期货。国债期货交易采用保证金交易方式，基金资产可能由于无法及时筹
措资金满足建立或者维持国债期货头寸所要求的保证金而面临保证金风险。同时，该潜在损失可能
成倍放大，具有杠杆性风险。另外，国债期货在对冲市场风险的使用过程中，基金资产可能因为国
债期货合约与合约标的价格波动不一致而面临基差风险。 
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6、本基金可投资资产支持证券。基金管理人本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资，
但仍或面临信用风险、利率风险、提前偿付风险、操作风险，所投资的资产支持证券之债务人出现
违约，或由于资产支持证券信用质量降低、市场利率波动导致证券价格下降，造成基金财产损失。
受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券存在一定的流动性风险。 
7、港股交易失败风险：港股通业务试点期间存在每日额度限制。在香港联合交易所有限公司开
市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当
日额度使用完毕的，当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。 
8、汇率风险：本基金可投资港股通标的股票，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率
和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进
行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率。故本基金投
资面临汇率风险，汇率波动可能对基金的投资收益造成损失。 
9、境外市场的风险。 
（1）本基金可通过“港股通机制”投资于香港市场，在市场进入、投资额度、可投资对象、税
务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本基金
进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。 
（2）香港市场交易规则有别于内地A股市场规则，此外，在港股通机制下参与香港股票投资还
将面临包括但不限于如下特殊风险： 
1）港股市场股价波动较大的风险：香港市场证券实行T+0回转交易，且对个股交易价格并无涨
跌幅上下限的规定，因此港股可能表现出比A股更为剧烈的股价波动； 
2）港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险：只有沪深港三地均为交易日且能够满足结算安
排的交易日才为港股通交易日，因此在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不
能及时卖出，可能带来一定的流动性风险； 
3）香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临
在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现内地证券交易所证券交易服务公司认定的交易异常情
况时，内地证券交易所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临
在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险； 
4）投资者因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股
通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，内地证券交易所另有规定的除
外；因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可
以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非
联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出； 
5）代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国结算对投
资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以投票截止日的持
有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。 
10、基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股
或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。 
11、存托凭证投资风险 
本基金可投资存托凭证，存托凭证是由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行，代表
境外基础证券权益。存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本相当，
但并不能等同于直接持有境外基础证券。投资于存托凭证可能会面临由于境内外市场上市交易规则、
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上市公司治理结构、股东权利等差异带来的相关成本和投资风险。在交易和持有存托凭证过程中需
要承担的义务及可能受到的限制，应当关注证券交易普遍具有的宏观经济风险、政策风险、市场风
险、不可抗力风险等。 
12、基金自动终止的风险 
本基金连续50个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情
形的，本基金将根据基金合同的约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会，
因此，本基金面临自动终止的风险。 
-本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险 
 
（二）重要提示



中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，
也不表明投资于本基金没有风险。 
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一
定盈利，也不保证最低收益。 
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。



基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如
需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。 
各方当事人同意，因基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议，除经友好协商可以解决
的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁的地点在北
京市，仲裁裁决是终局性的并对相关各方均有约束力，仲裁费用由败诉方承担。争议处理期间，基
金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基金合同规定的义务，维
护基金份额持有人的合法权益。基金合同受中国法律管辖。 
 
五、 其他资料查询方式 
以下资料详见基金管理人网站[www.zofund.com][客服电话：400-700-9700] 
1、《中欧量化驱动混合型证券投资基金基金合同》 
《中欧量化驱动混合型证券投资基金托管协议》 
《中欧量化驱动混合型证券投资基金招募说明书》 
2、定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告 
3、基金份额净值 
4、基金销售机构及联系方式 
5、其他重要资料 
 
六、 其他情况说明 
无