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长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
　



2022年 6月 30日 
　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



基金管理人：长信基金管理有限责任公司 
基金托管人：中国民生银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 




长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 2页 共 14页 
§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 7月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 2022年 6月 30日止。 
 
§2 基金产品概况



基金简称


长信利泰混合



基金主代码


519951 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2016年 3月 23日 
报告期末基金份额总额


3,547,969.77份



投资目标


本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提
下，通过专业化研究分析，追求超越业绩比较基准的
投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 1、资产配置策略 
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP
增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平
与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币
、汇率政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配
置模型，动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值
及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产
的灵活配置和稳健的绝对收益目标。 
2、股票投资策略 
（1）行业配置策略 
（2）个股投资策略 
（3）存托凭证投资策略 
3、债券投资策略 
（1）久期策略 
（2）收益率曲线策略 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
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（3）骑乘策略 
（4）息差策略 
（5）个券选择策略 
（6）信用策略 
（7）中小企业私募债投资策略 
4、其他类型资产投资策略 
（1）权证投资策略 
（2）资产支持证券投资策略 
（3）股指期货投资策略 
业绩比较基准


沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50% 
风险收益特征


本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和
债券型基金，低于股票型基金。 
基金管理人


长信基金管理有限责任公司 
基金托管人


中国民生银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


长信利泰混合 A


长信利泰混合 C


长信利泰混合 E



下属分级基金的场内简称


CXLTA


-


-



下属分级基金的交易代码


519951


007863


008071



报告期末下属分级基金的份额总额


3,342,611.50份


62,623.00份


142,735.27份



 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



 
长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E 
1.本期已实现收益


-4,591.41 -51.51 -2,538.59 
2.本期利润


82,864.14 1,942.94 6,919.09 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0220 0.0283 0.0168 
4.期末基金资产净值


5,319,495.48 104,577.78 216,728.15 
5.期末基金份额净值


1.5914 1.6700 1.5184 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 4页 共 14页 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



长信利泰混合 A



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 1.85%


0.47%


3.76%


0.71%


-1.91%


-0.24%



过去六个月 0.42%


0.40%


-3.56%


0.72%


3.98%


-0.32%



过去一年 3.51%


0.39%


-4.67%


0.62%


8.18%


-0.23%



过去三年 37.05%


0.41%


16.95%


0.63%


20.10%


-0.22%



过去五年 60.10%


0.49%


26.83%


0.63%


33.27%


-0.14%



自基金合同
生效起至今 
62.17%


0.44%


36.31%


0.59%


25.86%


-0.15%



长信利泰混合 C



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 1.84%


0.47%


3.76%


0.71%


-1.92%


-0.24%



过去六个月 0.20%


0.40%


-3.56%


0.72%


3.76%


-0.32%



过去一年 9.29%


0.56%


-4.67%


0.62%


13.96%


-0.06%



自份额增加
日起至今 
33.63%


0.43%


16.66%


0.64%


16.97%


-0.21%



长信利泰混合 E



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 1.46%


0.47%


3.76%


0.71%


-2.30%


-0.24%



过去六个月 -0.32%


0.40%


-3.56%


0.72%


3.24%


-0.32%



过去一年 1.64%


0.39%


-4.67%


0.62%


6.31%


-0.23%



长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 5页 共 14页 
自份额增加
日起至今 
20.68%


0.37%


14.56%


0.65%


6.12%


-0.28%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 6页 共 14页 
 
注：1、基金管理人自 2019年 8月 23日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类
，原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额，基金管理人自 2019年 10月 29日起增设了长信利泰
灵活配置混合型证券投资基金 E类份额。 
2、长信利泰混合 A图示日期为 2016年 3月 23日至 2022年 6月 30日，长信利泰混合 C图示
日期为 2019年 8月 23日（份额增加日）至 2022年 6月 30日，长信利泰混合 E图示日期为 2019
年 10月 29日（份额增加日）至 2022年 6月 30日。 
3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金
的各项投资比例已符合基金合同的约定。



 
§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



任本基金的基金经理期
限



姓名


职务



任职日期


离任日期



证券从
业年限



说明



朱昊 
长信利泰灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理 
2020年 12
月 31日 
- 7年 
复旦大学公共管理硕士毕业，具有基金从
业资格。曾任职于宁波银行股份有限公司
、天风证券股份有限公司等，2015年 4
月加入长信基金管理有限责任公司，历任
股票交易员、专户投资经理、基金经理助
理，现任长信利泰灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。 
叶松 长信企业精选 2021年 7月 - 15年 经济学硕士，中南财经政法大学投资学专
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
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两年定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、长信睿进灵
活配置混合型
证券投资基金、
长信企业优选
一年持有期灵
活配置混合型
证券投资基金、
长信新利灵活
配置混合型证
券投资基金、长
信改革红利灵
活配置混合型
证券投资基金、
长信利信灵活
配置混合型证
券投资基金、长
信利泰灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理、总经理
助理兼绝对收
益部总监、权益
投资部总监 
6日 业研究生毕业。2007年 7月加入长信基
金管理有限责任公司，担任行业研究员，
从事行业和上市公司研究工作，曾任基金
经理助理、绝对收益部总监、权益投资部
总监、长信新利灵活配置混合型证券投资
基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、
长信内需成长混合型证券投资基金、长信
双利优选灵活配置混合型证券投资基金、
长信多利灵活配置混合型证券投资基金
、长信恒利优势混合型证券投资基金、长
信价值蓝筹两年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金和长信增利动态策略混
合型证券投资基金的基金经理。现任总经
理助理兼绝对收益部总监、权益投资部总
监、长信企业精选两年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置
混合型证券投资基金、长信企业优选一年
持有期灵活配置混合型证券投资基金、长
信新利灵活配置混合型证券投资基金、长
信改革红利灵活配置混合型证券投资基
金、长信利信灵活配置混合型证券投资基
金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。 
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披
露的公告日期填写； 
　 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。 
　　本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。 
 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 8页 共 14页 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



随着上海疫情得到控制，政府稳经济的各种政策出台及落地，市场底部基本确认。4月底以
来市场出现了幅度较为明显的反弹，结构上以成长为主线。 
　　在国内流动性极其宽裕的背景下总体经济数据尚未有较大幅度改善，剩余流动性迎来最为宽
松的时候。与此同时，由于仍然在产业趋势中，以光伏、电动车为代表的成长板块在疫情得到控
制后基本面呈现出超预期的状态。使得成长板块在本轮反弹中成为主线，超额收益明显。而站在
目前时点展望三季度，随着基建的发力以及地产销售数据的逐步改善，我们逐步会看到经济数据
的改善，而流动性环境可能从极其宽松往宽松的环境转换。市场结构可能会进入到一个再均衡的
过程。消费、医药、地产后产业链是我们重点关注再均衡的方向。这批行业共同的特点是行业空
间大，天然是长坡厚雪的赛道。龙头公司具备明显的护城河，竞争格局较好。随着经济的触底回
升，这批行业的龙头公司我们认为都会拿到超越行业的增速。与此同时，他们的估值水位由于本
轮下跌仍处于历史上偏低的位置，我们认为具备较高的性价比。 
　　另外，我们认为港股也是需要重点关注的方向，我们认为港股其自身极低的估值水平已经具
备很强的支撑作用。而影响港股最大的两个因素是美联储的紧缩和国内的政策。政策方面，我们
认为预期逐渐明确。只要预期明确，市场会在新的约束条件下自己找到适应的状态。而美联储方
面，虽然仍在加息通道中可能对港股市场仍有影响，但我们认为影响在减弱。美国自身的经济压
力逐渐显现，美债顶部波动也在加大。我们无法预计美联储转向的时间是半年还是一年，但越往
后我们认为影响越小，港股系统性的机会也越来越近。 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 9页 共 14页 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至 2022年 6月 30日,长信利泰混合 A基金份额净值为 1.5914元,份额累计净值为 1.6104
元,本报告期内长信利泰混合 A净值增长率为 1.85%；长信利泰混合 C基金份额净值为 1.6700元,
份额累计净值为 1.6700元,本报告期内长信利泰混合 C净值增长率为 1.84%；长信利泰混合 E基
金份额净值为 1.5184元,份额累计净值为 1.5184元,本报告期内长信利泰混合 E净值增长率为
1.46%,同期业绩比较基准收益率为 3.76%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



自 2021年 12月 27日至 2022年 3月 24日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千万
元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千
万元。 
 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


1,526,772.43 25.00 
　


其中：股票


1,526,772.43 25.00 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


- - 
　


其中：债券


- - 
　











资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 
　



其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


4,270,218.18 69.93 
8 其他资产


309,313.10 5.07 
9 合计


6,106,303.71 100.00 
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。 
 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 10页 共 14页 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


- - 
C


制造业


1,017,242.43 18.03 
D


电力、热力、燃气及水生产和供
应业


150,600.00 2.67 
E


建筑业


- - 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


63,122.00 1.12 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务
业


- - 
J


金融业


274,320.00 4.86 
K


房地产业


- - 
L


租赁和商务服务业


- - 
M


科学研究和技术服务业


21,488.00 0.38 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 
　


合计


1,526,772.43 27.07 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 
 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股） 公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 688112 鼎阳科技 4,901 299,647.14 5.31 
2 600309 万华化学 3,000 290,970.00 5.16 
3 300059 东方财富 10,800 274,320.00 4.86 
4 605338 巴比食品 7,000 213,570.00 3.79 
5 600176 中国巨石 10,000 174,100.00 3.09 
6 600116 三峡水利 15,000 150,600.00 2.67 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 11页 共 14页 
7 002120 韵达股份 3,700 63,122.00 1.12 
8 301096 百诚医药 272 21,488.00 0.38 
9 301101 明月镜片 371 19,043.43 0.34 
10 301100 风光股份 599 12,926.42 0.23 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



本基金本报告期末未持有债券。



 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



本基金本报告期末未持有债券。 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未投资股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期末未投资股指期货。



 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 12页 共 14页 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期末未投资国债期货。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


309,072.78 
2


应收证券清算款


- 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


240.32 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


309,313.10 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。



长信利泰混合 2022年第 2季度报告
第 13页 共 14页 
 
§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


长信利泰混合 A


长信利泰混合 C


长信利泰混合 E



报告期期初基金份额总额


4,261,817.71 69,152.97 412,295.21 
报告期期间基金总申购份额


107,332.64 - - 
减:报告期期间基金总赎回份额


1,026,538.85 6,529.97 269,559.94 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - - 
报告期期末基金份额总额


3,342,611.50 62,623.00 142,735.27 
 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



 
§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



投资
者类
别



序
号



持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额


份额占比（%）



个人 1 
2022年 5月 16
日至 2022年 6
月 30日 
858,382.21 0.00 0.00 858,382.21


24.19



产品特有风险



1、基金净值大幅波动的风险 
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加
变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 
2、赎回申请延期办理的风险 
长信利泰混合 2022年第 2季度报告
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单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资
者小额赎回面临部分延期办理的情况。 
3、基金投资策略难以实现的风险 
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金
在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。



 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。



 
§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、 中国证监会批准设立基金的文件； 
2、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 
3、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 
4、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 
 
9.2 存放地点



基金管理人的办公场所。 
 
9.3 查阅方式



长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。 
　



　



长信基金管理有限责任公司 
2022年 7月 21日