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长信消费精选行业量化股票型证券投资基
金 
2022年第 2季度报告 
　



2022年 6月 30日 
　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



基金管理人：长信基金管理有限责任公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 




长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
第 2页 共 13页 
§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 7月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。 
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。



　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。



　　本报告中财务资料未经审计。 
　　本报告期自 2022年 4月 1日起至 2022年 6月 30日止。 
 
§2 基金产品概况



基金简称


长信消费精选量化股票



基金主代码


004805 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2018年 3月 7日 
报告期末基金份额总额


8,773,448.72份



投资目标


本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险
控制，并精选消费行业的优质企业进行投资，追求超
越业绩比较基准的投资回报。 
投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整
。 
业绩比较基准


中证主要消费指数收益率×80%+中证综合债指数收益
率×20% 
风险收益特征


本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混
合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预
期收益和较高预期风险的基金品种。 
基金管理人


长信基金管理有限责任公司 
基金托管人


中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


长信消费精选量化股票 A


长信消费精选量化股票 C



长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
第 3页 共 13页 
下属分级基金的交易代码


004805


013152



报告期末下属分级基金的份额总额


8,439,653.71份


333,795.01份



 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



 
长信消费精选量化股票 A 长信消费精选量化股票 C 
1.本期已实现收益


-611,625.19 -28,055.44 
2.本期利润


2,204,328.95 77,472.59 
3.加权平均基金份额本期利润


0.2780 0.2297 
4.期末基金资产净值


14,072,269.30 554,506.93 
5.期末基金份额净值


1.6674 1.6612 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 
　 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



长信消费精选量化股票 A



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 19.39%


2.05%


11.53%


1.23%


7.86%


0.82%



过去六个月 -8.44%


2.04%


-3.47%


1.33%


-4.97%


0.71%



过去一年 -24.54%


1.93%


-6.04%


1.37%


-18.50%


0.56%



过去三年 42.39%


1.72%


48.72%


1.33%


-6.33%


0.39%



自基金合同 66.74%


1.60%


81.20%


1.39%


-14.46%


0.21%



长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
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生效起至今 
长信消费精选量化股票 C



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 19.27%


2.05%


11.53%


1.23%


7.74%


0.82%



过去六个月 -8.65%


2.04%


-3.47%


1.33%


-5.18%


0.71%



自份额增加
日起至今 
-13.03%


1.89%


3.15%


1.32%


-16.18%


0.57%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
第 5页 共 13页 
 
注：1、基金管理人自 2021年 8月 12日起对长信消费精选行业量化股票型证券投资基金进行份额
分类，原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额。 
　 2、长信消费精选量化股票 A图示日期为 2018年 3月 7日至 2022年 6月 30日，长信消费精
选量化股票 C图示日期为 2021年 8月 12日（份额增加日）至 2022年 6月 30日。 
　 3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金各项投资比例已符合基金合同中的约定。



 
§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



任本基金的基金经理
期限



姓名


职务



任职日期


离任日期



证券从
业年限



说明



姚奕帆 
长信消费精选行
业量化股票型证
券投资基金、长
信量化价值驱动
混合型证券投资
基金和长信低碳
环保行业量化股
票型证券投资基
金的基金经理 
2022年 1
月 28日 
- 7年 
华威大学金融学硕士毕业，具有基金从
业资格。2015年 7月加入长信基金管理
有限责任公司，历任量化研究员、量化
专户投资经理、基金经理助理，现任长
信消费精选行业量化股票型证券投资基
金、长信量化价值驱动混合型证券投资
基金和长信低碳环保行业量化股票型证
券投资基金的基金经理。 
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披
长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
第 6页 共 13页 
露的公告日期填写； 
　 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。 
　　本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。 
 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



今年 3月以来，全国疫情点状爆发，部分城市按下暂停键，白酒相关标的受到疫情冲击、外
资流出、市场投资情绪遇冷等多方面影响出现较大调整，期间龙头标的甚至回调至长期价值底部
区间，性价比凸显。进入二季度，经历过调整期的白酒公司普遍具备较强抗风险能力，龙头公司
率先触底反弹。季中伴随着疫情出现拐点，更加多样的团购形式促进消费场景复苏，部分小酒标
的由于需求相对刚性开始接力反弹。进入 6月以后，疫情得到有效控制，各地刺激消费政策陆续
长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
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落地大为提振市场情绪，叠加端午小旺季刺激厂商开始加大回款发货力度，促进动销运转，白酒
标的全面反弹。 
　　展望下半年，我们认为疫情影响边际减弱后酒企恢复速度更快、恢复程度更高，目前渠道库
存、动销皆良性状态，我们对白酒公司全年业绩抱有信心，届时我们将重点关注业绩确定性较强、
弹性较高的标的。模型层面，俄乌冲突、疫情复发、加息等事件对消费板块有较大扰动，对量化
模型的超额收益也产生较大影响。我们仍将坚持基本面为主，综合考虑短期交易情绪，中期景气
度、长期竞争格局，自下而上优选个股，布局景气度不断提升的优质细分赛道，综合 alpha模型、
风险模型、交易成本模型构建组合，力求为投资者获取稳健超额收益。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至 2022年 6月 30日,长信消费精选量化股票 A基金份额净值为 1.6674元,份额累计净值为
1.6674元,本报告期内长信消费精选量化股票 A净值增长率为 19.39%；长信消费精选量化股票 C
基金份额净值为 1.6612元,份额累计净值为 1.6612元,本报告期内长信消费精选量化股票 C净值
增长率为 19.27%,同期业绩比较基准收益率为 11.53%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



自 2019年 3月 25日至 2019年 6月 19日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万
元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千
万元。 
 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


13,644,409.40 90.76 
　


其中：股票


13,644,409.40 90.76 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


- - 
　


其中：债券


- - 
　











资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
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5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 
　



其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


1,377,325.40 9.16 
8 其他资产


12,493.60 0.08 
9 合计


15,034,228.40 100.00 
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


- - 
C


制造业


13,109,900.80 89.63 
D


电力、热力、燃气及水生产和供
应业


- - 
E


建筑业


- - 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


- - 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务
业


- - 
J


金融业


- - 
K


房地产业


- - 
L


租赁和商务服务业


- - 
M


科学研究和技术服务业


534,508.60 3.65 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 
　


合计


13,644,409.40 93.28 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 
长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 600702 舍得酒业 5,700 1,162,743.00 7.95 
2 000596 古井贡酒 4,600 1,148,436.00 7.85 
3 600809 山西汾酒 3,520 1,143,296.00 7.82 
4 000799 酒鬼酒 6,000 1,114,860.00 7.62 
5 600779 水井坊 12,000 1,110,480.00 7.59 
6 002304 洋河股份 5,800 1,062,270.00 7.26 
7 000568 泸州老窖 4,270 1,052,725.80 7.20 
8 603198 迎驾贡酒 15,800 1,029,212.00 7.04 
9 600519 贵州茅台 500 1,022,500.00 6.99 
10 603369 今世缘 19,900 1,014,900.00 6.94 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



本基金本报告期末未持有债券。



 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



本基金本报告期末未持有债券。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
 
长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末未投资股指期货。



 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末未投资国债期货。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
报告期内本基金投资的前十名证券中，舍得酒业股份有限公司于 2021年 8月 6日收到上海证
券交易所《关于对舍得酒业股份有限公司及其原实际　控制人周政、直接控股股东四川沱牌舍得
集团有限公司、原间接控股股东天洋控股集团有限公司、关联方及有关责任人予以纪律处分的决
定》　，主要内容如下：经查明，舍得酒业股份有限公司及其原实际控制人周政、直接控股股东
四川沱牌舍得集团有限公司、原间接控股股东天洋控股集团有限公司及关联方四川省蓬溪县蓬山
酒业有限公司、三河玉液商贸有限公司、三河天洋城房地产开发有限公司、天洋房地产（三河）
有限公司在信息披露、规范运作方面，有关责任人在职责履行方面存在以下违规行为：　（一）
控股股东及其关联方违规占用公司巨额资金　；（二）关联方相关信息披露不完整　。鉴于上述
违规事实和情节，根据《股票上市规则》第 16.2条、第 16.3条、第 16.4条和《上海证券交易所
纪律处分和监管措施实施办法》《上海证券交易所上市公司自律监管规则适用指引第 2号——纪
律处分实施标准》的有关规定，上海证券交易所作出如下纪律处分决定：对舍得酒业股份有限公
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司原实际控制人周政，直接控股股东四川沱牌舍得集团有限公司，原间接控股股东天洋控股集团
有限公司，关联方四川省蓬溪县蓬山酒业有限公司、三河玉液商贸有限公司、三河天洋城房地产
开发有限公司、天洋房地产（三河）有限公司予以公开谴责；对舍得酒业股份有限公司及其时任
董事长兼董事会秘书刘力、时任董事张绍平、原间接控股股东天洋控股集团有限公司时任财务总
监赵本才、时任副总经理兼财务总监李富全、时任董事吴健、时任副董事长、总经理兼董事会秘
书李强、时任董事会秘书徐强予以通报批评。　 
　　对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。 
　　报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


1,194.74 
2


应收证券清算款


- 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


11,298.86 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


12,493.60 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。



长信消费精选量化股票 2022年第 2季度报告
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§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


长信消费精选量化股票 A


长信消费精选量化股票 C



报告期期初基金份额总额


7,856,404.89 49,812.11 
报告期期间基金总申购份额


1,727,363.80 555,799.54 
减:报告期期间基金总赎回份额


1,144,114.98 271,816.64 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


8,439,653.71 333,795.01 
 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



 
§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。



 
§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



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1、中国证监会批准设立基金的文件； 
2、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金基金合同》； 
3、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金招募说明书》； 
4、《长信消费精选行业量化股票型证券投资基金托管协议》； 
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 
 
9.2 存放地点



基金管理人的办公场所。 
 
9.3 查阅方式



长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。 
　



　



长信基金管理有限责任公司 
2022年 7月 21日