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金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：金鹰基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十一日
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 2 
§1


重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。



本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2


基金产品概况 
基金简称 金鹰稳健成长混合 
基金主代码 210004 
交易代码 210004 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2010年 4月 14日 
报告期末基金份额总额 241,559,430.66份 
投资目标 
以追求长期资本可持续增值为目的，以深入的基本
面分析为基础，通过投资于稳健性、成长性或两者
兼备的股票，在充分控制风险的前提下，分享中国
经济快速发展的成果，进而实现基金资产的长期稳
定增值。 
投资策略 
本基金投资策略充分体现“稳健”与“成长”这两个核
心理念。在实际投资过程中采用“自上而下”的投资
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方法，定性与定量分析相结合，重点考察宏观经济、
资本市场、名义利率所处的不同周期阶段，分析判
断市场时机，合理确定基金在股票、债券、现金等
资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益
特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货
币市场工具的投资比例。 
业绩比较基准 
沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率
×25% 
风险收益特征 
本基金为主动操作的混合型证券投资基金，属于证
券投资基金中的较高收益、较高风险品种。 
基金管理人 金鹰基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期 
(2022年 4月 1日-2022年 6月 30日) 
1.本期已实现收益 19,297,483.09 
2.本期利润 59,602,756.09 
3.加权平均基金份额本期利润 0.2458 
4.期末基金资产净值 612,497,492.17 
5.期末基金份额净值 2.536 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 
3、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 4 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
净值增
长率① 
净值增
长率标
准差② 
业绩比
较基准
收益率
③ 
业绩比
较基准
收益率
标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个
月 
10.79% 1.68% 5.04% 1.07% 5.75% 0.61% 
过去六个
月 
-11.20% 1.69% -6.34% 1.09% -4.86% 0.60% 
过去一年 8.98% 1.86% -9.34% 0.93% 18.32% 0.93% 
过去三年 123.44% 1.74% 17.77% 0.95% 105.67% 0.79% 
过去五年 83.10% 1.59% 25.73% 0.95% 57.37% 0.64% 
自基金合
同生效起
至今 
324.34% 1.71% 46.28% 1.07% 278.06% 0.64% 
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 
(2010年 4月 14日至 2022年 6月 30日) 
 
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定; 
（2）本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收益
率×25% 
 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
陈立 
本基
金的
基金
经理 
2019-01-26 2022-05-20 15 
陈立先生，复旦大学经
济学硕士。曾任银华基
金管理有限公司医药行
业研究员，2009年 6月
加盟金鹰基金管理有限
公司，先后任行业研究
员，非周期组组长、基
金经理助理、投资经理、
基金经理。 
杨晓
斌 
本基
金的
基金
经理，
权益
投资
部副
总经
理 
2022-04-26 - 11 
杨晓斌先生，曾任银华
基金管理股份有限公司
研究员、首席宏观分析
师、投资经理等职务。
2018年 2月加入金鹰基
金管理有限公司，现任
权益投资部基金经理。 
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基
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金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 
报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 
在俄乌战争和疫情共同影响下，上半年 A 股大幅波动，我们在年初构建组
合的时候对持仓个股的波动率均做出了基准情景下的测算，但遇到今年市场极端
的变化，组合最后的波动均大幅超过了我们先前的预期。虽然我们坚定认为无论
疫情还是上游涨价的影响过去后，组合的绝多数持仓都会反弹到新高，但我们不
得不在这个过程中去提高我们交易的频率，尽量规避短期可能受损较为严重的个
股。 
在面临复杂的外生变量冲击的情况下，临近季报期我们在 4月份减持了持仓
当中受到上游涨价冲击、供应链受到影响以及下游需求收缩共振影响的品种，这
主要集中在成长和制造领域，也有部分消费领域，比如汽车零部件、新能源车、
半导体设备以及调味品等品种；同时增持了一季报好、上游压力小、业绩确定性
相对较强的品种，包括酒、光伏设备和材料、医药、养殖和出行链。 
随着疫情影响逐渐减少，叠加上地产和汽车等一系列稳增长政策落实，5月
金鹰稳健成长混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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份组合减持了持仓中的锂和养殖等持仓，增加了军工、风电、汽配和新能源车的
配置，并且将地产的持仓逐步转移至家居和消费建材等地产链，并增加了券商股
的配置。 
6月份以来，随着疫情复苏逐步确定，组合进一步增持了零售、券商和新能
源车的持仓，截止到年中阶段，本组合的分散度得到了比较明显的提高。 
虽然我们年初对今年经济乐观的看法，导致进攻性组合在调整过程当中波动
较大，但我们依然坚信外生性变量对个股的冲击是阶段性的，一个足够优秀的公
司的价值本质上并不取决于疫情和阶段性原材料价格的涨跌，只要公司所处的产
业景气边际改善的空间足够大，公司行业格局商业模式足够好，在排除了可能发
生的业绩雷以后，我们会坚定持有。 
反思二季度组合的操作确实存在较多不如意之处，起码是过去五年以来最多
的，比如在市场大幅波动的情况下我们减持了一系列持仓相对较重、流动性较弱
的几个中小市值个股（基于疫情和原料涨价的极端不确定性），我们希望在风险
消除后再增持，但随着疫情的缓解，这些品种反弹时点以及幅度都明显超过了我
们的预期，个别品种底部起来涨幅达到了 180%。 
在疫情和战争面前，我们原本可以依靠的宏观研究分析框架阶段性失灵了，
在极端不确定性下我们时刻面临着控制回撤以及追求高收益这样的权衡当中，这
对于投资人和持有人都是一种比较严峻的考验。 
随着疫情得到有效控制以及稳增长政策逐步落实，我们认为部分上市公司盈
利大概率已经出现了未来两年的绝对底部。经过过去两个月的估值修复阶段，下
一阶段市场的关注点将回到中报超预期的品种上，市场回归基本面将会体现在市
场风格的变化上。具体关注的行业主要包括： 
①稳增长相关受益产业链，比如白酒、家电、家居、建材，密切关注设备和
化工材料的左侧机会。 
②受益于疫情恢复的部分广义可选消费相关领域：白酒、免税、医疗服务、
医美、出行服务链条（酒店、景区和机场）。 
③成长板块方面，短期估值修复阶段性结束，后期将趋于分化，下一阶段相
对较强的或将集中在二季报相较于一季报有明显改善的高性价比品种。根据产业
政策以及上游原材料价格的预期变化，决定光伏、军工、风电、锂电和汽配等领
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域的配比。 
④价值领域关注券商和保险。 
4.4.2报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末，基金份额净值为 2.536 元，本报告期份额净值增长率为
10.79%，同期业绩比较基准收益率为 5.04%。 
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内无应当说明的预警事项。 
§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 
占基金总资产
的比例(%) 
1 权益投资 577,546,930.45 92.90 
 其中：股票 577,546,930.45 92.90 
2 固定收益投资 2,819,863.54 0.45 
 其中：债券 2,819,863.54 0.45 
 资产支持证券 - - 
3 贵金属投资 - - 
4 金融衍生品投资 - - 
5 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
6 银行存款和结算备付金合计 40,074,659.91 6.45 
7 其他各项资产 1,232,788.51 0.20 
8 合计 621,674,242.41 100.00 
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（％） 
A 农、林、牧、渔业 26,795,788.00 4.37 
B 采矿业 
- 
 
- 
 
C 制造业 418,010,468.66 68.25 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供应
业 
8,345,572.00 1.36 
E 建筑业 14,122,444.75 2.31 
F 批发和零售业 7,525,295.26 1.23 
G 交通运输、仓储和邮政业 1,960,560.00 0.32 
H 住宿和餐饮业 1,847,600.00 0.30 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,078,085.36 0.83 
J 金融业 69,096,420.00 11.28 
K 房地产业 569,196.00 0.09 
L 租赁和商务服务业 6,542,779.45 1.07 
M 科学研究和技术服务业 8,747,103.79 1.43 
N 水利、环境和公共设施管理业 8,951.04 0.00 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 16,234.14 0.00 
R 文化、体育和娱乐业 8,880,432.00 1.45 
S 综合 - - 
 合计 577,546,930.45 94.29 
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产
净值比例
（％） 
1 600519 贵州茅台 15,300 31,288,500.00 5.11 
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2 002459 晶澳科技 346,140 27,310,446.00 4.46 
3 002756 永兴材料 142,459 21,683,684.39 3.54 
4 300750 宁德时代 40,000 21,360,000.00 3.49 
5 600132 重庆啤酒 141,000 20,670,600.00 3.37 
6 300059 东方财富 770,600 19,573,240.00 3.20 
7 603816 顾家家居 327,170 18,527,637.10 3.02 
8 600919 江苏银行 2,580,200 18,371,024.00 3.00 
9 000568 泸州老窖 72,500 17,874,150.00 2.92 
10 603688 石英股份 134,039 17,774,911.79 2.90 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例(％) 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中：政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） 2,819,863.54 0.46 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 2,819,863.54 0.46 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例(％) 
1 113648 巨星转债 19,000.00 2,522,606.05 0.41 
2 127050 麒麟转债 2,350.00 297,257.49 0.05 
注：本计划本报告期末仅持有2只债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
无。 
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
无。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。 
5.11.3 其他各项资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 233,534.46 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 999,254.05 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
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8 其他 - 
9 合计 1,232,788.51 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 
占基金资产
净值比例(%) 
1 127050 麒麟转债 297,257.49 0.05 
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。 
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
本报告期期初基金份额总额 242,356,756.48 
报告期期间基金总申购份额 15,320,775.30 
减：报告期期间基金总赎回份额 16,118,101.12 
报告期期间基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 241,559,430.66 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
无。 
§8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 
本基金非发起式基金。 
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§9 影响投资者决策的其他重要信息 
9.1 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
§10


备查文件目录 
10.1 备查文件目录 
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。 
2、《金鹰稳健成长混合型证券投资基金基金合同》。 
3、《金鹰稳健成长混合型证券投资基金托管协议》。 
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 
10.2 存放地点 
广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层 
10.3 查阅方式 
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或 020-83936180。 
 
 
 
 
 
 
 
 
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