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景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投
资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 
基金托管人：招商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 
景顺长城量化平衡混合 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


景顺长城量化平衡混合 
场内简称


无 
基金主代码


005258 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2017年 12月 27日 
报告期末基金份额总额


114,981,091.30份



投资目标


本基金通过量化模型精选股票，在严格控制风险及考虑流动性的前提
下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增
值。 
投资策略


1、资产配置策略 
本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、
市场趋势的综合分析，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本
市场资金供求关系变化等因素，在深入分析基础上评估宏观经济运行
及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置方案。 
2、股票投资策略 
本基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和
优化交易。基于模型结果，基金管理人结合市场环境和股票特性，精
选个股产出投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。 
3、固定收益类投资策略 
通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流
动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的
趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类资产的预期收益率，确定
债券及现金管理工具资产配置。 
4、股指期货、国债期货投资策略 
景顺长城量化平衡混合 2022年第 2季度报告 
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本基金投资股指期货、国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基金力
争利用期货的杠杆作用，降低基金资产调整的频率和交易成本。 
5、中小企业私募债券投资策略 
在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部
评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行
业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发
行人进行充分详尽的调研和分析。 
6、资产支持证券投资策略 
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产
所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，综合
运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极
策略，在严格控制风险的情况下，考虑选择风险调整后收益高的品种
进行投资，以期获得长期稳定收益。 
业绩比较基准


中证 800指数收益率×60%+一年期人民币定期存款利率(税后)×40% 
风险收益特征


本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平的投资品种，其
预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 
基金管理人


景顺长城基金管理有限公司 
基金托管人


招商银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


-10,660,712.07 
2.本期利润


6,373,828.12 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0538 
4.期末基金资产净值


170,104,147.63 
5.期末基金份额净值


1.4794 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 



2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
①－③


②－④



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准差④



过去三个月 4.45% 1.42% 3.40%


0.88% 1.05% 0.54% 
过去六个月 -5.81% 1.36% -5.54%


0.88% -0.27% 0.48% 
过去一年 -7.89% 1.15% -6.53%


0.73% -1.36% 0.42% 
过去三年 55.61% 1.09% 15.27%


0.75% 40.34% 0.34% 
自基金合同
生效起至今 
47.94% 1.06% 10.57%


0.79% 37.37% 0.27% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
注：本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95%；每个交易日日终在扣
除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不
低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。权证、股指
期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的建仓
期为自 2017年 12月 27日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投
资组合比例的要求。



3.3 其他指标 
无。



§4 管理人报告



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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



黎海威 
本基金的
基金经理 
2017年 12月
27日 
- 19年 
经济学硕士，CFA。曾任美国穆迪 KMV公
司研究员，美国贝莱德集团（原巴克莱国
际投资管理有限公司）基金经理、主动股
票部副总裁，香港海通国际资产管理有限
公司(海通国际投资管理有限公司)量化
总监。2012年 8月加入本公司，自 2013
年 10月起担任量化及指数投资部基金经
理，现任公司副总经理、量化及指数投资
部总经理、基金经理。具有 19年证券、
基金行业从业经验。 
徐喻军 
本基金的
基金经理 
2017年 12月
27日 
- 12年 
理学硕士，CFA。曾任安信证券风险管理
部风险管理专员。2012年 3月加入本公
司，担任量化及 ETF投资部 ETF专员，自
2014年 4月起担任量化及指数投资部基
金经理。具有 12年证券、基金行业从业
经验。 
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；






2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



无。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化平衡灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关
法律法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明



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4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 



本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



2022年二季度，随着疫情逐步得到控制、稳增长政策的不断加码，消费和出行需求复苏，经
济逐步回暖。从国内来看，4-6月国内制造业 PMI依次为 47.4、49.6、50.2，今年前 5个月工业
增加值累计同比上升 3.3%，其中 5月份工业增加值当月同比增长 0.7%，经济复苏趋势明显。5月
PPI同比上升 6.4%，环比上升 0.1%；CPI同比上升 2.1%，环比下降 0.2%，通胀依旧温和。5月 M2
同比增速 11.1%，M1同比增速 4.6%，流动性充裕；5月末外汇储备 3.13万亿美元，汇率维持平稳。
整体而言，国内货币政策总体保持稳健，流动性充裕，宏观环境总体温和，经济呈现出弱复苏的
态势。二季度 A股市场在经历了季初的调整后，迎来一波反弹行情，上证指数、沪深 300指数以
及创业板指数分别上涨 4.5%、6.21%和 5.68%。 



展望 2022年第三季度，海外方面，俄乌冲突、美联储加息对国内资本市场的边际影响明显降
低。国内方面，我们对宏观场景的判断倾向于“宽货币、宽信用”，随着稳增长政策效应的逐步
显现，盈利下行周期进入末段。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在科学技术带
动产业升级的大背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前 A股市场整体估值
已进入长期价值配置区间，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。
组合仍主要以选股作为主要的收益来源，在价值和成长之间保持平衡，重点关注估值合理、业绩
表现稳健的价值蓝筹以及白马成长股。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



2022年 2季度，本基金份额净值增长率为 4.45%，业绩比较基准收益率为 3.40%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
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§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


154,321,875.22 90.23 



 其中：股票


154,321,875.22 90.23 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


- - 



 其中：债券


- - 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


16,660,954.17 9.74 
8 其他资产


44,808.23 0.03 
9 合计


171,027,637.62 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


875,019.00 0.51 
B


采矿业


7,625,698.98 4.48 
C


制造业


95,500,996.76 56.14 
D


电力、热力、燃气及水生产和供应
业


2,383,288.00 1.40 
E


建筑业


5,152,768.00 3.03 
F


批发和零售业


2,465,627.96 1.45 
G


交通运输、仓储和邮政业


2,014,173.00 1.18 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务业


4,054,099.16 2.38 
J


金融业


25,256,326.62 14.85 
K


房地产业


3,517,893.00 2.07 
L


租赁和商务服务业


1,377,256.40 0.81 
M


科学研究和技术服务业


1,939,184.45 1.14 
N


水利、环境和公共设施管理业


81,159.14 0.05 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


2,078,384.75 1.22 
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R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


154,321,875.22 90.72 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）



占基金资产净值比例
（%）



1 600519 贵州茅台 3,272 6,691,240.00 3.93 
2 600030 中信证券 221,107 4,789,177.62 2.82 
3 300750 宁德时代 7,500 4,005,000.00 2.35 
4 601658 邮储银行 725,100 3,908,289.00 2.30 
5 601668 中国建筑 691,100 3,676,652.00 2.16 
6 600887 伊利股份 94,200 3,669,090.00 2.16 
7 002460 赣锋锂业 23,500 3,494,450.00 2.05 
8 600919 江苏银行 424,500 3,022,440.00 1.78 
9 600438 通威股份 46,600 2,789,476.00 1.64 
10 600809 山西汾酒 8,360 2,715,328.00 1.60 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



本基金本报告期末未持有债券投资。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



本基金本报告期末未持有债券投资。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金可投资股指期货、国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如期权、权证
以及其他相关的衍生工具。本基金投资股指期货、国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用，降
低基金资产调整的频率和交易成本。



5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金可投资股指期货、国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如期权、权证
以及其他相关的衍生工具。本基金投资股指期货、国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，主要评估期货合约的流动性、交易活跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用，降
低基金资产调整的频率和交易成本。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称“邮储银行”，股票代码：601658）于 2021 年 8
月 13 日收到中国人民银行出具的行政处罚决定书(银罚字〔2021〕16 号)。其因违反账户管理相
关规定，被处以 600万元罚款。 



邮储银行于 2022年 3月 21日收到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书(银保
监罚决字〔2022〕16 号)。其因逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏差、漏报贷款核销业务
EAST数据等多项违法违规行为，被处以 370万元罚款。 



本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对邮储银行进行了投资。 



江西赣锋锂业股份有限公司（以下简称“赣锋锂业”，股票代码：002460）于 2022 年 7 月 1
日收到中国证监会《立案告知书》，因涉嫌上市公司股票二级市场内幕交易，于 2022 年 1 月 24
景顺长城量化平衡混合 2022年第 2季度报告 
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日被中国证监会立案。 



本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对赣锋锂业进行了投资。 



山西杏花村汾酒厂股份有限公司（以下简称“山西汾酒”，股票代码：600809）于 2021 年 8
月 15日收到山西省繁峙县工商行政管理局出具的行政处罚决定书（繁市监处〔2021〕64号），其
因未经商标注册人的许可，在同一种商品上使用与其注册商标相同的商标的，被处以 6100元罚款
的行政处罚。 



本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对山西汾酒进行了投资。 



本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


29,033.08 
2


应收证券清算款


10,670.76 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


5,104.39 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


44,808.23 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



无。



§6 开放式基金份额变动



景顺长城量化平衡混合 2022年第 2季度报告 
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单位：份



报告期期初基金份额总额


116,241,690.87 
报告期期间基金总申购份额


13,500,077.19 
减：报告期期间基金总赎回份额


14,760,676.76 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


114,981,091.30



注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。


 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



无。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会准予景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；






2、《景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；






3、《景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；






4、《景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；






5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；






6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 
9.2 存放地点



以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 
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9.3 查阅方式



投资者可在办公时间免费查阅。 



 



 
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2022年 7月 21日