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北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基
金 
2022年第 2季度报告 
 
2022年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 




北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 






基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 






基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 






基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。 






本报告中财务资料未经审计。 






本报告期自 2022年 4月 1日起至 2022年 6月 30日止。 
§2 基金产品概况 
2.1 基金基本情况 
基金简称 北信瑞丰稳定增强偏债 
基金主代码 002194 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2016年 4月 13日 
报告期末基金份额总额 3,041,063.61份 
投资目标 
本基金主要投资于企业债、短期融资券等信用债品种以及股
票等权益资产，采用多种投资策略，在严格管理风险和保障
必要流动性的前提下，实现长期稳健增值。 
投资策略 
本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据大类资产配置
策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，
进行各大类资产中的个股、个券精选。在严格控制投资组合
风险的前提下，动态调整基金资产在各大类资产间的分配比
例，力图规避市场风险，提高配置效率。 
业绩比较基准 30%×沪深 300 指数收益率＋70%×中证全债指数收益率。 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的
特征，其预期风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型
基金和货币市场基金。 
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 
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§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位:人民币元 
主要财务指标 报告期（2022年 4月 1日 — 2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益 28,275.79 
2.本期利润 64,859.74 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0211 
4.期末基金资产净值 3,893,480.06 
5.期末基金份额净值 1.280 
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。



3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 净值增长率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 1.75% 0.55% 2.75% 0.42% -1.00% 0.13% 
过去六个月 -3.54% 0.68% -1.31% 0.44% -2.23% 0.24% 
过去一年 -0.93% 0.50% -0.61% 0.37% -0.32% 0.13% 
过去三年 29.16% 0.42% 16.48% 0.37% 12.68% 0.05% 
过去五年 24.39% 0.36% 27.96% 0.38% -3.57% -0.02% 
自基金合同
生效起至今 
28.00% 0.34% 33.85% 0.36% -5.85% -0.02% 
北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券 
从业 
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
靳晓龙 
基金经理,
固收投资
部部门副
总经理 
2021年 4月 28日 - 7年 
靳晓龙先生，北京大学金
融学学士，美国波士顿大
学金融工程硕士，从事信
用评级及债券投资研究相
关工作 7 年。曾任联合资
信评估有限公司项目经
理,2015 年 3 月入职北信
瑞丰基金管理有限公司担
北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
 
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任信评研究员，曾任专户
投资部投资经理，现任固
收投资部基金经理、部门
副总经理。 
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公
司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期； 
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 
本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规及各项实施准则规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本
报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律
规定，严格执行《北信瑞丰基金管理有限公司公平交易管理办法》、《北信瑞丰基金管理有限公司异
常交易监控管理办法》等公平交易制度要求，通过系统和人工等方式在研究、投资授权与决策、交
易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
二季度本基金规模保持在 400 万上下，受规模限制，本基金的正常投资操作收到较大影响。截
至一季末，基金股票仓位约 23%，债券仓位约 70%。 






我们预计三季度乃至下半年债券市场中性偏空。首先，随着防疫政策的精准动态调整，各个行
业的生产均有效恢复，且去年三季度经济数据较弱，今年三季度的 GDP等宏观数据度数较强；其次，
近期猪肉价格有明显提升，且去年三季度猪肉价格处于极端低位，叠加大宗商品尤其是能源品价格
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上涨，三季度的通胀数据将有上升；第三，海外大幅度加息在三季度仍是基本确定性事件。但是，
国内经济增长的潜在增速相对下降，由高速增长向高质量增长转变，利率债上限逐步降低，因此上
行空间也有限。 






权益市场经历了四月份的快速下跌和五、六月的强劲反弹后，当前对内、外部压力均有比较明
显的 price-in。从估值角度讲，当前市场整体处于中枢水平，但行业间分化较为突出，高景气的新
能源汽车、储能、绿电等交易拥挤度较高，炒作情绪有所过热。三季度经济数据可能没有市场预期
的乐观，需要警惕获利了结带来的调整，但同时也是加仓机会。 






转债方面，去年年底普遍存在的估值过高的问题得到部分缓解，但仍处于高位，当前偏股型转
债的溢价率略高，偏债型转债的溢价率更高；偏债型转债结构性的比偏股型转债高估，反映了市场
大幅波动的环境下，投资人对风险偏好的降低。随着股票市场的回归中性，我们将继续一方面从统
计意义上选取性价比更高的持仓组合，另一方面深入研究个券，在严格控制回撤的基础上，适当博
取 alpha收益。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末本基金份额净值为 1.280 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.75%；同期业
绩比较基准收益率为 2.75%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本基金在 2021年 3月 24日至 2022年 6月 30日期间资产净值低于五千万元，已经连续六十个
工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行报告并提交解决方案。



§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 872,780.00 21.83 
 其中：股票 872,780.00 21.83 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 2,850,993.23 71.30 
 其中：债券 2,850,993.23 71.30 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 274,461.66 6.86 
8 其他资产 261.15 0.01 
9 合计 3,998,496.04 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 623,159.00 16.01 
D 
电力、热力、燃气及水生产和
供应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技术服
务业 
39,424.00 1.01 
J 金融业 132,414.00 3.40 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 46,586.00 1.20 
M 科学研究和技术服务业 31,197.00 0.80 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 872,780.00 22.42 
注：以上行业分类以 2022年 6月 30日证监会行业分类标准为依据。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（%） 
1 300750 宁德时代 200 106,800.00 2.74 
2 000858 五 粮 液 500 100,965.00 2.59 
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3 601318 中国平安 1,600 74,704.00 1.92 
4 688608 恒玄科技 500 68,800.00 1.77 
5 002594 比亚迪 200 66,698.00 1.71 
6 601166 兴业银行 2,900 57,710.00 1.48 
7 603678 火炬电子 1,200 56,172.00 1.44 
8 601888 中国中免 200 46,586.00 1.20 
9 601012 隆基绿能 600 39,978.00 1.03 
10 688111 金山办公 200 39,424.00 1.01 
注：本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 316,623.95 8.13 
 其中：政策性金融债 316,623.95 8.13 
4 企业债券 204,429.46 5.25 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债（可交换债） 2,329,939.82 59.84 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 2,850,993.23 73.22 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（%） 
1 110059 浦发转债 3,100 328,596.18 8.44 
2 113021 中信转债 3,000 328,139.67 8.43 
3 132009 17中油 EB 3,100 327,588.47 8.41 
4 113042 上银转债 3,100 325,733.39 8.37 
5 018008 国开 1802 3,000 316,623.95 8.13 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。 






(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。 






(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 61.31 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 199.84 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 261.15 
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 
1 110059 浦发转债 328,596.18 8.44 
2 113021 中信转债 328,139.67 8.43 
3 132009 17中油 EB 327,588.47 8.41 
4 113042 上银转债 325,733.39 8.37 
5 113037 紫银转债 301,255.10 7.74 
6 110064 建工转债 247,726.03 6.36 
7 113569 科达转债 197,308.55 5.07 
8 110052 贵广转债 174,284.51 4.48 
9 110072 广汇转债 99,307.92 2.55 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位：份 
报告期期初基金份额总额 3,092,002.48 
报告期期间基金总申购份额 26,717.52 
减：报告期期间基金总赎回份
额 
77,656.39 
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列） 
- 
报告期期末基金份额总额 3,041,063.61 
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回本基金。 
 
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§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无影响投资者决策的其他重要信息。 
§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、中国证监会批准设立北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金的文件。 






2、北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金基金合同。 






3、北信瑞丰稳定增强偏债混合型证券投资基金托管协议。 






4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。 






5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 
9.2 存放地点 
北京市海淀区西三环北路 100号光耀东方中心 A座 6层、25层。 
9.3 查阅方式 
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站
www.bxrfund.com查阅。 
 
 
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2022年 7月 21日